EEMS

Earnings Release • Apr 27, 2020

COMUNICATO STAMPA

GRUPPO EEMS: Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il progetto di bilancio civilistico ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2019

Principali risultati consolidati nell'anno 2019:

• Ricavi e proventi operativi a 0,045 milioni di Euro (1,0 milioni di Euro nel 2018);
• EBITDA negativo per 0,9 milioni di Euro (negativo per 0,1 milioni di Euro nel 2018);
• • EBIT negativo per 0,9 milioni di Euro (negativo per 0,1 milioni di Euro nel 2018);
• • Perdita netta di 0,9 milioni di Euro (Perdita netta di 0,1 milioni di Euro nel 2018);
• Indebitamento finanziario Netto (Posizione Finanziaria Netta) negativo per 0,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2019 (negativo per 0,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2018).

Il Consiglio di Amministrazione di EEMS Italia S.p.A. (di seguito anche "EEMS Italia" o "la Società") ha approvato in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2019.

Il Consiglio ha inoltre:

• preso atto del supporto patrimoniale e finanziario assicurato almeno per i prossimi 12 mesi dal socio di controllo Gala Holding S.r.l.;
• deliberato il posticipo dell'approvazione del Piano Industriale 2020-2024 per l'avvio dell'attività autonoma di commercio nel libero mercato di energia elettrica, del gas e di qualsiasi altro vettore energetico in conseguenza della diffusione della pandemia Covid 19.

Commento ai principali risultati consolidati

I ricavi e gli altri proventi operativi del Gruppo, pari a Euro 45 migliaia, sono relativi per Euro 7 migliaia alla vendita e rottamazione di alcuni cespiti in disuso, per Euro 25 migliaia a differenze cambi e per Euro 13 migliaia allo stralcio di debiti prescritti.

I costi dell'esercizio pari a circa Euro 968 migliaia derivano essenzialmente dallo svolgimento di servizi contabili, amministrativi fiscali e legali nel corso del periodo di riferimento.

Il risultato operativo del periodo e il risultato netto sono entrambi negativi per Euro 923 migliaia.

Fatti di rilievo della gestione

Sostegno patrimoniale e finanziario di Gala Holding S.r.l.: rinuncia parziale al credito finanziario, integrazione e proroga del finanziamento soci

Nel corso dell'esercizio Gala Holding S.r.l. (di seguito solo Gala Holding, controllante diretta di EEMS Italia, sulla quale esercita l'attività di direzione e coordinamento) ha continuato, in attesa del ripristino della piena operatività, al mantenimento della continuità aziendale della controllata EEMS Italia. E in particolare:

• ✓ in data 11 aprile 2019 ha erogato a EEMS Italia un nuovo finanziamento infruttifero di complessivi Euro 380 migliaia con scadenza al 30 giugno 2020 successivamente all'estinzione da parte di EEMS Italia, in data 9 aprile 2019, del residuo finanziamento già in essere, pari a Euro 81 migliaia circa;
• ✓ in data 23 settembre 2019, ha integrato il proprio finanziamento infruttifero di ulteriori Euro 250 migliaia e ha prorogato la scadenza dell'intero finanziamento, pari a Euro 630 migliaia, fino alla data del 31 dicembre 2020.

Si segnala che il supporto finanziario e patrimoniale della controllante Gala Holding è proseguito anche nel corrente esercizio; in particolare, Gala Holding:

• ✓ in data 5 marzo 2020 ha rinunciato ad un'ulteriore quota del proprio credito finanziario per un ammontare pari a Euro 450 migliaia;
• ✓ sempre nell'intento di garantire la continuità aziendale per almeno i 12 mesi successivi alla data di approvazione della presente Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019, in attesa dell'approvazione del Piano Industriale sopra menzionato, in data 20 aprile 2020 ha integrato il finanziamento infruttifero di complessivi Euro 500 migliaia prorogando la scadenza dell'intero finanziamento, pari a Euro 680 migliaia, al 30 giugno 2021;
• ✓ in data 21 aprile 2020, si è impegnata irrevocabilmente, tra l'altro, ove necessario, e quindi nel caso in cui EEMS Italia S.p.A. incorra, nei prossimi 12 mesi in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore, a rinunciare a una parte del credito derivante dal citato finanziamento al fine di coprire le perdite nella misura sufficiente a riportare il capitale sociale nei limiti indicati dal legislatore. Tale disponibilità alla rinuncia del credito ha un limite massimo di Euro 500 migliaia.

Situazione patrimoniale della Capogruppo EEMS Italia

Al 31 dicembre 2019 la situazione contabile separata di EEMS Italia S.p.A. riporta un patrimonio netto positivo di circa Euro 343 migliaia a seguito di una perdita di periodo pari a Euro 751 migliaia.

Si evidenzia, peraltro, che il liquidity plan, approvato dal Consiglio d'Amministrazione in data odierna, unitamente alla presente Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019, indica come presupposto necessario per la continuità aziendale il supporto finanziario e patrimoniale assicurato dalla controllante Gala Holding e mostra che nei prossimi 12 mesi, in assenza di una ripresa della prospettata operatività aziendale, la Società, incorrerà in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore. Tale circostanza è mitigata in forza del citato supporto finanziario e patrimoniale assicurato da Gala Holding, la quale, in data 21 aprile 2020 si è impegnata irrevocabilmente, tra l'altro, e quindi nel caso in cui EEMS Italia S.p.A. incorra nei prossimi 12 mesi in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore, a rinunciare ad una ulteriore parte di tale credito al fine di coprire le perdite nella misura sufficiente a riportare il capitale sociale nei limiti indicati dal legislatore. Tale disponibilità alla rinuncia del credito ha un limite massimo di Euro 500 migliaia.

Gli Amministratori della EEMS Italia S.p.A. hanno inoltre richiesto ed ottenuto, in data 7 aprile 2020, la proroga del finanziamento in essere con la parte correlata Gala Power S.r.l. (di seguito anche solo Gala Power) fino a tutto il 30 giugno 2021 alle stesse condizioni originarie.

Sia l'integrazione del finanziamento infruttifero e la relativa proroga da parte di Gala Holding sia la proroga del termine di rimborso a favore di Gala Power sono state previamente esaminate dal Comitato per la valutazione delle operazioni con parti correlate che ha rilasciato il proprio parere favorevole al compimento delle operazioni. L'addendum al Documento Informativo relativo alla proroga del termine di rimborso a favore di Gala Power così come l'addendum al Documento Informativo relativo all'integrazione del finanziamento infruttifero e alla relativa proroga da parte di Gala Holding sono stati pubblicati nei termini e con le modalità previsti dalla normativa vigente.

Fusione di EEMS Asia in EEMS China e proroga del finanziamento ad EEMS Italia

Come sarà evidenziato nel paragrafo successivo, gli Amministratori stanno continuando a implementare tutte le attività propedeutiche alla liquidazione delle società asiatiche. A tal fine, in data 15 marzo 2019, tramite una

fusione inversa semplificata, la società EEMS Asia Pte Ltd è stata incorporata nella controllata EEMS China. Nel corso dell'esercizio 2017, le società asiatiche controllate da EEMS Asia avevano evidenziato un'eccedenza di liquidità rispetto a quella necessaria per completare il proprio prospettato processo di liquidazione. Tale eccedenza di liquidità è stata utilizzata per un finanziamento alla controllante EEMS Italia fino a un importo complessivo di Euro 800 migliaia con scadenza prorogata fino al 31 dicembre 2020. In data 10 aprile 2020 è stata ulteriormente prorogata la scadenza fino al 31 dicembre 2021 ed il contratto di finanziamento è stato modificato prevedendo, alla luce della prossima prospettata liquidazione della EEMS China, che lo stesso finanziamento potrà essere rimborsato nei limiti necessari alla chiusura della liquidazione della società di Singapore. In base al piano di liquidazione predisposto dagli Amministratori di EEMS China, al termine della liquidazione della stessa, in sede di riparto del residuo attivo, il credito finanziario residuale di EEMS China verso EEMS Italia sarà estinto per confusione, ai sensi dell'art 1253 del codice civile.

Liquidazione delle società asiatiche

La Società ha avviato le attività propedeutiche alla liquidazione delle società asiatiche (EEMS China, EEMS Suzhou) con l'obiettivo di massimizzare il flusso di cassa riveniente alla controllante EEMS Italia. Per quanto riguarda EEMS Asia, si è ritenuto più efficiente realizzare una procedura di fusione semplificata con la propria controllata diretta EEMS China, permessa dalle leggi vigenti nel paese di riferimento, denominata "amalgamation". L'operazione si è conclusa in data 15 marzo 2019.

Per quanto riguarda EEMS Suzhou, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di procedere alla liquidazione tenuto conto del prolungarsi dei tempi per la chiusura del contenzioso in essere con le autorità doganali cinesi (connesso all'avvicendamento degli interlocutori).

In data 29 novembre 2019 l'Assemblea dei Soci di EEMS Suzhou ha nominato un Comitato liquidatore rappresentato da elementi facenti riferimento ad una società di consulenza esterna operante in Cina. Il Comitato liquidatore ha iniziato le attività propedeutiche alla liquidazione. Il passaggio di consegne fra la precedente amministrazione e il Comitato di liquidazione ha subito dei rallentamenti anche legati alle note problematiche connesse alla pandemia di Covid 19 e ad oggi non risulta essere ultimato. Alla fine di tale processo la delibera di liquidazione sarà depositata presso la Camera di Commercio locale per dare piena effettività allo stato di liquidazione.

Giova ricordare che al favorevole esito del contenzioso è legato anche l'incasso del credito verso la società di diritto cinese Taiji Semiconductor Suzhou Co. Ltd. (in breve, "Taiji") pari a circa 1,3 milioni di US\$ (circa Euro 1,2 milioni), interamente svalutato nel presente bilancio consolidato e legato alla conclusione del contenzioso doganale in essere.

Riconoscimento di un debito nei confronti di una parte correlata

Nei passati esercizi, EEMS Italia aveva prodotto energia elettrica tramite i propri impianti fotovoltaici presenti nel fabbricato di Cittaducale a Rieti. Tali fabbricati sono stati oggetto di successiva cessione, nell'ambito della procedura concordataria che aveva coinvolto la Società negli anni scorsi, alla parte correlata Gala Power in data 31 agosto 2015. Sull'energia elettrica prodotta, il Gestore di Servizi Energetici (di seguito anche solo "GSE") aveva erogato, salvo conguaglio, degli incentivi parametrati alla quantità di energia erogata. La quantificazione degli incentivi dovuti avviene normalmente su base di stime che periodicamente devono essere verificate con le misurazioni reali e che poi determinano il conguaglio sugli importi erogati. Dai conteggi aggiornati dal GSE con il supporto della società ENEL Distribuzione, nel corso del primo semestre 2017, sulle misurazioni degli esercizi relativi al periodo 2012 – 2014, è emerso che gli incentivi erogati a EEMS Italia sono stati in eccesso rispetto al dovuto.

Pertanto il GSE aveva sospeso l'erogazione degli incentivi all'attuale proprietario degli impianti (Gala Power) fino a concorrenza dell'importo dovuto, pari a Euro 203 migliaia.

A seguito dell'analisi effettuata dagli Amministratori di concerto con i propri legali, la passività potenziale nel corso del 2017 era stata pertanto accantonata per l'intero ammontare (Euro 203 migliaia) nell'attesa che venissero effettuate ulteriori verifiche.

All'esito degli accertamenti condotti da EEMS Italia, anche tramite un esperto indipendente, l'incasso da parte di EEMS Italia delle somme in eccesso versate dal GSE, avrebbe legittimato Gala Power ad agire fondatamente nei confronti di EEMS Italia quantomeno ai sensi dell'art. 2041 del codice civile con l'azione di arricchimento senza giusta causa. Gala Power ha concesso alla Società l'opportunità di prorogare il rimborso del credito almeno fino al 30 giugno 2020, a condizioni in linea con quelle previste dal mercato (tasso pari ad Euribor 6m+2).

In data 22 marzo 2019 il Consiglio di Amministrazione della Società, dopo aver esaminato il parere favorevole del Comitato per la valutazione delle operazioni con parti correlate, sentito anche il Collegio Sindacale, ha valutato la sussistenza dell'interesse della Società a perfezionare l'operazione, ne ha apprezzato la convenienza sotto il profilo economico e delle condizioni contrattuali, ed ha deliberato di (i) procedere al riconoscimento di debito nei confronti della Parte Correlata, (ii) accettare i termini e le condizioni per il rimborso negoziati tra le Parti e (iii) corrispondere a Gala Power gli interessi maturati e maturandi dal 1° settembre 2018 fino alla data del rimborso. Per ogni ulteriore informazione si rinvia al relativo Documento Informativo, disponibile sul sito internet della Società e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato .

Ai fini del mantenimento della continuità aziendale, gli Amministratori della EEMS Italia S.p.A. hanno richiesto ed ottenuto, in data 7 aprile 2020, la proroga del finanziamento in essere con la parte correlata Gala Power S.r.l. fino a tutto il 30 giugno 2021 alle stesse condizioni di stipula.

Come detto, anche la proroga di tale finanziamento è stata esaminata dal Comitato per la valutazione delle operazioni con parti correlate che ha rilasciato il proprio parere favorevole al compimento dell'operazione. Il relativo addendum al Documento Informativo già pubblicato in precedenza sarà disponibile nei termini e con le modalità previsti dalla normativa vigente.

Eventi successivi alla data del bilancio

Successivamente alla data del 31 dicembre 2019 si sono verificati i seguenti fatti di rilievo:

• ✓ in data 5 marzo 2020, in ottemperanza agli impegni presi in data 25 settembre 2019, Gala Holding S.r.l. ha rinunciato ad una parte del credito derivante dal citato finanziamento, pari ad Euro 450 migliaia, al fine di ripatrimonializzare la Società;
• ✓ in data 7 aprile 2020 il debito finanziario verso la parte correlata Gala Power, con scadenza 31 dicembre 2020, con un tasso di interesse pari all'Euribor 6 m. + 2% è stato prorogato al 30 giugno 2021.
• ✓ In data 10 aprile 2020 EEMS China ha prorogato la scadenza del finanziamento concesso alla EEMS Italia per un importo complessivo di Euro 800.000, originariamente prevista al 31 dicembre 2020, fino al 31 dicembre 2021.
• ✓ in data 20 aprile 2020 Gala Holding S.r.l., al fine di garantire la continuità aziendale e l'integrità finanziaria di EEMS Italia, ha integrato il finanziamento infruttifero di complessivi Euro 500 migliaia prorogando lo stesso con scadenza al 30 giugno 2021.
• ✓ in data 21 aprile 2020, si è impegnata irrevocabilmente, tra l'altro, ove necessario, e quindi nel caso in cui EEMS Italia S.p.A. incorra, nei prossimi 12 mesi in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore, a rinunciare ad una parte del credito derivante dal citato finanziamento al fine di coprire le perdite nella misura sufficiente a riportare il capitale sociale nei limiti indicati dal legislatore. Tale disponibilità alla rinuncia del credito ha un limite massimo di Euro 500 migliaia.

A metà gennaio 2020 è stata chiara la percezione del dilagare dell'epidemia cd. Covid-19, dapprima, con epicentro in Cina e, successivamente, con una forte espansione in Italia, in Europa così come nel resto del

mondo. Tale emergenza ha obbligato il governo nazionale a intraprendere l'adozione di misure restrittive drastiche, con quarantena domiciliare imposta, al fine di contenere la diffusione della pandemia. Tali restrizioni hanno comportato limitazioni notevoli alle attività e capacità produttive.

Ad oggi il Gruppo non è in grado di stimare gli impatti che tale emergenza potrà avere nel corso del presente esercizio, seppur sia ragionevole affermare che data l'attuale situazione della Società siano quasi nulli. Si evidenzia, tuttavia, che non essendo il Gruppo allo stato ancora operativo, tali aspetti non influenzeranno verosimilmente le attuali previsioni di cassa previste per i prossimi 12 mesi, né modificheranno le analisi condotte e le conclusioni raggiunte dagli Amministratori, anche in relazione al fatto che l'incasso del finanziamento infruttifero da parte del socio Gala Holding è stato già ottenuto.

Peraltro, i suddetti eventi, incidendo in misura rilevante sul mercato target previsto nel nuovo business societario, saranno opportunamente analizzati nell'ambito della riformulazione del piano industriale la cui approvazione è stata appositamente posticipata nel secondo semestre del presente esercizio.

Informativa sulla valutazione in ordine al presupposto della continuità aziendale

Gala Holding S.r.l., azionista di riferimento di EEMS Italia, che aveva acquisito la Società in data 4 agosto 2015 allo scopo di valorizzarla attraverso l'integrazione funzionale e strategica con il Gruppo Gala, a causa delle note vicende della propria controllata Gala S.p.A., aveva dovuto rivedere le proprie linee di business, nelle quali EEMS Italia ricopriva un valore strategico. Dopo aver profuso sforzi e risorse nel risanamento della Società che è pertanto uscita dalla procedura concorsuale nella quale si trovava al momento dell'acquisto, aveva conferito l'incarico di vendita delle azioni di EEMS Italia S.p.A. all'advisor finanziario "7 Capital Partners S.p.A." che aveva individuato dei potenziali investitori interessati. Il socio di riferimento, Gala Holding S.r.l., anche per motivi oggettivi non imputabili allo stesso, nel corso dei primi mesi del 2019 ha interrotto il processo di vendita della propria partecipazione in EEMS Italia S.p.A. e ha esplicitato l'intenzione di riavviare il business originario consistente nell'attività autonoma di commercio nel libero mercato di energia elettrica, del gas e di qualsiasi altro vettore energetico di EEMS Italia S.p.A..

In tal senso, in data 15 aprile 2019 il Consiglio di Amministrazione aveva approvato apposite Linee Guida strategiche che dovevano essere seguite, subordinatamente alle verifiche di fattibilità organizzative e tecnologiche e alla sostenibilità finanziaria, dalla stesura di un Piano Industriale 2019-2023 e dalla sua relativa concreta realizzazione. Si precisa a tal riguardo che, anche in considerazione del contesto di generale incertezza legato alla diffusione del Covid-19 e alle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento, il Piano Industriale non è stato al momento finalizzato in attesa di poter valutare gli impatti sul mercato target previsto nel nuovo business societario; pertanto le attività di investimento, inizialmente previste a fine 2019, sono attualmente ipotizzate per la seconda metà del 2020, e l'intervallo temporale del progetto di rilancio coinvolgerà gli esercizi 2020-2024 salvo ulteriori ritardi generati dalla diffusione del Covid-19 le cui evoluzioni e i relativi effetti non risultano allo stato attuale prevedibili.

Contestualmente, sono in corso di esecuzione interlocuzioni sul mercato anche al fine di intercettare eventuali chances di partnership, acquisizione e/o integrazione di business industriale.

Al termine di tale attività e in caso di positivo esito delle verifiche in corso, si procederà alla approvazione del Piano Industriale che prevedrà il riposizionamento della Società quale reseller di commodities energetiche con prodotti e rete di vendita adeguati sia al mercato business che a quello consumer, secondo un modello di "management company 4.0" caratterizzato da una organizzazione snella, agile e fortemente digitalizzata.

Si rammenta che la controllante Gala Holding S.r.l. ha sempre assicurato alla Società il proprio supporto finanziario e patrimoniale attraverso, tra l'altro, un finanziamento soci infruttifero di interessi, pari ad originari Euro 1.181 migliaia a cui, come meglio descritto nel prosieguo, la stessa, ha parzialmente rinunciato in data 10 agosto 2018 per un importo di Euro 500 migliaia, in data 29 gennaio 2019 per un importo di Euro 600 migliaia.

Segnaliamo inoltre che:

• in data 9 aprile 2019, EEMS Italia ha rimborsato la quota residua del finanziamento soci per Euro 81 migliaia;

• in data 11 aprile 2019, Gala Holding S.r.l., al fine di fornire le risorse finanziarie necessarie a garantire il regolare rispetto delle obbligazioni del Gruppo, ha erogato alla Società un nuovo finanziamento infruttifero di complessivi Euro 380 migliaia con scadenza originaria al 30 giugno 2020;

• in data 23 settembre 2019, Gala Holding S.r.l. ha integrato il proprio finanziamento infruttifero di ulteriori Euro 250 migliaia ed ha prorogato la scadenza dell'intero finanziamento, pari a Euro 630 migliaia, fino alla data del 31 dicembre 2020.

• in data 5 marzo 2020, in ottemperanza agli impegni presi in data 25 settembre 2019, Gala Holding S.r.l. ha rinunciato ad una parte del credito derivante dal citato finanziamento, pari a Euro 450 migliaia, al fine di ripatrimonializzare la Società;

• in data 20 aprile 2020, Gala Holding S.r.l., sempre con l'intento di garantire la continuità aziendale per almeno i 12 mesi successivi alla data di approvazione della presente Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019, in attesa di completare la formulazione del Piano Industriale sopra descritto, ha integrato il finanziamento infruttifero in misura pari a complessivi Euro 500 migliaia, prorogando la scadenza dell'intero finanziamento, pari a Euro 680 migliaia, fino alla data del 30 giugno 2021.

Si evidenzia inoltre che il liquidity plan, approvato dal Consiglio d'Amministrazione in data odierna, unitamente alla presente Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019, indica come presupposto necessario per la continuità aziendale il supporto finanziario e patrimoniale assicurato dalla controllante Gala Holding e mostra che nei prossimi 12 mesi, in assenza di una ripresa della prospettata operatività aziendale, la Società, incorrerà in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore. Tale circostanza è tuttavia nuovamente mitigata in forza del citato supporto finanziario e patrimoniale assicurato da Gala Holding S.r.l., la quale, in data 21 aprile 2020 si è impegnata irrevocabilmente, tra l'altro, a rinunciare ad una ulteriore parte di tale credito al fine di coprire le perdite nella misura sufficiente a riportare il capitale sociale nei limiti indicati dal legislatore nel caso in cui EEMS Italia S.p.A. incorra nei prossimi 12 mesi in perdite tali da ridurre il capitale sociale al di sotto del limite indicato dal legislatore. Tale disponibilità alla rinuncia del credito ha un limite massimo di Euro 500 migliaia.

Quanto sopra specificato, in relazione ai dubbi sulla concretizzazione delle suddette ipotesi connesse alle linee di sviluppo che dovrebbe perseguire la Società, unitamente alla presenza di difficoltà nella realizzabilità nel breve termine dell'attivo patrimoniale, nonché alla presenza di disponibilità liquide non ancora svincolabili (a seguito del decreto di chiusura del concordato EEMS Italia avvenuto, in data 21 febbraio 2017), evidenzia incertezze sull'integrità finanziaria della Società e del Gruppo, nonché sull'esito delle iniziative precedentemente descritte e sulla propria continuità aziendale, dipendendo quest'ultima in modo strutturale dal supporto finanziario e patrimoniale della controllante.

In tale contesto gli Amministratori, pur in assenza di ricavi operativi e di altre significative leve reddituali o finanziarie dovute all'attuale inoperatività del Gruppo EEMS, tenuto conto anche della volontà del socio di riferimento di dare corso all'avvio dell'attività autonoma di commercio nel libero mercato di energia elettrica, del gas e di qualsiasi altro vettore energetico e alla luce del supporto finanziario assicurato dalla controllante Gala Holding S.r.l., giudicano sussistente, alla data odierna, il presupposto della continuità aziendale e su tale base hanno predisposto la Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019.

Gli Amministratori, si riservano di monitorare attentamente l'evolversi della situazione, nonché di valutare ogni iniziativa o strategia volta alla miglior tutela e valorizzazione del patrimonio aziendale EEMS Italia, tenuto conto che il protrarsi dell'attuale situazione di assenza di operatività potrebbe comportare l'avvio della procedura di liquidazione della Società ai sensi dell'art. 2484 del Codice Civile.

Il Consiglio terrà di ciò debitamente e tempestivamente informati tutti gli azionisti e il mercato.

Si precisa, tuttavia, che l'adozione di criteri di liquidazione in luogo di quelli di funzionamento adottati non avrebbe comportato sostanziali differenze di valutazione in merito alla realizzabilità degli attivi patrimoniali iscritti in bilancio, o comunque variazioni significative rispetto a quanto rappresentato in bilancio.

Tale valutazione di merito circa la continuità aziendale è naturalmente frutto di un giudizio soggettivo che ha tenuto conto del grado di probabilità di avveramento degli eventi come sopra ipotizzati e delle incertezze descritte.

Tale giudizio, seppur formulato con la dovuta diligenza e ragionevolezza, è quindi suscettibile di non trovare concreta conferma nell'evoluzione dei fatti e/o delle circostanze allo stato non agevolmente prevedibili.

Dichiarazione del Dirigente Preposto

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Diego Corsini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Con riferimento ai dati esposti nel presente comunicato stampa, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale dei conti.

Cittaducale (RI), 27 aprile 2020

Per informazioni: Investor Relations EEMS Italia S.p.a. Tel: +39 3316686422 ir@eems.com

Conto Economico Consolidato

(Dati in migliaia di Euro)	31/12/2019	31/12/2018
*utile (perdita) per azione espresso in unità di Euro
Ricavi	-	-
Altri proventi	4 5	1.004
Totale ricavi e proventi operativi	4 5	1.004
Materie prime e materiali consumo utilizzati	4	5
Servizi	843	929
Costo del personale	4 3	6 1
Altri costi operativi	7 8	6 8
Risultato operativo ante ammortamenti e
ripristini/svalutazioni di attività non correnti	(923)	(59)
Ammortamenti	-	-
Ripristini/Svalutazioni	-	-
Risultato operativo	(923)	(59)
Proventi finanziari	2 7	3 0
Oneri finanziari	(38)	(83)
Risultato prima delle imposte	(934)	(112)
Imposte del periodo	(11)	1 7
Risultato del periodo	(923)	(129)
Quota di pertinenza del Gruppo	(923)	(129)
Quota di pertinenza di terzi	-	-
Utile (perdita) del Gruppo per azione	(0,0021)	(0,0003)
Utile (perdita) del Gruppo diluito per azione	(0,0021)	(0,0003)

Conto Economico Complessivo Consolidato

(Dati in migliaia di Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Risultato del periodo	(923)	(129)
Altre componenti del conto economico
complessivo:
Differenze di conversione di bilanci esteri	(26)	(322)
Utili/(Perdite) attuariali su TFR		-
Effetto fiscale relativo agli altri Utili/(Perdite)		-
Altre componenti del conto economico
complessivo, al netto degli effetti fiscali	(26)	(322)
Totale conto economico complessivo	(949)	(451)
Quota di pertinenza del Gruppo	(949)	(451)
Quota di pertinenza di terzi	-	-

La voce "Altre componenti del conto economico complessivo" dello schema Conto Economico Complessivo Consolidato include esclusivamente componenti, con le relative imposte, che non potranno essere riclassificate successivamente a conto economico.

Situazione patrimoniale – finanziaria Consolidata

(Dati in migliaia di Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Attività non correnti
Attività immateriali
Avviamento	-	-
Attività immateriali a vita definita	-	-
Attività materiali
Immobili, impianti e macchinari di proprieta'	-	-
Beni in locazione finanziaria	-	-
Altre attivita non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti	390	419
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI	390	419
Attività correnti
Crediti commerciali	701	691
Crediti tributari	8 8	9 8
Disponibilita liquide e mezzi equivalenti	1.528	1.808
Altre attività correnti	3	3
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI	2.319	2.600
TOTALE ATTIVITA'	2.709	3.019
Patrimonio netto
Patrimonio netto quota di pertinenza della Capogruppo	252	601
Patrimonio netto quota di pertinenza di Terzi	-	-
TOTALE PATRIMONIO NETTO	252	601
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	-	203
TFR e altri fondi relativi al personale	-	2
Fondo imposte differite	-	-
Fondi per rischi e oneri futuri	-	-
Debiti vari e altre passività non correnti	1 4	-
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	1 4	205
Passività correnti
Passività finanziarie correnti	837	681
Debiti commerciali	712	730
Debiti verso società controllate	-	-
Fondo rischi ed oneri futuri correnti	-	-
Debiti tributari	1 9	3 5
Altre passività correnti	875	767
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI	2.443	2.213
TOTALE PASSIVITA'	2.457	2.418
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	2.709	3.019

Rendiconto finanziario Consolidato

(dati in migliaia di Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Risultato del periodo	(923)	(129)
Rettifiche riconciliare il risultato del periodo ai flussi di cassa per
generati dalla gestione operativa:
Ammortamenti	-	-
Accantonamento TFR	-	2
Altri elementi monetari	(9)	40
Variazione netta fondi rischi ed oneri	-	(329)
Utilizzo TFR	(2)	-
Decrem. (increm.) crediti commerciali ed altri	1	139
Decrem. (increm.) crediti tributari	10	(11)
Decrem. (increm.) rimanenze	-	-
Increm. (decrem.) debiti commerciali ed altri	(33)	(130)
Increm. debiti / (decrem.) debiti tributari	(16)	(32)
Altre variazioni	155	47
Flusso monetario generato dalla gestione operativa	(817)	(404)
Decrem. (increm.) depositi cauzionali	-	-
Flusso monetario impiegato nell'attività di investimento	-	-
Nuovi finanziamenti	630	-
Riduzione finanziamenti	(81)	-
Variazioni patrimonio netto	-	-
Flusso monetario impiegato dalla attività di finanziamento	549	-
Effetto cambio sulla liquidità	(12)	(303)
Aumento (diminuzione) della liquidità	(280)	(707)
Liquidità all'inizio del periodo	1.808	2.515
Liquidità alla fine del periodo	1.528	1.808

Indebitamento finanziario netto Consolidato

(Dati in migliaia Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Liquidità	(1.528)	(1.808)
Debiti verso banche ed altri finanziatori a breve termine	837	681
Indebitamento finanziario netto a breve termine	(691)	(1.127)
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine	-	203
Indebitamento finanziario netto	(691)	(924)

Patrimonio Netto Consolidato

(dati in migliaia di Euro)	Capitale Sociale	Riserva Legale	Riserva FTA	Riserva da differenza di conversion e	Altre riserve	Utili (perdite) portati a nuovo	Utile (perdita) del periodo	Totale patrimonio netto del Gruppo
Saldo al 01/01/2018	499	100	1.125	705	(33)	(878)	(964)	555
Risultato del periodo							(129)	(129)
Differenze di conversione di bilanci esteri				(322)				(322)
Totale risultato complessivo	-	-	-	(322)	-	-	(129)	(451)
Riporto a nuovo utile 2017						(964)	964	-
Rinuncia al credito del 10 agosto 2018					500			500
Altre variazioni				(3)				(3)
31/12/2018	499	100	1.125	380	467	(1.842)	(129)	601
Risultato del periodo							(923)	(923)
Differenze di conversione di bilanci esteri				(26)				(26)
Totale risultato complessivo	-	-	-	(26)	-	-	(923)	(949)
Riporto a nuovo utile 2018						(129)	129	-
Rinuncia al credito del 29 gennaio 2019					600			600
Altre variazioni								-
Arrotondamenti								-
31/12/2019	499	100	1.125	354	1.067	(1.971)	(923)	252

Conto Economico

(Dati in Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Ricavi
	- 20.617	- 180.677
Altri proventi
Totale ricavi e proventi operativi	20.617	180.677
Materie prime e materiali consumo utilizzati	1	426
Servizi	649.177	629.947
Costo del personale	42.646	61.323
Altri costi operativi	74.758	55.005
Risultato operativo ante ammortamenti e
ripristini/svalutazioni di attività non correnti	(745.965)	(566.024)
Ammortamenti	-	-
Ripristini/Svalutazioni	-	-
Risultato operativo	(745.965)	(566.024)
Proventi finanziari	1.113	11.518
Oneri finanziari	(6.197)	(3.000)
Proventi/(Oneri) da partecipazioni
Risultato prima delle imposte	(751.049)	(557.507)
Imposte del periodo	-	-
Risultato del periodo	(751.049)	(557.507)
Quota di pertinenza del Gruppo	(751.049)	(557.507)

Conto Economico Complessivo

Dati in Euro	31/12/2019	31/12/2018
Risultato del periodo	(751.049)	(557.507)
Altre componenti del conto economico complessivo:		-
Effetto fiscale relativo agli altri Utili/(Perdite)		-
Altre componenti del conto economico complessivo, al
netto degli effetti fiscali		-
Totali utile (perdita) complessiva al netto delle imposte	(751.049)	(557.507)

Situazione patrimoniale-finanziaria

(Dati in Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Altre attivita non correnti:	365.213	365.213
Partecipazioni
Crediti Finanziari	-	-
Crediti vari e altre attività non correnti	371.805	401.273
Imposte differite attive	-	-
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI	737.018	766.486
Attività correnti:
Rimanenze di magazzino	-	-
Crediti commerciali	4.038	7.176
Crediti verso società controllate	-	-
Crediti tributari	87.012	97.860
Attivita' finanziarie correnti	-	-
Disponibilita liquide e mezzi equivalenti	1.386.469	1.538.251
Altre attività correnti	2.707	2.707
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI	1.480.226	1.645.994
TOTALE ATTIVITA'	2.217.244	2.412.480
Patrimonio netto:
Patrimonio netto quota di pertinenza della Capogruppo	343.138	494.187
Patrimonio netto quota di pertinenza di Terzi	-	-
TOTALE PATRIMONIO NETTO	343.138	494.187
Passività non correnti:
Passività finanziarie non correnti	-	202.534
TFR e altri fondi relativi al personale	-	1.625
Fondo imposte differite	-	-
Fondi per rischi e oneri futuri	-	-
Debiti vari e altre passività non correnti	14.297	-
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI	14.297	204.159
Passività correnti:
Passività finanziarie correnti	1.637.410	1.480.564
Debiti commerciali	31.457	63.080
Debiti verso società controllate	-	-
Fondo rischi ed oneri futuri correnti	-	-
Debiti tributari	19.128	15.069
Altre passività correnti	171.814	155.421
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI	1.859.809	1.714.134
TOTALE PASSIVITA'	1.874.106	1.918.293
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	2.217.244	2.412.480

Rendiconto Finanziario

(Dati in Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Risultato del periodo	(751.049)	(557.507)
Rettifiche per riconciliare il risultato del periodo ai flussi di cassa generati dalla
gestione operativa:
Accantonamento a fondo rischi	-	(58.100)
Altri elementi non monetari	-	-
Accantonamento/(Utilizzo) fondo rischi su crediti	-	-
Utilizzo TFR	(1.625)	1.625
Svalutazioni/(Rivalutazioni) partecipazioni in società controllate	-	-
Variazione dell'Attivo Circolante:
Decrem. (increm.) crediti commerciali ed altri	3.138	139.503
Decrem. (increm.) crediti tributari	10.849	(15.130)
Debiti vs. fornitori al netto dei fornitori di beni di investimento	(31.623)	(19.131)
Incremen. Crediti e debiti verso società controllate	-	-
Increm. debiti / (decrem.) debiti tributari	4.058	(39.025)
Altri flussi	65.034	71.448
Flusso monetario impiegato dalla gestione operativa	(701.218)	(476.317)
Vendita di immobili impianti e macchinari	-	-
Anticipi a fornitore ed altro	-	-
Flusso monetario impiegato nell'attività di investimento	-	-
Finanziamenti da società controllante	(80.564)	-
Finanziamenti a società controllate	-	59.427
Finanziamenti da società controllanti	630.000	300.000
Flusso monetario generato dalla attività di finanziamento	549.436	359.427
Effetto cambio sulla liquidità	-	-
Aumento (diminuzione) della liquidità	(151.782)	(116.890)
Liquidità all'inizio del periodo	1.538.251	1.655.141
Liquidità alla fine del periodo	1.386.469	1.538.251

EEMS Italia S.p.A. Indebitamento finanziario netto Civilistico

(Dati in Euro)	31/12/2019	31/12/2018
Liquidità	(1.386.469)	(1.538.251)
Crediti finanziari vs Controllate	-	-
Debiti finanziari verso società controllate B/T	800.000	800.000
Debiti verso banche ed altri finanziatori a breve termine	837.410	680.564
Indebitamento finanziario netto a breve termine	250.941	(57.687)
Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine	-	202.534
Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine	-	202.534
Indebitamento finanziario netto	250.941	144.847

Patrimonio Netto civilistico

		Riserva				Utile
(dati in di Euro)	Capitale Sociale	sovrapprezzo	Riserva Legale	Altre	Utili (perdite)	(perdita) del
		azioni		riserve	portati a nuovo	periodo	Totale
Saldo al 1/1/2018	499.022	-	99.804	-	916.427	(963.558)	551.694
Riporto a nuovo utile 2017					(963.558)	963.558	-
Copertura perdite anni precedenti							-
Rinuncia al credito del 10 agosto 2018				500.000			500.000
Risultato dell'esercizio						(557.507)	(557.507)
Saldo al 31/12/2018	499.022	-	99.804	500.000	(47.131)	(557.507)	494.187
Riporto a nuovo utile 2018					(557.507)	557.507	-
Copertura perdite anni precedenti							-
Rinuncia al credito del 29 gennaio 2019				600.000			600.000
Arrotondamenti							-
Risultato dell'esercizio						(751.049)	(751.049)
Saldo al 31/12/2019	499.022	-	99.804	1.100.000	(604.638)	(751.049)	343.138