Deyaar Development PJSC — Regulatory Filings 2018

Mar 22, 2018

Minutes of Annual General Assembly Meeting of Deyaar Development P.J.S.C

محضر اجتماع الجمعية العمومية السنوي لشركة ديار
للتطوير ( ش.م.ع)

The Annual General Assembly of Deyaar Development P.J.S.C was held on Wednesday, 14th March ,2018 at 04:00 pm, at Park Hyatt Dubai Hotel

Attendees

A. Board Members

تم انعقاد اجتماع الجمعية العمومية السنوي لشركة ديار للتطوير في تمام الساعة الرابعة من مساء يوم الاربعاء الموافق 14 مارس 2018 في فندق بارك حياة - دبي

حضر الاجتماع

ا, السادة أعضاء مجلس الإدارة

Mr. Abdullah Ali Obaid AlHamli	Chairman	ر نيس مجلس الادار ة عضو ا″	السيد عبد الله على عبيد الهاملي السيد محمد النهدى
Mr. Mohamed Al Nahdi Mr. Khalifa Suhail Al Zaffin	Board Member Board Member	عضو 1	السبد خليفة سهيل جمعة الزفين
Mr. Mohamed Al Sharif	Board Member	عضوا عضو 1 عضو ا' عضو 1	السند محمد الشر بف السيد ياسر بن زايد الدكتور عدنان شلوان السيد عبيد لوتاه
Mr. Yasser Bin Zayed	Board Member
Dr. Adnan Chilwan	Board Member
Mr. Obaid Nasser Lootah	Board Member

• B. Mr. Amer Ayed Al Zoubi Rapporteur of the Meeting
• C. Mr. Abdulrahman Salem Representative of Securities and Commodities Authority
• D. KPMG Auditor
• E. First Abu Dhabi Bank Vote Collectors

Quorum

Required quorum: presence of shareholders who own or represent by proxy not less than 50% of the Company's shares Available quorum: 50.8722 %

Procedures and Resolutions

The meeting convened and was presided by Mr. Abdullah Ali AlHamli, the Chairman of the Board of Director who welcomed the Shareholders, Auditor, and Representative of Securities and Commodities Authority, made an opening speech and proceeded with the meeting agenda

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 395 0724

ب السيد / عامر عايد الزعبي مقرر الاجتماع ج السيد / عبدالرحمن سالم ممثل هينة الأوراق المالية

د السادة / شركة كي بي ام جي مدقق الحسابات

ه السادة / بنك أبو ظبي الأول جامع الاصوات

النصاب

النصاب القانوني المطلوب : حضور مساهمين يملكون أو يمثلون بالوكالة ما لا يقل عن 50% من رأسمال الشركة

النصاب المتوفر في الاجتماع : 50.8722 %

الإجراءات والقرارات

انعقد الإجتماع برناسة السيد / عبدالله على الهاملي رنيس مجلس ادار ة الشركة ، حيث رحب الرئيس بالمساهمين وممثلي مدقق المصابات وممثل هينة الأوراق المالية والصلع، وتلبي كلعته وانتقل مباشرة الى جدول الأعمال

The agenda items were discussed as follows:

1. Approval of Directors' Report

The Chairman read out Directors' report, and since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to approve the Board of Director's Report

1. Approval of Auditor Report for financial year ended 31 December 2017

The Auditor read out the Auditor's Report, and since there were no objections and or comments from the shareholders . It was resolved to approve the Auditor Report

1. Approval of the Company balance sheet and income statement for financial year ended 31 December 2017

The Chairman enquired whether there were any comments on the financial statement

One shareholder pointed to accumulated losses in previous years and asked to consider the subject of set off those losses through the restructuring of the capital

The Chairman pointed out that the matter requires prior study at the level of the Board of Directors and such decision cannot be taken during this meeting because the matter is not within the agenda and the need to take the approvals of the competent authorities such as the Securities and Commodity Authority, and there are certain procedures need to be taken as required by the company law and the company's article of Association

One shareholder enquired about the increase in the company's debts during the year 2017 and about the company's liquidity

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 395 0724 تم مناقشة البنود المدرجة على جدول الأعمال وفق الأتي :

1. الموافقة على تقرير مجلس الإدارة

تلي رئيس مجلس الإدارة التقرير ، وحيث لم يكن هناك اعتر اضات أو استفسار ات من السادة المساهمين وافقت الجمعية العمومية على تقرير مجلس الإدارة

1. الموافقة على تقرير مدقق الحسابات عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2017

قام المدقق بقر اءة التقرير على المساهيمن وحيث لم يكن هناك اعتر اضات أو استفسار ات من السادة المساهمين وافقت الجمعية العمومية على تقرير مدقق الحسابات

3_ الموافقة على البيانات المالية للسنة المالية المنتهية لنّار بخ 31 دبسمبر 2017

استفسر رئيس المجلس من السادة المساهمين ان كان لديهم أي ملاحظات بخصوص البيانات المالية

أشار أحد المساهمين الى وجود خسائر متراكمة في السنوات السابقة وطلب النظر في موضوع اطفاء تلك الخسائر من خلال اعادة هيكلة ر أس المالٌ

او ضح رئيس المجلس الى أن الموضوع يحتاج الى در اسة مسبقة على مستوى مجلس الادارة وأنه لا يمكّن اتخاذ قرار بهذا الشأن خلال هذا الاجتماع كون الموضوع غير مدرج على جدول الأعمال وضرورة أخذ موافقات الجهات المختصة كهينة الأوراق المالية بالاضافة الى ضرورة اتخاذ بعض الاجراءات التي يتطلبها قانون الشركات والنظام الاساسي للشركة

سأل أحد المساهمين عن سبب ارتفاع الديون على الشركة خلال
الفترة العام 2017 وضعف السيولة النقدية للشركة

CEO pointed out that the loans obtained during the year 2017 were directed to projects related to the hospitality and the construction of hotels. which were not sold but were retained as assets of the company. He pointed out that these projects need liquidity for the completion and operation and he presented the proportion of the increase of those debts

One of the shareholder asked about The Lagoons plot, which was obtained from Dubai Holding and Emaar Properties

The CEO pointed out that a plot was taken against it at the current market price rather than the original purchase price which was higher than the current market price

One shareholder asked about the company's intention to launch projects in conjunction with Expo 2020

The CEO pointed out that there are a number of projects under study and consideration, and projects will be launched at appropriate times and explained that there are discussions of joint ventures with some companies

The Chairman enguired whether there were any further comments on the financial statement, and since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to approve the company financial statement for the year ended on 31 December 2017

1. Approve the recommendation of the Board of Director of the nondistribution of Dividends for the dividends for the financial year ended 31 December 2017

أشار الرنيس التنفيذي الى أن القروض التي تم المحسول عليها خلال العام 2017 تَم توجيهها الَّى الْمَشَارِيعُ الْمَتَعَلَّقَةَ بِقَطَاعِ سمعت مسلم حسب المسلم المسلمي المسلمي المسلمي المسلمية
الضنيافة وبناء فنادق والتي لم يتم بيعها وانما تم الاحتفاظ بها
كاصول للشركة وأوضح أن تلك المشاريع تحتاج للسيولة النقنية
لانجاز ها وتشغيلها وعرض نسبة وحدود زيادة تلك الد $15.25$

أستفسر أحد المساهمين عن الأرض الموجودة في منطقة المخيران ـــ ارض الملاجون والتي تم الحصول عليها مّن شركة
دبـي القابضـة واعمار العقاريـة

أوضح الرئيس التنفيذي بأنه تم أخذ أرض مقابلها بالسعر الحالي الساند في السوق وليس وفق سعر الشراء الأصلي الذي كان .
أعلى من السعر السوقي الحالي

سأل أحد المساهمين عن نية الشركة طرح مشاريع بالتزامن مع أكسب 2020

أشار الرئيس التنفيذي الى أن هناك عدد من المشاريع تحت الدراسة والبحث وسيّتم طرح المشاريع في الأوقات العناسبة
وارضح بأن هنك مناقشات لعشاريع مثمّتركة مع بعض

استفسر , نيس المجلس من السادة المساهمين ان كان لديهم أي ملاحظات أخر ي بخصوص البيانات المالية ،وحيث لم يكن هناك اعتر اضبات أو استفسار ات من السادة المساهمين ، وعليه تقرر المصلاقة على البيانات المالية للسنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2017

1. الموافقة على مقترح مجلس الادارة بشأن عدم توزيع أرباح عن الصنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2017

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 395 0724 وجبتْ لم يكن هناك اعتر اضبات أو استفسارات من السادة المساهمين، عليه تقرر الموافقة على مقترح مجلس الادارة بشأن عدم توزَّيْع أرباح على المساهين عن السنَّة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017

1. ابراء ذمة أعضاء مجلس الادارة من المسؤولية عن

السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2017

• since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to approve the Board of Director recommendation of the non - distribution of dividends for the financial year ended 31 December 2017
• 1. Discharge the Board of Directors from their liabilities for the financial year ended 31 December 2017

Since there were no objections and or comments from the shareholders, it was resolved to Discharge the Board of Directors from their liabilities for the financial year ended 31 December 2017

1. Discharge the Auditor from their liabilities for the financial year ended 31 December 2017

Since there were no objections and or comments from the shareholders, It was resolved to Discharge the Auditor from their liabilities for the financial year ended 31 December 2017

1. Approval of Board Remuneration

اقترح مجلس الادارة الموافقة على مكافأة أعضاء It was recommended to approve 2% of the net profit after deducting depreciations and reserves as remuneration for the Board members for the year 2017

Some shareholders did make a counter- proposal to reduce the remuneration from 2% to 1.5% of the profit

وحيث وافق المجلس على المقترح بتخفيض نسبة The Board of Director, agreed to reduce the remuneration as suggested by some shareholders, . (1.5 %1.5 من الدينة العالمية remuneration as suggested by some shareholders, وعليه تقرر الموافقة على مكافأة مجلس الادارة بنسبة and It was resolved to remunerate the Board of 1.5% من الربع الصافى بعد خصم الاحتياطيات Director of 1.5% of the net profit after deducting depreciations and reserves

6_ ابراء ذمة مدقق الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017

لم يكن هناك ملاحظات أو استفسار ات من السادة المساهمين ،

وُ عليه تقرَّر الموافقة على ابر اء ذمة أعضاء مجلس الإدارة من

المسرْ، ليه عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 ديسمبر 2017

لم يكن هناك ملاحظات أو استفسار ات من السادة المساهمين ، وعليه تقرر ابراء ذمة مدققق الحسابات عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017

1. مقترح مكافأة أعضناء مجلس الإدارة عن العام

مجلس الإدارة بنسبة 2% من الربح الصافى بعد خصم الاحتياطيات والاستهلاكات

قدم بعض المساهمين مقترح لتخفيض مكافأة مجلس الادارة من 2% الى 1.5% من الربح

و الاستهلاكات

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 395 0724

1. تعيين مدفق الحسابات للعام 2018 و تحديد اتعابهم

2. Appointment of Auditors for the year 2018 and determine their frees

أوضح رئيس مجلس الادارة بأن المجلس اقترح اعادة تعيين السادة شركة كي بي ام جي كمدقق لحسابات الشركة للعام 2018 مقابل اتعاب قدرها 425.000 در هم

استفسر الرئيس عما اذا كان هناك اي ملاحظات وحيث لم يكن هناك اعتراضات أو استّفسارات من السادة المساهين تقرر تعيين السادة / شركة كي بي أم جي كمدققى الحسابات للعام 2018 ,والموافقة على اتعابهم بعُبلغ وقدره 425.000 درهم غير شامل ضر ببة القيمة المضافة

شكر السيد رئيس مجلس الادارة السادة المساهمين وممثليهم على حضور الاجتماع والمشاركة في المناقشات وأعلن اختتام الاجتماع في تمام الساعة 05:30 مساء

The Chairman stated that Board of Director

proposed to reappoint M/s KPMG as Auditor for the year 2018, of an amount AED 425.000

The Chairman enquired whether there were any comments and since there were no objections and or comments from the shareholders, It was resolved to reappoint M/s KPMG as Auditor for the year 2018, and approve their fees amounting AED 425.000 excluding VAT

The Chairman Thanks the Shareholders and their representatives for attending the meeting and participating in the discussions and declared the Annual General Assembly Meeting is closed at 05:30 pm

Chairman of the Meeting

Rapporteur of the Meeting

Auditors

Vote Collectors

Deyaar Development PJSC PO Box 30833, Dubai, UAE T: +971 4 395 7700 F: +971 4 395 0724 مقرر الاجتماع

رنيس الاجتماع

مدقق الحسابات

جامع الاصوات