Green Earth Group NV — Audit Report / Information 2014

Mar 31, 2015

Persbericht jaarcijfers 2014

• Grootaandeelhouders brengen bod uit op Roto Smeets Group B.V.
• Bedrijfsresultaat 2014 vóór bijzondere posten licht negatief
• Tweede halfjaar volgens verwachting, maar achterstand eerste halfjaar niet ingehaald
• Resultaat vooral beïnvloed door bijzondere posten
• Schuldpositie verder afgebouwd
• ABN AMRO Bank en ING Bank verlengen kredietfaciliteiten

Ontvangen bod

Roto Smeets Group N.V. (RSG N.V.) heeft gisteren een bod ontvangen van een groep van zes grootaandeelhouders op de aandelen van haar dochter Roto Smeets Group B.V. (RSG B.V.). De zes grootaandeelhouders houden gezamenlijk 86,72% van de aandelen in RSG NV en zijn allen aandeelhouders met een belang van meer dan 3% in RSG NV. RSG BV is de houdstermaatschappij van alle activiteiten van de Roto Smeets Group. Naast RSG BV heeft RSG NV geen andere activiteiten. Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen van RSG NV hebben het bod ter kennisgeving aangenomen en besloten het bod te agenderen voor de AvA van 13 mei a.s. Voor meer informatie over dit bod verwijzen wij naar het separaat verschenen persbericht dat ook gepubliceerd is op de website van de onderneming.

2014

Kort nadat Roto Smeets Group (RSG) eind 2013 een ingrijpende reorganisatie had aangekondigd, waarbij het personeelsbestand met 12% werd gereduceerd, werden we in het eerste kwartaal van 2014 geconfronteerd met ongewoon sterk terugvallende volumes in de tijdschriftenmarkt en derhalve overcapaciteit in onze productielocaties. Aanvullende maatregelen en een minder sterk dalende markt hebben er voor gezorgd dat het tweede halfjaar meer volgens verwachting is verlopen. De schade uit het eerste halfjaar hebben we echter niet helemaal goed kunnen maken. In combinatie met bijzondere posten als sociaal passief en afwaardering van de geactiveerde belastinglatentie zijn we dit jaar per saldo op een negatief resultaat uitgekomen. Om te zorgen dat onze kostenstructuur in lijn blijft met de marktontwikkelingen hebben we in het tweede halfjaar direct opnieuw ingegrepen door de capaciteit van de vestiging in Weert drastisch te verminderen. Hierbij komen ongeveer 120 arbeidsplaatsen te vervallen. Bij het op 11 februari jl. aangekondigde afscheid van de divisie Roto Smeets GrafiServices worden 85 medewerkers boventallig verklaard.

Joost de Haas "We hebben de laatste jaren laten zien dat we onze kostenstructuur strak in de hand hebben en goed kunnen aanpassen aan de marktomstandigheden. Het tempo van de marktdaling en de prijsvorming is echter altijd een onzekere factor. De maatregelen die we eind 2013 hebben ingezet waren fors en ingrijpend. Dat bleek al snel niet voldoende te zijn om de krimp van de markt op te vangen. Daarom hebben we in 2014 snel opnieuw actie moeten nemen. Het beëindigen van de activiteiten van de divisie Roto Smeets GrafiServices en een verdere reductie van de capaciteit van Roto Smeets Weert brengen onze capaciteit beter in lijn met de markt en focust de Groep op de markten waar we een sterke positie hebben."

Resultaat

Het nettoresultaat over 2014 ( € - 16,2 mln) is vooral beïnvloed door een voorziening voor de in december aangekondigde reorganisaties (€ 5,5 mln) en een afwaardering van de actieve belastinglatentie (€ 9,2 mln). Zonder bijzondere posten zou het nettoresultaat op € - 2,8 mln uitgekomen zijn. Door de sterke daling binnen het tijdschriftensegment zijn de opbrengsten van de bedrijfsactiviteiten gedaald tot € 265,1 mln (2013: € € 291,6 mln). De toegevoegde waarde komt door lagere opbrengstprijzen uit op € 133,6 mln (2013: € 150,9 mln). De personeelskosten zijn door de uitgevoerde reorganisaties met 9% gedaald. Het gemiddeld aantal medewerkers op basis van fte's liep gedurende het jaar terug van 1.516 in 2013 tot 1.368 in 2014.

De EBITDA is, inclusief de kosten voor de reorganisatie, gedaald tot € 7,7 mln (2013: € 14,6 mln). Het bedrijfsresultaat (EBIT) over 2014 is € - 6,0 mln (2013: € -0,1 mln).

In miljoen euro		2014		2013
	Voor bijz. posten	Bijzondere posten	Totaal	Voor bijz. posten	Bijzondere posten	Totaal
Opbrengsten	265,1		265,1	291,6		291,6
Toegevoegde waarde	133,6		133,6	150,9		150,9
EBITDA	11,5	- 3,8	7,7	17,2	-2,6	14,6
EBIT	-0,6	-5,4	- 6,0	3,9	-4,0	-0,1
Nettoresultaat	- 2,8	- 13,4	- 16,2	0,7	-4,8	-4,1

Financiering en convenanten

Met ABN AMRO Bank is op 13 maart 2015 een overeenkomst getekend waarbij de kredietfaciliteit is gecontinueerd tot 31 december 2017. De kredietovereenkomst van ING Bank is inmiddels verlengd tot 31 maart 2016. Op 16 maart 2015 is het blote eigendom van de terreinen en gebouwen van de voormalige drukkerij Roto Smeets Utrecht verkocht. Uit de opbrengst is € 3,5 mln afgelost op de lening van ING Bank.

RSG heeft over 2014 ondanks de lagere kasstroom de schuldpositie verder kunnen afbouwen. Per ultimo 2014 bedroeg de rentedragende schuld € 54,1 mln tegenover € 58,9 mln per 31 december 2013.

Vooruitzichten

RSG is gematigd optimistisch over de richting waarin het zich beweegt in deze uitdagende markt. Onze marktpositie in de meest relevante segmenten wordt steeds sterker en alle divisies zijn bezig om hogere toegevoegde waardeconcepten aan hun klanten aan te bieden. Het vertrouwen dat de banken uitspreken met meerjarige financieringsarrangementen reflecteert het vertrouwen dat er in RSG is. De laatste jaren hebben we (ondanks teruglopende resultaten) de cash flow op peil kunnen houden door strak cashmanagement en een terughoudend investeringsbeleid. De organisatie heeft aangetoond veerkrachtig en innovatief te zijn.

Jaarverslag 2014

Voor meer informatie verwijzen wij naar het jaarverslag 2014 dat vandaag is verschenen. De jaarrekening 2014 zal tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) ter vaststelling aan de aandeelhouders worden voorgelegd. De AVA wordt dit jaar gehouden op woensdag 13 mei a.s. om 15:00 uur ten kantore van de vennootschap in Deventer. Het jaarverslag en de oproep voor de AVA zijn te vinden op de website van het concern www.rotosmeetsgroup.nl.

Deventer, 31 maart 2015

Voor meer informatie:

Joost de Haas, CEO Tel.:0570 69 49 01

Persbijeenkomst AVA op 13 mei

Aansluitend aan de AVA op 13 mei zal de gebruikelijke persbijeenkomst plaatsvinden. Redacties kunnen zich hiervoor aanmelden via emily.knegtel@rotosmeets.com.

Over Roto Smeets Group

Roto Smeets Group NV is opgenomen in de notering van Euronext, Amsterdam en is één van de leidende grafimediabedrijven in West-Europa. Roto Smeets Group bestaat uit vier divisies die gespecialiseerd zijn in het realiseren van multimediale communicatie uitingen. Elke divisie is gespecialiseerd in een gedeelte van de communicatieketen (van creatie tot distributie) waardoor de dienstverlening van het begin tot het eind naadloos op elkaar aansluit. Voor meer informatie verwijzen wij naar www. rotosmeetsgroup.nl, merken en diensten.

Bijlagen: Jaarcijfers 2014

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

	Voor
	bijzondere	Bijzondere
(bedragen x € 1.000)	posten	posten	2014
Opbrengsten	265.140	-	265.140
Kosten van grond- en hulpstoffen	-107.393	-	-107.393
Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten	-24.122	-	-24.122
Toegevoegde waarde	133.625	-	133.625
Overige baten	962	-	962
	134.587	-	134.587
Personeelskosten	-91.756	-5.491	-97.247
Afschrijvingen immateriële vaste activa	-283	-	-283
Afschrijvingen materiële vaste activa	-11.852	-	-11.852
Bijzondere waardeverminderingen	-	-268	-268
Niet gerealiseerde waardeveranderingen van vastgoedbeleggingen	-	-1.300	-1.300
Overige bedrijfskosten	-31.298	1.683	-29.615
Bedrijfsresultaat	-602	-5.376	-5.978
Financieringsopbrengsten	1	-	1
Financieringskosten	-2.854	-257	-3.111
Resultaat voor belastingen	-3.455	-5.633	-9.088
Belastingen	672	-7.779	-7.107
Resultaat na belastingen	-2.783	-13.412	-16.195
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders Roto Smeets Group NV			-16.195
Kengetallen Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen			3.290.275
Toe te kennen aan aandeelhouders Roto Smeets Group NV: Gewoon en verwaterd resultaat per aandeel (€)			-4,92
Toegevoegde waarde in % van de opbrengsten			50,4%

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

	Voor bijzondere	Bijzondere
(bedragen x € 1.000)	posten	posten	2013
Opbrengsten	291.601	-	291.601
Kosten van grond- en hulpstoffen	-112.410	-	-112.410
Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten	-28.289	-	-28.289
Toegevoegde waarde	150.902	-	150.902
Overige baten	893	-	893
	151.795	-	151.795
Personeelskosten	-99.539	-2.619	-102.158
Afschrijvingen immateriële vaste activa	-250	-	-250
Afschrijvingen materiële vaste activa	-13.014	-	-13.014
Bijzondere waardeverminderingen	-	-664	-664
Niet gerealiseerde waardeveranderingen van vastgoedbeleggingen	-	-725	-725
Overige bedrijfskosten	-35.062	-23	-35.085
Bedrijfsresultaat	3.930	-4.031	-101
Financieringsopbrengsten	169	-	169
Financieringskosten	-2.867	-	-2.867
Resultaat voor belastingen	1.232	-4.031	-2.799
Belastingen	-557	-744	-1.301
Resultaat na belastingen	675	-4.775	-4.100
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders Roto Smeets Group NV			-4.100
Kengetallen
Gemiddeld aantal geplaatste gewone aandelen			3.290.275
Toe te kennen aan aandeelhouders Roto Smeets Group NV:
Gewoon en verwaterd resultaat per aandeel (€)			-1,25
Toegevoegde waarde in % van de opbrengsten			51,7%

GECONSOLIDEERDE BALANS

(bedragen x € 1.000)	31/12/14	31/12/13
ACTIVA
Vaste Activa Immateriële vaste activa	1.599	1.882
Materiële vaste activa	68.286	76.655
Vastgoedbeleggingen	10.270	11.570
Geassocieerde deelnemingen en joint-ventures	-	-
Uitgestelde belastingvordering	4.357	11.384
Overige financiële vaste activa	11	10
	84.523	101.501
Vlottende Activa
Voorraden	4.994	5.690
Handelsvorderingen	37.039	41.733
Overige vorderingen en vooruitbetalingen	6.280	8.486
Geldmiddelen en kasequivalenten	740 49.053	435 56.344
Totaal activa	133.576	157.845
PASSIVA
Eigen vermogen toe te rekenen aan de
aandeelhouders van Roto Smeets Group NV
Geplaatst kapitaal	16.451	16.451
Agio	12.833	12.833
Herwaarderingsreserve	2.189	3.164
Ingehouden winst	2.738	17.958
Overige reserves	-1.938	-1.571
Totaal eigen vermogen	32.273	48.835
Langlopende verplichtingen
Voorzieningen	3.743	3.386
Rentedragende leningen:
Leningen	-	-
Leaseverplichtingen	6.171	9.270
	9.914	12.656
Kortlopende verplichtingen
Handelsschulden en overige verplichtingen	35.538	39.268
Kredietinstellingen	37.982	36.646
Rentedragende leningen	9.908	12.969
Te betalen belasting	4.545	5.338
Financiële derivaten	1.489	963
Voorzieningen	1.927	1.170
	91.389	96.354
Totaal verplichtingen	101.303	109.010
Totaal passiva	133.576	157.845

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten

(bedragen x € 1.000)	2014	2013
Resultaat na belasting	-16.195	-4.100
Ongerealiseerde resultaten
Mutatie waardering valutatermijncontracten	-324	894
Omrekening vreemde valuta van buitenlandse deelnemingen	-124	-59
Herwaardering vastgoedbeleggingen	-	-
Belasting over resultaten via het vermogen	81	-224
Ongerealiseerde resultaten na belastingen	-367	611
Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten na belasting	-16.562	-3.489
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders Roto Smeets Group NV	-16.562	-3.489

Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen

(bedragen x € 1.000)	geplaats kapitaal	agio	herwaarderings reserve	ingehouden winst	overige reserves	totaal
stand op 1 januari 2014	16.451	12.833	3.164	17.958	-1.571	48.835
Resultaat na belastingen Ongerealiseerde resultaten na belastingen			-975	-15.220	-367	-16.195 -367
Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten na belasting	-	-	-975	-15.220	-367	-16.562
stand op 31 december 2014	16.451	12.833	2.189	2.738	-1.938	32.273

(bedragen x € 1.000)	geplaats kapitaal	agio	herwaarderings reserve	ingehouden winst	overige reserves	totaal
stand op 1 januari 2013	16.451	12.833	3.708	21.514	-2.182	52.324
Resultaat na belastingen			(544)	-3.556		-4.100
Ongerealiseerde resultaten na belastingen			-		611	611
Totaal gerealiseerde en ongerealiseerde
resultaten na belasting	-	-	(544)	-3.556	611	-3.489
stand op 31 december 2013	16.451	12.833	3.164	17.958	-1.571	48.835

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat na belastingen -16.195 -4.100 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen 12.403 13.928 Boekwinst op verkoop materiële vaste activa - -20 (Uitgestelde) belastingen 7.108 2.126 Overige mutaties zonder kasstroom 3.411 3.224 Mutaties Voorraden 696 128 Handelsvorderingen 4.426 7.047 Overige vorderingen en vooruitbetalingen 2.207 1.444 Handelsschulden en overige verplichtingen -4.595 -5.580 Voorzieningen -848 -698 Kasstroom uit operationele activiteiten 8.613 17.499 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa -3.497 -7.246 Desinvesteringen in materiële vaste activa 16 143 Investeringen in immateriële vaste activa - -33 Netto instroom kasmiddelen acquisitie vdbj_ - - Mutaties leningen u/g -1 1 -3.482 -7.135 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Opgenomen rentedragende leningen 388 - Aflossingen rentedragende leningen -6.548 -8.752 Kredietinstellingen 1.336 -1.804 -4.824 -10.556 Omrekeningsverschillen vreemde valuta -2 -1 Netto kasstroom 305 -193 Geldmiddelen en kasequivalenten begin jaar 435 628	(bedragen x € 1.000)	2014	2013
	Geldmiddelen en kasequivalenten einde jaar	740	435

Segmentatie van gegevens

In het volgende overzicht wordt de segmentatie van gegevens over 2014 weergegeven:

(bedragen x € 1.000)	Commercial Print	Publishing Services	Roto Smeets Grafiservices	Marketing Communications	Niet toegerekend	eliminaties	totaal
Opbrengsten Opbrengsten tussen de segmenten	110.898 3.347	118.673 7.436	16.446 4.920	19.123 -	- -	- -15.703	265.140 -
Totaal opbrengsten Nettoresultaat	114.245 -1.390	126.109 -2.878	21.366 -528	19.123 -244	- -11.155	-15.703 -	265.140 -16.195
Activa en verplichtingen Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Overige activa Vastgoedbeleggingen Totaal activa	37.903 25.672	23.104 14.851	6.139 4.960	1.154 256 4.427	445 884 3.511	- - -	1.599 68.286 53.421 10.270 133.576
Verplichtingen	27.709	9.387	2.998	3.882	57.327	-	101.303
Overige gesegmenteerde informatie Investeringen in vaste activa Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	1.656 5.086	1.485 6.505	36 75	66 374	254 363	- -	3.497 12.403

In het volgende overzicht wordt de segmentatie van gegevens over 2013 weergegeven:

(bedragen x € 1.000)	Commercial Print	Publishing Services	Roto Smeets Grafiservices	Marketing Communications	Niet toegerekend	eliminaties	totaal
Opbrengsten	125.301	127.968	17.744	20.588	-	-	291.601
Opbrengsten tussen de segmenten	3.892	8.220	4.990	-	-	-17.102	-
Totaal opbrengsten	129.193	136.188	22.734	20.588	-	-17.102	291.601
Nettoresultaat	-1.591	-526	149	492	-2.624	-	-4.100
Activa en verplichtingen
Immateriële vaste activa				1.355	527	-	1.882
Materiële vaste activa	42.802	26.290	6.211	394	958	-	76.655
Overige activa	34.359	15.662	6.023	5.010	6.684	-	67.738
Vastgoedbeleggingen							11.570
Totaal activa							157.845
Verplichtingen	40.599	16.061	4.007	4.266	44.077	-	109.010
Overige gesegmenteerde informatie
Investeringen in vaste activa	877	5.937	71	200	194	-	7.279
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen	5.961	6.194	447	388	938	-	13.928