AI assistant
Electra Real Estate Ltd. Investor Presentation 2026
6768_rns_2026-05-28_e559ec53-ccf8-4e4a-b48b-0367afc3f406.pdf
Investor Presentation
Open in viewerOpens in your device viewer
מצגת לשוק ההון 1Q
2026
EMIF V – The Vale at Baymeadows, Jacksonville, FL (formerly Courtney Meadow)
מאי 2026
אלקטרה נדל"ן
2
הבהרה משפטית ומידע צופה פני עתיד
יצוין כי מצגת זו כוללת מידע המהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח - 1968 (חוק ניירות ערך). מידע כאמור כולל בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים, לרבות מידע המובא בדרך של איורים, גרפים, סקירות וכל מידע אחר המובא בכל דרך, המתייחס לאירועים ו/או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. אין וודאות לכך כי הערכות החברה כאמור לא ישתנו, אף באופן מהותי.
מידע צופה פני עתיד, כאמור, מסתמך, בין היתר, על הערכותיה הסובייקטיביות של החברה ותוכניותיה נכון למועד המצגת, התקשרויותיה הקיימות, התוצאות הכספיות של החברה כיום, ועל ניתוח מידע כללי שהיה בפניה במועד ערכת מצגת זו, ובכלל פרטמים ציבוריים, מחקרים וסקרים, אשר לא ניתנה בהם התחייבות באשר לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם ונכונותו לא נבחנה על-ידי החברה באופן עצמאי. מידע צופה פני עתיד מטבעו כפוף לסיכוני אי התממשות והינו כאמור בלתי וודאי. התממשות של המידע הצופה פני עתיד עשויה להיות מושפעת מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה (המפורטים בדוח התקופתי של החברה לשנת 2025) וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית בה פועלת החברה ומגורמים חיצוניים לרבות רגולציה העשויים להשפיע על פעילותה.
לפיכך, אין כל ודאות כי המידע שלעיל יתממש ואף יכול להיות שונה, באופן מהותי, מהאמור לעיל. למען הסר ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או לשנות את המידע הכלול במצגת, על מנת שישקף אירועים ו/או נסיבות שיתרחשו לאחר מועד הכנת המצגת.
מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקטרה נדל"ן בע"מ ("החברה") לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור. מצגת זו מיועדת למסירת מידע בלבד ומהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה.
המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס וכן לא תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. המידע הכלול במצגת הינו מידע תמציתי בלבד וכולל נתונים ומידע המוצגים באופן ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונה מהנתונים הנכללים בדיווחים שפרסמה החברה לציבור אך הוא ניתן לחשוב מתוך הנתונים שנכללו בדיווחים האמורים. מצגת זו והמידע הכלול בה לא נועדו להחליף את הצורך בעיון בדיווחים שפרסמה החברה לציבור. השקעה בניירות ערך בכלל ובניירות הערך של החברה, בפרט, נושאת סיכון. יש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד.
רכישת ניירות ערך של החברה דורשת עיון מעמיק במידע המפורסם בדיווחי החברה, וכן ביצוע ניתוח ההיבטים המשפטיים, החשבונאיים, הכלכליים והיבטי המס.
המצגת עשויה לכלול נתונים נוספים שלא הוצגו בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ו/או מידע המוצג באופן שונה מהאופן בו הוצג בדיווחים שפרסמה החברה לציבור.
לשם קבלת מידע מקיף ומלא על מצבה של החברה, עסקיה ותוצאותיה הכספיות ועל מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה, יש לעיין בדיווחים ובדוחות התקופתיים שפורסמו על ידי החברה.
אלקטרה ודל"ן
קרן להשקעות
מלוואות
בתים פרטיים להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר להשכרה
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
אלקטרה ודל"ן
HOUSE OF FUNDS
סחיר - 4 מקורות הכנסה עיקריים GP
אפקטרה נדל"ן
אלקטרה נדל"ן במספרים¹
| 60% | ($6.7M) | $263M | סך הון עצמי² |
|---|---|---|---|
| חוב נטו ל-CAP נטו (מאוחד)³ | הפסד לרבעון הראשון לשנת 2026, מתוכו כ-$2.5M נבעו מהתחזקות השקל מול הדולר⁴ | סך הון עצמי² | |
| 16 | 35,812 | $5.4B | $9.2B |
| שווי שוק | יחידות דיור בניהול החברה⁵ | שווי נכסי נדל"ן מנוהלים (100%)⁶ | הן משקיעים מנוהל⁷ |
אבקטרה ודל"ן
קן להשקעות בבריטניה | מלונאות | בתים פרטיים | תוב | מקבצי דיור | דיור להשכרה | נתונים פיננסיים | הקדמה / רגשים מרכזיים | נתונים פיננסיים
קרן חמישית למקבצי דיור
הקרן החמישית למקבצי דיור, פעילות ה-Flagship של החברה, הגיעה להיקף גיוס של כחצי מיליארד דולר, בעקבות המשך השקעות מצד גופי השקעה מוסדיים מובילים. במקביל, הקרן ממשיכה ברכישת נכסים איכותיים, תוך ניצול מצב השוק, כאשר 4 עסקאות כבר הושלמו ועסקאות נוספות נמצאות בשלבי סגירה.
תזרים מזומנים שהתקבל בתקופת הדוח
ברבעון הראשון לשנת 2026, קיבלה החברה תזרים מזומנים כ-6 GP וה-19 בחיקף של כ-19 מיליון דולר, גידול משמעותי בהשוואה לסך של כ-10 מיליון דולר שהתקבל בתקופה המקבילה אשתקד.
חלון רכישה ייחודי בשוק המגורים לשכירות
סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה לייצר תנאי תמחור אטרקטיביים בענף הדיור להשכרה. במקביל, הירידה החדה בהתחלות הבינייה צפויה לצמצם את הייצע העתידי ולתמוך בשיפור תנאי השוק - שילוב המייצר נקודת כניסה אטרקטיבית לרכישת נכסים איכותיים.
היחלשות הדולר והשפעה על פעילות החברה
מטבע הפעילות של החברה הינו הדולר האמריקאי, כאשר לחברה יש חשיפות מאזניות הנובעות בעיקר מאגרות חוב שקליות. ברבעון הראשון לשנת 2026 חל תיסוף של השקל מול הדולר, אשר גרם להוצאות, נטו בסך כולל של כ-2.5 מיליון דולר.
השפעת ההתפתחויות הגיאופוליטיות
ההתפתחויות הגיאופוליטיות מייצרות אי-ודאות בתנאי המאקרו ומשפיעות על השוקים. החברה ממשיכה ביישום עקבי של המודל העסקי בפלטפורמות ההשקעה, תוך חיתום שמרני בעסקאות חדשות.
גידול עקבי בהון המנוהל
לצד הגיוס לפעילות מקבצי הדיור, השלימה הקרן להשקעות בבריטניה גיוס בהיקף של 45 מיליון ליש"ט מכלל ביטוח ופיננסים, המשקף אמון בחברה ובפעילותה. גיוסים אלו, הובילו לגידול בהון המנוהל הנוכחי העומד על כ-5.4 מיליארד דולר.
5
(1) סך ההתחייבויות שנחתמו בקרן החמישית כוללת סך של 45 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם לקרן. סך ההתחייבויות מ-Co-Investors כולל סך של 10 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי אך טרם נחתם.
אבקטרה ודב"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
חוב
מקבצי דיור
מקבצי דיור
דיור
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
תנאי השוק יוצרים נקודת רכישה אטרקטיבית לקרן מקבצי דיור 5
סביבת הריבית הנוכחית לצד הירידה החדה בהתחלות הבנייה, מייצרות הזדמנויות לרכישת נכסים איכותיים בתמחור אטרקטיבי. תקופת השקעה של שלוש שנים צפייה לאפשר פריסת הון אפקטיבית והתאמה לתנאי השוק המשתנים.
שיעור היוון במקבצי דיור ארה"ב
Source: Arbor, QI 2026
היקף התחלות בניה רבעוני של מקבצי דיור (אלפי יחידות)
Source: Costar, Q2 2026
אלמנטרה ודל"ן
קרן להשקעות בבריטניה
מלואות
בתים פרטיים להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר להשכרה
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
מקרי בוחן – מימושים ורכישות בקרנות מקבצי הדיור במהלך הרבעון
רכישה - (קרן 5) - מטרופולין אטלנטה, ג'ורג'יה
תשואה שנתית (IRR)
- נרכש באפריל 2019 ב-63 מיליון דולר
- נרכש בספטמבר 2019 ב-57 מיליון דולר, בשיעור היוון של כ-3.9%
- לאחר הרכישה הנכס עבר שיפוץ שהוביל לגידול בשכר הדירה
- הוטמעו בנכס מרכיבי הכנסה נוספים ובוצעו צעדי התייעלות תפעוליים שהפחיתו הוצאות
- הנכס נמכר בפברואר 2026 ב-74.5 מיליון דולר ובשיעור היוון של כ-5.3%
| כ-30%
השיעור היוון
ברכישה | כ-195K
מחיר ליחידת דיור |
| --- | --- |
רכישה - (קרן 2) - מטרופולין יוסטון, טקסס
תשואה שנתית (2.2X-ה
- נרכש בספטמבר 2019 ב-57 מיליון דולר, בשיעור היוון של כ-3.9%
- לאחר הרכישה הנכס עבר שיפוץ שהוביל לגידול בשכר הדירה
- הוטמעו בנכס מרכיבי הכנסה נוספים ובוצעו צעדי התייעלות תפעוליים שהפחיתו הוצאות
- הנכס נמכר בפברואר 2026 ב-74.5 מיליון דולר ובשיעור היוון של כ-5.3%
| כ-73%
השואה שנתית
(IRR) | כ-15.5%
גידול NOI במהלך
תקופת ההחזקה |
| --- | --- |
עמידה בתשואת היעד למרות גידול של כ-1.4% בשיעור ההיוון
אבקטרה ודב"ן
קן להשקעות
מדינאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
מדינאות
הקדמה / דגשים מרכזיים
נתונים
פיננסיים
דיר
להשכרה
נתונים
2025
התפתחות גיוסי הכספים בישראל ובחו"ל (במיליוני דולרים)¹
גידול עקבי בהיקף הגיוס המצטבר
| תקופת הגיוס | הון שגיס | הון שגיס מ-Co-Investors | שיעור הקריאה |
|---|---|---|---|
| מקבצי דיור | |||
| אפריל 17 – פברואר 18 | $215M | $145M | קן מקבצי דיור I |
| יוני 18 – יולי 19 | $462M | $400M | קן מקבצי דיור II |
| דצמבר 19 – יולי 21 | $980M | $41M | קן מקבצי דיור III |
| אוגוסט 21 – ינואר 26 | - | $331M | מקבצי דיור Core Plus |
| מאי 22 – פברואר 24 | $1.04B | $128M | קן מקבצי דיור IV |
| ינואר 2026 (סגירה ראשונה) | $470M | $25M | קן מקבצי דיור V |
| חוב למקבצי דיור | |||
| דצמבר 19 – יוני 21 | $285M | $18M | קן חוב I |
| אפריל 22 – דצמבר 23 | $401M | $9M | קן חוב II |
| בתים פרטיים להשכרה | |||
| נובמבר 20 – מרץ 2025 | - | $422M | שותפויות בתים פרטיים להשכרה |
| מרץ 25 (סגירה ראשונה) | $235M | - | קן בתים פרטיים להשכרה |
| תחומים הזדמנותיים | |||
| מרץ 22 (השקה) | $745M | - | ריט מלונות |
| מרץ 24 (סגירה ראשונה) | $225M | $29M | קן להשקעות בבריטניה |
(1) למועד פרסום המצגת, הנתונים כוללים את התחייבויות ה-Co-Investors+ GP.
(2) לאחר מימוש נכסים.
(3) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בריט המלונות ובקן להשקעות בבתים פרטיים להשכרה (BTR), נכון להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל ויתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.
(4) הון שגיס ללא שותפויות בהן החברה מחזיקה בבעלות מלאה. כ-25% מסך ההון המנוהל שימוש לביצוע עסקאות BTR.
(5) היקף גיוס מצטבר עד ה-31.12.2025.
(6) סך ההתחייבויות שנחתמו בקן החמישית כוללות סך של 45 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם לקן. סך ההתחייבויות מ-Co-Investors כולל סך של 10 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי אך טרם נחתם.
9
החברה גייסה הון ממשקיעי עוגן מובילים בישראל ובארה"ב
| ילין לפידות
בית השקעות | הפניקס | קבוצת מגדל | MORE
אינסטינקט | הראל
ביטוח ופיננסים | מנורה
מבטחים | כלל
ביטוח
ופיננסים | אינסטינקט
קידום
פיננסים |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| איילון | אוטו
אוטו | אוטו
אוטו | אינטרנט
אינטרנט | מיטב דש. | מיכאל
אינטרנט | ספרד
אינטרנט | אינטרנט
אינטרנט |
| LEGACY
CAPITAL PARTNERS | CH CAPITAL PARTNERS | CORE
הכשלה | אנליסט
ANALYSIS | ג'ים
השקעות | אנליסט
שאול | ספרד
אינטרנט | אינטרנט
אינטרנט |
אבקטרה ודל"ן
קרן להשקעות
נתונים
נתונים
דיר
דיר
נתונים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
תוקן
מקבצי דיר
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
מלונאות
קרן להשקעות
בבריטניה
©
לחברה נוכחות משמעותית בשוק הדיר להשכרה במדינות חגורת השמש
10
(1) למועד פרסום המצגת.
(2) בכנסי מקבצי הדיר וקרנות החוב.
אבקטרה ודל"ן
קן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
מלונאות
הקדמה / דגשים מרכזיים
נתונים
פיננסיים
דיר
להשכרה
מודל עסקי מבוסס השבחה - ביצועים מוכחים לאורך זמן בכל תנאי שוק
תשואה שנתית (IRR) ממוצעת 27% במימוש 240 נכסים במשך כשלושה עשורים
תשואה שנתית ממוצעת במימוש עסקאות מקבצי דיור במהלך 1999-2026
11
27% Avg. IRR
12%
21%
26%
44%
44%
33%
22%
22%
25%
29%
32%
21%
17%
16%
17%
21%
25%
25%
29%
32%
21%
17%
16%
17%
2026
2022
2023
2024
2025
2026
1
אבקטרה זרבי
קרן להשקעות
מלואות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
דיור
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
מימושים תוך עמידה בתשואות נאותות גם בעת הנוכחית
אבקטרה נדב"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
דיור
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
ניצול תנאי השוק לביצוע עסקאות אטרקטיביות במהלך הרבעון¹
קרן להשקעות בבריטניה
Core+
קרן מקבצי דיור 5
• יור רכישה
• דגש רכישה
• דגש רכישה
• דגש רכישה
• 3 דגשים רכישה
• דגשים רכישה
• דגשים רכישה
• דגשים רכישה
• 3 דגשים רכישה
ועד למועד פרסום המצגת.
13
Quit:O Quito:O
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
נתונים
פיננסיים
דור
להשכרה
נתונים
סיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
15
התפתחות נכסי נדל"ן מנוהלים¹
התפתחות NOI נכסים מנוהלים
(מיליוני דולרים), 100%
הירידה נובעת כתוצאה
ממימושים בקרנות מקבצי
הדיור השנייה והשלישית
נדל"ן בניהול החברה, לא כולל עסקאות בקרנות החוב.
אבקטרה ודב"ן
קרן להשקעות
מלוואות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
נתונים
פיננסיים
יקר
הקדמה /
דגשים מרכזיים
גידול משמעותי בתזרים הקרנות בהשוואה לשנים הקודמות¹
16
(1) לפרטים נוספים אודות חלקה של החברה בדמי הניהול ושיעורם, ראו פרק הסכמים מהותיים בדוח השנתי של החברה לשנת 2025.
דיור להשכרה מקבצי דיור
18
דיר השכרה – מקבצי דיר (Multifamily)¹
| 903 | עובדים בחברת הניהול² |
|---|---|
| 31,264 | יחידות דיר בניהול החברה |
| 94% | שיעור תפוסה ממוצע³ |
| 99.8 | שווי נדל"ן משוער² |
903
| 903 | מקום 27 בדירוג 50 החברות הגדולות בתחום מקבצי הדיר בארה"ב לשנת 2026 |
|---|---|
| 31,264 | יחידות דיר בניהול החברה |
| 94% | שיעור תפוסה ממוצע³ |
| 1.2% | שינוי ב-NOI מנוהל³,²Same Property T12 NOI |
903
| PRI Principles for Responsible Investment | ESG - חברת הניהול חברה בארגון PRI של האו"ם |
|---|---|
| 1.2% - שינוי ב-NOI מנוהל³,²Same Property T12 NOI |
(1) למועד פרסום המצגת.
(2) ליום 31.03.2026.
(3) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ללא נכסים בתהליך אבלוס.
(4) ללא נכסים בתהליכי אבלוס.
טקסטיל | תכנים | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | | טקסטיל | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | התשובה
סטטוס קרנות מקבצי דיור פעילות¹
| קרן | הון שגויים | הון שגויים מ-CO-INVESTORS | היקף רכישות | מקבצי דיור (נרכשו במקור) | יחידות דיור (נרכשו במקור) | חלוקות למשקיעים | החזר על ההון המושקע אשר חולק בפועל למשקיעי הקרן | שיעור תשואה שנתית ברוטו (Gross IRR) ברמת הקרן² | מכפיל תיאורטי ברוטו ברמת הקרן³ | שיעור עליית שכל בנכסי הקרן המוחזקים כיום, ממועד הרכישה |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 100% | - | 2.6X | 27% | 261% | $561M | (7,636) | (22) | $1B | $145M | $215M |
| 100% | 30% | 2.0X | 16% | 155% | $717M | 3,926 (14,174) | 10 (42) | $2.3B | $400M | $462M |
| 100% | 27% | 1.7X | 13% | 53% | $517M | 11,754 (13,369) | 41 (47) | $2.5B | $41M | $980M |
| 100% | 9% | 0.9X | - | 3% | $33M | 10,720 | 35 | $2.5B | $128M | $1.04B |
| 8% | - | - | - | - | - | 1,420 | 4 | $281M | $470M | $470M |
(1) למועד פרסום המצגת.
(2) שיעור תשואה שנתית ברוטו (Gross IRR) : ליום 31.03.2026, מחושב על פי מועד היקף הקריאה לכסף מהמשקיעים, מועד היקף החלוקות בפועל למשקיעים ושווי השקעה נוכחי משוערך. הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.
(3) הון מושקע של חברי הקרן ושל Co-Investors למועד פרסום המצגת, לאחר מימוש 32 נכסים הינו כ-141 מיליון דולר וכ-98 מיליון דולר, בהתאמה.
(4) הון מושקע של חברי הקרן ושל Co-Investors למועד פרסום המצגת, לאחר מימוש 6 נכסים הינו כ-845 מיליון דולר וכ-29 מיליון דולר, בהתאמה.
(5) מכפיל תיאורטי (ברוטו) מחושב על פי חלוקות שבוצעו עד ליום 31.03.2026, בתוספת שווי ההשקעה הנוכחי המשוערך לנכסים (חלק הקרן) ביחס להון המקורי שגויס (כל הנתונים חלק הקרן). הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.
(6) סך ההתחייבויות שנחתמו בקרן החמישית כוללות סך של 45 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם לקרן. סך ההתחייבויות מ-Co-Investors כולל סך של 10 מיליון דולר אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי אך טרם נחתם.
הלקוחה לדיון
הלקוחה לדיון
הלקוחה לדיון
הלקוחה לדיון
הלקוחה לדיון
הלקוחה לדיון
Morgan Stanley
"US Multifamily: A Cyclical Opportunity with Structural Demand Support"
- After the post-COVID surge in deliveries, new construction has fallen, thinning the medium-term pipeline and setting the stage for improving fundamentals as excess supply is absorbed.
- Elevated home prices and higher mortgage rates have widened the rent-versus-own cost gap, extending renter tenure and supporting resilient demand.
- Valuations have adjusted and now sit below replacement cost in many markets, offering an attractive entry point.
MORGAN STANLEY Q2 2026
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
בשנתיים האחרונות היקף העסקאות בענף מקבצי הדיור נמצא במגמת עליה
Source: NEWMARK, Q1 2024
אבקטרה ודל"ן
קרן להשקעות בבריטניה
מלונאות
בתים פרטיים להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר להשכרה
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
משקי בית צפויים להעדיף מגורים בשכירות במהלך השנים הקרובות, לאור הפער בין עלות רכישת בית לתשלום שכר דירה
בשנים האחרונות חל היפוך מגמה בהעדפת מגורים בשכירות על פני בעלות דירה
גידול במשקי הבית בשכירות למול בעלות (אלפי משקי בית)
Source: John Burns, Q2 2026
בעלות על בית גבוהה משמעותית משכר דירה ממוצע, פער אשר צפוי להימשך בשנים הקרובות
פרמיית בעלות על בית ביחס להשכרת בית
Source: John Burns, Q2 2026
אבקטרה ודב"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
היקפי הבנייה צנחו משמעותית באזורי הפעילות של החברה, מגמה זו
צפויה להימשך ולהשפיע על ההיצע הזמין בשוק
“Multifamily starts dropped by more than 40 percent between 2023 and 2025 and are likely to remain weak”
PWC, Q1 2026
היקף יחידות דיור חדשות שנמסרות (באלפי יחידות)
Source: Costar, Q2 2026
אבקעורה נדל"ן
קרן להשקעות בבריטניה | מלונאות | בתים פרטיים להשכרה | חוב | מקבצי דיור | דיור | נתונים | קדמה / דגשים מרכזיים | התחמה /
עודף היצע נקודתי בשווקי פעילות החברה צפוי להיספג במלואו בטווח הקצר, לצד ירידה דרמטית בהיקף ההיצע העתידי
לאור ספינת עודף ההיצע הנקודתי, שכר הדירה בשוק צפוי להתחיל לעלות במחצית השנייה של שנת 2026
Southside Jacksonville Submarket - מקרה בוחן
ירידה של כ-90% במסירת יחידות חדשות
- יחידות שמסרו ב-8 הרבעונים האחרונים
- יחידות שצפויות להימסר ב-8 הרבעונים הקרובים
The Vale at Baymeadows (Courtney Meadow) – Fund 5
Source: CoStar, Q2 2026
אבקטרה ודל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
מלונאות
קרן להשקעות
בבריטניה
הקדמה / דגשים מרכזיים
נתונים
פיננסיים
ה
י
שכר הדירה צפוי לצמוח במהלך השנים הבאות, לאחר תקופה ללא שינוי מהותי
שכ"ד ממוצע למקבצי דיור בארה"ב
25
Source: CoStar, John Burns, Greenstreet, QI 2026
Costar
John Burns
GreenStreet
(1) שכר הדירה חושב באמצעות החלת שיעור הגידול החזוי לפי כל אחד מגופי המחקר על שכר הדירה ההתחלתי של Costar.
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר להשכרה
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
26
ניהול יעיל ומקצועי מוביל למצוינות בפרמטרים התפעוליים
24%
תפוסה נוכחית ממוצעת בנכסי הפורטפוליו³
28.5%
שיעור גבייה רבעוני ממוצע בנכסי הפורטפוליו³
3.1%
גידול ממוצע בשכר הדירה בחידוש חוזי שכירות ברבעון הראשון לשנת 2026⁴
(1) עבורי 3,699 יחידות דיור.
(2) ליום 31.03.2026.
(3) ללא נכסים בתהליך אכלוס.
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
יישום מוצלח של המודל העסקי, מאפשר לייצר גידול משמעותי ברווח התפעולי הנקי (NOI)²,¹
קרן 1
Vintage: April 2017
הנזלה מלאה
(NOI) רווח תפעולי נקי
קרן 2
Vintage: June 2018
בתקופת מימוש
(NOI) רווח תפעולי נקי
קרן 3
Vintage: Dec 2019
בתקופת השבחה ומימוש
(NOI) רווח תפעולי נקי
קרן 4
Vintage: May 2022
בתקופת השבחה/השקעות
(NOI) רווח תפעולי נקי
²NOI T12 - 2026 מרץ
גידול משמעותי ב-NOI, לצד גמישות במועד מימוש הנכסים,
מאפשרים השאת תשואה נאותה
הנתונים כוללים נכסים שמומשו במסגרת הקרנות, בכל הקרנות הנתונים אינם כוללים נכסים שנרכשו בתהליך אכלוס ונכסי ייזום שטרם אוכלסו.
בנכסי הקרן הראשונה, השנייה והשלישית שמומשו ה-T-12 NOI חושב למועד מימוש הנכסים.
דיור להשכרה סרן החוב
טקסטים | דור | דיאוגרטיב | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | תכנית | התשובה | תכנית | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | קרו | קורן | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה | התשובה
סטטוס קרנות חוב פעילות¹
| קרן | הון שגויים | הון שגויים מ-CO-INVESTORS | הון מושקע נוכחי | עסקאות פעילות (עסקאות במקור) | יחידות דיור (יחיד במקור) | חולק למשקיעים | החזר על ההון המושקע אשר חולק בפועל למשקיעי הקרן | מכפיל תיאורטי ברוטו ברמת הקרן² | שיעור תפוסה ממוצע | שיעור הקריאה מתוך סך ההתחייבויות |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 100% | 86% | 0.9X | 43% | $123M | 6,715³ (14,133) | 25³ (52) | $245M³ | $18M | $285M | קרן חוב 1 |
| שירה ראשונה | ||||||||||
| 2022 | ||||||||||
| שירה סופית | ||||||||||
| מי 2022 | ||||||||||
| 98% | 84% | 0.9X | 13% | $48M | 8,667⁴ (9,579) | 25⁴ (29) | $381M⁴ | $9M | $401M | קרן חוב 2 |
| שירה ראשונה | ||||||||||
| אפריל 2022 | ||||||||||
| שירה סופית | ||||||||||
| לעמבר 2023 |
חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי של קרנות החוב שבניהול החברה, הינו היכולת להשתלט על הבעלות, הניהול והתפעול של שותפויות נכסים להן ניתן מימון, במסגרת זכויות חוזיות קיימות, הן מול הלווים עצמם והן מול המלווים הביכיים (Senior Lenders). מרבית שותפויות הנכסים עליהן החברה השתלטה, מנוהלות ומתופעלות באמצעות חברת ניהול בבעלות החברה.
לאור השינויים בתנאי השוק ונכון למועד פרסום המצגת, הוחלט להשתלט על הניהול והתפעול של 24 עסקאות, לייצב ולממשן בתנאי שוק נאותים. כאמור, לאור תנאי השוק, ייתכנו מקרים נוספים בהם קרנות החוב תשתלטנה על הניהול ו/או הבעלות בשותפויות הנכסים.
(1) למועד פרסום המצגת.
(2) מכפיל תיאורטי (ברוטו) מחושב על פי חלוקות שבוצעו עד ליום 31.03.2026, בתוספת שווי ההשקעה הנוכחי המשוערך לנכסים (חלק הקרן) ביחס להון המקורי שטיפ (חלק הקרן). הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.
(3) הון מושקע של חברי הקרן של Co-Investors כולל הון נוסף שהוזרם עד למועד פרסום הדוחות הכספיים, ולאחר פירעון מלא של 23 עסקאות, לאחר החלטת השותף המנהל של הקרן שלא להחזיק עוד בארבע פוריציות חוב הינו ב-245 מיליון דולר וב-5 מיליון דולר, בהתאמה.
(4) הון מושקע של חברי הקרן של Co-Investors כולל הון נוסף שהוזרם עד למועד פרסום הדוחות הכספיים, ולאחר פירעון מלא של ארבע עסקאות הינו ב-381 מיליון דולר וב-9 מיליון דולר, בהתאמה.
 |
||
|---|---|---|
אבקטרה נדל"ן
הקדמה / דגשים מרכזיים | נתונים | נתונים פרטיים | דיר | דהי | מקבצי דיר | חוב | בתים פרטיים | להשכרה | מלונאות | קרן להשקעות | שותפותיות (IV) בתים פרטיים להשכרה
בתים פרטיים להשכרה¹
קרן בתים פרטיים להשכרה
| שווים (IV) | 235M |
|---|---|
| קובצים | 4 |
| מספר עסקאות | 4 |
| שנרכשו² | |
| שווים (IV) | 296 |
שותפויות
| קובצים | 4 |
|---|---|
| שווים (IV) | 296 |
| מקבצי דיר | 2 |
| שנרכשו² | |
| שווים (IV) | 31% |
שותפויות (IV) בתים פרטיים להשכרה
| קובצים | 235M |
|---|---|
| קובצים | 4 |
| שווים (IV) | 36 |
| שנרכשו² | |
| שווים (IV) | 8.7M |
בתים מותזקים כיום,
כ-155 נוספים צפויים להתקבל²,⁴,⁶
בתים מותזקים ביום,
כ-155 נוספים צפויים להתקבל²,⁴,⁶
עסקאות עתידיות בהן
צפויים להתקבל 383 בתים²,⁴
ערים בארה"ב
שולמו עבור רכישת קרקעות,
פיקדונות ומקדמות לבניית בתים
| 2 | 296 |
|---|---|
| 3 | 235M |
| 4 | 296 |
(1) למועד פרסום המצגת.
(2) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בקרן להשקעות בבתים פרטיים להשכרה (BTR), נבנו להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל ויתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.
(3) העסקאות היקן עסקאות BTR ו-Forward, שבמסגרתן התחייבה הקרן לרכוש את כלל היחידות. העסקאות צפויות לכלול מסירות הדרגתיות של בתים עד להשלמת בניית כלל המתחמים.
(4) המידע האמור בשקף זה אודות הבתים הצפויים להתקבל והיקף הרכישות, הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, כמפורט בשקף מס' 2 למצגת זו, המבוסס, בין היתר, על הערכות החברה המתבססות על תחזיות ו/או תוכניות עבודה שלה ביחס למתחמים בהם מצויים הבתים ועל ניסיונה של החברה.
(5) ליום 31.03.2026.
(6) בארבע העסקאות שנסגרו על ידי הקרן.
אלקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
נתונים
31.03.2026
(1)
ליום 31.03.2026
(2)
ללא נכסים בתהליך אכלוס.
ניהול מקצועי מאפשר מקסום תוצאות תפעוליות¹
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלחמות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
נתונים
פיננסיים
דיר
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
הצמיחה המואצת בסגמנט ה-BTR לצד גידול בשיעור ההיוון, מייצרת חלון הזדמנויות אופטימלי לרכישות
BTR-ה-BTR שיעור ההיוון מייצר הזדמנויות רכישה חד פעמית בענף ה-
Source: John Burns, Q2 2026
Forbes
"Build-to-Rent (BTR) and SFR Will See Another Huge Surge in Demand and Production."
FORBES, Q1 2026
TIER वर्षगांठ
AKA Brickell, FL
אבקטרה נדל"ן
קרן להשקעות בבריטניה
מלונאות
בתים פרטיים להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיור להשכרה
נתונים פיננסיים
הקדמה / דגשים מרכזיים
LAUNCH – March 22
כלל המלונות פועלים במתכונת מלאה לאחר שיפוץ, וממוקמים באזורים עם ביקוש גבוה
גוייסו עד כה' $745M
שווי נדל"ן 2
הון מושקע $524M
תחזית נרכשו עד כה 7
חדרים 1,340
הריטקרה ל-83% מהתחייבויות המשקיעים
35
(1) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בריט המלונות, כגון להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל יתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.
(2) משקף עלות כוללת של העסקאות בתוספת שיפורים במושכר למועד פרסום הדוחות הכספיים.
אלקטרה ודל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים להשכרה
מלונאות
קרן להשקעות בבריטניה
הקדמה / הנשים מרכזיים
נתונים פיננסיים
100%
הביצועים התפעוליים של ריט המלונות ממשיכים להשתפר עם התקדמות תהליך ייצוב המלונות¹
36
.2025 שאר פעלו במתכונת מלאה בשנת 2024 ובשנת 2025.
6000000000000000000000000000000000000000000000000000
אלקטרה נדל"ן
קרן להשקעות
מלונאות
בתים פרטיים
להשכרה
מקבצי דיור
חוב
בתים פרטיים
להשכרה
מלונאות
קרן להשקעות
בבריטניה
קרן להשקעות בבריטניה¹
-
נסים 4
-
היקף רכישות 4
-
קריאה לכסף 3
-
היקף גיוס נוכחי 3
-
היקף מושקע 3
1) למועד פרסום המצגת.
2) עלות רכישה מקורית (100%) של ארבעת בנייני המשרדים בתוספת שיפורים במשכר למועד פרסום הדוחות הכספיים.
3) היקף הגיוס כולל התחייבויות Co-Investors של כ-22 מיליון ליש"ט.
4) חלק הקרן.
5) הגידול נובע משיפוץ קומה אחת בלבד בנכס.
אבקטרה ודל"ן
קרן להשקעות
בלוטות
בתים פרטיים
להשכרה
חוב
מקבצי דיור
דיר
להשכרה
נתונים
פיננסיים
הקדמה /
דגשים מרכזיים
הביקוש הגבוה לשטחי משרדים בלונדון מוביל לגידול דמי שכירות
בהתאם, דמי השכירות לשטחי משרדים באזורים מרכזיים צומח באופן משמעותי
דמי שכירות למשרדים בלונדון (ליש"ט לרגל)
בשנה האחרונה הביקוש לשטחי משרדים בלונדון גדל בכ-20%
ביקוש לשטחי משרדים (מיליוני רגל רבוע)
Source: Knight Frank, QI 2026
Source: Knight Frank, QI 2026