Deyaar Development PJSC - Regulatory Filings 2019

Minutes of Annual General Assembly(عش.م.) Meeting of Devaar Development P.J.S.C

محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى لشركة ديار للتطوير

في تمام الساعة الرابعة من مساء يوم الأثنين الموافق 15 أبريل ,P.J.S.C was held on Monday, 15^th April, 2019 at 04:00 pm at Grand Hyatt Dubai Hotel

تم انعقاد اجتماع الجمعية العمومية السنوي لشركة ديار للتطوير The Annual General Assembly of Deyaar Development 2019 في فندق جراند حباة - دبي

Attendees

A. Board Members

ار السادة أعضباء مجلس الإدار ة

حضر الاجتماع

Abdullah Ali Obaid Al Hamli Chairman Vice Chairman Abdullah Ibrahim Lootah Mohammed Abdullah Al Nahdi Board Member Obaid Nasser Lootah Board Member Khalifa Suhail Al Zaffin Board Member Mohamed Saeed Al Sharif Board Member Saif Sulaiman Mohamed Al Yaarubi Board Member

رئيس مجلس الإدارة عبد الله على عبيد الهاملي عبدالله ابر اهيم لوتاه نائب رئيس مجلس الإدارة محمد عبدالله النهدى عضوا" عبيد ناصر لوتاه عضو ا' عضوا خليفة سهيل الز فين محمد سعيد الشر يف عضوا سيف سليمان اليعربي عضو ا

B. Amer Ayed Al Zoubi Rapporteur of the Meeting
C. Abdulrahman Salem Representative of Securities and Commodities Authority
D. Representative of KPMG Auditor
E. Representative of First Abu Dhabi Bank Vote Collectors

Quorum

Required quorum: presence of shareholders who own or represent by proxy not less than 50% of the Company's shares

Available quorum: 53.5744 %

Procedures and Resolutions

The meeting convened and was presided by Mr. Abdullah Ali AlHamli, the Chairman of the Board of Director who welcomed the Shareholders. Representative of Securities and Commodities Authority, Auditor, and Vote Collectors, he made an opening speech and proceeded with the meeting agenda

ب. عامر عايد الزعبي مقرر الاجتماع ج. عبدالرحمن سالم مبارك ممثل هينة الأوراق المالية

د. ممثّل شركة كي بي ام جي مدقق الحسابات
ه. ممثّل بنك أبو ظبي الأول جامع الاصوات

النصاب

النصاب القانوني المطلوب : حضور مساهمين يملكون أو بمثلون بالوكالة ما لا يقل عن 50% من رأسمال الشركة

النصاب المتوفر في الاجتماع : 53.5744 %

الاجراءات والقرارات

Lever

انعقد الاجتماع برئاسة السيد / عبدالله على الهاملي رئيس مجلس ادارة الشركة ، حيث رحب الرئيس بالمساهمين وممثل هينة الأوراق المالية والسلع، وممثلي مدقق الحسابات وجامع الأصوات ، وتلي كلمته وانتقل مباشرة الى جدول الأعمال

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 399 0724

Minutes of Annual General Assembly(گ.م.ع) Meeting of Devaar Development P.J.S.C

The agenda items were discussed as follows:

[الموافقة على تقرير مجلس الإدارة عن نشاط الشركة | 1. Approval of Directors' Report for financial vear ended 31 December 2018

The Rapporteur of the Meeting read out Directors' report, and since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to approve the Board of Director's Report for financial year ended 31 December 2018

الموافقة على تقرير مدفّق الحسابات عن السنة المالية - 2. Approval of Auditor Report for financial year ended 31 December 2018

The Auditor read out the Auditor's Report, and since there were no objections and or comments from the shareholders . It was resolved to approve the Auditor Report for financial year ended 31 December 2018

income statement for financial year ended 31 December 2018

The Chairman enquired whether there were any comments on the financial statement the Company balance sheet and income statement

One shareholder pointed to the accumulated losses in previous years and asked to consider the subject of set off those losses through the restructuring of the capital

The Chairman pointed out that the matter requires prior study at the level of the Board of Directors and BOD had assigned the management to study and present the subject for the BOD discussion to present the BOD recommendation to the AGM during the upcoming AGM or to held an AGM for that purpose to discuss the subject matter and to take the necessary actions after obtaining SCA, DFM, Economic Department and all relevant authorities approvals,

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 399 0724 محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى لشركة ديار للتطوير

تم مناقشة البنود المدرجة على جدول الأعمال وفق الآتي :

ومركزها المالي عن السنة المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

تلى مقرر الاجتماع التقرير ، وحيث لم يكن هناك اعتراضات أو استفسارات من السادة المساهمين وافقت الجمعية العمومية على تقرير مجلس الادارة عن نشاط الشركة ومركزها المالي عن السنة المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

قام المدقق بقراءة التقرير على المساهيمن وحيث لم يكن هناك اعتر اضات أو استفسار ات من السادة المساهمين وافقت الجمعية العمومية على تقرير مدقق الحسابات عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

الموافقة على البيانات المالية وحساب الارباح 3. Approval of the Company balance sheet and والخسائر للسنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

استفسر رئيس المجلس من السلاة المساهمين ان كان لديهم أي ملاحظات بخصوص البيانات المالية وحساب الارباح والخسائر

أشار أحد المساهمين الى وجود خسائر متراكمة في السنوات السابقة وطلب النظر في موضوع اطفاء تلك الخسائر من خلال اعادة هيكلة رأس المال

اوضح رئيس المجلس الى أن الموضوع يحتاج الى دراسة مسبقةٌ على مستوى مجلس الادارة وأن مجلس الادارة كان قد كلف الادارة التنفيذية بدراسة الموضوع لمناقشتة في المجلس ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ لمناقشة الموضوع واتخاذ الاجراءات اللازمة حوله بعد اخذ المموافقات الملازمة من هينة الاوراق العالية والسلع والدائرة الاقتصادية والسوق المالي والجهات ذات العلاقة ،

kenye Y

محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى لشركة ديار للتطوير

Minutes of Annual General Assembly(ع.م.) Meeting of Devaar Development P.J.S.C

the Chairman highlighted that such decision cannot be taken during this meeting since the subject is not within the AGM agenda and the need to take the approvals of the competent authorities such as the Securities and Commodity Authority, and there are certain procedures need to be taken as required by the company law and the company's article of Association

The Chairman enquired whether there were any further comments on the financial statement, balance sheet and income statement, and since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to approve the company financial statement, balance sheet and income statement for the year ended on 31 December 2018

Approve the recommendation of the Board of Director of the non- distribution of Dividends for the dividends for the financial vear ended 31 December 2018

Some shareholders disagreed with the BOD recommendation of the non- distribution of dividends for the year 2018

وبعد النقاش حول عدم امكانية التوزيع طلب ممثل هيئة الأوراق . discussion of the subject matter, SCA After representative requested that the item be voted on

The vote collectors carried out the voting, and as a result shoulders represented 83.865% of the shares presented in the meeting agreed with the BOD recommendation against 16.135% voted against the recommendation

وعليه تقرّر الموافقة على مقترح مجلس الإدارة بشأن عدم توزيع Therefore, it was resolved to approve the Board of Director recommendation of the non - distribution of dividends for the financial year ended 31 December 2018

the Board of Directors remuneration for the for the financial year ended 31 December 2018

وأشار الى أنه لا يمكن اتخاذ قرار بهذا الشأن خلال هذا الاجتماع كون الموضوع غير مدرج على جدول الأعمال وضرورة أخذ مو افقات الجهات المختصة كهينة الأوراق المالية بالإضافة الى .
ضرورة اتخاذ بعض الاجراءات التي يتطلبها قانون الشركات و النظام الإساسي للشركة

استفس رئيس المجلس من السادة المساهمين ان كان لديهم أي ملاحظات أخرى بخصوص البيانات المالية وحساب الإرباح والخسائر ، وحيث لم يكن هناك اعتراضات او استفسارات من السادة المساهمين ، وعليه تقرر المصلاقة على البيانات المالية وحساب الارباح والخسانر للسنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

الموافقة على مقترح مجلس الادارة بشأن عدم توزيع أرباح عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

أعترض عدد من المساهمين على مقترح المجلس بشأم عدم توزيع أرباح عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

المالية والسلع أن يتم التصويت على هذا البند

قام السادة ممثِّلي بنك أبو ظبي الاول ــ جامع الاصوات باجراء التصويت حول هذا البند ، ونتَبِجة للتصويت فقد وافق مساهمون يمثلون ما نسبته 83.865% من الاسهم الممثلة في الاجتماع على مقترح مجلس الادارة بشأن عدم توزيع أرباح واعترض على المقترح مساهمون يمثلون ما نسبته 16.135% من الاسهم الممثلة في الاجتماع

أرباح على المساهين عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمر 2018

مقترح مكافأة أعضناء مجلس الإدار ة عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمر 2018

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 399 0724

KPNW

Minutes of Annual General Assembly(۶.۰ ش.م.) Meeting of Deyaar Development P.J.S.C

محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى لشركة ديار للتطوير

بنسبة 2% من الربح الصافى بعد خصم الاحتياطيات after deducting depreciations and reserves as remuneration for the Board members

أعترض عدد من المساهمين على مقترح المجلس بخصوص A number of shareholders objected to the Board's proposal regarding the Board members' remuneration as no dividends were distributed to the shareholders for the year 2018

After representative requested that the item be voted on

The vote collectors carried out the voting, and as a result shareholders represented 92.97 % of the shares presented in the meeting agreed with the BOD recommended remuneration against 7.03% voted against the recommendation

وعليه تقرر الموافقة على مقترح مجلس الإدارة بشأن الموافقة Therefore, it was resolved to approve the Board of Director remunerations at 2% of the net profit after deducting depreciations and reserves for the year 2018

ابراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة من المسؤولية عن السنة - 6. Discharge the Board of Directors from their liabilities for the financial year ended 31 December 2018

Since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to Discharge the Board of Directors from their liabilities for the financial year ended 31 December 2018

Discharge the Auditor from their liabilities for the financial year ended 31 December 2017

Since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to Discharge the Auditor from their liabilities for the financial year ended 31 December 2018

Appointment of Auditors for the year 2019 and determine their frees

الترح مجلس الإدارة الموافقة على مكافأة أعضاء مجلس الإدارة | It was recommended to approve 2% of the net profit والاستهلاكات

مكافأة أعضاء مجلس الادارة كونه لم يتَّم توزيع أرباح على المساهمين عن 2018

وبعد النقاش طلب معثل هينة الأوراق العالية والسلع أن يقم discussion of the subject matter, SCA وبعد النقاش طلب معثل هينة الأوراق العالية والسلع أن يقم التصويت على هذا البند

قام السادة ممثِّلي بنك أبو ظبي الاول – جامع الاصوات باجراء التَّصْويت حولٌ هذا البند ، ونَتَيجة للتصويت فقد وافق مساهمون بِمثِّلون ما نسبته 92.97% من الاسهم الممثِّلة في الاجتماع على مقترح مجلس الادارة بشأن مكافأه مجلس الادارة واعترض على المقترح مساهمون يمثلون ما نسبته 7.03% من الاسهم الممثلة في الاجتماع

على مكافأة أعضاء مجلس الإدارة بنسبة 2% من الربح الصافي عن السنة المالية 2018 بعد خصم الاحتياطيات والاستهلاكات

المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

لم يكن هناك ملاحظات أو استفسار ات من السادة المساهمين ، وعليه تقرر الموافقة على ابراء ذمة أعضاء مجلس الادارة من المسرولية عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2018

ابر اء ذمة مدقق الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2018

حيث لم يكن هناك ملاحظات أو استفسارات من السادة المساهمين ، وعليه تقرر ابراء ذمة مدققق الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2018

تعيين مدقق الحسابات للعام 2019 وتحديد اتعابهم

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 399 0724

What

محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوى لشركة ديار للتطوير

Minutes of Annual General Assembly(ح.م.ح.) Meeting of Devaar Development P.J.S.C

The Chairman stated that Board of Director propose to appoint M/s deloitte & touche as Auditor for the year 2019, and determine their professional fees of AED 380,000

The Chairman enguired whether there were any comments and since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to appoint M/s deloitte & touche as Auditor for the year 2019, and approve their fees amounting AED 380.000 excluding VAT

The election of the Board of Director members:

The following BOD members were elected by the shareholders

participating in the discussions and declared the Annual

General Assembly Meeting is closed at 05:30 pm

Mr. Abdullah Ali Obaid Al Hamli Mr. Mohammed Abdullah Al Nahdi Mr. Adnan Chilwan Mr. Obaid Nasser Lootah H.E. Khalifa Suhail Al Zaffin Mr. Yasser Bin Zaved Al Falasi Mr. Abdullah Ibrahim Lootah Mr. Mohamed Saeed Ahmed Al Sharif Ms. Maryam Mohammed Bin Fares

أوضح رئيس مجلس الادارة بأن المجلس اقترح تعيين السادة شركة ديلويت أند توش كمدقق لحسابات الشركة للعام 2019 مقابل اتعاب قدرها 380.000 در هم

استفس الرئيس عما اذا كان هناك اي ملاحظات وحيث لم يكن هناك اعتراضات أو استفسارات من السادة المساهين تقرر تعيين السادة / شركة دليويت أند توش كمدققي الحسابات للعام 2019 والعوافقة على اتعابهم بعبلغ وقدره 380.000 درهم غير شامل ضر بية القيمة المضافة

انتخاب أعضاء مجلس الإدار ة التالية أسماز هر

قام المساهمون بانتخاب أعضاء مجلس الإدار ة ، حيث تم انتخاب الأعضاء التالية أسماؤهم

السيد / عبدالله على عبيد الهاملي السيد / محمد عبدالله النهدى السيد / عدنان شلو ان السيد / عبيد ناصر لوتاه سعادة / خليفة سهيل الز فين السيد / ياسر بن زايد الفلاسي السيد / عبدالله إبر اهيم لوتا السيد / محمد سعيد أحمد الشريف السيدة / مريم محمد بن فارس

شكر السيدرنيس مجلس الإدارة السادة المساهمين وممثليهم على The Chairman Thanks the Shareholders and their حضور الأجتماع والمشاركة في المناقشات وأعلن اختتام representatives for attending the meeting and
الاجتماع في تمام الساعة 5:30 مساء 05:30 مساء participating in the discussions and declared the Annual

Chairman of the Meeting

Rapporteur of the Meeting

Auditors

Vote Collectors