Delta Galil — Investor Presentation 2021

May 12, 2021

M AY 202 1

האמור במצגת בכל הקשור לניתוח פעילותיה של החברה הינו תמצית בלבד. המצגת עשויה לכלול מידע המוצג באופן שונה מהאופן שבו הוצג בדיווחי החברה לציבור עד כה, כך שבמצגת עשויים להיכלל נתונים המוצגים באופן ו/או אפיון ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונים מאלה שהוצגו בדוחותיה, במצגות החברה או בדיווחיה בעבר, כאשר נתונים אלה נכונים למועד הצגתם בלבד. על מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה, יש לעיין בדיווחיה השוטפים של החברה לרבות בדוח השנתי לתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2020 ובדוח הרבעוני לתקופה שהסתיימה ביום 31 במרס .2021

העובדות והנתונים ששימשו בסיס למידע המפורט במצגת זו מבוססים על מידע כפי שהוא ידוע לחברה במועד הכנת מצגת זו, ובכלל זה נתונים שפורסמו על ידי גופים חיצוניים לחברה, אשר תוכנם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי ולפיכך החברה אינה אחראית לנכונותם. מצגת זו אינה מהווה תחליף לבחינת דיווחיה הציבוריים של החברה, לרבות הדוחות הכספיים שלה, לפני קבלת החלטה כלשהי באשר לניירות הערך של החברה.

האמור במצגת זו כולל גם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, כגון תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס אך ורק על הערכה סובייקטיבית של החברה במועד הכנת המצגת.

המידע הצופה פני עתיד הכלול במצגת עשוי שלא להתממש, כולו או חלקו, או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, לרבות עקב השפעת גורמים שאינם בשליטת החברה ואשר לא ניתן להעריכם מראש, ובכלל זאת שינוי באיזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לפעילות החברה, התפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על החברה, לרבות השלכות השפעת נגיף הקורונה, כך, למשל, המשך התפשטות הנגיף והשפעותיו, החלטות של מדינות ורשויות שלטוניות בארץ ובעולם על דרך טיפולן בנגיף, התנהגות לקוחות וצרכנים כתוצאה מהמצב ושינויים נוספים שינבעו מהאמור, עלולים אף הם להשפיע על החברה ועל תוצאותיה, באופן שונה מהותית ממה שהיא מעריכה במצגת. החברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית או הערכה הכלולים במצגת זו כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד המצגת. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי התוצאות וההישגים בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במצגת זו, ויש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד.

בהעדר אינדיקציה אחרת, הנתונים הכספיים הנכללים במצגת זו מתייחסים לרבעון ראשון המסתיים בחודש מרס .2021

Q1 2021

Our Strategy

OPTIMIZE OUR GLOBAL INTIMATES, SLEEPWEAR AND PERFORMANCE SOCKS PORTFOLIO

GROWTH OF GLOBAL BRANDED FOOTPRINT

ACCELERATE IN DIGITAL CHANNEL

Q1 2021

Q1- '21 back to growth while achieving record profitability for 3 consecutive quarters

* Excluding IFRS16 Impact.

Q1 2021

Q1 2021Highlights

• Business fundamentals continue to improve with strength in Digital, European brands, Mass Channel, Delta Israel and our PJ categories
• Net debt* is down from \$366.4M to \$150.2M year over year
• Inventory is down by \$25.8M year over year (Excluding Bare Necessities)
• Our cash flow continues to be strong and our cash balance is \$312.9M
• Our restructuring plan will further benefit us in the near future
• Successful IPO of Delta Israel trading at ~1.6B NIS market cap
• Much higher profitability compared with 2019, driven by strong performance in all segments except from 7FAM

* Excluding IFRS16 Impact

Q1 UPDATE BY SEGMENT

Delta USA

Q1 2021

• EBIT significantly increased by \$15.7M to \$5.9M, EBIT margin at 6.6%
• Grew our mass market segment, driven by strength at Walmart and Target
• Strength in our branded segment, particularly with PJ Salvage and clubs
• New customer pipeline including Third Love and Soma
• SKIMS business continued its strong momentum into 2021 and 2022
• We consolidated our distribution centers from 3 to 2 will yield additional cost savings
• We will launch Sofia Vergara in 500 Walmart stores in July 2021

Q1 2021

DGPB

• Sales increased by 15% to \$59.2M, from \$51.5M
• EBIT improved by \$5.4M to (\$3.7M)

7FAM

• The retail channel continues to be challenging, though traffic has improved in the past month
• Implementing additional restructuring measures that will benefit us in H2
• Recovery trend in EU led by Digital sales and cost savings
• Strong consumer demand for wider leg openings, where 7FAM has a leadership position

DGPB (cont'd)

Splendid

Q1 2021

• Second consecutive profitable quarter with sales improvement despite COVID
• Traffic trend in stores is improving
• Successful launch of Sundown in Macys, Nordstrom's, Dillard's and Bloomingdales
• Strong Splendid orders from clubs continues

Q1 2021

DG European Brands

• Sales in EURO at the same level, despite lengthy shutdown of retail stores
• EBIT increased from \$1.2M to \$7.8M (11% of sales)
• Restructuring plan implementation will allow further reduction of costs in the second half of 2021 and early 2022
• Strong digital growth continues both in owned websites and Ecom customers
• Uncover brand by Schiesser well accepted by leading mass market customers

GUM

Q1 2021

• Sales increased 21% to \$123.9M, from \$102.2M
• EBIT increased by \$6.6M to \$7.3M
• Performance socks business continues to trend well with significant growth opportunities
• Shapewear segments are rebounding with opportunities in Spanx, VS and Wacoal
• Continued strong growth with our digital customers
• Supporting growth with opening factories in Vietnam & Egypt

Q1 2021

Delta Israel

• Successful IPO with \$77M (net) in proceeds raised from leading institutional investors
• Sales increased by 36% to \$59.4M (28% in NIS), despite closure of retail stores for 50 days
• EBIT increased by \$10.3M to \$12.2M, representing 21% of sales
• Digital sales represented 33% of sales and grew 367% with high profitability
• Strong growth opportunities:
  • Bras and casual wear
  • Expanding baby category
  • Launching BBW in Israel
  • Penetration into new categories such as Sport

Q1 2021

EBITDA*

Q1 Financial Highlights

\$ in millions

Q1 change		Q1 2021	Q1 2020	Change vs last year
	SALES TOTAL	416 1	332 7	83 5
+25%	GROSS PROFIT	159 0	113 7	45 3
	from sales %	38 2%	34 2%
Sales in original currency up 22%	OPERATING PROFIT (Before items) one-time	28 0	(15 9)	43 8
	from sales %	6 7%	-4 8%
	NET INCOME (LOSS) (Before one-time items)	15 1	(20 0)	35 1
+400 bps Gross margin	OPERATING CASH FLOW *	21 4	(7 8)	29 2
	EBITDA *	36 5	(7 7)	44 2
	CAPEX	8 2	6 6	1 6
+\$44.2M	(\$ EPS BEFORE ONE TIME share) per	0 57	(0 78)	1 35

*Excluding IFRS16 Impact

Q1 2021

Q1 Sales and EBIT by Segment

	SALES			EBIT
	Q1 2021	Q1 2020	% change	% change in original currency	Q1 2021	Q1 2020	% change
DELTA USA	88.9	74.0	20%	20%	5.9	(9.8)
% of sales					7%	(13%)
GLOBAL UPPER MARKET	123.9	102.2	21%	21%	7.3	0.7	921%
% of sales					6%	1%
DELTA EUROPEAN BRANDS	72.6	67.4	8 %	(1%)	7.8	1.2	567%
% of sales					11%	2%
DELTA PREMIUM BRANDS	59.2	51.5	15%	12%	(3.7)	(9.0)
% of sales					(6%)	(18%)
DELTA ISRAEL	59.4	43.9	36%	28%	12.2	1.9	548%
% of sales					21%	4%
OTHER	26.9				(0.8)	(0.2)
% of sales					(3%)
INTERSEGMENT SALES	(14.8)	(6.2)
OTHERS					(0.7)	(0.6)
TOTAL SALES / EBIT before one-time items	416.1	332.7	25%	22%	28.0	(15.9)
% of sales					6.7%	-4.8%
ONE-TIME ITEMS, NET						(12.9)
REPORTED EBIT					28.0	(28.8)

\$ in millions

Qs Trend Analysis

*Record for Quarter **Record level

Q1 2021

Qs Trend Analysis

* Excluding IFRS16 Impact The numbers are rounded

Q1 2021

Strong Balance Sheet

\$ in millions

	Mar 31 2021	% OF TOTAL	Mar 31 2020	% OF TOTAL
* CASH AND CASH EQUIVALENTS	312 9	18%	144 1	9%
INVENTORY	315 2	18%	323 1	21%
OTHER CURRENT ASSETS	243 6	14%	191 9	13%
TOTAL CURRENT ASSETS	871 6	49%	659 0	43%
alance NON CURRENT ASSETS	890 0	51%	872 4	57%
TOTAL ASSETS	1 761 6 ,	100%	1 531 4 ,	100%
CURRENT LIABILITIES	521 7	30%	410 6	27%
DEBENTURES	307 6	17%	332 0	22%
OTHER NON-CURRENT LIABILITIES	373 8	21%	331 5	22%
TOTAL LONG LIABILITIES TERM	681 4	39%	663 6	43%
EQUITY	558 6	32%	457 3	30%
LIABILITIES EQUITY TOTAL AND	1 761 6 ,	100%	1 531 4 ,	100%

\$312.9M

Cash balance

Q1 2021

\$25.8M

Inventory decrease*

\$558.6M

Equity

*Exc. Bare Necessities

Q1 2021

Financial Indicators

	31 03 2021	31 03 2020
Current ratio	1 67	1 61
Quick ratio	1 07	0 82
of Sales Outstanding Days	4 1	4 0
Outstanding Days Payable	7 2	4 5
Inventory Days	110	133
(\$ Operating flow millions)* cash in	21 4	(7 8)
(\$ millions)* EBITDA in	36 5	(7 7)
(\$ financial millions)* Net debt in	150 2	366 4
financial Net debt EBITDA* to (based on Last Quarters) 4	1 2	3 4
/ Equity Total balance sheet	31 7%	29 9%
(\$ millions) Equity in	558 6	457 3
/ CAP* Net Debt	14 0%	36 0%

*Excludes IFRS 16 impact

Q1 2021

\$ in millions

	ACTUAL 2019	GUIDANCE 2021	INCREASE GUIDANCE % VS ACTUAL 2019
Sales	1 690 2 ,	1 780 1 820 - , ,	5% 8% -
EBIT*	106 0	140 150 -	32% 41% -
EBITDA*	195 6	240 250 -	23% 28% -
Net Income*	60 2	81 5 89 5 -	35% 49% -
(\$) Diluted EPS*	2 36	2 95 3 25 -	25% 38% -

*Before one time items, includes IFRS 16 impact

Compelling Platforms for Growth

Q1 2021

Growing digital through personalization (AI) and enhanced omni channel experience STRENGHTS GROWTH ENGINES

Longstanding strategic relationships with industry winners in multiple market categories

Innovation, through centers of excellence, drives our success

Competitive and flexible global manufacturing & sourcing capabilities

Diverse global portfolio

intimate, athleisure & active, all growing categories

New global licenses with winners

Expanding our manufacturing capabilities

Continue strong track record of accretive acquisitions

Q1 2021

Our Goals

STRATEGICALLY POSITIONED TO DELIVER CONTINUOUS GROWTH & VALUE CREATION FOR OUR SHAREHOLDERS IN THE YEARS AHEAD

Thank You