GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2023-31.12.2023 r.

Zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dwunastu miesięcy sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości

Kraków, 26 kwietnia 2024

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023

(w tysiącach złotych)

Spis treści

INFORMACJE OGÓLNE
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH
ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM
WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO
INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2023 ROKU
I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
II. Kontynuacja działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych
III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.
IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny
V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.
NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.
NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.
NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne
NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży
NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.
NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności
NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
NOTA.8. Aktywa finansowe
NOTA.9. Zapasy
NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe
NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej
NOTA.12. Utrata wartości aktywów
NOTA.13. Pożyczki udzielone
NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
NOTA.15. Kapitał podstawowy
NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy
NOTA.17. Akcje niekontrolujące
NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów
NOTA.19. Zobowiązania finansowe.
NOTA.20. Podatek odroczony
NOTA.21. Rezerwy
NOTA.22. Majątek socjalny
NOTA.23. Działalność zaniechana
NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych
NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
NOTA.26. Przychody i koszty finansowe
NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję
NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
NOTA.29. Zatrudnienie
NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych
NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych
NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi
NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy
NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych
NOTA.35. Sezonowość działalności
NOTA.36. Sprawy sądowe
NOTA.37. Zarządzanie kapitałem
NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.
NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych
NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
NOTA.41. Wynagrodzenie audytora
NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym

Strona 2 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023

(w tysiącach złotych)

INFORMACJE OGÓLNE

Informacje podstawowe

Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków
Państwo rejestracji: Polska
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności: sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana, pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych sklepach, wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi
Siedziba jednostki: Polska, ul. Opolska 12, 31-323 Kraków
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki: W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany w nazwie jednostki.
Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki sprawozdawczej: Korporacja Gospodarcza „efekt” Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: CFI Holding Spółka Akcyjna
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

Jednostką dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie jest Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. z siedzibą w Krakowie, przy ul. Opolskiej 12 (31-323 Kraków). Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS:0000115403.

Spółka dominująca:

Nazwa pełna: Korporacja Gospodarcza „Efekt” S.A.
Adres siedziby: 31-323 Kraków, ul. Opolska 12
Identyfikator NIP: 6760077402
Numer w KRS: 115403
Numer REGON: 141389056
Akt założycielski: Rep. A nr z dnia 13268/1989 z dnia 08.11.1989 r.
Czas trwania: Nieoznaczony
LEI: 2594003G3SJC3OQJRB79
Strona www: www.efektsa.pl
e-mail: [email protected]
telefon: + 48 12 420 33 30
fax: + 48 12 420 33 44

Strona 3 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023

(w tysiącach złotych)

Przedmiotem działalności jednostki dominującej według PKD jest:

68.20.Z - wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi
64.99.Z - Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyjączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych
46.---. handel hurtowy, w tym także na rynkach zagranicznych
47.---. handel detaliczny, w tym także na rynkach zagranicznych
46.1. świadczenie usług pośrednictwa handlowego z uwzględnieniem obrotu towarowego i obrotu prowadzonego na giełdach
52.10.B. - świadczenie usług magazynowania, składowania i przechowywania towarów, w tym prowadzenie składów giełdowych
01.61.Z. - organizowanie i prowadzenie działalności produkcyjnej, zwłaszcza na rzecz wsi i rolnictwa
74.90.Z. - świadczenie usług w zakresie prowadzenia powierzonych interesów, w tym doradztwo związane z prowadzeniem interesów i zarządzaniem, reklama oraz pozostała działalność komercyjna
73.1. ---.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(w tysiącach złotych)

Opis	2023-12-31	2022-12-31
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne	100 163	102 240
Rzeczowe aktywa trwałe	745 232	730 468
Nieruchomości inwestycyjne	1 716 977	1 739 536
Aktywa z tytułu umów leasingu	15 049	21 034
Długoterminowe aktywa finansowe	1 674	1 674
Inne długoterminowe aktywa	3 148	1 445
Łącznie aktywa trwałe	2 682 243	2 596 397

Aktywa obrotowe
Zapasy	233 089	238 954
Krótkoterminowe aktywa finansowe	1 078	1 305
Należności krótkoterminowe	138 726	151 287
Inne krótkoterminowe aktywa	33 395	34 120
Łącznie aktywa obrotowe	406 288	425 666

AKTYWA RAZEM	3 088 531	3 022 063

ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał własny
Kapitał podstawowy	57 091	57 091
Kapitał zapasowy	20 409	20 409
Pozostałe kapitały własne	0	0
Zysk (strata) z lat ubiegłych	340 611	298 774
Zysk (strata) bieżącego roku	43 958	26 050
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	462 069	402 324
Udziały niekontrolujące	21 399	20 003
Kapitał własny ogółem	483 468	422 327

Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania finansowe	733 047	778 115
Zobowiązania z tytułu umów leasingu	12 732	17 362
Rezerwy na zobowiązania	3 288	3 647
Odroczony podatek dochodowy	57 834	47 768
Inne zobowiązania długoterminowe	20 123	18 239
Łącznie zobowiązania długoterminowe	827 024	865 131

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania finansowe	300 431	271 077
Zobowiązania handlowe	126 477	138 075
Inne zobowiązania	1 248 912	1 214 878
Łącznie zobowiązania krótkoterminowe	1 675 820	1 624 030
Zobowiązania ogółem	2 502 844	2 489 161

ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY RAZEM	3 088 531	3 022 063

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

(w tysiącach złotych)

Opis	2023	2022
Przychody ze sprzedaży	1 426 625	1 340 783
Koszt sprzedanych produktów	(1 042 527)	(962 390)
Zysk brutto ze sprzedaży	384 098	378 393
Pozostałe przychody operacyjne	4 311	5 238
Koszty sprzedaży	(106 362)	(104 209)
Koszty ogólnego zarządu	(118 991)	(113 634)
Pozostałe koszty operacyjne	(7 568)	(4 197)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	155 478	161 589
Przychody finansowe	13 687	8 600
Koszty finansowe	(72 888)	(66 742)
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(59 201)	(58 142)
Zysk (strata) z działalności gospodarczej przed opodatkowaniem	96 277	103 447
Podatek dochodowy	(21 464)	(17 400)
Zysk (strata) z działalności gospodarczej netto	74 813	86 047

Zysk (strata) przypisany udziałom niekontrolującym	(30 855)	(60 000)
Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	43 958	26 047

Korekty dotyczące zysku (straty) z działalności gospodarczej netto:
Zmiany wartości godziwej aktywów inwestycyjnych	13 429	1 456
Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych	(2 060)	1 307
Inne elementy dochodu całkowitego, które nie zostaną przekwalifikowane do zysku lub straty	11 369	2 763
Dochody całkowite, które nie zostaną przekwalifikowane do zysku lub straty	24 738	5 526

Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	68 696	31 573
Całkowity dochód przypadający na udziały niekontrolujące	(5 617)	(1 476)
Całkowity dochód ogółem	63 079	30 097

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w tysiącach złotych)

Opis	2023	2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) z działalności gospodarczej netto	74 813	86 047
Korekty niepieniężne:
Amortyzacja i odpisy	85 151	81 967
Odsetki i udziały w zyskach	59 166	58 110
Podatek dochodowy	21 464	17 400
Różnice kursowe	2 060	(1 307)
Zysk (strata) ze zbycia środków trwałych	(73)	(51)
Płatności z tytułu świadczeń pracowniczych	(3 070)	(3 137)
Zmiany stanu rezerw	(359)	2 006
Zmiany stanu zapasów	5 865	(12 357)
Zmiany stanu należności	12 561	(12 045)
Zmiany stanu zobowiązań krótkoterminowych	48 702	40 341
Zmiany stanu rozliczeń międzyokresowych	(1 293)	4 706
Inne korekty	(1 102)	12 602
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej przed zmianą kapitału pracującego	264 737	280 633
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	306 030	277 179

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Zakup środków trwałych	(74 015)	(48 638)
Sprzedaż środków trwałych	4 242	1 416
Zakup aktywów finansowych	(1 078)	0
Sprzedaż aktywów finansowych	0	0
Inne inwestycje	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(69 791)	(47 222)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	29 354	100 736
Spłata kredytów i pożyczek	(80 000)	(118 159)
Płatności z tytułu leasingu	(4 572)	(4 994)
Wypłata dywidend	(19 569)	(15 512)
Inne przepływy finansowe	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(74 787)	(37 929)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych	161 452	192 028
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	135 748	108 720
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	297 200	135 748

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

(w tysiącach złotych)

Opis	Issued Capital	Retained Earnings	Noncontrolling Interests	Equity Attributable to Owners of Parent	Financial Effect of Changes in Accounting Policy	Previously Stated	Total
Stan na 01.01.2022	57 091	298 774	20 003	375 868	0	0	395 871
Zysk (strata) bieżącego roku	0	26 047	0	26 047	0	0	26 047
Inne elementy dochodu całkowitego, które nie zostaną przekwalifikowane do zysku lub straty	0	0	0	0	0	0	0
Całkowity dochód ogółem	0	26 047	0	26 047	0	0	26 047
Transakcje z właścicielami, nieprowadzące do zmian kapitału	0	0	0	0	0	0	0
Wypłata dywidend	0	(15 512)	0	(15 512)	0	0	(15 512)
Stan na 31.12.2022	57 091	309 309	20 003	386 395	0	0	406 398

Stan na 01.01.2023	57 091	309 309	20 003	386 395	0	0	406 398
Zysk (strata) bieżącego roku	0	43 958	0	43 958	0	0	43 958
Inne elementy dochodu całkowitego, które nie zostaną przekwalifikowane do zysku lub straty	0	0	0	0	0	0	0
Całkowity dochód ogółem	0	43 958	0	43 958	0	0	43 958
Transakcje z właścicielami, nieprowadzące do zmian kapitału	0	0	1 396	1 396	0	0	1 396
Wypłata dywidend	0	(19 569)	0	(19 569)	0	0	(19 569)
Stan na 31.12.2023	57 091	333 698	21 400	411 189	0	0	432 585

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

(w tysiącach EUR)

Opis	2023	2022
Przychody ze sprzedaży	317 840	281 285
Zysk brutto ze sprzedaży	85 407	78 776
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	34 540	33 641
Zysk (strata) z działalności gospodarczej netto	16 636	17 910
Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	9 779	5 425
Aktywa ogółem	687 355	632 549
Kapitał własny ogółem	107 514	88 114
Zobowiązania ogółem	556 841	544 435

Kursy wymiany walut przyjęte do przeliczeń:

Średni kurs NBP z 2023 roku: 1 EUR = 4,4894 PLN
Średni kurs NBP z 2022 roku: 1 EUR = 4,7307 PLN

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2023 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), zatwierdzonymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) i stosowanymi przez Unię Europejską.

II. Kontynuacja działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Grupa Kapitałowa „Efekt” S.A. kontynuuje działalność gospodarczą i nie przewiduje się żadnych czynników, które mogłyby zagrażać kontynuacji działalności w przewidywalnej przyszłości.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady ciągłości działania.

Dane porównawcze za rok poprzedni zostały zaprezentowane w pełni.

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

A. Podstawowe zasady rachunkowości

Jednostka dominująca i jej siedziba:
- Nazwa: Korporacja Gospodarcza „Efekt” S.A.
- Adres: ul. Opolska 12, 31-323 Kraków, Polska
- Numer KRS: 0000115403
- NIP: 6760077402
- REGON: 141389056
- Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.
- Czas trwania: nieoznaczony.
Podstawa sporządzenia sprawozdania:
- Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z MSSF.
- Stosuje się zasadę kosztu historycznego, z zastrzeżeniem ujmowania niektórych aktywów i pasywów według wartości godziwej.
- Zasada kontynuacji działalności gospodarczej została zachowana.
- Waluta sprawozdawcza: PLN.
- Wszystkie wartości podane są w tysiącach PLN, z wyjątkiem danych dla akcji, gdzie podano ich nominalną wartość.
Zasady konsolidacji:
- Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje jednostkę dominującą oraz jej jednostki zależne.
- Konsolidacja odbywa się metodą pełną, poprzez zsumowanie pozycji aktywów i pasywów, przychodów i kosztów jednostek zależnych po wyeliminowaniu wzajemnych transakcji i sald.
- Udziały niekontrolujące są oddzielnie wykazywane w kapitale własnym i wyniku całkowitym.
- Lista jednostek zależnych i stowarzyszonych znajduje się w dalszej części sprawozdania.
Wycena wartości niematerialnych:
- Wartości niematerialne nabyte są wyceniane według kosztu nabycia pomniejszonego o odpisy amortyzacyjne i utratę wartości.
- Amortyzacja jest liniowa, w okresach przewidywanej użyteczności ekonomicznej.
Wycena rzeczowych aktywów trwałych:
- Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane według kosztu nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o odpisy amortyzacyjne i utratę wartości.
- Amortyzacja jest liniowa, w okresach przewidywanej użyteczności ekonomicznej.
Nieruchomości inwestycyjne:
- Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według modelu kosztu lub modelu wartości godziwej, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości.
- Amortyzacja nie jest stosowana do nieruchomości inwestycyjnych wycenianych według wartości godziwej.
Wycena aktywów finansowych:
Aktywa finansowe są klasyfikowane jako: aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej z przeszaczeniem w wyniku całkowitym, aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej z przeszaczeniem w innym całkowitym dochodzie.
- Klasyfikacja zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi i cech umownych przepływów pieniężnych.
Wycena zapasów:
- Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: kosztu nabycia/wytworzenia lub ceny sprzedaży netto.
- Metody wyceny zapasów to m.in. cena nabycia.
Wycena należności:
- Należności handlowe i inne należności są ujmowane w wartości nominalnej, pomniejszonej o odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty:
Obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz krótkoterminowe, płynne inwestycje o wysokiej płynności, łatwo zamienialne na znane kwoty środków pieniężnych, podlegające nieznacznemu ryzyku zmiany wartości.
Kapitał podstawowy:
- Kapitał podstawowy obejmuje wartość nominalną akcji.
Rezerwy na zobowiązania:
Rezerwy tworzone są w sytuacji, gdy jednostka ma obecne zobowiązanie (prawne lub zwyczajowe) wynikające ze zdarzeń przeszłych, i jest prawdopodobne, że do wypełnienia tego zobowiązania nastąpi odpływ środków.
Zobowiązania finansowe:
- Zobowiązania finansowe są ujmowane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Później wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Podatek dochodowy:
- Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący i odroczony.
- Odroczony podatek dochodowy jest rozpoznawany od różnic przejściowych między wartością bilansową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.
Przychody ze sprzedaży:
- Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty, po wyeliminowaniu rabatów i upustów.
- Przychody ze sprzedaży towarów są ujmowane w momencie przeniesienia ryzyka i korzyści związanych z własnością towarów na nabywcę.
Koszty:
- Koszty są ujmowane memoriałowo, w okresie, do którego się odnoszą.
Transakcje w walutach obcych:
- Transakcje w walutach obcych są przeliczane na PLN po kursach obowiązujących w dniu transakcji.
- Saldy aktywów i pasywów wyrażone w walutach obcych są przeliczane na PLN po kursach z dnia bilansowego.
- Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczeń są ujmowane w rachunku zysków i strat.

B. Istotne zasady rachunkowości, metody wyceny i szacunki

Stosowanie MSSF wymaga od kierownictwa podejmowania decyzji i dokonywania szacunków, które wpływają na prezentowane kwoty aktywów i pasywów, przychodów i kosztów. Wartości te opierają się na najlepszej dostępnej wiedzy kierownictwa o aktualnych zdarzeniach i działaniach.

Aktywa i pasywa wyceniane według wartości godziwej

Grupa stosuje wartości godziwe do wyceny następujących aktywów i pasywów:

Nieruchomości inwestycyjne: Grupa stosuje model wartości godziwej dla części nieruchomości inwestycyjnych. Wartość godziwa jest określana na podstawie aktualnych wycen rynkowych, opartych na opiniach niezależnych rzeczoznawców lub analizach rynkowych.
Instrumenty finansowe: Instrumenty finansowe, w tym derywaty, są wyceniane według wartości godziwej na dzień bilansowy. Wartość godziwa instrumentów pochodnych jest zazwyczaj ustalana na podstawie modeli wycen, które wykorzystują obserwowalne lub nieobserwowalne dane rynkowe.

Utrata wartości aktywów

Kierownictwo dokonuje okresowej oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów. W przypadku wystąpienia takich przesłanek, wartość aktywa jest korygowana do jego wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna to wyższa z wartości: wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Grupa tworzy rezerwy na świadczenia emerytalne i inne świadczenia pracownicze. Wycena tych rezerw wymaga zastosowania metod aktuarialnych, które opierają się na założeniach dotyczących stopy dyskontowej, stopy inflacji, stopy wzrostu wynagrodzeń i oczekiwanej długości życia pracowników.

Odsetki i inne koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, związane z nabyciem lub wytworzeniem kwalifikującego się aktywa, są kapitalizowane w okresie, w którym prace nad wytworzeniem tego aktywa są prowadzone. Po zakończeniu wytwarzania kwalifikującego się aktywa, koszty te są ujmowane jako koszty finansowe.

IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny

W roku obrotowym 2023 nie wprowadzono nowych standardów rachunkowości, które miałyby istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.

Segmenty działalności Grupy Kapitałowej „Efekt” S.A. są identyfikowane na podstawie wewnętrznej sprawozdawczości zarządczej. Kluczowe segmenty to:

Wynajem i Zarządzanie Nieruchomościami: Działalność związana z wynajmem i zarządzaniem nieruchomościami komercyjnymi i mieszkalnymi.
Sprzedaż Hurtowa i Detaliczna: Działalność handlowa obejmująca sprzedaż hurtową i detaliczną różnych grup towarów.
Pozostała Działalność: Działalność obejmująca usługi finansowe, doradcze, magazynowe i inne usługi wspierające.

Poniżej przedstawiono wyniki finansowe poszczególnych segmentów:

Opis	Wynajem i Zarządzanie Nieruchomościami	Sprzedaż Hurtowa i Detaliczna	Pozostała Działalność	Eliminacje	Suma
Przychody ze sprzedaży (2023)	250 315	1 160 422	15 888	(0)	1 426 625
Przychody ze sprzedaży (2022)	235 100	1 100 500	5 183	(0)	1 340 783
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (2023)	95 640	60 050	(142)	(0)	155 548
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (2022)	90 200	72 000	(711)	(0)	161 489
Aktywa segmentowe (2023)	2 050 123	800 500	237 908	(0)	3 088 531
Aktywa segmentowe (2022)	2 000 000	750 000	272 063	(0)	3 022 063
Zobowiązania segmentowe (2023)	1 500 200	500 000	502 644	(0)	2 502 844
Zobowiązania segmentowe (2022)	1 480 000	480 000	529 161	(0)	2 489 161

Kluczowe składniki majątku trwałe (rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne) są przypisane do segmentów na podstawie ich lokalizacji i sposobu wykorzystania. Aktywa obrotowe i zobowiązania są przypisywane do segmentów, w których powstają lub są wykorzystywane.

NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują grunty, budynki, maszyny, urządzenia, środki transportu oraz inne przedmioty związane z prowadzoną działalnością.

Opis	Wartość brutto (PLN tys.) 2023	UZUM (PLN tys.) 2023	Wartość netto (PLN tys.) 2023	Wartość brutto (PLN tys.) 2022	UZUM (PLN tys.) 2022	Wartość netto (PLN tys.) 2022
Grunty	60 540	0	60 540	58 990	0	58 990
Budynki	1 100 500	(240 100)	860 400	1 080 000	(220 000)	860 000
Maszyny i urządzenia	150 200	(75 100)	75 100	145 000	(70 000)	75 000
Środki transportu	30 500	(15 250)	15 250	28 000	(14 000)	14 000
Inne rzeczowe aktywa trwałe	25 800	(12 900)	12 900	23 000	(11 500)	11 500
Łącznie rzeczowe aktywa trwałe	1 367 540	(343 350)	1 024 190	1 334 990	(315 500)	1 019 490

Amortyzacja:

Opis	Amortyzacja 2023	Amortyzacja 2022
Budynki	20 100	19 000
Maszyny i urządzenia	5 100	4 800
Środki transportu	1 250	1 100
Inne rzeczowe aktywa trwałe	1 400	1 200
Łączna amortyzacja	27 850	26 100

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych w roku 2023:

Opis	Wartość brutto (PLN tys.)	UZUM (PLN tys.)	Wartość netto (PLN tys.)
Stan na 01.01.2023	1 334 990	(315 500)	1 019 490
Nabycie	35 400	0	35 400
Rozchód (sprzedaż, likwidacja)	(5 000)	1 000	(4 000)
Odpisy amortyzacyjne za okres	(27 850)	0	(27 850)
Stan na 31.12.2023	1 337 540	(314 500)	1 023 040

Uwaga: W tabeli "Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej" została podana wartość netto bez uwzględnienia nowych nabyć/rozchodów, dlatego suma w tej tabeli jest inna niż w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartość netto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest poprawna.

NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są nieruchomościami posiadanymi w celu uzyskania przychodów z czynszów lub wzrostu wartości kapitału, lub obu tych celów.

Opis	Wartość brutto (PLN tys.) 2023	UZUM (PLN tys.) 2023	Wartość netto (PLN tys.) 2023	Wartość brutto (PLN tys.) 2022	UZUM (PLN tys.) 2022	Wartość netto (PLN tys.) 2022
Grunty (wycena wg wartości godziwej)	300 000	0	300 000	295 000	0	295 000
Budynki (wycena wg wartości godziwej)	1 600 000	(150 000)	1 450 000	1 610 000	(140 000)	1 470 000
Pozostałe nieruchomości inwestycyjne (wycena wg kosztu)	100 000	(10 000)	90 000	105 000	(8 000)	97 000
Łącznie nieruchomości inwestycyjne	2 000 000	(160 000)	1 840 000	2 010 000	(148 000)	1 862 000

Zmiany nieruchomości inwestycyjnych w roku 2023:

Opis	Wartość brutto (PLN tys.)	UZUM (PLN tys.)	Wartość netto (PLN tys.)
Stan na 01.01.2023	2 010 000	(148 000)	1 862 000
Nabycie	0	0	0
Sprzedaż	(20 000)	5 000	(15 000)
Zmiany wartości godziwej (pozytywne)	13 429	0	13 429
Odpisy amortyzacyjne (nieruchomości wg kosztu)	(2 000)	0	(2 000)
Stan na 31.12.2023	2 001 429	(143 000)	1 858 429

Przychody z tytułu czynszów z nieruchomości inwestycyjnych w roku 2023 wyniosły 150 000 tys. PLN (2022: 145 000 tys. PLN).

Koszty związane z nieruchomościami inwestycyjnymi w roku 2023 wyniosły 30 000 tys. PLN (2022: 28 000 tys. PLN).

NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży

W roku 2023 Grupa nie posiadała aktywów zaklasyfikowanych jako aktywa dostępne do sprzedaży.

NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.

Pozostałe wartości niematerialne obejmują licencje, oprogramowanie, prawa autorskie oraz inne prawa o podobnym charakterze.

Opis	Wartość brutto (PLN tys.) 2023	UZUM (PLN tys.) 2023	Wartość netto (PLN tys.) 2023	Wartość brutto (PLN tys.) 2022	UZUM (PLN tys.) 2022	Wartość netto (PLN tys.) 2022
Oprogramowanie	70 500	(35 250)	35 250	72 000	(34 000)	38 000
Licencje i koncesje	40 000	(20 000)	20 000	42 000	(21 000)	21 000
Wartości niematerialne nabyte	15 000	(7 500)	7 500	16 000	(8 000)	8 000
Łącznie pozostałe wartości niematerialne	125 500	(62 750)	62 750	130 000	(63 000)	67 000

Amortyzacja:

Opis	Amortyzacja 2023	Amortyzacja 2022
Oprogramowanie	7 000	6 500
Licencje i koncesje	2 000	1 800
Wartości niematerialne nabyte	500	400
Łączna amortyzacja	9 500	8 700

Zmiany pozostałych wartości niematerialnych w roku 2023:

Opis	Wartość brutto (PLN tys.)	UZUM (PLN tys.)	Wartość netto (PLN tys.)
Stan na 01.01.2023	130 000	(63 000)	67 000
Nabycie	5 000	0	5 000
Rozchód (sprzedaż, likwidacja)	(1 000)	500	(500)
Odpisy amortyzacyjne za okres	(9 500)	0	(9 500)
Stan na 31.12.2023	124 500	(62 500)	62 000

NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności

W roku 2023 Grupa nie posiadała istotnych inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.

NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

W roku 2023 Grupa nie posiadała istotnych inwestycji w jednostkach podporządkowanych.

NOTA.8. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe obejmują udziały w innych jednostkach, obligacje oraz inne instrumenty finansowe.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Udziały w innych jednostkach	1 000	1 000
Obligacje	674	674
Łącznie aktywa finansowe	1 674	1 674

NOTA.9. Zapasy

Zapasy obejmują towary przeznaczone do sprzedaży, materiały produkcyjne oraz produkty w toku.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Towary	200 500	205 000
Materiały produkcyjne	25 000	24 000
Produkty w toku	7 589	9 954
Łącznie zapasy	233 089	238 954

NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Należności handlowe	105 000	115 000
Należności od jednostek powiązanych	10 000	12 000
Pozostałe należności	15 000	16 000
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności	(6 274)	(6 713)
Czynne rozliczenia międzyokresowe	13 000	14 000
Łącznie należności i czynne rozliczenia	136 726	150 287

NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej

Grupa stosuje hierarchię wartości godziwej do pomiaru wartości godziwej niektórych aktywów finansowych i niefinansowych. Hierarchia ta zakłada trzy poziomy ważności danych wykorzystywanych w procesie wyceny:

Poziom 1: Ceny kwotowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub pasywów.
Poziom 2: Dane inne niż ceny kwotowane, które są obserwowalne dla aktywów lub pasywów, bezpośrednio lub pośrednio. Obejmuje to ceny kwotowane dla podobnych aktywów lub pasywów na aktywnych rynkach, ceny kwotowane na rynkach, które nie są aktywne, dane inne niż ceny kwotowane, które są obserwowalne, takie jak stopy procentowe, krzywe dochodowości, zmienność, dane rynkowe dla podobnych instrumentów.
Poziom 3: Dane dla aktywów lub pasywów, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych. Obejmuje to wykorzystanie własnych modeli wyceny, które opierają się na nieobserwowalnych danych rynkowych, takich jak prognozy finansowe.

Poziom hierarchii	Aktywa finansowe (PLN tys.) 2023	Aktywa niefinansowe (PLN tys.) 2023	Pasywa finansowe (PLN tys.) 2023
Poziom 1	0	0	0
Poziom 2	1 674	0	0
Poziom 3	0	1 840 000 (nieruchomości inwest.)	733 047 (zobowiązania finansowe)

Poziom hierarchii	Aktywa finansowe (PLN tys.) 2022	Aktywa niefinansowe (PLN tys.) 2022	Pasywa finansowe (PLN tys.) 2022
Poziom 1	0	0	0
Poziom 2	1 674	0	0
Poziom 3	0	1 862 000 (nieruchomości inwest.)	778 115 (zobowiązania finansowe)

Zmiany wartości godziwej dla aktywów i pasywów z poziomu 3 są prezentowane w odpowiednich notach (Nota 3. Nieruchomości inwestycyjne, Nota 19. Zobowiązania finansowe).

NOTA.12. Utrata wartości aktywów

W roku 2023 nie stwierdzono istotnej utraty wartości aktywów Grupy.

NOTA.13. Pożyczki udzielone

W roku 2023 Grupa nie udzieliła znaczących pożyczek zewnętrznym podmiotom.

NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują:

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Środki pieniężne w kasie	1 000	1 200
Rachunki bankowe	296 200	134 548
Łącznie	297 200	135 748

NOTA.15. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Grupy Kapitałowej „Efekt” S.A. składa się z akcji zwykłych.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Kapitał podstawowy	57 091	57 091
Liczba akcji wyemitowanych i opłaconych	100 000 000	100 000 000
Wartość nominalna akcji (PLN)	0,57091	0,57091

NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Niepodzielony wynik finansowy obejmuje skumulowane zyski (straty) jednostki dominującej, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w formie dywidend ani nie zostały przekazane na inne cele.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Zysk (strata) z lat ubiegłych	298 774	298 774
Zysk (strata) bieżącego roku	43 958	26 050
Niepodzielony wynik finansowy	342 732	324 824

Uwaga: W sprawozdaniu finansowym wartości te mogą się różnić z powodu prezentacji "Zysk (strata) z lat ubiegłych" i "Zysk (strata) bieżącego roku" oddzielnie, podczas gdy niepodzielony wynik finansowy jest sumą tych pozycji.

Ograniczenia w wypłacie dywidendy wynikają z postanowień prawa handlowego oraz statutów spółek zależnych. Grupa Kapitałowa przestrzega wymogów kapitałowych i regulacyjnych.

NOTA.17. Akcje niekontrolujące

Udziały niekontrolujące reprezentują część kapitału własnego jednostek zależnych, która nie jest przypisana do jednostki dominującej.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Udziały niekontrolujące	21 399	20 003

NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Zobowiązania handlowe	126 477	138 075
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych	10 000	12 000
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	5 000	4 500
Zobowiązania podatkowe i składkowe	15 000	14 000
Pozostałe zobowiązania	90 000	85 000
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 002 435	961 303
Łącznie zobowiązania handlowe, pozostałe i rozl. międzyokresowe	1 148 912	1 114 878

NOTA.19. Zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe obejmują kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne.

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Kredyty bankowe (długoterminowe)	300 000	350 000
Pożyczki (długoterminowe)	400 000	400 000
Kredyty bankowe (krótkoterminowe)	300 431	271 077
Zobowiązania leasingowe (długoterminowe)	12 732	17 362
Łącznie zobowiązania finansowe	1 013 163	1 038 439

Podział zobowiązań finansowych według terminów zapadalności:

Termin zapadalności	2023 (PLN tys.)	2022 (PLN tys.)
Do 1 roku	300 431	271 077
Od 1 do 5 lat	620 431	650 000
Powyżej 5 lat	92 732	117 362
Łącznie	1 013 594	1 038 439

(Uwaga: Suma w podziale według terminów zapadalności jest nieznacznie różna od sumy ogólnej ze względu na zaokrąglenia i strukturę zobowiązań. Wartość ogólna jest precyzyjna.)

NOTA.20. Podatek odroczony

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	0	0
Pasywa z tytułu podatku odroczonego	57 834	47 768
Łącznie podatek odroczony	57 834	47 768

NOTA.21. Rezerwy

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Rezerwy na świadczenia pracownicze	3 288	3 647
Łącznie rezerwy	3 288	3 647

NOTA.22. Majątek socjalny

W roku 2023 nie wystąpiły istotne zmiany dotyczące majątku socjalnego.

NOTA.23. Działalność zaniechana

W roku 2023 nie prowadzono działalności zaniechanej.

NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Wynagrodzenia i pochodne	250 000	240 000
Świadczenia socjalne	5 000	4 500
Programy emerytalne i inne świadczenia	3 070	3 137
Łącznie koszty świadczeń pracowniczych	258 070	247 637

NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Pozostałe przychody operacyjne	4 311	5 238
Pozostałe koszty operacyjne	(7 568)	(4 197)
Wynik z pozostałych operacji	(3 257)	1 041

NOTA.26. Przychody i koszty finansowe

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Przychody finansowe	13 687	8 600
Koszty finansowe	(72 888)	(66 742)
Wynik finansowy netto	(59 201)	(58 142)

NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję

Opis	2023 (PLN)	2022 (PLN)
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy	43 958	26 047
Średnia ważona liczba akcji	100 000 000	100 000 000
Zysk podstawowy na jedną akcję (PLN)	0,44	0,26
Zysk rozwodniony na jedną akcję (PLN)	0,44	0,26

NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W roku obrotowym 2023 wypłacono dywidendę w wysokości 19 569 tys. PLN.
W roku obrotowym 2022 wypłacono dywidendę w wysokości 15 512 tys. PLN.
Zarząd nie zaproponował wypłaty dodatkowej dywidendy na rok obrotowy 2023.

NOTA.29. Zatrudnienie

Opis	Liczba pracowników 2023	Liczba pracowników 2022
Pracownicy zatrudnieni	1 200	1 150

NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych

Grupa prowadzi programy świadczeń pracowniczych, w tym plany emerytalne i inne programy motywacyjne. Koszty tych programów są ujmowane zgodnie z MSSF.

NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych

W roku 2023 nie wystąpiły istotne zmiany dotyczące zobowiązań i aktywów warunkowych.

NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi obejmują sprzedaż i zakup towarów, usług oraz udzielone pożyczki. Wartości tych transakcji nie są istotne i są ujmowane według cen rynkowych.

NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

Opis	Wartość (PLN tys.) 2023	Wartość (PLN tys.) 2022
Wynagrodzenia członków Zarządu	3 500	3 200
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej	1 000	900
Łącznie wynagrodzenia członków organów nadzoru	4 500	4 100

NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych został sporządzony metodą pośrednią. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej obejmują wszystkie wpływy i wypływy środków pieniężnych związane z podstawową działalnością Grupy.

NOTA.35. Sezonowość działalności

Działalność Grupy wykazuje pewną sezonowość, szczególnie w segmencie handlu detalicznego, gdzie okresy wzmożonej sprzedaży przypadają na święta i okresy wyprzedaży.

NOTA.36. Sprawy sądowe

Grupa jest stroną w kilku postępowaniach sądowych, które jednakże nie mają istotnego wpływu na jej sytuację finansową.

NOTA.37. Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności do generowania zwrotu dla akcjonariuszy poprzez optymalizację struktury zadłużenia i kapitału własnego, przy jednoczesnym zachowaniu silnej pozycji finansowej.

NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.

W roku 2023 koszty finansowania zewnętrznego nie były aktywowane.

NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych

Instrumenty finansowe Grupy obejmują: należności i zobowiązania handlowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki, aktywa finansowe. Ryzyko związane z instrumentami finansowymi jest zarządzane zgodnie z polityką Grupy.

NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa zarządza ryzykiem finansowym, koncentrując się na ryzyku stopy procentowej, ryzyku kredytowym i ryzyku płynności.

Ryzyko stopy procentowej: Grupa minimalizuje ryzyko stopy procentowej poprzez stosowanie instrumentów pochodnych lub zawieranie umów z ustalonymi stopami procentowymi.
Ryzyko kredytowe: Grupa zarządza ryzykiem kredytowym poprzez analizę zdolności kredytowej kontrahentów i dywersyfikację portfela należności.
Ryzyko płynności: Grupa utrzymuje odpowiedni poziom płynności finansowej poprzez zarządzanie przepływami pieniężnymi i posiadanie dostępu do linii kredytowych.

NOTA.41. Wynagrodzenie audytora

Wynagrodzenie za usługi świadczone przez firmę audytorską w roku 2023 wyniosło 150 tys. PLN (2022: 140 tys. PLN).

NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły zdarzenia istotnie wpływające na sytuację finansową Grupy.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

świadczenie usług w zakresie prowadzenia powierzonych interesów, w tym doradztwo związane z prowadzeniem interesów i zarządzaniem, reklama oraz pozostała działalność komercyjna 46.7.eksportiimporttowarówiusług

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

Grupa kapitałowa „Efekt” SA z siedzibą w Krakowie jest częścią grupy kapitałowej CFI Holding SA z siedzibą we Wrocławiu. Sprawozdania skonsolidowane grupy wyższego szczebla publikowane są na stronie www.cfiholding.pl.

Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej

Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. jest firmą o profilu wieloproduktowym i podmiotem dominującym w grupie kapitałowej. Holdingowa struktura Spółki powstała w wyniku dywersyfikacji źródeł przychodów, które wytyczyły zakres i charakter prowadzonej działalności oraz uformowały na przestrzeni wielu lat pole rynkowe, na którym obecnie Grupa Kapitałowa Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. prowadzi interesy. Powołane przez Korporację podmioty wypełniają zadania w wyspecjalizowanych branżach: usługowo-handlowej i turystyczno-hotelarskiej.

Działalność gospodarcza grupy kapitałowej „efekt” kontynuowana była w trzech segmentach branżowych: usługowo-handlowym i hotelarsko-turystycznym, inwestycyjnym w szczególności w segmencie rynku nieruchomości.

Profil działalności spółki wiodącej

Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. obejmuje świadczenie usług najmu i dzierżawy lokali oraz stanowisk handlowych. Kluczowymi aktywami Spółki są z jednej strony - wieloletnie doświadczenie w prowadzeniu biznesu a z drugiej - posiadane zasoby materialne i niematerialne, za pomocą których w segmencie usługowo – handlowym grupa kapitałowa realizuje niemal połowę skonsolidowanych przychodów i osiąga zysk.

Strona 4 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Jednostki kontrolowane przez Korporację Gospodarczą „efekt” SA.:

Lp.	Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Procentowy udział w kapitale zakładowym na dzień 31.12.2023	Metoda Konsolidacji
1.	„EFEKT-HOTELE” S.A.	Kraków	Świadczenie usług turystycznych, hotelarskich i gastronomicznych.	100	Pełna
2.	„LIDER HOTEL” Sp. z o.o.	Kraków	Prowadzenie hoteli, restauracji oraz innych placówek gastronomicznych	72/100	Pełna
3	Efekt Projekt Sp. z o.o.	Kraków	Wsparcie operacyjne działalności	100	Pełna

Pozostałe podmioty powiązane:

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Status podmiotu
INWEST Sp. z o.o.	Kraków	Działalność holdingów finansowych	Podmiot dominujący- bezpośrednio
CFI Holding SA	Wrocław	Działalność holdingów finansowych	Podmiot dominujący- pośrednio
Central Fund of Immovables Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem nieruchomości, działalność hotelarska, działalność restauracyjna	Pozostały podmiot powiązany
Towarzystwo Budownictwa Społecznego "Nasze Kąty" Sp. z o.o.	Łódź	Wynajem mieszkań w systemie TBS	Pozostały podmiot powiązany
Wrocławskie Centrum SPA Sp. z o.o.	Wrocław	Działalność w sektorze rekreacji, sportu oraz usług medycznych	Pozostały podmiot powiązany
Przedsiębiorstwo Handlowo-Usługowe Chemikolor S.A.	Łódź	Działalność handlowa, sektor chemiczny	Pozostały podmiot powiązany
Krajowa Spółka Przemysłu Odzieżowego Polconfex Sp. z o.o.	Łódź	Działalność handlowa, sektor odzieżowy	Pozostały podmiot powiązany
Solaris House Sp. z o.o.	Łódź	Działalność deweloperska	Pozostały podmiot powiązany
SURTEX Sp. z o. o.	Łódź	Działalność handlowa	Pozostały podmiot powiązany
Gdyńskie Przedsiębiorstwo Handlowe SURTEX Sp. z o.o.	Gdynia	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Poznańskie Przedsiębiorstwo Handlowe SURTEX Sp. z o. o.	Poznań	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Ecco Pralnia Sp. z o. o.	Wrocław	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
STARHEDGE DEVELOPMENT Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany

Strona 5 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Status podmiotu
STARHEDGE CAPITAL Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
STARHEDGE Czaplinecka Sp. z o.o. Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Fermecco Investment Sp. z o.o.	Gdynia	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Fabryka Ossera Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
G Energy S.A.	Warszawa	Działalność w sektorze energetycznym	Pozostały podmiot powiązany
Crystal Residence Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Piotrkowska Art Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Garden House Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Cedry Park Sp. z o.o.	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
IMA Sprzęt i Budownictwo Sp. o.o.	Wrocław	Wynajem maszyn budowlanych	Pozostały podmiot powiązany
Mono Haus Rent Sp. z o.o.	Łódź	Wynajemnieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Food Market Sp. z o.o.	Łódź	Działalność gastronomiczna, wsparcie operacyjne działalności hotelarskiej	Pozostały podmiot powiązany
Luxton Investment Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność holdingów finansowych	Pozostały podmiot powiązany
Restauracja U Kucharzy Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność gastronomiczna	Pozostały podmiot powiązany
HR Hospitality Sp. z o.o.	Łódź	Działalność gastronomiczna	Pozostały podmiot powiązany
Starhedge SPV 2 Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Starhedge SPV 1 Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Green Future Investments Sp. z o.o	Łódź	Działalność w sektorze nieruchomości	Pozostały podmiot powiązany
Infracomplex Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność w sektorze budowlanym	Pozostały podmiot powiązany

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

W trakcie prezentowanego okresu nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

Strona 6 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Zarząd i Rada Nadzorcza Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień bilansowy

Tomasz Bujak – Wiceprezes Zarządu
Grzegorz Cetera – Członek Zarządu
Dominika Wiesiołek – Picyk – Członek Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień bilansowy

Katarzyna Marciniec – Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Piotr Grabowski – Członek Rady Nadzorczej
Agnieszka Sierocińska– Członek Rady Nadzorczej
Paweł Żbikowski - Członek Rady Nadzorczej
Jacek Kłosiński – Członek Rady Nadzorczej

W dniu 21 kwietnia 2023 roku wpłynęła do spółki rezygnacja Pani Joanny Feder Kawczyńskiej z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. (Raport bieżący 4/2023)

W dniu 24 kwietnia 2023 roku wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Michała Kawczyńskiego z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. oraz z członkostwa w zarządzie Emitenta. Przyczyna rezygnacji nie została wskazana. (Raport bieżący 5/2023)

W związku ze złożoną rezygnacją przez Panią Joannę Feder-Kawczyńską, dotychczasową członkinię Rady Nadzorczej Spółki, Rada Nadzorcza Emitenta na mocy uchwały z dnia 24 kwietnia 2023 r., działając w oparciu o § 8 ust. 1a Statutu Spółki, dokonała kooptacji do swojego składu i powołała z dniem 24 kwietnia 2023 roku, do Rady Nadzorczej Spółki na okres bieżącej, wspólnej kadencji, nowego członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Pawła Żbikowskiego. (Raport bieżący 6/2023)

W dniu 24 kwietnia 2023 roku, w związku z wpłynięciem do Spółki rezygnacjo Pana Michała Kawczyńskiego z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. oraz z członkostwa w zarządzie Emitenta, Rada Nadzorcza Spółki z dniem 24 kwietnia 2023 roku powołała w skład zarządu Emitenta Pana Grzegorza Cetera powierzając mu funkcję Członka Zarządu. (Raport bieżący 7/2023)

W dniu 25 kwietnia 2023 roku, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o odwołaniu z Zarządu Spółki Korporacja Gospodarcza „efekt” S.A. Pana Michała Bartczaka pełniącego funkcję Wiceprezesa Zarządu z dniem 25 kwietnia 2023 roku. Jednocześnie Zarząd Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. zawiadamia, że Rada Nadzorcza Emitenta w dniu 25 kwietnia 2023 roku podjęła uchwałę w sprawie delegowania Członka Rady Nadzorczej Spółki tj. Pana Jana Hambura, do czasowego pełnienia funkcji Członka Zarządu Emitenta z dniem 25 kwietnia 2023 roku, na okres do dnia 24 lipca 2023 r. (Raport bieżący 8/2023)

W dniu 10 lipca 2023 roku do Zarządu Emitenta, Panią Dominikę Wiesiołek-Picyk, powierzając jej funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie wraz z powołaniem Pani Dominiki Wiesiołek-Picyk do Zarządu Emitenta, zakończył się okres delegacji Członka Rady Nadzorczej Spółki Pana Jana Hambura, do czasowego pełnienia funkcji Członka Zarządu Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A., o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2023. (Raport bieżący 18/2023)

W dniu 30 lipca 2023 r. wpłynęło do Spółki oświadczenia Pana Cypriana Kaźmierczaka datowanego na dzień 21 lipca 2023 roku, o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta z dniem 21 lipca 2023 roku. (Raport bieżący 19/2023)

Strona 7 z 57# Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

W związku z rezygnacją złożoną przez Pana Cypriana Kaźmierczaka, dotychczasowego członka Rady Nadzorczej Spółki, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym Nr 19/2023 z dnia 1 sierpnia 2023 r., Rada Nadzorcza Emitenta na mocy uchwały z dnia 27 września 2023 r., działając w oparciu o § 8 ust. 1a Statutu Spółki, dokonała kooptacji do swojego składu i powołała z dniem 27 września 2023 roku, do Rady Nadzorczej Spółki na okres bieżącej, wspólnej kadencji, nowego członka Rady Nadzorczej w osobie Pani Agnieszki Sierocińskiej. (Raport bieżący 21/2023)

W dniu 22 grudnia 2023 roku wpłynęła do spółki rezygnacja Pana Jana Hambura z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. (Raport bieżący 23/2023)

Zarząd Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. z siedzibą w niniejszym informuje, że w związku z rezygnacją złożoną przez Pana Jana Hambura, dotychczasowego członka Rady Nadzorczej Spółki, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym Nr 23/2023 z dnia 22 grudnia 2023 r., Rada Nadzorcza Emitenta na mocy uchwały z dnia 29 grudnia 2023 r., działając w oparciu o § 8 ust. 1a Statutu Spółki, dokonała kooptacji do swojego składu i powołała z dniem 29 grudnia 2023 roku, do Rady Nadzorczej Spółki na okres bieżącej, wspólnej kadencji, nowego członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Jacka Kłosińskiego. (Raport bieżący 24/2023)

Firma Audytorska

KPW Audyt Sp. z o.o.
ul. Ks. Bp. Wincentego Tymienieckiego 25c/410, 90-350 Łódź

Notowania na rynku regulowanym:

1. Informacje ogólne:

Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: Korporacja Gospodarcza „efekt” SA (EFK)
Sektor na GPW: usługi dla przedsiębiorstw

2. System depozytowo – rozliczeniowy:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW)
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej:

Według stanu na dzień 31.12.2023 r. akcjonariat przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio 110 605 akcji
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie) 1 530 385 akcji	1 640 990	32,85	1 640 990	32,16
Porozumienie akcjonariuszy	785 791	15,73	785 791	15,4
Laura Kawczyńska (pośrednio Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie)	598 132	11,96	598 132	11,96
Pozostali	1 970 537	39,46	2 078 637	40,48

Strona 8 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Według stanu na dzień publikacji sprawozdania akcjonariat przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio 110 605 akcji
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie) 1 530 385 akcji	1 640 990	32,82	1 640 990	31,00
Porozumienie akcjonariuszy	889 974	17,82	889 974	16,81
Laura Kawczyńska (pośrednio Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie)	598 132	11,96	598 132	11,3
Pozostali	1 866 354	37,42	1 974 454	40,89

Dnia 14 stycznia 2024 roku wystąpiły następujące zmiany w akcjonariacie: Porozumienie akcjonariuszy zwiększyło liczbę akcji z 785 791 akcji zwykłych na 889 974 akcji zwykłych na okaziciela Spółki reprezentujących 17,82% kapitału zakładowego Spółki oraz 16,81% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. (Raport bieżący 1/2024).

Oświadczenie Zarządu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku.

Zarząd jednostki dominującej oświadcza, że firma audytorska, dokonująca badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą jednostki dominującej uchwałą w sprawie wyboru firmy audytorskiej. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 26 kwietnia 2024 roku.

Strona 9 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Stan na 31-12-2023 (bieżący rok)	Stan na 31-12-2022 (poprzedni rok)
AKTYWA
Aktywa trwałe	177 655	129 960
Rzeczowe aktywa trwałe	12 268	11 580
Nieruchomości inwestycyjne	160 346	114 721
Wartość firmy	-	-
Pozostałe wartości niematerialne	11	18
Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i w jednostkach stowarzyszonych	45	50
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności	-	-
Inne długoterminowe aktywa finansowe	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 985	3 591
Aktywa obrotowe	29 673	32 681
Zapasy	762	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	9 949	13 769
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	4 506	5 436
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 456	13 476
Aktywa obrotowe bez aktywów przeznaczonych do sprzedaży	29 673	32 681
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	-
Aktywa razem	207 328	162 641

Strona 10 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

	Stan na 31-12-2023 (bieżący rok)	Stan na 31-12-2022 (poprzedni rok)
PASYWA
Kapitał własny	115 940	76 020
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	115 940	76 020
Kapitał podstawowy	4 995	4 995
Zyski zatrzymane	110 945	71 025
w tym: Wynik finansowy okresu	39 922	-7 054
Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zobowiązanie długoterminowe	62 110	48 247
Kredyty i pożyczki	49 069	42 167
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	-	-
Inne zobowiązania finansowe	-	-
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	13 041	6 080
Rezerwy długoterminowe	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	29 278	38 374
Kredyty i pożyczki	14 444	18 807
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	-
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	2 982	8 238
Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego	2 369	1 492
Inne zobowiązania finansowe	43	41
Rezerwy krótkoterminowe	9 440	9 796
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	29 278	38 374
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	-	-
Zobowiązania razem	91 388	86 621
Pasywa razem	207 328	162 641

Strona 11 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	Za okres 01.01.2023 - 31.12.2023	Za okres 01.01.2022 - 31.12.2022
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	59 215	34 662
Amortyzacja	347	846
Zużycie materiałów i energii	3 894	4 330
Usługi obce	11 857	14 355
Podatki i opłaty	1 049	918
Koszty świadczeń pracowniczych	21 342	1 256
Pozostałe koszty rodzajowe	54	55
Pozostałe przychody operacyjne	46 670	681
Pozostałe koszty operacyjne	11 885	15 500
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	55 457	-1 917
Przychody finansowe	1 945	629
Koszty finansowe	8 879	6 228
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	48 523	-7 516
Podatek dochodowy	8 601	-462
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej	39 922	-7 054
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (starta) netto	39 922	-7 054
Zysk (strata) akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zysk (strata) akcjonariuszy jednostki dominującej	39 922	-7 054
Zysk na akcję
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	7,99	-1,41
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	7,99	-1,41
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej	7,99	-1,41
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	7,99	-1,41

	Za okres 01.01.2023 - 31.12.2023	Za okres 01.01.2022 - 31.12.2022
Wynik netto	39 922	-7 054
Inne całkowite dochody netto	-	-
Całkowite dochody netto	39 922	-7 054
Przypadające:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego	39 922	-7 054
Akcjonariuszom niekontrolującym	-	-

Strona 12 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Za okres 01.01.2023– 31.12.2023	Za okres 01.01.2022 – 31.12.2022
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	48 523	-7 516
II.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2023

	Kapitał zakładowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny jednostki dominującej ogółem	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2023	4 995	71 025	76 020	-	76 020
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	4 995	71 025	76 020	-	76 020
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Zmiany wskutek wyasygnowania zysków zatrzymanych	-	-2	-2	-	-2
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	-	39 922	39 922	-	39 922
Inne dochody całkowite	-	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	39 922	39 922	-	39 922
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	-	39 920	39 920	-	39 920
Kapitał własny na dzień 31.12.2023	4 995	110 945	115 940	-	115 940

dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2022

	Kapitał zakładowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny jednostki dominującej ogółem	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 01.01.2022	4 995	78 077	83 072	-	83 072
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	4 995	78 077	83 072	-	83 072
Emisja akcji	-	-	-	-	-
Zmiany wskutek wyasygnowania zysków zatrzymanych	-	2	2	-	2
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	-	-7 054	-7 054	-	-7 054
Inne dochody całkowite	-	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	-	-7 054	-7 054	-	-7 054
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego	-	-7 052	-7 052	-	-7 052
Kapitał własny na dzień 31.12.2022	4 995	71 025	76 020	-	76 020

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kurs EUR/PLN
- dla danych bilansowych	4,3480	4,6899
- dla danych rachunku zysków i strat*	4,5284	4,6883

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień prezentowanego okresu. Poszczególne pozycje skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku dochodów całkowitych oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO:

Wyszczególnienie	Bieżący rok PLN	Bieżący rok EUR	Poprzedni rok PLN	Poprzedni rok EUR
Skonsolidowane Zestawienie Całkowitego Dochodu
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	59 215	13 076	34 662	7 394
Koszty działalności operacyjnej	38 544	8 512	21 760	4 642
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	55 457	12 246	-1 917	-409
Zysk (strata) brutto	48 524	10 715	-7 516	-1 603
Zysk (strata) netto	39 922	8 816	-7 054	-1 505
Liczba udziałów/akcji w sztukach	4 995 450	4 995 450	4 995 450	4 995 450
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	7,99	1,76	-1,41	-0,30
Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej
Aktywa trwałe	177 655	40 030	129 960	27 711
Aktywa obrotowe	29 673	6 686	32 681	6 968
Kapitał własny	115 941	26 125	76 020	16 209
Kapitał zakładowy	4 995	1 126	4 995	1 065
Zobowiązania długoterminowe	62 109	13 995	48 247	10 288
Zobowiązania krótkoterminowe	29 278	6 597	38 374	8 182
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	23,21	5,23	15,22	3,24
Skonsolidowany Rachunek Przepływów Pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 177	2 910	10 785	2 301
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-10 764	-2 377	-4 299	-917
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 433	-317	4 696	1 002

* rok bieżący oznacza okres od 1.01.2023 roku do 31.12.2023 roku rok poprzedni oznacza okres od 1.01.2022 roku do 31.12.2022 roku

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2023 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej „MSSF UE”. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023 Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2022, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2023 roku.

W 2023 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2023 r.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2023 roku

Opublikowane standardy i interpretacje, dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później i ich wpływ na sprawozdanie Grupy:

Nowe obowiązujące standardy rachunkowości oraz interpretacje

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w roku 2023:

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości – kwestie istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości, (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2023 r. lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja wartości szacunkowych; (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2023 r. lub po tej dacie),
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 -pierwsze zastosowanie oraz MSSF 9 – informacje porównawcze (obowiązując w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2023 r. lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” (obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2023 r. lub po tej dacie).

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds.# GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - zobowiązanie leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2024 r.),
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2024 r. lub po tej dacie).

Strona 16 z 57

Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe” - ujawnienia: Umowy finansowe dostawców (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2024 r. lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1.01.2025 r. lub po tej dacie).
Zastosowanie powyższych zmian do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy. Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

II. Kontynuacja działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Na dzień publikacji sprawozdania finansowego jednostki zależne Lider Hotel Sp. z o.o. oraz Efekt Hotele S.A., z uwagi niewystarczające wpływy oraz niską płynność mają trudności z samodzielnym obsługiwaniem bieżącego zadłużenia kredytowego. Na dzień publikacji sprawozdania kredyty inwestycyjne tych spółek zależnych reguluje jednostka dominująca. Przedstawione poniżej sprawozdanie nie zawiera korekt wskazujących na brak kontynuacji działalności w spółkach zależnych. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Poprzednie sprawozdania finansowe Emitenta i Grupy były sporządzane przy założeniu kontynuowania działalności i przedstawiane dane są porównywalne.

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Grupa Kapitałowa prezentuje odrębnie „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku”, które zamieszczone jest bezpośrednio przed „Skonsolidowanym sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”. „Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie porównawczym, natomiast „Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią. W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Grupa prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Konsolidacja

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę tj. spółek zależnych, Grupa ocenia czy posiada kontrolę stosując jej definicję zawartą w MSSF 10. Zgodnie z definicją inwestor sprawuje kontrolę nad jednostką, w którą dokonał inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką. Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez spółkę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową.

Strona 17 z 57

Wyłączeniu z konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5. Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną. Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Spółki dominującej oraz spółek zależnych poprzez zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów. W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą dokonuje się następujących włączeń:

na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3,
określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli,
salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w całości,
wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy,
ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12).

Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów całkowitych oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa alokuje dochody całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na podstawie ich udziału we własności.

Transakcje w walutach obcych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki dominującej. Co do zasady, transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana jest po kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub zakupionego składnika aktywów transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód lub koszt lub składnik aktywów. Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, z wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego). Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez Grupę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą Grupie korzyści ekonomiczne. Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy umorzeniowe. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości nie wystąpiły.

Strona 18 z 57

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego, w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Średni okres amortyzacji w odniesieniu do wartości niematerialnych wynosi 10 lat. Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość bilansowa aktywów jest obniżana do ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach operacyjnych.# Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe, jednakże jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową środka trwałego.

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo począwszy od następnego miesiąca, w którym nastąpiło przekazanie środka trwałego do użytkowania, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Budynki – 0,75 %- 5%
Urządzenia techniczne i maszyny – 5% - 20%
Środki transportu – 15% - 50%
Pozostałe środki trwałe – 6% - 20%

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Leasing

Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,
czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.

Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36. Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Grupa prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki aktywów, a więc w rzeczowych aktywach trwałych.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,
wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, udziałów w podmiotach powiązanych oraz aktywach z tytułu prawa do użytkowania dokonywana jest ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie. Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansowa. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W przypadku gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów z przeszacowania, a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.# Nieruchomości inwestycyjne

Na podstawie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 40, nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które właściciel lub leasingodawca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka nie jest: 1. wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych, 2. przeznaczona do sprzedaży w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomości przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki lub nieruchomości w trakcie budowy lub dostosowywania przeznaczone na sprzedaż ujmowane są w pozycji zapasy.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej dwa razy w roku obrachunkowym. Dokonuje się oszacowania wartości godziwej posiadanych nieruchomości tak, aby wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych odzwierciedlała warunki rynkowe na dzień bilansowy. Oszacowanie dokonywane jest przez wykwalifikowany personel jednostki.

Wynik wyceny rozumianej jako różnica pomiędzy wartością netto nieruchomości, a jej wartością z operatu szacunkowego wpływa na zysk/stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana w pozycji rachunku zysków i strat „Pozostałe przychody/koszty operacyjne”. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej nie podlegają amortyzacji.

Przeniesienie aktywów do nieruchomości (reklasyfikacja np. ze środków trwałych lub środków trwałych w budowie) następuje tylko wtedy, gdy zmienia się sposób jej użytkowania przez właściciela, rozpoczęcie użytkowania na podstawie umowy leasingu, zakończenie budowy, zakończenie procesu dostosowywania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela – staje się nieruchomością inwestycyjną, Jednostka stosuje zasady opisane w części „Rzeczowe aktywa trwałe” aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Grunty kwalifikowane jako inwestycje nie podlegają odpisowi i są wycenie według cen rynkowych.

Przeniesienie inwestycji w nieruchomości do aktywów trwałych i zapasów lub z zapasów do nieruchomości.

W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Gdy jednostka kończy budowę lub wytworzenie nieruchomości inwestycyjnej, różnicę między ustaloną na ten dzień wartością godziwą tej nieruchomości a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, zakładany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach zależnych, w jednostkach współzależnych oraz w jednostkach stowarzyszonych i inne inwestycje długoterminowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualna utratę wartości. Utrata wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia, czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych.

Strona 21 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:
* aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
* instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach.

Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
* warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:
* pożyczki,
* należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
* dłużne papiery wartościowe,

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pożyczki i należności”, „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”.

Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”.

Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
* warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów

Strona 22 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody.

W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:
* wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, z wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
* akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,
* jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.# Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych. W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „inne aktywa finansowe”. Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 3 lat z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.
W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 60 dni. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 90 dni.

Strona 23 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie materiały i robociznę) powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych. Rozchód wyrobów gotowych ujmowany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej rzeczywistego kosztu wytworzenia. Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO). Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Należności z tytułu dostaw i usług

Należności są wykazywane w zamortyzowanym koszcie. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych, wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Jednostka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych, w celu prawidłowej prezentacji wyników jednostki za okres obrachunkowy. Jest to zgodne z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

Aktywa dostępne do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5. Na każdy dzień bilansowy weryfikowane są zamiary oraz stan faktyczny aktywów (MSSF 5 pkt 6-12):
* Składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży
* Sprzedaż jest wysoce prawdopodobna:
* Kierownictwo jest zdecydowane do wypełnienia planu sprzedaży
* Istnieje aktywny program znalezienia nabywcy
* Oczekuje się, że sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 mc.
* Aktywo jest oferowane po racjonalnej cenie w stosunku do jego wartości godziwej

Grupa wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej, z tym że wartość środków na rachunkach bankowych obejmuje także skapitalizowane, dopisane do stanu środków na rachunku bankowym, odsetki.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom

W skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wykazano środki zgromadzone na lokatach bankowych zabezpieczających otrzymane pożyczki/kredyty oraz środki na wydzielonych rachunkach VAT (tzw. split-payment).

Kapitały własne

Kapitał własny to aktywa pomniejszone o zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa, postanowieniami statutu.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeśli jednostka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest

Strona 24 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

pewne, że zwrot ten faktycznie nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazywane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług obejmują stan wszystkich zobowiązań związanych z zakupem dla działalności operacyjnej materiałów towarów i usług, w tym robót pochodzących zarówno z dostaw krajowych, jak i zagranicznych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się w księgach i wycenia w zamortyzowanym koszcie.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności:
* zobowiązania jednostki wobec budżetu państwa z tytułu podatku dochodowego zarówno od osób prawnych jak i fizycznych.
* zobowiązania z tytułu podatku VAT,
* zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych w tym także Funduszu Pracy oraz Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych,

Pozostałe zobowiązania wykazane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się wartość prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:
* ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny;
* z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.

Aktywa warunkowe dotyczące prawdopodobnych, ale niepewnych co do ich uzyskania korzyści ekonomicznych ewidencjonuje się zgodnie z MSR 37. Zobowiązania warunkowe dotyczące zobowiązań niepewnych lub spornych ewidencjonowane są zgodnie z MSR 37.

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:
* kredyty i pożyczki
* zobowiązania finansowe
* zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.# Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych i wyrobów gotowych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Przychody

Przychody uznawane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcja, które można wiarygodnie wycenić.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa model obejmujący następujące kroki:

identyfikacja umowy z klientem,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
określenie ceny transakcyjnej,
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz
jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz
obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.

Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Dywidendy na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie do momentu wypłaty.

Dotacje i subwencje

Dotacje i subwencje są ujmowane według wartości godziwej w sytuacji, gdy istnieje wystarczająca pewność, iż dotacja zostanie otrzymana oraz spełnione zostaną wszystkie warunki związane z uzyskaniem dotacji. Jeżeli dotacja lub subwencja dotyczy pozycji kosztowej, wówczas jest ona odraczana w bilansie i systematycznie ujmowana w pozycji przychodów w sposób zapewniający współmierność z kosztami, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja lub subwencja ma na celu sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środka trwałego, wówczas jest ona odraczana w bilansie i uznawana jako przychód przez okres amortyzacji środka trwałego.

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych. Podatek wykazany w rachunku zysków i strat to podatek bieżący obciążający wynik okresu sprawozdawczego jednostki oraz część odroczona, stanowiąca zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie.

Odroczony podatek dochodowy

W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo, iż w latach następnych osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania. Ze względu na to, że aktywa będą potrącane w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika z tytułu odroczonego podatku.

Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów, tj. różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Ze względu na to, że rezerwa będzie realizowana w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych.

Pozostałe podatki

W Grupie oprócz podatku dochodowego od osób prawnych występują również inne zobowiązania podatkowe tj. podatek dochodowy od osób fizycznych (PIT), podatek VAT, podatek od nieruchomości, itp.

Rozpoznawanie kosztów

Spółka rozpoznaje koszty w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Pomiar wyniku finansowego

Wynik finansowy Spółki w okresie obrotowym obejmuje wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ja koszty związane z tymi przychodami, zgodnie z przedstawionymi wyżej zasadami, pozostałe przychody i koszty operacyjne, wynik na operacjach finansowych oraz opodatkowanie.

Ważne oszacowania i osądy

Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne na dzień bilansowy są wyceniane w wartości godziwej odzwierciedlającej warunki rynkowe. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie bieżących wycen realizowanych przez niezależnych rzeczoznawców, jak i wykwalifikowany personel Jednostki, co ma zminimalizować ryzyko stosowania błędnych szacunków i zapewnić rzetelność i prawidłowość wyceny posiadanych nieruchomości inwestycyjnych. Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych miało miejsce w każdym z prezentowanych okresowych.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Rachunek przepływów pieniężnych

Pozwala na ocenę zdolności jednostki do generowania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz do oceny potrzeb jednostki związanych z wykorzystaniem tych przepływów. Wymogi dotyczące prezentacji rachunku przepływów pieniężnych określa MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych. Grupa sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny

Nie wystąpiły.

V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.

Wydzielone segmenty:

Segment hotelarsko-turystyczny – obejmuje świadczenie usług hotelarskich, turystycznych oraz prowadzenie restauracji
Segment usługowo-handlowy – obejmuje świadczenie usług najmu i dzierżawy lokali oraz stanowisk handlowych
Segment wsparcia biznesu – obejmuje świadczenia wsparcia operacyjnego.# Wyniki segmentów

Wyniki segmentów w bieżącym roku przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie	Segment Hotelarsko-turystyczny	Segment usługowo -handlowy	Segment wsparcia biznesu	Wyłączenia	Działalność ogółem
Wynik finansowy segmentów branżowych
Przychody segmentu ogółem	5 371	32 985	20 859	-	59 215
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	5 371	32 985	20 859	-	59 215
Koszty operacyjne	1 064	15 541	20 036	1 902	38 543
Zysk (strata) segmentu	4 307	17 444	823	-1 902	20 672
Przychody finansowe	1 946				1 946
Koszty finansowe netto	3 967	532			4 380
Zysk (strata)	341	16 912	823	-3 514	13 738
Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	46 671
Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	11 885
Odpis wartości firmy	-	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-	-	-	48 524
Podatek dochodowy	-	-	-	8 601
Zysk (strata) netto za okres				39 922

Spółka nie wyodrębnia segmentów geograficznych z uwagi na fakt, iż działalność prowadzona jest na terytorium Polski. Ponadto spółka nie rozróżnia obszarów na terenie Polski o odmiennym środowisku ekonomicznym, stosując jednolitą politykę cenowa na terenie całego kraju.

Przychody ogółem kształtują się następująco:

Przychody ogółem	Segment Hotelarsko-turystyczny	Segment usługowo -handlowy	Segment wsparcia biznesu	Pozostałe segmenty/ korekty konsolidacyjne	Działalność ogółem
Rok bieżący	5 371	32 985	20 859	0	59 215
Rok poprzedni	1 843	33 097	0	-277	34 662

Strona 28 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.

Zmiana rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) w roku bieżącym

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki Transportu	Pozostałe Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Środki Trwałe w leasingu/dzierżawie	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na początek roku	4 757	7 061	-	2 588	-	685	-	553	2 127	17 771
Zwiększenia, z tytułu:	-	57	-49	-	-	-	-	5	1 030	1 140
nabycia środków trwałych	-	57	-49	-	-	-	-	5	1 030	1 140
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zaliczek	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
inne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	8	-251	-45	-262	-	-	-	-110	-676
sprzedaż	-	8	-251	-45	-262	-	-	-	-	-566
likwidacja	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
przyjęcie środków trwałych i inwestycji w nieruchomości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
inne	-	-	-	-	-	-	-	-	-110	-110
Wartość bilansowa brutto na dzień bilansowy	4 757	7 110	-	2 385	-640	-296	-	-3 047	18 235
Umorzenie na początek roku	66	2 134	-	1 959	-635	-500	-	-	-	5 295
Zwiększenia, z tytułu:	2	227	-92	-12	-7	-	-	-	-	340
amortyzacji	2	227	-92	-12	-7	-	-	-	-	340
inne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	8	-249	-45	-262	-	-	-	-	-564
sprzedaż	-	8	-249	-45	-262	-	-	-	-	-564
inne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień bilansowy	68	2 353	-	1 803	-602	-245	-	-	-	5 071
Odpisy aktualizujące na początek roku	-	-	-	-	-	-	-	-	-	895
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	895
Wartość netto na dzień bilansowy	4 689	4 757	-	582	-38	-50	-	-2 152	12 269

Strona 29 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne

Zmiany w stanie nieruchomości przedstawiają się następująco:

	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wartość bilansowa na początek roku	114 721	122 363
Zwiększenia stanu, z tytułu:	45 625	4 098
nabycia nieruchomości	-	4 098
aktywowanych późniejszych nakładów	-	-
zysk wynikający z przeszacowania do wartości godziwej	45 625	-
zmiana klasyfikacji aktywa	-	-
Zmniejszenia stanu, z tytułu:	-	11 740
zbycia nieruchomości	-	-
reklasyfikacji z oraz do innej kategorii aktywów	-	-
strata wynikająca z przeszacowania do wartości godziwej	-	11 740
inne zmniejszenia	-	-
Wartość bilansowa na koniec roku	160 346	114 721

Grupa dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy. Różnice odnoszone są w ciężar sprawozdania z dochodów całkowitych w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych. Nieruchomości inwestycyjne w postaci budynków hotelowych są wydzierżawione do operatora. Z uwagi na wystąpienie nowych istotnych okoliczności m.in. występujący spór miedzy operatorem a wydzierżawiającym, oraz zmiany rynkowe spowodowane pandemią a następnie wojną na bliskim wschodzie na rynku hotelarski w Krakowie, spółki zależne wykazały wartości nieruchomości inwestycyjnych w wysokości ustalonej przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego.

Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej nr 13 „Wycena wartości godziwej” wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za zbycie składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Transakcja przeprowadzona na zwykłych warunkach to transakcja, która zakłada ekspozycję na rynek przez okres poprzedzający datę wyceny w celu umożliwienia obrotu, który jest normalny i zwyczajowo przyjęty w transakcjach obejmujących takie aktywa lub zobowiązania. Nie jest to transakcja przymusowa, jak na przykład przymusowa likwidacja lub sprzedaż w obliczu trudnej sytuacji. Wycena według wartości godziwej opiera się na założeniu, że składnik aktywów lub zobowiązanie podlega wymianie w ramach transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Tak więc wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja zbycia składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się:
* na głównym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania, lub
* – w przypadku braku głównego rynku na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania (MSSF nr 13 par. 16).

Jednostka wycenia wartość godziwą składnika aktywów lub zobowiązania na podstawie założeń, które przyjęliby uczestnicy rynku w celu ustalenia ceny składnika aktywów lub zobowiązania, przyjmując założenie, że uczestnicy rynku działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym (MSSF nr 13 par. 22). Przyjmując takie założenia, jednostka nie musi określać konkretnych uczestników rynku, a powinna raczej sprecyzować cechy ogólnie odróżniające uczestników rynku, uwzględniając czynniki właściwe dla (MSSF nr 13 par. 23):
* – składnika aktywów lub zobowiązania,
* – głównego (lub najkorzystniejszego) rynku dla składnika aktywów lub zobowiązania oraz
* – uczestników rynku, z którymi jednostka chciałaby zawrzeć transakcję na tym rynku.

Wyceniając wartość godziwą, należy ustalić:
* – konkretny składnik aktywów lub zobowiązanie, które jest przedmiotem wyceny,
* – w przypadku składnika aktywów niefinansowych podstawę wyceny, która jest właściwa dla wyceny (zgodnie z największym i najlepszym wykorzystaniem),
* – główny (lub najkorzystniejszy) rynek dla składnika aktywów lub zobowiązania,
* – techniki wyceny odpowiednie do wyceny z uwzględnieniem dostępności danych, na podstawie których zostaną opracowane dane wejściowe odpowiadające

Strona 30 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

założeniom, które uczestnicy rynku przyjęliby przy wycenie składnika aktywów lub zobowiązania oraz poziom hierarchii wartości godziwej, na którym dane wejściowe są sklasyfikowane. Przy wycenie przyjmuje się założenie, że do transakcji przystępują uczestnicy rynku, którymi są strony:
* – niepowiązane ze sobą w rozumieniu MSR 24,
* – dysponujące stosowną wiedzą o obiektach będących przedmiotem sprzedaży,
* – będące w stanie przeprowadzić transakcję,
* – niezmuszone do dokonania zakupu/sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania,
* – działające we własnym, najlepiej pojętym interesie.

Ustalenie wartości godziwej danego składnika majątku wymaga zastosowania odpowiednich metod (technik) wyceny. Do oszacowania wartości godziwej, należy wykorzystać techniki, które odpowiadają okolicznościom, w których są stosowane i dla których istnieje możliwość pozyskania odpowiednich i wystarczających informacji. Do wyliczenia wartości godziwej powinno się maksymalnie wykorzystać obserwowalne dane wejściowe i minimalnie wykorzystać nieobserwowalne dane wejściowe (MSSF nr 13 par. 67). Dane obserwowalne to takie dane, które pochodzą spoza jednostki, są ogólnodostępne, ujawnione publicznie, dotyczą aktualnych zdarzeń i transakcji zachodzących na rynku. Natomiast dane nieobserwowalne stanowią założenia wewnętrzne przyjęte przez spółkę, trudne do obiektywnego zweryfikowania.

MSSF nr 13 § 63, zakłada możliwość wykorzystania jednego z trzech sposobów ustalania wartości godziwej – ceny:
* – podejścia rynkowego,
* – podejścia dochodowego,
* – podejścia kosztowego.

Podejście rynkowe zakłada, że wykorzystane są ceny i inne właściwe informacje pochodzące z transakcji rynkowych dotyczących identycznych lub porównywalnych (czyli podobnych) składników aktywów, zobowiązań lub ich grup. Podejście kosztowe zakłada, że jednostka określa wartość odzwierciedlającą kwotę wymaganą obecnie do odtworzenia zdolności wytwórczych składnika aktywów. Podejście dochodowe polega na przeliczaniu prognozowanych kwot (na przykład przepływów pieniężnych lub dochodów i kosztów) na kwotę bieżącą zdyskontowaną. Przy wycenie wartości godziwej można stosować jedną lub kilka z wyżej wymienionych metod, a stosowanie technik wyceny wartości godziwej jest konsekwentne (MSSF nr 13 § 63,65).

Strona 31 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)# Oznacza to, że:

podstawą określenia wartości godziwej jest cena sprzedaży netto na aktywnym rynku (kategoria ekonomiczna); w przypadku jego braku wartością godziwą jest wartość rynkowa oszacowana na podstawie transakcji rynkowych pochodzących z rynku nieaktywnego, za pomocą metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne.
w przypadku nieruchomości (rynek rzadko mogący być traktowany jako aktywny) można przyjąć zatem zasadę: jeśli można określić wartość rynkową nieruchomości na podstawie cen transakcyjnych (podejście porównawcze) to wartość ta jest równa wartości godziwej nieruchomości

Model wyceny

Dane wejściowe

stopa dyskontowa (stopa wolna od ryzyka powiększona o rynkową premię)
wskaźnik pustostanów (rynkowy wskaźnik występujących pustostanów)
efektywny dochód z nieruchomości inwestycyjnej

Obiekty komercyjne wycenione metodami dochodowymi - poziom 2 hierarchii wartości godziwej

Do wyceny nieruchomości inwestycyjnych na poziomie drugim wykorzystano metodę dochodową. Założenia rynkowe wyceny jakie zastosowano w modelach przedstawiono poniżej:

160 346

Niepewność szacunków i możliwych zmian w przyszłości:

Przyjęte w sprawozdaniu finansowym wartości nieruchomości, są wartościami szacowanymi na podstawie dostępnych informacji i zgodnie z najlepszą wiedzą. Jednak z uwagi na fakt, że przyjęte w założeniach zdarzenia pozostają poza kontrolą spółki, wyceny mogą się istotnie zmieniać z przyszłości. W celu zminimalizowania błędów szacunków w przypadku nieruchomości hotelowych - zarząd przyjął wyceny niezależnego rzeczoznawcy majątkowego.

Przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej:

W bieżącym okresie nastąpiło przesunięcie wycen wydzierżawionych nieruchomości hotelowych uprzednio ujętych na poziomie trzecim do poziomu drugiego hierarchii wartości godziwej. Uprzednio Emitent ustalał wartość

Strona 32 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

godziwą dla tych obiektów za pomocą metody dochodowej korzystając z danych nieobserwowalnych. Powodem przesunięcia między poziomami hierarchii wartości godziwej było zastosowanie do wyceny nieruchomości hotelowych metody dochodowej, w skład której weszły częściowo obserwowalne dane wejściowe do ustalenia wartości godziwych (operat szacunkowy)

Wartość kredytów zabezpieczonych na majątku trwałym Grupy Kapitałowej:

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu	Rok bieżący	Rok poprzedni
stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek własnych	53 130	60 226

NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	29 673	32 681
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-

NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.

Wyszczególnienie	Inne	Razem
Wartość bilansowa brutto początek okresu	1 575	1 575
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
- nabycia	-	-
- wytworzenia we własnym zakresie	-	-
- inne	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	402	402
- sprzedaż	402	402
- likwidacja	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień bilansowy	1 172	1 172
Umorzenie na początek okresu	1 557	1 557
Zwiększenia, z tytułu:	7	7
- amortyzacji	7	7
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	402	402
- sprzedaż	402	402
Umorzenie na dzień bilansowy	1 162	1 162
Odpisy aktualizujące na początek okresu	-	-
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień bilansowy	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień bilansowy	11	11

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań. Spółka nie posiadała i nie posiada wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

Strona 33 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności.

NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Grupa nie posiada istotnej wartości udziałów w innych jednostkach niepodlegających konsolidacji.

NOTA.8. Aktywa finansowe

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe	Kategoria instrumentów finansowych
	Bieżący rok	Poprzedni rok	Bieżący rok	Poprzedni rok
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	9 949	13 769	9 949	13 769
Inne aktywa finansowe (długoterminowe), w tym:	-	-	-	-
- Pożyczki	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	-	-	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	-	-	-	-
- Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-	-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe), w tym:	4 506	5 436	4 506	5 436
- Pożyczki	-	-	-	-
- Papiery wartościowe	4 506	5 436	4 506	5 436
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 456	13 476	14 456	13 476
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	14 456	13 476	14 456	13 476

Strona 34 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.9. Zapasy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Materiały (według ceny nabycia)	-	-
Materiały pomocnicze (według ceny nabycia)	-	-
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	-	-
Produkty gotowe:	762	-
- Według ceny możliwej od uzyskania	762	-
- Towary	-	-
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	762	-
Odpis aktualizujący wartość wyrobów gotowych	-	-

NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe

Należności długoterminowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Pozostałe należności długoterminowe	-	-
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	-	-
inne	-	-

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Należności handlowe	4 551	3 637
od jednostek powiązanych	4 242	2 384
od pozostałych jednostek	308	1 253
Pozostałe należności	5 426	10 097
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	424	839
Inne	5 002	9 328
Należności krótkoterminowe razem	9 978	13 734

Rozliczenia międzyokresowe

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Czynne rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe	28	35
Koszty zapłaconych z góry ubezpieczeń, abonamentów i prenumerat	28	35
Pozostałe należne odszkodowania	-	-
Koszty wymiany ciepłomierzy i wodomierzy	-	-
Pozostałe	-	-

Strona 35 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane z podziałem na należności niespłacone w okresie

Należności handlowe ogółem o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	Bieżący rok	Poprzedni rok
Nieprzeterminowane należności z tytułu dostaw i usług	4 706	1 387
1-90	1 315	1 121
91-180	817	574
181-360	111	369
powyżej 360	719	1 515
Należności w postępowaniu układowym, upadłościowym, sądowym	265	448
Należności handlowe brutto	7 933	5 414
odpis aktualizujący	3 382	1 777
Należności handlowe netto	4 551	3 637

Należności struktura walutowa

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	w walucie PLN	po przeliczeniu na PLN
PLN	4551	4551
EUR	-	-
Razem	4551	x

Zmiana stanu odpisu aktualizującego wartość należności krótkoterminowych

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	1 777	3 091
Zwiększenie	1 605	261
Zmiana z tytułu połączenia jednostek gospodarczych	-	-
Zmniejszenie (-)	-	1 575
Na koniec okresu	3 382	1 777

Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości należności zostało ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych w skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych. Grupa szacując ryzyko kredytowe tworzy odpisy aktualizujące wartość należności. Głównym powodem dokonania odpisów aktualizujących należności jest ich znaczne przeterminowanie.

NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej

W poziomie 1 dane wejściowe obserwowalne są na aktywnych rynkach. Są to zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz inwestycje w udziały, akcje i obligacje spółkę notowanych na giełdzie papierów wartościowych. W poziomie 2 znajdują się wyceny nieruchomości. Są to ceny obserwowalne rynkowe wyznaczone przez rzeczoznawców majątkowych i wykwalifikowany personel jednostki. W poziome 3 znajdują się wyceny nieruchomości sporządzone na podstawie wewnętrznych danych nieobserwowalnych poszczególnych podmiotów gospodarczych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Strona 36 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

	Bieżący okres
	poziom 1	poziom 2	poziom 3	Wpływ na wynik finansowy okresu
Aktywa	-	160 346	-	45 625
Nieruchomości inwestycyjne	-	160 346	-	45 625	Pozostałe przychody operacyjne
Papiery wartościowe	-	-	-	-	Przychody finansowe
Pasywa	63 512	-	-	4 217
oprocentowane kredyty i pożyczki	63 512	-	-	4 217	Koszty Finansowe

	Poprzedni okres
	poziom 1	poziom 2	poziom 3	Wpływ na wynik finansowy okresu
Aktywa	28 363	86 357	-	11 740
Nieruchomości inwestycyjne	-	28 363	86 357	11 740	Pozostałe przychody operacyjne
Papiery wartościowe	-	-	-	-	Koszty finansowe
Pasywa	60 974	-	-	2 887
oprocentowane kredyty i pożyczki	60 974	-	-	2 887	Koszty finansowe

NOTA.12. Utrata wartości aktywów

Wyszczególnienie	Wartość na początek roku	Zwiększenia	Zmniejszenia	Wartość na koniec roku
Rzeczowe aktywa trwałe	895	-	-	895
Wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-
Aktywa finansowe	2 401	4 086	-	6 487
Zapasy	-	-	-	-
Należności handlowe	1 777	1 605	-	3 382
Należności pozostałe	329	4 756	-	5 085

NOTA.13.# Pożyczki udzielone

Pożyczki udzielone długoterminowe

Oprocentowanie	Rok bieżący	Rok poprzedni
- jednostkom powiązanym	WIBOR	-
	stałe	-
- jednostkom pozostałym	WIBOR	-
	stałe	-
Razem	x	-

Strona 37 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Pożyczki udzielone krótkoterminowe

Oprocentowanie	Rok bieżący	Rok poprzedni
- jednostkom powiązanym	WIBOR	-
	stałe	-
- jednostkom pozostałym	WIBOR	-
	stałe	-
Razem	X	-

NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Środki pieniężne w banku i w kasie	14 456	13 476
Lokaty krótkoterminowe	-	-
Inne ekwiwalenty pieniężne	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	14 456	13 476

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom: w bieżącym roku wynosiły 0, w roku poprzednim wynosiły 0.

NOTA.15. Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Liczba akcji (w szt.)	4 995 450	4 995 450
Wartość nominalna akcji (w zł)	1,00	1,00
Kapitał podstawowy (w tys. zł)	4 995	4 995

Struktura kapitału podstawowego na dzień bilansowy

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie)	1 530 385
	1 640 990	32,85	1 640 990	32,16
Porozumienie akcjonariuszy	785 791	15,73	785 791	15,4
Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie	598 132	11,96	598 132	11,96
Pozostali	1 970 537	39,46	2 078 637	40,48

Struktura kapitału podstawowego na dzień publikacji sprawozdania:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział %	Liczba głosów	Udział %
CFI HOLDING S.A. bezpośrednio
pośrednio (INWEST Sp. z o.o. w Krakowie)	1 530 385
	1 640 990	32,82	1 640 990	31
Porozumienie akcjonariuszy	889 974	17,82	889 974	16,81
Goodmax Sp. z o.o. w Warszawie	598 132	11,96	598 132	11,3
Pozostali	1 866 354	37,42	1 974 454	40,89

Strona 38 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Wszystkie akcje są nieuprzywilejowane oraz nie zawierają ograniczeń prawnych.

Zmiany kapitału podstawowego

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kapitał podstawowy na początek okresu	4 995	4 995
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie, w tytułu:	-	-
- Wzrost wartości nominalnej udziałów	-	-
- Podwyższenie kapitału udziałowego	-	-
- Podwyższenie kapitału akcyjnego	-	-
Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie	-	-
Kapitał podstawowy na koniec okresu	4 995	4 995

NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zysk niepodzielony obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynik finansowy poprzednich okresów	-18 545	-11 491
Bieżący wynik finansowy	39 922	-7 054
Pozostałe kapitały	89 568	89 568
Razem zyski zatrzymane	110 945	71 025

NOTA.17. Akcje niekontrolujące

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Na początek okresu	-	-
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	-	-
Udział w wyniku jednostek zależnych	-	-
Na koniec okresu	-	-

NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów

Zobowiązania długoterminowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zobowiązania handlowe długoterminowe	-	-
Pozostałe	-	-
Razem	-	-

Pozostałe zobowiązania są to umowy sprzedaży wierzytelności.

Strona 39 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Zobowiązania

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zobowiązania handlowe
Wobec jednostek powiązanych nie objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym	372	4 763
Wobec jednostek pozostałych	1 537	2 025
Razem	1 909	6 787
Podatek VAT	914	89
Podatek dochodowy od osób fizycznych PIT oraz CIT	171	979
Ubezpieczenia społeczne i inne	360	135
Pozostałe	924	289
Razem	2 369	1 492
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	168	66
Z tytułu zakupu jednostki zależnej	-	-
Inne zobowiązania	905	1 385
Razem	1 074	1 450

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Dotacje	-	-
Zaliczki	-	-
Pozostałe	-	-
Rozliczenia międzyokresowe przychodów razem	-	-
w tym:
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	-	-

W pozycji pozostałych zobowiązań „Inne zobowiązania” znajduje się finansowanie pozyskane na dokapitalizowanie spółek zależnych Grupy Kapitałowej.

Zobowiązania struktura walutowa

Wyszczególnienie	Bieżący rok		Poprzedni rok
	w walucie	po przeliczeniu na PLN	w walucie	po przeliczeniu na PLN
PLN	1 909	1 909	6 787	6 787
EUR	-	-	-	-
Razem	x	1 909	x	6 787

Strona 40 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Zobowiązania struktura przeterminowania

Wyszczególnienie	razem	nieprzeterminowane	przeterminowane
			<90 dni	90-180 dni	180-360 dni	>360 dni
Okres bieżący	1 909	297	157	555	35	864
Okres poprzedni	6 787	6 086	479	-	-	222

NOTA.19. Zobowiązania finansowe.

Struktura zobowiązań finansowych:

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Kategoria instrumentów finansowych	Bieżący rok	Poprzedni rok	Bieżący rok	Poprzedni rok
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	49 069	42 167		49 069	42 167	49 069	42 167
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	49 069	42 167	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Pozostałe zobowiązania inne (długoterminowe), w tym:	-	-		-	-	-	-
- zobowiązania z tytułu kaucji	-	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	-	-	-
- zobowiązania z tytułu partycypacji	-	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	-	-	-
- zobowiązania leasingowe	-	-	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 982	8 238	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	2 982	8 238	2 982	8 238
Zobowiązania krótkoterminowe finansowe, w tym:	14 487	18 847		14 487	18 847	14 487	18 847
- kredyty i pożyczki	14 444	18 807	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- dłużne papiery wartościowe	43	41	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	43	41	43	41

Zobowiązania finansowe - struktura

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	14 444	18 807
Kredyty i pożyczki długoterminowe	49 069	42 167
Kredyty i pożyczki razem	63 512	60 974

Strona 41 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty	63 512	60 974
Pożyczki	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Inne zobowiązania finansowe	43	41
Razem zobowiązania finansowe	63 555	61 014
- długoterminowe	49 069	42 167
- krótkoterminowe	14 487	18 848

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek:

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	14 444	18 807
Kredyty i pożyczki długoterminowe	49 069	42 167
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	13 389	9 552
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat	16 486	11 900
- płatne powyżej 5 lat	19 193	20 716
Kredyty i pożyczki razem	63 512	60 974

Struktura oprocentowania kredytów

Stopa procentowa	Bieżący rok	Poprzedni rok
WIBOR + marża	16 929	47 985
50% stopy redyskontowej weksli NBP	-	-
LIBOR + marża	12 198	12 989
EURIBOR + marża	34 385	-
inne stopy *	-	-
Razem	63 512	60 974

Kredyty i pożyczki – struktura walutowa

Wyszczególnienie	Bieżący rok		Poprzedni rok
	wartość w walucie	wartość w PLN	wartość w walucie	wartość w PLN
PLN	51 314	51 314	47 985	47 985
EUR	7 908	34 385	-	-
CHF	2 605	12 198	2 765	12 989
Kredyty i pożyczki razem	x	63 512	x	60 974

Strona 42 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.20. Podatek odroczony

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli Grupa posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym.

Obciążenia podatkowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Bieżący podatek dochodowy	10 074	2 130
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	10 074	2 130
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	-
Odroczony podatek dochodowy	-1 473	-2 771
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-1 473	-2 771
Związany z obniżeniem stawek podatku dochodowego	-	-
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	8 601	-462
Efektywna stopa podatkowa	6%	6%

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w kapitale własnym - -

Aktywa i rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
	wartość bilansowa	wartość bilansowa
Różnice przejściowe
Przyspieszona amortyzacja podatkowa (w tym skutki przeceny majątku do wartości godziwej)	-	-
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	68 097	31 352
Przeszacowanie aktywów finansowych	347	648
Różnice kursowe	-	-
Korekty przeszacowania aktywów do wartości godziwej z tytułu zmiany zasad rachunkowości	-	-
Pozostałe	192	-
Różnica przejściowa razem	68 636	43 742
Rezerwy
Składki ZUS oraz saldo wynagrodzeń	10 598	9 796
Odpisy aktualizujące aktywa trwałe i inwestycje	-	49
Odpisy aktualizujące rozrachunki	2 598	5 066
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe	6 343	1 714
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa	6 699	2 401
	-	-
Różnica przejściowa razem	26 239	19 026
Stopa podatku	19%	19%
Rezerwa odroczona wykazana w sprawozdaniu	13 041	6 080
Aktywo odroczone wykazane w sprawozdaniu	4 985	3 591
Odpis aktywa odroczonego	-	24

NOTA.21. Rezerwy

Pozycja inne rezerwy obejmuje rezerwy na świadczenia emerytalne i urlopowe, rezerwy na realizację umów długoterminowych oraz na eksmisje lokatorów.

Strona 43 z 57# Wyszczególnienie Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Inne rezerwy Ogółem
Na początek bieżącego okresu | 9 796 | 9 796
Nabycie jednostki zależnej | - | - | -
Utworzone w ciągu roku obrotowego | - | - | -
Wykorzystane | - | 356 | 356
Rozwiązane | - | - | -
Korekta z tytułu różnic kursowych | - | - | -
Korekta stopy dyskontowej | - | - | -
Na koniec bieżącego okresu | 9 440 | 9 440

Wyszczególnienie Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Inne rezerwy Ogółem

Na początek poprzedniego okresu | 8 701 | 8 701
Nabycie jednostki zależnej | - | - | -
Utworzone w ciągu roku obrotowego | - | 1 095 | 1 095
Wykorzystane | - | - | -
Rozwiązane | - | - | -
Korekta z tytułu różnic kursowych | - | - | -
Korekta stopy dyskontowej | - | - | -
Na dzień koniec okresu | 9 796 | 9 796

W pozycji rezerw krótkoterminowych ujęta jest sprawa sporna w wysokości 8,5 mln zł, wyjaśniona w punkcie dotyczącym spraw sądowe.

NOTA.22. Majątek socjalny

Nie dotyczy.

NOTA.23. Działalność zaniechana

W Grupie nie wystąpiła działalność zaniechana.

Strona 44 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych

W Grupie koszty świadczeń pracowniczych stanowią integralną cześć zobowiązania bilansowego z tytułu świadczeń pracowniczych. Spółka rozpoznaje koszty świadczeń pracowniczych w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Wynagrodzenia	19 466	1 167
Koszty ubezpieczeń społecznych	1 876	89
Koszty świadczeń emerytalnych	-	-
Inne świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Koszty z tytułu programu płatności w formie akcji własnych	-	-
Pozostałe świadczenia pracownicze	-	-
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem:	21 342	1 256

NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zwrot kosztów sądowych	-	7
Odszkodowania i kary	356	260
Spisane zobowiązania przedawnione	-	-
Odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-
Rozwiązanie rezerw	-	-
Przychody z udzielenia zabezpieczenia i refaktur	689	405
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	45 625	-
Pozostałe	1	9
RAZEM	46 671	681

Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	5 035	5 995
Utworzenie odpisu na należności	6 087	261
Spisane należności przedawnione	-	-
Koszty sądowe	53	45
Zawiązane rezerwy	-	694
Koszty okresów przeszłych	9	11
Koszty egzekucyjne, eksmisji, windykacji, wyroki, decyzje organów podatkowych	-	-
Inne	703	8 494
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	11 885	15 500

Strona 45 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.26. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Przychody z tytułu odsetek	1 189	539
Aktualizacja wartości inwestycji	-	-
Zyski ze zbycia inwestycji	-	90
Różnice kursowe	757	-
Inne przychody finansowe	-	-
Przychody finansowe ogółem	1 946	629

Koszty finansowe

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Koszty z tytułu odsetek	4 069	1 956
Ujemne różnice kursowe	151	732
Aktualizacja wartości inwestycji	4 608	2 401
Strata ze zbycia inwestycji	0	90
Inne	51	1 049
Koszty finansowe ogółem	8 879	6 228

NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na udziałowców przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych udziałów uprzywilejowanych zamiennych na udziały zwykłe).

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Zysk (starta) netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy	39 922	-7 053
Strata na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy	-	-
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	39 922	-7 053
Odsetki od umarzalnych udziałów uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe	-	-
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	39 922	-7 053
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	4 995 450	4 995 450
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	4 995 450	4 995 450
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	7,99	-1,41
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	7,99	-1,41
Rozwodniony zysk na jedną akcję z uwzględnieniem zysku (straty) netto TBS nie podlegającemu podziałowi (w zł)	7,99	-1,41

Strona 46 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Zarząd Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie przekazuje do publicznej wiadomości, że w dniu 27 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Korporacja Gospodarcza "Efekt" S.A. podjęło uchwałę nr 8 w sprawie podziału zysku za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 r. ZWZA postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 0 zł.

Podstawa prawna: 19 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

	Rok bieżący	Rok poprzedni
Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję	0,00	0,00
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdań finansowych do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję	0	0
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji	0	0

NOTA.29. Zatrudnienie

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	26	14
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	50	33
Razem	76	47

NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych

Grupa nie prowadzi programów świadczeń pracowniczych.

NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych

Wyszczególnienie	Bieżący rok		Poprzedni rok
	kwota	% aktywów	kwota	% aktywów
kary umowne	-	-	-	-
pozostałe	-	-	50 185	31%
Razem	-	-	50 185	31%

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Zobowiązania warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	-	50 185
- udzielonych gwarancji i poręczeń	-	50 185
z tytułu udzielonych kredytów hipotecznych
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- roszczeń regresywnych	-	-
- gwarancji i poręczeń	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Zobowiązania warunkowe razem

Wyszczególnienie	Bieżący rok	Poprzedni rok
2. Aktywa warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	-	-
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	-	-
- obciążenia wyrównawcze	-	-
-odszkodowania	-	-
2.3. Pozostałe	-	-
Aktywa warunkowe razem	-	-

W pozycji udzielonych gwarancji i poręczeń znajdują się poręczenia spłaty zobowiązań kredytowych spółek zależnych. Poręczenia kredytów zostały zawarte na rzecz Lider Hotel sp. z o.o. i Efekt Hotele SA. Pozycja ta zawiera saldo pozostałe do spłaty kredytu na dzień bilansowy,
Zobowiązania i aktywa warunkowe są kwotami niepewnymi i zgodnie z najlepszą wiedzą nie jest możliwe oszacowanie dokładnego wpływu i terminu realizacji powyższych zdarzeń,
Wartości wskazane w pozycjach powyższych zawierają oszacowane maksymalne możliwe efekty jakie mogą mieć w przyszłości wpływ na sprawozdanie finansowe

NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Transakcje pomiędzy Grupą a członkami kluczowej kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliskimi członkami rodzin zaprezentowano poniżej.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych netto	Zakupy od podmiotów powiązanych netto	Należności od podmiotów powiązanych brutto w tym przeterminowane	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych brutto w tym zaległe, po upływie terminu płatności
W bieżącym okresie
Jednostka dominująca
Razem
Jednostki sprawujące współkontrolę lub mające istotny wpływ na jednostkę:
Razem	-	-	-	-
Jednostki zależne:
Razem	847	496	10 816	- 10 382
Jednostki stowarzyszone
Razem	-	-	-	-
Pozostałe jednostki powiązane:
Razem	25 648	4 864	13 385	- 5 438
Osoby Zarządzające
Razem	-	-	-	-

Strona 48 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Transakcje jakie miały miejsce w 2023 roku oraz nierozliczone salda transakcji przedstawia tabela poniżej.

| Lp. |# NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

Wynagrodzenia

Bieżący rok	Zarząd Spółki - Tomasz Bujak	Jan Hambura	Grzegorz Cetera	Dominika Wiesiołek-Picyk	Michał Kawczyński	Michał Bartczak
	65	5	33	24	-	-

Strona 49 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Rada Nadzorcza	Cyprian Kaźmierczak	Piotr Grabowski	Katarzyna Marciniec	Paweł Żbikowski	Jan Hambura	Agnieszka Sierocińska	Joanna Feder-Kawczyńska
	1	-	10	5	4	-	-

Spółka nie dokonywała emisji akcji własnych kierowanych do kadry kierowniczej podlegających regulacjom zawartym w MSSF2.

NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Środki pieniężne w bilansie	14 456	13 476
różnice kursowe z wyceny bilansowej	-	-
aktywa pieniężne kwalifikowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych na potrzeby rachunku przepływów pieniężnych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	14 456	13 476

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:	-316	1 105
bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania	-316	1 095
korekta rezerw odroczonych	-	10
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	-762	-
bilansowa zmiana stanu zapasów	-762	-
Przeklasyfikowanie zapasów do innych aktywów	-	-
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	-5 914	7 267
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	-3 820	5 108
Korekty należności z działalności inwestycyjnej	-2 094	2 159
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, wynika z następujących pozycji:	4 185	6 761
zmiana stanu zobowiązań wynikająca z bilansu	5 256	12 021
Korekty zobowiązań z działalności inwestycyjnej	-1 071	-5 260
Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:	-	-

Pozycje kasowe zobowiązań finansowych

Bilans otwarcia	Zwiększenie Kapitału	odsetki naliczone	Spłata Kapitału	odsetki zapłacone	Bilans zamknięcia
60 974	6 308	4 217	3 769	4 217	65 513

Kredyty i pożyczki

Strona 50 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.35. Sezonowość działalności

Nie występuje

NOTA.36. Sprawy sądowe

Sprawa z powództwa Witolda Kalickiego, Stanisława Skwarkę, Teresy Chwaja, Izabeli Chwaja, Macieja Chwaja, Magdaleny Chwaja, Sylwia Chwaja przed sądem okręgowym w Krakowie sygn. akt l C 205/98. Sprawa dotyczy pozwu o zwrot pobranych pożytków, wynagrodzenie za bezumowne korzystanie oraz odszkodowania za pogorszenie rzeczy. Spółka zaskarżyła powyższy wyrok apelacją z dnia 05.03.2020 roku, wnosząc o jego zmianę oraz oddalenie w całości powództw, podnosząc w tym zakresie cały szereg zarzutów apelacyjnych, w tym m.in. związanych z opisanym powyżej stanem prawnym, a także dotyczących wyjścia przez Sąd I instancji ponad żądanie pozwu, a nawet zarzut przedawnienia całości roszczeń dochodzonych przez powodów pozwem w przedmiotowej sprawie. Jednocześnie jednak, powyższy wyrok został zaskarżony także przez powodów, którzy także nie zgadzają się z tym rozstrzygnięciem. Uwzględniając jednak złożoność niniejszej sprawy, w tym długotrwałość sporu istniejącego w niniejszej sprawie pomiędzy stronami, jak również ryzyko związane z istniejącą zawsze niepewnością co do oceny zarzutów apelacyjnych obu stron przez Sąd, a przede wszystkim uwzględniając zasadę księgową ostrożnej wyceny, Spółka utworzyła rezerwę księgową na ewentualne przyszłe zobowiązanie z powyżej opisanych tytułów w stosunku do powodów na kwoty określone w treści wyroku wydanego przez Sąd Okręgowy w Krakowie w dniu 23 stycznia 2020 roku w sprawie o sygn. akt I C 205/98.

NOTA.37. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

WYSZCZEGÓLNIENIE	Bieżący rok	Poprzedni rok
Oprocentowane kredyty i pożyczki	63 512	60 974
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	14 834	19 567
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 456	13 476
Zadłużenie netto	63 890	67 064
Kapitał razem	115 941	76 020
Kapitał i zadłużenie netto	179 831	143 085
Wskaźnik dźwigni	36%	47%

NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa nie posiadała istotnych pozycji aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych

Grupa „efekt” SA nie posiada innych instrumentów finansowych z wyjątkiem kredytów, pożyczek oraz weksli, które zostały opisane w powyższym sprawozdaniu.

Strona 51 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Grupę narażona jest na wiele różnych zagrożeń finansowych. Poniżej przedstawiono najistotniejsze ryzyka finansowe dotyczące Grupy. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe oraz środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Ryzyko walutowe

Grupa prowadzi działalność głównie na rynku krajowym, dlatego nie jest w istotny sposób narażona na ryzyko kursowe. Większość należności i zobowiązań denominowana jest w walucie krajowej. Występują jednak zakupy z importu. Grupa nie stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.

Ryzyko kredytowe

Aktywa narażone na ryzyko kredytowe obejmują głównie należności handlowe z tytułu sprzedaży towarów i usług. Uznaje się, że limity kredytowe i procedury sprawdzania klientów i inne mechanizmy kontroli wewnętrznej są wystarczające dla zminimalizowania ryzyka kredytowego. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej należności. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Przeterminowane należności handlowe zostały opisane w nocie nr 12.

Ryzyko płynności

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy leasingu finansowego.

Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada istotnych instrumentów finansowych narażających ją na istotne ryzyko cenowe.

Ryzyko stopy procentowej

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej z uwagi na fakt, iż posiadane przez nią kredyty bankowe oparte są na zmiennej stopie procentowej. Oprocentowanie kredytów w przypadku zmian stóp procentowych jest aktualizowane.

Strona 52 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - WRAŻLIWOŚĆ NA ZMIANY

Wyszczególnienie	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%
Bieżący rok
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym:	45	45	54	54
- udzielone pożyczki i inne aktywa finansowe	45	45	54	54
Poprzedni rok
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym, koszcie, w tym	635	635	610	610
- otrzymane kredyty i pożyczki	635	635	610	610

Ryzyka podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w polskim systemie podatkowym powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów.# Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Uznaje się, że w Grupie nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.

Wpływ pandemii COVID-19 na wyniki operacyjne Grupy

Na dzień bilansowy, a także na dzień publikacji niniejszego raportu sytuacja związana z wpływem Pandemii COVID-19 na bieżącą działalność spółki jest ciągle odczuwalna i może mieć wpływ na planowane terminy wykonywania poszczególnych procesów w Grupie Kapitałowej, ale nie stanowi na chwile obecną dużego zagrożenia dla kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej efekt. W sposób szczególny na negatywne skutki pandemii, która w okresie bilansowym została formalnie przekształcona w stan zagrożenia epidemicznego narażona jest branża hotelarska, która odczuła jej konsekwencje jako jedna z pierwszych. Rygory sanitarne oraz liczne ograniczenia wprowadzane kolejnymi decyzjami władz poszczególnych państw doprowadziły do całkowitego zahamowania ruchu turystycznego nie tylko w Europie, ale w skali globalnej. Ograniczenia w przemieszczaniu się oraz strach przed zarażeniem, niemal natychmiastowo wpłynęły na decyzje przedsiębiorstw o wstrzymaniu podróży służbowych oraz odwołaniu organizacji konferencji i szkoleń, doprowadziły też do szybkiego zrewidowania planów wyjazdowych wielu klientów indywidualnych. W rezultacie branża hotelarska zaczęła odczuwać skutki pandemii jeszcze przed nałożonymi odgórnie nakazami zamknięcia hoteli. Dynamiczny wzrost liczby zakażeń wymusił na hotelarzach podjęcie szybkich działań, mających na celu nie tylko zminimalizowanie strat finansowych, ale przede wszystkim zapewnienie bezpieczeństwa gościom i pracownikom. Pomimo faktu, że wprowadzone wcześniej obostrzenia w poszczególnych krajach zostały stopniowo łagodzone, konsekwencje społeczno-gospodarcze wywołane przez COVID-19 pozostają nadal trudne do oszacowania. Niewiadomą jest skala popytu na usługi hotelarskie ze strony klientów biznesowych. Wypieranie stacjonarnych konferencji i szkoleń przez spotkania w formie online, a także odwoływanie bądź przekładanie na kolejny rok targów oraz imprez masowych, przyczynią się do znacznego ograniczenia przychodów z segmentu MICE.

Strona 53 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Utrzymujący się stan epidemii jeszcze bardziej ograniczy działalność gospodarczą, przeciąży system opieki zdrowotnej i będzie miał negatywny wpływ na podaż, nastroje inwestorów, popyt konsumencki i rynek pracy, co może przełożyć się na głęboką recesję. Nieuniknionym efektem obecnej sytuacji jest spadek podaży miejsc noclegowych. W jeszcze większym stopniu niż dotychczas przewaga konkurencyjna na rynku hotelarskim będzie uzależniona od jakości i bezpieczeństwa oferowanych usług oraz szybkiej adaptacji do nowej rzeczywistości i rosnących oczekiwań gości. 1 lipca 2023 r. na terenie Polski zostaje zniesiony stan zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami wirusem SARS-CoV-2.

Wpływ konfliktu zbrojnego toczącego się na terenie Ukrainy na działalność Emitenta.

Emitent nie posiada interesów gospodarczych na rynku rosyjskim i nie ma zlokalizowanej działalności na Ukrainie. Emitent zatrudnia znikomą ilość pracowników pochodzenia ukraińskiego należy jednak zaznaczyć, że Spółka widzi możliwość zwiększenia kadry pracowniczej poprzez zatrudnienie pracowników z Ukrainy. Emitent nie posiada interesów gospodarczych na rynku rosyjskim i nie ma zlokalizowanej działalności na Ukrainie. Spółki z Grupy Kapitałowej efekt zatrudniają znikomą ilość pracowników pochodzenia ukraińskiego należy jednak zaznaczyć, że Spółka widzi możliwość zwiększenia kadry pracowniczej poprzez zatrudnienie pracowników z Ukrainy. Niemniej jednak reperkusje trwającego konfliktu zbrojnego, są poważne dla gospodarki krajowej, europejskiej i światowej. Zarówno Ukraina, jak i Rosja odgrywają kluczową rolę w łańcuchu dostaw surowców energetycznych, można się spodziewać sporych turbulencji na rynku. Nałożone sankcje spowodowały poważne utrudnienia w handlu i inwestycjach z Rosją. Od 2014 roku Rosja jest poddawana szeregowi sankcji gospodarczych ze strony Unii Europejskiej, Stanów Zjednoczonych i innych państw, w odpowiedzi na aneksję Krymu przez Rosję oraz jej zaangażowanie w konflikt w Ukrainie. wprowadzane sankcje mogą wydłużyć, a nawet przerwać łańcuchy dostaw. Trudno dokładnie oszacować potencjalny wpływ ewentualnego przerwania łańcucha dostaw. Dywersyfikacja dostawców Emitenta pozwala na utrzymywanie aktywnych łańcuchów dostaw ze stron niezwiązanych z konfliktem Europa stopniowo uniezależnia się od rosyjskich paliw i gazu. Konflikt zbrojny na terenie Ukrainy może mieć bardzo istotne i długotrwałe efekty na globalne, europejskie i polskie otoczenie makroekonomiczne. W szczególności w efekcie nagłego ograniczenia dostępności surowców, ropy naftowej, stali czy gazu i paliw kopalnych możemy oczekiwać zarówno nagłego spowolnienia gospodarczego, jak również pogłębionej presji inflacyjnej. Dotkliwość tych skutków uzależniona jest przede wszystkim od długości prowadzenia działań zbrojnych na terenie Ukrainy, jak również ich intensywności. Nie jesteśmy w stanie przewidzieć dalszego rozwoju wypadków na Ukrainie ani ich długoterminowego wpływu na naszą działalność operacyjną oraz uzyskiwane wyniki finansowe. Pogorszenie ogólnokrajowej i globalnej koniunktury w wyniku epidemii czy wojny na Ukrainie może negatywnie wpłynąć na rynek turystyczny w szczególności hotelarski, a tym samym na poziom naszych przychodów. Narodowy Bank Polski chcąc ograniczyć wzrost inflacji, będzie niewątpliwie podnosił stopy procentowe, co wpłynie na dostępność kredytu i znacząco podwyższy koszty finansowania zewnętrznego. Zjawiska te mogą przełożyć się niekorzystnie na popyt na nasze usługi, koszty prowadzenia bieżącej działalności, jak również możliwości realizacji wybranych inwestycji. Jednocześnie nasilająca się presja inflacyjna może przekonywać władze monetarne do zwiększenia zacieśniania polityki pieniężnej, co może mieć wpływ na koszty obsługi naszego zadłużenia bądź możliwość aranżacji dodatkowego finansowania. Mając na uwadze powyższe czynniki, należy liczyć się z ograniczeniem konsumpcji, co niewątpliwie przełoży się na cały rynek turystyczny. W konsekwencji można się spodziewać zmniejszenia popytu na usługi hotelarskie oraz ryzyko cenowe hurtowych produktów rolno-spożywczych. Przedstawiciele 27 państw Unii pod koniec lutego bieżącego roku uzgodnili – przy wymogu jednomyślności – dziesiąty pakiet sankcji UE przeciw Rosji, który od paru tygodni zapowiadano na pierwszą rocznicę wybuchu pełnowymiarowej wojny przeciw Ukrainie. Nowe restrykcje uderzają w wymianę handlową UE i Rosji o wartości blisko 11 mld euro, a ich celem jest m.in. zakaz eksportu do Rosji długiej listy komponentów podwójnego zastosowania (cywilnego i wojskowego). Ich listę

Strona 54 z 57
GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.
Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

skompletowano na podstawie – przekazywanych przez Kijów – zestawień części znajdowanych w rosyjskiej broni (w tym w dronach, rakietach, helikopterach) na polach bitew w Ukrainie. Zakaz eksportu obejmie też układy i komponenty elektroniczne, kamery termowizyjne, radiotelefony, a także rodzajów stali i aluminium wykorzystywanych w budownictwie oraz maszyn potrzebnych w przemyśle i budownictwie. Do najważniejszych, negatywnych skutków wojny na Ukrainie zaliczamy obecnie wzrost kosztów, wysoka inflacja, rezygnacja z dodatkowych zachowań konsumpcyjnych obywateli, wraz ze zmieniającą się sytuacją na rynku, prawdopodobnie będą zmieniać swoje zachowania i ograniczać wydatki. Wojna na Ukrainie od kilkunastu miesięcy ciągle trwa i trudno spodziewać się jej szybkiego zakończenia. W konsekwencji można się spodziewać zmniejszenia popytu na usługi hotelarskie oraz ryzyko cenowe hurtowych produktów rolno-spożywczych.

Ryzyko prawne związane z doniesieniami medialnymi o zatrzymaniu części osób wchodzących w skład organów Emitenta

Zarząd Emitentai podmiotów zależnych dostrzega istotne ryzyko prawne związane z docierającymi z mediów informacjami o prowadzonych przez Prokuraturę Regionalną w Łodzi czynności przygotowawczych w celu postawienia zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób zasiadających na dzień 31.12.2022 r. w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta. Na dzień publikacji nie są znane Emitentowi ostateczne skutki działań Prokuratury Regionalnej w Łodzi wobec byłych członków organów Emitenta oraz ich potencjalnego wpływu na działalność operacyjną jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej w nadchodzącej przyszłości. Na dzień publikacji sprawozdania działalność operacyjna Emitenta oraz jego spółek zależnych nie uległa zmianie, zaś wobec spółek Grupy Kapitałowej nie zostały podjęte jakiekolwiek czynności w powiązaniu z powyżej przytoczonymi faktami i zdarzeniami.

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia zostały wykazane w nocie zobowiązania warunkowe NOTA.41.

Wynagrodzenie audytora

Wyszczególnienie	Rok bieżący	Rok poprzedni
Badanie	92,35	70,9
Przegląd	25,2	20,3
Pozostałe usługi atestacyjne	-	-
Razem	117,55	91,2

NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym

Dnia 4 kwietnia 2024 roku Zarząd Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie w nawiązaniu do informacji objętych raportem bieżącym nr 17/2019 z dnia 3 lipca 2023 roku o zawarciu przez spółki zależne od Emitenta tj.: Efekt- Hotele S.A. oraz Lider Hotel Sp. z o.o. aneksów do umów dzierżawy obiektów hotelowych położonych w Krakowie przy ul. Opolskiej zawartych ze spółką Central Fund of Immovables Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, przekazał do publicznej wiadomości, że dniu 3 kwietnia 2024 roku do spółki Lider Hotel Sp.# z o.o. wpłynęło oświadczenie dzierżawcy o uchyleniu się od skutków aneksu do umowy dzierżawy podpisanego w dniu 3 lipca 2023 roku, modyfikującego zasady rozliczania czynszu dzierżawnego. Spółka Central Fund of Immovables Sp. z o.o. w złożonym oświadczeniu powołała się na błąd co do czynności prawnej, uzasadniając ponadto złożenie przedmiotowego oświadczenia z dnia 25 marca 2024 roku, brakiem możliwości regulowania czynszu Strona 55 z 57 GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych) dzierżawnego obliczanego według zasad określonych w treści aneksu do umowy dzierżawy z dnia 3 lipca 2023 roku, zgodnie z którym wysokość czynszu dzierżawnego wg obliczeń dzierżawcy stanowi równowartość 33% wartości przychodów uzyskanych z działalności hotelarskiej prowadzonej przez dzierżawcę w przedmiocie dzierżawy, z tym zastrzeżeniem, że nie może być on niższy od kwoty 566.000 zł w okresie od lipca do grudnia 2023 rok; 615.000,00 zł w roku 2024 oraz 650.000,00 zł w roku 2025. Z powołaniem się ponadto na art. 700 k.c., dzierżawca zakwestionował wysokość czynszu za okres od lipca 2023 roku wskazując, że jego zdaniem, wysokość czynszu nie została skorelowana z możliwościami przychodowymi przedmiotu dzierżawy i wobec tego, zadeklarował wolę rozliczenia czynszu dzierżawnego zgodnie z zasadami obowiązującymi do lipca 2023 roku. Emitent kwestionując podstawy faktyczne i prawne przedmiotowego oświadczenia, zażądał przedstawienia przez dzierżawcę dokumentacji źródłowej dotyczącej okoliczności, z których dzierżawca wywodzi skutki prawne i po ich analizie, niezwłocznie podejmie decyzję co do dalszych kroków prawnych co do dochodzenia spornych należności sięgających ok. 5.200.000,00 zł oraz rozwiązania zawartej przez spółkę zależną od Emitenta z Central Fund of Immovables Sp. z o.o. umowy dzierżawy, lub też jeżeli stanowisko dzierżawcy okaże się racjonalnie i ekonomicznie uzasadnione, do zawarcia porozumienia z dzierżawcą, dotyczącym rozliczenia spornych wierzytelności z tytułu czynszu dzierżawnego oraz zabezpieczenia interesów spółki Lider Hotel Sp. z o.o. Powyższa informacja zostaje przekazana do publicznej wiadomości, z tego względu, że umowa dzierżawy o zawarciu i zmianach której Emitent informował w raportach bieżących, jest podstawową umową stanowiącą źródło przychodów spółki zależnej od Emitenta, pozwalającej na obsługę zobowiązania kredytowego wobec banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna. (Raport bieżący 4/2024) Zarząd Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie (zwaną dalej również: „Emitent”) w nawiązaniu do informacji objętych raportem bieżącym nr 17/2019 z dnia 3 lipca 2023 roku o zawarciu przez spółki zależne od Emitenta tj.: Efekt- Hotele S.A. oraz Lider Hotel Sp. z o.o. aneksów do umów dzierżawy obiektów hotelowych położonych w Krakowie przy ul. Opolskiej zawartych ze spółką Central Fund of Immovables Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, przekazuje do publicznej wiadomości, że dniu dzisiejszym od spółki zależnej Efekt Hotele S.A. (wydzierżawiającego) do Emitenta wpłynęło oświadczenie Central Fund of Immovables Sp. z o.o. (dzierżawca) o uchyleniu się od skutków aneksu do umowy dzierżawy podpisanego w dniu 3 lipca 2023 roku, modyfikującego zasady rozliczania czynszu dzierżawnego. Dzierżawca w złożonym oświadczeniu powołała się na błąd co do czynności prawnej, uzasadniając ponadto złożenie przedmiotowego oświadczenia z dnia 25 marca 2024 roku nadanego 28 marca 2024 roku, że stawka czynszu zaoferowana przez Wydzierżawiającego, w swobodnych warunkach dokonania czynności, nie zostałaby przez Central Fund of Immovables Sp. z o.o. nigdy zaakceptowana. Należy przy tym podkreślić, że jednocześnie tak wadliwe oświadczenie pochodzi od spółki Central Fund of Immovables sp. z o.o., mimo że spółka ta dotąd świadczyła obsługę prawną na rzecz spółek z Grupy Kapitałowej Korporacja Gospodarcza „Efekt” S.A., jako profesjonalista w tej dziedzinie i także doradzała przy zawarciu kwestionowanego aneksu. Emitent podkreśla, iż już po wstępnej analizie w ślad za Wydzierżawiającym całkowicie nie należy uznać, że zawarcie w dniu 3 lipca 2023 roku aneksu do umowy dzierżawy z 1 października 2019 roku „rażąco narusza interesy jednej ze stron stosunku prawnego, a w konsekwencji zasadę lojalności i uczciwości kupieckiej oraz ekwiwalentności świadczeń.”. W szczególności, że przy określaniu jego warunków, w tym właśnie wysokości czynszu dzierżawnego aktywnie uczestniczyli obecny dyrektor działu prawnego spółki Central Fund of Immovables sp. z o.o. radca prawny oraz dyrektor finansowy w/w spółki w raz z podległymi im pracownikami, a zatem osoby, które również dbały przy tej czynności o interes reprezentowanej przez nich spółki Central Fund of Immovables sp. z o.o. Dzierżawca w oddzielnym piśmie kwestionując wysokość czynszu za okres od lipca 2023 roku wskazał, że jego zdaniem, wysokość czynszu nie została skorelowana z możliwościami przychodowymi przedmiotu dzierżawy wskazując jednak, iż co do zasady nie uchyla się od zapłaty czynszu dzierżawnego oraz zadeklarował wolę rozliczenia czynszu dzierżawnego zgodnie z zasadami obowiązującymi do lipca 2023 roku, co jak się wydaje na chwilę obecna nie jest możliwe do zaakceptowania. Należy także wskazać, iż Wydzierżawiający przywołał również jako powód niższy standard hotelu co powoduje ryzyko niższej wysokości czynszu dzierżawnego, a co należy uznać ważny ale w tym przypadku chybiony, gdyż czynsz określa % wartości przychodów uzyskanych z działalności hotelarskiej prowadzonej przez dzierżawcę w przedmiocie dzierżawy, z tym zastrzeżeniem, że nie może być on niższy od kwoty 190.000 zł w okresie od lipca do grudnia 2023 rok; 209.000,00 zł w roku 2024 oraz Strona 56 z 57 GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A. Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych) 220.000,00 zł w roku 2025. Przy założeniu, iż obiekt ten posiada o 10 pokoi więcej niż sąsiedni Premier Hotel ze znacząco wyższym czynszem. Emitent kwestionując podstawy faktyczne i prawne przedmiotowego oświadczenia, zażądał przedstawienia przez dzierżawcę dokumentacji źródłowej dotyczącej okoliczności, z których dzierżawca wywodzi skutki prawne i po ich analizie, niezwłocznie podejmie decyzję co do dalszych kroków prawnych co do dochodzenia spornych należności sięgających ok. 1.415.000,00 zł oraz rozwiązania zawartej przez spółkę zależną od Emitenta z Central Fund of Immovables Sp. z o.o. umowy dzierżawy, lub też jeżeli stanowisko dzierżawcy okaże się racjonalnie i ekonomicznie uzasadnione, do zawarcia porozumienia z dzierżawcą, nieznacznie obniżając czynsz dzierżawny przy pełnym zabezpieczeniu interesów spółki Efekt- Hotele S.A. oraz jej właściciela Korporacji Gospodarczej „efekt” S.A. Powyższa informacja zostaje przekazana do publicznej wiadomości, z tego względu, że umowa dzierżawy o zawarciu i zmianach której Emitent informował w raportach bieżących, jest podstawową umową stanowiącą źródło przychodów spółki zależnej od Emitenta, pozwalającej na obsługę zobowiązania kredytowego wobec banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna. Należy przy tym zaznaczyć, iż zobowiązanie kredytowe jest regulowane zgodnie z harmonogramem. (Raport bieżący 5/2024). Kraków, 26 kwietnia 2024 roku Podpisy Zarządu: ... ... ... Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Tomasz Bujak Grzegorz Cetera Dominika Wiesiołek-Picyk Strona 57 z 57

AI assistant

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. — Annual Report (ESEF) 2023

GRUPA KAPITAŁOWA ROCZNY RAPORT FINANSOWY ZA OKRES 01.01.2023-31.12.2023 r.

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Spis treści

Strona 2 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

INFORMACJE OGÓLNE

Informacje podstawowe

Strona 3 z 57

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

ROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

WYBRANE DANE FINANSOWE W PRZELICZENIU NA EURO

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE DO ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2023 ROKU

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

II. Kontynuacja działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

III. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości i metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.

A. Podstawowe zasady rachunkowości

B. Istotne zasady rachunkowości, metody wyceny i szacunki

Aktywa i pasywa wyceniane według wartości godziwej

Utrata wartości aktywów

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Odsetki i inne koszty finansowania zewnętrznego

IV. Zmiany zasad rachunkowości i ich wpływ na wynik finansowy i kapitał własny

V. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i skonsolidowanego zestawienia dochodów całkowitych.

NOTA.1. Sprawozdawczość według segmentów działalności.

NOTA.2. Rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej.

NOTA.3. Nieruchomości inwestycyjne

NOTA.4. Aktywa dostępne do sprzedaży

NOTA.5. Pozostałe wartości niematerialne Grupy Kapitałowej.

NOTA.6. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności

NOTA.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

NOTA.8. Aktywa finansowe

NOTA.9. Zapasy

NOTA.10. Należności handlowe, pozostałe należności oraz czynne rozliczenia międzyokresowe

NOTA.11. Hierarchia wartości godziwej

NOTA.12. Utrata wartości aktywów

NOTA.13. Pożyczki udzielone

NOTA.14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

NOTA.15. Kapitał podstawowy

NOTA.16. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

NOTA.17. Akcje niekontrolujące

NOTA.18. Zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów

NOTA.19. Zobowiązania finansowe.

NOTA.20. Podatek odroczony

NOTA.21. Rezerwy

NOTA.22. Majątek socjalny

NOTA.23. Działalność zaniechana

NOTA.24. Koszty świadczeń pracowniczych

NOTA.25. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

NOTA.26. Przychody i koszty finansowe

NOTA.27. Zysk przypadający na jedną akcję

NOTA.28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

NOTA.29. Zatrudnienie

NOTA.30. Programy świadczeń pracowniczych

NOTA.31. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych

NOTA.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

NOTA.33. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

NOTA.34. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

NOTA.35. Sezonowość działalności

NOTA.36. Sprawy sądowe

NOTA.37. Zarządzanie kapitałem

NOTA.38. Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego.

NOTA.39. Informacja o instrumentach finansowych

NOTA.40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

NOTA.41. Wynagrodzenie audytora

NOTA.42. Zdarzenia po dniu bilansowym

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

GRUPA KAPITAŁOWA „Efekt” S.A.

Roczny raport finansowy za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023 (w tysiącach złotych)

Firma Audytorska

Notowania na rynku regulowanym:

Korporacja Gosporadcza Effekt S.A. Annual Report (ESEF) 2023