Green Earth Group NV

Environmental & Social Information • Aug 2, 2024

Press Release

DGB Group Q2 2024 carbon market outlook

2 August 2024 | 08:00h CET

DGB Group N.V. ("DGB", "the Group", or "the Company") (Euronext: DGB: NL000916951), a leading carbon project developer and ecosystem restoration company, publishes its quarterly outlook of the voluntary (verified) carbon market ("VCM"). The VCM has experienced notable growth and significant developments in recent months, underpinned by strong corporate commitments and evolving regulatory frameworks.

Key highlights

• Market growth and value: The VCM has seen substantial growth over the past five years. Although the market growth slowed slightly in 2023, experts anticipate an increase in momentum —with a potential value of \$21.7 billion by 2032—driven by rising corporate commitments to achieve net-zero targets and the implementation of new compliance regimes across various jurisdictions. The inclusion by the Science Based Targets initiative (SBTi) of environmental attribute certificates for Scope 3 emissions compensation, could be a pivotal driver of the VCM's projected growth.
• Corporate climate ambitions: As companies strive to meet net-zero targets, the demand for carbon credits (or carbon units) is set to increase. Companies like Microsoft and Google significantly increased their investments in carbon credits to meet sustainability goals, with Microsoft concluding the largest credit purchase to date. Market transparency improvements could significantly impact participation and investment in carbon credits, potentially doubling participation among companies not currently in the market and increasing spending by 10% among existing participants within the next two years.
• Compliance markets: The expansion of compliance markets is likely to drive growth of the voluntary markets, with more jurisdictions expected to implement regulatory frameworks. Over the last years the lines between VCM and compliance markets have blurred as programmes like the Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation (CORSIA), now accept credits from voluntary mechanisms.
• Investor interest: Financial investors and corporate leaders are looking to capitalise on the future growth of the market, which is expected to see carbon

trading as a valuable commodity. Investments in carbon credit projects have shown momentum in the last few years, with \$36 billion allocated to over 7,000 projects from 2012 to 2022, and \$17 billion invested between 2021 and 2023.

• Quality and premiums: During 2023, prices for ARR credits rose 31% and data shows there is more interest and investment in credits from nature-based and community-focused projects with environmental and social benefits. With the Integrity Council for the Voluntary Carbon Market's introduction of the Core Carbon Principle (CCP) to enhance transparency, carbon credits could see price hikes of \$10 or more.
• Project types and benefits: Nature-based solutions projects are favoured, contributing to biodiversity and providing social and economic benefits for local communities. In 2023, VCM buyers paid a 245% premium for carbon removal credits over reduction credits, up from 152% in 2022, showing a strong preference for removal projects. By the end of 2023, nature-based project credits commanded a 91% premium over engineered-project-type credits. Credits from projects with co-benefits had a premium of 37%, and credits linked to SDGs had a premium of 34%.
• Global market trends: The global market for carbon credits is poised to reach \$100 billion annually between 2030 and 2035, with \$11 billion currently invested in nature-based initiatives. This potential growth is attributed to rising interest from corporate buyers. The convergence of compliance and voluntary markets is expected to drive further investment and innovation, leading to better quality standards and increased competition. This integration is anticipated to help streamline market operations and foster greater investor confidence.

VCM outlook and pricing expectations

The VCM's potential 2030 market size predictions range from \$5 billion to \$250 billion, all indicating growth:

Carbon credit prices are predicted to increase, especially among nature-based credits:

"Experts predict significant market growth driven by rising corporate commitments and new compliance regimes. The VCM is expected to see enhanced rigour, better quality standards, and increased competition, fostering greater investor confidence. The carbon market is poised for continued growth and development, supported by strong corporate climate ambitions and evolving regulatory landscapes. As the market matures, high-quality and nature-based carbon credits are expected to command premium prices, further incentivising investment in sustainable and impactful carbon reduction projects." - CEO Selwyn Duijvestijn

For more information about the carbon market and how DGB is contributing to a sustainable future, visit our newsroom and blog page or subscribe to our newsletter.

Contact for press enquiries

For more information about DGB's initiatives, please contact:

DGB GROUP NV press@green.earth +31320788118

Visit our website: https://www.green.earth/

Below is a Dutch translation of the original press release. The English version is leading.

DGB Group Q2 2024 vooruitzicht CO₂-markt

2 augustus 2024 | 08:00h CET

DGB Group N.V. ("DGB" of "de Groep") (Euronext: DGB: NL0009169515), een toonaangevend ontwikkelaar van CO₂-projecten gericht op natuurherstel, publiceert zijn vooruitzichten over de geverifieerde CO₂-markt ("VCM"). De VCM blijft zich ontwikkelen en toont veerkracht, aanpassingsvermogen en een standvastige inzet voor duurzaamheid. Na een cruciaal jaar van transities en aanzienlijke groei staat de VCM aan de vooravond van een nieuw tijdperk dat wordt gekenmerkt door innovatie, diversiteit en een diepere integratie van kwaliteit en integriteit in de CO₂-handel.

Belangrijkste hoogtepunten

• Marktgroei en waarde: De VCM heeft de afgelopen vijf jaar een aanzienlijke groei doorgemaakt. Hoewel de marktgroei in 2023 iets vertraagde, verwachten experts een toename in momentum, met een potentiële waarde van \$21,7 miljard tegen 2032, gedreven door toenemende verplichtingen om net zero doelen te bereiken en de implementatie van nieuwe wet- en regelgeving in verschillende landen. De opname door het Science Based Targets initiatief (SBTi) van certificaten voor Scope 3 emissiecompensatie is een cruciale drijfveer voor de verwachte groei van de VCM.
• Klimaatambities van bedrijven: Naarmate steeds meer bedrijven streven naar net zero doelstellingen, zal de vraag naar CO₂-certificaten blijven toenemen. Bedrijven zoals Microsoft en Google hebben hun investeringen in CO₂-certificaten aanzienlijk verhoogd om hun duurzaamheidsdoelen te bereiken, waarbij Microsoft in Q2 de grootste transactie in CO₂-certificaten tot nu toe heeft afgesloten. Verbeteringen in markttransparantie kunnen een aanzienlijke impact hebben op de toetreding van nieuwe bedrijven tot de CO₂-markt, met mogelijk een verdubbeling van bedrijven die momenteel niet op de markt actief zijn en een stijging van 10% in uitgaven onder bestaande deelnemers binnen de komende twee jaar.
• Compliancemarkten: De uitbreiding van de compliancemarkt zal waarschijnlijk de groei van de vrijwillige markten stimuleren, met de verwachting dat steeds meer landen regelgevingskaders rondom CO₂-uitstoot zullen implementeren. De afgelopen jaren is de grens tussen VCM en compliancemarkten verder vervaagd, aangezien programma's zoals het Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation (CORSIA) nu CO₂-certificaten van vrijwillige markten accepteren. Het samenkomen van deze twee markten zorgt voor een opdrijvende kracht voor de prijs van CO₂-certificten.
• Financiële markten: Investeerders willen profiteren van de toekomstige groei van de markt, CO₂-certificaten worden als een waardevolle grondstof gezien. Investeringen in CO₂-projecten en CO₂-certificaten hebben de afgelopen jaren momentum getoond, met \$36 miljard toegewezen aan meer dan 7.000 projecten van 2012 tot 2022, en \$17 miljard geïnvesteerd tussen 2021 en 2023.
• Kwaliteit en premies: In 2023 stegen vooral de prijzen voor ARR-certificaten (Afforestation, Reforestation and Revevigation - ofwel Bebossing, Herbebossing en Herplanting) met 31% en onderzoek toont aan dat er meer interesse is en meer worden gedaan investeringen in CO₂-certificaten van projecten met aantoonbare milieu- en sociale voordelen. Met de introductie van het Core Carbon Principle (CCP) door de Integrity Council for the Voluntary Carbon Market om transparantie te verbeteren, zouden deze CO₂-certificaten een prijs van \$10 of hoger kunnen zien.
• Projecttypes en voordelen: Natuurprojecten hebben de voorkeur van bedrijven omdat zij naast de CO₂-component ook bijdragen aan biodiversiteit en sociale en economische voordelen bieden voor lokale gemeenschappen. In 2023 betaalden VCM-kopers een premie van 245% voor CO₂-certificaten gericht op dit type, een stijging van 152% in 2022, wat een sterke voorkeur voor natuurprojecten aangeeft. CO₂-certificaten van projecten met sociale voordelen hadden daarbij een premie van 37%, en CO₂-certificaten gekoppeld aan SDG's hadden een premie van 34%.
• Wereldwijde markttrends: De totale wereldwijde markt voor CO₂-certificaten staat op het punt om tussen 2030 en 2035 jaarlijks \$100 miljard te bereiken, met momenteel \$11 miljard geïnvesteerd in natuurprojecten. Deze potentiële groei is te danken aan de toenemende interesse van zakelijke kopers. De convergentie van compliance- en vrijwillige markten zal naar verwachting verdere investeringen en innovatie stimuleren, wat leidt tot betere kwaliteitsnormen, verhoogde concurrentie en prijsstijging.

Vooruitzichten en prijsverwachtingen VCM

De prijzen van CO₂-certificaten worden voorspeld verder te stijgen, vooral de CO₂-certificaten uit natuurprojecten door schaarste aan dit type projecten.

"Experts predict significant market growth driven by rising corporate commitments and new compliance regimes. The VCM is expected to see enhanced rigour, better quality standards, and increased competition, fostering greater investor confidence. The carbon market is poised for continued growth and development, supported by strong corporate climate ambitions and evolving regulatory landscapes. As the market matures, high-quality and nature-based carbon credits are expected to command premium prices, further incentivising investment in sustainable and impactful carbon reduction projects." - CEO Selwyn Duijvestijn

Voor meer informatie over CO₂-certificaten, dees dan onze nieuwsberichten en onze blogs of abonneer u op onze nieuwsbrief.

Contact opnemen voor persvragen

Voor meer informatie over de initiatieven van DGB kunt u contact opnemen met:

DGB GROUP NV press@green.earth +31320788118

Bezoek onze website: https://www.green.earth/nl

Disclaimer

This press release does not contain an (invitation to make an) offer to buy or sell or otherwise acquire or subscribe to shares in DGB and is not an advice or recommendation to take or refrain from taking any action. This press release contains statements that could be construed as forward-looking statements, including about the financial position of DGB, the results it achieved and the business(es) it runs. Forward-looking statements are all statements that do not relate to historical facts. These statements are based on information currently available and forecasts and estimates made by DGB's management. Although DGB believes that these statements are based on reasonable assumptions, it cannot guarantee that the ultimate results will not differ materially from those statements that could be construed as forward-looking statements. Factors that may lead to or contribute to differences in current expectations include, but are not limited to: developments in legislation, technology, tax, regulation, stock market price fluctuations, legal proceedings, regulatory investigations, competitive relationships and general economic conditions. These and other factors, risks and uncertainties that may affect any forward-looking statement or the actual results of DGB are discussed in the annual report. The forward-looking statements in this document speak only as of the date of this document. Subject to any legal obligation, DGB assumes no obligation or responsibility to update the forward-looking statements contained in this document, whether related to new information, future events or otherwise. The provision of DGB's services and products is subject to its General Terms and Conditions.