Deutsche Wohnen SE — AGM Information 2009

Jun 16, 2009

Hauptversammlung der Deutsche Wohnen AG

Berlin, 16. Juni 2009

»Aussagen aus der HV-Präsentation 2008

• Deutliche Positionierung im Wettbewerb gegenüber den Investoren
• Optimierung der Portfoliostruktur
• Nachhaltige Mietenentwicklung vor volumen- und liquiditätsgetrieben Verkäufen
• Kernkompetenz und Kapitalausstattung für Wachstum
• Beseitigung nachteiliger Kostenstrukturen
• Aufbau einer flexiblen, wettbewerbsfähigen Organisationsstruktur

» Qualitativ hochwertiges Wohnimmobilienportfolio in attraktiven Regionen

Portfolio-Überblick (Kernportfolio)

	A h l n a z ( ) #	L e e r d t s a n ( ) %	M i t e e ( / ²) € m	M k t a r M i t e e p ( / ²) € m	M k t a r i l t t o e n a ( ) %
B l i e r n	2 2. 7 5 7	3, 0	0 4 5,	0 5, 7	1 3, 1
F k f / t r a n u r M i a n	3. 6 6 1	3, 4	6, 7 1	7, 6 0	1 3, 3
R h i M i e n- a n	3. 2 8 2	9 7,	8 5, 7	6, 4 0	1 0, 7
S R h i l- ü d t e n a	4. 0 8 8	4, 7	4, 7 4	5, 3 0	1 1, 8
T l t o a	3 3. 7 8 8	3, 7	5, 5 2	5, 9 0	1 2, 4

• 71% des Eigenbestandes (=Kernportfolio) befindet sich in wirtschaftlich attraktiven Regionen
• Starke wirtschaftliche Entwicklung bietet Chancen für organisches Wachstum
• 29% des Eigenbestandes als Verkaufsportfolio

»Attraktive Wachstumsaussichten

Attraktive Verkaufsmargen realisiert (01.01.2008-31.03.2009)

• Organisches Mietwachstum im gesamten Kernportfolio
• 12,4% Mietpotential verglichen mit der Marktmiete
• Neue Mietverträge:
  • in 2008: 3.750 Verträge; Ø Miete 5,91 €/m²
  • in Q1/09: 1.701 Verträge; Ø Miete 6,10 €/m², 13% über Vormiete
• Leerstandsreduzierung im Kernportfolio von 4,8% per 31.12.2007 auf 3,7% per 31.03.2009
• Starke Verkaufsmargen für 780 privatisierte Einheiten (Stand 31.03.2009)
• Verkaufsmarge von 34% gegenüber Fair Value bei insgesamt 77 Mio. € Verkaufserlösen

» Integrierte, intern gemanagte und skalierbare Plattform für deutsche Wohnimmobilien

Starke und effektive Managementplattform

• Signifikante Reduzierungen der Verwaltungskosten erreicht
• Verwaltungskosten sind in 2008 um 14% gesunken
• Optimierte Gesellschaftsstruktur und Prozesse, unterstützt durch eine neue SAP-basierte IT-Plattform

Langjährige Erfahrung bei der Portfoliooptimierung

Transaktionen

Erfolgreiche Integration und Optimierung von neu erworbenen Portfolios und Asset Management

Deutsche Wohnen hat eine moderne, effiziente und schlanke Plattform

Erfolgreiche Akquisition und Optimierung von Portfolios

Die oben dargestellten Akquisitionen repräsentieren ca. 11.600 Einheiten

» Positive finanzielle Entwicklung basierend auf dem kürzlich abgeschlossenen Restrukturierungsprozess

FFO je Aktie

Die implementierten Restrukturierungsmaßnahmen führten zu einer deutlichen Steigerung des FFO um 55% gegenüber Vorjahresquartal

FFO = Funds From Operations ist eine aus der Konzern-GuV abgeleitete Nicht-IFRS Kennziffer, die von der Deutsche Wohnen AG veröffentlicht wird.

1

FFO

1

» Solide Finanzierungsstruktur und klare Entschuldungsstrategie

Sicherstellung einer soliden Finanzierungsstruktur

• Prolongationsprofil mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 10 Jahren
• 58 Mio. € zusätzliche freie Kreditlinien
• 105 Mio. € Tilgungen seit Anfang 2008
• Durchschnittlicher Zinssatz 4,3% (Q1/2009)
• 92,3% der Zinsverpflichtungen sind fest vereinbart oder laufzeitenadäquat abgesichert

Klare Entschuldungsstrategie

• Fokus liegt auf der Entschuldung der Bilanz mit einem Ziel-LTV von 60-65%
• Diversifizierung der Bankbeziehungen
• Optimierung des Cashflow
• Konservative und solide Bewertung mit dem 13,7fachen der vereinbarten Sollmiete
• Fair Value reduzierte sich um 8,7% in 2008

»Stand 11.06.2009

4

1

2

3

»

Fokus 2009

Kontinuierliche operative und finanzielle Verbesserung

Fokus auf Verbesserung des Risikoprofils durch Entschuldung

Fortsetzung des Verkaufsprogramms

Kontinuierliche Optimierung der Geschäftsprozesse

» Konzernfinanzkennzahlen

Helmut Ullrich, Finanzvorstand

» Operative Ziele übererfüllt 2008 gegenüber 2007¹

Ergebnis der VerkaufstätigkeitMio. €

»Finanzkennzahlen

I M i € n o	2 0 0 8	Q 1 2 0 0 8	Q 1 2 0 0 9
E b i d r g e n s e r W h b i h f t t o n u n g s e w r s c a u n g	1 4 8 7 ,	3 9 3 ,	3 9 0 ,
V k f b i e r a u s e r g e n s	1 3 2 ,	0 8 ,	0 6 ,
V l k t t e r w a u n g s o s e n	3 8 9 - ,	1 0 6 - ,	8 6 - ,
N i h K h f ä t- t c e r n g e s c	8 5 ,	3 3 ,	2 0 ,
E B I T D A	1 3 0 6 ,	3 2 9 ,	3 3 0 ,
A f d B b i t a n e e r n g s e r g e n s u w u	2 7 6 5 - ,	0 4 - ,	0 5 - ,
E B I T	1 4 7 7 - ,	3 2 5 ,	3 2 5 ,
F i b i n a n e r g e n s z	1 2 4 8 - ,	3 0 6 - ,	2 7 6 - ,
S W A P B t e w e r u n g -	3 2 2 - ,	2 4 0 - ,	2 0 0 ,
E i l f f k t n m a e e e	2 4 1 - ,	1 3 - ,	4 2 - ,
S t e e r n u	6 5 5 ,	0 6 ,	2 9 - ,
1 i i P d b e r o e n e r g e n s	2 5 5 9 - ,	2 2 7 - ,	2 2 - ,

1 Enthält das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

2Umstellung auf Hedge-Accounting, SWAP-Bewertung schlägt sich direkt im Eigenkapital nieder

»Cashflow

i I M € n o	2 0 0 8	Q 1 2
E l ö d i t r s e a s e r o p e r a e n u v G h f i k i ä ä t t t t e s c s g e	1 2 0 7 ,	3 2
V k f l ö e r a s e r s e u	1 2 3 5 ,	1 2 6 ,
	2 4 4 2 ,	4 4 7 ,
Z i h l n s a n g e n z u	1 0 7 0 - ,	2 2 5 - ,
I i i t t n e s o n e n v	2 8 6 - ,	4 6 - ,
C h f l E i l f f k t a s o o r n m a e e e n w v	1 0 8 6 ,	1 7 6 ,
E i l f f k t n m a e e e
R k i k t t t e s r r e r n g s o s e n u u u	2 4 1 - ,	1 3 - ,
Z h l i V b i d a u n g e n n e r n u n g i D B 1 4 t m	6 1 - ,	0 0 ,
C h f l T i l a s o o r g n g e n w v u	7 8 4 ,	1 6 3 ,
T i l g n g e n u	8 4 3 - ,	9 2 - ,
C f h l a s o w	5 9 - ,	7 1 ,
F F O	2 6 1 ,	5 8 ,

1Enthält 3,4 Mio. € Kosten für die Freistellung von Mitarbeitern

» Konzern-Bilanzstruktur

I M i € n o	3 1 1 2 2 0 0 8
A l F i i i i t t s n a n z n v e s o n e n h l I b i l i t g e a e n e m m o e n	2 9 0 0 7 ,
U l f ö m a u v e r m g e n	1 1 0 4 ,
E i k i l t g e n a p a	6 4 9 3 ,
F i b i d l i h k i t n a n e r n c e e n z v	2 0 8 9 2 ,
B i l a n z s u m m e	3 1 2 6 7 ,

» Konzern Finanzierungsstruktur (per 31.12.2008)

• Loan-to-Value: 70,6%
• -Durchschnittliche Zinsbelastung: 4,6 %
• -Überschaubares Refinanzierungsvolumen

»Gewinn- und Verlustrechnung der AG

I M i € n o	2 0 0 8
U l ö t m s a e r s e z	1 1 8 ,
S i b i b l i h E ä t t t o n s g e e r e c e r r g e	1 2 ,
P l f d e r s o n a a a n u w	5 1 - ,
S f i b i b l i h A d t t o n s g e e r e c e u w e n u n g e n	1 5 7 - ,
E ä B i l i t t r r g e a u s e e g u n g e n	8 6 ,
S i Z i d ä h l i h E ä t t o n s g e n s e n u n n c e r r g e	7 7 ,
Z i d h l i h A f d ä n s e n n n c e e n n g e n u u w u	2 0 5 - ,
E G i b f h ä ü t r r g e a s e n n a r n g u w u	0 6 ,
A f d V l ü b h t e n n g e n a s e r s e r n a m e u w u u u	6 8 7 - ,
J h f h l b t a r e s e e r a g	8 0 3 - ,
G i d E h K i l ü k l t t t e w n n v o r r a g u n n n a m e n a u s a p a r c a g e	8 0 3 - ,
B i l i a n g e n n z w	0 0 ,

» Änderung von Ergebnisabführungsverträgen; Abschluss eines Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages; TOP 7 der Tagesordnung

Zweck:

• Absicherung der umsatzsteuerlichen Organschaft mit der Deutsche Wohnen AG
• Steueroptimierung
• 1. Änderung von Ergebnisabführungsverträgen:
• Betroffene Gesellschaften:
• Deutsche Wohnen Management GmbH
• Deutsche Wohnen Service GmbH
• Deutsche Wohnen Management- und Servicegesellschaft mbH
• 2. Abschluss eines Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages

Betroffene Gesellschaften:

Deutsche Wohnen Corporate Immobilien GmbH

»Haftungsausschluss

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