Green Earth Group NV — Earnings Release 2013

May 22, 2013

Roto Smeets Group

Persbericht

Business update eerste kwartaal 2013

• Roto Smeets Group heeft goed eerste kwartaal achter de rug
• Investering in nabewerking bij Senefelder Misset
• Rentedragende schulden verder afgenomen

Marktontwikkeling

Over het eerste kwartaal 2013 hebben de Print Productions bedrijven van Roto Smeets Group (RSG) beter gepresteerd dan de West-Europese markt en beter dan het eerste kwartaal 2012. De afzet van papier in West-Europa blijkt in het eerste kwartaal in de diepdrukmarkt met circa 7,0% te zijn gedaald en in de offsetmarkt met 4%. RSG zag bij de diepdrukbedrijven een stijging van circa 6,0% van het verwerkte papier en bij de rotatieoffset bedrijven de daling beperkt blijven tot circa 2,0%.

Aan de aanbodzijde van de grafische industrie in Europa volgen de ontwikkelingen elkaar in hoog tempo op: Ultimo 2012 werd de overname van de Engelse drukkerij BGP door Polestar vermeld. Vervolgens werd in het eerste kwartaal 2013 door Polestar een groot investeringsprogramma in rotatie-offset aangekondigd. Verder is o.a. de voorgenomen sluiting in 2014 van de locatie Itzehoe van BE-Printers (Bertelsmann) formeel bekend gemaakt, heeft Helio Lys in Frankrijk surseance van betaling aangevraagd en is CirclePrinters volledig in handen gekomen van het management en een minderheidsaandeelhouder. Per saldo blijft er in Europa nog steeds sprake van aanzienlijke overcapaciteit.

Financiële positie

In het eerste kwartaal 2013 is de omzet van de Print Productions bedrijven, ondanks de toename van het verwerkte papiervolume, t.o.v. het eerste kwartaal 2012 licht afgenomen. De toegevoegde waarde is ongeveer gelijk gebleven aan afgelopen jaar. De EBITDA is door minder bedrijfskosten en verder verbeterde performance en efficiency ten opzichte van 2012 verbeterd. Met name door de lagere activawaardering, als gevolg van de genomen impairment in 2012, is het nettoresultaat van het eerste kwartaal ten opzichte van de overeenkomstige periode in 2012 verbeterd.

De Marketing Communications bureaus hebben het eerste kwartaal 2013 een betere omzet en toegevoegde waarde gerealiseerd dan het eerste kwartaal 2012.

De overgang naar een flexibel roostersysteem is per 1 januari 2013 ingevoerd. Eén van de belangrijkste doelstellingen hiervan, het terugdringen van de inzet van uitzendkrachten, is door de recente griepepidemie in het eerste kwartaal echter niet helemaal gerealiseerd. Getracht zal worden een deel van deze achterstand in de loop van het jaar in te lopen.

---

De kostenbesparingsacties vanuit het project ‘sneller, beter, hoger’, gericht op onder meer een reductie van de bedrijfskosten, lopen op schema.

De financiële positie van RSG is ten opzichte van de situatie zoals beschreven in het jaarverslag over 2012 niet gewijzigd. De aflossing in het kader van de kredietovereenkomst van ING Bank met € 3 mln per 31 maart 2013, is gerealiseerd. De rentedragende schulden zijn ten opzichte van 31 december 2012 met ruim 11% (€ 6 mln) afgenomen.

Toelichting belangrijke gebeurtenissen 1e kwartaal 2013

De markt van MediaPartners Group is sterk in beweging. De afbakening tussen de reclamebureaus, online bureaus, public relations bureaus en customer mediabureaus van weleer is in hoog tempo aan het vervagen. Reclamebureaus richten zich op branded content, contentbureaus bedenken activatiecampagnes. MediaPartners Group, gespecialiseerd in content marketing, zou met haar jaaromzet van € 19 mln euro (2012) in de top 5 van reclamebureaus in Nederland geplaatst moeten worden. De groep, actief in de markt met de merken MediaPartners en vdbj_, heeft in het eerste kwartaal extra opdrachten bij bestaande klanten weten te realiseren en ook nieuwe opdrachtgevers aan haar portfolio weten toe te voegen, zoals Douwe Egberts, Rabobank Private banking, FNV, Philips Benelux en T-Mobile. Door het wegvallen van omvangrijke opdrachten bij MediaPartners België kon het Brusselse bureau niet meer aan de aan haar gestelde prestatiecriteria voldoen. De klanten en de medewerkers (3) zijn overgedragen aan een Belgisch contentmarketing-bureau waarna het kantoor in België is gesloten.

Binnen Roto Smeets is gewerkt aan het invullen van de nieuwe organisatiestructuur en het vormgeven van de integratie van enkele decentrale afdelingen naar meer centrale afdelingen (o.m. planning, ordermanagement, administratie).

De uitgeversmarkt is enorm in beweging. Het laatste kwartaal van 2012 was voor uitgeverijen het slechtste kwartaal ooit. In dit segment hebben klanten hun omzet gemiddeld zien teruglopen met 8,9% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Zij hebben last van dalende verkopen en teruglopende advertentie-inkomsten. De verwachting is dat deze trend zich in 2013 zal voortzetten en dat dit zal leiden tot lagere oplages en in een aantal gevallen zelfs het uit de markt nemen van titels. Ook voor Roto Smeets betekent dit mogelijk de uitval van een aantal titels. In het eerste kwartaal zijn diverse contracten verlengd zoals onder andere met Sanoma Media Nederland en Sanoma Magazines België, VPRO, Audax, FD Mediagroep.

Binnen de retailmarkt blijft de bewezen doeltreffendheid van het gedrukte medium zorgen voor een stabiele orderportefeuille. Enkele mooie nieuwe opdrachten zijn verkregen voor onder andere Hema, IKEA en Blokker.

Roto Smeets is in het eerste kwartaal officieel ‘performancepartner’ van Deutsche Post geworden. Deutsche Post verstrekt dit certificaat aan partners waar ze nauw mee samenwerken op het gebied van direct marketing om de kwaliteit van de werkprocessen te vergroten, zodat de dienstverlening aan wederzijdse eindgebruikers verbeterd wordt.

Roto Smeets heeft als eerste in Nederland het nieuwe keurmerk ‘EU Ecolabel voor gedrukte producten’ behaald voor haar klanten. Om het keurmerk te mogen toepassen op drukwerk

2

---

moeten zowel het drukproces, het nabewerkingsproces als de gebruikte materialen voldoen aan de strenge milieucriteria die door de EU zijn gesteld. Deze criteria zijn met name gericht op het stimuleren van de ontinktbaarheid en recyclebaarheid van producten van bedrukt papier, het verminderen van emissies van vluchtige organische stoffen (VOS) en het verlagen of voorkomen van risico's voor het milieu. De criteria zijn zodanig vastgesteld dat alleen drukwerk met aantoonbaar geringe milieueffecten, het keurmerk kan verkrijgen.

Senefelder Misset Doetinchem (SMD) heeft onlangs haar 15e Seminar gehouden voor opdrachtgevers en potentiële opdrachtgevers. Tijdens dit seminar lanceerde de business unit X-Media Solutions haar Mobile Publishing Platform. Via het Mobile Publishing Platform creëren zij een smartphone app die aansluit bij de contentstrategie van uitgevers en de mediabehoeften van de doelgroep. Binnen de app kunnen onder andere actuele newsfeeds, sociale media, slideshows, audio en contact- en webformulieren worden geïntegreerd. Drukwerk is bij SMD nog de belangrijkste bron van inkomsten, maar de business unit X-Media Solutions zal de komende jaren een steeds belangrijkere rol gaan spelen.

Voor SMD is onlangs een investering in een Ferag Unidrum met SNT-50 snijtrommel goedgekeurd die in het derde kwartaal operationeel zal zijn. In vergelijking met de huidige situatie kan SMD dan met 2 machines minder, een hoger volume verwerken. Door deze investering kan de dienstverlening verbeterd worden en de doorlooptijd aanzienlijk worden verkort.

Roto Smeets GrafiServices Eindhoven en Roto Smeets GrafiServices Utrecht, de twee vellendrukkerijen van RSG, hebben in het eerste kwartaal officieel de fusie van beide bedrijven afgerond en bewerken nu samen de markt onder de naam Roto Smeets GrafiServices (RSGS). Ondanks dat ook binnen de vellenmarkt de concurrentie vanuit het buitenland toeneemt, heeft RSGS een goed eerste kwartaal gehad. In vergelijking met het eerste kwartaal 2012 werd nu goed zichtbaar dat de investering van vorig jaar in de nieuwe pers renderend is. Met één pers minder t.o.v. 2012 heeft RSGS dit eerste kwartaal meer volume geproduceerd. RSGS heeft het eerste kwartaal een beperkte investering gedaan in een verbetering en versnelling van het nabewerkingsproces. In het tweede kwartaal verwachten de RSGS bedrijven als eerste bedrijven binnen RSG over te gaan naar het nieuwe Management Informatiesysteem (MIS) iTechnique.

Antok heeft ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar een aanmerkelijke omzetgroei laten zien. Ook de toegevoegde waarde is ten opzichte van vorig jaar verbeterd.

Vooruitzichten

Door de nieuwe structuur van Roto Smeets, waarbij alle Roto Smeets drukkerijen nu onder één management vallen en door de juridische fusie van de RSGS bedrijven, wordt de positionering van de 4 merken steeds zichtbaarder. Belangrijke voorwaarde voor groei van de 4 merken is meer ondernemerschap en flexibiliteit in de organisaties. Zoals eerder aangegeven wordt momenteel onderzocht of de juridische en financiële structuur en het besturingsmodel daartoe aangepast moeten worden. De verwachting is dat bij de publicatie van de halfjaarcijfers over de voortgang van dat onderzoek meer informatie bekend zal zijn.

Door een lagere activawaardering als gevolg van de bijzondere waardeverminderingen en de kostenbesparingsacties die in gang zijn gezet heeft Roto Smeets Group, bij gelijkblijvende marktomstandigheden, uitzicht op een beter bedrijfsresultaat over 2013 ten opzichte van 2012.

3

---

Belangrijke financiële data 2013

Halfjaarcijfers
22 augustus 2013
Business update 3e kwartaal
7 november 2013

Deventer, 15 mei 2013

Roto Smeets Group NV
Raad van Bestuur

Voor meer informatie: Joost de Haas, CEO 0570 69 49 01

Dit is een tussentijds bericht in het kader van artikel 5:25e van de Wet op het Financieel Toezicht.

Over Roto Smeets Group

Roto Smeets Group NV, is opgenomen in de notering van NYSE Euronext, Amsterdam en is één van de leidende grafimediabedrijven in West-Europa. Roto Smeets Group is specialist in het realiseren van gedrukte en multimediale communicatie-uitingen door bedrijven die onderverdeeld zijn in twee business lines: Print Productions – gericht op het efficiënt vervaardigen van full service grafische en gerelateerde dienstverlening en Marketing Communications – gericht op het produceren van content-rijke media en middelen op basis van een gedegen communicatie strategie.

Hunneperkade 4, 7418 BT Deventer, +31 570 69 49 00, info@rotosmeetsgroup.com, www.rotosmeetsgroup.com

4