DHC SOFTWARE CO.,LTD — Capital/Financing Update 2012

Jun 2, 2012

东华软件股份公司

2012 年度非公开发行股票募集资金运用

之

可行性分析报告

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东华软件股份公司非公开发行股票 募集资金运用之可行性分析报告

东华软件股份公司（以下简称“东华软件”、“公司”或“本公司”）拟于 2012 年向不超过 10 名投资者非公开发行股票，募集资金总额（含发行费用）不超 69,239.8 万元。公司对本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析如下：

一、 本次非公开发行的背景和目的

（一）本次非公开发行的背景

1 、公司愿景及发展战略

作为提供计算机信息系统综合解决方案的服务商，公司主营业务为应用软件 开发、计算机信息系统集成及相关服务。公司提供的产品和服务主要包括系统集 成、自制及定制软件、及技术服务三个部分，主要涉及金融保险行业、医疗卫生、 电力水利行业、通信行业、石油化工行业、政府行业、制造业、计算机服务业等。

本公司愿景是成为国内领先的计算机信息系统综合解决方案服务商，从而能 够持续为股东创造最大价值。根据公司所从事行业的发展趋势，为了实现公司愿 景，公司在积极保持系统集成业务竞争优势的同时，努力扩大软件业务和技术服 务业务的规模，并在行业应用服务领域和软件领域逐步加强核心竞争力，与相关 系统集成业务形成良好互动。

公司采取内生式成长与外延式发展并举的战略。公司内生式成长战略主要是 通过提高公司管理能力、生产效率和业务能力，强化自主研发能力、加强自主创 新能力、不断提高现有业务水平、提升业务竞争力的方式实现。公司外延式发展 战略主要是通过并购拥有独特竞争能力或能够与公司原有业务产生协同效应的 同行业公司的方式实现。

为了进一步加强公司在软件及技术服务业务领域的竞争优势，公司计划非公 开发行股票募集资金用于以下三个项目的建设：1、中小商业银行一体化云服务 平台项目 2、区域性数字医疗服务信息云平台建设项目 3、东华软件新一代 IT 运 维管理系统项目。

2 、产业政策背景

国家一直大力支持软件产业的发展。2006 年 5 月 8 日，《2006—2020 年国家 信息化发展战略》（中办发[2006]11 号）颁布，该发展战略提出：我国信息化发

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展战略目标是到 2020 年，综合信息基础设施基本普及，信息技术自主创新能力 显著增强，信息产业结构全面优化，国家信息安全保障水平大幅提高，国民经济 和社会信息化取得明显成效，新型工业化发展模式初步确立，国家信息化发展的 制度环境和政策体系基本完善，国民信息技术应用能力显著提高，为迈向信息社 会奠定坚实基础。战略重点要求是：培育有核心竞争能力的信息产业；加强政府 引导，突破集成电路、软件、关键电子元器件、关键工艺装备等基础产业的发展 瓶颈，提高在全球产业链中的地位，逐步形成技术领先、基础雄厚、自主发展能 力强的信息产业；优化环境，引导企业资产重组、跨国并购，推动产业联盟，加 快培育和发展具有核心能力的大公司和拥有技术专长的中小企业，建立竞争优 势。

2010年国务院印发《国务院关于印发鼓励软件产业和集成电路产业发展若干 政策的通知》，并于2011年发布了《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成 电路产业发展若干政策的通知》。这两个文件的发布，对于促进中国软件产业未 来发展具有重要意义。

2012年4月，软件和信息技术服务业“十二五”发展规划正式发布，也强调将 大力鼓励软件企业加大研发投入，努力掌握一批具有自主知识产权的核心关键技 术，引导地方政府和产业主管部门不断健全自主完整的软件产业体系，增强中国 软件产业核心竞争力。在“十二五”软件服务业规划助推下，今后中国将大力发展 和推广应用工业软件、行业应用解决方案，行业信息化在国内的应用也将更为广 阔。在政府产业政策的强有力推动下，中国软件产业正面临着重大的战略机遇。

（二）本次非公开发行的目的

本次非公开发行将进一步提高公司资本实力，是公司保持可持续发展、巩固 行业领先地位的重要战略措施。公司通过新项目的实施抓住产业发展的未来方 向，提升公司产品的竞争能力，加强公司对客户实施一体化 IT 服务及解决方案 的能力。

通过本次非公开发行，公司将增加净资产及总资产规模，降低资产负债率， 进一步优化财务结构，降低财务风险，提升公司整体盈利能力和抗风险能力。本 次非公开发行将在业务经营、财务状况、长期战略等多个方面夯实公司可持续发 展的基础，为增强公司核心竞争力、实现跨越式发展创造良好条件。

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二、 本次募集资金使用计划

公司计划本次非公开发行不超过3,610万股股票（含3,610万股），募集资金总 额（含发行费用）不超过69,239.8万元，扣除发行费用后募集资金净额不超过 67,228.70万元，具体项目如下：

序号	项目名称	项目总投资 （万元）	拟投入募集资金 （万元）
1	中小商业银行一体化云服务平台项目	33,176.51	33,176.51
2	东华软件区域性数字医疗服务信息云 平台项目	19,425.16	19,425.16
3	新一代IT运维管理系统项目	14,627.03	14,627.03
	合计	67,228.70	67,228.70

上述项目合计总投资为67,228.70万元。本次募集资金扣除发行费用后将全部 用于以上三个项目。若本次实际募集资金净额低于项目所需资金额，不足部分由 公司自筹解决。

本次非公开发行募集资金到位之前，公司可根据项目进度的实际情况以自筹 资金对募集资金项目进行先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

三、 本次募集资金投资项目的基本情况及发展前景

东华软件本次发行募集资金将投向以下项目： （一）中小商业银行一体化云服务平台项目

1 、项目方案

该项目为软件研发及技术服务项目。在现有应用软件的基础上，通过“云”技 术引进对现有应用系统的业务进行整合并对所应用的技术进行提升，从而为未来 中小商业银行发展提供技术和业务保障。

主要建设内容包括：

（1）在现有系统应用软件基础上（已有核心系统、信贷、财务、报表、数 据中心等），通过软硬件托管方式（云工作平台）实现中小商业银行整体解决方 案，主要包括云平台建设（升级扩建）、ESB 系统建设、大总账系统建设、绩效 考核系统建设、风险管控系统建设、资产负债管理建设、稽核管理系统建设。

（2）建设云计算中心。主要建设银行使用的标准机房所需要的场地、办公 场地、硬件设备、系统软件以及应用软件。

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本项目拟建设地点主要为北京、上海、广州、天津。其中，北京主要新建研 究开发中心，上海、广州建设云服务运营中心，天津建设灾备中心，并在南京、 成都、沈阳、西安、大连、泰安等城市建立运维、实施中心。

2 、项目投资及效益分析

本项目拟新增总投资 33,176.51 万元，其中场地建设投资费用 7,196.70 万元、 设备及软件购置费用 9,646.26 万元、技术开发费 11,148.00 万元、预备费 2,239.28 万元、铺底流动资金 2,946.27 万元。

本项目建设期为两年，收入来源主要为云托管服务、软件系统销售和系统维 护，在建设期内会有部分软件销售收入。本项目税后财务内部收益率为 19.5%， 高于行业市场收益率，具有较好的盈利能力；税后投资回收期为 6.0 年，回收期 相对较短；项目建设期满后五年的平均毛利率为 55.6%，在行业中处于较好水平。

上述测算数据表明该项目的经济效益良好，具有较高的抗风险能力，具有可 行性。

3 、项目背景

伴随着中国宏观经济的持续增长，中国银行业也保持了持续快速发展，根据 中国银监会统计，近年来中国银行业金融机构总资产规模的增长速度基本保持在 20%左右。在银行业整体经营业绩快速增长的带动下，其 IT 应用投入也保持了 持续较快增长，根据赛迪顾问统计，近三年中国银行业 IT 应用的投资规模年均 复合增长速度为 11.5%，2011 年已达到 664.6 亿元。设备更新换代和核心业务系 统、电子渠道系统、管理信息系统、风险控制系统等改造升级是用户 IT 应用投 资的重点。

同时，以云计算为代表的新一代信息技术的发展则为银行信息化建设提供了 新途径，也为相关解决方案提供商的业务发展、技术创新提供了新的机遇。借助 —— 云计算技术可以依托第三方专业服务商建立为银行金融机构 尤其是中小银 行金融机构服务的各种应用平台，以 IaaS/PaaS/SaaS 模式为银行金融机构提供各 种服务，使中小型银行金融机构不必重复建立各种应用系统，而是采用按需使用、 即付即得的交付模式获取服务，从而可以帮助其节约大量 IT 应用系统的建设与

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运营管理成本。

用户需求方面，随着 IT 基础设施建设的不断完善，其需求重心也在不断向 软件及服务方向转移，并且对一体化解决方案的需求正在不断提升，使银行业 IT 系统建设正在不断向整合方向发展。另外，云计算的兴起也吸引了众多金融行业 用户的关注，对云服务的需求也在不断增长，尤其是中小型金融机构更是如此， 以期望通过云计算服务模式降低 IT 应用的投资与运营维护成本。

4 、项目的实施基础与优势

（1）技术基础优势

东华软件最近两年曾承担过国家级软件产品开发和产业化项目。2008 年东 — 华软件承担国家发改委新一代互联网专项项目 高性能网络流量监控分析系统， 2010 年 6 月按照计划进度实施成功，2011 年 3 月通过国家发改委验收；2010 年， — 东华软件承担工信部电子基金招标项目 信息系统（医疗）运行维护支持系统研 发及产业化，目前正在有序实施。

东华软件在云计算银行托管中心技术方面也取得了一定的实践进展。构成本 项目的多个银行业务、管理子系统，均采用公司自主研发、在多家股份制商业银 行、地区商业银行、农村信用联社使用的成熟产品，具有对应的软件产品的知识 产权。

公司基于云计算的软件产品已经在医疗、金融领域取得应用，并初步探索了 部分云计算商业模式。公司基于云计算的村镇银行、中小银行综合业务系统，已 经在河南取得应用。

公司在云计算特别是云存储关键技术领域有较深积累。公司承担了行业用户 大量的云计算项目建设，承担了行业用户海量数据存储相关软件研发和应用项 目，完成了基本的海量存储系统软件开发，掌握了海量数据存储关键技术。 （2）市场优势

东华软件具有十余年的金融行业信息化经验，能够全方位提供国际领先的 IT 产品、国际水准的行业 IT 解决方案及专业化服务。公司拥有大批深谙银行业务 的行业专家、精通应用系统建设的 IT 专家、经验丰富的项目管理专家，能够提

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供全方位地涵盖金融 IT 的各个领域的服务：金融解决方案、产品的研发、客户 项目的现场和非现场开发、银行和合作伙伴的软件开发外包等。

东华软件于 2008 年 2 月份发行股份收购联银通科技，于 2011 年 2 月又成功 发行股份收购神州新桥。通过并购，东华软件极大提高了公司的竞争力，使公司 做到了客户协同、产品协同、服务协同。通过规模扩张、技术整合，公司在大型 商业银行 IT 服务领域的市场地位进一步上升，成为金融企业的全面解决方案提 供商。

5 、项目市场前景

据赛迪顾问预测，在国内经济继续稳步增长，资本市场市场化程度逐步提升， 以及银行业用户业务范围持续扩张和业务创新不断提高的形势下，中国银行业 IT 投资未来几年仍将保持持续增长。预计未来五年中国银行业 IT 应用市场的投资 规模的年均复合增长将会在 6.1%左右，2016 年的市场规模将达 894.7 亿元。其 中，未来五年银行业用户在软件及服务上的总投入将会达到 2,225.4 亿元，将实 现 8.1%的年均复合增长。

在目前国家政策扶持和引导下，村镇银行快速生根落地并发展壮大，同时城 商行发展也呈快速发展的态势，实力强劲的大型城商行纷纷通过跨区域发展和资 本运作的方式谋求做大做强；中小规模城商行则通过差异化竞争策略，扎根基层 社区和中小企业，向“社区银行”转型，求得自身的生存发展空间。业务的发展使 得各个层面的区域性中小银行对 IT 建设的需求十分高涨，成为目前中国银行业 IT 应用发展的亮点。

因此，本项目产品具有广阔的市场前景以及良好的经济效益。

（二）东华软件区域性数字医疗服务信息云平台项目

1 、项目方案

该项目为软件研发项目。东华软件针对当前市场需求和技术发展趋势，升级 建设具有自主知识产权、高性能、低成本、高安全性等技术特点的区域性数字医 疗服务信息云平台产品。该产品是一套面向政府医疗管理部门、各级医疗机构的 区域性医疗一体化信息服务平台。东华软件区域性数字医疗服务信息云平台基于

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ITVL 标准体系和信息安全体系，由数据交换与共享平台、区域医疗数据中心、 数字化医院管理系统、社区卫生服务管理信息系统和区域医疗协同系统 5 个子系 统构成。上述 5 个子系统可以独立部署，它们共同构成了东华软件区域性数字医 疗服务信息云平台。

2 、项目投资及效益分析

本项目拟新增总投资 19,425.16 万元，其中场地建设投资费用 4,352 万元、 设备及软件购置费用 5,242 万元、技术开发费 6,868 万元、预备费 1,316.96 万元、 铺底流动资金 1,646.20 万元。

本项目建设期为两年，收入来源主要为软件销售收入，在建设期第二年开始 会逐步产生收入。本项目税后财务内部收益率为 18.6%，财务内部收益率明显高 于行业市场收益率，具有较好的盈利能力；税后投资回收期为 5.5 年，回收期相 对较短；项目建设期满后五年的平均毛利率为 48.38%，在行业中处于较好水平。

3 、项目背景

2009 年 4 月，国务院公布了关于深化医药卫生体制改革的意见，标志着新 的医疗改革的正式开始实施。新的医疗改革以实现全民医保、初步建立药物管理 机制、健全基层医疗服务体系、促进公共服务均等化和推动公共医院改革试点五 项工作为重点，全面建立实用共享的医药卫生信息系统。其中，在医疗信息化建 设方面提出四点部署：以推进公共卫生、医疗、医保、药品、财务监管信息化建 设为着力点，整合资源，加强信息标准化和公共服务信息平台建设，逐步实现统 一高效、互联互通；以建立居民健康档案为重点，构建乡村和社区卫生信息网络 平台；以医院管理和电子病历为重点，推进医院信息化建设；利用网络信息技术， 促进城市医院与社区卫生服务机构的合作，积极发展面向农村及边远地区的远程 医疗。

卫生部也提出了“十二五”期间卫生信息化建设“3521 工程”的总体框架，即建 设国家级、省级和地市级三级卫生信息平台，加强公共卫生、医疗服务、新农合、 基本药物制度、综合管理 5 项业务应用，建设健康档案和电子病历 2 个基础数据 库和 1 个专用网络建设。在国家医疗信息化“十二五”的推动下，各省市也纷纷制 定了本省市的十二五医疗信息化相关政策和规划，明确表示将加大对区域医疗信

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募集资金运用之可行性分析报告

东华软件股份公司非公开发行股票

息化、电子病历建设的支持力度。

随着新一代医疗改革和卫生信息化建设的深入实施，2012 年中国医疗行业 信息化应用试点将继续深化，电子病历、电子健康档案、区域医疗、远程医疗等 多个领域都将进行更大规模的建设。随着相关数据标准、技术标准的陆续出台， 医疗信息化将全面展开，数字化医疗服务行业市场规模将进一步扩大。

4 、项目的实施基础与优势

医疗行业是东华软件的重点行业之一。东华软件在医疗行业的 IT 服务、系 统集成、应用软件开发等领域积累了丰富的经验。在医疗行业软件研发与应用中， 东华软件提供国际领先的医疗集成平台中间件；东华软件的数字化医院管理信息 系统已应用于国内 100 多家二、三级医院，成为国内大型医院数字化医院建设的 首选产品；社区卫生服务管理信息系统已在四川省绵阳市、成都市，河南省南阳 市，广东省韶关市等地区得到应用；区域医疗协同系统则在四川大学华西医院、 中国医科大学第一附属医院等成功应用。

5 、项目发展前景

在新医改投资带动下，在全民健康电子档案、区域医疗信息化等相关需求的 刺激下，在各级政府和医院的重视下，区域医疗信息化市场规模将不断扩大，同 时医院信息化在深度和广度上也不断加强，未来几年医院信息化市场、区域医疗 信息化市场均保持快速增长。赛迪顾问根据行业政策和市场发展趋势，预计 2016 年区域医疗信息化市场规模将达 253 亿元，相比 2012 年的 96 亿元增长 163%； 预计 2016 年医院信息化市场规模将达到 213 亿元，相比 2012 年的 78.7 亿元增 长 171%。

因此，本项目产品具有广阔的市场前景，以及良好的经济效益和社会效益。 （三）新一代 IT 运维管理系统项目

1 、项目方案

新一代 IT 运维管理系统项目是东华软件结合国内外最新标准、经过多年经 验积累和 IT 运行维护实践，依托 IT 最新理论、技术，计划通过自主研发和技术 创新提供的新型 IT 运行维护支撑系统。

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该系统将采用基于 Web 及移动互联网的集中管理模式，遵循面向对象的设 计结构，实现 SOA 模块化管理。该系统融合了云综合监控管理、业务质量管理、 云环境流量分析、IPV6 高速流量管理、IT 全生命周期服务管理、运维知识管理 等契合 IT 发展方向的运维管理模块，并兼容传统的 IT 运维功能，全面实现 IT 运维工作的可用性、精细化、流程化、智能化目标。

2 、项目投资及效益分析

本项目拟新增总投资 14,627.03 万元，其中场地建设投资费用 2,560 万元、 设备及软件购置费用 4,031.35 万元、技术开发费 5,804.44 万元、预备费 991.66 万元、铺底流动资金 1,239.58 万元。

本项目建设期为两年，在建设期内会有部分销售收入。本项目税后财务内部 收益率为 19.62%，具有较好的盈利能力；税后投资回收期为 6.17 年，回收期相 对较短；项目建设期满后五年内平均毛利率为 51.82%，在行业中处于较好水平。

3 、项目背景

信息技术在过去 30 年里发展迅速，已经广泛应用于国民经济和社会生活的 各个领域。随着信息技术的迅速发展，IT 系统的建设以高于 30%的速度逐年递 增，通讯、金融、教育、交通、政府等各个行业的迅猛发展都越来越密切的依赖 于现代化的 IT 系统平台。IT 系统平台不但为企业业务起到基础支撑和保障的作 用，对提高企业管理水平、进而提高资源配置效率具有重要意义。

IT 系统的生命周期大致可以划分为规划设计、研发测试、实施、营运、终 止等 5 个阶段。从时间上看，前 3 个阶段只占信息系统生命周期的 20%，80%的 时间是对 IT 系统进行运营维护。目前国内企业每年 IT 投入达近万亿元，IT 设备 越来越多，使用环境日益复杂，导致 IT 维护和管理成本与日俱增。云计算、移 动互联、物联网等技术的应用在带动企业信息系统革新的同时，也使得 IT 系统 的运行环境更加复杂，从而给 IT 系统的维护和管理带来了很多挑战。在此情况 下，IT 服务管理系统需要吸收技术发展的最新成果，对产品进行优化升级，以 满足未来 IT 运维服务需求。

随着云计算、智能信息化和移动化互联网技术的迅猛发展，对智能化、标准

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化、综合化的新一代 IT 服务优化系统的需求在逐年扩大。本项目的建设，一方 面能巩固本公司在 IT 服务管理领域的竞争力，进一步增加客户的忠诚度；另一 方面也将为建设中的智慧城市和云计算平台搭建提供更好的基础，符合东华软件 长期发展策略。

4 、项目的实施基础与优势

东华软件自成立以来始终坚持自主研发和创新，不断提高产品质量和服务水 平，提升业务综合竞争能力。东华软件已取得信息产业部授予的“计算机信息系 统集成壹级资质”、下属子公司获国家保密局授予的“涉及国家秘密的计算机信息 系统集成资质证书”，并通过了 CMMI5 级认证，是最具竞争能力的本土软件企 业之一。

东华软件研发建设的新一代 IT 运维管理系统是东华软件结合 ITVIV3 标准 和多年 IT 系统运营维护经验积累，依托 IT 发展的最新理论、技术，拟通过自主 研发和技术创新的新型 IT 运行维护支撑系统。东华软件目前已经拥有自主研发 的流量分析、流量控制、上网行为、网络加速等系列软件和 IT 服务管理系统 （ITSM），相关产品各项指标均达到同行业领先水平。新一代 IT 运维管理系统 将在公司现有产品的基础上进行技术升级和功能延伸，融合云综合监控管理、业 务质量管理、云环境网络流量分析、IPV6 高速流量管理、IT 全生命周期服务管 理、运维知识管理等模块，并兼容传统的 IT 运维功能。

5 、项目发展前景

伴随产业软件化、网络化、融合化的趋势，旨在帮助用户实现自身目标的 IT 服务近年来一直处于快速上升的发展通道，2011 年，中国 IT 服务市场规模达到 2,090.14 亿元。中国 IT 运维服务市场销售规模也持续保持不断增长，并继续稳 居中国 IT 服务市场中最大的细分领域，2011 年 IT 运维市场规模达到 1,129.42 亿元，占整体 IT 服务市场的一半以上。

根据赛迪顾问预测，未来五年中国 IT 运维服务市场在各行业信息建设水平 不断提高、用户运维服务需求不断增长的驱动下，其市场规模也将不断增长，预 计未来五年其市场年均复合增长速度将在 13.2%左右，2016 年的市场销售规模将 达到 2,101.30 亿元。

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因此，本项目产品具有广阔的市场前景。

四、 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次发行募集资金全部投向符合国家产业政策和公司整体战略发展方向的 项目，具有良好的市场发展前景和经济效益。公司本次非公开发行完成及募集资 金项目投入后，公司业务规模有所扩大，产品结构更加优化，有利于进一步提升 公司的技术能力和产品竞争力，提升公司产品的市场份额，提升公司的竞争力和 可持续发展能力，有利于实现并维护全体股东的长远利益。

（二）对公司财务状况的影响

本次非公开发行完成后，公司的净资产及总资产规模均将有较大幅度的提 高，公司资产负债率将有所下降，公司整体财务状况将得到进一步改善，财务结 构更趋合理。

由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，在项目建设期间，公司净资产 收益率将被稀释。同时，随着募集资金拟投资项目的逐步实施和建设，公司的业 务收入水平将稳步增长，盈利能力将得到进一步提升，公司的整体实力和抗风险 能力均将得到显著增强。

本次募集资金投资项目不涉及补充流动资金。

五、 募集资金投资项目涉及报批事项的情况

（一）项目立项

本次 3 个募集资金投资项目的立项备案手续尚在办理之中。

（二）项目用地土地情况

本次拟投资项目所需办公、研发场所均为购买或租赁，不涉及土地开发及使 用情况。

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东华软件股份公司董事会

2012 年 6 月 1 日

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