Deyaar Development PJSC — Regulatory Filings 2020

Apr 9, 2020

On Wednesday the 8^th of April at 4 pm the general assembly meeting of Deyaar Development PJSC (the "Company") was convened through the electronic attendance of the shareholders upon the invitation published in local newspapers titled Al Bayan and Khaleej Times on 23 March 2020 to consider, discuss, or as the case may be, approve the following agenda ("Agenda") and take the necessary actions in this regard:

• Consider and approve the Report of the $1.$ Board on the Company's activities and financial position for the year ended on 31 December 2019:
• $2.$ Consider and approve the Auditor's Report on the Company's financial position for the year ended on 31 December 2019;
• 1. Consider and approve the Company's Balance Sheet and Profit and Loss Account for the year ended 31 December 2019;
• 1. Consider and approve the Board of Director's recommendation of the nondistribution of dividends for the financial year ended 31 December 2019;
• 1. Consider and approve the Board's remuneration proposal for the year ended 31 December 2019;
• 1. Discharge the members of the Board for the year ended December 2019 or to dismiss them and file liability lawsuit against them, as the case may be;
• 1. Discharge the members of the Board for the year ended 31 December 2019 or to dismiss them and file a liability lawsuit against them as the case may be; and

إنه في يوم الأربعاء الموافق 8 أبريل 2020 في تمام الساعة الر ابعة مساءً انعقدت الجمعية العمومية لشركة ديار للتطوير ً ش م ع. ("الشركة") من خلال المشاركة
الالكترونية للمساهمين بناءً على الدعوة التي تم نشرها في صحيفتي البيان والخليج تايمز بتاريخ 23 مارس 2020 وذلك للنظر في، ومناقشة، وعلى حسب الأحوال، الموافقة على جدول الأعمال الاتي ("جدول الأعمال") واتخاذ ما بلز م من قر ار ات في شأنه:

• 1. سماع تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة ومركز ها المالي عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه؛
• سماع تقرير مدققى الحسابات عن السنة المالية $\cdot$ .2 المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه؛
• مناقشة ميزانية الشركة وحساب الأرباح والخسائر $\cdot$ 3 عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه؛
• النظر في مقترح مجلس الإدارة بخصوص عدم $.4$ توزيع أرباح عن السنة المالية المنتهية في 31 دبسمبر 2019؛
• النظر في مقترح مجلس الإدارة بخصوص مكافأة $.5$ أعضاء مجلس الإدار ة؛ عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019؛
• إبراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة عن السنة المالية .6 المنتهية في 31 ديسمبر 2019 أو عزلهم ورفع دعوى المسئولية عليهم حسب الأحوال؛
• إبراء مدققي الحسابات عن السنة المالية المنتهية في $.7$ 31 ديسمبر 2019 أو عزلهم ورفع دعوى المسئو لية عليهم حسب الأحو ال؛ و

Page 1 of 12

³O Box 30833, Dubai, UAE
{: +971 4 395 7700

• 1. Appoint the Company's auditors and determine their fees.
• تعيين مدقق الحسابات الخارجي للشركة وتحديد $.8$ أتعابه

9. Special Resolutions

• (a) Approving by way of a Special Resolution the reduction of the issued share capital of the Company of AED 5,778,000,000 (Five Billion Seven Hundred
  Seventy-Eight Million UAE dirhams) to AED 4,546,221,056 (Four Billion Five Hundred Forty-Six Million Two Hundred Twenty One Thousands and Fifty Six UAE Dirhams ) with a reduction amounting to AED 1,231,778,944 (One Billion Two Hundred Thirty One Million Seven Hundred Seventy Eight Thousand and
  Nine Hundred Forty Four UAE dirhams), as set out under the Assembly General meeting invitation; and
• (b) Approving the amendment of Article 5.1 of the Company's Articles of Association as set out under the General Assembly meeting invitation.
• (c) Approve delegating the Company CEO and /or any of the members of the board of directors of the Company to solely take all necessary steps to reduce the share capital of the Company.

Present were the following members of the board of directors of the Company:-

Page 2 of 12

Deyaar Development PJSC
PO Box 30633, Dubai, UAE
T: +971 4 395 7700

• القرارات الخاصة $.9$
• الموافقة بموجب قرار خاص على تخفيض $(1)$ رأس مال الشركة من 5,778,000,000 (خمس مليارات وسبعمانة وثمانية وسبعون مُليون) درهم إماراتي !لى
  مُليون) درهم إماراتي الى وخمسمائة وستة وأربعون مليون ومائتان وواحد وعشرين ألف وست وخمسون) در هم إماراتي أي بتخفيض وقدره 1.231.778.944 در هم إماراتي (مليار ومانتان وواحد وثلاثون مليون وسبعمانة وثمانية وسبعون ألف وتسعمائة وأربع وأربعون درهم إماراتي)، وذلك كما ورد بالدعوة إلى الجمعية العمومية؛ و
• (ب) الموافقة بموجب قرار خاص على تعديل المادة 5-1 من النظام الأساسي للشركة كما ورد بالدعوة إلى الجمعية العمومية.
• (ج) الموافقة على تفويض الرئيس التنفيذي و/ أو أي من أعضاء مجلس إدار ة الشركة منفر دين لاتخاذ كافة الإجراءات الخاصة بتخفيض ر أس مال الشركة.

وقد حضر الاجتماع السادة أعضاء مجلس إدارة الشركة التالي أسمائهم:-

• $1.$ Mr. Abdulla Ali Obaid Al Hamli -Chairman
• $2.$ Mr. Abdulla Ibrahim Saeed Lootah -Vice Chairman

The following have also attended the meeting:

Mr. Mohammad Jallad on behalf of Messrs Deloitte & Touche, in their capacity as the auditor of the Company, and Mr. Abdulrahman Salem on behalf of the and Commodities Authority Securities ("SCA").

The meeting was chaired by Mr. Abdulla Ali Obaid Al Hamli who suggested the appointment of Mr. Amer Ayed Al Zoubi as secretary of the meeting and Mr. Hani Ghanayem on behalf of First Abu Dhabi Bank as vote collector, and registrar for this meeting.

Quorum

Required quorum: presence of shareholders who own or represent by proxy not less than 50% of the Company's shares.

Available quorum

Mr. Hani Ghanayem, the representative of Vote Collectors announced that the meeting was electronically attended by number of shareholders representing 50.29% of the issued share capital of the Company. Accordingly, Mr. Amer Al Zoubi, the Secretary of the meeting confirmed that the quorum of the meeting was met in accordance with

Page 3 of 12

PO Box 30833, Dubai, UAE

• 1. السيد/ عبد الله على عبيد الهاملي رئيس مجلس الادارة
• السيد/ عبد الله إبراهيم سعيد لوتاه نائب رئيس $\cdot$ .2 مجلس الإدار ة

كما حضر الاجتماع كل من:

السيد محمد جلاد بالنيابة عن السادة/ ديلويت آند توش مدققي حسابات الشركة والسيّد عبد الرحمن سالم ممثلا عن هيئة الأور اق المالية والسلع ("الهيئة").

وقد رأس الاجتماع السبيد/ عبد الله على عبيد الـهاملـي وقد اقتر ح تعيين السيّد/ عامر ِ عايد الز عبي اَميناً للسر ، و اَلسيد/ هاني غنايم ممثلا عن بنك أبو ظبي الأول جامعا للأصوات ، ومسجلاً لهذه الجمعية.

النصاب

النصاب القانوني المطلوب: حضور مساهمين يملكون أو يمثلون بالوكالة ما لا يقل عن 50% من ر أسمال الشركة.

النصاب المتوفر في الاجتماع:

أعلن السيد هاني غنايم ممثل جامعا للأصوات بأن تم حضور الكترونيا عدد من المساهمين يمثلون %50.29 من رأسمال الشركة، وعليه أكد أمين السر نوافر النصاب القانوني للاجتماع وفق نص المادة 183 من قانون الشركات التجارية رقم 2 لعام 2015.

Article 183 of the Federal Commercial Companies Law No. 2 of 2015.

Procedures and Resolutions

Mr. Abdulla Ali Obaid Al Hamli in his capacity as the chairman of the meeting welcomed the attendees and requested the Secretary of the meeting to present the meeting agenda and to start with the meeting.

Mr. Amer Al Zoubi, the Secretary of the meeting, clarified that, in adherence to the guidelines set by SCA, and to ensure the health and safety of its shareholders amid the COVID-19 outbreak, Deyaar's AGM was broadcasted live online, and shareholders were attending the meeting electronically and were voting electronically on the items.

The agenda items were discussed as follows:

Mr. Amer Al Zoubi, the Secretary of the meeting on behalf of the Chairman presented the Agenda, and it was discussed in the following manner:

1. Consider and approve the Report of the Board on the Company's activities and financial position for the year ended 31 December 2019

Mr. Amer AI Zoubi on behalf of the Chairman presented the Report of the Board on the Company's activities and financial position for the year ended on 31 December 2019.

None of the shareholders raised any inquiries and it has been voted in favor of approving the Report of the Board on the Company's activities and financial position for the year ended 31 December 2019 by a percentage of

Page 4 of 12

PO Box 30833, Dubai, UAE
T: +971 4 395 7700

الاجر اءات و القر ار ات

رحب السيد/ عبد الله على عبيد الهاملي بصفته رئيس الجمعية بالحضور الكريم وطلب من أمين السر عرض جدول الأعمال والبدء في الاجتماع.

أشار السيد عامر الزعبي، أمين السر، الى أنه وعملاً بتوجيهات الهيئة، وحرصاً على صحة وسلامة مساهمي الشركة خلال أزمة انتشار مرض "كوفيد- 19"، فقد تمّ بث أعمال الجمعية مباشرة عبر الإنترنت وأنه تم حضور السادة المساهمين لاجتماع الجمعية العمومية واالتصويت على البنود المدر جة على جدول الأعمال الكتر ونبا

تم مناقشة البنو د المدر جة على جدول الأعمال وفق الآتي:

ثم قام السيّد عامر الز عبي نيابة عن رئيس الجمعية بعر ض جدو ل الأعمال حيث تمت مناقشته على النحو التالي:

سماع تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة $\cdot$ 1 ومركَّز ها المالي عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه

قام السيد عامر الزعبي بقراءة تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة ومركز ها المالي عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019.

لم يقم أي من المساهمين بابداء أية استفسار ات وتم التصويت بالموافقة على تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة ومركزها المالى عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.99% من المساهمين الحاضر بن الكثر و نبأ ِ

Pr

99.99 % of the shareholders attending electronically.

$2.$ Consider and approve the Auditor's Report on the Company's financial position for the year ended 31 December 2019

Mr. Mohammad Jallad from Deloitte & Touche presented the Auditor's Report on the Company's financial position for the year ended 31 December 2019.

None of the attending shareholders has raised any enquires and it has been voted in favor of approving the Auditor's Report on the Company's financial position for the year ended 31 December 2019 by a percentage of 99.87 % of the electronically attending shareholders.

1. Consider and approve the Company's Balance Sheet and Profit and Loss Account for the year ended 31 December 2019

A shareholder asked why the Company does not buyback its shares at the current market price.

Mr. Saeed Al Qatami, the Company's CEO pointed out that buying back the shares requires liquidity which is better directed towards the Company's business and the same had not been contemplated before. However, the management will discuss the recommendation and assess the advantage of the same.

A shareholder asked an updated on the court case judgment which was issued in favor of Deyaar.

سماع تقرير مدققى الحسابات عن السنة المالية $\cdot$ .2 المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه

قام السيد محمد جلاد من مكتب ديلويت أند توش بقراءة تقرير مدققى الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019.

لم يقم أي من المساهمين بابداء أية استفسارات وتم التصويت بالموافقة على تقرير مدققي الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.87 % من المساهمين الحاضرين الكتر ونبأ

مناقشة ميزانية الشركة وحساب الأرباح والخسائر $\cdot$ 3 عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019، والمصادقة عليه

سأل أحد المساهمين حول المستجدات المتعلقة بالقضية التي ربحتها الشركة.

أشار السيد سعيد القطامي، الرئيس التنفيذي للشركة، بأن شراء الشركة لأسهما يحتاج لسيولة نقدية والتي من الأفضل أن يتم توجيهها لتمويل أنشطة الشركة وأعمالها، وأنه لم يتم التفكير في الموضوع ولكن الإدارة ستقوم بمناقشة هذه التوصبية وتقبيمها.

سأل أحد المساهمين حول المستجدات المتعلقة بالقضية التي ربحتها الشركة.

Page 5 of 12

Mr. Amer Al Zoubi, the secretary of the meeting in his capacity as General Counsel of the Company, confirmed that, upon upholding the Court of Appeal's judgment by the Court of Cassation, the Company proceeded with the execution process before the competent court, which is under process and the Company is yet to collect the judgment amount. The Secretary highlighted that, once the amount is collected, the Company will disclose the same to the shareholders in due course.

The vote collectors carried out the voting. It has been voted in favor of approving the Company's Balance Sheet and Profit and Loss Account for the year ending on 31 December 2019 by a percentage of 99.98 % of the shareholders attending electronically.

Consider and approve the Board of Director recommendation of the nondistribution of dividends for the financial year ended 31 December 2019.

A shareholder asked why the Company has not distributed dividends to shareholders even when the Company was making profit during the previous years.

Mr. Saeed Al Qatami, the Company's CEO, highlighted that the Company has been carrying accumulated losses due to the losses recorded in previous years, knowing that the Company has been making yearly profits for the last nine years. The capital reduction and the write off of accumulated losses, is presented to the shareholders in this meeting.

أشار السيد عامر الزعبى بصفته المستشار العام للثَّنركة بأنه وفور مصادَّقة محكمة التمييز على الحكم الصبادر من محكمة الاستئناف باشر ت الشر كة بإجراءات التنفيذ من خلال المحكمة المختصة، و أن الاجر اءات حاليا قيد التنفيذ، ولم يتم حتى تاريخه تحصيل المبالغ المحكوم بها، وأوضح أن مجرد تحصيل المبالغ المحكوم بها فستقوم الشركة بالإفصاح عن ذلك للسادة المساهمين وفق الأصول.

وقد تم التصويت بالموافقة على ميزانية الشركة وحساب الأرباح والخسائر عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.98% من المساهمين الحاضر بن الكتر ونيا

النظر في مقترح مجلس الإدارة بخصوص عدم $.4$ توزيع أرباح عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019.

سأل أحد المساهمين حول عدم توزيع الشركة أرباح على المساهمين حتى فى السنوات التى كانت الشر كة تحقق أر باحا فيها.

أشار السيد سعيد القطامي، الرئيس التنفيذي، الى أن عدم توزيع أرباح خلال السنوات السابقة هو بسبب الخسائر المتراكمة المسجلة في السنوات السابقة علماً أن الشركة حققت أرباح سنوية على مدار السنوات التسع الماضية. وأوضَّح الرئيس التنفيذي أن المجلس أقترح تخفيض رأس المال وإطفاء الخسائر المتراكمة وأن هذا الموضوع معروض على المساهمين في هذا الاجتماع.

Page 6 of 12

$\overline{4}$ .

s syaar Gevesapment PJSC
PO Box 30833, Dubai, UAE
T: +971 4 395 7700

It has been voted in favor of the nondistribution of dividends for the financial year ended on 31 December 2019 by a percentage of 99.60 % of shareholders attending the electronically.

1. Consider and approve the Board's remuneration proposal

The Secretary of the meeting presented the Board of Directors' recommendation to distribute an amount of AED 300,000 (Three Hundred Thousand) per Member totaling to 2.7 Million (Two Million Seven Hundred Thousand) Dirhams as remuneration for the Board.

It has been voted in favor of granting the Board the proposed remuneration by a percentage of 97.71 % of the shareholders attending electronically.

1. Discharge the liability the members of the Board for the year ended 31 December 2019 or to dismiss them and file a liability lawsuit against them, as the case may be.

None of the shareholders raised any inguiry and it has been voted in favor of discharging the members of the Board from liability for the year ended on 31 December 2019 by a percentage of 99.84% of the shareholders attending electronically.

$\overline{7}$ Discharge the Company's auditors from liability for the year ended 31 December 2019 or dismiss them and file a liability lawsuit against them, as the case may be.

None of the shareholders raised any inquiries and it has been voted in favor

Page 7 of 12

وتم التصويت بالموافقة على عدم توزيع أرباح عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.60% من المساهمين الحاضرين الكترونيا.

النظر في مقترح مجلس الإدارة بخصوص مكافأة $.5$ أعضاء مجلس الإدارة

عرض أمين السر مقترح مجلس الإدار ة حول مكافأة أعضاء مجلس الادارة بواقع 300,000 درهم (ثلاثمانة ألف درهم) للعضو وبمجموع 2.7 (مليونين وسبعمانة ألف) درهم مكافأة لأعضاء محلس الإدارة

وتم التصويت بالموافقة على توزيع أرباح على أعضاء مجلس الإدارة وفقأ لما تم اقتراحه بنسبة 97.71% من المساهمين الحاضر بن الكتر ونبا

إبراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة عن السنة المالية $.6$ المنتهية في 31 ديسمبر 2019 أو عزلهم ورفع دعوى المسّنولية عنهم بحسب الأحوال.

لم يقع أي من المساهمين بابداء أية استفسارات وتم التصويت بالموافقة على ابراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.84% من المساهمين الحاضر بن الكتر ونيا.

إبراء مدققي الحسابات عن السنة المالية المنتهية في $.7$ 31 ديسمبر 2019 أو عزلهم ورفع المسئولية عنهم بحسب الأحو ال.

لم يقع أي من المساهمين بابداء أية استفسارات وتم التصويت بالمو افقة على إبر اء ذمة مدققي الحسابات

of discharging the Company's auditors from liability for the financial year ended on 31 December 2019 by a percentage of 99.85% of the shareholders attending electronically.

1. Appoint the Company's auditors and determine their fees

The Secretary of the meeting requested Messrs. Deloitte & Touche to withdraw from the meeting till this agenda item is decided upon. Thereafter, the Secretary of the highlighted that after meeting reviewing the proposal from the external auditors firms, the Board of Directors recommended to appointed Messrs. Deloitte & Touche and that their fees excluding VAT are AED 399,000 (Three Hundred Ninety Nine Thousand United Arab Emirates Dirhams).

None of the shareholders raised any inquiries and it has been voted in favour of appointing Messrs. Deloitte & Touche as the Company's auditors and setting their fees excluding VAT at AED 399,000 (Three Hundred Ninetv Nine Thousand United Arab Emirates Dirhams) by a percentage of 99.33% of the shareholders attending electronically.

9. Special Resolutions

(a) Approving by way of a Special Resolution the reduction of the issued share capital of the Company of AED 5,778,000,000 (Five Billion Seven Hundred Seventy-Eight Million UAF dirhams) to AED 4,546,221,056 (Four Billion Five Hundred Forty-Six Million Two Hundred Twenty

Page 8 of 12

Deyaar Development PJSC
PO Box 30833, Dubai, UAE
T: +971 4 395 7700

عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2019 بنسبة 99.85% من المساهمين الحاضرين الكترونيا.

تعيين مدقق الحسابات الخارجي للشركة وتحديد .8 أتعابه

طلب أمين السر من السادة ديلويت أند توش الانسحاب من الاجتماع إلى حين الانتهاء من مناقشة والتصويت على هذا البند ِ ثم أشار الى أنه وبعد مر اجعة العر و ض المقدمة من مدققي الحسابات فان مجلس الإدارة، أوصى بتعيين السادة/ ديلويت آند توش مدققي حسابات الشر كة و أن تكو ن أتعابهم غير شامل ضريبة القيمة المضافة مبلغ 399,000 در هم إمار اتبي ( ثلاثمانة وتسعة وتسعون ألف در هم امار اتبی).

لم يقم أي من المساهمين بابداء أية استفسار ات وتم التصويت بالموافقة على تعيين السادة/ ديلويت آند توش مدققي حسابات الشركة وأن تكون أتعابهم غير شاملة لضريبة القيمة المضافة مبلغ 399,000 در هم إماراتي ( ثلاثمانة وتسعة وتسعون ألف در هم إماراتي) بنسبة 99.33% من المساهمين الحاضر بن الكترونياً.

القر ار ات الخاصة .9

RAL

(أ) الموافقة بموجب قرار خاص على تخفيض رأس مال الشركة من 5.778,000,000 (خمس مليارات وسبعمانة وثمانية وسبعون مليون) درهم إماراتي إلى 4,546,221,056 (أربعة مليارات وخمسمانة وستة وأربعون مليون ومانتان وو احد و عشرين ألف وست و خمسون) در هم

One Thousands and Fifty Six UAE Dirhams ) with a reduction amounting to AED 1,231,778,944 (One Billion Two Hundred Thirty One Million Seven Hundred Seventy Eight Thousand and Nine Hundred Forty Four UAE dirhams). The reduction will be through partially writing off the accumulated losses amounting to AED 1.530.136.761 (One Billion Five Hundred Thirty Million One Hundred Thirty Six Thousand Seven Hundred Sixty One UAE dirhams) as of 31 December 2019, by the legal reserves amounting to AED 298,357,817 (Two Hundred Ninety Eight Million Three Hundred Fifty Seven Thousand Eight Hundred Seventeen UAE Dirhams) as of the same date, and cancelling a number of shares equivalent to the remaining amount of accumulated losses of AED 1,231,778,944 (One Billion Two Hundred Thirty One Million and Seven Hundred Seventy Eight Thousands Nine Hundred Forty Four UAE dirham)

The Secretary of the meeting highlighted that the Company has obtained SCA's initial approval on the capital reduction, the method and the mechanism of the reduction.

Mr. Mohammed Jallad presented the Auditors' Report on the capital reduction.

None of the shareholders raised any inquiries and it was voted by a percentage of 99.85% of the shareholders attending electronically in favour of the

إماراتي أي بتخفيض وقدره 1.231.778.944 درهم إماراتي (مليار ومانتان وواحد وثلاثون مليون وسبعمانة وثمانية وسبعون ألف وتسعمانة وأربع وأربعون در هم إماراتـي) ، وسيتم التخفيضّ من خلال إطفاء جزء من الخسائر المتر اكمة كما في 31 ديسمبر 2019 والبالغة 1.530.136.761 در هم ، بمبلغ الاحتياطي القانوني والبالغ 298.357.817 درهم كما في ذلك التاريخ وإلغاء عدد من الأسهم يساوى ما تبقى من الخسائر المتراكمة والبالغة 1.231.778.944 درهم

أشار أمين السر الى أن الشركة قامت بالحصول على موافقة الهيئة المبدئية المسبقة على تخفيض رأس المال وطريقة وألية التخفيض.

قام السيد محمد الجلاد بعرض تقرير مدققى الحسابات حول تخفيض رأس المال

لم يقم أي من المساهمين بابداء أية استفسارات وتم التصويت بالموافقة بنسبة 99.85% من المساهمين الحاضرين الكترونياً على تخفيض رأس مال الشركة من

Page 9 of 12

reduction of the issued share capital of the Company of AED 5,778,000,000 (Five Billion Seven Hundred Seventy-Eight Million UAE dirhams) to AED 4,546,221,056 (Four Billion Five Hundred Forty-Six Million Two Hundred Twenty One Thousands and Fifty Six UAE Dirhams ) with a reduction amounting to AED 1,231,778,944 (One Billion Two Hundred Thirty One Million Seven Hundred Seventy Eight Thousand and Nine Hundred Forty Four UAE dirhams), through partially writing off the accumulated losses amounting to AED 1,530,136,761 (One Billion Five Hundred Thirty Million One Hundred Thirty Six Thousand Seven Hundred Sixty One UAE dirhams) as of 31 December 2019, by the legal reserves amounting to AED (Two 298, 357, 817 Hundred Million Ninety Eight Three Hundred Fifty Seven Thousand Eight Hundred Seventeen UAE Dirhams) as of the same date, and cancelling a number of shares equivalent to the remaining amount of accumulated losses of AED 1,231,778,944 (One Billion Two Hundred Thirty One Million and Seven Hundred Seventy Eight Thousands Nine Hundred Forty Four UAE dirham).

(b) Approving the amendment of Article 5.1 of the Company's Articles of Association as set out under the General Assembly meeting invitation

The Secretary of the meeting presented the current provision and the proposed amended provision of Article 5-1 of the

5.778.000.000 (خمس مليارات وسبعمائة وثمانية وسبعون مليون) درهم إماراتي إلى 4,546,221,056 (أربعة مليار ات وخمسمانة وستة وأربعون مليون ومانتان وواحد وعشرين ألف وست وخمسون) در هم إمار اتي أي بتخفيض وقدر ه 1.231.778.944 در هم إماراتي (مليار ومانتان وواحد وثلاثون مليون وسبعمانة وثمانية وسبعون ألف وتسعمانة وأربع وأربعون در هم إماراتي)، والقيام بالتخفيض من خلال إطفاء جزء من الخسائر المتراكمة كما في 31 ديسمبر 2019 والبالغة 1.530.136.761 در هم إماراتي (مليار وخمسمائة وثلاثون مليون ومائة وست وثلاثون ألف وسبعمانة وإحدى وستون در هم إماراتي)، بمبلغ الاحتياطي القانوني والبالغ 817.857.817 درهم أماراتي ً (مانتان
وثمانية وتسعون مليون وثلاثمانة وسبعة وخمسون الف وثمانمائة وسبعة عشر درهم إماراتي) كما في ذلك التاريخ وإلغاء عدد من الأسهم يساوي ما تبقى من الخسائر المتر اكمة والبالغة 1.231.778.944 درهم إماراتـي (مليار ومانتان وواحد وثلاثون مليون وسبعمانة وثمانية وسبعون الف وتسعمانة وأربع وأربعون در هم إماراتي).

(ب) الموافقة بموجب قرار خاص على تعديل المادة 5-1 من النظام الأساسي للشركة كما ورد بالدعوة إلى الجمعية العمومية

قام أمين السر بقراءة كل من النص السارى والنص المقترح للمادة 5-1 من النظام
والنص المقترح للمادة 5-1 من النظام

Page 10 of 12

Articles of Association of the Company.

None of the shareholders raised any inquiries and it has been voted by a percentage of 99.86% of the shareholders attending electronically in favour of amending Article 5-1 of the Articles of Association of the Company which reads: "The issued share capital of the Company shall AED be 5,778,000,000 (Five Billion Seven Hundred Seventy-Eight Million UAE Dirhams) divided into 5,778,000,000 shares (Five Billion Seven Hundred Seventy-Eight Million shares) of one UAE Dirham (AED 1/) each" to read "The issued share capital of the Company shall be AED 4,546,221,056 (Four Billion Five Hundred Forty-Six Million Two Hundred Twenty-One Thousands and Fifty-Six UAE Dirhams) 4,546,221,056 divided into shares (Four Billion Five Hundred Forty-Six Million Two Hundred Twenty-One Thousands and Fifty-Six shares) of one UAE Dirham (AED 1/) each".

(c) Approve delegating the Company CEO and /or any of the members of the board of directors of the Company to solely take all necessary steps to reduce the share capital of the Company.

It has been agreed by a percentage of 99.86% of the shareholders attending electronically to delegate the Company CEO and /or any of the members of the board of directors of the Company to solely take all necessary steps to reduce the share capital of the Company.

لم يقم أي من المساهمين بابداء أية استفسارات وتم التصويت بالموافقة بنسبة 99.86% من المساهمين الحاضرين الكترونياً على تعديل نص المادة 5-1 من النظام الأساسي للشركة والتي نتص: "حدد رأس مال الشركة المصدر بمبلغ 5.778.000.000 در هم إماراتي (خمس مليار ات وسبعمانة وثمانية وسبعون مليون در هم (ماراتبی) موزع علی
5.778.000.000 سهم (خمس ملیارات وسبعمانة وثمانية وسبعون مليون سهم) قيمة كل سهم (1) در هم إماراتي واحد" لتصبح " حدد رأس مال الشركة المصدر بمبلغ 4,546,221,056 (أربعةَ مليارات وخمسمانة وستة وأربعون مليون ومانتان وواحد وعشرين ألف وستة وخمسون درهم اماراتي) موزع على 4,546,221,056 سهم (أربعة مليارات وخمسمانة وستة وأربعون مليون ومانتان وواحد وعشرين الف وست وخمسون سهم) قيمة كل سهم (1) در هم إمار اتي و احد".

(ج) الموافقة على تفويض الرئيس التنفيذي و/ أو أي من أعضاء مجلس إدار ة الشركة منفر دين لاتخاذ كافة الإجراءات الخاصة بتخفيض ر أس مال الشركة.

تمت الموافقة بنسبة 99.86% من المساهمين الحاضرين الكتر ونيأ على تفويض الرئيس التنفيذي و/ أو أي من أعضاء مجلس إدارة الشركة منفردين لاتخاذ كافة الإجراءات الخاصة بتخفيض رأس مال الشر كة.

Page 11 of 12

$44$

After reviewing the Agenda, the Chairman of the meeting thanked the attendees and announced the conclusion of the meeting at 04:30 pm.

وبعد انتهاء مناقشة جدول الأعمال، شكر الرئيس السادة الحاضرين وانتهى الاجتماع في تمام الساعة الرابعة والنصف عصرا.

Chairman of the Meeting:

رنيس الجمعية:

أمين السر :

عامر عايد الزعبي

السيد/ عبد الله على عبيد الهاملي

Mr. Abdulla Ali Obaid Al Hamli

Secretary of the meeting: Amer Ayed Al Zoubi

Vote Collectors: First Abu Dhabi Bank

Auditor Deloitte & Touche

FAB Hani Ghanayem
Executive Director, Issuer Services

■ ■ 6 66 国国国

國

مدقق الحسابات: ديلويت أند توش

جامع الاصوات:

بنكَ أبو ظبي الأول

Page 12 of 12