Electra Real Estate Ltd.

Investor Presentation • Aug 25, 2025

%אלקטרה ודם"

Q2 מצגת לשוק ההון 2075 ●

אוגוסט 2025

% אלקטרה ורכ"ן

אנו מחזקים את חיילות וחיילי צבא ההגנה לישראל וכוחות הביטחון, המחרפים את נפשם למען ביטחון ועתיד המדינה. כולנו מצפים להשבתם המהירה של החטופות והחטופים, ומקוזים לימים טובים ושקטים יותר.

הבהרה משפטית ומידע צופה פני עתיד

מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של אלקטרה נדל"ן בע"מ ("החברה") לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור. מצגת זו מיועדת למסירת מידע בלבד ומהווה הצגה עקרונית וש ווקת ש ווקמ של המשמד.

המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת ("המידע") אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ואינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס וכן לא תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. המידע הכלול במצגת הינו מידע תמציתי בלבריזכוללי לתונים ומידע המוצגים באופן וואו בעריכה וקאו בפילוח שונה מהנתונים הנכללים בדיווחים שפרסמה החברה לציבור אך הוא ניתן לחישוב מתוך הנתונים שנכללו בדיווחים האמורים. מצגת זו והמידע הכלול בה לא נועדו להחליף את הצורך בעיון בדיווחים שפרסמה החברה לציבור. השקעה בניירות ערך בכלל ובניירות הערך של החברה, בפרט, נושאת סיכון. יש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד.

רכישת ניירות ערך של החברה דורשת עיון מעמיק במידע המפורסם בדיווחי החברה, וכן ביצוע ניתוח ההיבטים המשפטיים, החשבונאיים, הכלכליים והיבטי המס.

המצגת עשויה לכלול נתונים נוספים שלא הוצגו בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ו/או מידע המוצג באופן שונה מהאופן בו הוצג בדיווחים שפרסמה החברה לציבור.

לשם קבלת מידע מקיף ומלא על מצבה של החברה, עסקיה ותוצאותיה הכספיות ועל מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה, יש לעיין בדיווחים ובדוחות התקופתיים שפורסמו על ידי החברה.

יצוין כי מצגת זו כוללת מידע המהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968 ("חוק ניירות ערך"). מידע כאמור כולל בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים, לרבות מידע המובא בדרך של איורים, גרכים, סקירות וכל מידע אחר המובא בכל דרך, המתייחס לאירועים ו/או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. אין וודאות לכך כי הערכות החברה כאמור לא ישתנו, אף באופן מהותי.

מידע צופה כני עתיד, כאמור, מסתמך, בין היתר, על הערכותיה הסובייקטיביות של החברה ותוכניותיה נכון למועד המצגת, התקשרויותיה הקיימות, התוצאות הכספיות של החברה כיום, ועל ניתוח מידע כללי שהיה בכניה במועד עריכת מצגת זו, ובכללו פרסומים ציבוריים, מחקרים וסקרים, אשר לא ניתנה בהם התחייבות באשר לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם ונכונותו לא נבחנה על-ידי החברה באופן עצמאי. מידע צופה פני עתיד מטבעו כפוף לסיכוני אי התממשות והינו כאמור בלתי וודאי. התמשותו של המידע הצופה פני עתיד עשויה להיות מושפעת מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה (המפורטים בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024) וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית בה פועלת החברה ומגורמים חיצוניים לרבות רגולציה העשויים להשפיע על פעילותה.

לפיכך, אין כל ודאות כי המידע שלעיל יתממש ואף יכול להיות שונה, באוכן מהותי, מהאמור לעיל. למען הסר ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן וואו לשנות את המידע הנכלל במצגת, על מנת שישקף אירועים וואו נסיבות שיתרחשו לאחר מועד הכנת המצגת.

שחיר - 4 מקורות הכנסה עיקריים GP סחיר - GP

SINGLE FAMILY

HOSPITALITY

UK

MULTIFAMILY

DEBT

אלקטרה נדל"ן במספרים 1

₪3.28

שווי שוק

\$9.48

שווי נכסי נדל"ן מנוהלים (44(100%) **

\$4.9B הון משקיעים מנוהל

s298M

סך הון עצמי²

ת"א 90 ת"א נדל"ן ת"א מניב חו"ל

נסחרת במדדים מובילים

ELES ELCO

מקבוצת אלקו בע"מ (51.1%)

(\$13M)

הפסד ברבעון השני לשנת 2025, מתוכו כ-\$11M נבעו מהפרשי שער? \$11M

36.597

יחידות דיור בניהול החברה

מידרוג (A3.ill) - אופק יציב מעלות S&P (-- (ilA) - אופק יציב

דירוג החברה ואגרות החוב שלה

חוב נטו ל-CAP נטו (מאוחד)²ֲ²

% אכנקטרה ורצו

15 מדינות פעילות בארה"ב, ובריטניה

למועד פרסום המצגת. (1)

(2) ליום 30.06.2025.

ההשפעה של התיסוף בשנר החליפין של השקל מל החוח לפני מס ברבעון השנת 2025, הסתכמה בהפסד חשבונאי בסך של כ-11 מיליון דול. (3)

לא בולל את קרנות החוב. (4)

בנבסי מקבצי הדיור והבתים הפרטיים להשכרה. (5)

(6) הנחנים בוללים ב-4 מיליון דולר, אשר אושרת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם להשברה.

השקעה בנדל"ן מניב באמצעות קרנות גלובליות תחת ניהול החברה

• -
• -
  • ▪

שיעור הקריאה	הן שגויס מ- Co-Investors	הון שגויס	תקופת הגיוס
				לקבצי רור
הטלה מלאה	\$145 M	\$215 M	אפריל 17 — פברואר 18	קרן מקבצי דיור ו
100%	\$400M	\$462M	יוני 18 – יולי 19	קרן מקבצי דיור II
100%	\$41M	\$980M	דאמבר 19 – יולי 21	קרן מקבצי דיור ווו
100%	\$309M		אונומע 12 - בעמעענע 13	Core Plus געקב בין בציור
98.5%	\$128M	\$1.04B	מאי 22 — פברואר 24	קרן מקבצי דיור IV
				חום למקבצי דיור
100%	\$18 M	\$285 M	דאמבר 19 – יוני 21	קרן חוב ו
90%	\$9M	\$401M	אפריל 22 — דצמבר 23	קרו חוב ו
				ות מתוך מערב לינוע המער
100%	4\$422M		נובמבר 20 — מרץ 2025	עותפונות בתים פרטיים להשכרה
6%		3,6\$231 M	מרץ 25 (סגירה ראשונה)	לה בינולים בעיר של השפחה
				DID DATED PADD
83%		3\$745 M	מרץ 22 (השקה)	ריע מלונות
45%	\$14 M	\$150M	מרץ 24 (סגירה ראשונה)	קרן להשקעות בבריטניה

(1) למועד פרסום המצגת, הנתונים כוללים את התחייבויות ה-GP ו-Investors-Co.

(2) לאחר מימוש נכסים.

(3) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בריט המלונות ובקרן להשקעות בבתים פרטיים להשכרה )SFR/BTR), נכון להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל ויתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.

(4) הון שגויס ללא שותפויות בהן החברה מחזיקה בבעלות מלאה.

(5) היקף גיוס מצטבר עד ה.31.12.2024-

(6) הנתונים כוללים כ4- מיליון דולר, אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם לקרן בתים פרטיים להשכרה.

החברה גייסה הון ממשקיעי עוגן מובילים בישראל ובארה"ב

דגשים מרכזשם

דגשים

מרכזיים

הקדמה

נתונים

פיננסיים

America First

מאז כניסתו לתפקיד, נוקט טראמפ במדיניות "America First" שהגבירה אי־ודאות בטווח הקצר, אך תומכת בכלכלה בטווח הארוך. לאחרונה הוטלו מכסים בהיקף נרחב, אך תגובת השווקים נותרה מתונה — אינדיקציה להתפוגגות תחושת אי-הוודאות.

עסקאות הזדמנותיות בקרן BTR/SFR

קרן ה-BTR/SFR רכשה שני מתחמי BTR/SFR במהלך הרבעון האחרון, במחירי רכישה אטרקטיביים המייצגים שיעור היוון של כ-5.9% (המגלם הנחה של כ-10-20% ממחירי השוק).

בתים פרטיים

להשכרה

חוב

מקבצי דיור

דיור

להשכרה

מלונאות

קרן להשקעות

בבריטניה

כלכלת ארה"ב וריבית הבנק הפדרלי

האינפלציה בארה״ב נותרה מתונה ברמה של 2.7% -מתחת לצפי, שיעור האבטלה עלה ל־4.2%, לצד נתוני תעסוקה חלשים. יו"ר הבנק הפדרלי – ג'רום פאוול, הדגיש בימים האחרונים כי חולשת שוק העבודה עשויה להצדיק הורדות ריבית כבר בחודשים הקרובים.

חלוקות שוטפות למשקיעי הקרנות

החברה ממשיכה לבצע חלוקות שוטפות למשקיעיה. מתחילת השנה חולקו כ-340 מיליון דולר² למשקיעי הקרנות ושותפויות ההשקעה שבניהול החברה.

נקודה מפנה בשוק מקבצי הדיור מתחילת השנה נמשכה מגמת הירידה בהתחלות הבנייה לצד עלייה בביקוש למגורים בשכירות. אלו הובילו לקיטון בהיקף ההיצע הזמין בשוק, וצפויות להשפיע לחיוב על גידול

% אלקטרה ודם"ן

שכר הדירה בשנים הקרובות.

השפעות מע״ח על תוצאות החברה

התחזקות השקל מול הדולר ברבעון השני של שנת 2025 הובילה להפסד של כ־11 מיליון דולר לפני מס, והייתה גורם מרכזי להפסד החברה ברבעון.

שיפור בתנאי השוק מייצר נקודת רכישה אידיאלית ליד מלחמת המחלק המחלק על המחלק למערב

ביקוש שיא של כ-800 אלף יחידות ב-12 החודשים האחרונים, עליה של 104% ביחס לתקופה מקבילה אשתקד

כ-75% ממשקר הבת בארה"ב אינם יכולים לרכוש בית לאור הביבות הגבוהה ועליית מחירי הבתים

תחדר צפות של 2% 3% AND IN OTHER THE OLD THE OFFICE OF THE SECTION OF THE STORE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OF THE OF THE OF THE OF THE OF THE OF הקרובות ביחס לשנתיים האחרונות צפויה להשפיע על ההיצע

אפש להתחלקת מחדרת מחושר חתיוון בענף מקבצי החור בחבעולים והקחבים

MULTHAMILY FUND

מימושים תוך עמידה בתשואות נאותות גם בעת הנוכחית?

מכפיל הון: 2.17X

תשואה שנתית (IRR): 21.1%

מכפיל הון: 1.89X

2 קרן מקבצי דיור

2.47X מכפיל הון: תשואה שנתית (IRR): 14.7%

14.3% : תשואה שנתית

♡Haven at Liberty Hills, TX²

שיעור הגידול ב-NOI מרכישה: Lease up מכפיל הון: 1.6X 14.1% : 14.1%): תשואה שנתית

O Sterling Town Center, NC

מכפיל הון: 2.49X תשואה שנתית (IRR): 15.3%

♡Mezza, FL²

תשואה שנתית (IRR) בפועל: 14.8%

ניצול תנאי השוק לביצוע עסקאות אטרקטיביות במהלך הרבעון:

4 קרן מקבצי דיור

עלות כוללת (עסקת ייזום) \$132.3M

קרן חוב 2

O Magnolia at Powell, FL

תשואה שנתית מחיר (IRR) מינימלית חוזית רכישה 11.5% \$5.2M

BTR/SFR קרן

\$42.8M

O The Station at Kentmere, GA

שיעור היוון ברכישה -מחיר חיתום רכישה

5.9%

○ Rice Hope, GA

שיעור היוון ברכישה -מחיר חיתום רכישה 5.9% \$25.4M

(1) ועד למועד פרסום המצגת.

אירועים מרכזיים אשר השפיעו על שוק הנדל"ן למגורים

מימוש בתשואה נאותה הודות למודל ה-Value Add אשר מערל השפעות שוק

מקרה בוחן - 23Hundred at Ridgeview (קרן 2)

Value Add-יישום מוצלח של אסטרטגיית ה

נתונים פיננסיים

TDIRITUDIT נדל"ן מנוחהלים (100% , מיליארדי דולרים)

התפתחות NOI נכסים מנוהלים

(100% , מיליוני דולרים)

אקנדה דרי

התפתחות דמי ההצלחה של ר (חובר

דמי ההצלחה משולמים תזרימית בטווחי זמן קצרים יחסית, כנגזרת של המודל העסקי בקרנות אשר בניהול החברה

משנת 2018 ועד למועד הדוחות הכספיים, קיבלה החברה תזרים מזומנים מדמי הצלחה בסך כולל של כ-161 מילון דולר

הכנסות מדמי ניהול ועמלות רכישה כ-GP (חלק החברה, במיליוני דולרים)

החברה מציגה צמיחה עקבית בדמי הניהול הנגבים כנגזרת של היקף ההון המנוהל במסגרת הקרנות

● עמלות רכישה חד פעמיות

אקנדה דרי

דיור להשטרה מקבצ ביר

בעיהול החברה

106

מקבצי דיור

הקדמה W

94% שיעור תפוסה ממצע ל

(2%) שינוי NOI מנוהל

3,2Same Property T12 NOI

למועד פרסום המצגת. (1) ליום 30.06.2025. (3) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

(4) ללא נכסים בתהליך אבלוס.

דיור להעכרה – מקבצי דיור (Multifamily)¹

מקבצי דיור

מונים דגשים ביינו

32.297 all control בניהול החברה

ר בתים פרטיים

להשכרה

ה

1957 עובדים בחברת הניהול"

קרן להשקעות

בבריטניה

המלונאות

S7.2B שווי נדל"ן משוערך

\$3.1B הון משוערך

No. of C

מקום 34 בדירוג 50 החברות הגדולות בתחום מקבצי הדיור בארה"ב לשנת 2025

PRINEESDonsible ESG - חברת הניהול (ALM) חברה בארגון ו PR של האו"ם.

%אלקטרה ודב"ן

שיעור הקריאה לכסף מסך ההתחשבונות	שיעור עליית שכ"ד בנכסי הקרן המוחזקים כיום, ממועד הרכישה	מכפיל תיאורטי ברועו ברמת הקרו"	שיעור תשואה שנתית ברוטו (Gross IRR) ברמת הקרן	החזר על ההון המושקע אשר חולק בפועל למשקיעי הקרן	חלוקות למשקיעים	יחידות דיור (נרכשו במקור) (נרכשו במקור)	מקבצי דיור		הון שגוייס Co-INVESTORS	הון שגוייס	קרן
											קרן 1 הנזלה מלאה --------------------
100%		2.6X	27%	261%	\$561M	(7,636)	(22)	\$1B	\$145M	\$215M	סגירה ראשונה אפריל 2017
											סגירה סופית פברואר 2018
											קרן 2 בתקופת מימוש
100%	32%	2.1X	17%	139%	\$640M	6,030	17	\$2.3B	\$400M	\$462M	סגירה ראשונה יוני 2018
						(14,174)	(42)				סגירה סופית יולי 2019
											קרן 3 בתקופת השבחה"
100%	28%	1.6X	13%	45%	\$445M	12,315 (13,369)	43 (47)	\$2.5B	\$41M	\$980M	סגירה ראשונה דצמבר 2019
											סגירה סופית יולי 2021
											קרו 4 בתקופת השבחה/השקעות
98.5%	9%			3%	\$33M	10,720	35	\$2.5B	\$128M	\$1.04B	סגירה ראשונה מאי 2022
											סגירה סופית פברואר 2024

(1) למועד פרסום המצגת.

(2) שיעור תשואה שנתית ברוטו (IRR Gross ): נכון ליום ,30.06.2025 מחושב על פי מועדי והיקף הקריאה לכסף מהמשקיעים, מועדי והיקף החלוקות בפועל למשקיעים ושווי השקעה נוכחי משוערך. הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.

(3) הון מושקע של חברי הקרן ושל Investors-Co למועד פרסום המצגת, לאחר מימוש 25 נכסים הינו כ226- מיליון דולר וכ132- מיליון דולר, בהתאמה.

(4) הון מושקע של חברי הקרן ושל Investors-Co למועד פרסום המצגת, לאחר מימוש 4 נכסים הינו כ872- מיליון דולר וכ41- מיליון דולר, בהתאמה.

(5) מכפיל תיאורטי )ברוטו( מחושב על פי חלוקות שבוצעו עד ליום ה,30.06.2025- בתוספת שווי ההשקעה הנוכחי המשוערך לנכסים )חלק הקרן( ביחס להון המקורי שגויס )כל הנתונים חלק הקרן(. הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.

July 08, 2025 at 12:59 PM

מדינות הפעילות של החברה (Sunbelt States) מהוות חלק משמעותי מהכוח הכלכלי בארה"ב ומובילות בשיעור גידול האוכלוסייה

Source: U.S. Bureau of Economics, June 2025

40%

מה דל שני במשרות

בארד

החרחש במדעות הפעעלות של החיים ה

Source: U.S. Census, May 2025

FITTERS

29%

מתוצר הכלכלה

האמריקאית מופק במדינות הפעלות של החברה!

פער מהותי בין משכנתא לשכר דירה, לצד יחס שכר דירה להכנסה נאות, תומכים בהמשך גידול בשכר הדירה

Source: Census, Goldman Sachs, April 2025

Source: John Burns, August 2025

www.youremail.com

גופי המחקר המובילים צופים גידול שכר דירה במהלך השנים הקרובות

שכ״ד ממוצע למקבצי דיור בארה״ב¹

Source: CoStar, John Burns, Greenstreet, August 2025

• (1) עבור 9,645 יחידות דיור.
• (2) עד ליום .30.06.2025
• (3) ללא נכסים בתהליך אכלוס.

• (1) הנתונים כוללים נכסים שמומשו במסגרת הקרנות, בכל הקרנות הנתונים אינם כוללים נכסים שנרכשו בתהליך אכלוס ונכסי ייזום.
  • (2) בנכסי הקרן הראשונה, השנייה והשלישית שמומשו ה-NOI -12T חושב למועד מימוש הנכסים.
    • (3) החישוב אינו כולל נכסים אשר בבעלות החברה פחות מ12- חודשים.

באר לקעממער החוב

SAFETHING			קרן להשקעות בבריטניה	מלונאות	בתים פרטיים	חוב להשכרה	מקבצי דיור	להשכרה	נתונים דיור פיננסיים	דגשים מרכזיים	הקדמה
											עשט סיקרנות חוב פעילות
שיעור הקריאה מתוך ש ההתחייבויות	שיעור תפושה ממוצע	מכפיל תיאורטי ברוטו בהמת הקה	שיעור תשואה שנתית ברוטו (Gross IRR) ברמתי הקר	החאר על התחון המושקע אשר חולק בפועל למשקיעידע ר	חוק למשקיעים	יחידות דיור (יח״ד במקור)	עסקאות פעילות (עסקאות במקור)	17	חו שגוייט מ- CO-INVESTORS מושקע נוכחי	הון שגוייס	קרו
100%-	85% --	a ============================================================================================================================================================================		"43% ==	\$123M	43 (14,133)	(52)	\$258Mª	\$18M	\$285M	קרן חוב 1 סגירה ראשונה דצמבר 2019 סגירה סופית יוני 2021
90%	86%			12%	\$43M	8,485 (9,215)	25 - 2 (28)	\$356M3	\$9M		קרן חוב 2° סגירה ראשונה אפריד 2022 סגירה סופית דצמבר 2023

• (1) למועד פרסום המצגת.
• (2) שיעור תשואה שנתית ברוטו (IRR Gross ): נכון ליום ,30.06.2025 מחושב על פי מועדי והיקף הקריאה לכסף מהמשקיעים, מועדי והיקף החלוקות בפועל למשקיעים ושווי השקעה נוכחי משוערך. הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.
• (3) מכפיל תיאורטי )ברוטו( מחושב על פי חלוקות שבוצעו עד ליום ,30.06.2025 בתוספת שווי ההשקעה הנוכחי המשוערך לנכסים )חלק הקרן( ביחס להון המקורי שגויס )כל הנתונים חלק הקרן(. הנתון אינו כולל תשלום דמי ניהול ודמי הצלחה לשותף הכללי.
  • (4) הון מושקע של חברי הקרן ושל Investors-Co כולל הון נוסף שהוזרם עד למועד פרסום הדוחות הכספיים, ולאחר פירעון מלא של 20 עסקאות הינו כ258- מיליון דולר וכ5- מיליון דולר, בהתאמה.
  • (5) הון מושקע של חברי הקרן ושל Investors-Co כולל הון נוסף שהוזרם עד למועד פרסום הדוחות הכספיים, ולאחר פירעון מלא של שלוש עסקאות הינו כ356- מיליון דולר וכ9- מיליון דולר, בהתאמה.
    • (6) במהלך חודש אפריל ,2025 הוארכה תקופת ההשקעות של קרן החוב השניה למימון מקבצי דיור בארה"ב, בחצי שנה נוספת, כך שתקופת ההשקעות תסתיים עד ליום 28 באוקטובר .2025

המערכת עד ייש בה מערה

C

11

• (1) למועד פרסום המצגת.
• (2) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בקרן להשקעות בבתים פרטיים להשכרה )SFR/BTR), נכון להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל ויתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.
  • (3) העסקאות הינן עסקאות Forward של מתחמי BTR, שבמסגרתן התחייבה הקרן לרכוש את כלל היחידות. העסקאות צפויות לכלול מסירות הדרגתיות של בתים עד להשלמת בניית כלל המתחמים.
• (4) המידע האמור בשקף זה אודות הבתים הצפויים להתקבל והיקף הרכישות, הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, כמפורט בשקף מס' 3 למצגת זו, המבוסס, בין היתר, על הערכות החברה המתבססות על תחזיות ו/או תוכניות עבודה שלה ביחס למתחמים בהם מצויים הבתים ועל ניסיונה של החברה.
  • (5) ליום .30.06.2025
  • (6) הנתונים כוללים כ4- מיליון דולר, אשר אושרו בוועדת השקעה של גוף מוסדי הנמצא בתהליך הצטרפות מתקדם לקרן בתים פרטיים להשכרה.

ביקוש גבוה לבתים לפרטיים להשכרה לצד ירידה בהיקף התחלות הבנייה תומכים בהמשך גידול שכר דירה

Source: John Burns, June 2025

אקנדה דרי

תנאי השוק הנוכחיים מייצרים הזדמנות רכישה ייחודית אותה מנצלת קרו בתים פרטיים להשכרה

פער משמעותי בין מוכרים וקונים מוביל להאטה ברכישת בתים חדשים מקבלנים ומייצר הנחות משמעותיות במחירי הבתים בשוק ה-BTR/SFR

מספר המוכרים והרוכשים בשוק הבתים הפרטיים להשכרה

הפחתות המחיר משתקפות בשיעורי היוון עולים וגדלים אשר מייצרים הזדמנות רכישה

שיעור היוון בענף ה-BTR

Source: John Burns, July 2025

אקנטרה רבר

• • •

\$25.4M	\$247K
TULD BOUT A	עלות נכנעיה ליחידה
\$11.3M חודעצמא צפוי	5 9% שעור היוון ברכישה - DIPLO

• • •

\$287K	\$42.8 M
עלות בכישה ליחודה	AND A BULLE
5.9% שיעור היוון ברכישה - DIRECT	\$17.5M חושצמי צפוי

AKA Washington Circle Washington, D.C. AKA Boston Back Bay Boston, MA

AKA Boston Common Boston, MA

• (1) לאור מגבלות רגולטוריות טכניות החלות על גופים מוסדיים אשר השקיעו בריט המלונות, נכון להיום, היקף ההתחייבויות האפקטיבי הינו נמוך ביחס לסך ההתחייבויות החתומות. גיוס עתידי, ככל ויתממש עשוי להתיר מגבלות אלו.
  • (2) משקף עלות כוללת של העסקה בתוספת שיפורים במושכר למועד פרסום הדוחות הכספיים.
  • (3) כולל פירעון הלוואות בנקאיות שניתנו למלונות אשר נפרעו ומומנו לתקופה קצובה באמצעות קו האשראי של הקרן.

קרן להשקעות בברצעניה

£130M

47%

• (1) למועד פרסום המצגת.
• (2) עלות רכישה מקורית )100%( של שלושת בנייני המשרדים בתוספת שיפורים במושכר למועד פרסום הדוחות הכספיים.
  • (3) היקף הגיוס כולל התחייבויות Investors-Co של כ11- מיליון ליש"ט.
    • (4) חלק הקרן.
  • (5) משקף הון מושקע בעסקה בתוספת שיפורים במושכר למועד פרסום המצגת.

שיעור ההיוון הגבוה מייצר הזדמנויות רכישה בלונדון לצד גידול עקבי בדמי השכירות

THE THEFER &