Echo Investment S.A.

Prospectus • Jun 7, 2017

OSTATECZNE WARUNKI OBLIGACJI SERII E ECHO INVESTMENT S.A.

Kielce, 6 czerwca 2017 r.

Niniejszy dokument określa ostateczne warunki emisji dla obligacji wskazanych poniżej, emitowanych przez Echo Investment S.A., spółkę prawa polskiego z siędziba w Kielcach przy Al. Solidarności 36, 25-323 Kielce, wpisaną do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sad Rejonowy w Kielcach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000007025, z opłaconym w całości kapitałem zakładowym w wysokości 20.634.529,10 PLN, NIP: 6570230912, posiadająca stronę internetową o adresie www.echo.com.pl ("Spółka").

Obligacje serii E ("Obligacje") emitowane są w ramach Programu Emisji Obligacji do kwoty 300.000.000 PLN lub równowartości tej kwoty wyrażonej w euro na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 27 lutego 2017 r. w sprawie ustanowienia programu emisii obligacji, uchwały Zarządu Spółki nr 2/04/2017 z dnia 12 kwietnia 2017 r. w sprawie zatwierdzenia Podstawowych Warunków Emisji oraz wzoru Ostatecznych Warunków Danej Serii, uchwały Zarządu Spółki z dnia 6 czerwca 2017 r. w sprawie zatwierdzenia Ostatecznych Warunków w odniesieniu do Obligacji ("Ostateczne Warunki Obligacji") oraz na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 24 lutego 2017 r. w sprawie wyrażenia zgody na zaciągnięcie nowych zobowiązań w ramach programu emisji obligacji publicznych ("Program", "Uchwały o Programie"). Prospekt emisyjny podstawowy sporządzony przez Spółkę w związku z emisją Obligacji w ramach Programu i zamiarem ich dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 26 maja 2017 r. ("Prospekt").

Niniejsze Ostateczne Warunki Obligacji zostały sporządzone do celów art. 5 ust. 4 dyrektywy 2003/71/WE i należy je interpretować w związku z Prospektem i ewentualnymi aneksami do Prospektu i komunikatami aktualizującymi.

Prospekt, zawierający podstawowe warunki emisji Obligacji, wraz z ewentualnymi aneksami oraz komunikatami aktualizującymi do Prospektu został udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Spółki (www.echo.com.pl) oraz dodatkowo, w celach informacyjnych na stronie internetowej Oferującego (www.dm.pkobp.pl).

Spółka zwraca uwagę, na konieczność łącznej interpretacji Prospektu i niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji w celu uzyskania pełnych informacji wraz z ewentualnymi aneksami do Prospektu i komunikatami aktualizującymi.

Do niniejszych Ostatecznych Warunków Obligacji załączone zostało podsumowanie Prospektu dotyczące emisji Obligacji.

Informacje zawarte w niniejszym dokumencie stanowią szczegółowe warunki oferty Obligacji emitowanych w ramach Programu, w rozumieniu art. 24 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej oraz ostateczne warunki emisji dla Obligacji w nim opisanych w rozumieniu art. 5.4 Dyrektywy Prospektowej, a także stanowią szczegółowe warunki emisji Obligacji danej serii oraz ostateczne warunki oferty danej serii Obligacji w rozumieniu Uchwał o Programie.

Wszelkie wyrażenia pisane w niniejszym dokumencie wielką literą, niezdefiniowane inaczej w niniejszym dokumencie, mają znaczenie przypisane im w Prospekcie.

1. INFORMACJE DOTYCZĄCE OFERTY PUBLICZNEJ OBLIGACJI

Oznaczenie serii:	Е
Liczba oferowanych Obligacji:	$do$ 1.000,000
Waluta Obligacji:	PLN

Wartość Nominalna Obligacji:	100 PLN (sto złotych)
Łączna Wartość Nominalna Obligacji:	do 100.000.000 PLN (sto milionów złotych)
Cena Emisyjna:	Cena Emisyjna jest uzależniona od dnia złożenia zapisu i wynosi:
	Dzień złożenia Cena emisyjna zapisu (PLN)
	8 czerwca 2017 r. 100,00
	9 czerwca 2017 r. 100,01
	10 czerwca 2017 r. 100,03
	11 czerwca 2017 r. 100,04
	12 czerwca 2017 r. 100,05
	13 czerwca 2017 r. 100,06
	14 czerwca 2017 r. 100,08
	15 czerwca 2017 r. 100,09
	16 czerwca 2017 r. 100,10
	17 czerwca 2017 r. 100,12
	18 czerwca 2017 r. 100,13
	19 czerwca 2017 r. 100,14
	20 czerwca 2017 r. 100,15
	21 czerwca 2017 r. 100,17
	22 czerwca 2017 r. 100,18
Minimalna wielkość zapisu:	Brak
Miejsca przyjmowania zapisów:	Określone w ogłoszeniu zamieszczonym w elektronicznej formie stronie $\operatorname{na}$ Spółki (www.echo.com.pl) internetowej oraz dodatkowo, w celach informacyjnych, stronie internetowej Oferującego na (www.dm.pkobp.pl).
Podmiot dokonujący technicznego przydziału Obligacji	Oferujący
Wysokość prowizji za plasowanie	0,5%

$2.$ TERMINY ZWIĄZANE Z OFERTA OBLIGACJI

Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów:	$8$ czerwca 2017 r.
Termin zakończenia przyjmowania zapisów:	22 czerwca $2017$ r.
Przewidywany termin przydziału:	23 czerwca $2017$ r.
Przewidywany Dzień Emisji:	6 lipca 2017 r.
Przewidywany termin podania wyników Oferty do publicznej wiadomości:	23 czerwca $2017r$ .
Przewidywany termin dopuszczenia Obligacji do obrotu na rynku regulowanym w ramach Catalyst:	12 lipca 2017 r.

Zgodnie z art. 51a Ustawy o Ofercie, jeżeli po rozpoczęciu przyjmowania zapisów na Obligacje zostanie udostępniony do publicznej wiadomości aneks w związku z istotnymi błedami lub niedokładnościami w treści Prospektu, o których Spółka powzięła wiadomość przed dokonaniem przydziału Obligacji, lub w związku z czynnikami, które zaistniały lub o których Spółka powzieła wiadomość przed dokonaniem przydziału Obligacji, przydział dokonany zostanie nie wcześniej niż 3 (trzeciego) Dnia Roboczego po dniu udostępnienia do publicznej wiadomości tego aneksu. Informacja o zmianie terminu przydziału zostanie opublikowana w formie komunikatu aktualizującego w sposób, w jaki został udostępniony do publicznej wiadomości Prospekt, tj. na stronie internetowej Spółki (www.echo.com.pl) oraz dodatkowo, w celach informacyjnych na stronie internetowej Oferujacego (www.dm.pkobp.pl).

$3.$ INFORMACJE DOTYCZĄCE SZCZEGÓŁOWYCH WARUNKÓW EMISJI OBLIGACJI

Niniejsze informacje zawierające szczegółowe warunki emisji Obligacji powinny być czytane łącznie z podstawowymi warunkami emisji Obligacji ("Podstawowe Warunki Emisji") zawartymi w rozdziale "Podstawowe Warunku Emisji Obligacji" Prospektu. Niniejsze informacje zawierające szczegółowe warunki emisji Obligacji łącznie z Podstawowymi Warunkami Emisji stanowia warunki emisji Obligacji w rozumieniu art. 5 Ustawy o Obligacjach.

Terminy pisane dużą literą mają znaczenie nadane im w Podstawowych Warunkach Emisji.

Wstępny kod ISIN:	PLECHPS00217
Pierwszy Dzień Pierwszego Okresu Odsetkowego:	8 czerwca 2017 r.
Dzień Ostatecznego Wykupu:	6 lipca 2021 r.
Dni Ustalenia Uprawnionych do Odsetek:	29 grudnia 2017 r.
	29 czerwca 2018 r.
	28 grudnia 2018 r.
	1 lipca 2019 r.
	27 grudnia 2019 r.
	29 czerwca 2020 r.
	29 grudnia 2020 r.
	29 czerwca 2021 r.

Dni Płatności Odsetek:	6 stycznia 2018 r.
	6 lipca 2018 r.
	6 stycznia 2019 r.
	6 lipca 2019 r.
	6 stycznia 2020 r.
	6 lipca 2020 r.
	6 stycznia 2021 r.
	6 lipca 2021 r.
Maksymalna liczba Obligacji emitowanych w danej serii:	do 1.000.000
Łączna maksymalna wartość nominalna Obligacji	do 100.000.000 PLN (sto milionów
emitowanych w danej serii:	złotych)
Rodzaj oprocentowania:	zmienne
Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym oprocentowaniu:	nie dotyczy
Marża dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:	2,9% w skali roku
Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:	WIBOR dla 6-miesięcznych kredytów
Banki Referencyjne:	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., mBank S.A., Bank Zachodni WBK S.A., ING Bank Śląski S.A.
Opcja Przedterminowego Wykupu	NIE
Dodatkowa premia z tytułu Przedterminowego Wykupu	nie dotyczy
Pierwszy dzień trwania Opcji Wykupu	nie dotyczy
Przewidywane wpływy netto	99.180.000 PLN (dziewięćdziesiąt dziewięć milionów sto osiemdziesiąt tysięcy złotych)
Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty	820.000 PLN (osiemset dwadzieścia tysięcy złotych)
Rating Obligacji	nie dotyczy

While Podpis:

Imię i nazwisko: Artur Langner

Podpis

Imię i nazwisko: Piotr Gromniak

ZAŁĄCZNIK

PODSUMOWANIE PROSPEKTU DOTYCZĄCE OBLIGACJI SERII E

Poniżej zamieszczono podsumowanie poszczególnej emisji w rozumieniu art. 24 ust. 3 Rozporządzenia 809/2004 i dotyczy obligacji serii E emitowanych przez Echo Investment S.A. z siedzibą w Kielcach w ramach programu emisji obligacji objętego prospektem emisyjnym podstawowym z dnia 26 maja 2017 r.

	Dział C – Papiery wartościowe
C.1	Opis typu i klasy papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu, w tym ewentualny kod identyfikacyjny papierów wartościowych.
	Maksymalna łączna wartość nominalna niezabezpieczonych Obligacji na okaziciela wyemitowanych przez Emitenta w ramach Programu Emisji będzie nie większa niż 300.000.000 zł lub równowartość tej kwoty w euro. Obligacje są niezabezpieczonymi obligacjami zwykłymi na okaziciela nieposiadającymi formy dokumentu. Obligacje emitowane w ramach Programu Emisji mogą być obligacjami o zmiennej stopie procentowej lub obligacjami o stałej stopie procentowej.
	Obligacje zostaną zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW oraz zostanie im nadany kod ISIN w związku z ubieganiem się o ich dopuszczenie oraz wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym w ramach Catalyst prowadzonym przez GPW. Obligacje są papierami wartościowymi emitowanymi przez Emitenta na podstawie art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach.
	Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii:
	Oznaczenie Serii Obligacji: E
	Wstępny kod ISIN: PLECHPS00217
C.2	Waluta emisji papierów wartościowych.
	Złoty polski.
C.5	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących swobodnej zbywalności papierów wartościowych.
	Prawa z Obligacji nie mogą być przenoszone po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu tych Obligacji. Obligacje nie będą podlegały dodatkowym ograniczeniom dotyczącym zbywalności.
C.8	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym ranking, w tym ograniczenia tych praw.
	Opis praw związanych z papierami wartościowymi.
	Obligacje uprawniają Obligatariuszy do otrzymania świadczeń pieniężnych w postaci Odsetek w Dniach Płatności Odsetek oraz Wartości Nominalnej w Dniu Wykupu, właściwych dla obligacji danej serii emitowanych w ramach Programu Emisji.
	Obligacje każdej serii stanowią nieodwołalne i niepodporządkowane Ranking: zobowiązania Emitenta, równe i bez prawa pierwszeństwa zaspokojenia względem siebie oraz (z zastrzeżeniem wyjątków wynikających z bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa polskiego) z co najmniej równym pierwszeństwem zaspokojenia względem wszystkich pozostałych obecnych lub przyszłych niepodporządkowanych i niezabezpieczonych zobowiązań Emitenta.

	Ograniczenia praw związanych z papierami wartościowymi: Prawa z Obligacji nie mogą być przenoszone po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu tych Obligacji. Dodatkowe ograniczenia nie występują.
C.9	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym ranking, w tym ograniczenia tych praw. Informacja została wskazana w elemencie C.8 podsumowania Prospektu.
	Nominalna stopa procentowa, data rozpoczęcia wypłaty odsetek oraz data wymagalności odsetek, opis instrumentu bazowego stanowiącego jego podstawę, data zapadalności i ustalenia dotyczące amortyzacji pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat, wskazanie poziomu rentowności, imię i nazwisko (nazwa) osoby reprezentującej posiadaczy dłużnych papierów wartościowych.
	Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii: Wartość nominalna Obligacji: 100 PLN
	Nominalna stopa procentowa: Obligacje będą oprocentowane według stałej lub zmiennej stopy procentowej, a rodzaj oprocentowania zostanie wskazany w Ostatecznych Warunkach Danej Serii. Odsetki będą naliczane zgodnie z Warunkami Emisji od Pierwszego Dnia Pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie) do dnia Wykupu (z wyłączeniem tego dnia). Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii: Stopa procentowa:
	Rodzaj oprocentowania:	zmienne
	Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym nie dotyczy oprocentowaniu:
	Marża dla Obligacji o zmiennym 2,9% w skali roku oprocentowaniu:
	Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:	WIBOR dla 6-miesięcznych kredytów
	Data rozpoczęcia wypłaty odsetek oraz daty wymagalności odsetek: Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii:
	Pierwszy Dzień Pierwszego Okresu 8 czerwca 2017 r. Odsetkowego:
	Dni Ustalenia Uprawnionych do Odsetek:	29 grudnia 2017 r. 29 czerwca 2018 r. 28 grudnia 2018 r. 1 lipca 2019 r. 27 grudnia 2019 r. 29 czerwca 2020 r. 29 grudnia 2020 r.
	Dni Płatności Odsetek:	29 czerwca 2021 r. 6 stycznia 2018 r. 6 lipca 2018 r.
		6 stycznia 2019 r. 6 lipca 2019 r. 6 stycznia 2020 r. 6 lipca 2020 r.

$\sim$

		6 stycznia 2021 r.
		6 lipca 2021 r.
	Opis instrumentu bazowego dla obliczania zmiennej stopy procentowej:
	Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii:
	Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym WIBOR dla 6-miesięcznych oprocentowaniu: kredytów
	Data zapadalności i ustalenia dotyczące amortyzacji Obligacji, łącznie z procedurami
	dokonywania spłat:
	Obligacje podlegają wykupowi w Dniu Wykupu poprzez zapłatę Wartości Nominalnej Obligacji.
	Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii:
	Dzień Ostatecznego Wykupu: 6 lipca 2021 r.
	Wskazanie poziomu rentowności:
	Rentowność nominalną Obligacji oblicza się ze wzoru:
	$R_n = \frac{m * 0}{N} * 100\%$
	gdzie:
	oznacza liczbę Okresów Odsetkowych w okresie 1 roku m
	oznacza rentowność nominalną Rn
	$\mathbb N$ oznacza Wartość Nominalną
	oznacza Odsetki za Okres Odsetkowy $\mathbf 0$
	Nominalna rentowność Obligacji obliczona według powyższego wzoru w przypadku wyemitowania Obligacji po cenie emisyjnej różnej od nominalnej lub z okresami odsetkowymi o różnej długości może być różna od rzeczywistej i nie stanowi wskazania rentowności Obligacji w przyszłości.
	Dokładne obliczenie rentowności Obligacji w okresie przekraczającym bieżący Okres Odsetkowy dla Obligacji oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej jest niemożliwe, z uwagi na zmienny składnik oprocentowania Obligacji, którym jest Stopa Bazowa.
	Imię i nazwisko (nazwa) osoby reprezentującej posiadaczy dłużnych papierów wartościowych:
	Nie dotyczy. Nie został powołany bank-reprezentant posiadaczy Obligacji w rozumieniu art. 78 Ustawy o Obligacjach.
C.10	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym ranking, w tym ograniczenia tych praw.
	Informacja została wskazana w elemencie C.8 niniejszego podsumowania Prospektu.
	Nominalna stopa procentowa, data rozpoczęcia wypłaty odsetek oraz data wymagalności odsetek, opis instrumentu bazowego stanowiącego jego podstawę, data zapadalności i ustalenia dotyczące amortyzacji pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat, wskazanie poziomu rentowności, imię i nazwisko (nazwa) osoby reprezentującej posiadaczy dłużnych papierów wartościowych. Informacja została wskazana w elemencie C.9 podsumowania Prospektu. W przypadku gdy konstrukcja odsetek dla danego papieru wartościowego zawiera element pochodny, należy przedstawić jasne i wyczerpujące wyjaśnienie, aby ułatwić
	inwestorom zrozumienie, w jaki sposób wartość ich inwestycji zależy od wartości instrumentu(-ów) bazowego(-ych), zwłaszcza w sytuacji, gdy ryzyko jest najbardziej

	wyraźne.
	Nie dotyczy. Konstrukcja odsetek dla Obligacji nie zawiera elementu pochodnego.
C.11	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu, z uwzględnieniem ich dystrybucji na rynku regulowanym lub na innych rynkach równoważnych, wraz z określeniem tych rynków.
	ramach Catalyst prowadzonym przez GPW.			Po rejestracji Obligacji danej serii w KDPW i oznaczeniu ich kodem ISIN, Emitent złoży wniosek o dopuszczenie i wprowadzenie Obligacji do obrotu na rynku regulowanym w
	Dział E - Oferta
E.2b			osiągnięcie zysku lub zabezpieczenie przed określonymi rodzajami ryzyka.	Przyczyny oferty i opis wykorzystania wpływów pieniężnych, gdy są one inne niż
	Wpływy z emisji Obligacji wszystkich serii zostaną wykorzystane na finansowanie bieżącej działalności Spółki oraz dalszy rozwój działalności Spółki, w szczególności Spółka może przeznaczyć je na nabywanie nieruchomości i realizację projektów zarówno bezpośrednio przez Spółkę jak i przez Spółki z Grupy. Spółka nie planuje wykorzystania wpływów z emisji Obligacji na inne cele niż osiągnięcie zysku lub zabezpieczenie przed określonym ryzykiem, w tym nie planuje spłaty istniejącego zadłużenia z wpływów z emisji Obligacji.
E.3	Opis warunków oferty.
	Oferującym w ramach Programu Emisji do kwoty 300.000.000 zł (słownie: trzysta milionów złotych) lub równowartości tej kwoty wyrażonej w euro jest Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział - Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie (adres: ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa, Polska). Informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Danej Serii:
	Oznaczenie serii:		E
	Liczba oferowanych Obligacji:		do 1.000.000
	Waluta Obligacji:		PLN
	Wartość Nominalna Obligacji:	100 PLN (sto złotych)
	do 100.000.000 PLN (stu milionów złotych) Łączna Wartość Nominalna Obligacji:
	Cena Emisyjna jest uzależniona od dnia złożenia zapisu i Cena Emisyjna: wynosi:
			Dzień złożenia zapisu	Cena emisyjna (PLN)
			8 czerwca 2017 r.	100,00
			9 czerwca 2017 r.	100,01
			10 czerwca 2017 r.	100,03
			11 czerwca 2017 r.	100,04
			12 czerwca 2017 r.	100,05
			13 czerwca 2017 r.	100,06

	14 czerwca 2017 r.	100,08
	15 czerwca 2017 r.	100,09
	16 czerwca 2017 r.	100,10
	17 czerwca 2017 r.	100,12
	18 czerwca 2017 r.	100,13
	19 czerwca 2017 r.	100,14
	20 czerwca 2017 r.	100,15
	21 czerwca 2017 r.	100,17
	22 czerwca 2017 r.	100,18
Minimalna wielkość zapisu:	Brak
Miejsca przyjmowania zapisów:	Określone ogłoszeniu W elektronicznej na stronie (www.echo.com.pl) oraz informacyjnych, na stronie (www.dm.pkobp.pl).	zamieszczonym formie W internetowej Spółki dodatkowo, celach W internetowej Oferującego
Podmiot dokonujący technicznego przydziału Obligacji	Oferujący
Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów:	8 czerwca 2017 r.
Termin zakończenia przyjmowania zapisów:	22 czerwca 2017 r.
Przewidywany termin przydziału:	23 czerwca 2017 r.
Przewidywany Dzień Emisji:	6 lipca 2017 r.
Przewidywany termin podania wyników Oferty do publicznej wiadomości:	23 czerwca 2017 r.
Przewidywany termin dopuszczenia Obligacji do obrotu na rynku regulowanym w ramach Catalyst:	12 lipca 2017 r.
Wstępny kod ISIN:	PLECHPS00217
Pierwszy Dzień Pierwszego Okresu	8 czerwca 2017 r.

Odsetkowego:
Dzień Ostatecznego Wykupu:	6 lipca 2021 r.
Dni Ustalenia Uprawnionych do	29 grudnia 2017 r. 29 czerwca 2018 r.
Odsetek:	28 grudnia 2018 r.
	1 lipca 2019 r. 27 grudnia 2019 r.
	29 czerwca 2020 r.
	29 grudnia 2020 r. 29 czerwca 2021 r.
Dni Płatności Odsetek:	6 stycznia 2018 r.
	6 lipca 2018 r. 6 stycznia 2019 r.
	6 lipca 2019 r.
	6 stycznia 2020 r.
	6 lipca 2020 r.
	6 stycznia 2021 r.
	6 lipca 2021 r.
Maksymalna liczba Obligacji emitowanych w danej serii:	do 1.000.000
Lączna maksymalna wartość nominalna Obligacji emitowanych w danej serii:	do 100.000.000 PLN (stu milionów złotych)
Rodzaj oprocentowania:	zmienne
Stopa Procentowa dla Obligacji o stałym oprocentowaniu:	nie dotyczy
Marża dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:	2,9% w skali roku
Stopa Bazowa dla Obligacji o zmiennym oprocentowaniu:	WIBOR dla 6-miesięcznych kredytów
Banki Referencyjne:	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., mBank S.A., Bank Zachodni WBK S.A., ING Bank Śląski S.A.
Opcja Przedterminowego Wykupu	NIE
Dodatkowa premia z tytułu Przedterminowego	nie dotyczy

	Wykupu
	Pierwszy dzień trwania Opcji Wykupu	nie dotyczy
	Przewidywane wpływy netto	99.180.000 PLN (dziewięćdziesiąt dziewięć milionów sto osiemdziesiąt tysięcy złotych)
	Szacunkowe całkowite koszty emisji lub oferty	820.000 PLN (osiemset dwadzieścia tysięcy złotych)
	Rating Obligacji	nie dotyczy
E.4	oferty.	Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub
	wskazane powyżej podmioty.	Obligacji. Oferujący świadczy na rzecz Spółki usługi w związku z Ofertą i Dopuszczeniem do Obrotu Obligacji. Oferujący nie posiada istotnych interesów w Spółce, w tym w szczególności na Datę Prospektu nie posiada akcji Spółki stanowiących więcej niż 1% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Oferujący świadczył w przeszłości, obecnie oraz może w przyszłości świadczyć usługi bankowości inwestycyjnej, komercyjnej oraz inne usługi finansowe, a także dokonywać innego rodzaju transakcji ze Spółką oraz jej podmiotami powiązanymi. Oferujący otrzymywał, otrzymuje oraz może w przyszłości otrzymywać wynagrodzenia i prowizje zwyczajowo należne z tytułu świadczenia takich usług lub przeprowadzania transakcji. W związku z Ofertą, Oferujący działa wyłącznie na rzecz Spółki oraz, z zastrzeżeniem bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności wobec jakichkolwiek innych osób. Oferujący może nabywać instrumenty finansowe emitowane przez Spółkę, jej podmioty powiązane lub instrumenty finansowe powiązane z instrumentami finansowymi emitowanymi przez
		Poza tym, pomiędzy Oferującym i innymi podmiotami zaangażowanymi w emisję i Ofertę a Spółką nie występują relacje o istotnym znaczeniu dla emisji lub Oferty.
E.7		Szacunkowe koszty pobierane od inwestora przez emitenta lub oferującego.
		Inwestorzy nie będą ponosić dodatkowych kosztów złożenia zapisu, z wyjątkiem ewentualnych kosztów związanych z otwarciem i prowadzeniem Rachunku Papierów Wartościowych lub Rachunku Zbiorczego, o ile Inwestor nie posiadał takiego rachunku wcześniej, oraz prowizji z tytułu subskrybowania Obligacji, o ile przewiduje to właściwa umowa pomiędzy danym Inwestorem a firmą inwestycyjną przyjmującą zapis na Obligacje lub obowiązujący w dniu składania danego zapisu regulamin tej firmy inwestycyjnej.

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$