Ekinops — Interim / Quarterly Report 2023

Jul 28, 2023

Rapport financier semestriel

I

Connect the future

Rapport financier semestriel au 30 juin 2023

Connect the future

Société anonyme au capital de 13 397 525 € Siège social : 3, rue Blaise Pascal – 22300 Lannion 444 829 592 RCS Saint-Brieuc

Société anonyme au capital de 12.081.508,50 € Siège social : 3 rue Blaise Pascal – 22300 Lannion 444 829 592 RCS Saint-Brieuc

Rapport financier semestriel au 30 juin 2023

Document d'enregistrement universel

(URD)

Le document d'enregistrement universel a été déposé le 03/04/2020 auprès de l'AMF, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit

Le document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note d'opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d'enregistrement

Ce document est disponible sans frais au siège social de la Société, ainsi qu'en version électronique

sur le site de l'AMF (www.amf-france.org ) et sur celui de la Société (www.ekinops.com).

universel. L'ensemble alors formé est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) 2017/1129.

GROUPE EKINOPS - DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL - 2019

3

règlement.

DÉCLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������04
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVIT������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������05
1_Activité d'Ekinops durant le semestre����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������05
2_Événements postérieurs à la fin de la période intermédiaire������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������05
3_Évolution prévisible de l'activité d'Ekinops jusqu'à la clôture de l'exercice�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������06
4_Informations sur les risques et incertitudes pour le semestre à venir���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������06
5_Principales transactions avec les parties liées���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������06
COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������07
1_État de la situation financière consolidée résumée������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������07
2_État du résultat global consolidé résumé������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������08
3_État de variation des capitaux propres consolidés résumés��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������09
4_État des flux de trésorerie consolidés résumés������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������10
NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS�������������������������������������������11
Note     1_Information générale��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11
Note     2_Faits marquants du premier semestre 2023�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11
Note     3_Principes, règles et méthodes comptables������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12
Note     4_Informations sur le caractère saisonnier ou cyclique des activités�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13
Note     5_Gestion du risque financier������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13
Note     6_Notes relatives à l'état de situation financière consolidée�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13
Note     7_Notes relatives au compte de résultat��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������21
Note     8_Information sectorielle���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������24
Note     9_Engagements hors bilan���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������24
Note     10_Principales transactions avec les parties liées���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������25
Note     11_Événements postérieurs à la fin de la période intermédiaire������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������25

DÉCLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes complets pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Lannion, le 27 juillet 2023

Didier Brédy, Président-Directeur Général d'Ekinops

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

1_Activité d'Ekinops durant le semestre

Sur l'ensemble du 1er semestre 2023, le chiffre d'affaires s'est établi à 71,0 M€, en croissance de +12% par rapport au 1er semestre de l'an dernier, qui constituait une base de comparaison particulièrement élevée (+25% de croissance).

Dans le sillage de l'exercice 2022, l'activité Transport optique poursuit sa trajectoire de forte croissance, réalisant un nouveau bond semestriel de +41% par rapport à la même période l'an dernier, grâce au succès des solutions WDM et à l'attractivité de la technologie OTN, aux États-Unis et en Europe.

Les solutions d'Accès affichent un repli de -5% au 1er semestre 2023, pénalisées notamment par le repli des ventes sur la région Asie-Pacifique. Les ventes d'Accès sont quasi stables en France (-1%) et en progression de +7% en EMEA.

Le chiffre d'affaires généré par les Logiciels & Services, qui représente 14% du chiffre d'affaires du Groupe au 1er semestre 2023 (vs 15% sur l'ensemble de l'année 2022), est en légère croissance sur la période (+1%).

Le semestre écoulé a été marqué par une croissance de +14% à l'international. Les ventes hors de France représentent 66% du chiffre d'affaires global du Groupe, contre 65% un an auparavant.

La marge brute semestrielle, qui s'établit à 37,7 M€, représente 53,0% du chiffre d'affaires consolidé.

L'EBITDA semestriel ressort à 14,3 M€ au 1er semestre 2023, soit 20,2% du chiffre d'affaires consolidé.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 6,7 M€ contre 4,2 M€ au cours du 1er semestre 2022.

Après prise en compte du résultat financier de -0,1 M€ et d'une charge d'impôt de (0,5 M€), le résultat net progresse de plus de 15 % pour s'établir à 6,0 M€ contre 5,2 M€ au cours du 1er semestre 2022.

D'un point de vue financier, le Groupe s'est vu octroyer un financement à hauteur de 7,8 M€ dans le cadre du dispositif gouvernemental Prêt Participatif « Relance ».

2_Événements postérieurs à la fin de la période intermédiaire

Le Groupe a sécurisé de nouveaux financements d'un montant total de 100 M€, visant à doter la Société des moyens financiers nécessaires pour accompagner son développement et notamment sa stratégie de croissance externe.

Ces nouveaux financements, octroyés par le pool bancaire regroupant la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel des Côtes-d'Armor (Agent, Arrangeur et Coordinateur du Crédit), Banque Populaire Grand Ouest (Arrangeur et Coordinateur ESG), BNP Paribas et KBC Bank, sont constitués d'un :

• crédit croissance externe, dont l'objet est le financement d'une ou plusieurs opérations de croissance externe ou d'avances en compte courant et des frais y afférents, d'un montant confirmé de 50 M€ (pouvant être porté à 90 M€ sous conditions) d'une maturité de 7 ans ;
• crédit renouvelable, dont l'objet est de financer les besoins généraux du Groupe, d'un montant maximum de 10 M€.

3_Évolution prévisible de l'activité d'Ekinops jusqu'à la clôture de l'exercice

Le 1er semestre 2023 témoigne d'une bonne performance d'Ekinops avec une croissance solide à deux chiffres conformément aux ambitions annuelles, malgré un effet de base très exigeant, et une rentabilité record, avec une marge d'EBITDA qui s'établit pour la première fois au-delà de 20% et supérieure à la fourchette visée pour l'ensemble de l'exercice.

Dans un contexte de marché globalement moins porteur et un environnement économique moins favorable au 2nd semestre, Ekinops entend faire de l'intensification de son activité commerciale une priorité dans toutes ses géographies. À mi-année, les objectifs financiers annuels 2023 demeurent inchangés.

Sur le plan de la croissance externe, Ekinops ambitionne toujours de concrétiser une opération d'ici la fin de l'exercice, en favorisant un mode de financement non dilutif.

4_Informations sur les risques et incertitudes pour le semestre à venir

Les facteurs de risques présentés dans le Document d'enregistrement universel (URD) publié par Ekinops et déposé auprès de l'AMF en date du 6 avril 2023, n'ont pas subi d'évolution notable, ni dans leur nature ni dans leur niveau.

5_Principales transactions avec les parties liées

Au cours de la période intermédiaire, il n'y a pas eu de transactions entre les parties liées autres que celles dans le cadre de l'activité ordinaire.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS

1_ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE RÉSUMÉE

(en K€)

ACTIF	Notes	30/06/2023	31/12/2022
Goodwill	6.1	28 521	28 457
Immobilisations incorporelles	6.2	19 062	21 058
Immobilisations corporelles	6.3	6 425	5 077
Actifs financiers non courants	6.5	1 459	1 432
Droits d'utilisation	6.6	7 841	6 805
Autres actifs non courants	6.5	8 115	11 028
Actifs d'impôts différés		6 350	5 958
Total actifs non courants		77 773	79 816
Stocks	6.7	24 857	24 993
Clients et comptes rattachés	6.8	40 028	29 905
Autres actifs courants	6.9	12 258	8 638
Instruments dérivés actifs	6.9	87	-
Trésorerie et équivalents de trésorerie	6.10	47 590	39 355
Total actifs courants		124 819	102 891
TOTAL DE L'ACTIF		202 592	182 707

PASSIF	Notes	30/06/2023	31/12/2022
Capital émis	6.11	13 398	13 216
Primes d'émission		114 394	114 004
Réserves consolidées - part du Groupe		(8 891)	(21 595)
Réserves de conversion		(3 766)	(4 073)
Résultat de la période - part du Groupe		5 995	12 022
Capitaux propres - part du Groupe		121 130	113 576
Total des capitaux propres		121 130	113 576
Dettes financières non courantes	6.12	19 102	10 419
Dettes locatives non courantes	6.6	6 086	5 527
Provisions non courantes	6.15	1 656	1 321
Engagements envers le personnel	6.14	3 248	3 136
Autres passifs non courants		116	721
Passifs d'impôts différés		201	200
Total passifs non courants		30 409	21 325
Dettes financières courantes	6.12	15 020	11 008
Dettes locatives courantes	6.6	1 933	1 412
Provisions courantes	6.15	1 294	1 195
Instruments dérivés passifs	6.16	-	208
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	6.16	16 476	17 732
Dettes d'impôts exigibles	6.16	1 411	2 176
Autres passifs courants	6.16	14 919	14 073
Total passifs courants		51 053	47 805
TOTAL DU PASSIF		202 592	182 707

Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés.

2_ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ RÉSUMÉ

(en K€)

	Notes	30/06/2023	30/06/2022
Chiffre d'affaires	7.1	71 032	63 301
Coût des ventes		(33 341)	(29 836)
Marge brute		37 690	33 465
Frais de recherche et développement	7.2	(13 536)	(13 480)
Frais marketing et commerciaux	7.2	(11 385)	(10 621)
Frais généraux et administratifs	7.2	(6 105)	(5 231)
Résultat opérationnel courant		6 664	4 133
Autres produits et charges opérationnels		(16)	30
Résultat opérationnel		6 648	4 163
Coût de l'endettement financier net	7.5	(343)	(164)
Autres produits et charges financiers	7.5	201	1 017
Résultat avant impôts		6 505	5 016
Charge d'impôt	7.6	(510)	197
Résultat net de la période		5 995	5 213
Part attribuable aux actionnaires d'Ekinops SA	7.7	5 995	5 213
Part attribuable aux participations ne conférant pas le contrôle		-	-
Résultat de base par action (€/action)	7.7	0,23	0,20
EBITDA	7.8	14 325	10 780

Autres éléments du résultat global consolidé résumé

(en K€)

	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net de la période	5 995	5 213
Autres éléments recyclables du résultat global	308	577
Écarts de conversion, nets d'impôts	308	577
Écarts de conversion	308	577
Effet d'impôts	-	-
Autres éléments non recyclables du résultat global	224	267
Écarts actuariels, nets d'impôts	5	271
Gains (Pertes) actuariels sur engagements envers le personnel	5	271
Effet d'impôts	-	-
Instruments financiers, nets d'impôts	219	(4)
Variation de juste valeur des instruments financiers de couverture	295	85
Effet d'impôts	(76)	(89)
Total autres éléments du résultat global	532	844
Résultat global	6 527	6 057
Part attribuable aux actionnaires d'Ekinops SA	6 527	6 057
Part attribuable aux participations ne conférant pas le contrôle	-	-

Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés.

3_ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

(en K€)

	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Réserves et résultat	Réserves de conversion	Capitaux propres - part du Groupe	Participations ne conférant pas le contrôle	Total des capitaux propres
Au 01/01/2022	25 832 666	12 916	112 954	(23 657)	(3 423)	98 791	-	98 791
Résultat net de la période	-	-	-	5 213	-	5 213	-	5 213
Autres éléments du résultat global	-	-	-	267	577	844	-	844
Résultat global	-	-	-	5 480	577	6 057	-	6 057
Actions propres	-	-	-	(5)	-	(5)	-	(5)
Exercice d'options et émission d'actions gratuites	330 256	165	41	(137)	(23)	46	-	46
Paiements en actions	-	-	-	914	-	914	-	914
Autres	-	-	-	-	-	-	-	-
Au 30/06/2022	26 162 922	13 081	112 995	(17 405)	(2 868)	105 804	-	105 805
Au 01/01/2023	26 431 086	13 216	114 004	(9 573)	(4 073)	113 576	-	113 576
Résultat net de la période	-	-	-	5 995	-	5 995	-	5 995
Autres éléments du résultat global	-	-	-	224	308	532	-	532
Résultat global	-	-	-	6 219	308	6 527	-	6 527
Actions propres	-	-	-	(65)	-	(65)	-	(65)
Exercice d'options et émission d'actions gratuites	363 963	182	391	(134)	-	438	-	438
Paiements en actions	-	-	-	654	-	654	-	654
Au 30/06/2023	26 795 049	13 398	114 394	(2 896)	(3 766)	121 130	-	121 130

4_ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

(en K€)

	Notes	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net de la période		5 995	5 213
Élimination des amortissements (hors droits d'utilisation) et provisions	7.4	5 939	4 450
Élimination des amortissements des droits d'utilisation (IFRS 16)	7.4	1 116	893
Élimination des charges liées aux paiements en actions (charge IFRS 2)	6.11	654	914
Élimination des autres éléments sans incidence sur la trésorerie		(5)	(841)
Capacité d'autofinancement après impôt et coût de l'endettement financier net		13 700	10 629
Élimination autres éléments non liés à l'activité		7	135
Élimination de la charge (produit) d'impôt	7.6	510	(197)
Neutralisation des intérêts financiers relatifs aux dettes de loyers	7.5	114	48
Neutralisation du coût de l'endettement financier décaissé	7.5	229	107
Capacité d'autofinancement avant impôt et coût de l'endettement financier net		14 560	10 722
Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement	6.17	(13 095)	(8 271)
Impôts payés		(543)	(293)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles		922	2 158
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	6.4	(4 343)	(2 735)
Variation des prêts, avances et dépôts de garantie		(23)	(37)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement		(4 366)	(2 772)
Variation du capital social et primes d'émissions		437	48
Opérations sur actions propres		(65)	(5)
Émission de nouveaux emprunts	6.12	13 040	19
Remboursements d'emprunts	6.12	(2 484)	(3 118)
Intérêts financiers payés		(229)	(107)
Remboursement des dettes de loyers	6.6	(969)	(934)
Intérêts financiers relatifs aux dettes de loyers		(114)	(48)
Variation de la dette relative à l'affacturage		2 138	525
Variation des autres dettes financières		(20)	-
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		11 735	(3 619)
Incidence de la variation des cours des devises	6.10	(55)	250
Augmentation (Diminution) de la trésorerie et équivalents de trésorerie		8 235	(3 983)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture		39 355	45 392
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture		47 590	41 409

Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés.

NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS

Note     1_Information générale

Ekinops SA, domiciliée au 3 rue Blaise Pascal 22300 Lannion, est l'entité consolidante du Groupe Ekinops.

Ekinops est un fournisseur leader de solutions de télécommunications, ouvertes et interopérables, destinées aux fournisseurs de services (opérateurs de télécommunications et entreprises) à travers le monde.

Les solutions Ekinops, hautement programmables et évolutives, permettent le déploiement rapide et de manière flexible de nouveaux services de transport optique, haut débit et haute vitesse, ainsi que des services d'entreprise, notamment à travers la virtualisation des réseaux. Le portefeuille de solutions se compose ainsi de trois ensembles de produits parfaitement complémentaires :

• la plateforme « Ekinops 360 », afin de répondre aux besoins des réseaux métropolitains, régionaux et longue distance, à partir d'une architecture simple et très intégrée, pour la couche 1 (transport) des réseaux ;
• les solutions « OneAccess », afin de proposer un large choix d'options de déploiement, physiques et virtualisées, pour les couches 2 et 3 (liaison et réseau) ;
• les solutions « Compose », qui aident les fournisseurs de services à gérer leurs réseaux par logiciel à l'aide de nombreux outils et services de gestion de logiciels.

À mesure que les fournisseurs de services adoptent les modèles de déploiement SDN (Software Defined Networking) et NFV (Network Functions Virtualization), les solutions Ekinops leur permettent ainsi de migrer, de manière transparente, vers des architectures ouvertes et virtualisées.

Ekinops dispose d'une organisation mondiale qui lui permet d'opérer sur les 4 continents.

Ekinops SA est cotée au compartiment B du marché Euronext Paris (Code ISIN : FR0011466069, Code mnémonique : EKI).

Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2023 ont été examinés par le Conseil d'Administration d'Ekinops du 26 juillet 2023.

Les états financiers consolidés semestriels résumés reflètent la situation comptable d'Ekinops SA et de ses filiales.

La monnaie fonctionnelle du Groupe est l'euro. Les états financiers sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire.

Note     2_Faits marquants du premier semestre 2023

Sur l'ensemble du 1er semestre 2023, le chiffre d'affaires consolidé s'est établi à 71,0 M€, soit une croissance totale de +12% par rapport au 1er semestre 2022, qui constituait une base de comparaison particulièrement élevée (+25% de croissance).

Dans le sillage de l'exercice 2022, l'activité Transport optique poursuit sa trajectoire de forte croissance, réalisant un nouveau bond semestriel de +41% par rapport à la même période l'an dernier (vs +32% au 1er trimestre 2023 et +49% au 2e trimestre 2023), grâce au succès des solutions WDM et à l'attractivité de la technologie OTN, aux États-Unis et en Europe.

Les solutions d'Accès affichent un repli de -5% au 1er semestre 2023 (rappel : +21% au 1er semestre 2022), pénalisées notamment par le repli des ventes sur la région Asie-Pacifique. Les ventes d'Accès sont quasistables en France (-1%) et en progression de +7% en EMEA.

Le chiffre d'affaires généré par les Logiciels & Services, qui représente 14% du chiffre d'affaires du Groupe au 1er semestre 2023 (vs 15% sur l'ensemble de l'année 2022), est en légère croissance sur la période (+1%).

D'un point de vue financier, le Groupe s'est vu octroyer un financement à hauteur de 7,8 M€ dans le cadre du dispositif gouvernemental Prêt Participatif « Relance ». Aucun autre événement significatif n'est survenu au cours de la période intermédiaire.

Note     3_Principes, règles et méthodes comptables

3.1 _Principes comptables

Les états financiers consolidés résumés du Groupe pour le semestre clos au 30 juin 2023 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et sur la base des normes IFRS et des interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées dans l'Union européenne et d'application obligatoire au 1er janvier 2020.

En application de la norme IAS 34, les Notes explicatives incluses dans les présents états financiers dits résumés ont pour objectif :

• de mettre à jour les informations comptables et financières contenues dans les derniers comptes consolidés publiés au 31 décembre 2022 ;
• d'apporter des informations comptables et financières nouvelles sur des éléments significatifs intervenus dans la période.

Ainsi, les notes présentées portent sur les événements et transactions significatifs du semestre et doivent être lues en liaison avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2022. Elles sont, en effet, indissociables de l'information présentée dans les états financiers consolidés inclus dans le Rapport Financier du Groupe publié au titre de l'exercice 2022.

Ce document est consultable sur les sites du Groupe (www.ekinops.com) et de l'AMF (www.amf-france.org) et il peut être obtenu auprès du Groupe à l'adresse indiquée ci-dessus.

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 30 juin 2023, qui sont disponibles sur le site Internet de la Commission européenne :

https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2008/1126/oj

Ces principes comptables sont identiques à ceux appliqués pour l'établissement des états financiers consolidés annuels de 2022.

Normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union européenne et d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023

Amendements à IAS 1 et à l'énoncé de pratiques en IFRS 2	Amendements à IAS 1 « Informations à fournir sur les méthodes comptables »
Amendements à IAS 8	Amendements à IAS 8 « Définition d'une estimation comptable »
Amendements à IAS 12	Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d'une même transaction
IFRS 17	Contrats d'assurance
Amendements à IFRS 17	Modification d'IFRS 17
Amendements à IFRS 17	1ère application d'IFRS 17 et d'IFRS 9 - Informations comparatives

Ces publications n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe.

Normes, amendements et interprétations d'application à compter du 1er juin 2023 non adoptés par l'Union européenne

Néant

3.2_Recours aux jugements et estimations

Dans le cadre de la préparation de ces états financiers intermédiaires, la Direction a exercé des jugements, effectué des estimations et fait des hypothèses ayant un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les jugements significatifs exercés par le Direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les principales sources d'incertitudes des estimations sont identiques à ceux décrits dans les derniers états financiers annuels.

3.3_Périmètre et méthodes de consolidation

Le périmètre de consolidation du Groupe n'a pas connu d'évolution comparativement au 31 décembre 2022.

Note     4_Informations sur le caractère saisonnier ou cyclique des activités

Le chiffre d'affaires est généralement caractérisé par une faible saisonnalité entre les deux semestres de l'année civile.

Note     5_Gestion du risque financier

Les facteurs de risque sont les mêmes que ceux identifiés dans le Document d'enregistrement universel 2022.

Note     6_Notes relatives à l'état de situation financière consolidée

6.1_Goodwill

L'écart d'acquisition (le Goodwill) résulte de l'acquisition du groupe OneAccess en date du 29 septembre 2017, de la Société Ekinops Brasil au mois de juillet 2019 et de la Société SixSq au mois de novembre 2021.

(en K€)	Ekinops France	Ekinops Brasil	SixSq	Total
/ / Valeur nette au 31 12 2021	27 523	834	1 061	29 418
Acquisitions	-	-	(1 061)	(1 061)
Écart de conversion	-	99	-	99
Valeur nette au 31 / 12 / 2022	27 523	934	-	28 457
Écart de conversion	-	64	-	64
/ / Valeur nette au 30 06 2023	27 523	998	-	28 521

6.2_Immobilisations incorporelles

	Technologies	Relations	Carnet de	Frais de	Frais de développement	Licences et autres
(en K€)	développées	clients	commandes	développement	en cours	incorporels	Total
Valeur brute au 31/12/2022	33 363	8 997	1 021	12 408	4 186	4 696	64 671
Capitalisation des frais de développement	-	-	-	684	1 298	-	1 982
Reclassement/mise en service	-	-	-	-	-	55	55
Cessions/mise au rebut	-	-	-	4 236	(4 236)	-	-
Effet de la variation du cours
des devises	444	-	-	24	-	1	469
Valeur brute au 30/06/2023	33 807	8 997	1 021	17 352	1 248	4 751	67 176
Amortissements cumulés
au 31/12/2022	(24 860)	(4 725)	(1 021)	(8 351)		(4 656)	(43 613)
Dotation de la période	(2 726)	(450)	-	(1 003)	-	(96)	(4 275)
Diminution de la période	(959)	-	-	-	-	959	-
Effet de la variation du cours
des devises	(204)	-	-	(7)	-	(16)	(226)
Amortissements cumulés
au 30/06/2023	(28 749)	(5 175)	(1 021)	(9 361)	-	(3 809)	(48 114)
Valeur nette au 31/12/2022	8 503	4 272	-	4 057	4 186	40	21 058
Valeur nette au 30/06/2023	5 059	3 822	-	7 991	1 248	942	19 062

6.3_Immobilisations corporelles

(en K€)	Installations techniques, matériel & outillage	Mobilier et matériel de bureau, informatique	Immobilisations corporelles en cours	Total
Valeur brute au 31/12/2022	15 407	7 735	-	23 141
Acquisition	734	1 033	715	2 482
Diminution	-	(175)	-	(175)
Incidence de la variation du cours des devises	43	6	-	49
Valeur brute au 30/06/2023	16 184	8 599	715	25 497
Amortissements cumulés au 31/12/2022	(11 729)	(6 335)	-	(18 064)
Dotation de la période	(760)	(347)	-	(1 107)
Diminution	-	120	-	120
Incidence de la variation du cours des devises	(23)	1	-	(22)
Amortissements cumulés au 30/06/2023	(12 512)	(6 560)		(19 072)
Valeur nette au 31/12/2022	3 679	1 400	-	5 077
/ Valeur nette au 30/06 2023	3 673	2 039	715	6 425

6.4_Réconciliation des investissements avec le tableau des flux de trésorerie

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Acquisition immobilisations incorporelles	(2 037)	(1 611)
Acquisition immobilisations corporelles	(2 482)	(975)
Variation des dettes fournisseurs d'immobilisations	176	(149)
Total	(4 343)	(2 735)

Au 1er trimestre, la filiale Ekinops France SA a procédé au déménagement sur le site de Massy (France, 91), ce qui a engendré une augmentation des immobilisations corporelles pour un montant de 1,5 M€ (cf. note 6.3).

6.5_Actifs financiers

(en K€)	Dépôt de garantie	Autres	Actifs financiers non courants	Part non courante des créances de CIR	Autres actifs non courants
Valeur brute au 31/12/2022	830	603	1 432	11 028	11 028
Augmentation	45	47	93	2 044	2 044
Diminution	(50)	-	(50)	(4 957)	(4 957)
Variations de change	(2)	(14)	(16)	-	-
Valeur brute au 30/06/2023	823	637	1 459	8 115	8 115
Perte de valeur cumulée au 31/12/2022	-	-	-	-	-
Dotations de la période	-	-	-	-	-
Perte de valeur cumulée au 30/06/2023	-	-	-	-	-
Valeur nette au 31/12/2022	830	603	1 432	11 028	11 028
Valeur nette au 30/06/2023	823	637	1 459	8 115	8 115

Reclassement de la part non courant en courant de la créance de Crédit d'Impôt Recherche.

6.6_Droits d'utilisations et dettes locatives

Au 2e trimestre 2023, le Groupe a conclu deux nouveaux baux commerciaux engendrant une hausse des droits d'utilisation et dettes locatives liés aux bâtiments à hauteur de 1,9 M€. Ces derniers sont consécutifs à la décision de déménager les locaux des filiales Ekinops Corporation et Ekinops India.

6.6.1_Droits d'utilisation

(en K€)	31/12/2022	Effet des regroupements d'entreprises	Modifications/ Nouveaux contrats	Amortis sement	Écarts de conversion	30/06/2023
Droits d'utilisation - Équipement technique	160	-	-	(29)	-	130
Droits d'utilisation - Bâtiments	6 000	(171)	1 980	(829)	2	6 982
Droits d'utilisation - Véhicules	645	(53)	394	(257)	-	729
Valeur nette des droits d'utilisation	6 805	(224)	2 374	(1 116)	2	7 841

6.6.2_Dettes locatives

			Nouveaux contrats et variation de la	Reclas	Rembour sements dettes de	Écarts de
(en K€)	31/12/2022	Fin contrats	période	sement	loyers	conversion	30/06/2023
Dette de loyers - Équipement technique	-	-	-	-	-	-	-
Dette de loyers - Bâtiments	5 263	(184)	1 859	(1 246)	-	3	5 695
Dette de loyers - Véhicules	264	(52)	424	(245)	-	-	391
Total non courant	5 527	(236)	2 283	(1 491)		3	6 086
Dette de loyers - Équipement technique	16	-	-	-	(16)	-	-
Dette de loyers - Bâtiments	987	-	-	1 246	(704)	(1)	1 528
Dette de loyers - Véhicules	409	-	-	245	(249)	-	405
Total courant	1 412			1 491	(969)	(1)	1 933
Total	6 940	(236)	2 283	-	(969)	2	8 019

6.7_Stocks

(en K€)	31/12/2022	Variation	Dotation provision dépréciation de stock	Reprise provision dépréciation de stock	Incidence de la variation du cours des devises	30/06/2023
Stocks de composants	17 154	(1 210)	-	-	-	15 944
Stocks de produits finis	9 613	2 064	-	-	(5)	11 672
Valeurs brutes	26 767	854	-	-	(5)	27 616
Pertes de valeurs - Composants	(1 414)	-	(931)	-	-	(2 345)
Pertes de valeurs - Produits finis	(360)	-	(52)	-	(2)	(414)
Pertes de valeurs cumulées	(1 774)	-	(983)	-	(2)	(2 759)
Valeurs nettes	24 993	854	(983)	-	(7)	24 857

La provision pour dépréciation des stocks de composants résulte de la constatation de la perte de valeur sur des composants obsolètes.

6.8_Clients et comptes rattachés

(en K€)	31/12/2022	Variation	Incidence de la variation du cours des devises	30/06/2023
Clients et comptes rattachés	30 279	10 247	(123)	40 403
Pertes de valeurs cumulées	(374)	(2)	1	(375)
Valeurs nettes	29 905	10 245	(122)	40 028

L'augmentation des comptes clients est liée à la croissance importante du chiffre d'affaires en fin de semestre.

6.9_Autres actifs courants

(en K€)	31/12/2022	Variation	Reclassements et autres variations	30/06/2023
Achats à terme en devises	-	87	-	87
Instruments dérivés actifs	-	87	-	87
Créance IS, CVAE	571	249	(7)	813
Crédits d'impôt (CIR, CII, CICE)	3 407	(1 203)	3 494	5 698
Autres créances fiscales et sociales	2 570	(289)	(4)	2 277
Charges constatées d'avance	1 082	326		1 408
Autres	1 174	1 042	12	2 228
Valeurs brutes	8 804	125	3 495	12 424
Pertes de valeurs cumulées	(166)			(166)
Valeurs nettes	8 638	212	3 495	12 345

Le Groupe bénéficie d'un certain nombre d'aides sous forme de subventions, qui sont ici comptabilisées dans les « Autres » actifs courants.

6.10_Trésorerie et équivalent de trésorerie

(en K€)	31/12/2022	Variation	Incidence de la variation du cours des devises	30/06/2023
Trésorerie	39 355	8 289	(55)	47 590
Équivalents de trésorerie	-	-	-	-
Trésorerie et équivalents de trésorerie	39 355	8 289	(55)	47 590
Concours bancaires	-	-	-	-
Total trésorerie nette	39 355	8 289	(55)	47 590

6.11_Capital

6.11.1_Capital émis

Au 30 juin 2023, le capital est composé de 26 795 049 actions ordinaires entièrement libérées et d'une valeur nominale unitaire de 0,50 €.

Date	Nature des opérations	Capital	Nombre d'actions créées	Valeur nominale
Au 31/12/2021		12 916 333 €	25 832 666	0,50 €
2022	Augmentation de capital suite à des levées d'options et émission d'actions gratuites	299 210 €	598 420	0,50 €
Au 31/12/2022		13 215 543 €	26 431 086	0,50 €
1er semestre 2023	Augmentation de capital suite à des levées d'options et émission d'actions gratuites	181 982 €	363 963	0,50 €
Au 30/06/2023		13 397 524 €	26 795 049	0,50 €

6.11.2_Bons et options de souscription d'actions

a) Options de souscription d'actions - OSA

	Nouvelles actions potentielles en début de période	Attribuées au cours de la période	Exercées au cours de la période	Annulées ou caduques au cours de la période	Nouvelles actions potentielles en fin de période	Prix d'exercice ajusté	Durée de vie contractuelle résiduelle	Charge comptabilisée au 30/06/2023 (en K€)	Charge comptabilisée au 30/06/2022 (en K€)
19/06/2014	176 593	-	(74 975)	-	101 618	5,07 €	1,0 ans	-	-
29/07/2019	62 500	-	(3 500)	-	59 000	3,66 €	6,1 ans	-	(1)
27/05/2021	67 500	-	(1 875)	(5 000)	60 625	6,53 €	7,9 ans	(17)	(53)
Total des options de souscription d'actions (OSA)	306 593	-	(80 350)	(5 000)	221 243	N/A	N/A	(17)	(54)

b) Bons de créateurs d'entreprise - BCE

	Nouvelles actions potentielles en début de période	Attribuées au cours de la période	Exercées au cours de la période	Annulées ou caduques au cours de la période	Nouvelles actions potentielles en fin de période	Prix d'exercice ajusté	Durée de vie contractuelle résiduelle	Charge comptabilisée au 30/06/2023 (en K€)	Charge comptabilisée au 30/06/2022 (en K€)
25/02/2013	15 810	-	(11 780)	(4 030)	-	4,31 €	-	-	-
Total des bons de créateurs d'entreprises (BCE)	15 810	-	(11 780)	(4 030)	-	N/A	N/A	-	-

c) Attributions gratuites d'actions – AGA

	Nouvelles actions potentielles en début de période	Attribuées au cours de la période	Acquises au cours de la période	Annulées ou caduques au cours de la période	Nouvelles actions potentielles en fin de période
13/06/2018	57 500	-	(57 500)	-	-
02/03/2021	406 666	-	(214 333)	-	192 333
27/05/2021	269 334	-	-	-	269 334
25/05/2022	54 750	-	-	-	54 750
Total attributions gratuites d'actions (AGA)	788 250	-	(271 833)	-	516 417

d) Synthèse des mouvements et réconciliation de la charge liée aux paiements fondés sur des actions

	Nouvelles actions potentielles en début de période	Attribuées au cours de la période	Exercées ou acquises au cours de la période	Annulées ou caduques au cours de la période	Nouvelles actions potentielles en fin de période	Charge comptabilisée au 30/06/2023 (en K€)	Charge comptabilisée au 30/06/2022 (en K€)
OSA	306 593	-	(80 350)	(5 000)	221 243	(17)	(54)
BCE	15 810	-	(11 780)	(4 030)	-	-	-
AGA	788 250	-	(271 833)	-	516 417	(638)	(860)
Total général	1 110 653	-	(363 963)	(9 030)	737 660	(654)	(914)

6.12_Dettes financières

a) Variation des dettes financières

(en K€)	31/12/2022		Augmentations Remboursements	Autres variations	30/06/2023
Emprunts bancaires	10 382	7 800	-	(1 527)	16 655
Emprunts bancaires/Financement CIR	-	5 150	-	(2 830)	2 320
Dettes financières diverses	37	90	-	-	127
Total des dettes financières non courantes	10 419	13 040	-	(4 357)	19 102
Emprunts bancaires	3 726	-	(1 300)	1 527	3 954
Emprunts bancaires/Financement CIR	2 586	-	(907)	2 830	4 509
Actualisation des avances et PTZ	277	-	(277)	-	-
Dettes de factoring	4 419	12 500	(10 362)	-	6 557
Dettes financières diverses	-	-	-	-	-
Total des dettes financières courantes	11 008	12 500	(12 846)	4 357	15 020
Total des dettes financières	21 427	25 540	(12 846)	-	34 122

Le Groupe s'est vu octroyer un financement à hauteur de 7,8 M€ dans le cadre du dispositif gouvernemental Prêt Participatif « Relance », ce dernier intègre un covenant sur le ratio financier dette nette/EBITDA.

Le Groupe a également bénéficié d'un préfinancement pour le Crédit d'Impôt Recherche pour les années 2020 et 2021. Le remboursement de ces emprunts interviendra de manière concomitante avec la liquidation de la créance par l'administration fiscale.

Les dettes de factoring correspondent aux tirages réalisés dans le cadre des contrats d'affacturage mis en place par le Groupe. Ces contrats ne transférant pas le risque de crédit, les actifs financiers cédés au Factor ne sont pas décomptabilisés et figurent en créances clients, tandis que les tirages effectués et non remboursés figurent en dettes financières.

b) Ventilation des dettes financières par taux

(en K€)	30/06/2023	Taux fixe	Taux variable
Dettes financières non courantes	19 102	16 782	2 320
Dettes financières courantes	15 020	3 954	11 066
Total dettes financières	34 122	20 736	13 386

Le Groupe bénéficie de taux variables sur la dette factoring. Les autres dettes sont quant à elles sécurisées par un contrat de couverture de taux.

6.13_Informations sur l'endettement net

a) Ventilation de l'endettement net par devise

(en K€)	30/06/2023	EUR	USD	AUD	Autres devises
Emprunts bancaires	20 609	20 533	-	-	76
Emprunts bancaires/Financement CIR	6 829	6 829	-	-	-
Dettes de factoring	6 557	6 557	-	-	-
Dettes financières diverses	127	127	-	-	-
Dettes financières	34 122	34 046	-	-	76
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(47 590)	(41 428)	(4 369)	(855)	(938)
Endettement net/(Disponibilités)	(13 468)	(7 382)	(4 369)	(855)	(862)

b) Ventilation de l'endettement net par échéance

(en K€)	30/06/2023	< 1 an	1-2 ans	2-3 ans	3-4 ans	4-5 ans		> 5 ans Actualisation
Emprunts bancaires	20 609	3 954	3 964	3 167	900	2 775	5 850	-
Emprunts bancaires/Financement CIR	6 829	4 509	2 320	-	-	-	-	-
Dettes de factoring	6 557	6 557	-	-	-	-	-	-
Dettes financières diverses	127	-	28	-	99	-	-	-
Dettes financières	34 122	15 020	6 312	3 167	999	2 775	5 850	-
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(47 590)	(47 590)	-	-	-	-	-	-
Endettement net/(Disponibilités)	(13 468)	(32 570)	6 312	3 167	999	2 775	5 850	-

6.14_Engagements envers le personnel

a) Variation de l'engagement net reconnu au bilan

(en K€)	30/06/2023	31/12/2022
Dette actuarielle de début de période	3 136	3 147
Coût des services rendus	175	248
Utilisation (départ en retraite)	(101)	(123)
Coût financier	46	27
Pertes (gains) actuariels	(5)	(149)
Effet de la variation du cours des devises	(3)	(13)
Dette actuarielle de fin de période	3 248	3 136

Le Groupe ne disposant pas d'actifs de couverture, l'intégralité de l'engagement exposé ci-dessus est inscrite au passif du Groupe.

L'intégralité des gains ou pertes actuariels est reconnue en capitaux propres. Le coût des services rendus est comptabilisé en charges opérationnelles et le coût financier en autres produits et charges financières.

b) Hypothèses actuarielles

Les principales hypothèses actuarielles retenues pour le calcul des engagements de fins de carrières sont les suivantes :

Hypothèses actuarielles	30/06/2023	31/12/2022
Âge de départ en retraite	65 ans	65 ans
Taux d'actualisation	3,61%	3,77%
Taux de charges patronales	47,0%	47,0%
Taux de revalorisation des salaires	4,00%	4,00%
Turn-over
< 25 ans	10% - 15%	10% - 15%
25 - 30 ans	10% - 20%	10% - 20%
30 - 35 ans	20% - 25%	20% - 25%
35 - 40 ans	15,00%	15,00%
40 - 45 ans	2,0%- 10%	2 - 10%
45 - 50 ans	2,00%	2,00%
50 - 55 ans	2,00%	2,00%
> 55 ans	0,00%	0,00%
Table de mortalité	TGHF05	TGHF05

6.15_Provisions

(en K€)	31/12/2022	Dotations	Reprise utilisée	Reprise non utilisée	Reclassement	30/06/2023
Provisions pour litiges	832	191	-	-	-	1 023
Provisions pour risques sociaux	135	-	-	-	-	135
Provisions pour autres risques et charges	354	144	-	-	-	498
Provisions pour risques et charges - Part non courante	1 321	335	-	-	-	1 656
Provisions pour garantie	819	561	-	(512)	-	868
Provisions pour litiges	-	-	-	-	-	-
Provisions pour autres risques et charges	376	50	-	-	-	426
Provisions pour risques et charges - Part courante	1 195	611	-	(512)	-	1 294
Total	2 516	946	-	(512)	-	2 950

Les dotations pour litiges et risques et charges concernent des affaires courantes sans impact significatif sur l'activité opérationnelle.

6.16_Autres passifs courants

			Reclassements et autres
(en K€)	31/12/2022	Variation	variations	30/06/2023
Instruments financiers	208	-	(208)	-
Instruments dérivés passifs	208	-	(208)	-
Dettes fournisseurs	17 732	(1 304)	48	16 476
Dettes fournisseurs	17 732	(1 304)	48	16 476
Dettes d'impôt sur les sociétés	2 176	665	(1 430)	1 411
Dettes d'impôt sur les sociétés	2 176	665	(1 430)	1 411
Dettes sur acquisitions d'immo. corporelles et incorp.	14	176	-	190
Dettes fiscales et sociales	11 980	(1 466)	(6)	10 508
Produits constatés d'avance	1 931	1 676	582	4 189
Autres	147	(115)	-	32
Total autres passifs courants	14 073	271	576	14 919

6.17_Variation du besoin en fonds de roulement

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
(Augmentation)/Diminution nette des stocks	130	1 229
(Augmentation)/Diminution nette des créances clients	(10 247)	(9 322)
Augmentation/(Diminution) des dettes fournisseurs	(1 256)	1 813
(Augmentation)/Diminution nette des autres éléments du BFR lié à l'activité	(1 722)	(1 991)
(Augmentation)/Diminution du besoin en fonds de roulement	(13 095)	(8 271)

L'augmentation des créances clients est liée à la croissance importante du chiffre d'affaires en fin de semestre.

Note     7_Notes relatives au compte de résultat

7.1_Produits des activités ordinaires

a) Par nature

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Production vendue de biens	61 285	53 666
Production vendue de services et logiciels	9 747	9 635
Total chiffre d'affaires	71 032	63 301

b) Par zone géographique

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Amérique du Nord et du Sud	18 244	12 829
Europe - Moyen-Orient - Afrique - Asie-Pacifique	52 788	50 472
Total chiffre d'affaires	71 032	63 301

7.2_Nature des dépenses allouées par fonction

a) Nature des frais de recherche et développement

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Charges de personnel	(13 232)	(12 462)
Dotations aux amortissements et provisions	(6 215)	(4 543)
Voyages et déplacements	(290)	(144)
Honoraires et conseils	(578)	(309)
Personnel extérieur	(1 867)	(1 216)
Locations mobilières, immobilières et charges locatives	(109)	(108)
Fournitures, équipements, maintenance	(934)	(1 269)
Crédit d'impôts	2 040	1 725
Subventions	2 201	859
Capitalisation des frais de développement	1 982	1 621
Affectation des coûts « » aux coûts des ventes manufacturing	4 053	2 816
Autres	(587)	(451)
Total frais de recherche et développement	(13 536)	(13 480)

b) Nature des frais commerciaux

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Charges de personnel	(8 299)	(7 670)
Personnel extérieur	(375)	(360)
Voyages et déplacements professionnels	(546)	(351)
Honoraires et conseils	(296)	(545)
Locations mobilières, immobilières et charges locatives	(66)	(52)
Fournitures, équipements, maintenance	(244)	(250)
Salons	(405)	(125)
Dotations aux amortissements et provisions	(1 079)	(696)
Autres	(76)	(572)
Total frais marketing et commerciaux	(11 385)	(10 621)

c) Nature des frais généraux et administratifs

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Charges de personnel	(2 901)	(2 371)
Paiement en actions	(654)	(1 316)
Honoraires et conseils	(613)	(773)
Personnel extérieur	(52)	(22)
Fournitures, équipements, maintenance	(672)	(542)
Assurances	(152)	(138)
Frais bancaires	(111)	(109)
Locations mobilières, immobilières et charges locatives	(63)	(1)
Dotations aux amortissements et provisions	(358)	206
Subventions	7	175
Gains/Pertes de change d'exploitation	(178)	(52)
Autres	(358)	(288)
Total frais généraux et administratifs	(6 105)	(5 231)

7.3_Ventilation des frais de personnel et effectifs

a) Ventilation des frais de personnel par fonction

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Total frais de recherche et développement	(13 232)	(12 472)
Total frais marketing et commerciaux	(8 299)	(7 670)
Total frais généraux et administratifs	(3 555)	(3 687)
Total des charges de personnel	(25 086)	(23 829)

b) Ventilation des frais de personnel par nature

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Salaires et traitements	(18 039)	(16 691)
Charges sociales et fiscales sur salaires	(6 319)	(5 698)
Coût des services rendus	(75)	(125)
Paiements en actions	(654)	(1 316)
Total des charges de personnel	(25 086)	(23 829)

c) Les effectifs

(en unités)	30/06/2023	30/06/2022
Personnel salarié	480	466
Personnel mis à disposition	61	43
Total des effectifs	541	509

7.4_Dotations aux amortissements et provisions, nettes des reprises

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Dotation aux amortissements - Immobilisations incorporelles	(1 099)	(977)
Dotation aux amortissements - Technologies développées et relations clients	(3 176)	(2 987)
Dotation aux amortissements - Immobilisations corporelles	(1 107)	(726)
Dotation aux amortissements - Droits d'utilisation	(1 116)	(893)
Dotation nette de provisions pour R&C du « Résultat opérationnel courant »	(436)	366
Coût des services rendus et effet de l'actualisation IAS19	(74)	(114)
Sous-total (EBITDA)	(7 007)	(5 331)
Coût financier IAS 19	(46)	(13)
Dotation nette de provisions pour R&C en « Autres produits et charges opérationnels »	-	-
Sous-total (TFT)	(7 055)	(5 344)
Dotation nette des reprises de provisions sur stocks	(983)	667
Dotation nette des reprises de provisions sur autres actifs courants	-	-
Total	(8 038)	(4 677)

L'augmentation des dotations des droits d'utilisations résulte de la souscription de nouveaux contrats de locations éligibles à la norme IFRS16.

La dotation de provision pour risques et charges du « Résultat opérationnel courant » s'explique principalement par l'augmentation des provisions sur des affaires courantes sans impact significatif sur l'activité opérationnelle.

7.5_Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers

a) Coût de l'endettement net

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Charges d'intérêts	(343)	(161)
Effet de la désactualisation	-	(3)
Coût de l'endettement financier net	(343)	(164)

b) Autres produits et charges financiers

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Gains (pertes) de change	(47)	1 021
Autres produits et charges financiers	248	(5)
Autres produits et charges financiers	201	1 017

Le Groupe a généré un produit financier à la suite d'une couverture de taux réalisée sur le 1er semestre 2023.

7.6_Charge d'impôts

(en K€)	30/06/2023	30/06/2022
Impôts sur les résultats exigibles	(999)	(624)
Variation des impôts différés	488	821
Charge d'impôt	(510)	197

7.7_Résultat par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires d'Ekinops SA par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période.

(en K€/en unités)	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net attribuable aux actionnaires d'Ekinops SA	5 995	5 213
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation :	26 795 049	26 162 922
> nombre moyen pondéré d'actions ordinaires	26 509 664	25 950 592
> nombre moyen pondéré d'actions propres	(35 886)	(31 864)
Résultat de base par action (€/action)	0,23	0,20

7.8_EBITDA(1)

Le Groupe a fait le choix de communiquer sur cet agrégat compte tenu de son caractère significatif quant à l'analyse de sa performance financière.

Ainsi, le Groupe définit son EBITDA comme le résultat opérationnel courant retraité (i) des dotations et reprises d'amortissements et provisions et (ii) des charges et produits liés aux paiements en actions.

(en K€)	1er semestre 2023	Exercice 2022	2nd semestre 2022	1er semestre 2022
Résultat opérationnel courant	6 664	9 251	5 118	4 133
Amortissements et provisions	3 831	4 720	2 376	2 344
Amortissements des technologies développées et relations clients	3 176	6 346	3 359	2 987
Charges et produits liés aux paiements en actions	654	2 254	938	1 316
EBITDA	14 325	22 570	11 791	10 780

Note     8_Information sectorielle

Le Groupe est géré sur la base d'un seul secteur et ne distingue pas de segments opérationnels autonomes. Le résultat sectoriel de référence est le résultat opérationnel courant.

Le Groupe effectue toutefois un suivi du chiffre d'affaires entre ses deux zones commerciales principales :

• Europe Moyen-Orient Afrique Asie-Pacifique ; et
• Amérique du Nord et du Sud.

Cette information est présentée en note 7.1.

Note     9_Engagements hors bilan

9.1_Autres engagements

Le Groupe sous-traite la production de ses équipements à ses partenaires industriels. Les ordres de fabrication de produits finis sont lancés sur la base de commandes clients fermes. En complément, le Groupe procède à des commandes de composants ou de produits semi-finis auprès de ces mêmes sous-traitants, afin de pouvoir faire preuve de réactivité commerciale. De ce fait, le Groupe a un engagement de reprise de ces stocks dans une certaine limite. Le montant de cet engagement est estimé à 10,9 M€ au 30 juin 2023.

⁽¹⁾ Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization – Revenus avant résultat financier, taxes, dotations aux amortissements et dépréciations.

Au cours de la période intermédiaire, les transactions avec les parties liées enregistrées n'ont pas subi de modifications substantielles, par rapport à celles inscrites dans les comptes de l'exercice 2022, de nature à perturber l'analyse des comptes semestriels 2023.

Note     11_Événements postérieurs à la fin de la période intermédiaire

Le Groupe a sécurisé de nouveaux financements d'un montant total de 100 M€, visant à doter la Société des moyens financiers nécessaires pour accompagner son développement et notamment sa stratégie de croissance externe.

Ces nouveaux financements, octroyés par le pool bancaire regroupant la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel des Côtes-d'Armor (Agent, Arrangeur et Coordinateur du Crédit), Banque Populaire Grand Ouest (Arrangeur et Coordinateur ESG), BNP Paribas et KBC Bank, sont constitués d'un :

• crédit croissance externe, dont l'objet est le financement d'une ou plusieurs opérations de croissance externe ou d'avances en compte courant et des frais y afférents, d'un montant confirmé de 50 M€ (pouvant être porté à 90 M€ sous conditions) d'une maturité de 7 ans ;
• crédit renouvelable, dont l'objet est de financer les besoins généraux du Groupe, d'un montant maximum de 10 M€.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE

Période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023

Aux actionnaires de la Société Ekinops SA

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2023 au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité, est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Angers et Paris La Défense, le 27 juillet 2023

Les Commissaires aux Comptes

Altonéo Audit Deloitte & Associés

Julien Malcoste Frédéric Neige

www.ekinops.com/f r/