Echo Investment S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ECHO INVESTMENT S.A. ZA 2020 R. O Echo Investment S.A. Informacje o sprawozdaniu finansowym CZĘŚĆ 1 Sprawozdanie z sytacji finansowej Rachunek zysków i strat Sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym CZĘŚĆ 2 NOTY OBJAŚNIAJĄCE Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej Noty objaśniające do rachunku zysków i strat Noty objaśniające do rachunku przepływów pieniężnych CZĘŚĆ 3 INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje wydane przez Komitet ds. IMSF Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę Podstawowe zasady rachunkowości Metody ustalania wyniku finansowego Korekta błędu – przekształcenie sprawozdań finansowych za poprzednie okresy Znaczące szacunki Zarządu Spółki Zarządzanie ryzykiem finansowym Zarządzanie ryzykiem kapitałowym Istotne umowy zawarte z jednostkami powiązanymi Znaczące zdarzenia po dacie bilansu Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Oświadczenie Zarządu Kontakt JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ECHO INVESTMENTS.A. 22 SPIS TREŚCI JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ECHO INVESTMENTS.A. ZA 2020R. 4 OEcho Investment S.A. 5 Informacje osprawozdaniu ﬁnansowym 5 CZĘŚĆ 1 6 Sprawozdanie zsytacji ﬁnansowej 7 Rachunek zysków istrat 9 Sprawozdanie zwyniku ﬁnansowego ipozostałych całkowitych dochodów 10 Sprawozdanie zprzepływów pieniężnych 11 Sprawozdanie ze zmian wkapitale własnym 13 CZĘŚĆ 2 14 NOTY OBJAŚNIAJĄCE 14 Noty objaśniające do sprawozdania zsytuacji ﬁnansowej 15 Noty objaśniające do rachunku zysków istrat 74 Noty objaśniające dorachunku przepływów pieniężnych 83 CZĘŚĆ 3 87 INFORMACJE OSPRAWOZDANIU FINANSOWYM 87 Zastosowane nowe izmienione standardy iinterpretacje wydane przez Komitet ds. IMSF 88 Opublikowane standardy iinterpretacje, które jeszcze nie obowiązują inie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę 89 Podstawowe zasady rachunkowości 91 Metody ustalania wyniku ﬁnansowego 99 Korekta błędu – przekształcenie sprawozdań ﬁnansowych za poprzednie okresy 101 Znaczące szacunki Zarządu Spółki 103 Zarządzanie ryzykiem ﬁnansowym 105 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym 110 Istotne umowy zawarte zjednostkami powiązanymi 111 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu 113 Wynagrodzenie Zarządu iRady Nadzorczej 114 Umowy zpodmiotem uprawnionym do badania sprawozdań ﬁnansowych 116 Oświadczenie Zarządu 117 Kontakt 119 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ECHO INVESTMENTS.A. ZA 2020R. 5 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok OEcho Investment S.A. Informacje osprawozdaniu ﬁnansowym Podstawowym przedmiotem działalności Echo Investment S.A. jest budowa, wynajem isprzedaż nieruchomości handlowych i biurowych, budowa isprzedaż inwestycji mieszkaniowych, atakże obrót nieruchomościami. Echo Investment S.A. (zwana da- lej „Echo” lub „Spółka”) zsiedzibą wKielcach, przy al. Solidarności 36, zostało zarejestrowane wKiel- cach 23 lipca 1992 r. ijest spółką akcyjną wpisaną do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem Wsprawozdaniu Echo Investment S.A. prezentowa- ne są dane ﬁnansowe za okres 12 miesięcy zakończo- ny 31 grudnia 2020 r. idane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 r. Niniejsze sprawozdanie ﬁnansowe zostało sporządzone wg zasady kosztu historycznego zwyjątkiem nierucho- mości inwestycyjnych iinstrumentów ﬁnansowych, wycenianych wg wartości godziwej. Pozycje zawar- te wsprawozdaniu ﬁnansowym Spółki wycenia się wwalucie podstawowego środowiska gospodarcze- go, wktórym prowadzona jest działalność („waluta funkcjonalna”). Dane ﬁnansowe prezentowane są wzłotych polskich, która jest walutą funkcjonalną iwalutą prezentacji Spółki, wzaokrągleniu do peł- nych tysięcy złotych, chyba że wkonkretnych sytu- acjach podano inaczej. Skład zarządu irady nadzor- czej Spółki został przedstawiony wSprawozdaniu Zarządu woświadczeniu ostosowaniu zasad ładu korporacyjnego. OŚWIADCZENIE OZGODNOŚCI Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie zMię- dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Komisję Europejską. Wcelu pełnego zrozumienia sytuacji ﬁnansowej iwyników działalności Spółki, jako jed- nostki dominującej wgrupie Echo Investment, niniej- sze sprawozdanie ﬁnansowe powinno być czytane łącznie zrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem ﬁnansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 0000007025 przez Sąd Rejonowy wKielcach X Wy- dział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Akcje Spółki od 5 marca 1996 r. są notowane na Gieł- dzie Papierów Wartościowych wWarszawie. Należą do Warszawskiego Indeksu Giełdowego WIG, subin- deksu mWIG40, subindeksu WIG ESG, który grupuje spółki odpowiedzialne społecznie oraz indeksu bran - żowego – WIG-Nieruchomości. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. 2020 r. To skonsolidowane sprawozdanie ﬁnansowe dostępne jest na stronie internetowej Spółki pod ad- resem www.echo.com.pl. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie sporządzono przy założeniu konty- nuowania działalności gospodarczej wdającej się przewidzieć przyszłości, mając na uwadze fakt, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności. Wzwiązku zkorektą błędnego sposobu prezentacji części pożyczek, pre- zentowanych dotychczas jako krótkoterminowe na pożyczki długoterminowe, Spółka wykazuje na dzień bilansowy ujemny kapitał obrotowy. Zdaniem Zarzą- du fakt ten nie stanowi okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności, gdyż praw- dziwy obraz sytuacji ﬁnansowej Spółki powinien być rozpatrywany zperspektywy całej grupy. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Spółka sporządzała jednostkowe sprawozdanie ﬁ- nansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., które zostało zatwierdzone do publikacji 30 marca 2021 r. Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowania standardów iinterpretacji, jak również metod izasad wyceny poszczególnych pozycji jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego. CZĘŚĆ 1 | Sprawozdania nansowe 7 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Sprawozdanie zsytacji ﬁnansowej SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ TYS. PLN NOTA 31.12.2020 31.12.2019 - dane przekształcone 1.01.2019 - dane przekształcone AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne 1 3 447 3 614 2 445 Rzeczowe aktywa trwałe 2 20 340 21 766 5 284 Nieruchomości inwestycyjne 3 2 212 2 212 2 212 Inwestycje wjednostkach zależnych, współkontrolowanych istowarzyszonych 4 1 073 287 1 021 440 975 449 Długoterminowe aktywa ﬁnansowe 5 314 772 487 387 796 125 Udzielone pożyczki 6 954 425 805 027 440 586 Aktywo ztytułu odroczonego podatku dochodowego 7 - - - 2 368 483 2 341 446 2 222 101 Aktywa obrotowe Zapasy 8 198 504 212 191 201 445 Należności ztytułu podatku dochodowego 9 205 - - Należności ztytułu pozostałych podatków 9 1 205 - 248 Należności handlowe ipozostałe 9 83 979 121 507 109 224 Krótkoterminowe aktywa ﬁnansowe 5 183 438 - - Udzielone pożyczki 10 294 909 9 845 46 539 Inne aktywa ﬁnansowe * 11 42 444 17 720 7 389 Środki pieniężne iich ekwiwalenty 11 107 437 232 147 181 977 912 121 593 410 546 822 Aktywa razem 3 280 604 2 934 856 2 768 923 * Głównie środki pieniężne na rachunkach powierniczych wpłacone przez klientów mieszkaniowych | Sprawozdania nansowe 8 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ CD. TYS. PLN NOTA 31.12.2020 31.12.2019 - dane przekształcone 1.01.2019 - dane przekształcone KAPITAŁ WŁASNY IZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Kapitał zakładowy 12 20 635 20 635 20 635 Kapitał zapasowy 13 1 054 295 1 054 295 1 054 295 Fundusz dywidendowy 186 051 164 639 326 309 Zysk / (strata) zlat ubiegłych - - 2 243 Zysk netto 57 825 21 412 42 432 1 318 806 1 260 981 1 445 914 Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki iobligacje 14 872 941 1 063 866 903 448 - wtym od jednostek zależnych : - 127 007 - Rezerwy długoterminowe 17 - Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego 7 19 534 4 639 1 468 Otrzymane kaucje izaliczki 14 1 113 1 492 746 Zobowiązania ztytułu leasingu 14 13 567 12 645 - Pochodne instrumenty ﬁnansowe 1 624 - - 908 779 1 082 642 905 662 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty, pożyczki iobligacje 16 839 569 362 212 267 725 - wtym od jednostek zależnych : 208 179 - - Zobowiązania ztytułu bieżącego podatków dochodowego 15 5 3 215 1 219 Zobowiązania ztytułu pozostałych podatków 15 8 706 12 100 1 678 Zobowiązania handlowe 15 26 389 53 402 32 595 Otrzymane kaucje izaliczki 15 89 791 104 940 74 795 Zobowiązania ztytułu leasingu 15 9 530 13 274 - Rezerwy krótkoterminowe 17 11 304 15 507 17 317 Pozostałe zobowiązania 15 67 725 26 583 22 018 1 053 019 591 233 417 347 Kapitał własny izobowiązania razem 3 280 604 2 934 856 2 768 923 | Sprawozdania nansowe 9 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT TYS. PLN NOTA 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Przychody ze sprzedaży 19 329 559 312 924 Koszt własny sprzedaży 20 (253 744) (224 388) Zysk brutto ze sprzedaży 75 815 88 536 Zysk / (strata) znieruchomości inwestycyjnych - - Koszty administracyjne związane zrealizacja projektów (7 836) (10 588) Koszty sprzedaży 20 (22 828) (19 340) Koszty ogólnego zarządu 20 (66 792) (91 967) Pozostałe przychody operacyjne 21 178 750 120 382 - ztym odsetki od pożyczek iobligacji 59 464 53 005 Pozostałe koszty operacyjne 21 (12 778) (3 527) Zysk operacyjny 144 331 83 496 Przychody ﬁnansowe 22 3 804 11 089 Koszty ﬁnansowe 22 (70 447) (64 778) Zysk brutto 77 688 29 807 Podatek dochodowy 23 (19 863) (8 395) Zysk netto 57 825 21 412 Zysk netto 57 825 21 412 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 412 690 582 412 690 582 Zysk na jedną akcję zwykłą (wzł) 0,14 0,05 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 412 690 582 412 690 582 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (wzł) 0,14 0,05 Rachunek zysków istrat | Sprawozdania nansowe 10 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZWYNIKU FINANSOWEGO IPOZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW TYS. PLN NOTA 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Zysk netto 57 825 21 412 Inne całkowite dochody: - - Inne całkowite dochody netto - - Całkowity dochód 57 825 21 412 Sprawozdanie zwyniku ﬁnansowego ipozostałych całkowitych dochodów | Sprawozdania nansowe 11 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH TYS. PLN NOTA 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Przepływy środków pieniężnych zdziałalności operacyjnej - metoda pośrednia I. Zysk brutto 77 688 29 807 II. Korekty (93 709) (46 770) Amortyzacja 9 516 8 071 Zyski / (straty) ztytułu różnic kursowych (3 316) - Odsetki iudziały wzyskach (dywidendy) (105 052) (57 355) Zysk / (strata) zaktualizacji wartości aktywów izobowiązań 5 151 2 738 Zysk / (strata) ze sprzedaży środków trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych (8) (224) III. Zmiana kapitału obrotowego : (16 815) 25 911 Zmiana stanu rezerw (4 203) (1 810) Zmiana stanu zapasów 10 454 (2 415) Zmiana stanu należności 13 026 (28 687) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, zwyjątkiem pożyczek ikredytów (11 368) 69 154 Zmiana stanu innych aktywów ﬁnansowych (24 724) (10 331) IV. Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej ( I+/-II +/- III) (32 836) 8 948 V. Podatek dochodowy zapłacony (8 382) (3 228) VI.Przepływy pieniężne netto zdziałalności operacyjnej ( IV+/-V) (41 218) 5 720 Przepływy środków pieniężnych zdziałalności inwestycyjnej I. Wpływy 302 852 430 350 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 717 Zbycie inwestycji wnieruchomości - - Zaktywów ﬁnansowych, wtym: 302 849 429 633 a) wjednostkach powiązanych 302 849 429 633 - zbycie aktywów ﬁnansowych 15 641 564 - dywidendy iudziały wzyskach 21B 151 041 22 879 - spłata udzielonych pożyczek 95 795 212 094 - odsetki 24 621 27 756 - wykup certyﬁkatów 3 751 28 400 - inne wpływy zaktywów ﬁnansowych 12 000 137 940 b) wpozostałych jednostkach - - - zbycie aktywów ﬁnansowych - - - spłata udzielonych pożyczek - - - odsetki - - Inne wpływy inwestycyjne - - Sprawozdanie zprzepływów pieniężnych | Sprawozdania nansowe 12 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH TYS. PLN NOTA 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 II. Wydatki (589 071) (500 019) Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (2 066) (2 773) Inwestycje wnieruchomości - - Na aktywa ﬁnansowe, wtym: (524 667) (497 246) a) wjednostkach powiązanych (524 667) (497 246) - nabycie aktywów ﬁnansowych (9 963) (7 248) - udzielone pożyczki (514 704) (489 998) b) wpozostałych jednostkach - - - nabycie aktywów ﬁnansowych - - - udzielone pożyczki - - Inne wydatki inwestycyjne (62 338) - Przepływy pieniężne netto zdziałalności inwestycyjnej (286 219) (69 669) Przepływy środków pieniężnych zdziałalności ﬁnansowej I. Wpływy 25 605 909 634 648 Wpływy netto zemisji akcji (wydania udziałów) iinnych instrumentów kapita- łowych oraz dopłat do kapitału - - Kredyty ipożyczki 113 726 500 816 Emisja dłużnych papierów wartościowych 492 183 133 832 Inne wpływy ﬁnansowe - - II. Wydatki 25 (403 183) (520 529) Nabycie akcji (udziałów) własnych - - Dywidendy iinne wypłaty na rzecz właścicieli - (206 345) Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki ztytułu podziału zysku - - Spłaty kredytów ipożyczek (123 959) (80 000) Wykup dłużnych papierów wartościowych (206 940) (170 500) Ztytułu innych zobowiązań ﬁnansowych - - Płatności zobowiązań ztytułu umów leasingu (8 087) (6 269) Odsetki (62 869) (54 825) Inne wydatki ﬁnansowe (1 328) (2 590) Przepływy pieniężne netto zdziałalności ﬁnansowej 202 726 114 119 Przepływy pieniężne netto, razem (124 710) 50 170 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, wtym: (124 710) 50 170 - zmiana stanu środków pieniężnych ztytułu różnic kursowych - - Środki pieniężne iich ekwiwalenty na początek okresu 25 232 147 181 977 Środki pieniężne iich ekwiwalenty na koniec okresu 25 107 437 232 147 | Sprawozdania nansowe 13 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN WKAPITALE WŁASNYM TYS. PLN Nota Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Fundusz dywidendowy Zysk (strata) zlat ubiegłych Zysk roku bieżącego Kapitał własny razem Stan na 1 stycznia 2020 r. 20 635 1 054 295 164 639 21 412 - 1 260 981 Zmiany wokresie: Podział wyniku zlat ubiegłych 13 21 412 (21 412) - - Dywidenda wypłacona 13 - Dywidenda zatwierdzona do wypłaty 13 - - Zysk netto danego okresu - - - - 57 825 57 825 Zmiany razem - - 21 412 (21 412) 57 825 57 825 Stan na 31 grudnia 2020 r. 20 635 1 054 295 186 051 - 57 825 1 318 806 Stan na 1 stycznia 2019 r. 20 635 1 054 295 326 309 44 675 - 1 445 914 Zmiany wokresie: Podział wyniku zlat ubiegłych 13 - - 44 675 (44 675) - - Dywidenda wypłacona * 13 - (206 345) (206 345) Dywidenda zatwierdzona do wypłaty 13 - - Zysk netto danego okresu - - - - 21 412 21 412 Zmiany razem - - (161 670) (44 675) 21 412 (184 933) Stan na 31 grudnia 2019 r. 20 635 1 054 295 164 639 - 21 412 1 260 981 Sprawozdanie ze zmian wkapitale własnym * Zgodnie zuchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Echo Investment S.A. wypłaciło akcjonariuszom dywidendę wwysokości 206345291 PLN, co stanowiło kwotę 0,50 PLN na jedną akcję. Dywidenda została wcałości rozliczona zzaliczką na poczet dywidendy za rok obrotowy 2019 wypłaconą przez Spółkę 21 października 2019 r.,na mocy uchwały Zarządu Spółki z11 września 2019 r. CZĘŚĆ 2 NOTY OBJAŚNIAJĄCE | Sprawozdania nansowe 15 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Noty objaśniające do sprawozdania zsytuacji ﬁnansowej NOTA 1A WARTOŚCI NIEMATERIALNE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Nabyte koncesje, patenty, licencje ipodobne wartości, wtym: 2 654 3 051 - oprogramowanie komputerowe 2 070 2 097 Wartości niematerialne wbudowie 793 563 Wartości niematerialne razem 3 447 3 614 Spółka nie dokonała odpisów ztytułu utraty wartości niematerialnych wokre- sach objętych sprawozdaniem ﬁnanso- wym. Spółka nie ma zobowiązań umow- nych na 31grudnia 2020 r. NOTA 1B ZMIANA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN Nabyte koncesje, patenty, licencje ipodobne wartości Wartości niematerialne razemZa okres od 1.01.2020 – 31.12.2020 Oprogramowanie komputerowe Pozostałe Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu 7 004 2 710 9 711 Zwiększenia 1 811 - 1 811 – ztytułu zakupu 1 811 - 1 811 Zmniejszenia - - - – ztytułu sprzedaży - - Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu 8 815 2 710 11 522 - Skumulowana amortyzacja na początek okresu (4 907) (1 424) (6 660) Amortyzacja za okres (1 838) (370) (2 208) – ztytułu planowania (1 838) (370) (2 208) – ztytułu sprzedaży - - Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (6 745) (1 794) (8 868) Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu 2 070 916 2 654 Wszystkie wartości niematerialne posia- dane przez jednostkę zostały nabyte. Zastosowane metody amortyzacji iprzy- jęte okresy użytkowania lub zastosowane stawki amortyzacyjne dla: − nabytych koncesji, patentów, licencji ipodobnych wartości – metoda linio- wa, 50%, amortyzacja księgowana na koszty ogólnego zarządu; − innych wartości niematerialnych – nie- przekazane do użytkowania, na 31 grud- nia 2020 r. nie są amortyzowane. | Sprawozdania nansowe 16 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 2A RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Środki trwałe, wtym: 20 340 21 669 - grunty 180 183 - budynki, lokale iobiekty inżynierii lądowej iwodnej 15 023 16 152 - urządzenia techniczne imaszyny 107 151 - środki transportu 4 800 4 849 - inne środki trwałe 230 334 Środki trwałe wbudowie - 97 Zaliczki na środki trwałe wbudowie - - Rzeczowe aktywa trwałe razem 20 340 21 766 Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych wokresach objętych sprawoz- daniem ﬁnansowym. Spółka nie posiada zabezpieczeń ustano- wionych na środkach trwałych. ZMIANA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN Nabyte koncesje, patenty, licencje ipodobne wartości Wartości niematerialne razemZa okres od 1.01.2019 – 31.12.2019 Oprogramowanie komputerowe Pozostałe Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu 4580 2710 7290 Zwiększenia 2424 - 2424 – ztytułu zakupu 2424 - 2424 Zmniejszenia - - (3) – ztytułu sprzedaży - (3) Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu 7004 2710 9711 Skumulowana amortyzacja na początek okresu (4566) (1051) (5617) Amortyzacja za okres (341) (373) (1043) – ztytułu planowania (341) (373) (1046) – ztytułu sprzedaży - 3 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (4907) (1424) (6660) Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu 2097 1286 3051 | Sprawozdania nansowe 17 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN Za okres od 1.01.2020 – 31.12.2020 Grunty własne Budynki ibudowle Urządzenia techniczne imaszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Razem Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 193 20 503 3 496 9 465 3 730 37 386 Zwiększenia - 2 698 25 1 487 - 4 210 – ztytułu zakupu - 97 25 - - 122 – ztytułu leasingu - 2 601 - 1 487 - 4 088 Zmniejszenia - - (22) - (173) (195) – ztytułu likwidacji - - - - (44) (44) – ztytułu sprzedaży - - (22) - (129) (151) Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 193 23 201 3 499 10 952 3 557 41 401 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu (11) (4 351) (3 347) (4 633) (3 376) (15 717) Amortyzacja za okres (2) (3 827) (45) (1 519) 49 (5 344) – ztytułu amortyzacji (2) (256) (67) (208) (122) (655) – zmniejszenie ztytułu sprzedaży - - 22 - 127 149 - ztytułu leasingu - (3 571) - (1 311) - (4 882) - ztytułu likwidacji - - - - 44 44 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (13) (8 178) (3 392) (6 152) (3 327) (21 061) Wartość netto środków trwałych na koniec okresu 180 15 023 107 4 800 230 20 340 – wtym aktywo ztytułu leasingu - 11 522 - 4 800 - 16 322 ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN Za okres od 1.01.2019 – 31.12.2019 Grunty własne Budynki ibudowle Urządzenia techniczne imaszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Razem Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 258 4266 4479 2665 4364 16032 – ztytułu leasing na 1.01.2019 - 7895 - 6439 - 14334 Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 258 12161 4479 9104 4364 30366 Zwiększenia - 8763 200 752 576 10291 – ztytułu zakupu - 760 200 - 576 1536 – ztytułu leasingu - 8003 - 752 - 8755 Zmniejszenia (64) (421) (1183) (392) (1211) (3271) – ztytułu likwidacji - (190) (782) - (578) (1550) – ztytułu sprzedaży (64) (231) (401) (392) (633) (1721) Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 194 20503 3496 9464 3729 37386 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu (8) (776) (4322) (2160) (3726) (10992) Amortyzacja za okres (3) (3575) 977 (2455) 331 (4725) – ztytułu amortyzacji (3) (227) (204) (278) (370) (1082) – zmniejszenie ztytułu sprzedaży - 13 416 391 194 1014 - ztytułu leasingu (3406) (2568) (5974) - ztytułu likwidacji 45 765 507 1317 Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (11) (4351) (3345) (4615) (3395) (15717) Wartość netto środków trwałych na koniec okresu 183 16152 151 4849 334 21669 – wtym aktywo ztytułu leasingu - 12492 - 4623 - 17115 NOTA 2B Brak jest zobowiązań umownych zaciągniętych wzwiązku znabyciem rzeczowych aktywów trwałych. | Sprawozdania nansowe 18 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 3A NOTA 3B Nieruchomości inwestycyjne Spółka prezentuje na moment ujęcia w księgach według ceny nabycia / koszt wytworzenia. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia nieruchomości według wartości godziwej na koniec każ- dego kwartału kalendarzowego. Zysk / strata zwyceny wykaza- na jest wpozycji „Zysk / Strata znieruchomości inwestycyjnych” wrachunku zysków istrat. Wartość godziwa została okre- ślona zwykorzystaniem modelu porównania rynkowego opartego na aktualnych cenach rynkowych. W hierarchii wartości godziwej dla nieruchomości inwestycyj - nych Spółka przyporządkowała poziom 3. Spółka nie posiada zabezpieczeń ustanowionych na nieruchomo- ściach inwestycyjnych. Spółka nie ma zobowiązań umownych na 31grudnia 2020 r. ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Wartość inwestycji wnieruchomości na początek okresu 2212 2212 - zwiększenia ztytułu: - - – przeniesienie zzapasów - - – zmiana wyceny nieruchomości - - – zmniejszenia ztytułu: - - – sprzedaż - - – przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży - - – zmiana wyceny nieruchomości - - Wartość inwestycji wnieruchomości na koniec okresu 2212 2212 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE  WPŁYW NA WYNIK TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Przychody zczynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnej 18 27 Bezpośrednie koszty operacyjne (łącznie zkosztami napraw iutrzy- mania) dotyczące nieruchomości inwestycyjnej, która wdanym okresie przyniosła przychody zczynszów - (34) Bezpośrednie koszty operacyjne (łącznie zkosztami napraw iutrzyma- nia) dotyczące nieruchomości inwestycyjnej, która wdanym okresie nie przyniosła przychodów zczynszów - - NOTA 4A Udział Spółki wwyniku ﬁnansowym jednostek stowarzyszonych jest równy ogólnej liczbie głosów na ich walnym zgromadzeniu. UDZIAŁY IAKCJE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Inwestycje wjednostkach zależnych, współkontrolowanych istowarzyszonych - wjednostkach zależnych 951 898 964 015 - wjednostkach współzależnych - - - wjednostkach współkontrolowanych 121 389 57 425 Razem 1 073 287 1 021 440 | Sprawozdania nansowe 19 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 4B ZMIANA STANU UDZIAŁÓW IAKCJI TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Stan na początek okresu, wtym: 1 021 440 975 449 - akcje iudziały 1 021 440 975 449 Zwiększenia ztytułu: 78 385 202 740 - zakupu udziałów 11 113 149 069 - podwyższenia kapitału 67 272 53 671 - zaliczki na poczt podwyższenia kapitału - - Zmniejszenia ztytułu: (26 538) (156 749) - sprzedaż udziałów (15 029) (141) - obniżenia kapitału (6 000) - - zaliczki na poczt podwyższenia kapitału - (46 066) - likwidacja spółki - (106 413) - odpisu aktualizującego wartość aktywów (5 509) (4 129) Stan na koniec okresu, wtym: 1 073 287 1 021 440 - akcje iudziały 1 073 287 1 021 440 | Sprawozdania nansowe 20 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ODPIS AKTUALIZACYJNY NA UDZIAŁACH Spółka Wartość udziałów [tys. PLN] Metropolis - Projekt Echo 121 Sp. zo.o. SKA 1 581 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. 1 375 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 748 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. 393 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. 276 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. 248 Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. 233 Echo - Property Poznań 1 Sp. zo.o. 197 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. 72 Malta Oce Park - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA 49 Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. 35 Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. 31 PPR-PE-77 Sp. zo.o. SKA 26 Projekt 13 - GE Sp. zo.o. SKA 24 Projekt 14 - GE Sp. zo.o. SKA 24 Projekt 21 - GE SKA 20 Galeria Tarnów Grupa Echo SKA 16 Bełchatów Ge Sp. zo.o. SKA 16 Echo - Babka Tower Sp. zo.o. 15 Selmer Investments Sp.K. 15 Selmer Investments Sp. zo.o. 12 Projekt K-6 GE SKA 11 Kielce - Projekt Echo 129 SKA 11 Echo - Pod Klonami Sp. zo.o. Sp.K. 10 Shanklin Sp. zo.o. 10 Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 6 Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 6 Projekt 150 - Shanklin Sp. zo.o. Sp.K. 6 Projekt 151 – PE-13 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6 Projekt 152 – PE-14 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6 Projekt 153 – PE-21 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6 Projekt 154 - PK-6 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6 Fianar Investments Sp. zo.o. 6 Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. 5 Gleann Sp. zo.o. 5 Echo-Klimt House Sp. zo.o. Sp.K. 2 OBNIŻENIE WKŁADU Spółka Wartość udziałów [tys. PLN] Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Sp.K. 6 000 OPŁACENIE IPODWYŻSZENIE KAPITAŁU WNASTĘPUJĄCYCH JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH Spółka Wartość udziałów [tys. PLN] Rosehill Investments Sp. zo.o. 58 829 R4R Poland Sp. zo.o. 5 135 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. 1 375 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 748 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. 393 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. 276 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. 248 Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. 233 Projekt Echo - 139 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 140 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 141 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 142 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 143 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 144 Sp. zo.o. 5 Projekt Echo - 145 Sp. zo.o. 5 NABYCIE UDZIAŁÓW WNASTĘPUJĄCYCH SPÓŁKACH Spółka Wartość udziałów [tys. PLN] M2 Hotel Sp. zo.o. 11 113 ZBYCIE UDZIAŁÓW WNASTĘPUJĄCYCH SPÓŁKACH Spółka Wartość udziałów [tys. PLN] Projekt Echo - 132 Sp. zo.o. 3 902 M2 Hotel Sp. zo.o. 11 113 Projekt 18 - GE Sp. zo.o. SKA 14 ZMIANY WGRUPIE KAPITAŁOWEJ ECHO INVESTMENT W2020 R. | Sprawozdania nansowe 21 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 4C ZASTAWY NA UDZIAŁACH IAKCJACH Tytuł zastawu Spółka, której akcje lub udziały zostały zastawione Wartość zastawu Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Galeria Libero - Projekt Echo 120 Sp. zo.o. Sp.K. przez Santander Bank Polska S.A. Projekt Echo 120 Sp. zo.o. 101 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Galeria Libero - Projekt Echo 120 Sp. zo.o. Sp.K. przez Santander Bank Polska S.A. Projekt Echo 120 Sp. zo.o. 18 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Berea Sp. zo.o. Sp.K. przez CBRE Loan Services Limited. Rosehill Investments Sp. zo.o. 16 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Dellia Investments - Pro- jekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. przez Bank Pekao S.A. Projekt Echo 115 Sp. zo.o. 131 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Dellia Investments - Pro- jekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. przez Bank Pekao S.A. Projekt Echo 115 Sp. zo.o. 26 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 24 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 24 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro- jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A. Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 11 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Stranraer Sp. zo.o. 36 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Stranraer Sp. zo.o. 130 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 36 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 130 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej React - Dagnall Sp. zo.o. SKA przez BNP Paribas Bank Polska S.A. Dagnall Sp. zo.o. 29 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej React - Dagnall Sp. zo.o. SKA przez BNP Paribas Bank Polska S.A. Dagnall Sp. zo.o. 1 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Cornwall Investments Sp. zo.o. 82 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Cornwall Investments Sp. zo.o. 82 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Cornwall Investments Sp. zo.o. 11 mln PLN Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 82 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 82 mln EUR Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A. Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 11 mln PLN | Sprawozdania nansowe 22 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli AKCJE / UDZIAŁY WSPÓŁKACH ZALEŻNYCH 1 Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 - (34) (34) 17 99,00% 99,00% brak 2 Echo - Aurus Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 199 021 - - 199 021 99,99% 99,99% brak 3 Princess Investment Sp. zo.o. Kielce roboty budowlane związane ze wznosze- niem budynków 5 063 (5 063) (5 063) - 99,99% 99,99% brak 4 Bełchatów - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 73 (35) (16) (51) 22 99,95% 99,95% brak 5 PPR - Grupa Echo Sp. zo. o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 160 (89) (28) (117) 43 99,95% 99,95% brak 6 Echo - SPV 7 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 189 018 - - 189 018 100,00% 100,00% brak 7 Grupa Echo Sp. zo.o. Kielce doradztwo wzakresie prowadzenia działal- ności gospodarczej izarządzania 52 (52) (52) - 100,00% 100,00% brak 8 Kielce - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 153 - (11) (11) 142 99,95% 99,95% brak 9 Echo Investment ACC - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce działalność rachunkowo - księgowa 51 - - 51 99,00% 99,00% brak 10 Malta Oce Park - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 2 469 (2 301) (48) (2 349) 120 99,95% 99,95% brak 11 Echo - Arena Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów budowlanych związa- nych ze wznoszeniem budynków 1 008 (1 008) (1 008) - 99,95% 99,95% brak 12 Echo - Galaxy Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów budowlanych związa- nych ze wznoszeniem budynków 51 - - 51 99,00% 99,00% brak NOTA 4D | Sprawozdania nansowe 23 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 13 Echo - Opolska Biznes Park Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 285 (52) (233) (285) - 100,00% 100,00% brak 14 Projekt Saska Sp. zo.o. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 20 419 (20 419) (20 419) - 95,00% 95,00% brak 15 Echo -Advisory Services Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 100 (100) (100) - 99,00% 99,00% brak 16 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 100 (71) (71) 29 99,00% 99,00% brak 17 Echo -Kasztanowa Aleja Sp. zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 452 - - 452 99,90% 99,90% brak 18 Klimt House -Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 501 (222) (2) (224) 277 99,90% 99,90% brak 19 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 14 001 - - 14 001 100,00% 100,00% brak 20 53 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 1 316 - - 1 316 100,0000% 100,0000% brak 21 Echo - Galaxy Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 8 611 (8 611) (8 611) - 99,95% 99,95% brak 22 Galeria Tarnów - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 576 (52) (16) (68) 508 99,95% 99,95% brak 23 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 130 909 - - 130 909 100,00% 100,00% brak 24 Avatar - Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 17 665 17 665 99,95% 99,95% brak 25 Projekt Naramowice - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce roboty budowlane związane ze wznosze- niem budynków 63 753 - - 63 753 100,00% 100,00% brak 26 Oxygen - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 27 (27) (27) - 99,95% 99,95% brak 27 Park Postępu - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 1 587 (130) (130) 1 457 99,95% 99,95% brak 28 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 94 (76) (76) 18 99,90% 99,90% brak 29 Metropolis - Grupa Echo 121 Sp. zo. o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 18 156 (349) (1 581) (1 930) 16 226 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 24 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 30 Galeria Nova - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A Kielce roboty budowlane związane ze wznosze- niem budynków 16 - - 16 100,00% 100,00% brak 31 Echo Investment Projekt Management SRL Brasov zarządzanie nierucho- mościami 4 129 (4 129) (4 129) - 100,00% 100,00% brak 32 Projekt Echo - 99 Sp. zo. o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 97 (42) (42) 55 99,80% 99,80% brak 33 Projekt 1 -Grupa Echo Sp. z. o. o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 4 007 (78) (78) 3 929 99,95% 99,95% brak 34 Pod Klonami - Grupa Echo Sp. zo. o. Sp.K. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 10 - (10) (10) - 99,00% 99,00% brak 35 Projekt CS Sp. zo.o. Kielce pozostałe pośrednictwo pieniężne 122 (97) (97) 25 99,00% 99,00% brak 36 Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 11 - - 11 100,00% 100,00% brak 37 Projekt 5 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Szczecin wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 (51) (51) - 99,95% 99,95% brak 38 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo. o. Sp.K. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 251 - - 1 251 99,00% 99,00% brak 39 Projekt Echo - 104 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 50 (50) (50) - 99,90% 99,90% brak 40 Projekt Echo - 108 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 65 65 100,00% 100,00% brak 41 Echo - Babka Tower Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 (35) (16) (51) - 100,00% 100,00% brak 42 Echo - Property Poznan 1 Sp. zo. o. Kielce pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 197 - (197) (197) - 99,00% 99,00% brak 43 Projekt K-6 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 61 (50) (11) (61) - 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 25 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 44 Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 25 - - 25 100,00% 100,00% brak 45 Projekt 13 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 24 - (24) (24) - 100,00% 100,00% brak 46 Projekt 14 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe pośrednictwo ﬁnansowe 24 - (24) (24) - 100,00% 100,00% brak 47 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 - - 50 100,00% 100,00% brak 48 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 46 050 - - 46 050 100,00% 100,00% brak 49 Cinema Asset Manager - Grupa Echo Sp.zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 (30) (30) 20 100,00% 100,00% brak 50 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 050 - - 50 050 100,00% 100,00% brak 51 Projekt 21 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 (30) (20) (50) - 100,00% 100,00% brak 52 Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 49 050 - - 49 050 100,00% 100,00% brak 53 Pure Systems Sp. zo.o. Kraków pozostała ﬁnansowa działalność usługowa, zwyłączeniem ubez- pieczeń ifunduszów emerytalnych 1 1 99,90% 99,90% brak 54 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 101 (29) (72) (101) - 99,95% 99,95% brak 55 Projekt Echo - 112 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 56 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 279 (31) (248) (279) - 100,00% 100,00% brak 57 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 1 406 (31) (1 375) (1 406) - 99,83% 99,83% brak 58 Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - 31 99,83% 99,83% brak 59 Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 25 (20) (5) (25) - 99,80% 99,80% brak 60 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 424 (31) (393) (424) - 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 26 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 61 Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 62 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 779 (31) (748) (779) - 100,00% 100,00% brak 63 Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - 31 100,00% 100,00% brak 64 Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 (31) - (31) - 100,00% 100,00% brak 65 Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 41 (31) - (31) 10 100,00% 100,00% brak 66 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 307 (31) (276) (307) - 100,00% 100,00% brak 67 Projekt Echo - 135 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 (31) - (31) - 100,00% 100,00% brak 68 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - 31 100,00% 100,00% brak 69 Projekt Echo - 137 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - 31 100,00% 100,00% brak 70 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 84 006 - - 84 006 99,00% 99,00% brak 71 Villea investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 72 Selmer Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 12 - (12) (12) - 100,00% 100,00% brak 73 Selmer Investments Sp.K. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 15 - (15) (15) - 100,00% 100,00% brak 74 Cornwall Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 12 - - 12 100,00% 100,00% brak 75 Gosford Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 27 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 76 Fianar Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 6 (6) (6) - 100,00% 100,00% brak 77 Doxent Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 78 City Space - GP Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 137 (137) - (137) - 100,00% 100,00% brak 79 City Space - Management Sp. zo.o. Warszawa pozostała działalność związana zudostępnia- niem pracowników 937 (937) - (937) - 100,00% 100,00% brak 80 Gleann Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 (5) (5) - 100,00% 100,00% brak 81 Perth Sp. zo.o Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 82 Potton Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 83 Pudsey Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 82 82 100,00% 100,00% brak 84 Seaford Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo zzakresie prowadzenia działalności gospodar- czej izarządzania 5 5 100,00% 100,00% brak 85 Elektrownia RE Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 36 286 36 286 100,00% 100,00% brak 86 Projekt 140 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 15 006 15 006 99,99% 99,99% brak 87 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. Kraków wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 88 Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 89 Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak | Sprawozdania nansowe 28 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 90 Swanage Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak 91 Stranraer Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 92 Dagnall Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 93 Shanklin Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak 94 Strood Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 27 125 27 125 100,00% 100,00% brak 95 RPGZ Sp. zo.o. Kraków realizacja projektów budowlanych związa- nych zwznoszeniem budynków 21 21 100,00% 100,00% brak 96 Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o, SKA Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 3 430 - - - 3 430 99,95% 99,95% brak 97 Projekt 150 - Shanklin Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 98 Projekt 151 - PE13 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 99 Projekt 152 - PE14 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 100 Projekt 153 - PE21 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 101 Projekt 154 - PK-6 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak 102 Projekt Echo - 139 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 6 6 99,99% 99,99% brak 103 Projekt Echo - 140 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak 104 Projekt Echo - 141 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 29 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 105 Projekt Echo - 142 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak 106 Projekt Echo - 143 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak 107 Projekt Echo - 144 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nieruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak 108 Projekt Echo - 145 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nieruchomości na własny rachunek 6 6 100,00% 100,00% brak Razem 1 002 068 (44 661) (5 509) (50 170) 951 898 AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH STOWARZYSZONYCH 1 SPC S.A Warszawa zarządzanie innymi podmiotami 34 (34) - (34) - 34,00% 34,00% brak Razem 34 (34) - (34) - AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH WSPÓŁKONTROLOWANE 1 Rosehill Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 103 410 103 410 30,00% 30,00% brak 2 Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 2 2 30,00% 30,00% brak 3 R4R Poland Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 17 977 17 977 30,00% 30,00% brak Razem 121 389 - - - 121 389 AKCJE / UDZIAŁY WJEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH RAZEM 1 123 491 (44 695) (5 509) (50 204) 1 073 287 | Sprawozdania nansowe 30 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Wtabeli Spółka zaprezentowała dokonany w trakcie roku obrotowego odpis aktuali- zujący wartość posiadanych udziałów iakcji w jednostkach zależnych, współzależnych istowarzyszonych. Wprzypadku braku od- pisu aktualizującego, zdaniem Spółki, na dzień bilansowy nie występowały przesłanki wskazujące na konieczność dokonania korekt wartości odpisów. Zmiana wartości korekt aktualizujących war- tość udziałów została wykazana na wynik na 31 grudnia 2020 r. wpozycji „aktualizacja wartości inwestycji wprzychodach / kosz- tach ﬁnansowych”. Wpozycji kosztów znalazła się kwota utwo- rzonego odpisu aktualizującego ztytułu utra- ty wartości wwysokości 5509 tys. PLN. Zgodnie zMSR 12 par. 44, Spółka przeana- lizowała aktywo dotyczące udziałów wjed- nostkach zależnych inie tworzy go ze wzglę- du na brak możliwość odwrócenia się aktywa wdającej się przewidzieć przyszłości. Spółka posiada kontrolę nad wymienionymi podmiotami zależnymi poprzez bezpośred- ni udział kapitałowy lub poprzez udziały lub akcje posiadane przez inne podmioty zależne od Spółki, za wyjątkiem Rosehill Investments Sp. zo.o., Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. oraz R4R Poland Sp. zo.o. | Sprawozdania nansowe 31 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli AKCJE / UDZIAŁY WSPÓŁKACH ZALEŻNYCH 1 Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 - - 51 99,00% 99,00% brak 2 Echo - Aurus Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 199021 - - - 199021 99,99% 99,99% brak 3 Princess Investment Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów budowlanych zwiaza- nych zwznoszeniem budynków 5063 (5063) (5063) - 99,99% 99,99% brak 4 Bełchatów - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 73 - (35) (35) 38 99,95% 99,95% brak 5 PPR - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 160 (89) (89) 71 99,95% 99,95% brak 6 Echo - SPV 7 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 189018 - - 189018 100,00% 100,00% brak 7 Grupa Echo Sp. zo.o. Kielce doradztwo wzakresie prowadz. dział. gosp. izarządzania 52 - (52) (52) - 100,00% 100,00% brak 8 Kielce - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 153 - - 153 99,95% 99,95% brak 9 Echo Investment ACC - Grupa Echo Sp.zo.o. Sp.K. Kielce działalność rachunkowo - księgowa 51 - - 51 99,00% 99,00% brak 10 Malta Oce Park - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 2469 - (2301) (2301) 168 99,95% 99,95% brak 11 Echo - Arena Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów budowlanych zwiaza- nych zwznoszeniem budynków 1008 (1008) (1008) - 99,95% 99,95% brak 12 Echo - Galaxy Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów budowlanych zwiaza- nych zwznoszeniem budynków 51 - - 51 99,00% 99,00% brak 13 Echo - Opolska Biznes Park Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 52 - (52) (52) - 100,00% 100,00% brak 14 Projekt Saska Sp. zo.o. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 20420 (20419) (20419) 1 95,00% 95,00% brak | Sprawozdania nansowe 32 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 15 Echo - Advisory Services Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 100 (100) (100) - 99,00% 99,00% brak 16 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 100 (71) (71) 29 99,00% 99,00% brak 17 Echo - Kasztanowa Aleja Sp.zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 451 - - 451 99,90% 99,90% brak 18 Klimt House - Grupa Echo Sp.zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 501 (200) (22) (222) 279 99,90% 99,90% brak 19 Echo - Browary Warszawskie Sp.zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 20002 - - 20002 100,00% 100,00% brak 20 53 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 1317 - - 1317 100,00% 100,00% brak 21 Echo - Galaxy Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 8611 (8611) (8611) - 99,95% 99,95% brak 22 Galeria Tarnów - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 577 - (52) (52) 525 100,00% 100,00% brak 23 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 130908 - - - 130908 100,00% 100,00% brak 24 Avatar - Projekt Echo - 119 Sp.zo.o.S.K.A. pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 17665 - - - 17665 99,95% 99,95% brak 25 Projekt Naramowice - Grupa Echo Sp.zo.o. S.K.A. Kielce roboty budowlane zwiazane ze wznosze- niem budynków 63753 - - - 63753 100,00% 100,00% brak 26 Oxygen - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 27 - (27) (27) - 99,95% 99,95% brak 27 Park Postępu - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 1587 (130) - (130) 1457 99,95% 99,95% brak 28 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 94 (76) - (76) 18 99,90% 99,90% brak 29 Metropolis - Grupa Echo 121 Sp.zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 18156 - (349) (349) 17807 100,00% 100,00% brak 30 Galeria Nova - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A Kielce realizacja projektów budowlanych zwiaza- nych zwznoszeniem budynków 16 - - - 16 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 33 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 31 Echo Investment Projekt Management SRL Brasov zarządzanie nieruchomościami 4129 (4135) 6 (4129) - 100,00% 100,00% brak 32 Projekt Echo - 99 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 97 (42) - (42) 55 99,80% 99,80% brak 33 Projekt 1 - Grupa Echo Sp. z. o.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 4007 (78) - (78) 3929 99,95% 99,95% brak 34 Pod Klonami - Grupa Echo Sp.zo.o.Sp.K. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 10 - - - 10 99,00% 99,00% brak 35 Projekt CS Sp. zo.o. Kielce pozostałe pośrednictwo pieniężne 122 (43) (54) (97) 25 99,00% 99,00% brak 36 Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp.zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 11 - - - 11 100,00% 100,00% brak 37 Projekt 5 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Szczecin wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 (51) - (51) - 99,95% 99,95% brak 38 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Sp. K. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1251 - - - 1251 99,00% 99,00% brak 39 Projekt Echo - 104 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 50 (50) - (50) - 99,90% 99,90% brak 40 Projekt Echo - 108 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 65 - - - 65 100,00% 100,00% brak 41 Echo - Babka Tower Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 51 (35) - (35) 16 100,00% 100,00% brak 42 Echo - Property Poznan 1 Sp. zo.o. Kielce pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 197 - - - 197 99,00% 99,00% brak 43 Projekt K-6 - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A. Kielce pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 61 (50) - (50) 11 100,00% 100,00% brak 44 Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 24 - - - 24 100,00% 100,00% brak 45 Projekt 13 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 24 - - - 24 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 34 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 46 Projekt 14 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pozostałe pośrednictwo ﬁnansowe 24 - - - 24 100,00% 100,00% brak 47 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 - - - 50 100,00% 100,00% brak 48 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 46050 - - - 46050 100,00% 100,00% brak 49 Projekt 18 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 (36) - (36) 14 100,00% 100,00% brak 50 Projekt 19 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 (30) - (30) 20 100,00% 100,00% brak 51 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50050 - - - 50050 100,00% 100,00% brak 52 Projekt 21 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 50 (30) - (30) 20 100,00% 100,00% brak 53 Projekt 22 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie nieruchomościami 49050 - - - 49050 100,00% 100,00% brak 54 Pure Systems Sp. zo.o. Kraków pozostała ﬁnanansowa działalność usługowa, zwyłączeniem ubez- pieczeń ifunduszów emerytalnych 1 - - - 1 99,90% 99,90% brak 55 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 101 (29) - (29) 72 99,95% 99,95% brak 56 Projekt Echo - 112 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 57 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 58 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 99,83% 99,83% brak 59 Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - - 31 99,83% 99,83% brak 60 Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 25 (20) - (20) 5 99,80% 99,80% brak 61 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 62 Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - - 31 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 35 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 63 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 64 Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - - 31 100,00% 100,00% brak 65 Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 66 Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 41 (31) - (31) 10 100,00% 100,00% brak 67 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 (21) (10) (31) - 100,00% 100,00% brak 68 Projekt Echo - 132 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 5373 (1472) - (1472) 3901 100,00% 100,00% brak 69 Projekt Echo - 135 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak 70 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - - 31 100,00% 100,00% brak 71 Projekt Echo - 137 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 31 - - - 31 100,00% 100,00% brak 72 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o.Sp. K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 84006 - - - 84006 99,00% 99,00% brak 73 Villea investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 - - - 6 100,00% 100,00% brak 74 Selmer Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 12 - - - 12 100,00% 100,00% brak 75 Selmer Investments Sp. K. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 14 - - - 14 100,00% 100,00% brak 76 Cornwall Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 12 - - - 12 100,00% 100,00% brak 77 Gosford Investments Sp.zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 - - - 5 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 36 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 78 Fianar Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 5 5 100,00% 100,00% brak 79 Doxent Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 80 City Space - GP Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 137 (37) (100) (137) - 100,00% 100,00% brak 81 City Space - Management Sp. zo.o. Warszawa pozostała dzialalność związana zudostępnie- niem pracowników 937 (37) (900) (937) - 100,00% 100,00% brak 82 Gleann Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 83 Perth Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 84 Potton Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 5 5 100,00% 100,00% brak 85 Pudsey Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 82 82 100,00% 100,00% brak 86 Seaford Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo wzakresie prowadzenie działalności gosporad- czej izarządzania 6 6 100,00% 100,00% brak 87 Elektrownia RE Sp. zo.o. Warszawa kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 36286 36286 100,00% 100,00% brak 88 Projekt 140 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 15006 15006 99,99% 99,99% brak 89 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. Kraków wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 90 Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 91 Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak | Sprawozdania nansowe 37 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 92 Swanage Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak 93 Stranraer Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 94 Dagnall Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 95 Shanklin Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 10 10 100,00% 100,00% brak 96 Strood Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 27125 27125 100,00% 100,00% brak 97 RPGZ Sp. zo.o. Kraków realizacja projektów budowlanych zwiaza- nych zwznoszeniem budynków 21 21 100,00% 100,00% brak 98 Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o- S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 3430 - - 3430 99,95% 99,95% brak 99 Projekt 150 - Shanklin zo.o. S.K.A. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 100 Projekt 151 - PE13 GE zo.o. S.K.A. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 101 Projekt 152 - PE14 GE zo.o. S.K.A. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 102 Projekt 153 - PE21 GE Sp. zo.o. S.K.A. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 103 Projekt 154 - PK-6 GE Sp. zo.o. S.K.A. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie nieruchomościami 6 6 99,99% 99,99% brak 104 Projekt Echo - 139 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 99,99% 99,99% brak 105 Projekt Echo - 140 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak 106 Projekt Echo - 141 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak | Sprawozdania nansowe 38 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Lp. Nazwa (rma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot przedsiębiorstwa Wartość akcji / udziałów wg ceny nabycia Korekty aktualizujące wartość – stan początkowy Korekty aktualizujące wartość – zmiana Korekty aktualizujące wartość – stan końcowy Wartość bilansowa udziałów / akcji Procent posiadanego kapitału zakładowego / akcyjnego Udział wogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie innej podstawy kontroli 107 Projekt Echo - 142 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak 108 Projekt Echo - 143 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak 109 Projekt Echo - 144 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak 110 Projekt Echo - 145 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie- ruchomości na własny rachunek 1 1 100,00% 100,00% brak Razem 1010184 (42004) (4165) (46169) 964015 AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH STOWARZYSZONYCH 1 SPC S.A Warszawa zarządzanie innymi podmiotami 34 (34) - (34) - 34,00% 34,00% brak Razem 34 (34) - (34) - AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH WSPÓŁKONTROLOWANYCH 1 Rosehill Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 44581 44581 30,00% 30,00% brak 2 Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 2 2 30,00% 30,00% brak 3 R4R Poland Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie nieruchomościami 12842 12842 30,00% 30,00% brak Razem 57425 - - - 57425 AKCJE / UDZIAŁY WJEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH RAZEM 1067643 (42038) (4165) (46203) 1021440 * spółki nabyte izałożone w2019 roku | Sprawozdania nansowe 39 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Wtabeli Spółka zaprezentowała dokonany w trakcie roku obrotowego odpis aktuali- zujący wartość posiadanych udziałów iakcji w jednostkach zależnych, współzależnych istowarzyszonych. Wprzypadku niedokonania odpisu aktuali- zującego, zdaniem Spółki, na dzień bilanso- wy nie występowały przesłanki wskazujące na konieczność dokonania korekt wartości odpisów. Zmiana wartości korekt aktualizujących war- tość udziałów została wykazana na wynik na 31 grudnia 2019 r. wpozycji „aktualizacja war- tości inwestycji” wprzychodach / kosztach ﬁnansowych. Wkosztach znalazła się kwota utworzonego odpisu aktualizującego ztytułu utraty wartości wwysokości 4 165 tys. zł. Aktywo dotyczące udziałów wjednostkach zależnych Spółka przeanalizowała zgodnie zMSR 12 par. 44, inie tworzy go ze wzglę- du na brak możliwość odwrócenia się akty- wa w dającej się przewidzieć przyszłości. Spółka posiada kontrolę nad wymienionymi podmiotami zależnymi poprzez bezpośredni udział kapitałowy lub poprzez udziały / ak- cje posiadane przez inne podmioty zależne od Spółki, za wyjątkiem Rosehill Investments Sp. zo.o., Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. iR4R Poland Sp. zo.o. | Sprawozdania nansowe 40 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Spółka 1 czerwca 2020 r. umorzyła 4 010 certyﬁkatów wyemitowane przez Forum 60 Funduszu Inwestycyjnego Zamknię- tego na kwotę 3 752 mln PLN. Całość należności ztytułu umorzenia certyﬁka- tów została rozliczona. Rozliczenie kwoty 3752 mln PLN nastąpiło przelewem ban- kowymi wdniu umorzenia. Spółka oszacowała wartość odpisu zty- tułu utraty wartości obligacji na 31 grud- nia 2020 r. na 29 mln PLN, ana 31 grudnia 2019 r. - wwysokości 29 mln PLN. Obligacje spełniają test SPPI zgodnie zMSSF 9 par. 4.1.2., dlatego nie są wyce- niane wwartości godziwej, ale metodą zamortyzowanego kosztu. Wycena nie odbiega istotnie od wyceny wwartości godziwej. Obligacje udzielono jednost- kom powiązanym odobrej kondycji ﬁnan- sowej. Wstosunku do jednostek powiąza- NOTA 5 DŁUGOTERMINOWE IKRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 przekazane zaliczki - - certyﬁkaty inwestycyjne - 4 791 Wjednostkach zależnych 495 221 473 564 bligacje 495 221 473 564 - długoterminowe 311 783 473 654 - krótkoterminowe 183 438 - Należności za zakup isprzedaż udziałów 2 989 9 032 Długoterminowe ikrótkoterminowe aktywa ﬁnansowe, razem 498 210 487 387 nych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowania działalności jednostek zależnych oraz okresowego potwierdza- nia rentowności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny i identyﬁkacji należności, w przypad- ku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził ta- kich obligacji. Zarząd ocenił udzielone obligacje pod kątem utworzenia odpisu ztytułu oczekiwanych strat kredytowych woparciu oocenę wiarygodności Grupy Kapitałowej Echo Investment. Zgodnie zwymogami MSSF 9 utworzono odpis ztytułu oczekiwanych strat kredytowych. Na 31 grudnia 2020 r. wartość odpisu wy- nosi 289 tys. PLN, ana 31 grudnia 2019 r. wynosiła 287 tys. PLN. Zarząd Spółki, po przeprowadzonej ana- lizie podjął decyzję okorekcje prezentacji pożyczek długoterminowych ikrótkoter- PODSTAWOWE DANE OOBLIGACJACH NA 31 GRUDNIA 2020 R. Kontrahent Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Data wykupu Klasykacja wg terminu zapadalności Swanage Sp. zo.o. 197 560 Wibor 6M + marża 28.12.2021 Długo- ikrótko- terminowe Strood Sp. zo.o. 154 781 EURIBOR 6M + marża 20.12.2021 Długoterminowe Echo - Galaxy Sp. zo.o. SKA 47 500 Wibor 6M + marża 14.12.2021 Długo- ikrótko- terminowe Taśmowa - Projekt Echo 116 Sp. zo.o. SKA 40 810 Wibor 6M + marża 10.09.2023 Długoterminowe Projekt Beethovena - Projekt Echo 122 Sp. zo.o. SKA 34 975 Wibor 6M + marża 05.11.2023 Krótkoterminowe Projekt Beethovena - Projekt Echo 122 Sp. zo.o. SKA 27 000 Wibor 6M + marża 01.01.2024 Krótkoterminowe Gosford Investments Sp. zo.o. - Euribor 6M + marża 27.12.2021 Krótkoterminowe obligacje bez odsetek iodpisów 502 626 odsetki iodpisy (7 405) razem obligacje zodsetkami iodpisem 495 221 minowych. Klasyﬁkacja pożyczek uzależ- niona została od rzeczywistego terminu spłaty. | Sprawozdania nansowe 41 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Pożyczki spełniają test SPPI oraz są utrzymywane zgodnie zmodelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów ﬁnansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających zumowy zgod- nie zMSSF 9 idlatego nie są wyceniane wwartości go- dziwej, ametodą zamortyzowanego kosztu. Wycena nie odbiega istotnie od wyceny wwartości godziwej. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego zwią- zanego z pożyczkami równa się ich wartości bi- lansowej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczo- ne, nie są przeterminowane, nie nastąpiła istotna utrata ich wartości. Pożyczki udzielono jednost - kom powiązanym o dobrej kondycji ﬁnansowej. W stosunku do jednostek powiązanych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest minimalizowane NOTA 6 UDZIELONE POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wjednostkach zależnych 755 590 641 819 Wjednostkach współkontrolowanych 198 835 163 208 Udzielone pożyczki długoterminowe razem 954 425 805 027 poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyj- nej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa- nia działalności jednostek zależnych oraz okresowego potwierdzania rentowności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny iidentyﬁka- cji pożyczek, wprzypadku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził takich pożyczek. Zarząd ocenił pożyczki pod kątem utworze- nia odpisu ztytułu oczekiwanych strat kredytowych woparciu oocenę wiarygodności Grupy Kapitałowej Echo Investment. Zgodnie zwymogami MSSF 9, utwo - rzono odpis ztytułu oczekiwanych strat kredytowych. Na 31grudnia 2020 r. jego wartość wyniosła 1 481 tys. PLN, ana 31 grudnia 2019r. - 1 078 tys.PLN. PODSTAWOWE DANE ODŁUGOTERMINOWYCH POŻYCZKACH NA 31 GRUDNIA 2020 R. Kontrahent Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 122 718 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Galeria Libero Sp. zo.o. Sp.K. 97 507 Wibor 3M + marża 10.10.2026 Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 72 875 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Fianar Investments Sp. zo.o. 71 360 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Villea Investments Sp. zo.o. 68 375 Wibor 3M + marża 31.03.2021 R4R Poland Sp. zo.o. 61 518 marża 31.03.2029 RPGZ IX Sp. zo.o. 47 465 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Senja 2 Sp. zo.o. 43 052 Wibor 3M + marża 31.03.2021 Echo Aurus Sp. zo.o. 42 029 Wibor 3M + marża 31.12.2021 R4R Poland Sp. zo.o. 35 151 marża 30.09.2026 Perth Sp. zo.o. 25 990 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. 25 860 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Rosehill Investments Sp. zo.o. 25 703 Euribor 3M + marża 31.12.2025 Berea Sp. zo.o. 24 550 marża 31.12.2025 Projekt Echo - 123 Sp. zo.o. 22 700 Wibor 3M + marża 30.06.2021 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 21 642 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Berea Sp. zo.o. 20 079 Euribor 3M + marża 31.12.2025 Projekt Echo 135 Sp. zo.o. Sp.K. 19 000 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Park Rozwoju III - Projekt Echo 112 Sp. zo.o. Sp.K. 17 000 Wibor 3M + marża 30.09.2021 R4R Poland Sp. zo.o. 16 128 marża 31.03.2030 Strood Sp. zo.o. 9 890 Wibor 3M + marża 30.06.2021 RPGZ IX Sp. zo.o. 1 900 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Gro Nieruchomości Sp. zo.o. 1 590 Wibor 3M + marża 31.03.2021 pożyczki bez odsetek iodpisów 894 082 odsetki iodpisy 60 343 razem pożyczki zodsetkami iodpisem 954 425 | Sprawozdania nansowe 42 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre- zentacji części pożyczek prezentowanych dotych- czas jako krótkoterminowe, na pożyczki długoter- minowe. Zmiana została wprowadzona ze względu na brak możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim terminie, co spowodowane jest względami bizneso- wymi pożyczkobiorców. Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre- zentacji części pożyczek prezentowanych dotychczas jako krótkoterminowe, na pożyczki długoterminowe. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związane- go zpożyczkami równa się ich wartości bilansowej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone. Udzielo- ne pożyczki nie są przeterminowane, nie nastąpiła utrata ich wartości. PODSTAWOWE DANE ODŁUGOTERMINOWYCH POŻYCZKACH NA 31 GRUDNIA 2019 R. Kontrahent Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 121 073 Wibor 3M + marża 30.09.2020 Galeria Libero Sp. zo.o. Sp.K. 97 507 Wibor 3M + marża 10.10.2026 R4R Poland Sp. zo.o. 77 251 Wibor 3M + marża 1.07.2026 Fianar Investments Sp. zo.o. 71 360 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Villea Investments Sp. zo.o. 63 375 Wibor 3M + marża 31.03.2020 RPGZ IX Sp. zo.o. 47 465 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Berea Sp. zo.o. 46 703 Wibor 3M + marża 30.06.2020 Berea Sp. zo.o. 683 Euribor 3M + marża 30.06.2020 Projekt 144 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 43 770 Wibor 3M + marża 31.03.2020 Echo Aurus Sp. zo.o. 37 034 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Zam - Projekt Echo 127 Sp. zo.o. Sp.K. 27 725 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Perth Sp. zo.o. 25 990 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Rosehill Investments Sp. zo.o. 25 702 Wibor 3M + marża 31.12.2021 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 21 657 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 19 365 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 16 196 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Gosford Investments Sp. zo.o. 15 725 Wibor 3M + marża 31.12.2020 City Space Management Sp. zo.o. 5 029 Wibor 3M + marża 30.06.2020 Rondo 1 City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 4 051 Wibor 3M + marża 30.09.2020 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 1 415 Wibor 3M + marża 31.03.2020 Plac Unii City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 499 Wibor 3M + marża 30.09.2020 142 – City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 440 Wibor 3M + marża 30.09.2020 Elektrownia Sp. zo.o. 109 Wibor 3M + marża 30.06.2020 pożyczki bez odsetek iodpisów 770 123 odsetki iodpisy 34 904 razem pożyczki zodsetkami iodpisem 805 027 UDZIELONE POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN Wwalucie polskiej 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 917 134 804 344 Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na zł) 37 291 683 Udzielone pożyczki długoterminowe, razem 954 425 805 027 NOTA 6A Nota zawiera pożyczki długoterminowe wraz zod- setkami. Zmiana została wprowadzona ze względu na brak możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim termi- nie, co spowodowane jest względami biznesowymi pożyczkobiorców. | Sprawozdania nansowe 43 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZMIANA STANU AKTYWÓW / REZERWY ZTYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Stan aktywów / rezerwy ztytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu: (4 639) (1 468) – instrumenty ﬁnansowe - - – nieruchomości inwestycyjne 513 513 – należności izobowiązania ztytułu pożyczek (7 167) (3 701) – zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (405) (779) – strata podatkowa 4 816 3 454 – zapasy 2 163 3 602 – udziały iakcje - - – leasing 72 - – pozostałe (4 631) (4 557) Zwiększenia: 308 1 808 – instrumenty ﬁnansowe 308 - – nieruchomości inwestycyjne - - – należności izobowiązania ztytułu pożyczek - - – zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji - 374 – strata podatkowa - 1 362 – zapasy - - – udziały iakcje – leasing - 72 – pozostałe - - Zmniejszenia: (13 672) (4 979) – instrumenty ﬁnansowe - - – nieruchomości inwestycyjne - - – należności izobowiązania ztytułu pożyczek (5 419) (3 466) – zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (2 141) - – strata podatkowa (2 355) - – zapasy (2 246) (1 439) – udziały iakcje - - – leasing (46) - – pozostałe (2 996) (74) Stan aktywów / rezerwy ztytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu: (19 534) (4 639) – instrumenty ﬁnansowe 308 - – nieruchomości inwestycyjne 513 513 – należności izobowiązania ztytułu pożyczek (12 586) (7 167) – zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (2 546) (405) – strata podatkowa 2 461 4 816 – zapasy (83) 2 163 – udziały iakcje - - – leasing 26 72 – pozostałe (7 627) (4 631) NOTA 7 Kwota straty podatkowej, od której nie utworzono aktywa, wynosi 9 390 tys. zł. Termin do wygaśnięcia prawa do obniże- nia podatku ztytułu straty podatkowej przypada na 2025 r. | Sprawozdania nansowe 44 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 8A NOTA 8B ZAPASY TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Półprodukty iprodukty wtoku 145 824 190 186 aktywo ztytułu prawa do użytkowania gruntu 5 098 8 331 Produkty gotowe 52 680 16 365 Towary - 5 640 Razem 198 504 212 191 ZAPASY  WPŁYW NA WYNIK TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wartość odpisów wartości zapasów ujętych wokresie jako koszt - - Wartość odwrócenia odpisów wartości zmniejszających wartość zapasów ujętych wokresie jako korekta kosztu własnego sprzedaży 11 574 7 088 Zmiana stanu odpisu zapasów 11 574 7 088 Zapasy wyceniane są wg kosztów wy- tworzenia lub zakupu, jednak nie wy- żej, niż możliwa do uzyskania wartość sprzedaży netto. Wartość ta określana jest wedle aktualnych cen rynkowych pozyskanych zrynku deweloperskiego. Odwrócenie odpisu wartości zapasów następuje albo wzwiązku ze sprzedażą zapasu lub wzwiązku ze wzrostem ceny sprzedaży netto. Kwoty odpisów warto- ści zapasów ujętych wokresie jako koszt oraz kwoty odwrócenia odpisów wartości zmniejszających wartość zapasów uję- tych wokresie jako zmniejszenie kosztu znajdują się wrachunku wyników wpo- zycji koszt własny sprzedaży. Odpisy wartości zapasów iich odwróce- nie dotyczy projektów mieszkaniowych ima na celu odpisanie wartości do pozio- mu ceny możliwej do uzyskania. Wartość zapasów rozpoznanych jako przychód / koszt wokresie znajduje się w rachunku wyników w pozycji „koszt własny sprzedaży”. Pozycja „produkty gotowe” zawiera go- towe lokale mieszkalne przeznaczone do sprzedaży. Pozycja „półprodukty iprodukty wtoku” zawiera głównie posiadane przez Spółkę nieruchomości oraz nakłady na projekty mieszkaniowe wprzygotowaniu iwtrak- cie realizacji. Pozycja ”towary” zawiera grunty prze- znaczone na sprzedaż. Zmiana odpisu aktualizującego zapasów w2020 r. dotyczy m. in. projektów miesz- kaniowych Grota - Roweckiego 111 we Wrocławiu oraz Nowa dzielnica wŁodzi. Zmiana stanu odpisu aktualizującego zapasów na 31 grudnia 2020 r. wynosiła 11 574 tys. PLN, ana 31 grudnia 2019 r. – 7088 tys. PLN. | Sprawozdania nansowe 45 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI IPOZOSTAŁE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Należności od jednostek zależnych 43 199 75 269 Handlowe, ookresie spłaty: 25 432 21 436 – do 12 miesięcy 25 432 21 436 Inne: 17 767 53 833 – ztytułu wypłaty zzysku spółek komandytowych 17 767 53 833 Należności od pozostałych jednostek 42 190 46 238 Handlowe, ookresie spłaty: 12 910 21 310 – do 12 miesięcy 12 910 21 310 – powyżej 12 miesięcy - - Ztytułu podatków 1 410 - Inne: 8 812 718 – kaucje zapłacone 595 132 – należności ztytułu leasingu 1 010 94 – wadia wpłacone - - Zaliczki na dostawy 19 058 24 210 Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe netto razem 85 389 121 507 – odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności razem (2 076) (1 319) Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe brutto razem 87 464 122 826 NOTA 9A Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związane- go znależnościami handlowymi nie odbiega istotnie od wartości bilansowej. Szacowana wartość godziwa należności handlowych jest bieżącą wartością przy- szłych oczekiwanych zdyskontowanych przepływów pieniężnych inie odbiega istotnie od bilansowej war- tości tych należności. Należności od spółek powiązanych nie są zabez- pieczone. W stosunku do jednostek powiązanych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest minimali- zowane poprzez bieżącą kontrolę działalności opera- cyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa- nia działalności jednostek zależnych oraz okresowego potwierdzania rentowności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny należności, wprzypadku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził takich należ - ności, nawet wodniesieniu do należności przedter- minowych powyżej 30 dni, opierając się na ocenie projektów inwestycyjnych jednostek zależnych. Należności ztytułu dostaw iusług od pozostałych jednostek wynikają zwynajmu powierzchni biuro- wych ilokali mieszkalnych oraz świadczenia usług realizacji inwestycji oraz pozostałych usług. Spółka na bieżąco kontroluje kondycję izdolność płatniczą kontrahentów. Wstosunku do żadnego zklientów Spółki spoza Grupy Echo Investment nie występuje znacząca koncentracja ryzyka. Na 31grudnia 2020 r. Spółka oszacowała wartość odpisu ztytułu utraty wartości należności ztytułu dostaw iusług stosuje macierz rezerw opracowanej na podstawie danych historycznych dotyczących spłat należności przez kontrahentów. | Sprawozdania nansowe 46 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Stan na początek okresu 1 319 1 545 Zwiększenia 865 77 – ztytułu utworzenia odpisu 865 77 Zmniejszenia (108) (303) – ztytułu spłaty - (30) – ztytułu rozwiązania (108) (273) Stan odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności krótkoterminowych na koniec okresu 2 076 1 319 Odpis na oczekiwane straty kredytowe wartości należności zo- stał wykazany wpozycji „pozostałe przychody / koszty opera- cyjne” wrachunku zysków istrat Spółki. NOTA 9B NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI IPOZOSTAŁE BRUTTO  STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 85 904 105 089 Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 1 559 17 737 – jednostka/waluta EUR 338 4 158 – tys. PLN 1 559 17 707 – jednostka/waluta USD - 8 – tys. PLN - 30 Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe brutto razem 87 464 122 826 NOTA 9C NOTA 9D NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO  OPOZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 do 1 miesiąca 28 616 8 477 1–3 miesięcy 5 815 31 054 3–6 miesięcy - - 6-12 miesięcy - - powyżej 12 miesięcy - - należności przeterminowane 5 987 4 534 Należności handlowe razem (brutto) 40 418 44 065 odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności ztytułu dostaw iusług (2 076) (1 319) Należności handlowe razem (netto) 38 342 42 746 | Sprawozdania nansowe 47 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NALEŻNOŚCI HANDLOWE PRZETERMINOWANE BRUTTO  ZPODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE WOKRESIE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 do 1 miesiąca 2 428 1 406 1–3 miesięcy 388 543 3–6 miesięcy 166 211 6-12 miesięcy 419 717 powyżej 12 miesięcy 2 586 1 657 Należności handlowe, przeterminowane razem (brutto) 5 987 4 534 odpis na oczekiwane straty kredytowe iwycena wartość należności ztytułu dostaw iusług, przeterminowane (2 075) (1 319) Należności handlowe, przeterminowane razem (netto) 3 912 3 215 NOTA 9E NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Należności bieżące bez utraty wartości 34 431 39 531 Należności przeterminowane bez utraty wartości 3 912 3 215 Należności przeterminowane zutratą wartości 2 075 1 319 Razem 40 418 44 065 NOTA 9F NALEŻNOŚCI SPORNE IPRZETERMINOWANE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Należności sporne - - Inne - - – wtym nie pokryte odpisem aktualizacyjnym - - Należności przeterminowane 5 987 4 534 Handlowe 5 987 4 534 – wtym nie pokryte odpisem aktualizacyjnym 3 912 3 215 NOTA 9G | Sprawozdania nansowe 48 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wjednostkach zależnych – udzielone pożyczki 294 909 9 845 294 909 9 845 Wjednostkach współkontrolowanych – udzielone pożyczki - - - - Razem 294 909 9 845 NOTA 10A Nota zawiera pożyczki krótkoterminowe wraz zod- setkami iodpisem aktualizującym. Pożyczki spełniają test SPPI oraz są utrzymywane zgodnie zmodelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów ﬁnansowych dla uzyskiwa- nia przepływów pieniężnych wynikających zumowy zgodnie zMSSF 9 idlatego nie są wyceniane wwar- tości godziwej ametodą zamortyzowanego kosztu. Wycena nie odbiega istotnie od wyceny wwartości godziwej. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa- nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso- wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie są przeterminowane, nie nastąpiła istotna utrata ich wartości. Pożyczki udzielono jednostkom powiąza- nym odobrej kondycji ﬁnansowej. Wstosunku do jednostek powiązanych ryzyko kredytowe woce- nie Zarządu jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa- nia działalności jednostek zależnych oraz okresowe- go potwierdzania rentowności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny iidenty- ﬁkacji pożyczek, wprzypadku których ryzyko kredy- towe znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził takich pożyczek. Zarząd ocenił pożyczki pod kątem utworzenia odpisu ztytułu oczekiwanych strat kre- dytowych woparciu oocenę wiarygodności Grupy Kapitałowej Echo Investment. Zgodnie zwymogami MSSF 9 utworzono odpis ztytułu oczekiwanych strat kredytowych na 31 grudnia 2020 r. wwysokości 1 481 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2019 r. wwysokości 1 078 tys. PLN. | Sprawozdania nansowe 49 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE  STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 244 063 9 845 Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 50 846 - Razem 294 909 9 845 NOTA 10B Nota zawiera pożyczki krótkoterminowe wraz zodsetkami. PODSTAWOWE DANE OKRÓTKOTERMINOWYCH POŻYCZKACH NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN Kontrahent Kwota Oprocentowanie Termin spłaty Pudsey Sp. zo.o. 49 402 Euribor 3M + marża 31.03.2021 Gosford Investments Sp. zo.o. 46 397 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt 144 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 43 770 Wibor 3M + marża 31.03.2021 Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 36 122 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Zam - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. 35 882 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Elektrownia Sp. zo.o. 33 102 Wibor 3M + marża 31.03.2021 Zam - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. 16 190 Wibor 3M + marża 31.03.2021 Pudsey Sp. zo.o. 9 740 Wibor 3M + marża 30.06.2021 City Space Management Sp. zo.o. 6 500 Wibor 3M + marża 30.06.2021 Dellia Investments - Projekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. 5 945 Wibor 3M + marża 31.12.2021 Projekt Naramowice Sp. zo.o. SKA 5 400 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Rondo 1 City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 4 051 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Echo - Advisory Services Sp. zo.o. 3 397 Wibor 3M + marża 30.06.2021 Echo Property Poznań 1 Sp. zo.o. 2 070 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. 620 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Plac Unii City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 499 Wibor 3M + marża 30.09.2021 142 – City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 440 Wibor 3M + marża 30.09.2021 City Space Management Sp. zo.o. 29 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo 141 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo 142 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo 143 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo 144 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021 Projekt Echo 145 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021 pożyczki bez odsetek iodpisów 299 631 odsetki iodpisy (4 722) razem pożyczki zodsetkami iodpisem 294 909 Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa- nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso- wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie są przeterminowane, nie nastąpiła utrata ich wartości. Pożyczki udzielono jednostkom powiązanym odo- brej kondycji ﬁnansowej. Wstosunku do jednostek powiązanych ryzyko kredytowe w ocenie Zarzą- du jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyjnej i ocenę projektów inwe - stycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowania działalności jednostek zależnych oraz okresowego potwierdzania rentow- ności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny iidentyﬁkacji pożyczek, wprzy- padku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło. | Sprawozdania nansowe 50 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok PODSTAWOWE DANE OKRÓTKOTERMINOWYCH POŻYCZKACH NA 31 GRUDNIA 2019 R. TYS. PLN Kontrahent Kwota Oprocentowanie Termin spłaty Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 2 208 Wibor 3M + marża 31.12.2020 Echo Aurus Sp. zo.o. 6 535 Wibor 3M + marża 31.12.2020 pożyczki bez odsetek iodpisów 8 744 odsetki iodpisy 1 101 razem pożyczki zodsetkami iodpisem 9 845 Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa- nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso- wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie są przeterminowane, nie nastąpiła utrata ich wartości. Pożyczki udzielono jednostkom powiązanym odo- brej kondycji ﬁnansowej. Wstosunku do jednostek powiązanych ryzyko kredytowe w ocenie Zarzą- du jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyjnej i ocenę projektów inwe - stycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowania działalności jednostek zależnych oraz okresowego potwierdzania rentow- ności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma możliwość oceny iidentyﬁkacji pożyczek, wprzy- padku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło. | Sprawozdania nansowe 51 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 11A ŚRODKI PIENIĘŻNE IINNE AKTYWA FINANSOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Inne aktywa ﬁnansowe 42 444 17 720 - wplywy od klientów mieszkaniowych, zablokowane na rachunkach powierniczych, zwalniane przez bank wraz zpostępem realizacji inwestycji 42 444 17 720 Środki pieniężne wkasie ina rachunkach bankowych 107 437 232 147 Środki pieniężne iinne aktywa ﬁnansowe, razem 149 881 249 867 Spółka na 31 grudnia 2020 r. posiada środki pieniężne wrenomowanych bankach głównie mBank S.A., PKO BP S.A. iDNB Bank Polski S.A. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego ze środkami pieniężnymi równa się ich wartości bilan- sowej. Środki pieniężne wbanku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość za- leży od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, wzależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne isą oprocentowane według usta- lonych dla nich stóp procentowych. NOTA 11B ŚRODKI PIENIĘŻNE IINNE AKTYWA FINANSOWE  STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 137 802 119 549 Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 12 079 130 318 – jednostka/waluta EUR 2 611 30 602 – tys. PLN 12 049 130 317 - jednostka/waluta HUF 2 295 - – tys. PLN 29 - – jednostka/waluta USD - - – tys. PLN 1 1 Środki pieniężne iinne aktywa ﬁnansowe, razem 149 881 249 867 | Sprawozdania nansowe 52 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 12 KAPITAŁ ZAKŁADOWY Wartość nominalna 1 akcji = 0,05 zł Seria / emisja Rodzaj akcji Rodzaj ograniczania prawdo akcji Liczba akcji Wartość serii / emisji wg warto- ści nominalnej (tys. PLN) Sposób pokrycia kapitału A, B, C, D, E, F na okaziciela brak 412690582 20635 gotówka Liczba akcji razem 412690582 Kapitał zakładowy razem 20635 KAPITAŁ ZAPASOWY TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 100 748 100 748 Utworzony ustawowo 6 878 6 878 Utworzony zosiągniętych zysków zgodnie ze statutem / umową, ponad wymagalną ustawowo minimalną wartość 946 647 946 647 Inny (wg rodzaju) 22 22 Razem 1 054 295 1 054 295 NOTA 13 AKCJONARIUSZE ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Akcjonariusze Liczba głosów / akcji % kapitału akcyjnego % głosów na WZA Lisala Sp. zo.o. (Wing IHC Zrt oraz partnerzy Grin Real Estate) 272 375 784 66,0 66,0 Nationale-Nederlanden OFE 55 833 698 13,53 13,53 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander 27 350 695 6,63 6,63 Nicklas Lindberg 538 676 0,13 0,13 Maciej Drozd 221 765 0,05 0,05 Péter Kocsis 44 000 0,01 0,01 Pozostali akcjonariusze 56 325 964 13,65 13,65 Razem 412 690 582 100,00% 100,00% – Lisala Sp. zo.o. (Wing IHC Zrt oraz partnerzy Grin Real Estate) – Nationale-Nederlanden OFE – Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander – Nicklas Lindberg – prezes zarządu – Maciej Drozd – wiceprezes zarządu – Péter Kocsis – członek rady nadzorczej – Pozostali akcjonariusze Liczba akcji: 272 375 784 – 55 833 698 – 27 350 695 – 538 676 – 221 765 – 44 000 – 56 325 964 –  66% 6.63% 13.53% 13.53% 0.13% 0.05% 0.01% | Sprawozdania nansowe 53 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Zarząd Echo Investment S.A. 26 kwietnia 2017 r. podjął uchwałę wsprawie przyję- cia polityki dywidendowej. Spółka chce dawać akcjonariuszom zwrot zainwesto- wanego kapitału wpostaci wzrostu war- tości akcji, ale iwypłacanych regularnie dywidend. Według przyjętej polityki dy- widendowej, zzysku za 2018r. ikolejne lata Zarząd będzie rekomendował wy- płatę dywidendy wwysokości do 70% skonsolidowanego zysku netto Grupy Ka- pitałowej, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. ZMIANA STANU  FUNDUSZ DYWIDENDOWY TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Stan na początek okresu 164 639 326 309 Zmiany wokresie - - - kapitał zapasowy - - - fundusz dywidendowy - (206 345) - podział wyniku zlat ubiegłych 21 412 44 675 Stan na koniec okresu 186 051 164 639 NOTA 13A Przy rekomendacji wypłaty dywidendy, Zarząd będzie brał pod uwagę aktual- ną iprzewidywalną kondycję ﬁnansową Spółki iGrupy Kapitałowej oraz strategię rozwoju, awszczególności: − bezpieczny i najbardziej efektyw- ny poziom zarządzania zadłużeniem ipłynnością wGrupie; − plany inwestycyjne wynikające ze stra- tegii rozwoju - wszczególności zakupy gruntów. ZMIANA STANU NA ZYSK  STRATA ZLAT UBIEGŁYCH TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Stan na początek okresu 21 412 44 675 Zmiany wokresie – korekty wyniku zlat ubiegłych - - – podział wyniku zlat ubiegłych (21 412) (44 675) Stan na koniec okresu - - NOTA 13B | Sprawozdania nansowe 54 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 14A ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE  BEZ REZERWY NA PODATEK DOCHODOWY TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wobec jednostek zależnych: - - - ztytułu kredytów ipożyczek - 127 007 - 127 007 Wobec pozostałych jednostek: - ztytułu leasingu 13 567 12 645 - ztytułu otrzymanych kaucji 1 113 1 492 - pochodne instrumenty ﬁnansowe - IRS 1 624 - - ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 872 941 936 859 889 245 950 996 Zobowiązania długoterminowe razem 889 245 1 078 003 Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych ztytułu leasingu od 1,77% do 3,03% od 3,43% do 3,61% Według najlepszych informacji idanych Spółki wtrakcie roku obrotowego ido dnia podpisania sprawozdania ﬁnanso - wego nie nastąpiło naruszenie warunków umów kredytowych iustalonych pozio- mów zabezpieczeń. NOTA 14B ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERWY NA PODATEK DOCHODOWY, OPOZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 1–3 lata 466 750 898 021 3–5 lat 422 292 177 985 Powyżej 5 lat 203 1 997 Zobowiązania długoterminowe razem 889 245 1 078 003 Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych 4,25% 5,15% Spółka zobowiązania długoterminowe wwartości nominalnej zaprezentowała wnocie 14E. | Sprawozdania nansowe 55 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERWY NA PODATEK DOCHODOWY  STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 712 900 1 078 003 Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 176 345 - Razem 889 245 1 078 003 NOTA 14C Zobowiązania ﬁnansowe ztytułu dłuż- nych instrumentów ﬁnansowych wycenia się metodą „zamortyzowanego kosztu składnika zobowiązań” zgodnie zMSSF 9. Wartość godziwa zobowiązań długo- terminowych nie różni się istotnie od ich wartości bilansowej. Całkowity wypływ środków pieniężnych ztytułu leasingu wyniósł na 31 grudnia 2020 r. – 8433 tys. PLN. Według najlepszych informacji idanych Zarządu Spółki wtrakcie roku obroto- wego ido dnia podpisania sprawozdania ﬁnansowego nie nastąpiło naruszenie wa- runków umów kredytowych iustalonych poziomów zabezpieczeń. NOTA 14D ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE  ZMIANA WZWIĄZKU ZWPROWADZENIEM MSSF 16 TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Stan na początek okresu 12 645 8 843 Zmiany wokresie 922 3 802 - nowe zakupy 922 8 756 - koszty ﬁnansowe - 657 - płatność - (5 611) - zakończenie projektu/sprzedaż Stan na koniec okresu 13 567 12 645 KOSZTY ZTYTUŁU LEASINGU TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Koszt związany zleasingami aktywów oniskiej wartości 281 878 Koszt związany zleasingiem krótkoterminowym 6 575 6 285 Razem 6 856 7 163 | Sprawozdania nansowe 56 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 14E LINIE KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2019 R.TYS. PLN Bank Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Oprocentowanie Termin spłaty PKO BP S.A. 75000 65452 WIBOR 1M + marża 30.10.2020 Alior Bank S.A. 75000 75000 WIBOR 3M + marża 26.03.2020 Santander Bank Polska S.A. 100000 73 423 WIBOR 1M + marża 30.11.2020 Razem 250000 213 875 * Dostępna kwota kredytu na 31.12.2019 r. pomniejszona jest owystawione gwarancje iwynosi 0,2 mln PLN. ** Wramach limitu kredytowego wwysokości 100 mln PLN Spółka ma przyznany sublimit na kredyt bieżący do kwoty 75 mln PLN oraz sublimit do kwoty 25 mln PLN przeznaczony na gwarancje. Na 31.12.2019 r. wolny limit na gwarancje wynosił 24,2 mln PLN. LINIE KREDYTOWE ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN Bank Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Oprocentowanie Termin spłaty PKO BP S.A.* 75 000 63 458 WIBOR 1M + marża 31.10.2022 Alior Bank S.A. 35 000 35 000 WIBOR 3M + marża 14.04.2021 Santander Bank Polska S.A. 100 000 39 523 WIBOR 1M + marża 30.11.2022 Razem 210 000 137 981 * Dostępna kwota kredytu na 31 grudnia 2020 r. pomniejszona jest owystawione gwarancje iwynosi 1,9 mln PLN. ** Wramach limitu kredytowego wwysokości 100 mln PLN Spółka ma przyznany sublimit na kredyt bieżący do kwoty 75 mln PLN oraz sublimit do kwoty 25 mln PLN przeznaczony na gwarancje. Na 31 grudnia 2020 r. cały limit na gwarancje jest dostępny. Linie kredytowe są zabezpieczone stan- dardowymi zabezpieczeniami, jak pełno- mocnictwo do rachunku bankowego czy oświadczenie opoddaniu się egzekucji. Wartość kredytu odpowiada niezdyskon- towanym przepływom pieniężnym. | Sprawozdania nansowe 57 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 14F ZOBOWIĄZANIA ZTYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski Wartość nominalna Termin wykupu Warunki oprocentowania 1/2017 PLECHPS00225 mBank S.A. 155000 31.03.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% 2/2017 PLECHPS00258 mBank S.A. 139950 30.11.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% 1/2018 PLECHPS00282 mBank S.A. 46600 25.04.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% 1/2019 PLECHPS00308 mBank S.A. 96510 11.04.2023 WIBOR 6M + marża 4,25% 1/2020 PLO017000012 mBank S.A. 150000 31.05.2024 WIBOR 6M + marża 4,50% 1P/2020 PLO017000020 PKO TFI Parasolowy oraz Michael / Ström Dom Maklerski S.A. jako agent 100000 05.08.2024 WIBOR 6M + marża 4,50% Razem 688060 Obligacje dla inwestorów indywidualnych Emisja serii E PLECHPS00217 DM PKO BP S.A. 100000 06.07.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% Emisja serii F PLECHPS00233 DM PKO BP S.A. 125000 11.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% Emisja serii G PLECHPS00241 DM PKO BP S.A. 75000 27.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% Emisja serii H PLECHPS00266 DM PKO BP S.A. 50000 22.05.2022 WIBOR 6M + marża 2,8% Emisja serii I PLECHPS00274 Konsorcjum: DM PKO Banku Polskiego S.A., No- ble Securities S.A. iCentralny Dom Maklerski Pekao S.A. 50000 08.11.2023 WIBOR 6M + marża 3,4% Emisja serii J iJ2 PLECHPS00290 Seria J: konsorcjum Noble Securities S.A., Michael / Ström Dom Maklerski S.A., Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. 33832 21.09.2023 WIBOR 6M + marża 3,4% Seria J2: DM PKO Banku Polskiego S.A. Razem 433832 Obligacje razem 1 121 892 OBLIGACJE DLA INWESTORÓW INSTYTUCJONALNYCH DENOMINOWANE WEUR TYS. Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski Wartość nominalna Termin wykupu Warunki oprocentowania 1E/2020 PLECHPS00316 Bank Pekao S.A. 40 000 23.10.2024 stała stopa oprocentowania 4,5% 2P/2020 PLO017000038 Michael/Ström DM 12 800 31.10.2021 stała stopa oprocentowania 6% Razem 52 800 * Emisja poza programem emisji obligacji wEUR z3 września 2020 r. Zmiana warunków biznesowych iekono- micznych nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą zobowiązań ﬁnan- sowych. Obligacje wyemitowane przez Echo Investment S.A. nie są zabezpieczone. Wszystkie, zwyjątkiem serii 2P/2020, są notowane w Alternatywnym Systemie Obrotu (ASO) Catalyst: obligacje dla in- westorów indywidualnych na platformie GPW ASO Catalyst, natomiast dla inwe- storów indywidualnych - BondSpot ASO Catalyst. | Sprawozdania nansowe 58 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok OBLIGACJE WYEMITOWANE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R.  DENOMINOWANE WPLN Seria Data Wartość nominalna [tys. PLN] Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2020 2.06.2020 150 000 Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1P/2020 5.08.2020 100 000 Razem 250 000 Emisja obligacji denominowanych weuro Zarząd Echo Investment 3 września 2020 r. zawarł umowę emisyjną zBankiem Pe- kao S.A., ustanawiającą program emisji niezabezpieczonych obligacji zwykłych na okaziciela do łącznej kwoty wyemito- wanych iniewykupionych obligacji wyno- szącej 100 mln EUR. Obligacje emitowane w ramach Programu Emisji będą propo- nowane do nabycia bez konieczności sporządzania prospektu ani memoran - dum informacyjnego. Wdniu emisji ob- ligacje będą rejestrowane wdepozycie prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. i będą podlegały wprowadzeniu do obrotu walternatywnym systemie obrotu pro- wadzonym przez Giełdę Papierów War- tościowych wWarszawie S.A. Obligacje będą emitowane jako niezabezpieczone obligacje zwykłe na okaziciela, denomi- nowane wEUR ioprocentowane według stałej lub zmiennej stopy procentowej ookresie zapadalności nie dłuższym niż 5 lat. Ostateczne parametry obligacji będą ustalane wdrodze rozmów zinwestora- mi ibędą podlegały zatwierdzeniu przez zarząd spółki. Obligacje denominowane weuro pomo- gą ustabilizować bilans Echo Investment pod względem wahań kursowych. Zna- cząca część aktywów Grupy to budowa- ne i gotowe nieruchomości komercyj- ne denominowane na rynku weuro. Po stronie pasywów zadłużenie weuro jest proporcjonalnie mniejsze, przez co wyniki grupy są zniekształcane przez wahania kursów. Emisja prywatna Echo Investment 28 października 2020 r. wyemitowało także krótkoterminowe ob- ligacje dla prywatnego inwestora owar- tości 12,8 mln EUR (poza wyżej opisanym programem emisji weuro). OBLIGACJE WYEMITOWANE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R.  DENOMINOWANE WEUR Seria Data Wartość nominalna [tys. PLN] Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1E/2020 23.10.2020 40 000 Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 2P/2020 28.10.2020 12 800 Razem 52 800 * Emisja poza programem emisyjnym zBankiem Pekao S.A. | Sprawozdania nansowe 59 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok DŁUGO IKRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA ZTYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI NA 31 GRUDNIA 2019R. TYS. PLN Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski Wartość emisji Termin wykupu Warunki oprocentowania Zabezpieczenia Rynek notowań Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych 1/2016 PLECHPS00209 mBank S.A. 100000 18.11.2020 WIBOR 6M + marża 3,0% BRAK ASO CATALYST 1/2017 PLECHPS00225 mBank S.A. 155000 31.03.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK ASO CATALYST 2/2017 PLECHPS00258 mBank S.A. 150000 30.11.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK ASO CATALYST 1/2018 PLECHPS00282 mBank S.A. 140000 25.04.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK ASO CATALYST 1/2019 PLECHPS00308 mBank S.A. 100000 11.04.2023 WIBOR 6M + marża 4,25% BRAK ASO CATALYST Razem 645000 Obligacje dla inwestorów indywidualnych Emisja serii E PLECHPS00217 DM PKO BP S.A. 100000 06.07.2021 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK rynek regulowany CATALYST Emisja serii F PLECHPS00233 DM PKO BP S.A. 125000 11.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK rynek regulowany CATALYST Emisja serii G PLECHPS00241 DM PKO BP S.A. 75000 27.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9% BRAK rynek regulowany CATALYST Emisja serii H PLECHPS00266 DM PKO BP S.A. 50000 22.05.2022 WIBOR 6M + marża 2,8% BRAK rynek regulowany CATALYST Emisja serii I PLECHPS00274 Konsorcjum: DM PKO Banku Polskiego S.A., Noble Securities S.A. iCentralny Dom Maklerski Pekao S.A. 50000 08.11.2023 WIBOR 6M + marża 3,4% BRAK rynek regulowany CATALYST Emisja serii J iJ2 PLECHPS00290 Seria J: konsorcjum Noble Securities S.A., Michael / Ström Dom Maklerski S.A., Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. 33832 21.09.2023 WIBOR 6M + marża 3,4% BRAK rynek regulowany CATALYST Seria J2: DM PKO Banku Polskiego S.A. Razem 433832 Obligacje razem 1078832 OBLIGACJE WYKUPIONE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R. Seria Data Wartość nominalna [tys. PLN] obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2016 18.11.2020 100 000 obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 2/2017 1.06.2020 10 050 obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2018 1.06.2020 93 400 obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2019 1.06.2020 3 490 Razem 206 940 | Sprawozdania nansowe 60 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI, OTRZYMANE KAUCJE, OTRZYMANE ZALICZKI IPOZOSTAŁE  BEZ REZERW TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Handlowe wobec jednostek zależnych, ookresie wymagalności: 1 937 2 590 – do 12 miesięcy 1 937 2 590 – powyżej 12 miesięcy - - Handlowe wobec pozostałych jednostek, ookresie wymagalności: 24 452 50 812 – do 12 miesięcy 24 452 50 812 – powyżej 12 miesięcy - - Zobowiązania handlowe krótkoterminowe razem 26 389 53 402 Otrzymane zaliczki („zobowiązanie ztytułu kontraktu”) 83 253 100 163 Otrzymane kaucje 6 538 4 777 Otrzymane kaucje izaliczki razem 89 791 104 940 Ztytułu podatków, ceł, ubezpieczeń iinnych świadczeń 8 706 12 100 Ztytułu bieżącego podatków dochodowego 5 3 215 Podatki razem 8 711 15 315 Zobowiązanie leasingowe 9 530 13 274 Zobowiązanie ztytułu leasingu oraz opłat przekształceniowych, razem 9 530 13 274 Pozostałe zobowiązania 67 725 26 583 – ztytułu wynagrodzeń 4 10 – inne (wg tytułów): 67 721 26 573 – dywidenda - - – środki pieniężne na rachunkach powierniczych 42 444 17 720 – zakup udziałów - 370 – pozostałe: 25 277 8 483 – premie dla Zarządu ipracowników 6 572 5 940 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania razem 67 725 26 583 Razem 202 146 213 514 Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych przepływów pieniężnych ztytułu leasingu od 1,77% do 6,94% 6,94% Wartość godziwa zobowiązań handlo- wych ipozostałych nie różni się istotnie od ich wartości bilansowej. NOTA 15A | Sprawozdania nansowe 61 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI, OTRZYMANE KAUCJE,OTRZYMANE ZALICZKI IPOZOSTAŁE  BEZ REZERW TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 199 757 199 729 Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 2 389 13 785 – jednostka/waluta EUR 518 3 237 – tys. PLN 2 389 13 785 – jednostka/waluta USD - - – tys. PLN - - Razem 202 146 213 514 NOTA 15B NOTA 15C NOTA 16A KREDYTY, POŻYCZKI IOBLIGACJE KRÓTKOTERMINOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wobec jednostek zależnych – pożyczki 208 179 - 208 179 - Wobec pozostałych jednostek – kredyty ipożyczki 137 981 213 874 – ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 493 409 148 338 631 390 362 212 Razem 839 569 362 212 Według najlepszych informacji idanych Spółki wtrakcie roku obrotowego ido dnia podpisania sprawozdania ﬁnanso - wego nie nastąpiło naruszenie warunków umów kredytowych iustalonych pozio- mów zabezpieczeń. Zmiany związane z wprowadzeniem MSSF 16 Spółka opisała wrozdziale „Pod- stawowe zasady rachunkowości” wpod- punkcie „Leasing”. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE  ZMIANA WZWIĄZKU ZWPROWADZENIEM MSSF 16 TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Stan na początek okresu 13 274 15 048 Zmiany wokresie (3 744) (1 774) - nowe zakupy 4 916 - - koszty ﬁnansowe 955 450 - płatność (6 841) (647) - zakończenie projektu/sprzedaż (2 774) (1 577) Stan na koniec okresu 9 530 13 274 | Sprawozdania nansowe 62 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok KREDYTY, POŻYCZKI IOBLIGACJE KRÓTKOTERMINOWE  STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Wwalucie polskiej 572 321 362 212 Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 267 248 - Razem 839 569 362 212 NOTA 16B PODSTAWOWE DANE NA TEMAT KTÓTKOTERMINOWYCH POŻYCZEK NA 31 GRUDNIA 2020 R. Nazwa kontrahenta Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty Projekt Echo - 129 Sp. zo.o. 192 666 Wibor 3M + marża 30.09.2021 pożyczki bez odsetek iodpisów 192 666 odsetki iodpisy 15 513 razem pożyczki zodsetkami iodpisem 208 179 | Sprawozdania nansowe 63 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 17 Rezerwa na kary ikoszty obejmuje war- tość ewentualnych kar ikosztów, którymi może zostać obciążona Spółka ztytułu zawartych umów, o prawdopodobień- stwie obciążenia większym niż 50%. Kwota rezerwy została oszacowana na podstawie najlepszej wiedzy Spółki oraz na podstawie przeszłych doświadczeń. Rezerwa na przewidywane koszty napraw obejmuje wartość napraw, bądź odszko- dowania dotyczącego sprzedanych lokali iprojektów, oprawdopodobieństwie ob- ciążenia większym niż 50%. Kwota rezer- wy została oszacowana na podstawie naj- lepszej wiedzy Spółki oraz na podstawie przeszłych doświadczeń. Rezerwa na gwarancje obejmuje wartość oczekiwanych strat ztytułu wystawiania przez Spółkę gwarancji i poręczeń na rzecz jednostek zależnych, które sta - nowią zabezpieczenie związane zreali- zacją projektów bądź zabezppieczenie posprzedażowe dla nowych inwesto - rów. Kwota rezerwy została oszacowana zgodnie zwymogami MSSF 9. Daty realizacji rezerw na kary ikoszty, koszty gwarancyjne isprawy sądowe nie są możliwe do oszacowania, przy czym istnieje duże prawdopodobieństwo ich realizacji wprzeciągu 12 miesięcy od daty bilansowej. ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH  WG TYTUŁÓW TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Stan na początek okresu – rezerwy na kary 2 000 2 000 – rezerwy na gwarancje 514 270 – rezerwy na naprawy - – sprawy sądowe - - – rezerw na koszty 12 993 15 047 15 507 17 317 Zwiększenia ztytułu – rezerwy na gwarancje 76 244 – rezerwy na naprawy 794 – rezerwy na koszty 1 333 4 003 – sprawy sądowe 272 - 2 475 4 247 Wykorzystanie ztytułu - rezerw na koszty - (4 840) - rezerwy na kary - - - (4 840) Rozwiązanie ztytułu – rezerw na koszty (6 678) (1 217) – rezerwy na naprawy - - (6 678) (1 217) Stan na koniec okresu – rezerwy na kary 2 000 2 000 – rezerwy na naprawy 794 – rezerwy na gwarancje 590 514 – sprawy sądowe 272 - – rezerw na koszty 7 648 12 993 11 304 15 507 | Sprawozdania nansowe 64 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 18 POZYCJE POZABILANSOWE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Należności warunkowe - - Zobowiązania warunkowe 1 968 163 1 941 756 Na rzecz jednostek powiązanych 1 968 163 1 941 756 – ztytułu udzielonych gwarancji iporęczeń 1 968 163 1 941 756 Na rzecz pozostałych jednostek - - – ztytułu udzielonych gwarancji iporęczeń - - Inne 664 719 – ztytułu spraw sądowych przeciwko Echo Investment 664 719 Razem 1 968 827 1 942 475 MSSF 9 wprowadził model oparty na koncepcji straty oczekiwanej, także wod- niesieniu do wystawcy gwa rancji ﬁnan- sowych. Spółka nie prowadzi oddzielnej działalności wtym zakresie, ajedynie jest stroną gwarancji iporęczeń wstosunku do realizowanych przez jednostki zależ- ne projektów biurowych ihan dlowych. Gwarancje takie stanowią zabezpie- czenie związane zrealizacją projektów, bądź zabez pieczenie posprzedażowe dla nowych inwestorów istanowią po - wszechnie stosowaną na rynku formę zabezpieczenia. Wocenie Zarządu, po- przez możli wość monitorowania dzia- łalności jednostek zależnych, Spółka ma pełną możliwość monitorowania ryzyka kredytowego związanego z wystawio- nymi gwaran cjami. Jednostki Grupy Kapitałowej Echo Investment mają peł- ną zdolność igotowość do wywiązania się zzawartych zobowiązań umownych, wobec czego Zarząd Spółki nie stwier- dził istnienia istotnych oczekiwanych strat ztytułu wystawiania przez Spółkę gwarancji iporęczeń. Zgodnie zwymo- gami MSSF 9, utworzono rezerwę zty- tułu oczekiwanych strat kredytowych na 31 grudnia 2020 r. wwysokości 590 tys. PLN ina 31 grudnia 2019 r. - wwysokości 514 tys. PLN. | Sprawozdania nansowe 65 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok PORĘCZENIA WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R. Podmiot otrzymujący poręczenie Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Plac Unii City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. Bletwood Investments Sp. zo.o. 1432 Cały okres trwania umowy najmu oraz trzy kolejne miesiące od daty jej rozwią- zania Poręczenie za zobowiązania spółki Cogl II Poland Limited Sp. zo.o. jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających zumowy najmu zawartej 6.11.2015 r. Wystawione wEUR. Echo – Browary War- szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. HPO AEP Sp. zo.o. Sp. J. 10646 Do dnia uzyskania po- zwolenia na użytkowa- nie dla prowadzonych inwestycji, jednakże nie później niż do 07.12.2031 r. Poręczenie za zobowiązania spółki Echo – Browary War- szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp. K. jako zabezpieczenie zobowią- zań wynikających zumowy zawartej 7.12.2016 r. Poręczenie wzajemne wystawione wEUR. Sagittarius – Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K. Human Oce Polska Sp. zo.o. 100 do czasu wygaśnienia zobowiązań ztytułu umowy leasingu Poręczenie za zobowiązania spółki Sagittarius – Pro- jekt Echo-113 Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu z2.08.2018 r. Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA PKO BP S.A. 344944 do 31.12.2026 Poręczenie za szczególne zobowiązania spółki Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. S.K.A. doty- czące roszczeń związanych zprojektem mieszkaniowym wSpółce oraz hipotecznego wydzielenia nieruchomości. Wystawione wEUR. Dellia Investments – Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. Bank Pekao S.A. 389135 do 31.12.2030 Poręczenie za szczególne zobowiązania spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. S.K. dotyczą- ce roszczeń związanych zprojektami mieszkaniowymi isprzedanym projektem biurowym wSpółce oraz wypeł- nieniem warunków umowy najmu zjednym znajemców. Wystawione wEUR. Razem 746 258 PORĘCZENIA WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Podmiot otrzymujący poręczenie Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Plac Unii City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Bletwood Investments Sp. zo.o. 1 552 Cały okres trwania umowy najmu oraz trzy kolejne miesiące od daty jej rozwią- zania Poręczenie za zobowiązania spółki Cogl II Poland Limited Sp. zo.o. jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających zumowy najmu zawartej 6.11.2015 r. Wystawione wEUR. Echo – Browary War- szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. HPO AEP Sp. zo.o. Sp.J. 11 537 Do dnia uzyskania po- zwolenia na użytkowa- nie dla prowadzonych inwestycji, jednakże nie później niż do 07.12.2031 r. Poręczenie za zobowiązania spółki Echo – Browary War- szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających zumowy zawartej 7.12.2016 r. Poręczenie wzajemne wystawione wEUR. Sagittarius - Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K. Human Oce Polska Sp. zo.o. 100 do czasu wygaśnięcia zobowiązań ztytułu umowy leasingu Poręczenie za zobowiązania spółki Sagittarius - Projekt Echo -113 Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA PKO BP S.A. 373 805 do 31.12.2026 Poręczenie za zobowiązania spółki Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA, wynikające zumowy kredytu. Wystawione wEUR. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. Bank Pekao S.A. 420 270 do 31.12.2030 Poręczenie za zobowiązania spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K., wynikające zumowy kredytu. Wystawione wEUR. Projekt Echo 130 Sp. zo.o. PKO BP S.A. 23 074 do 31.01.2024 Poręczenie spłaty kredytu wzwiązku zrealizacją wypłat kredytu budowlanego do limitu 5 mln EUR bez zakończe- nie procesu przenoszenia części nieruchomości do Spółki. Razem 830 338 | Sprawozdania nansowe 66 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Projekt 104 Sp. zo.o. Skua Sp. zo.o. 27 689 do 31.07.2021 Zabezpieczenie należytego wykonania ostatecznej umowy sprzedaży oraz umowy zabezpieczenia przycho- dów czynszowych (master lease) dotyczących biurowca Aquarius Business House II we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Echo Investment S.A. IREEF – Stryków Propco Sp. zo.o. 553 do 31.07.2021 Gwarancja za zobowiązania spółki Echo Investment S.A. wynikające zumowy najmu zawartej 24.10.2016 r. Wysta- wiona wEUR. Q22 - Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Sp.K. IREEF – Stryków Propco Sp. zo.o. 81 do 31.05.2022 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca Q22 wWarszawie. Gwarancja wystawiona wEUR. Kwota gwarancji jest aktualizowana wraz ze zmniejszaniem się wysokości zobowiązania. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Ventry Investments Sp. zo.o. Sp.K (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce O3 Business Campus Sp. zo.o) 42 108 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji budowlanej jest gwarancja korporacyjna wysta- wiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. ZAM - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Emfold Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony Tryton Busi- ness Park Sp. zo.o.) 43 925 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji budowla- nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park Sp. zo.o.) 18 789 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji budowla- nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Projekt Echo 135 Sp. zo.o. Sp.K. A4 Business Park Sp. zo.o. 25 382 do 26.04.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca A4 Business Park III wKatowicach. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Oce O3 Business Campus Sp. zo.o 40 148 do 21.12.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus II wKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Oce O3 Business Campus Sp. zo.o 383 do 28.05.2021 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie- czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3 Business Campus II wKrakowie. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Gwarancja bezpośrednia Echo Investment S.A. Nobilis - Projekt Echo - 117 Sp. zo.o. Sp.K. 40 000 do 31.10.2026 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane zobiektem biurowym Nobilis we Wrocławiu. Grupa Echo Sp. zo.o. IB 14 FIZAN 82 495 do 24.05.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających zumowy sprzedaży biurowca West Link we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Po 24.05.2021 r. kwota maksymalnej odpowiedzialności ulegnie zmniejszeniu o80%. Midpoint 71-Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA (poprzednio: Pro- jekt 22 – Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A.) A19 Sp. zo.o. 27 689 do 4.07.2038 Gwarancja za zobowiązania spółki Midpoint 71-Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA (projekt Midpoint 71) wyni- kających zporozumienia dobrosąsiedzkiego zawartego 4.07.2018 r. Wystawiona wEUR. Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park Sp. zo.o.) 17 618 do 31.08.2023 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca Symetris II wŁodzi. Wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności może ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią- zania, które gwarancja zabezpiecza. | Sprawozdania nansowe 67 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park Sp. zo.o.) 112 do 27.12.2021 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą projektu Symetris II etap wŁodzi. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. R4R Łódź Wodna Sp. zo.o. R4R Wrocław Kępa Sp. zo.o. R4R Wrocław- skie Rychtalska Sp. zo.o. R4R Warszawa Browary Sp. zo.o. Bank Pekao S.A. 14 147 do 30.09.2021 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali- zacji projektów mieszkaniowych Resi4Rent: Łódź Wodna, Wrocław Rychtalska, Warszawa Browary Warszawskie, Wrocław Kępa Mieszczańska. Rosehill Investments Sp. zo.o. IB 6 FIZAN / GPF 3 FIZAN 105 783 do 31.03.2023 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Rosehill Investments Sp. zo.o. wynikających zumowy programowej zawartej 31.08.2017 r. Wystawiona wEUR. Projekt Beethovena – Projekt Echo – 122 Sp. zo.o. SKA PKO BP S.A. 36 000 do 30.06.2023 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego Moje Miejsce wWarszawie. Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 6 450 do 7.05.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy gwarancji jakości zawartej 27.03.2019 r. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 101 249 do 31.12.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży biurowca Biura przy Bramie, wchodzącego wskład kompleksu Browary War- szawskie. Wystawiona wEUR. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 117 do 30.06.2029 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży projektu Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary Warszawskie. Gwarancja czynszowa wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 163 550 do 30.06.2030 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży projektu Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War- szawskie. Wystawiona wPLN. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 50 763 do 3.03.2027 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży biurowca Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War- szawskie. Wystawiona wEUR. Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 25 do 30.06.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial- ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. Bank Pekao S.A. 73 738 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali- zacji projektu biurowego wramach kompleksu Browary Warszawskie wWarszawie. Wystawiona wEUR. Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Bank Millennium S.A. 8 045 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we Wrocławiu. Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Bank Millennium S.A. 4 938 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja zabezpieczająca wpływy znajmu wokresie realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. | Sprawozdania nansowe 68 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Projekt 132 - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. (obecnie uprawniony EPP Development 6 Sp. zo.o.) 2 147 do 30.06.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 132 – City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 04.06.2019 r. Wystawiona wEUR. Zmienione aneksem zdnia 22 maja 2020 r. Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA (poprzed- nia nazwa Projekt 20 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA) Bank Pekao S.A. 70 000 do 29.12.2023 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów realizacji, pokrycie odsetek na minimalnym poziomie oraz zapewnienie wkładu własnego projektu biurowego Face- 2Face wKatowicach. Wystawiona wPLN. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Development 6 Sp. zo.o. 4 027 do 11.02.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie- czająca gwarancję czynszową związaną ze sprzedażą O3 Business Campus III wKrakowie. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Development 6 Sp. zo.o. 37 226 do 9.08.2028 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus III wKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Galeria Libero - Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Sp.K. Dyrektor Izby Admi- nistracji Skarbowej wKielcach 873 do 10.02.2021 Gwarancja loteryjna za spółkę Galeria Libero – Projekt Echo – 120 Sp. zo.o. Sp.K. 143 - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Berea Sp. zo.o. 21 do 22.06.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 – City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR. 143 - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Berea Sp. zo.o. 112 do 29.09.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 – City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR. Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Skua Sp. zo.o. 26 do 31.12.2021 Gwarancja bankowa wystawiona przez PKO Bank Polski S.A. na zlecenie Echo Investment zabezpieczająca zo- bowiązania spółki Aquarius – City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. ztytułu umowy najmu z5.09.2018 r. Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Horta Sp. zo.o. 608 do 31.12.2021 Gwarancja bankowa wystawiona przez PKO Bank Polski S.A. na zlecenie Echo Investment zabezpieczająca zo- bowiązania spółki Aquarius – City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. zumowy najmu z5.09.2018 r. Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Tesco (Polska) Sp. zo.o. nie doty- czy do 30.06.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie- czająca wykonanie zobowiązań spółki Projekt 12 – Grupa Echo Sp. zo.o. SKA dotyczących zapewnienia pierwszeń- stwa najmu powierzchni wnowym centrum handlowym iwynikających zprzedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości zawartej 30.07.2019 r. Ze względów na ustalenia biznesowe iprawne gwarancja nie posiada gór- nej granicy potencjalnej odpowiedzialności. Tryton City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Tryton Business Park Sp. zo.o. 1 245 do 31.01.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Tryton City Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 12.06.2018 r. Wystawiona wEUR. Supersam City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. DH Supersam Katowice Sp. zo.o. Sp.K. 389 do 31.01.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Supersam City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 28.02.2017 r. Wystawiona wEUR. Sagittarius - Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K. Warburg-HiH Invest Real Estate GmbH 1 082 do 05.05.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Sagittarius - Pro- jekt Echo - 113 Sp.zo.o. Sp.K. wynikających zumowy gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial- ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Nobilis - City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. Nobilis - Business House sp. zo.o. 602 do 31.10.2027 Gwarancja zabezpieczająca zobowiązania spółki Nobilis – City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zaneksu do umowy najmu. Wystawiona wEUR. | Sprawozdania nansowe 69 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Midpoint 71 – Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA PKO BP S.A. 39 000 do 31.12.2026 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów realizacji oraz utrzymania niewynajętej powierzchni pro- jektu biurowego Midpoint 71 we Wrocławiu. Wystawiona wPLN. Midpoint 71 – Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA PKO BP S.A. 20 051 do 31.12.2029 Gwarancja zabezpieczająca utrzymanie wskaźnika ob- sługi długu oraz ﬁnansowania okresów bezczynszowych umów najmu powierzchni projektu biurowego Midpoint 71 we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Gosford Investment Sp. zo.o. Womak Delta Sp. zo.o. 29 do 14.07.2021 Gwarancja czynszowa - biuro sprzedaży mieszkań we Wrocławiu. Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. Bank Pekao S.A. 28 609 do 31.01.2024 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali- zacji projektu biurowego wramach kompleksu Fuzja CDJ. Wystawiona wPLN. Cinema Asset Manager – Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Pearl Jewel sp. zo.o. nie dotyczy wcześniejsza zdat: przekazanie po- wierzchni zgodnie zprzyszłą umową najmu albo 8 lat od dnia zawarcia przyszłej umowy najmu. Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabez- pieczająca wykonanie zobowiązań spółki Cinema Asset Manager – Grupa Echo Sp. zo.o. SKA dotyczących zapewnienia pomieszczeń zastępczych ipowierzchni zgodnie zprzyszłą umową najmu wnowym budynku biurowym, wynikających zumowy sprzedaży nierucho- mości z1.12.2020. Ze względów na ustalenia biznesowe iprawne, gwarancja nie posiada górnej granicy potencjal- nej odpowiedzialności. Razem 1 137 824 | Sprawozdania nansowe 70 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Projekt 1 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Horta Sp. zo.o. 21293 do 02.07.2020 Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostatecznej umowy sprzedaży biurowca Aquarius Business House Iwe Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Projekt 104 Sp. zo.o. Skua Sp. zo.o. 25551 do 31.07.2021 Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostatecznej umowy sprzedaży oraz umowy master lease dot. biurow- ca Aquarius Business House II we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Echo Investment S.A. IREEF – Stryków Propco Sp. zo.o. 997 do 15.12.2019 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane ze sprzedażą projektu Q22 wWarszawie. Q22 - Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Sp.K. IREEF – Stryków Propco Sp. zo.o. 1187 do 31.05.2022 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca Q22 wWarszawie. Gwarancja wystawiona wEUR. Kwota gwarancji jest aktualizowana wraz ze zmniejszaniem się wysokości zobowiązania. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Ventry Investments Sp. zo.o. Sp.K. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce O3 Business Campus sp. zo.o) 38857 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji budowlanej jest gwarancja korporacyjna wysta- wiona przez Echo Investment S.A.. Gwarancja wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Ventry Investments Sp. zo.o. Sp.K. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce O3 Business Campus sp. zo.o) 958 do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą O3 Busi- ness Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji czynszowej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. ZAM - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Emfold Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony Tryton Busi- ness Park sp. zo.o.) 40533 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji budowla- nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. ZAM - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Emfold Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony Tryton Busi- ness Park sp. zo.o.) – do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji czynszo- wej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksy- malna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukce- sywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park sp. Zo.o.) 17339 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji budowla- nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park sp. Zo.o.) 71 do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji czynszo- wej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksy- malna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukce- sywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Projekt Echo 135 Sp. zo.o. Sp.K. A4 Business Park sp. zo.o. 23422 do 26.04.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca A4 Business Park III etap wKatowicach. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR | Sprawozdania nansowe 71 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Projekt Echo 135 Sp. zo.o. Sp.K. A4 Business Park sp. zo.o. – do 26.09.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca A4 Business Park III etap wKatowicach. Zabezpiecze- niem gwarancji czynszowej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialno- ści będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Oce O3 Business Campus Sp. zo.o. 37048 do 21.12.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus II wKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR. Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Oce O3 Business Campus Sp. zo.o. 1873 do 28.05.2021 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie- czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3 Business Campus II wKrakowie. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Berea Sp. zo.o. Santander Bank Polska, PKO BP SA, Bank Go- spodarstwa Krajowego oraz mBank S.A. 39604 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu Galeria Młociny wWarszawie oraz zobowiązań spółki Berea Sp. zo.o. wynikających zumowy kredytu zawartej 17.10.2017 r. Wystawiona wEUR gwarancja bezpośrednia Echo Investment S.A. Nobilis - Projekt Echo - 117 Sp. zo.o. Sp. K. 40000 do 31.10.2026 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane zobiektem biurowym Nobilis we Wrocławiu gwarancja bezpośrednia Echo Investment S.A. / Forum 60 FIZ Nobilis - Projekt Echo - 117 Sp. zo.o. Sp. K. 1611 do 28.12.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca Nobilis we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią- zania, które gwarancja zabezpiecza. Grupa Echo Sp. zo.o. / Forum 60 FIZ IB 14 FIZAN 76126 do 24.05.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających zumowy sprzedaży biurowca West Link we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Po 24.05.2021 kwota maksymalnej odpowiedzialności ulegnie zmniejszeniu o80%. Midpoint 71-Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA A19 Sp. zo.o. 25551 do 4.07.2038 Gwarancja za zobowiązania spółki Projekt 22 - "Grupa Echo" Spółka zograniczoną odpowiedzialnością - SKA (projekt Midpoint 71) wynikających zporozumienia dobrosąsiedzkiego zawartego 4.07.2018 r. Wystawiona wEUR Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park Sp. zo.o.) 16258 do 15.11.2020 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą projektu Symetris II etap wŁodzi. Wystawiona wEUR. Maksymal- na kwota odpowiedzialności może ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią- zania, które gwarancja zabezpiecza. Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Flaxton Investments Sp. zo.o. (obecnie podmiot uprawniony EPP Oce – Symetris Business Park Sp. zo.o.) 205 do 27.12.2021 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą projektu Symetris II etap wŁodzi. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 14147 do 30.06.2029 Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektów mieszkaniowych R4R Łódź Wodna, R4R Wrocław Rych- talska,R4R Warszawa Browary, R4R Wrocław Kępa | Sprawozdania nansowe 72 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Echo Property Poznań 1 Sp. zo.o. / Dellia Invest- ments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. / Echo SPV 7 Sp. zo.o. R4R Wroclaw Kępa Sp. zo.o./R4R Warszawa Browary Sp. zo.o. 84809 do 31.07.2021 Gwarancja zwrotu zaliczek wpłaconych przez spółki R4R zgodnie zprzedwstępnymi umowami sprzedaży nieruchomości: Kępa Mieszczańska we Wrocławiu iBro- wary Warszawskie E wWarszawie, Echo SPV 7 sp. zo.o. przystąpiło do umów przedwstępnych wcharakterze dłużnika solidarnego odpowiedzialnego za zobowiązania sprzedających. Rosehill Investments Sp. zo.o. IB 6 FIZAN / GPF 3 FIZAN 132733 do 31.10.2021 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Rosehill Investments Sp. zo.o. wynikających zumowy programowej zawartej 31.08.2017 r. Wystawiona wEUR. Tryton City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Tryton Business Park Sp. zo.o. 540 do 31.01.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Tryton City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 12.06.2018 r. Wystawiona wEUR Supersam City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. DH Supersam Katowice Sp. zo.o. Sp.k. 359 do 31.01.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Supersam City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 28.02.2017 r. Wystawiona wEUR Echo Investment S.A. Miasto Katowice 758 do 16.01.2020 Zabezpieczenie ztytułu rękojmi igwarancji jakości za zobowiązań spółki Galeria Libero – Projekt Echo 120 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zzawartej 16.06.2016 r. umowy dotyczącej realizacji inwestycji drogowej. Echo Investment S.A. PKO BP S.A. 36000 do 30.06.2023 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego Moje Miejsce wWarszawie. Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 6 450 do 25.03.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.k. wynikających zumowy gwarancji jakości zawartej 27.03.2019 r. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 93432 do 31.12.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp. k. wynikających zumowy sprzedaży Biurowca przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary Warszawskie. Wystawiona wEUR. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 570 do 30.06.2029 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary Warszawskie. Gwarancja czynszowa wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 163550 do 30.06.2030 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War- szawskie. Wystawiona wPLN. Dellia Investments - Pro- jekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. LUX Europa III S.a.r.l. 46844 do 03.03.2027 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War- szawskie. Wystawiona wEUR. Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 366 do 30.06.2020 Zabezpieczenie zobowiązania spółki Dellia Investments – Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.k. wynikających zumowy gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial- ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 68045 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego wramach kompleksu Browary Warszawskie wWarszawie. Wystawiona wEUR | Sprawozdania nansowe 73 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R. Podmiot otrzymujący gwarancję Benecjent Wartość [tys. PLN] Termin ważności Tytułem Echo Investment S.A. Bank Millenium S.A. 8045 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektu biu- rowego West 4 Business Hub we Wrocławiu Echo Investment S.A. Bank Millenium S.A. 4557 do daty konwersji kredytu budowlanego na inwestycyjny Gwarancja zabezpieczająca wpływy znajmu wokresie realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we Wrocławiu. Wystawiona wEUR Projekt 132 - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wystawiona na rzecz Echo-Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp. K. (obecnie uprawniony EPP Development 6 Sp.zo.o.) 1008 do 30.06.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 132 - City space - GP sp. zo.o. sp.k. wynikające zumowy najmu zawartej 04.06.2019 r. Wystawiona wEUR Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 70000 do 29.12.2023 Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji, pokrycia odsetek na minimalnym poziomie, zapewnienia wkładu własnego projektu biurowego Face2Face wKatowicach. Wystawiona wPLN Echo Investment S.A. BNP Paribas Bank Polska S.A. 10499 do 1.12.2022 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego React wŁodzi. Echo-Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Development 6 Sp. zo.o. 8337 do 11.02.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie- czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3 Business Campus III wKrakowie. Częściowo wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule- gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza. Echo-Opolska Business Park Sp. zo.o. Sp.K. EPP Development 6 Sp. zo.o. 34352 do 9.08.2028 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca O3 Business Campus III wKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo Investment S.A.. Gwarancja wystawiona wEUR. Galerie Libero - Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Sp.K. Dyrektor Izby Admi- nistracji Skarbowej wKielcach 873 do 10.02.2021 Gwarancja loteryjna za Galerie Libero - Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. SK Berea Sp. zo.o. 142 - City Space - GP Sp. zo.o. sp. K 20 do 22.06.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 - City space - GP Sp. zo.o. Sp. K. wynikające zumowy najmu zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR Berea Sp. zo.o. 142 - City Space - GP Sp. zo.o. sp. K 103 do 29.09.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 - City space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Skua Sp. zo.o. 24 do 17.12.2020 Gwarancja bankowa wystawiona na zlecenie Echo Invest- ment zabezpieczająca zobowiązania spółki Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. ztytułu umowy najmu z5.09.2018 r. Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. Horta Sp. zo.o. 594 do 17.12.2020 Gwarancja bankowa wystawiona na zlecenie Echo Invest- ment zabezpieczająca zobowiązania spółki Aquarius - City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. ztytułu umowy najmu z5.09.2018 r. Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Tesco (Polska) Sp. zo.o. – do 30.06.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie- czająca wykonanie zobowiązań Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. dotyczących zapewnienia pierwszeń- stwa najmu powierzchni wnowym centrum handlowym iwynikających zprzedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości zawartej 30.07.2019 r. pomiędzy Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.AaTesco (Polska) sp. zo.o. Ze względów na ustalenia biznesowe iprawne gwarancja nie posiada górnej granicy potencjalnej odpowiedzialności. Razem 1 195 499 | Sprawozdania nansowe 74 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Noty objaśniające do rachunku zysków istrat PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA RZECZOWA  RODZAJE DZIAŁALNOŚCI TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 PRZYCHODY ZTYTUŁU UMÓW ZKLIENTAMI 328 805 311 062 Sprzedaż powierzchni mieszkaniowej ikomercyjnej 225 301 179 452 Od jednostek powiązanych: 46 465 - – od jednostek współkontrolowanych 46 465 - – od kluczowego personelu - Usługi realizacji inwestycji 69 357 76 506 Od jednostek powiązanych: 68 625 73 573 – od jednostek zależnych 60 116 57 873 – od jednostek współkontrolowanych 8 509 Sprzedaż działek 5 449 2 962 – od jednostek powiązanych - - Usługi prawne, księgowe, konsultingowe iinformatyczne 4 258 9 999 Od jednostek powiązanych: 4 258 9 595 – od jednostek zależnych 4 258 9 595 – od jednostek współkontrolowanych - - Usługi ﬁnansowe, marketingowe, zabezpieczeń ipozostałe przychody 24 440 42 143 Od jednostek powiązanych: 21 927 39 932 – od jednostek zależnych 20 447 26 031 – od jednostek współkontrolowanych 1 479 – od kluczowego personelu 1 58 PRZYCHODY ZTYTUŁU NAJMU 754 1 862 Usługi najmu 754 1 862 Od jednostek powiązanych: 380 1 395 – od jednostek zależnych 380 - – od jednostek współkontrolowanych - Przychody ze sprzedaży, razem 329 559 312 924 Odjednostek powiązanych: 141 655 124 495 – od jednostek zależnych 85 201 93 499 – od jednostek współkontrolowanych 56 453 - – od kluczowego personelu 1 58 Spółka nie zawierała transakcji zjednost- kami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Umowy dotyczące istotnych transakcji zjednostkami powiązanymi re- alizowane wminionym roku Spółka za- prezentowała wdodatkowych objaśnie- niach. NOTA 19A | Sprawozdania nansowe 75 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 19B Spółka ujmuje przychody wmomencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Zobowią- zanie do wykonania świadczenia uznaje się za speł- nione, wchwili wydania kupującemu nieruchomości, które następuje na podstawie podpisanego przez strony protokołu odbioru wyłącznie po zakończeniu procesu budowlanego nieruchomości iotrzymaniu pozwolenia na użytkowanie, atakże pod warunkiem dokonania przez kupującego 100% wpłat na poczet ceny nabycia nieruchomości. Umowy zawarte wra- mach tej grupy przychodów nie zawierają elementu Łączna wartość przychodów do ujęcia wprzyszło- ści związanych ze zobowiązaniami do wykonania umowy sprzedaży powierzchni mieszkaniowych i komercyjnych wynikająca z umów podpisanych na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. wynosi 299 364 tys. PLN, zczego do dnia bilansowego Spółka Wramach usług realizacji inwestycji Spółka świadczy usługi przygotowania iorganizacji procesu inwesty- cyjnego wodniesieniu do projektów deweloperskich, których właścicielem są inne podmioty, wwiększo- ści jednostki zależne. Wramach swych obowiązków Spółka podejmuje się wykonania czynności dorad- czych, zarządczych, prawnych oraz innych czynno- ści niezbędnych do zarządzania realizacją inwestycji. Proces ten obejmuje przygotowanie inwestycji, orga- nizację iobsługę przetargów na roboty budowlane, nadzór ikoordynacje robót budowlanych oraz obsłu- Poniżej przedstawiono ujawnienia, wodniesieniu do głównych grup przychodów, które umożliwią użyt- kownikom sprawozdań ﬁnansowych zapoznanie się zcharakterem, kwotami, terminami uzyskania oraz PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA RZECZOWA  RODZAJE DZIAŁALNOŚCI TYS. PLN 01.01.2020- 31.12.2020 01.01.2019- 31.12.2019 Otrzymane krótkoterminowe zaliczki (nota 9A) - stan na początek okresu 100 163 69 657 Zwiększenia – wpłaty 208 391 209 958 Ujęte jako przychody wokresie (225 301) (179 452) - wtym przychody ujęte wokresie, uwzględnione wsaldzie otrzymanych zaliczek na początek okresu (100 163) (69 657) Otrzymane krótkoterminowe zaliczki (nota 9A) - stan na koniec okresu 83 253 100 163 niepewnościami związanymi zprzychodami iprze- pływami pieniężnymi wynikającymi z zawartych umów. Przychody związane zdziałalnością deweloperską – sprzedaż powierzchni mieszkaniowej ikomercyjnej Przychody zusług realizacji inwestycji zmiennego wynagrodzenia. Ponadto, wocenie Spół- ki, zawarte umowy nie zawierają istotnego elemen- tu ﬁnansowania. Wzwiązku ztaką charakterystyką umów, Spółka, co do zasady, nie wykazuje należno- ści bądź innych sald aktywów ztytułu umów związa- nych ztą grupą przychodów. Zobowiązania ztytułu umów odzwierciedlają wpłacone krótkoterminowe zaliczki dokonane przez klientów. Poniższa tabela prezentuje zmiany wsaldzie zobowiązań ztytułu umów wodniesieniu do tej grupy przychodów. otrzymała zaliczki wkwocie 83 253 tys. PLN. Przy- chody te zostaną rozpoznane wmomencie wydania kupującym nieruchomości, po zakończeniu budowy iuzyskaniu niezbędnych decyzji administracyjnych, co następuje średnio po okresie ok. 1 do 3 miesięcy po zakończeniu budowy. gę klientów. Spółka ujmuje przychody wmomencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, tj. wokresie świadczenia usług. Wynagrodzenie wy- nikające z zawartych umów jest stałe inależne Spół - ce miesięcznie. Ponadto, wocenie Spółki, zawarte umowy nie zawierają istotnego elementu ﬁnansowa- nia. Wzwiązku ztaką charakterystyką podpisanych umów nie występują istotne salda aktywów bądź zobowiązań z tytułu umów, poza należnościami handlowymi (patrz nota 9). | Sprawozdania nansowe 76 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Zarząd dokonał analizy pozostałych umów oświad- czenie usług, wtym usług świadczenia pośrednictwa wzakresie nieruchomości, świadczenia usług księgo- wych, prawnych, konsultingowych, informatycznych, ﬁnansowych, marketingowych ipozostałych, zktó- rych większość realizowana jest na rzecz podmio- tów powiązanych wramach działalności holdingo- wej Echo Investment S.A. Spółka ujmuje przychody wmomencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, tj. dla pewnych umów – wmomencie zakończenia danego rodzaju usługi (np. podpisanie umowy sprzedaży nieruchomości wwyniku świad- czenia usługi pośrednictwa wzakresie nierucho- mości) albo wokresie świadczenia danego rodzaju usług (np. wokresie świadczenia usług prowadza- nia ksiąg rachunkowych, usług marketingowych, doradztwa, prawnych czy zarządzania nieruchomo- Pozostałe przychody osiągane przez Spółkę ściami). Wwiększości przypadków usługi realizo- wane są wokresach miesięcznych itak rozliczane oraz należne jest wynagrodzenie Spółki. Dla części umów (np. pośrednictwa wzakresie nieruchomości), wynagrodzenie wynikające zzawartych umów za- wiera element zmienny, jednakże zcharakteru tych umów wynika, że Spółka ma prawo do wynagrodze- nia dopiero wmomencie wykonania zobowiązania umownego, co skutkuje faktem, że wynagrodzenie zmienne jest znane wmomencie ujęcia przychodu, ajego wartość nie ulega później zmianom. Ponadto, wocenie Spółki, zawarte umowy nie zawierają istot- nego elementu ﬁnansowania. Wzwiązku ztaką cha- rakterystyką podpisanych umów nie występują istot- ne salda aktywów bądź zobowiązań ztytułu umów, poza należnościami handlowymi (patrz nota 9). PRZYCHODY ZWIĄZANE ZDZIAŁALNOŚCIĄ DEWELOPERSKĄ NA 31 GRUDNIA 2020 R. WTYS. PLN Projekt Planowany termin zakończenia budowy Planowane przychody Łączna wartość przychodów do ujęcia wprzyszłości związanych zzawartymi zobowią- zaniami do wykonania umowy Otrzymane zaliczki Osiedle Bonarka Living I, Kraków IV kw. 2021 68 400 68 400 6 363 Puszkarska R4R, Kraków Ikw. 2001 - sprzedaż gruntu 5 969 5 969 5 969 Osiedle Jarzębinowe V, Łódź projekt zakończony 43 911 6 - Nowa Dzielnica, Łódź projekt zakończony 30 200 1 535 1 Osiedle Jarzębinowe VII, Łódź projekt zakończony 36 661 4 857 2 690 Osiedle Jarzębinowe VIII, Łódź IV kw. 2021 39 302 39 302 12 111 Grota - Roweckiego 111 etap III projekt zakończony 16 232 60 - Nasze Jeżyce, Poznań II kw. 2021 57 829 57 829 21 361 Nasze Jeżyce II, Poznań II kw. 2021 64 200 64 200 18 059 Apartamenty Esencja, Poznań projekt zakończony 116 366 38 110 15 204 Ogrody Graua, Wrocław projekt zakończony 47 207 19 094 1 333 pozostałe projekty 2 2 162 Razem 526 279 299 364 83 253 | Sprawozdania nansowe 77 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok PRZYCHODY ZWIĄZANE ZDZIAŁALNOŚCIĄ DEWELOPERSKĄ NA 31 GRUDNIA 2019 R. WTYS. PLN Projekt Planowany termin zakończenia budowy Planowane przychody Łączna wartość przychodów do ujęcia wprzyszłości związanych zzawartymi zobowią- zaniami do wykonania umowy Otrzymane zaliczki Dom Pod Wilgą III, Kraków projekt zakończony 41839 492 420 Rydla 32, Kraków projekt zakończony 48557 3994 2082 Osiedle Jarzębinowe V, Łódź projekt zakończony 43926 2952 936 Nowa Dzielnica, Łódź projekt zakończony 30076 3503 1023 Osiedle Jarzębinowe VI, Łódź IKw. 2020 20063 20063 10027 Osiedle Jarzębinowe VII, Łódź IV Kw. 2020 35864 35864 4493 Grota - Roweckiego 111 etap III, Wrocław projekt zakończony 16300 8939 5851 Wodna Resi4Rent, Łódź projekt zakończony 45791 45791 42168 Nasze Jeżyce, Poznań IKw. 2021 57823 57823 5628 Nasze Jeżyce II, Poznań II Kw. 2021 63695 63695 845 Apartamenty Esencja, Poznań IV Kw. 2020 115398 115398 14621 Ogrody Graua, Wrocław II Kw. 2020 44846 44846 11860 Pozostałe projekty 209 209 209 Razem 564 387 403 569 100 163 NOTA 19D NOTA 19C PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY SUBLEASING TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Usługi najmu 364 1 421 Razem 364 1 421 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA TERYTORIALNA TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Kraj 329 559 312 744 wtym: od jednostek powiązanych 141 655 124 468 Zagranica - 180 wtym: od jednostek powiązanych - 27 Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 329 559 312 924 wtym: od jednostek powiązanych 141 655 124 495 Do 31 marca 2020 r. Spółka podnajmowała część swojej po- wierzchni biurowej wynajmowanej wbudynku Q22 wWarszawie. | Sprawozdania nansowe 78 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Nota 20A KOSZTY OPERACYJNE WEDŁUG RODZAJU TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Wartość sprzedanych towarów imateriałów - - Amortyzacja 9 516 8 071 Zużycie materiałów ienergii 37 345 15 649 Usługi obce 211 359 232 889 Podatki iopłaty 3 477 3 172 Wynagrodzenia 51 127 71 780 Ubezpieczenia społeczne iinne świadczenia 10 066 11 830 Pozostałe koszty rodzajowe (ztytułu) 7 625 10 667 – podróże służbowe 965 6 251 – inne 6 660 4 416 Razem 330 515 354 058 Zmiana stanu zapasów, produktów 20 685 (7 775) Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna) - - Koszty administracyjne związane zprojektami (7 836) (10 588) Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) (22 828) (19 340) Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) (66 792) (91 967) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 253 744 224 388 * Wkosztach sprzedaży ikosztach ogólnego zarządu Spółka prezentuje koszty świadczeń pracowniczych iamortyzacji. | Sprawozdania nansowe 79 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 21A POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Rozwiązane rezerwy 4 203 260 – ztytułu należności - 260 – na przewidywane koszty 4 203 - Pozostałe, wtym: 68 9 214 – kary umowne iodszkodowania 60 147 – przychody ze sprzedaży wierzytelności - 7 770 – przychody ze sprzedaży nieﬁnansowych aktywów trwałych 8 224 – pozostałe - 1 073 Odsetki ztytułu pożyczek iobligacji 59 464 53 005 – od jednostek powiązanych, wtym: 59 464 53 005 – od jednostek zależnych 38 934 46 006 – od jednostek współkontrolowanych 20 530 6 999 Aktualizacja wartości - - – pożyczek iobligacji - - Pozostałe odsetki 39 104 – od pozostałych jednostek 39 104 Razem 63 774 62 583 NOTA 21B POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ZTYTUŁU DYWIDEND IUDZIAŁÓW WZYSKACH TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Od jednostek powiązanych, wtym: 114 976 57 799 – od jednostek zależnych 114 976 57 799 Od pozostałych jednostek - - Razem 114 976 57 799 NOTA 21C POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Utworzone rezerwy 1 390 2 806 – na przewidywane koszty - 2 806 – ztytułu należności 1 390 - Pozostałe, wtym: 781 294 – darowizny 553 276 – koszty ze sprzedaży wierzytelności - - - pozostałe 228 - - odszkodowanie RGA - 18 - wykorzystania rezerwy na success fee - - Aktualizacja wartości - - – pożyczki iobligacje - Odpis na pożyczkach iobligacjach 10 607 427 – od jednostek powiązanych 10 607 427 Razem 12 778 3 527 * Po przeglądzie należności ztytułu pożyczek iobligacji, na podstawie prognozowanych iobecnych wyników iprzepływów pieniężnych pożyczkobiorców, Spółka oszacowała wielkości oczekiwanych strat dla poszczególnych pożyczek iobligacji. Wpoprzednich okresach Spółka dokonała odpisów wwysokości 34 mln PLN ipo przepro- wadzonej analizie na 31 grudnia 2020 r. stwierdziła konieczności zwiększenia odpisudo do kwoty 44 mln PLN. | Sprawozdania nansowe 80 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 22A NOTA 22B PRZYCHODY FINANSOWE ZTYTUŁU ODSETEK TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Pozostałe odsetki – od pozostałych jednostek 55 837 Razem 55 837 INNE PRZYCHODY FINANSOWE TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Dodatnie różnice kursowe 3 316 - – zrealizowane 1 550 - Zysk ze zbycia udziałów - 337 Zysk zumorzenia udziałów icertyﬁkatów* 433 9 913 Pozostałe - 2 Razem 3 749 10 252 * Spółka opisała transakcje wnotach 4 i5. NOTA 22C KOSZTY FINANSOWE ZTYTUŁU ODSETEK TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Od kredytów, obligacji, pożyczek – dla jednostek powiązanych 9 321 771 - dla jednostek zależnych 9 321 771 – dla innych jednostek 47 694 51 553 57 015 52 324 Pozostałe odsetki – dla innych jednostek 11 16 11 16 Od Leasingu - dla innych jednostek 426 657 426 657 Koszty ﬁnansowe tytułu odsetek, razem 57 452 52 997 Kwota kosztów ﬁnansowania zewnętrz- nego aktywowana do wartości zapasów wynosi 2 493 tys. PLN na 31 grudnia 2020 r. (stopa kapitalizacji 1,37%) iwy- nosiła 3 436 tys PLN na 31 grudnia 2019 r. (stopa kapitalizacji 0,47%). | Sprawozdania nansowe 81 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 22D INNE KOSZTY FINANSOWE TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Ujemne różnice kursowe - 1 235 – zrealizowane - - – niezrealizowane - Strata zzamknięcia - opcje na kursie walut 223 - - IRS 223 - Strata ze zbycia 2 749 - – udziałów 2 749 - Pozostałe, wtym: 4 398 6 446 – prowizje 2 731 3 798 - inne 1 667 244 - likwidacja spółek - 2 404 Aktualizacja wartości inwestycji 5 625 4 100 - IRS 1 624 - – udziały 4 001 4 100 Razem 12 995 11 781 NOTA 23A PODATEK DOCHODOWY  EFEKTYWNA STAWKA PODATKOWA TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Zysk brutto 77 688 29 807 Podatek dochodowy według stawek krajowych 19% 14 761 5 663 Otrzymane dywidendy (9 589) (10 016) Wypłaty zzysku spółek komandytowych (12 256) (965) Obciążenie podatkowe spółki, względem wyniku zależnych spółek koman- dytowych 13 476 (1 369) Koszty reprezentacji oraz inne koszty NKUP wtrakcie roku 12 642 15 372 Rezerwa na przewidywane koszty (799) (931) Wycena udziałów podmiotu zależnego, która stanowi trwałą różnicę 760 791 Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych iobligacji obiętych ztytułu których nie rozpoznano odroczonego podatku dochodowego 1 104 567 Zmiany wyceny pozostałych pozycji (236) (717) Obciążenie wyniku ﬁnansowego ztytułu podatku dochodowego 19 863 8 395 | Sprawozdania nansowe 82 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 23B PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY  TERMIN REALIZACJI TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Zobowiązania ztytułu odroczonego podatku dochodowego – przypadający do rozliczenia wciągu 12 miesięcy 17 752 6 982 – przypadający do rozliczenia po upływie 12 miesięcy 1 726 (107) Aktywa ztytułu odroczonego podatku dochodowego – przypadający do rozliczenia wciągu 12 miesięcy - - – przypadający do rozliczenia po upływie 12 miesięcy 56 (2 236) Razem 19 534 4 639 NOTA 23C OBCIĄŻENIE PODATKOWE UJĘTE WZYSKU LUB STRACIE TYS. PLN 31.12.2020 31.12.2019 Bieżący podatek dochodowy – bieżące obciążenie ztytułu podatku dochodowego 7 203 5 352 – korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego zlat ubiegłych (2 235) (129) Odroczony podatek dochodowy – związany zpowstaniem iodwróceniem się różnic przejściowych 14 895 3 173 Razem 19 863 8 395 NOTA 24 PODZIAŁ ZYSKU Wypracowany przez Echo Investment S.A. wroku 2019 r. zysk netto wynoszący 21412 tys. zł. został uchwałą Zwyczajne- go Walnego Zgromadzenia Akcjonariu- szy z13 sierpnia 2020 r. przeznaczony do podziału między akcjonariuszy Spółki. Sprawozdanie ﬁnansowe Echo Invest- ment S. A. za 2019 r. zostało zatwierdzone uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgroma- dzenia Akcjonariuszy z13 sierpnia 2020 r. Zgodnie zuchwałą Zwyczajnego Wal- nego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Echo Investment S.A. wypłaciło akcjo - nariuszom dywidendę w wysokości 206 345 291 PLN, co stanowiło kwotę 0,50 PLN na jedną akcję. Dywidenda zo- stała wcałości rozliczona zzaliczką na poczet dywidendy za rok obrotowy 2019 wypłaconą przez Spółkę 21 października 2019 r.,na mocy uchwały Zarządu Spółki 11 września 2019 r. | Sprawozdania nansowe 83 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Noty objaśniające dorachunku przepływów pieniężnych NOTA 25A ŚRODKI PIENIĘŻNE PRZYJĘTE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH TYS. PLN 1.01.2020- 31.12.2020 1.01.2019- 31.12.2019 Stan na początek okresu, wtym: 232 147 181 977 - środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne 232 147 181 977 Stan na koniec okresu 107 437 232 147 - środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne 107 437 232 147 DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Spółka wdziałalności inwestycyjnej wykazuje odsetki od udzielonych pożyczek. Wsprawozdaniu zprzepływów pienięż- nych wramach działalności ﬁnansowej leasingobiorca klasyﬁkuje: − płatności pieniężne głównej części wraz zodsetkami. Natomiast wramach działalności opera- cyjnej klasyﬁkuje: − opłaty ztytułu leasingu krótkotermi- nowego, − opłaty za leasingi obejmujące aktywa oniskiej wartości oraz, − zmienne opłaty leasingowe nie- uwzględnionne wwycenie zobowią- zania ztytułu leasingu. | Sprawozdania nansowe 84 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 25B ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH ZDZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ zobowiązania ztytułu kredytów, pożyczek iobligacji pozostałe zobowiązania – wtym dywidenda Stan na początek okresu 1 stycznia 2020 r. 1 426 078 - Przepływy ﬁnansowe - wpływy 605 909 - wydatki (403 183) - Zmiany niepieniężne 83 706 - - naliczone odsetki 59 507 - spłata pożyczki - - - wycena różnic kursowych 15 555 - dywidenda wypłacona - - - ztytułu umów leasingu 8 087 - - wydatki 557 - Stan na koniec okresu 31 grudnia 2020 r. 1 712 510 - ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH ZDZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ zobowiązania ztytułu kredytów, pożyczek iobligacji pozostałe zobowiązania – wtym dywidenda Stan na początek okresu 1 stycznia 2019 r. 1171173 - Przepływy ﬁnansowe - wpływy 634648 - - wydatki (314184) (20 345) Zmiany niepieniężne (65559) 206 345 - naliczone odsetki 53 074 - - spłata pożyczki (125 825) - - wycena różnic kursowych 923 - - dywidenda wypłacona - 206 345 - wydatki 6 269 - Stan na koniec okresu 31 grudnia 2019 r. 1426078 - | Sprawozdania nansowe 85 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 26 INFORMACJE OINSTRUMENTACH FINANSOWYCH TYS. PLN Rodzaj instrumentu Nota Klasykacja wg MSSF 9 Wartość bilansowa na 31.12.2020 Wartość bilansowa na 31.12.2019 AKTYWA FINANSOWE Długoterminowe ikrótkoterminowe aktywa ﬁnansowe 5 – obligacje 5 zamortyzowany koszt 495 221 473 564 – certyﬁkaty 5 zamortyzowany koszt - 4 791 Pożyczki inależności 1 288 686 857 712 – pożyczki długoterminowe 6 zamortyzowany koszt 954 425 281 264 – pożyczki krótkoterminowe 10 zamortyzowany koszt 294 909 533 608 – należności handlowe 9 zamortyzowany koszt 38 342 42 746 - leasing zamortyzowany koszt 1 010 94 Środki pieniężne iinne aktywa ﬁnansowe 149 881 249 867 – inne aktywa ﬁnansowe zamortyzowany koszt 42 444 17 720 – środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne zamortyzowany koszt 107 437 232 147 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Pozostałe zobowiązania ﬁnansowe 1 761 996 1 505 399 – zobowiązania ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 14,16 zamortyzowany koszt 1 366 350 1 085 197 – zobowiązania handlowe 15 zamortyzowany koszt 26 389 53 402 – kredyty ipożyczki 16 zamortyzowany koszt 346 160 340 881 - leasing 15 zamortyzowany koszt 23 097 25 919 MSSF 9, który zastąpił MSR 39, deﬁniuje trzy katego- rie aktywów ﬁnansowych – wzależności od modelu biznesowego wzakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikają- cych zumowy: − aktywa wyceniane po początkowym ujęciu we- dług zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa ﬁnansowe są utrzymywane zgodnie zmodelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie ak- tywów ﬁnansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających zumowy oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów ﬁnansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej iodsetek; − aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite do - chody – jeśli aktywa ﬁnansowe są utrzymywa- ne zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów ﬁnansowych dla uzyskiwania przepływów pie - niężnych wynikających zumowy jak isprzedaż aktywów ﬁnansowych oraz warunki umowy do- tyczącej tych aktywów ﬁnansowych powodu- ją powstawanie przepływów pieniężnych, któ- re są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek; − aktywa wyceniane wwartości godziwej przez ra- chunek zysków istrat - wszystkie pozostałe akty- wa ﬁnansowe. | Sprawozdania nansowe 86 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok NOTA 27 Ze względu na specyﬁkę grupy Echo Investment, wpływ pandemii COVID-19 na spółkę Echo Invest- ment S.A. powinien być rozpatrywany zperspekty- wy całej grupy. Wpływ pandemii na działalność gru- py został opisany wnocie 35 wSkonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Echo Investment S.A. CZĘŚĆ 3 INFORMACJE OSPRAWOZDANIU FINANSOWYM | Sprawozdania nansowe 88 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Zastosowane nowe izmienione standardy iinterpretacje wydane przez Komitet ds. IMSF Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standar - dów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania wUE wchodzą wżycie po raz pierwszy wsprawozdaniu ﬁnansowym Spółki za 2020 r.: Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań nansowych” iMSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych ikorygowanie błędów” – Denicja istotności Zatwierdzone wUE 29 listopada 2019 r. Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później). Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – denicja przedsięwzięcia Zatwierdzone wUE 21 kwietnia 2020 r. Obowiązujące wodniesieniu do połączeń, wprzy- padku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz wodniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło wdniu rozpoczę- cia w/wokresu rocznego lub później). Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty nansowe”, MSR 39 „Instrumenty nansowe: ujmowanie iwycena” oraz MSSF 7 „Instrumenty nansowe: ujawnianie informacji” - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej Zatwierdzone wUE 15 stycznia 2020 r. Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później). Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - ulgi wspłatach czynszu wzwiązku zCovid-19 Zatwierdzone wUE 9 października 2020 r. Obowiązujące najpóźniej od 1 czerwca 2020 r. wod- niesieniu do roku obrotowego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później. Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych wMSSF Zatwierdzone wUE 29 listopada 2019 r. Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później. Wyżej wymienione zmiany do istniejących standar- dów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania ﬁnansowe Spółki za 2020 r. | Sprawozdania nansowe 89 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Opublikowane standardy iinterpretacje, które jeszcze nie obowiązują inie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR izatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły wżycie Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie ﬁnansowe następujące zmiany do istniejących standardów zo- stały wydane przez RMSR izatwierdzone do stoso- wania wUE, aktóre wchodzą wżycie wpóźniejszym terminie: Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” „Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9” Zatwierdzone wUE 16 grudnia 2020 r. Data wygaśnięcia tymczasowego zwolnienia zMSSF 9 została przedłużona z1 stycznia 2021 r. na okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 r. ipóź- niej. Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty nansowe”, MSR 39 „Instrumenty nansowe: ujmowanie iwycena”, MSSF 7 „Instrumenty nansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2 Zatwierdzone wUE 13 stycznia 2021 r. Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania wUE MSSF wkształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie wznaczący sposób od regulacji wyda- nych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), zwyjątkiem poniższych no- wych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na 30 marca 2021 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania wUE. Poniższe daty wejścia wżycie odnoszą się do standardów wwersji pełnej. MSSF 14 „Odroczone salda zregulowanej działalności” Obowiązujący wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standar- du do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14. MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” zpóźniejszymi zmianami do MSSF 17 Obowiązujący wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r, lub później. Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań ﬁnanso- wych” – Klasyﬁkacja zobowiązań jako krótkotermino- we lub długoterminowe Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz- nia 2023 r. lub później. Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań nansowych” – Ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowej Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych ikorygowanie błędów” – Ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowej Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub póź- niej. Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później. Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe iaktywa warunkowe” – umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później. | Sprawozdania nansowe 90 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do MSSF 3 Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później. Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania nansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje wjednostkach stowarzyszonych iwspólnych przedsięwzięciach” – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem ajego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany Data wejścia wżycie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad meto- dą praw własności. Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany wramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności iuściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 Obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub póź - niej. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie przykładu ilustrującego, azatem nie podano daty jej wejścia wżycie. Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie ﬁ- nansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy. Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela ak- tywów izobowiązań ﬁnansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania wUE. Według szacunków Spółki, zastosowanie rachunko- wości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowią- zań ﬁnansowych według MSR 39 „Instrumenty ﬁnan- sowe: ujmowanie iwycena” nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie ﬁnansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy. | Sprawozdania nansowe 91 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Podstawowe zasady rachunkowości WARTOŚCI NIEMATERIALNE Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że wprzyszłości spowodują one wpływ korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane ztymi aktywami. Począt- kowe ujęcie wartości niematerialnych następuje we dług cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia po- mniejszonych oumorzenie iodpisy ztytułu utraty wartości. Ewidencję wartości niematerialnych pro- wadzi się analitycznie. Wplanie amortyzacyjnym przyjęto stawki amortyzacyjne odpowiadające okre- sowi ekonomicznej użyteczności składnika aktywów. Wartości niematerialne podlegają weryﬁkacji pod katem ewentualnej utraty wartości, jeżeli zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilan- sowa może być niemożliwa do odzyskania. Odpis aktualizujący wykazuje się w wysokości, o którą wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa wartość możliwą do uzyskania. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Do rzeczowych aktywów trwałych zalicza się stano- wiące własność Spółki środki trwałe. Wskład posia- danych przez Spółkę środków trwałych zalicza się: − nieruchomości (niewynajęte inieprzeznaczone do obrotu) użytkowane przez Spółkę, − maszyny iurządzenia, − środki transportu, − inne kompletne izdatne do użytku przedmioty o przewidywanym okresie używania dłuższym niż rok. Środki trwałe wycenia się iprezentuje wsprawozda- niu według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych oumorzenie oraz odpisy ztytułu utraty wartości. Środki trwałe księguje się na kontach zbiorczych według grup Klasyﬁkacji Środków Trwałych oraz prowadzi szczegółową ewidencję środków trwałych. Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową za po- mocą stawek odpowiadającym okresowi ekonomicz- nej użyteczności składnika aktywów. Stawki Amortyzacyjne dla poszczególnych grup środków trwałych wynoszą: − dla budynków ibudowli – od 1,5% do 10%, − dla środków transportu – od 7% do 20%, − dla urządzeń technicznych imaszyn – od 4,5% do 25%, − dla pozostałych środków trwałych – od 10% do 25%. Późniejsze nakłady uwzględnia się wwartości bi- lansowej danego środka trwałego lub ujmuje, jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że ztytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygod- nie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na napra- wę ikonserwację odnoszone są do rachunku zysków istrat wokresie obrotowym, wktórym je poniesiono. Rzeczowe aktywa trwałe podlegają weryﬁkacji pod katem ewentualnej utraty wartości, jeżeli zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilan- sowa może być niemożliwa do zrealizowania. Odpis aktualizujący wykazywany jest wwysokości, októrą wartość bilansowa składnika aktywów (lub środka wypracowującego środki pieniężne, do którego dane aktywo należy) przewyższa wartość odzyskiwalną irozpoznawana jest wrachunku zysków istrat. War- tość odzyskiwalna stanowi wyższą zdwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej okoszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Zyski istraty ztytułu zbycia środków trwałych stano- wiące różnice pomiędzy przychodami ze sprzedaży iwartością bilansową zbywanego środka trwałego ujmowane są wrachunku zysków istrat wpozycji pozostałe przychody / koszty operacyjne. LEASING Spółka jako leasingobiorca Aby umowa została zakwaliﬁkowana jako umowa leasingu muszą być spełnione następujące warunki: − umowa musi dotyczyć zidentyﬁkowanego skład- nika aktywów, dla którego dostawca nie ma istot- nego prawa do zamiany; Podstawowe zasady rachunkowości | Sprawozdania nansowe 92 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok − umowa powinna dawać Spółce prawo kontroli użytkowania zidentyﬁkowanego składnika akty- wów przez określony czas. Oznacza to, że Spółka ma prawo do pobierania korzyści ekonomicznych płynących zwykorzystywania danego składnika oraz prawo decydowania ojego wykorzystaniu; − umowa musi być odpłatna. Spółka korzysta znastępujących uproszczeń pole- gających na nieujmowaniu zobowiązań ztytułu le- asingu: − leasingi krótkoterminowe – krótkoterminowa umowa leasingu to umowa bez możliwości zaku- pu składnika aktywów, zawarta na okres krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy. − leasingi nisko wartościowe – podstawą oceny ni- skiej wartości jest wartość nowego składnika akty- wów. Zarząd Spółki podjął decyzję, że odnosi się to do umów leasingu dotyczących aktywów, któ- rych wartość nie przekraczała 15 tys. PLN (kiedy były nowe), co może być traktowane jako górna granica uznania za przedmiot oniskiej wartości. Spółka ujmuje jako umowę leasingową prawo wie- czystego użytkowania gruntów udzielone decyzją administracyjną. Dotyczy to wszystkich gruntów, wtym tych dotyczących projektów deweloperskich prezentowanych na zapasach. Wprzypadku identyﬁkacji wumowie elementu le- asingowego oraz elementy nieleasingowe Spółka wybiera praktyczne rozwiązanie zgodnie zktórym ujmuje każdy element leasingowy oraz jakiekolwiek towarzyszące elementy nieleasingowe jako pojedyn- czy element leasingowy. Dodatkowo wprzypadku do portfela leasingów opodobnych cechach Spółka stosuje standard do całego portfela, kiedy racjonal- nie oczekuje, że wpływ jaki zastosowanie niniejszego standardu wstosunku do portfela będzie miało na sprawozdanie ﬁnansowe, nie będzie istotnie różnił się od wpływu zastosowania go do pojedynczych leasingów wramach tego portfela. Okres trwania umowy leasingu jest deﬁniowany jako nieodwoływany okres obowiązywania umowy leasin- gu obejmujący także możliwe okresy przedłużenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma wystar- czającą pewność, że skorzysta ztej możliwości oraz możliwe okresy wypowiedzenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma wystarczającą pewność, że nie skorzysta ztej opcji. Na moment pierwszego ujęcia, Spółka ujmuje zo- bowiązanie ztytułu leasingu wycenione wwartości bieżącej płatności leasingowych należnych leasingo- dawcy wokresie leasingu zdyskontowanych stopą leasingu, ajeśli nie jest ona dostępna - to krańcową stopą pożyczkową charakterystyczną dla danego składnika aktywów. Wskład płatności leasingowych wchodzą: − stałe opłaty pomniejszone owszelkie należne za- chęty leasingowe; − zmienne opłaty leasingowe, które zależą od in- deksu lub stawki, wycenione początkowo zza- stosowaniem indeksu lub stawki obowiązujących na datę rozpoczęcia trwania umowy; − kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę ocze- kuje się wramach gwarantowanej wartości koń- cowej; − cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można zwy- starczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta ztej opcji; − kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli okres leasingu odzwierciedla skorzystanie przez leasingobiorcę zopcji wypowiedzenia leasingu. Jednocześnie Spółka ujmuje aktywo ztytułu prawa do użytkowania wtej samej wysokości co zobowią- zanie, skorygowanej owszelkie opłaty leasingowe zapłacone wdacie rozpoczęcia lub przed tą datą, po- mniejszone owszelkie otrzymane zachęty leasingo- we oraz powiększone owszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę. Po początkowym ujęciu Spółka ujmuje zobowiązanie ztytułu leasingu poprzez: − zwiększenie wartości bilansowej wcelu odzwier- ciedlenia odsetek od zobowiązania ztytułu le- asingu, − zmniejszenie wartości bilansowej wcelu uwzględ- nienia zapłaconych opłat leasingowych oraz − zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej wcelu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, wymienionych poniżej (zmia- ny wumowie leasingu), lub wcelu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasin- gowych. Zmiany w umowie leasingu, które powodują ko- nieczność zaktualizowania wartości zobowiązania obejmują: − zmiana okresu leasingu, − zmiana dotycząca oceny opcji kupna bazowego składnika aktywów, (dla powyższych zmian Spół- ka stosuje zaktualizowaną stopę dyskontową), − zmiana wkwocie, której zapłaty oczekuje się wra- mach gwarantowanej wartości końcowej, − zmiana wprzyszłych opłatach leasingowych wy- nikająca ze zmiany windeksie lub stawce sto- sowanej do ustalania tych opłat, wliczając wto na przykład zmianę wcelu uwzględnienia zmian wstawkach czynszów na wolnym rynku wnastęp- stwie przeglądu tych czynszów. Dla powyższych zmian Spółka stosuje niezmienioną stopę dyskontową, chyba że zmiana wopłatach le- asingowych wynika ze zmiany zmiennych stóp pro- centowych. Wtym przypadku Spółka stosuje zak- tualizowaną stopę dyskontową, która odzwierciedla zmiany wstopie procentowej. Spółka uznaje kwotę aktualizacji wyceny zobowią- zania ztytułu leasingu jako korektę składnika akty- wów ztytułu prawa do użytkowania. Jeżeli jednak wartość bilansowa składnika aktywów ztytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera ima miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania ztytułu leasingu, Spółka ujmuje pozostałą kwotę aktualizacji wyceny wwyniku. | Sprawozdania nansowe 93 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Po dacie rozpoczęcia leasingu składnik aktywów ztytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amorty- zacyjne (umorzenie) iłączne straty ztytułu utraty wartości oraz skorygowanego ztytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania ztytułu leasingu. Amortyzacja jest kalkulowana przy użyciu metody liniowej przez szacowany okres ekonomicznego użytkowania. Wprzypadku, gdy umowa leasingowa przenosi na Spółkę tytuł własności danego składnika przed końcem okresu leasingu lub gdy koszt aktywa ztytułu prawa do użytkowania odzwierciedla fakt, że Spółka zrealizuje opcję wykupu wartości końco- wej przedmiotu leasingu, Spółka amortyzuje aktywo ztytułu prawa do użytkowania od momentu rozpo- częcia umowy leasingu do końca okresu szacowa- nego ekonomicznego użytkowania danego aktywa. Spółka zdecydowała uujęciu aktywów ztytułu pra- wa do użytkowania wtej samej linii sprawozdania zsytuacji ﬁnansowej, wktórej prezentowane są od- powiadające leasingowanym aktywa, gdy stanowią własność Spółki. Zobowiązania są prezentowane odpowiednio wdługoterminowych – gdy aktywo ztytułu prawa do użytkowania jest klasyﬁkowane jako środek trwały, nieruchomość inwestycyjna lub nieruchomość inwestycyjna wbudowie, bądź krótko- terminowych – gdy użytkowanie wieczyste dotyczy aktywów klasyﬁkowanych jako zapasy. Zobowiązania ztytułu leasingu objęte są zakresem MSSF 9 wodniesieniu do ustalania, kiedy zobowią- zania te spełniają kryteria usunięcia ich zbilansu. Zobowiązanie zgodnie zMSSF 9 par. B.3.31–B.3.34 usuwa się zbilansu, gdy zostało uregulowane, wy- gasło lub dłużnik został prawnie zwolniony zdłu- gu np. poprzez przeniesienie długu na inną stronę. Winnych przypadkach Spółka amortyzuje aktywa ztytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia umowy do wcześniejszej zdwóch dat: daty zakoń- czenia okresu ekonomicznego użytkowania aktywa lub daty końca umowy leasingu. Dla umów leasingu, których przedmiotem jest składnik majątku, który zgodnie zpolitykami rachunkowości Spółki wyce- niany jest wwartości godziwej, Spółka nie amorty- zuje takiego aktywa ztytułu prawa do użytkowania awycenia je wwartości godziwej. Spółka klasyﬁkuje aktywa ztytułu prawa do użytko- wania wynikające zpodpisanych umów/wydanych decyzji do następujących pozycji bilansowych isto- suje odpowiednią dla danej pozycji politykę rachun- kowości: Szczególnym przypadkiem jest prawo wieczystego użytkowania gruntów, wstosunku, do którego Spół- ka zostaje prawnie zwolniona zdługu wynikającego zobowiązku zapłaty opłat za wieczyste użytkowanie lub opłat przekształceniowych dopiero wmomencie prawnego (notarialnego) przeniesienia na nabywcę udziału wgruncie przynależnym do sprzedanego lokalu. Wzwiązku ztym, do momentu przeniesie- nia ww. własności, zobowiązania ztytułu leasingu gruntu jak iodpowiadające im aktywa ztytułu prawa do korzystania zgruntów wużytkowaniu wieczy- stym pozostają ujęte wbilansie, pomimo iż zgodnie zpolitykami opisanymi wsekcji 20. Metody ustalania wyniku ﬁnansowego przychody ztytułu sprzeda- ży lokali mieszkalnych iusługowych ujmowane są wdacie wydania kupującemu nieruchomości. Ztego względu, wmomencie przekazania nabywcy lokalu (który jest jednocześnie momentem ujęcia przy- chodu ze sprzedaży lokalu) następuje przeniesie- Typ umowy oraz sposób prezentacji wbilansie Sposób wyceny na dzień bilansowy Wpływ na rachunek wyników Umowy najmu powierzchni biurowych: - nieruchomości inwestycyjne, lub Wycena do wartości godziwej Tak - środki trwałe Amortyzacja Ta k Umowy najmu środków transportu: - środki trwałe Amortyzacja Ta k Użytkowanie wieczyste gruntów: - nieruchomości inwestycyjne, lub Wycena do wartości godziwej Tak - nieruchomości inwestycyjne wbudowie, niewyceniania do wartości godziwej, lub Amortyzacja, przy równoległej kapitalizacji kosztów amortyzacji wwartości nieruchomości inwesty- cyjnej wbudowie Nie - środki trwałe Amortyzacja Ta k - zapasy Amortyzacja, przy równoległej kapitalizacji kosztów amortyzacji wwartości zapasów Nie | Sprawozdania nansowe 94 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok nie związanej ztym lokalem części aktywa ztytu- łu leasingu zzapasów na należności od nabywcy, wkwocie korespondującej zujętym zobowiązaniem ztytułu leasingu danego gruntu. Do momentu prze- niesienia (notarialnego) na nabywcę własności, za- równo należność jak izobowiązanie wykazywane są jako krótkoterminowe, gdyż ich rozliczenie nastąpi poprzez przeniesienie na nabywcę wokresie „cyklu operacyjnego”. Wdacie przeniesienia na nabywcę własności następuje wyksięgowanie zobowiązania ztytułu leasingu gruntu oraz należności ztego tytułu od nabywców lokali poprzez koszt własny sprzedaży. Spółka jako leasingodawca Wprzypadku umów, wktórych Spółka występuje jako leasingodawca, każda umowa leasingu podlega klasyﬁkacji jako leasing operacyjny lub ﬁnansowy. Umowy leasingowe, wramach, których leasingodaw - ca zachowuje istotną część ryzyka ipożytków wy- nikających ztytułu posiadania przedmiotu leasingu klasyﬁkowane są jako leasing operacyjny. Umowa le- asingowa jest klasyﬁkowana jako leasing ﬁnansowy, jeżeli wwyniku tej umowy następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka ipożytków wynikających ztytułu posiadania przedmiotu leasingu na leasin- gobiorcę. Wprzypadku umów leasingu operacyjnego, Spół- ka ujmuje na bieżąco przychody ztytułu leasingu wsprawozdaniu zcałkowitych dochodów. Wprzy- padku umów leasingu ﬁnansowego Spółka wyksię- gowuje składnik majątku będący przedmiotem umo- wy ujmując jednocześnie należność ztytułu leasingu. SUBLEASING Subleasing to transakcja, wktórej bazowy składnik aktywów jest dalej oddawany wleasing przez le- asingobiorcę („pośredniego leasingodawcę”) oso- bie trzeciej, aleasing („główny leasing”) między głównym leasingodawcą aleasingobiorcą pozostaje wmocy. Subleasing Spółka klasyﬁkuje następująco: − jeżeli zdecydowano się na wybór zwolnienia ztytułu leasingu krótkoterminowego dla leasin- gu głównego, subleasing jest klasyﬁkowany jako leasing operacyjny − wprzeciwnym wypadku subleasing jest klasyﬁko- wany wodniesieniu do składnika aktywów zty- tułu prawa do użytkowania zleasingu głównego, anie bazowego składnika aktywów. Jeżeli umowa subleasingu jest klasyﬁkowana jako le- asing operacyjny pośredni leasingodawca (Spółka), kontynuuje ujęcie zobowiązania leasingowego oraz składnika aktywów ztytułu prawa do użytkowania zleasingu głównego. Jednocześnie na bieżąco roz- poznaje przychody zsubleasingu. Jeżeli umowa subleasingu jest klasyﬁkowana jako leasing ﬁnansowy pośredni leasingodawca (Spółka): − zaprzestaje ujmowania składnika aktywów zty- tułu prawa do użytkowania zleasingu głównego wdacie początkowej umowy subleasingu − wto miejsce rozpoznaje inwestycję netto zsu- -bleasingu iocenia ją pod kątem utraty wartości (należność leasingowa) − kontynuuje ujmowanie pierwotnego zobowiąza- nia leasingowego. UDZIAŁY IAKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH ISTOWARZYSZONYCH Udziały iakcje wjednostkach zależnych, współza- leżnych istowarzyszonych, prezentowane wcenie nabycia skorygowanej opóźniejsze odpisy ztytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowa- dza się gdy istnieją przesłanki wskazujące na to, że wartość bilansowa inwestycji nie zostanie odzyskana. Spółka dokonuje analizy wartości aktywów netto spółek, wktórych posiada udziały, ze względu na to, że główną pozycją aktywów tych jednostek są nieruchomości inwestycyjne, z reguły wyceniane według wartości godziwej, natomiast największą pozycją pasywów są kredyty celowe iwzwiązku ztym wartość aktywów netto odzwierciedla war- tość godziwą posiadanych udziałów. Wprzypadku, kiedy wartość aktywów netto spółki, wktórej Spółka posiada inwestycje nie odpowiada wartości godziwej tych aktywów netto, Spółka ustala wartość godziwą woparciu oinne metody (np. wyceny niezależnych rzeczoznawców składników majątku spółki, wyceny zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi itp.). Wprzypadku utraty wartości odpis rozpoznawany jest wrachunku zysków istrat wpozycji koszty ﬁnan- sowe. Stratę ztytułu utraty wartości ujmuje się wwy- sokości kwoty ojaką wartość bilansowa przewyższa wartość odzyskiwaną. Wprzypadku odwrócenia od- pisu, jego wartość ujmuje się wpozycji przychody ﬁnansowe. Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje. Sprawowanie kontroli przez Spół- kę ma miejsce wtedy, gdy: − posiada władzę nad danym podmiotem, − podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posia- da prawa do zmiennych zwrotów ztytułu swojego zaangażowania wdanej jednostce, − ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryﬁkuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wska- zująca na zmianę jednego lub kilku zwyżej wymie- nionych warunków sprawowania kontroli. Jednostkami stowarzyszonymi są takie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, niebędące jednostkami zależnymi ani udziałami we wspólnych przedsięwzięciach Spółki. Znaczący wpływ jest to zdolność do uczestniczenia wpodejmowaniu decyzji zzakresu polityki ﬁnansowej ioperacyjnej prowa- | Sprawozdania nansowe 95 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok dzonej działalności gospodarczej; nie oznacza ona jednak sprawowania kontroli bądź współkontroli nad tą polityką. Jednostkami współkontrolowanymi są takie jednostki, wktórych wszystkie strategiczne decyzje ﬁnansowe ioperacyjne (wtym wszczegól- ności: dokonanie zakupu istotnego aktywa , zawarcia umowy najmu itd.) wymagają jednomyślnej zgody obu udziałowców. ZAPASY Wpozycji zapasów ujmuje się: półprodukty iproduk- ty wtoku, produkty gotowe oraz towary. Ze względu na specyﬁkę działalności zakupione grunty klasyﬁku- je się na produkcję wtoku, jeżeli grunt przeznaczony jest do zabudowy wcelu dalszej odsprzedaży lub na towary, jeżeli grunt przeznaczony jest na sprzedaż. Produkcja wtoku obejmuje również poniesione na- kłady związane zprocesem realizacji projektów na sprzedaż (usługi projektowania, roboty budowlane itp. świadczone przez ﬁrmy zewnętrzne). Wyroby gotowe obejmują głównie zrealizowane isprzeda- wane umowami ostatecznymi lokale mieszkalne iużytkowe. Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego wycenia się według wartości odpowiadających ce- nie nabycia nieruchomości gruntowych oraz kosztów wytworzenia produktów działalności developerskiej powiększonych o aktywowane koszty ﬁnansowe, przy czym nie wyżej niż możliwa do uzyskania war- tość netto. Wartość ta określana jest wedle aktu- alnych cen rynkowych pozyskanych zrynku dewe- loperskiego. Odwrócenie odpisu wartości zapasów następuje albo wzwiązku ze sprzedażą zapasu lub wzwiązku ze wzrostem ceny sprzedaży netto. Kwoty odpisów wartości zapasów ujętych wokresie jako koszt oraz kwoty odwrócenia odpisów wartości zmniejszających wartość zapasów, ujętych wokresie jako zmniejszenie kosztu wykazywane są wrachunku zysków istrat wpozycji koszt własny sprzedaży. Pozycja „Produkty gotowe” zawiera gotowe loka- le mieszkalne przeznaczone do sprzedaży. Pozycja „półprodukty iprodukty wtoku” zawiera głównie posiadane przez Spółkę nieruchomości oraz nakłady na projekty mieszkaniowe wprzygotowaniu iwtrak- cie realizacji. Pozycja „towary” zawiera grunty prze- znaczony na sprzedaż. AKTYWA FINANSOWE Zgodnie zMSSF 9 Spółka zalicza swoje aktywa ﬁ- nansowe do następujących kategorii: − aktywa ﬁnansowe wyceniane według zamortyzo- wanego kosztu, − aktywa ﬁnansowe wycenia wwartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, − aktywa ﬁnansowe wyceniane wwartości godziwej przez wynik ﬁnansowy. Klasyﬁkacja składników jest dokonywana na moment początkowego ujęcia. Uzależniona jest od przyjętego przez jednostkę modelu zarządzania instrumentami ﬁnansowymi oraz analizy charakterystyki umownych przepływów pieniężnych ztych instrumentów. Pożyczki udzielone, należności handlowe ipozosta- łe należności oraz środki pieniężne oograniczonej możliwości dysponowania niespełniające deﬁnicji ekwiwalentów środków pieniężnych zgodnie zMSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych (tj. zabezpiecze- nie gwarancji bankowych oraz środki zgromadzone na otwartych mieszkaniowych rachunkach powier- niczych) Spółka wycenia według zamortyzowanego kosztu, jako że spełnione są dla nich dwa warunki: aktywa utrzymywane są wramach modelu bizneso- wego, którego zamiarem jest utrzymywanie akty- wów wcelu uzyskiwania przepływów wynikających zkontraktu oraz warunki umowne tych składników aktywów ﬁnansowych powodują powstanie wokre- ślonych momentach przepływów pieniężnych stano- wiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. Aktywa wprowadza się do ksiąg pod datą zawar- cia transakcji, zaś wyłącza zbilansu, gdy wygasa- ją umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów ﬁnansowych lub gdy składnik aktywów ﬁnansowych jest przenoszony łącznie zcałym ryzykiem ikorzyściami wynikającymi zpo- siadania owego składnika aktywów. Spółka stosuje średnią ważoną. Jeżeli renegocjacja lub innego rodzaju modyﬁkacja umownych przepływów pieniężnych generowanych przez składnik aktywów ﬁnansowych skutkuje jego wyksięgowaniem zgodnie zMSSF 9, zmodyﬁkowany instrument traktuje się jako nowy. Wprzypadku re- negocjacji lub innej modyﬁkacji umownych przepły- wów pieniężnych generowanych przez dany składnik aktywów, która nie powoduje wyksięgowania, Spółka przeszacowuje wartość bilansową brutto tego skład- nika aktywów ﬁnansowych (tj. kwotę jego zamorty- zowanego kosztu przed uwzględnieniem odpisu na straty kredytowe). Przeszacowanie polega na zdys- kontowaniu nowych oczekiwanych umownych prze- pływów pieniężnych (po modyﬁkacji) przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wynika- jącą zprzeliczenia różnicę ujmuje się jako zysk/stratę wwyniku ﬁnansowym. Od tego momentu jednostka ocenia, czy ryzyko kredytowe danego instrumentu ﬁnansowego znacząco wzrosło po jego początko- wym ujęciu, porównując ryzyko kredytowe na dzień sporządzenia sprawozdania ﬁnansowego (na zmo- dyﬁkowanych warunkach) zryzykiem na moment początkowego ujęcia (na warunkach sprzed mody- ﬁkacji). NALEŻNOŚCI Należności handlowe ipozostałe należności ujmu- je się wbilansie wcenie transakcyjnej anastępnie według zamortyzowanego kosztu, metodą efektyw- nej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym oodpisy ztytułu utraty wartości. Kiedy różnica po- między wartością według zamortyzowanego kosztu | Sprawozdania nansowe 96 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok iwartością wkwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na wyniki ﬁnansowe Spółki, takie należności ujmuje się wbilansie wkwocie wyma- ganej zapłaty. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Zasady tworzenia odpisów aktualizujących opisano poniżej wsekcji Utrata wartości aktywów ﬁnanso- wych. Zaliczki na poczet dostaw wycenia się według wy- datkowanych środków pieniężnych oraz zgodnie z otrzymanymi fakturami VAT dokumentującymi udzielenie zaliczki. POŻYCZKI UDZIELONE Pożyczki udzielone to instrumenty dłużne utrzymy- wane wcelu pozyskania umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału iodsetek („SPPI”). Aktywa te wprowadza się do ksiąg pod datą zawarcia transakcji, zaś wyłącza zbilansu gdy wygasają umowne prawa do przepływów pienięż- nych ze składnika aktywów ﬁnansowych lub gdy składnik aktywów ﬁnansowych jest przenoszony łącznie zcałym ryzykiem ikorzyściami wynikającymi zposiadania owego składnika aktywów. Udzielone pożyczki wykazuje się na dzień wprowadzenia do ksiąg wwartości godziwej powiększonej okoszty transakcji, później na dzień bilansowy wg zamortyzo- wanego kosztu ustalonego metodą efektywnej stopy procentowej. Zasady tworzenia odpisów aktualizujących opisano poniżej wsekcji „Utrata wartości aktywów ﬁnanso- wych”. ŚRODKI PIENIĘŻNE IICH EKWIWALENTY Środki pieniężne wbanku iwkasie oraz lokaty krót- koterminowe, atakże inne aktywa ﬁnansowe speł- niające deﬁnicję ekwiwalentu środków pieniężnych wyceniane są według wartości nominalnej. Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy przesłanki do utra- ty wartości środków pieniężnych, wtym konieczność utworzenia rezerwy na oczekiwane straty kredytowe. Środki pieniężne wwalutach obcych wycenia się na dzień sprawozdawczy. Do rachunku przepływów pieniężnych przyjmuje się tą samą deﬁnicję środ- ków pieniężnych. Do środków pieniężnych oogra- niczonej możliwości dysponowania Spółka zalicza przede wszystkim środ ki stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych oraz środki zgromadzone na otwartych mieszkanio wych rachunkach powierni- czych. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH (‘ECL’) Zgodnie zMSSF 9, na każdy dzień sprawozdawczy Spółka szacuje kwotę odpisu ztytułu utraty wartości wwysokości równej oczekiwanym stratom kredyto- wym (‘ECL’). Spółka kalkuluje odpis wnastępujący sposób dla poszczególnych kategorii aktywów. Należności handlowe Spółka stosuje uproszczone podejście iwzwiązku z tym nie monitoruje zmian ryzyka kredytowego wtrakcie życia, aodpis ztytułu utraty wartości wy- cenia wkwocie równej oczekiwanym stratom kredy- towym (‘ECL’) whoryzoncie życia należności. Spółka do kalkulacji wartości odpisu ztytułu utraty warto- ści należności handlowych stosuje macierz rezerw wykonaną raz do roku na 31 grudnia na podstawie danych historycznych dotyczących spłat należności przez kontrahentów. Odpis ztytułu utraty wartości jest aktualizowany na każdy dzień sprawozdawczy. Macierz rezerw oparta jest na analizie spłacalności należności wposzczególnych grupach przetermi- nowania iokreśleniu prawdopodobieństwa niespła- cenia należności zdanego przedziału wiekowania na bazie danych historycznych. Na potrzeby analizy należności handlowe podzielone są na dwie gru- py: należności ztytułu sprzedaży mieszkań inajmu oraz pozostałe należności. Tak wyliczone prawdo- podobieństwo niespłacenia się należności wkażdej zgrup przeterminowania dla poszczególnych kate- gorii należności jest przykładane do bieżącego salda należności wkażdej zgrup przeterminowania ikal- kulowany jest odpis na oczekiwane straty kredytowe należności. Dodatkowo Spółka poddaje indywidualnej anali- zie należności handlowe ipozostałe należności ze znacznym stopniem prawdopodobieństwa nieścią- galności, wprzypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców – irozpoznaje odpis wwiarygodnie oszacowanej wartości. Zaklasyﬁkowanie składnika aktywów do tej kategorii jest dokonywane na bazie informacjioak- tualnej sytuacji ﬁnansowej kontrahenta oraz na pod- stawie informacji oinnych zdarzeniach, które mogą mieć znaczący wpływ na odzyskiwalność aktywa. Takie należności są wyłączane zanalizy macierzo- wej, aewentualny odpis jest rozpoznawany na bazie analizy indywidualnej. Pożyczki udzielone oraz objęte obligacje Spółka kalkuluje oczekiwane starty kredytowe (‘ECL’) dotyczące pożyczek oraz obligacji jako róż- nica między przepływami pieniężnymi wynikającymi zpodpisanych umów aprzepływami pieniężnymi, które jednostka spodziewa się otrzymać. Pożyczki udzielone iobjęte obligacje zaklasyﬁkowane są jako instrumenty niskiego ryzyka. Wzwiązku ztym odpis na oczekiwane starty kredytowe kalkulowany jest dla okresu 12 miesięcy. Spółka kalkuluje przepływy pieniężne, które spodzie- wa się otrzymać na podstawie wskaźnika defaultu ustalonego na podstawie marży na obligacjach wyemitowanych przez Spółkę i skorygowanego owskaźnik odzysku. Dodatkowo Spółka poddaje in- | Sprawozdania nansowe 97 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok dywidualnej analizie pożyczki udzielone iobligacje objęte ze znacznym stopniem prawdopodobieństwa nieściągalności, wprzypadkach uzasadnionych ro- dzajem prowadzonej działalności lub strukturą od- biorców – irozpoznaje odpis wwiarygodnie oszaco- wanej wartości. Zaklasyﬁkowanie składnika aktywów do tej kategorii jest dokonywane na bazie informacji oaktualnej sytuacji ﬁnansowej kontrahenta oraz na podstawie informacji oinnych zdarzeniach, które mogą mieć znaczący wpływ na odzyskiwalność ak- tywa. Takie pożyczki iobligacje są wyłączane zana- lizy macierzowej, aewentualny odpis jest rozpozna- wany na bazie analizy indywidualnej. UMOWY GWARANCJI FINANSOWYCH Umowy gwarancji ﬁnansowych wykazywane są wzobowiązaniach inależnościach pozabilansowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnie- je prawdopodobieństwo wystąpienia konieczności dokonania wypłaty i utworzenia rezerwy. Kwota rezerwy określana jest woparciu oszacunki wyso- kości prawdopodobnego wydatku koniecznego dla uregulowania zobowiązania wynikającego zumowy gwarancji. Jednocześnie zgodnie zwymogami MSSF 9, Spół- ka tworzy rezerwę na oczekiwane straty kredytowe (‘ECL’) ztytułu udzielonych gwarancji ﬁnansowych. Spółka kalkuluje oczekiwane straty kredytowe (‘ECL’) dotyczące udzielonych gwarancji jako ocze- kiwane płatności mające na celu zrekompensowanie posiadaczowi gwarancji poniesionej straty kredyto- wej. Spółka wpierwszej kolejności określa wartość ekspozycji Spółki z tytułu udzielonych gwarancji (faktyczna całkowita wartość zobowiązania warun- kowego na dzień bilansowy). Tak ustalona ekspo- zycja netto ztytułu gwarancji jest mnożona przez wskaźnik defaultu (ustalonego na podstawie marży na obligacjach wyemitowanych przez Spółkę isko- rygowanego owskaźnik odzysku). PODATEK DOCHODOWY Podatek dochodowy od zysku lub straty za rok ob- rotowy obejmuje podatek dochodowy bieżący iod- roczony. Podatek dochodowy ujmuje się wrachun- ku zysków istrat, zwyjątkiem kwot dotyczących pozycji ujętych bezpośrednio wkapitale własnym lub wpozostałych całkowitych dochodach, wktó- rym to przypadku podatek dochodowy wykazuje się odpowiednio wkapitale własnym ipozostałych całkowitych dochodach. Bieżąca część podatku dochodowego to przewi- dywana kwota podatku od dochodu do opodatko- wania za dany rok, obliczona na podstawie stawek podatkowych uchwalonych na dzień bilansowy, wraz zwszelkimi korektami podatku za lata poprzednie. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi wprzyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów izobowiązań aodpowiada- jącymi im wartościami podatkowymi wykorzysty- wanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania, za wyjątkiem różnic przejściowych, które powstają na moment początkowego ujęcia składników aktywów lub zobowiązań inie wpływają ani na wynik księgo- wy ani na wynik podatkowy. Wmomencie rozpoczę- cia leasingu, aktywo ztytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie ztytułu leasingu są sobie równe, nie występuje zatem różnica przejściowa inie jest tworzony podatek odroczony. Wtrakcie okresu le- asingu powstaje różnica pomiędzy wartością akty- wa azobowiązaniem leasingowym. Spółka nalicza odroczony podatek dochodowy na różnicy między tymi wartościami. Podejście to ma na celu odzwier- ciedlenie związku między aktywem ztytułu prawa do użytkowania azobowiązaniem ztytułu leasin- gu oraz ujęcie podatku odroczonego na podstawie łącznych różnic przejściowych. Ta metoda zapewnia efektywną stawkę podatkową, która lepiej odzwier- ciedla ekonomikę całej transakcji leasingu. Nie tworzy się podatku odroczonego od różnic przej- ściowych powstających na inwestycjach wjednostki zależne, współzależne istowarzyszone, jeżeli Spółka kontroluje odwracanie tych różnic inie odwrócą się one wdającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa ztytułu odroczonego podatku dochodo- wego ztytułu straty podatkowej tworzy się, jeżeli rozliczenie tej straty wlatach następnych jest upraw- dopodobnione. Do obliczania odroczonego podatku dochodowego stosuje się stawkę podatkową jaka będzie obowiązywała wokresach sprawozdawczych, wktórych aktywa zostaną zrealizowane, bądź zo- bowiązania rozwiązane. Odroczony podatek docho- dowy szacuje się na każdy dzień bilansowy, różnice odnosząc na rachunek zysków istrat, pozostałe cał- kowite dochody lub kapitał własny wzależności od tego gdzie została odniesiona różnica przejściowa, od której podatek odroczony jest ujmowany. Spół- ka aktywa irezerwy ztytułu podatku odroczonego prezentuje łącznie. KAPITAŁY WŁASNE Kapitał akcyjny wycenia się wwartości nominalnej wykazywanej wKRS. Różnice między wartością go- dziwą uzyskanej zapłaty iwartością nominalną akcji są ujmowane wkapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. Koszty emisji akcji zmniejszają kapitał zapasowy Spółki. REZERWY Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek wynikający ze zdarzeń prze- szłych, prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środ- ków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz moż- na dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. | Sprawozdania nansowe 98 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Rezerwy wycenia się według wartości bieżącej kosz- tów oszacowanych zgodnie znajlepszą wiedzą przez kierownictwo Spółki, których poniesienie jest nie- zbędne wcelu rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy. Zgodnie zprzyjętą zasadą nie są tworzone rezerwy na odprawy emerytalne. Ze względu na wiek pra- cowników oraz ich rotację potencjalne rezerwy nie miałyby istotnego wpływu na prezentowane spra- wozdanie ﬁnansowe. Wmomencie ich wystąpienia wypłaty odpraw emerytalnych zarachowywane będą na zasadzie kasowej. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Zobowiązania ﬁnansowe obejmują kredyty, pożycz- ki, dłużne papiery wartościowe, zarachowywane zgodnie zzasadą memoriałową odsetki nie zapadłe od kredytów bankowych, jak również dyskonto od dłużnych papierów wartościowych do rozliczenia wnastępnych okresach obrachunkowych. Kredyty wwalutach obcych wycenia się wg kursu sprzedaży banku obsługującego Spółkę. Zobowiązania ﬁnansowe ujmuje się początkowo wwartości godziwej pomniejszonej okoszty transak- cyjne, anastępnie wycenia się metodą „zamortyzo- wanego kosztu”. Wwycenie zobowiązań ujmuje się wszystkie koszty pozyskania ﬁnansowania, obejmu- jące bezpośrednio związane zﬁnansowaniem koszty prowizji bankowych, koszty pośredników iagentów, koszty prawne, rzeczoznawców, bankowego monito- ra, oraz koszty związane zmarketingiem przy pozy- skaniu kapitału, występujące przy emisjach obligacji. Zobowiązania handlowe wycenia się początkowo wwartości godziwej, wokresie późniejszym, dłu- goterminowe zobowiązania wycenia się według za- mortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Wprzypadkach, kiedy różnicą pomiędzy wartością według zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na wyniki ﬁnanso- we Spółki, takie zobowiązania ujmuje się wbilansie wkwocie wymaganej zapłaty. TRANSAKCJE WALUTOWE Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN, zł.). Waluty obce na dzień bilansowy wycenia się po kursie NBP obowiązującym wdniu bilansowym. Różnice kursowe powstałe na dzień ich wyceny oraz przy zapłacie należności izobowiązań wwalutach obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów ﬁnansowych, awuzasadnionych przypad- kach do kosztu wytworzenia produktów lub ceny nabycia towarów, atakże ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych wbudowie lub wartości niematerialnych lub praw- nych. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Rachunek przepływów pieniężnych sporządza się metodą pośrednią. Zobowiązania ztytułu kredytów wrachunku bieżącym prezentowane są jako zadłu- żenie ztytułu kredytów, anie ekwiwalent środków pieniężnych. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW Spółka nie wyodrębniła segmentów zgodnie zMSSF 8 par. 4. Informacje te znajdują się wskonsolidowa- nym sprawozdaniu ﬁnansowym grupy kapitałowej Echo Investment, które zostanie opublikowane jed- nocześnie zjednostkowym sprawozdaniem ﬁnan- sowym Spółki. ZYSK NETTO NA AKCJĘ Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obli- czony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej, przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących wciągu okresu. | Sprawozdania nansowe 99 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Metody ustalania wyniku ﬁnansowego Wynik ﬁnansowy ustala się zrachunku zysków istrat, po pomniejszeniu zysku brutto onaliczony podatek dochodowy, odpisy ztytułu rezerwy na przejściową różnicę ztytułu podatku dochodowego oraz pozo- stałe obciążenia wyniku ﬁnansowego. Wynik ﬁnan- sowy ustala się metodą kalkulacyjną. PRZYCHODY OPERACYJNE Kwota przychodów odpowiada wartości wynagro- dzenia ustalonego wumowach zklientami zwyłą- czeniem kwot pobranych wimieniu osób trzecich. Zgodnie zMSSF 15 Spółka ujmuje przychody wmo- mencie spełnienia (lub wtrakcie spełniania) zobo- wiązania do wykonania świadczenia poprzez przeka- zanie przy-rzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje wmomencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Po spełnieniu (lub wtrakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia jednostka ujmuje jako przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisa- na do tego zobowiązania do wykonania świadcze- nia. Wcelu ustalenia ceny transakcyjnej jednostka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transak- cyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie zoczekiwaniem jednostki – będzie jej przysługiwać wzamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, zwyłączeniem kwot pobra- nych wimieniu osób trzecich (na przykład niektó- rych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie okre- ślone wumowie zklientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Przychody ztytułu sprzedaży lokali mieszkalnych iusługowych ujmowane są wdacie wydania kupu- jącemu nieruchomości. Następuje to na podstawie podpisanego przez strony protokołu odbioru wy- łącznie po zakończeniu procesu budowlanego nieru- chomości iotrzymaniu pozwolenia na użytkowanie, atakże pod warunkiem dokonania przez kupującego 100% wpłat na poczet ceny nabycia nieruchomo- ści. Za mieszkania opłacone uznaje się także przy- padki drobnych niedopłat (do 500 zł), większych niedopłat, których spółka decyduje nie windykować od klientów, bądź wprzypadku występowania na - leżności ztytułu zmian lokatorskich, które zgodnie zuzgodnieniami są do opłacenia wterminie później- szym niż moment wydania lokalu. Przychody ztytułu najmu powierzchni mieszkalnych ikomercyjnych są ujmowane liniowo wokresie obo- wiązywania zawartych umów. Przychody zpozostałych umów oświadczenie usług (prawnych, konsultingowych, informatycznych, ﬁ- nansowych, marketingowych, zabezpieczających ipozostałych usług) Spółka ujmuje wmomencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY Na koszty wytworzenia sprzedanych towarów, produktów iusług składają się poniesione koszty dotyczące przychodów danego roku obrotowego oraz koszty zarachowane, które nie zostały jesz- cze poniesione. Pozycja ta obejmuje również kosz- ty, które mają bezpośredni związek zprzychodami od podmiotów powiązanych ztytułu świadczenia usług (wtym usług realizacji inwestycji, doradztwa budowlanego iinżynieryjnego). Koszt sprzedanych towarów iproduktów wycenia się na poziomie kosztów wytworzenia, stosując metodę ścisłej identyﬁkacji rzeczywistych kosztów sprzedawanych składników aktywów lub procento- wy udział np. sprzedanej powierzchni gruntu, sprze- danych udziałów itp. Wszczególności, koszt własny sprzedanych lokali igruntów ustalany jest propor- cjonalnie do ich udziału wcałym koszcie budowy danego obiektu oraz wcałym gruncie stanowiącym dany projekt. Szczegółowa identyﬁkacja kosztów związanych zwynagrodzeniami pracowników, uj - mowanych wramach kosztu własnego sprzedaży, jest dokonywana na podstawie sporządzanej przez pracowników ewidencji czasu pracy, wpodziale na poszczególne realizowane projekty. KOSZTY ADMINISTRACYJNE ZWIĄZANE ZREALIZACJĄ PROJEKTÓW Koszty administracyjne związane zprojektami obej- mują koszty ocharakterze administracyjnym pośred- nio związane zrealizacją projektów deweloperskich, do których należą: − opłata za użytkowanie wieczyste gruntów, − podatek od nieruchomości, − opłaty eksploatacyjne, − ochrona mienia, | Sprawozdania nansowe 100 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok − koszty wynagrodzeń pracowników administracyj- nych oraz koszty utrzymania pracowników wczę- ści wktórej da się je przypisać do projektu oraz, − pozostałe koszty związane zutrzymaniem za- pasów. Koszty te, pomimo pośredniego związku zrealiza- cją projektów deweloperskich, nie są kapitalizowane wwartości zapasów / nieruchomości inwestycyj- nych, ponieważ: - wświetle MSR 2, koszty te podlegają wyłączeniu z ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zapasów zuwagi na to, że nie są ponoszone wcelu doprowa- dzenia zapasów do ich aktualnego stanu imiejsca; - MSR 40, który odwołuje wniniejszym zakresie do zapisów MSR 16, nie dopuszcza możliwości kapita- lizowania kosztów administracyjnych iogólnozakła- dowych wwartości nieruchomości inwestycyjnych. KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO Koszty ﬁnansowe dotyczące okresu bieżącego są ujmowane wrachunku zysków istrat, zwyjątkiem kosztów podlegających aktywowaniu zgodnie zroz- wiązaniem ujętym wMSR 23. Spółka aktywuje tę część kosztów ﬁnansowych, które są bezpośrednio powiązane znabyciem iwytworzeniem składników majątkowych ujętych jako zapasy iinwestycje roz- poczęte. Wprzypadku ﬁnansowania celowego, zaciągniętego na realizację projektu, aktywowaniu podlega kwota kosztów ﬁnansowych, pomniejszona oprzychody uzyskane ztymczasowego lokowania środków pie- niężnych (czyli kwot odsetek od lokat bankowych zwyjątkiem lokat wynikających zblokad rachun- ków, umów akredytywy). Wprzypadku ﬁnansowania ogólnego, koszty ﬁnansowania podlegające kapita- lizacji ustala się przy zastosowaniu średniej ważonej wszystkich kosztów ﬁnansowania zewnętrznego wodniesieniu do poniesionych nakładów na dany składnik aktywów. Wprzypadku leasingu, aktywo- wane są koszty odsetkowe od zobowiązania leasin- gowego dotyczącego konkretnego projektu wkoszt tego projektu (ﬁnansowanie celowe). Zgodnie z wymogami MSR 23 Spółka rozpoczy- na aktywowanie kosztów ﬁnansowych wmomen- cie, gdy Spółka podejmuje działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do jego zamie- rzonego użytkowania lub do sprzedaży. Działania te, obejmują więcej czynności aniżeli tylko związane zjego ﬁzyczną budową. Składają się na nie także prace techniczne iadministracyjne poprzedzające przystąpienie do ﬁzycznej budowy, takie jak działa- nia związane zotrzymaniem niezbędnych pozwoleń, prace projektowe iprzygotowawcze. Do działań ta- kich nie zalicza się jednak utrzymywania składnika aktywów, jeżeli nie towarzyszą temu żadne procesy wpływające na zmianę stanu składnika aktywów. | Sprawozdania nansowe 101 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Korekta błędu – przekształcenie sprawozdań ﬁnansowych za poprzednie okresy Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie błędnej prezentacji kosztów iprzychodów ﬁnansowych do- tyczących skorygowanej ceny nabycia odsetek od udzielonych pożyczek oraz otrzymanych kredytów iwyemitowanych obligacji. Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie błędnej prezentacji rezerw wsprawozdaniu zsytuacji ﬁnan- sowej. Po analizie, Zarząd uznał, że rezerwy mają- ce charakter długoterminowy będą prezentowane wramach zobowiązań długoterminowych, natomiast rezerwy mające charakter krótkoterminowy będą Po dokonanej analizie, Zarząd uznał, że koszty te - jako koszty pozyskanego ﬁnansowania zewnętrz- nego - powinny być prezentowane jako koszty ﬁnan- sowe idokonał odpowiedniej zmiany prezentacyjnej rachunku zysków istrat poprzez przeniesienie wyżej wymienionych kosztów do linii kosztów ﬁnansowych. prezentowane wramach zobowiązań krótkotermino- wych. Wkonsekwencji Spółka dokonała odpowied- niej zmiany prezentacyjnej wsprawozdaniu zsytu- acji ﬁnansowej na 31 grudnia 2019 r. i1 stycznia 2019 r. Zmiany przedstawiono wtabeli poniżej. RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT Okres zakończony 31.12.2019 r. Zmiana prezentacji Okres zakończony 31.12.2019 r. (dane przekształcone) Pozostałe przychody operacyjne 121 474 (1 092) 120 382 Pozostałe koszty operacyjne (5 390) 1 863 (3 527) Zysk operacyjny 82 725 771 83 496 Koszty ﬁnansowe (64 007) (771) (64 778) Zysk brutto 29 807 - 29 807 SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ Okres zakończony 01.01.2019 r. Zmiana prezentacji Okres zakończony 01.01.2019 r. (dane przekształcone) Rezerwy Rezerwy krótkoterminowe 17 317 (17 317) - Rezerwy długoterminowe - - - Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego 1 468 (1 468) - Zobowiązania długoterminowe Rezerwy długoterminowe - 1 468 1 468 Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego - - - Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy krótkoterminowe - 17 317 17 317 Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji ﬁnansowej za okres zakończony 01 styczeń 2019 roku: | Sprawozdania nansowe 102 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ Okres zakończony 01.01.2019 r. Zmiana prezentacji Okres zakończony 01.01.2019 r. (dane przekształcone) Aktywa Aktywa trwałe Udzielone pożyczki 221 504 219 082 440 586 Aktywa obrotowe Udzielone pożyczki 265 621 (219 082) 46 539 Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre- zentacji części pożyczek prezentowanych dotych- czas jako krótkoterminowe, na pożyczki długoter- minowe. Zmiana została wprowadzona ze względu Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji ﬁnansowej za okres zakończony 31 grudnia 2019 roku: Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji ﬁnansowej za okres zakończony 1 stycznia 2019 r.: SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ Okres zakończony 31.12.2019 r. Zmiana prezentacji Okres zakończony 31.12.2019 r. (dane przekształcone) Aktywa Aktywa trwałe Udzielone pożyczki 281 264 523 763 805 027 Aktywa obrotowe Udzielone pożyczki 533 608 (523 763) 9 845 SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ Okres zakończony 31.12.2019 r. Zmiana prezentacji Okres zakończony 31.12.2019 r. (dane przekształcone) Rezerwy Rezerwy krótkoterminowe 15 507 (15 507) - Rezerwy długoterminowe - - - Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego 4 639 (4 639) - Zobowiązania ztytułu leasingu Rezerwy długoterminowe - 4 639 4 639 Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego - - - RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT [WTYS. PLN] Rezerwy krótkoterminowe - 15 507 15 507 Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji ﬁnansowej za okres zakończony 31 grudnia 2019 r.: na brak możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim terminie, co spowodowane jest względami bizneso- wymi pożyczkobiorców. | Sprawozdania nansowe 103 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Znaczące szacunki Zarządu Spółki nia umowy oraz zewentualnej opcji wypowiedze- nia umowy. Spółka dokonała także szacunku stopy dyskonta stosowanej przy kalkulacji zobowiązania ztytułu leasingu – jako stopy wolnej od ryzyka po- większonej omarżę charakterystyczną dla danego składnika aktów, którego dotyczy leasing. UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH ISTOWARZYSZONYCH Test na utratę wartości przeprowadza się, gdy ist- nieją przesłanki wskazujące na to, że wartość bi- lansowa inwestycji nie zostanie odzyskana. Ocena utraty wartości udziałów wjednostkach zależnych, współzależnych istowarzyszonych bazuje na analizie wartości godziwej aktywów izobowiązań posiada- nych przez poszczególne jednostki oraz na oczeki- waniach względem przyszłych przepływów zdzia- łalności tych jednostek. Wprocesie oceny, Spółka ocenia także czas trwania istopień, wjakim bieżąca wartość udziałów jest niższa od jej ceny nabycia oraz perspektywy danej jednostki iplany dotyczące posiadanych przez nią projektów inwestycyjnych. Wszystkie istotne spadki wartości godziwej aktywów jednostek zależnych zostały uznane przez Zarząd za długotrwałe iskutkowały dokonaniem odpisu udziałów wjednostkach zależnych. Wszczególności, wprzypadku istotnych jednostek zależnych które nie prowadziły 31 grudnia 2020 r. istotnej działalności operacyjnej, wartość dokonanych odpisów odpowia- da całkowitej wartości różnicy pomiędzy wartością aktywów netto danej jednostki zależnej, aceną na- bycia udziałów. ZAPASY Szacując kwotę odpisu aktualizującego wartość za- pasów posiadanych przez Spółkę na dzień bilansowy, analizowane są informacje pochodzące zaktywnego rynku dotyczące oczekiwanych cen sprzedaży iak- tualnych trendów rynkowych oraz informacje wyni- kające zzawartych przez Spółkę przedwstępnych umów sprzedaży. Założenia stosowane przy kalkulacji odpisu dotyczą głównie cen rynkowych nieruchomości obowiązują- cych wdanym segmencie rynku. Zdaniem Zarządu zmiany tych założeń nie miałyby istotnego wpływu na wartość odpisu zapasów na dzień bilansowy ze względu na fakt, że przyjęte założenia iinformacje dotyczące wartości odpisu wznaczącej części ba- zowały na zawartych umowach sprzedaży. Wprzy- padku gruntów ujętych wpozycji zapasów, wartości dokonanych odpisów wynikają zoszacowanej przez Zarząd przydatności danego gruntu dla potrzeb obecnej iprzyszłej działalności Spółki. LEASING Wdrożenie istosowanie MSSF 16 wymagało wSpół- ce dokonania różnego rodzaju szacunków oraz za- angażowania profesjonalnego osądu. Główny obszar, wktórym miało to miejsce dotyczył oceny okresów leasingu, w umowach na czas nieokreślony oraz wumowach, wprzypadku których Spółce przysłu- giwała opcja przedłużenia umowy. Przy ustalaniu okresu leasingu Spółka musiała rozważyć wszystkie fakty iokoliczności, wtym istnienie zachęt ekono- micznych do skorzystania lub nie zopcji przedłuże- Sporządzenie sprawozdań ﬁnansowych wymagało od Zarządu Spółki dokonania pewnych szacunków izałożeń, które znajdują odzwierciedlenie wtych sprawozdaniach. Rzeczywiste wyniki mogą się róż- nić od tych szacunków. Założenia iszacunki są oparte na najlepszej wiedzy kierownictwa na temat bieżących iprzyszłych zda- rzeń oraz działań, jednak rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki izwiąza- ne znimi założenia podlegają bieżącej weryﬁkacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana wokresie, wktórym zostały one zmienione, jeśli do- tyczy to wyłącznie tego okresu, lub wokresie bie- żącym iprzyszłym, jeśli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego jak iprzyszłego. Podstawowe obszary, wktórych szacunki Zarządu mają istotny wpływ na sprawozdanie ﬁnansowe to: | Sprawozdania nansowe 104 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalno- ści (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnio - ne są do nakładania wysokich kar igrzywien, awszel- kie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające zkontroli, muszą zostać zapłacone wraz zwysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podat- kowe wPolsce jest większe niż wkrajach obardziej dojrzałym systemie podatkowym. Wkonsekwencji, kwoty prezentowane iujawniane wsprawozdaniach ﬁnansowych mogą się zmienić wprzyszłości wwy- niku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Od 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany wcelu uwzględnienia posta- nowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Naduży- ciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu iwykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku wPolsce. GAAR deﬁniuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim wcelu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej wda- nych okolicznościach zprzedmiotem icelem prze- pisów ustawy podatkowej. Zgodnie zGAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podat- kowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodar- czego, elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz inne działania opodobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować wodniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu wżycie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem wżycie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli wżycie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń iporozumień, takich jak restruk- turyzacja ireorganizacja grupy. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY Zarząd Spółki jest zobowiązany ocenić prawdopo- dobieństwo realizacji aktywa ztytułu odroczonego podatku dochodowego. Wramach procesu sporzą- dzania sprawozdania ﬁnansowego, Spółka szacuje wartość rezerwy iaktywa ztytułu odroczonego po- datku dochodowego między innymi na bazie warto- ści przyszłych poziomów obciążeń ztytułu podatku dochodowego. Proces obejmuje analizę obecnych poziomów obciążeń ztytułu bieżącego podatku do- chodowego oraz wartości różnic przejściowych wy- nikających zodmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym iksięgowym, które powodują powstanie aktywa irezerwy ztytułu odroczonego podatku dochodowego. Wprocesie powyższej oceny przyjmowany jest sze- reg założeń dotyczących określania wartości aktywa irezerwy ztytułu podatku odroczonego. Powyższe szacunki uwzględniają prognozy podatkowe, histo- ryczne wartości obciążeń podatkowych, bieżące dostępne strategie dotyczące planowania działal- ności operacyjnej Spółki oraz terminy realizacji po- szczególnych różnic przejściowych. Ze względu na fakt, że powyższe szacunki mogą ulegać zmianom ze względu na czynniki zewnętrzne, Spółka może okresowo korygować wartość aktywa irezerwy zty- tułu odroczonego podatku dochodowego, co zkolei może wpływać na sytuację ﬁnansową Spółki oraz jej wyniki. PODATKI BIEŻĄCE – NIEPEWNOŚĆ ZWIĄZANA ZICH ROZLICZENIAMI Regulacje dotyczące podatku od towarów iusług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz ob- ciążeń związanych zubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany po- wodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowio - ne precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasno- ści, które powodują różnice wopiniach, co do inter- pretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak iorganami państwowymi iprzedsiębiorstwami. | Sprawozdania nansowe 105 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Zarządzanie ryzykiem ﬁnansowym RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH  UDZIELONYCH POŻYCZEK TYS. PLN Wartość obliczona dla celów analizy: na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019 Stan udzielonych pożyczek 1 249 334 814 872 Przychody ztytułu odsetek od udzielonych pożyczek 38 932 33 200 Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p. Szacowany wpływ zmiany stóp procentowych na przychody ﬁnansowe ztytułu odsetek od udzielonych pożyczek 12 493 8 149 Razem: wpływ na wynik brutto okresu 12 493 8 149 Podatek dochodowy 2 374 1 548 Razem: wpływ na wynik netto okresu 10 119 6 601 Spółka udzieliła pożyczek wPLN, wktórych oprocentowanie ma charakter zmienny uzależ- niony od stawki WIBOR powiększony omarżę. Gdyby na 31 grudnia 2020 r. poziom stóp pro- centowych był wyższy lub niższy od obowiązu- jącego o1 punkt procentowy, wówczas wynik netto Spółki byłby wyższy lub niższy 10 119 tys. zł - ztytułu wyższych lub niższych odsetek od udzielonych pożyczek wPLN. środkami pieniężnymi oraz otrzymanymi kredytami bankowymi iemitowanymi obligacjami. Pożyczki, kredyty iobligacje oprocentowane według zmiennej stopy narażają Spółkę na ryzyko zmian stóp procen- towych, zkolei pożyczki ikredyty oprocentowane według stałej stopy procentowej narażają Spółkę na wahania wartości godziwej instrumentów ﬁnan- sowych. Ponadto, Spółka jest narażona na ryzyko wahań stóp procentowych wwypadku zaciągania nowego kredytu lub reﬁnansowania obecnego za- dłużenia na ﬁnansowanie długoterminowe RYZYKO CENOWE Ryzyko cenowe nie jest istotne. Spółka nie uczestni- czy wobrocie papierami wartościowymi na żadnym aktywnym rynku. Spółka może zawierać transakcje na pochodnych instrumentach ﬁnansowych wcelu zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym progno- zowanych przyszłych przepływów pieniężnych. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI GODZIWEJ ZWIĄZANE ZE STOPĄ PROCENTOWĄ Narażenie Spółki na ryzyko stóp procentowych związane jest zaktywami izobowiązaniami ﬁnan- sowymi, wszczególności zudzielonymi pożyczkami, | Sprawozdania nansowe 106 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH  ZOBOWIĄZAŃ ZTYTUŁU EMISJI DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH TYS. PLN Wartość obliczona dla celów analizy: na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019 Stan zobowiązań ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 366 350 1 085 197 Koszty ﬁnansowe ztytułu odsetek od emisji dłużnych papierów wartościowych (50 771) (52 612) Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p. Szacowane koszty ﬁnansowe ztytułu odsetek od emisji dłużnych papierów war- tościowych zuwzględnieniem wzrostu / (spadku) stóp procentowych 13 664 10 852 Razem: wpływ na wynik brutto okresu 13 664 10 852 Podatek dochodowy 2 596 2 062 Razem: wpływ na wynik netto okresu 11 068 8 790 RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH  ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH TYS. PLN Wartość obliczona dla celów analizy: na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019 Stan środków pieniężnych 149 881 249 867 Pozostałe przychody operacyjne ztytułu odsetek 39 104 Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p. Szacowane pozostałe przychody operacyjne ztytułu odsetek zuwzględnie- niem zmian stóp procentowych 1 499 2 499 Razem: wpływ na wynik brutto okresu 1 499 2 499 Podatek dochodowy 285 475 Razem: wpływ na wynik netto okresu 1 213 2 023 RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH  ZOBOWIĄZAŃ ZTYTUŁU KREDYTÓW TYS. PLN Wartość obliczona dla celów analizy: na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019 Stan zobowiązań ztytułu kredytów 137 981 213 874 Koszty ﬁnansowe ztytułu odsetek od kredytów (4 447) (1 298) Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p. Szacowane koszty ﬁnansowe ztytułu odsetek od kredytów zuwzględnieniem wzrostu / (spadku) stóp procentowych 1 380 2 139 Razem: wpływ na wynik brutto okresu 1 380 2 139 Podatek dochodowy 262 406 Razem: wpływ na wynik netto okresu 1 118 1 733 cowano, jako nieistotne inie dokonywano analizy wrażliwości innych pozycji bilansowych na zmiany kursów walut. RYZYKO WALUTOWE Na dzień bilansowy iwtrakcie roku obrotowego Spółka nie posiadała innych istotnych sald wyrażo- nych wwalucie obcej. Wzwiązku ztym ryzyko osza- | Sprawozdania nansowe 107 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ODPIS NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN Okres Średnia ważona wskaźnika niewypłacalności Wartość brutto należności handlowych Odpis na oczekiwane straty kredytowe bieżące 0,00% 34 904 - 1-30 0,00% 2 428 - 31-90 3,00% 388 12 91-360 14,00% 585 90 >361 90,00% 2 113 1 975 pisu ztytułu utraty wartości należności ztytułu do- staw iusług, stosując macierz rezerw opracowaną na podstawie danych historycznych dotyczących spłat należności przez kontrahentów w podziale typy przychodów ze sprzedaży. Wskaźniki strat kredyto- wych zostały skalkulowane woparciu omodel ba- zujący na historycznych spłatach należności wpo- szczególnych grupach przeterminowania. Poniższa tabela prezentuje dane na temat ekspozycji oraz wartości odpisu na oczekiwane starty kredytowe. Na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 1 250 815 tys. zł brutto udzielonych pożyczek, które zostały za- klasyﬁkowane do koszyka 1 według MSSF 9. Wwy- niku przeprowadzonej analizy oczekiwanych strat kredytowych, Spółka rozpoznała odpisy dotyczące pożyczek wkoszyku 1 wwysokości 1 481 tys. zł. Do- datkowo na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 15 307 tys. zł brutto udzielonych pożyczek, które zostały zaklasyﬁkowane do koszyka 3. Wwyniku przepro- wadzonej analizy oczekiwanych strat kredytowych, Spółka rozpoznała odpisy dotyczące pożyczek wkoszyku 3 wwysokości 15 307 tys. zł. RYZYKO KREDYTOWE Ryzyko kredytowe powstaje wprzypadku środków pieniężnych, udzielonych pożyczek, pochodnych instrumentów ﬁnansowych oraz depozytów wban- kach iinstytucjach ﬁnansowych, atakże wodniesie- niu do klientów inajemców Spółki wpostaci nieroz- liczonych należności. Specyﬁka działalności Spółki wobszarze sprzedaży powierzchni mieszkaniowych, najmu oraz świadczenia usług sprawia, że Spółka nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe. Na 31grudnia 2020 r. Spółka oszacowała wartość od- Na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 216 756 tys. zł brutto objętych obligacji, które zostały zaklasy- ﬁkowane do koszyka 1 według MSSF 9. Wwyniku przeprowadzonej analizy oczekiwanych strat kredy- towych, Spółka rozpoznała odpisy dotyczące obliga- cji wkoszyku 1 wwysokości 289 tys. zł. Dodatkowo na 31 grudnia 2020 r. spółka posiada 285 870 tys. zł brutto objętych obligacji, które zostały zaklasy- ﬁkowane do koszyka 3. Wwyniku przeprowadzo- nej analizy oczekiwanych strat kredytowych Spółka rozpoznała odpisy dotyczące obligacji wkoszyku 3 wwysokości 28 904 tys. zł. ODPIS NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2019 R. TYS. PLN Okres Średnia ważona wskaźnika niewypłacalności Wartość brutto należności handlowych Odpis na oczekiwane straty kredytowe bieżące 0,00% 39 532 - 1-30 0,00% 1406 - 31-90 0,00% 543 2 91-360 1,00% 927 7 >361 75,00% 1657 1310 | Sprawozdania nansowe 108 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Wodniesieniu do wszystkich klas aktywów ﬁnan- sowych Spółka uznaje ryzyko kredytowe związane zinstrumentami ﬁnansowymi za niskie. Zdaniem Zarządu, wobec przedstawionej charakterystyki działalności, ryzyko niewykonania zawartych zobo- wiązań umownych jest niewielkie, dłużnicy Spółki mają wysoką krótkoterminową zdolność spełnia- nia swych obowiązków w zakresie wynikających zzawartych ze Spółką umów, aewentualne nieko- rzystne zmiany warunków gospodarczych ibizne- sowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz nie- koniecznie muszą, izdaniem Zarządu nie powinny – ograniczyć ich zdolności do wypełniania obowiąz - ków wzakresie wynikającym zzawartych umów. Dodatkowo Spółka posiada procedury pozwalające ocenić wiarygodność kredytową klientów inajem- ców. Wprzypadku najemców stosowane są także zabezpieczenia wpostaci kaucji igwarancji. Wsto- sunku do żadnego zklientów Spółki spoza Grupy Echo Investment nie występuje znacząca koncen- tracja ryzyka. Wstosunku do jednostek powiąza- nych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest mi- nimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek. Wprzypadku środków pieniężnych idepo- zytów winstytucjach ﬁnansowych ibankach, Spółka korzysta zusług renomowanych instytucji. RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko, polegające na tym, że Spółka nie będzie wstanie regulować swoich zobowiązań ﬁnansowych wterminie ich wymagalności. Spółka zarządza ryzykiem płynno- ści utrzymując odpowiednią wielkość kapitału za- pasowego, wykorzystując ofertę usług bankowych irezerwowe linie kredytowe oraz monitorując stale prognozowane irzeczywiste przepływy pieniężne. Ze względu na dynamiczny charakter prowadzonej działalności Spółka zachowuje elastyczność ﬁnan- sowania poprzez dostępność środków pieniężnych iróżnorodność źródeł ﬁnansowania. Zdaniem Zarządu Spółka ma wystarczającą ilość środków pieniężnych do terminowego regulowania wszelkich zobowiązań. Minimalizacja ryzyka płyn- ności wdłuższej perspektywie czasu realizowana jest poprzez dostępność kredytów bankowych. Spółka może w każdej chwili skorzystać z wy- starczającego ﬁnansowania, uruchamiając środki zprzyznanych linii kredytowych wbankach. Ana- lizy zobowiązań ﬁnansowych Spółki oraz rozlicza- nych wkwocie netto instrumentów pochodnych, które zostaną rozliczone wodpowiednich prze- działach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadal - ności na dzień bilansowy zostały przedstawione wodpowiednich notach: kredyty, pożyczki, dłużne papiery wartościowe, należności handlowe izobo- wiązania handlowe. Analiza niezdyskontowanych zobowiązań ﬁnan- sowych Spółki, które zostaną rozliczone wodpo- wiednich przedziałach czasowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień bilansowy 31 grudnia 2020r. ina 31 grudnia 2019 r.: ANALIZA NIEZDYSKONTOWANYCH ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN Okres Gwarancje Obligacje Zobowiązania handlowe ipozostałe Leasing Kredyty Do 1 roku 55 757 493 409 94 114 9 530 137 981 1–3 lata 229 482 459 501 - 13 567 - 3–5 lat 239 588 413 441 - - - Powyżej 5 lat 1 443 336 - - - - Razem 1 968 163 1 366 351 94 114 23 097 137 981 | Sprawozdania nansowe 109 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok ANALIZA NIEZDYSKONTOWANYCH ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R. TYS. PLN Okres Gwarancje Obligacje Zobowiązania handlowe ipozostałe Leasing Kredyty Do 1 roku 51 287 148338 79 985 13 274 213874 1–3 lata 257730 762 995 - 12 645 - 3–5 lat 275681 173 864 - - - Powyżej 5 lat 1357058 - - - - Razem 1 941 756 1 085 197 79 985 25 919 213874 Wartość wskaźników zadłużenia odpowiednio na 31 grudnia 2020 r. i31 grudnia 2019 r. była zgodna zcelami Spółki. | Sprawozdania nansowe 110 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Zarządzanie ryzykiem kapitałowym WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA TYS. PLN Nota 31.12.2020 31.12.2019 Kredyty, pożyczki iobligacje ogółem 14, 16 1 712 510 1 426 078 Zobowiązania ztytułu dywidendy 24 - - Środki pieniężne iich ekwiwalenty 11 (149 881) (249 867) Zadłużenie netto 1 562 629 1 176 211 Kapitał własny razem 1 318 806 1 260 981 Kapitał ogółem 2 881 435 2 437 192 Wskaźnik zadłużenia 54,23% 48,26% Wartość wskaźników zadłużenia od- powiednio na 31 grudnia 2020 r. i na 31 grudnia 2019 r. była zgodna zcelami Spółki. Celem Spółki wzarządzaniu kapitałem jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności, tak aby było możliwe realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy, atakże utrzymanie optymalnej struktury kapitału wcelu obniżenia jego kosztu. Spółka, zarządzając tym ryzykiem, podejmuje decy- zje dotyczące poziomu dźwigni ﬁnansowej, polityki dywidend, emisji nowych akcji czy skupie ipóźniej- szym umorzeniu lub odsprzedaży wcześniej wyemi- towanych akcji oraz ewentualnej sprzedaży aktywów wcelu obniżenia zadłużenia. Spółka monitoruje kapitał za pomocą wskaźników zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Za- dłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów ipo- życzek (obejmujących bieżące idługoterminowe kre- dyty ipożyczki wykazane wbilansie) pomniejszoną ośrodki pieniężne iich ekwiwalenty. Łączna wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany wbilansie wraz zzadłużeniem netto. | Sprawozdania nansowe 111 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Istotne umowy zawarte zjednostkami powiązanymi UMOWY DOTYCZĄCE NAJWIĘKSZYCH TRANSAKCJI ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI W2020 R. TYS. PLN Przedmiot umowy – zobowiązanie Echo Investment S.A Data zawarcia umowy Kontrahent – inwestor Wartość transakcji Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym, Warszawa, ul. Grzybow- ska, budynek biurowy GH. 31.10.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 6 455 Kompleksowe zarządzanie inwestycją - realizacją kompleksu biurowego we Wro- cławiu przy ul. Powstańców Śląskich. 27.11.2019 Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 6 134 Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we wszystkich sprawach związanych zrealizacją II etapu budynku biurowego wKa- towicach. 31.10.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 4 196 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym – budową budynku biu- rowego zparkingiem podziemnym wWarszawie przy ul. Beethovena. 06.05.2019 Projekt Beethovena-Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 3 371 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową zespołu bu- dynków mieszkalnych wielorodzinnych we Wrocławiu przy ul. Mińskiej. 01.10.2019 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Sp.K. 2 961 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - realizacją kompleksu biurowego wGdańsku przy ul. Nowomiejskiej. 02.12.2019 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA 2 915 Umowa owykonanie czynności doradczych, zarządczych, prawnych, prac inży- nieryjnych niezbędnych do zarządzania inwestycją. 29.06.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 2 764 Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we wszystkich sprawach związanych zrealizacją budynku biurowego we Wrocławiu. 30.11.2018 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA 2 761 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym, kompleks biurowy React 01.06.2019 React - Dagnall Sp. zo.o. SKA 2 657 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową zespołu bu- dynków mieszkalnych wielorodzinnych we Wrocławiu przy ul. Mińskiej. 01.06.2019 Gosford Investments Sp. zo.o. 2 615 Umowa pośrednictwo wzakupie nieruchomości. 07.04.2020 Cinema Asset Manager - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA 2 586 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - Browary Warszawskie etap E. 02-11-2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 2 295 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową budynku mieszkalnego zgarażem podziemnym wWarszawie przy ul. Beethovena. 01.08.2018 Projekt Beethovena-Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 2 191 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym Fuzja etap B, Łódź, ul. Wincentego Tymienieckiego. 01.04.2019 Elektrownia Re Sp. zo.o. 2 119 Umowa oprowadzenie wynajmu. 25.05.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 2 038 Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we wszystkich sprawach związanych zrealizacją budowanej nieruchomości wWar- szawie. 01.12.2018 Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. SKA 1 815 Umowa ozarządzanie nieruchomością. 22.10.2018 Galeria Libero - Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Sp.K. 1 813 Umowa opośrednictwo wsprzedaży nieruchomości. 09.01.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 1 631 Umowa opośrednictwo ﬁnansowe. 06.02.2020 Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 1 492 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - R4R Warszawa Browary. 01.12.2017 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 1 383 Wzwiązku zprzyjętym przez grupę Echo Investment S.A. modelem realizacji każdego centrum handlowe- go, budynków biurowych oraz wybranych projektów mieszkaniowych przez odrębny podmiot zależny, duża liczba transakcji realizowana jest zpodmiota- mi powiązanymi | Sprawozdania nansowe 112 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok UMOWY DOTYCZĄCE NAJWIĘKSZYCH TRANSAKCJI ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI W2020 R. TYS. PLN Przedmiot umowy – zobowiązanie Echo Investment S.A Data zawarcia umowy Kontrahent – inwestor Wartość transakcji Umowa oprowadzenie wynajmu. 01.09.2016 Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 1 354 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym os. Enter IwPoznaniu przy ul. Sielawy. 06.02.2020 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. SKA 1 348 Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym KRK IwKrakowie przy ul. Zapolskiej. 20.02.2020 RPGZ IX Sp. zo.o. 1 312 Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we wszystkich sprawach związanych zrealizacją budynku biurowego wKatowicach. 01.06.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 1 046 Transakcje z podmiotami powiązanymi wyszczególnione wsprawozdaniu ﬁnan- sowym dotyczą jednostek zależnych. TRANSAKCJE ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA 31 GRUDNIA 2020R. TYS. PLN Podmiot powiązany Sprzedaż Zakup Należności Odpis aktalizujący Zobowiązania Jednostki zależne 85 201 12 406 25 432 6 1 937 Jednostki współkontrolowane 56 453 863 2 600 - - Właściciele - 14 800 - - 1 517 Zarząd Spółki 1 - - - - Razem 141 655 28 069 28 032 6 3 454 TRANSAKCJE ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA 31 GRUDNIA 2019R. TYS. PLN Podmiot powiązany Sprzedaż Zakup Należności Odpis aktalizujący Zobowiązania Jednostki zależne 93 499 15 589 21 436 17 2 590 Jednostki współkontrolowane - - 19 779 - 10 646 Właściciele - 14 792 - - 3 034 Zarząd Spółki 58 - - - - Razem 93 557 30 381 41 215 17 16 270 | Sprawozdania nansowe 113 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Znaczące zdarzenia po dacie bilansu . Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia pakietu większościowego akcji spółki Archicom S.A. Zarząd Echo Investment zawarł 17 lutego 2021 r. zDorotą Jarodzką-Śródką, Kazimierzem Śródką oraz Rafałem Jarodzkim przedwstępną umowę nabycia pakietu akcji Archicom S.A., stanowiących łącznie około 66,01% kapitału zakładowego iuprawniających łącznie do około 65,99% ogółu głosów. Cena za akcje wynosić będzie 425 mln zł. Echo Investment zapłaci 237 mln zł wdniu zawarcia transakcji, apozostałe 188 mln zł - wwyemitowanych obligacjach oterminie za- padalności 3,5 r., oprocentowanych według rocznej stopy 5%. Zawarcie umowy przyrzeczonej izamknię- cie transakcji nastąpi pod warunkiem zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji iKonsumentów. Ztransakcji zostanie wyłączona działalność dewelo- perska prowadzona poza aglomeracją wrocławską idwoma projektami deweloperskimi wKrakowie oraz studio architektoniczne – aktywa te pozostaną wrę- kach sprzedających. Projekty deweloperskie zostaną odsprzedane na rzecz Doroty Jarodzkej-Śródki oraz Rafała Jarodzkiego za 131 mln zł (płatne wdwóch ratach), natomiast studio projektowe - na rzecz Do- roty Jarodzkej-Śródki oraz Kazimierza Śródki za 2,4 mln zł. Dodatkowo, wdniu zamknięcia transakcji zostanie zawarta umowa opcji, na podstawie której Echo . Emisja obligacji ołącznej wartości 195 mln zł Inwestorzy instytucjonalni objęli 17 marca 2021 r. obli- gacje Echo Investment ołącznej wartości 195 mln zł. Pozyskane wten sposób ﬁnansowanie zostanie prze- znaczone na rozwój ﬁrmy, wszczególności wper- spektywicznym sektorze mieszkaniowym. Obligacje mają 4 lata zapadalności. Ich oprocento- wanie ustalone zostało woparciu ozmienną stawkę WIBOR 6M powiększoną omarżę dla inwestorów. Agentem nowej emisji jest mBank S.A. Pieniądze po- Investment S.A. lub podmiot wskazany przez spółkę będzie uprawniony do zakupu pozostałych wrękach sprzedających akcji Archicom S.A., stanowiących 8,31% kapitału zakładowego uprawniających 13,32% ogółu głosów na walnym zgromadzeniu. Opcja bę- dzie możliwa do wykorzystania do 15 marca 2023 r. Archicom posiada potencjał wybudowania 5,7 tys. mieszkań, zczego 3,8 tys. wramach banku ziemi we Wrocławiu oraz Krakowie. Po sﬁnalizowaniu transakcji grupa Echo-Archicom będzie najwięk - szym deweloperem mieszkaniowym wPolsce – tylko w2021r. rozpocznie łącznie budowę 7 tys. mieszkań na sprzedaż oraz na wynajem. Przejęcie jest zgodne ze strategicznym celem Echo Investment, jakim jest osiągnięcie pozycji ogólnopolskiego lidera wsekto- rze mieszkaniowym. Archicom działa głównie na dolnośląskim rynku, aod 2016 r. jest notowany na Giełdzie Papierów Warto- ściowych. Firma wyrosła zrodzinnego biura projek- towego ima na swoim koncie 160 zrealizowanych inwestycji, w tym m.in. rewitalizowany kompleks Browarów Wrocławskich, wielokrotnie nagradzane osiedle Olimpia Port, atakże pierwsze we Wrocła- wiu ekskluzywne Lofty Platinum. Archicom jest sil- ną, rozpoznawalną marką zblisko 15% udziałem we wrocławskim rynku mieszkaniowym. zyskane zemisji obligacji Echo Investment planuje wykorzystać na ﬁnansowanie rozwoju biznesu oraz spłatę obligacji zapadających na koniec Ikwartału tego roku. Wyemitowane obligacje nie są zabezpieczone izo- staną wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu warszawskiej Giełdy Papierów War- tościowych. | Sprawozdania nansowe 114 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Wynagrodzenie Zarządu iRady Nadzorczej WYNAGRODZENIE ZARZĄDU WPLN 2020 2019 ZEcho Investment S.A. Wynagrodzenie podstawowe Zjednostek zależnych, współzależnych istowarzyszonych Inne świadczenia Łącznie ZEcho Investment S.A. Wynagrodzenie podstawowe Zjednostek zależnych, współzależnych istowarzyszonych Inne świadczenia Łącznie Premie Premie Nicklas Lindberg 1 003 933 2 145 339 596 006 3 745 278 1 076 227 20 861 365 2 192 026 843 250 24 972 867 Maciej Drozd 421 672 336 000 1 224 713 35 218 2 017 603 753 413 359 100 721 999 1 080 1 835 592 Artur Langner 204 000 228 000 972 000 4 504 1 408 504 233 973 167 400 850 800 4 002 1 256 175 Marcin Materny 207 000 180 000 814 032 9 552 1 210 584 240 000 125 280 702 842 8 676 1 076 798 Rafał Mazurczak 207 000 177 120 808 992 10 052 1 203 164 200 000 180 000 814 032 8 676 1 202 708 Waldemar Olbryk 627 000 537 350 - 66 466 1 230 816 702 000 386 100 - 6 704 1 094 804 Małgorzata Turek (powołana 7 marca 2019 r.) 204 000 114 538 739 076 4 404 1 062 018 217 857 - 467 500 3 702 689 059 Razem 2 874 605 1 573 008 6 704 152 726 202 3 423 469 22 079 245 5 749 199 876 090 Razem wroku 11 877 967 32 128 003 Informacja o zasadach wynagradzania zarządu znajduje się wpunkcie 26 Spra- wozdania Zarządu. | Sprawozdania nansowe 115 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok WYNAGRODZENIE RADY NADZORCZEJ PLN 2020 2019 Z Echo Investment S.A. Zjednostek zależnych, współzależnych istowarzyszonych Inne świadczenia Z Echo Investment S.A. Zjednostek zależnych, współzależnych istowarzyszonych Noah M. Steinberg (powołany 9.01.2020 r.) 137 086 - - - - Karim Khairallah (zrezygnował 13.12.2019 r.) - - - - - Tibor Veres (powołany 9.01.2020 r.) 75 194 - - - - Laurent Luccioni (zrezygnował 13.12.2019 r.) - - - - - Mark E. Abramson (zrezygnował 13.08.2020 r.) 126 290 - - 180 000 - Margaret Dezse (powołana 13.08.2020 r.) 54 194 - - - - Maciej Dyjas 60 000 - - 60 000 - Sławomir Jędrzejczyk (powołany 13.08.2020 r.) 54 194 - - - - Stefan Kawalec (odwołany 13.08.2020 r.) 126 290 - 1 800 180 000 - Péter Kocsis (powołany 9.01.2020 r.) 53 710 - - - - Bence Sass (powołany 9.01.2020 r.) 53 710 - - - - Nebil Senman 60 000 - 825 60 000 - Sebastian Zilles (zrezygnował 13.12.2019 r.) - - - - - Razem 800 668 2 625 480 000 Razem wroku 803 293 480 000 Informacja o zasadach wynagradzania rady nadzorczej znajduje się wpunkcie 26 Sprawozdania Zarządu. | Sprawozdania nansowe 116 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok  Umowy zpodmiotem uprawnionym do badania sprawozdań ﬁnansowych Do badania jednostkowych sprawozdań ﬁnansowych Echo Investment oraz skon- solidowanych sprawozdań ﬁnansowych Grupy Kapitałowej Echo Investment wla- tach 2020 – 2021 Rada Nadzorcza Spółki, po rekomendacji Komitetu Audytu, wy- brała Deloitte Audyt Sp. zo.o. Sp.K. zsie- dzibą wWarszawie przy al. Jana Pawła II 22, wpisaną na listę ﬁrm audytorskich pod nr 73. Umowa zaudytorem została zawarta przez Zarząd, na podstawie upo- ważnienia od Rady Nadzorczej. Zarząd Echo Investment S.A. informuje, że wybór ﬁrmy audytorskiej przeprowa- dzającej badanie rocznego sprawozdania ﬁnansowego został dokonany zgodnie zprzepisami, wtym dotyczącymi wyboru iprocedury wyboru ﬁrmy audytorskiej, na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z14 listopada 2019 r. Firma audytorska oraz członkowie ze- społu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego iniezależnego sprawozdania zbadania rocznego sprawozdania ﬁnansowego zgodnie zobowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu iza- sadami etyki zawodowej. Echo Investment S.A. przestrzega obo- wiązujących przepisów związanych zro- tacją ﬁrmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowy- mi okresami karencji. Echo Investment S.A. posiada politykę wzakresie wyboru ﬁrmy audytorskiej oraz politykę wzakre- sie świadczenia na rzecz emitenta przez ﬁrmę audytorską, podmiot powiązany zﬁrmą audytorską lub członka jego sieci, dodatkowych usług niebędących bada- niem, wtym usług warunkowo zwolnio- nych zzakazu świadczenia przez ﬁrmę audytorską. Polityka wyboru ﬁrmy audy- torskiej oraz Polityka zakupu usług nieau- dytowych zostały zatwierdzone uchwa- łami Komitetu Audytu z23 marca 2018r. i są dostępne na stronie internetowej spółki wzakładce Relacje inwestorskie / Strategia iład korporacyjny. WYNAGRODZENIE NETTO NALEŻNE AUDYTOROWI UPRAWNIONEMU DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH SPÓŁKI IGRUPY Tytuł Kwota [PLN] Przegląd jednostkowego iskonsolidowanego sprawozdania ﬁnansowego za Ipółrocze 2020 r. 135 000 Badanie jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego za 3 kwartał 2020 r. 98 000 Badanie jednostkowego iskonsolidowanego sprawozdania ﬁnansowego za 2020 r. 278 000 Audyt roczny spółek zależnych 74 250 Razem 585 250 Kielce, 30 marca 2021 r. Nicklas Lindberg Prezes Maciej Drozd Wiceprezes Artur Langner Wiceprezes Rafał Mazurczak Członek Zarządu Marcin Materny Członek Zarządu Waldemar Olbryk Członek Zarządu Małgorzata Turek Członek Zarządu Dokument został podpisany kwaliﬁkowanym podpisem elektronicznym Anna Gabryszewska-Wybraniec Główny Ksiegowy OŚWIADCZENIE ZARZĄDU | Oświadczenie 118 Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok Kielce, 30 marca 2021 r. Nicklas Lindberg Prezes Maciej Drozd Wiceprezes Artur Langner Wiceprezes Rafał Mazurczak Członek Zarządu Marcin Materny Członek Zarządu Waldemar Olbryk Członek Zarządu Małgorzata Turek Członek Zarządu Dokument został podpisany kwaliﬁkowanym podpisem elektronicznym Zarząd Echo Investment S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, roczne jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe za 2020 r. idane porównywalne zostały sporzą- dzone zgodnie zobowiązującymi zasadami rachunkowości iodzwierciedlają wsposób prawdziwy, rzetelny ijasny sytuację majątkową iﬁnansową Echo Investment S.A. oraz jej wynik ﬁnansowy. Sprawozdanie zdziałalności Echo Investment S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju iosiągnięć oraz sytuacji Echo Investment S.A., wtym opis podstawowych zagrożeń iryzyka. Zarząd Echo Investment S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania spra- wozdań ﬁnansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania ﬁnansowego za 2020 r. został wybrany zgodnie zprzepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej iniezależnej opinii obadanym rocznym sprawozdaniu ﬁnansowym, zgodnie zobo- wiązującymi przepisami inormami zawodowymi. KONTAKT Echo Investment S.A. biuro wWarszawie Budynek Q22 al. Jana Pawła II 22 00-133 Warszawa Projekt graczny iskład: Damian Chomątowski | be.net/chomatowski

AI Terminal

5590_rns_2021-06-01_c4eae7de-bc79-49a3-8f9f-7fafbc8fb99a.xhtml

More from Echo Investment S.A.

Talk to a Data Expert