Delta Galil — Management Reports 2026

May 11, 2026

5

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

ליום 31 במרס 2026

---

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

לתקופה שהסתיימה ביום 31 במרס 2026

הננו מתכבדים להביא בזה את דוח הדירקטוריון של דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן: "החברה" או "דלתא") המתייחס לדוח המאוחד של החברה ושל חברות הבת שלה בארץ ובחו"ל ("הקבוצה") לרבעון הראשון שהסתיים ביום 31 במרס 2026, ("תקופת הדוח"), בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל-1970. דוח הדירקטוריון כולל סקירה, במתכונת מצומצמת של העניינים בהם הוא עוסק ונערך בהתחשב בכך שלפני הקורא מצוין גם הדוח התקופתי של החברה לשנת 2025 אשר פורסם על ידי החברה בתאריך 17 בפברואר 2026 (מס' אסמכתא: 2026-01-015682 "הדוח התקופתי לשנת 2025" או "הדוח התקופתי").

תיאור תמציתי של התאגיד וסביבתו העסקית

1.1 כללי

הקבוצה עוסקת בפיתוח, בעיצוב, בייצור, בשיווק ובמכירה של מוצרי הלבשה תחתונה, גרביים, הלבשת ילדים, הלבשת פנאי והלבשת Activewear. כמו כן, עוסקת הקבוצה בפיתוח, בעיצוב, בשיווק, בהפצה ובמכירה של מוצרים ממותגים בקטגוריות הגינס, הלבשה עליונה, מוצרי קוסמטיקה, אוירה וטיפוח וכן מוצרים נלווים.

הקבוצה משווקת את המוצרים באזורים הגיאוגרפיים בהם היא פועלת בשיווק סיטונאי, באמצעות רשתות החנויות שבבעלותה ובאמצעות אתרי אינטרנט, בעיקר בארה"ב, באירופה ובישראל.

הקבוצה מעצבת ומפתחת את מוצרייה בעיקר בישראל, ארה"ב, גרמניה, שוויץ, צרפת, סין והונג קונג ומייצרת את המוצרים אותם היא מוכרת הן בקבלנות משנה והן במפעליה במזרח התיכון, באירופה ובמזרח הרחוק.

פעילות החברה מתבצעת באמצעות ארבעה תחומי הפעילות כדקלמן:

תחום פעילות מותגים פרטיים - כולל את פעילות המותגים הפרטיים בכל שווקי המכירה וכולל מוצרים בקטגוריות הלבשה תחתונה, הלבשת פנאי ושינה, הלבשת Loungewear, Activewear וגרביים. לקוחות תחום פעילות זה כוללים בין היתר את: Victoria's Secret, Skims, Nike, Target, Walmart ואחרים.

תחום פעילות מותגים - כולל את פעילות החברות Schiesser ו- Eminence, פעילות המותגים PJ, Daily Drills, Passionata, Salvage וכו' - Splendid. לקוחות תחום פעילות זו כוללים בין היתר את: Soluim, Folormy Hilfiger, Columbia, Tummy Hilfiger, Columbia, Loungewear, Activewear, Loungewear, Loungewear, Loungewear, Loungewear, Loungewear, Loungewear.

לקוחות תחום פעילות זה כוללים רשתות קמעונאיות מובילות כגון: Macy's, Nordstrom, Carrefour, Leclerc, Bloomingdale's ו- Costco. לקוחות תחום פעילות זו כוללים כמו: Amazon, Zalando, Online Retailers ואחרים.

תחום פעילות דלתא ישראל - תחום זה אשר כולל את פעילות חברת הבת, דלתא ישראל מותגים בע"מ, עוסק בפיתוח, עיצוב ושיווק מוצרי הלבשה תחתונה ממותגת לנשים וגברים, הלבשת שינה, גרביים, הלבשת פנאי, הלבשת Activewear וכן מוצרי הלבשה לילדים בעיקר תחת המותגים "דלתא", "fix" ו- "Panta Rei". בנוסף מוכרת דלתא ישראל את המותגים "Victoria's Secret" ו- Bath & Body Works. להם קיבלה זיכיונות בלעדיים בישראל, באמצעות רשתות חנויות ייעודיות של החברה בישראל וכן באמצעות אתרי אינטרנט ייעודיים וכן החלה למכור בשנת 2026 את מוצרי Bath & Body Works גם באירופה.

תחום פעילות Seven For All Mankind - כולל את פעילות מותג הגינס 7 For all mankind ומוצרים נלווים (Ready To Wear) בקטגוריית ה-Premium Denim לנשים, גברים וילדים.

---

אירועים מהותיים בפעילות התאגיד, בתקופת הדיווח ולאחריה .1.2

1.2.1

מלחמת "שאגת הארי"

ביום 28 בפברואר 2026 פתחו מדינת ישראל וארצות הברית במבצע "שאגת הארי", שבמסגרתו בוצעו תקיפות נרחבות נגד מטרות צבאיות, גרעיניות ושלטוניות ברחבי איראן. במהלך המבצע בוצעו סיכולים ממוקדים של בכירים והופעלה פגיעה משמעותית ביכולותיה הצבאיות של איראן ושלחותיה באזור, תוך חילופי אש ברחבי המזרח התיכון. במקביל למערכה זו התפתחה לחימה בזירה הלבנונית, לאחר הצטרפות חיזבאללה לעימות, שכללה ירי רקטי וניסיונות תקיפה לעבר מדינת ישראל, ובהמשך תגובה ישראלית רחבה. היקף באמצעות תקיפות אוויריות ומבצע קרקעי מוגבל בדרום לבנון. הפסקת אש דו-צדדית בין ארצות הברית לאיראן נכנסה לתוקף בלילה שבין 7 ל-8 באפריל 2026, ובסוף חודש אפריל הכריז הנשיא טראמפ, גם על הפסקת אש בזירת הלחימה בלבנון, אף שבפועל נמשכים חיכוכים ופעולות צבאיות באזור. נכון למועד זה, המשא ומתן עם איראן טרם הבשיל להסכם מחייב, ארצות הברית מטילה מצור ימי על איראן, והאזור כולו מצוי במצב של מתיחות ביטחונית מתמשכת חרף קיומן של הפסקות אש. במהלך הלחימה נסגרו חנויות דלתא ישראל מותגים בע"מ (חברת הבת), בכל רחבי הארץ לשבוע, והמרכז הלוגיסטי שמשמש אותה, בין היתר, להפצת הזמנות אונליין והפצת סחורות ליתר ערוצי המכירה של חברת הבת, עבד באופן חלקי ובמתכונת מצומצמת בלבד בהתאם להוראות פיקוד העורף. סגירת הפעילות בתקופת הלחימה כאמור הובילה לירידה בהכנסות חברת הבת בתקופה זו בעוד שיכולתה לתת מענה בצורת צמצום הוצאות ו/או תזרים מזומנים הייתה מוגבלת, בין היתר, כדי שלא לגלגל את הפגיעה לספקיה ולעובדיה. עם סיום הלחימה ונכון למועד הדוח, פעילות חברת הבת חזרה לפעילות מלאה.

במקביל לאמור, כתוצאה מהלחימה החלה תנודתיות משמעותיות במחירי האנרגיה, לרבות מחירי הנפט אשר עשויה לגרום להתייקרות עתידית בעלויות שינוע המלאי של החברה. התייקרות כאמור לא באה לידי ביטוי במהלך תקופת הדוח וזאת לאור הסכמי המסגרת הקיימים של החברה מול ספקיה. להערכת החברה, השינויים בעלויות ההובלה נכון למועד זה, לא צפויים להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה העסקיות.

עוד יצוין, כי עם פרוץ הלחימה הופסקה פעילותו של ספק האוטומציה במרכז הלוגיסטי האוטומטי החדש של חברת הבת, דלתא ישראל מותגים בקיסריה, אשר נכון למועד הדוח טרם שב לפעילות. להערכת החברה, בהינתן הלחימה לא תחודש, צפויה התארכות של כשלושה עד חמישה חודשים בלוחות הזמנים שתדחה את מועד הפעלת המרל"ג לתחילת שנת 2027.

2

---

3

1.2.2 השפעת העלייה על שיעור המכסים לארה"ב

במהלך שנת 2025 אושרה בארה"ב תוכנית מכסים חדשה על ייבוא סחורות לארה"ב, במסגרתה הועלו בשיעורים שונים אחזוי שיעור המכס על ייבוא ממדינות שונות. לפרטים נוספים על השפעות עליית שיעור המכסים על החברה במהלך שנת 2025, ראו סעיף 16.1 (ב') בחלק א' בדוח התקופתי.

בנובמבר 2025 החל בבית משפט העליון בארה"ב דיון בעתירה שהגישו קבוצות עסקים ומדינות נגד מדינות המכסים החדשה של הממשל בארה"ב ובפברואר 2026 פסק בית המשפט כי המכסים שהוטלו מכוח חוק סמכויות המחירים הכלכליות הבינלאומיות (IEEPA) אינם חוקיים. כתוצאה מכך, גביית המכסים הללו הפסקה רשמית ביום 24 בפברואר 2026. לאור הפסיקה כאמור, החליט הממשל בארה"ב להטיל מכס זמני בשיעור של 10% על כל מדינות העולם (ו-17.5% על סין) למשך 150 ימים, שלאחריהם יידרש אישור הקונגרס על מנת להאריך את תוקף המכסים.

בעקבות החלטת בית המשפט כאמור, נפתח פורטל המאפשר לחברות להגיש תביעה להחזר בגין סכומי המכס ששולמו על ידיהן. לסכומי המכס שיוחזרו, תתווסף ריבית. באפריל 2026 הגישה דלתא ארה"ב (חברת הבת האמריקאית) בקשה להחזר סכומי מכס בסך כולל של כ-31.4 מיליון דולר.

יובהר, כי אין כל ודאותי' לקבלת כל סכום מהסך האמור או לעיתוי קבלתו ולכן החברה לא כללה בדוחותיה לרבעון הראשון של 2026 כל הכנסה או נכס בנדון.

1.2.3 תנודתיות בשערי חליפין

במהלך הרבעון הראשון של 2026, חל ייסוף של 14% ו-11% בשערי החליפין הממוצעים של השקל והיורו מול הדולר וזאת לעומת השערים הממוצעים ברבעון הראשון של 2025. ייסוף זה, הביא להגדלת המכירות וההוצאות הנקובות במטבעות אלו: ראו פרטים נוספים בסעיפים 2.3.1, 2.3.2 ו- 2.3.3 להלן.

סך השפעת הפרשי השער על הרווח התפעולי של החברה ברבעון הראשון של 2026 לא היתה מהותית; לפרטים נוספים על הפרשי שער שנכללו בהוצאות מימון, ראה סעיף 2.3.3.1 להלן.

1.2.4 הכרזה על חלוקת דיבידנד לאחר תאריך המאזן

גובה החלוקה
תאכזב החלוקה	המועד הקובע/ יום ה/ע"ס	המועד הקובע/ יום ה/ע"ס	תאכזב החלוקה	תאכזב ההכרזה
2.6.2026	19.5.2026	8.0	30.5	11.5.2026

לפרטים נוספים ראו דוח מיידי מיום 11 במאי 2026 (מס' אסמכתא: 2026-01-043593-).

1.2.5 חידוש הסכם ניהול והסכם שירותים עם דלתא ישראל מותגים בע"מ

ביום 1 בינואר 2026 אישר דירקטוריון החברה את הסכם הניהול והסכם השירותים של החברה עם דלתא ישראל מותגים בע"מ (להלן - דלתא מותגים) לתקופה של 3 שנים נוספות, לאחר קבלת אישורה והמלצתה של ועדת הביקורת. לפי הסכם הניהול החדש, אשר נכנס לתוקף ב-1 במרס 2026 תשלם דלתא מותגים דמי ניהול בסכום השווה ל-0.8% מסך המכירות השנתיות שלה ועד לתקרה שנתית של 12 מיליון ש"ח (כ-4.0 מיליון דולר). הסכמים אלו אושרו באסיפת בעלי המניות של חברת הבת שהתקיימה ב-2 במרס 2026.

---

4

סעיף זה הכולל תחזיות לגבי תקבולים משלטונות המכס בארה"ב בשנת 2026 הינו בגדר מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחק ניירות ערך. מידע זה הינו מידע בלתי וודאי המתייחס לאירוע עתידי והנסמך, על תחזיות והערכות החברה, נכון למועד הדוח; התקבולים בפועל עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שנחזו במסגרת המידע צופה פני עתיד כאמור, כתוצאה ממספר רב של גורמים ולכן נתונים לסיכונים ולחוסר וודאות.

הסבריה הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

2. ניתוח המצב הכספי

2.1. דוח על המצב הכספי

להלן יובאו הסברים בדבר ההתפתחויות שחלו בסעיפי הדוח על המצב הכספי, במיליוני דולר (חלק מהנתונים בטבלה עוגל):

---

5

2.2 תוצאות הפעילות

להלן תמצית דוחות רווח והפסד של הקבוצה לרבעון ראשון של 2026 ו-2025, אשר סעיפים מסוימים בהם ממוינים באופן שונה מאשר בדוחות הכספיים של החברה, על מנת לאפשר ניתוח והשוואה מול תקופות דיווח מקבילות. הנתונים מוצגים באלפי דולר (למעט נתוני רווח למניה):

בפעם ראשון			שינוי %
2025	2026
לא מבוקר
498,670	572,973	15%	מכירות
296,082	334,213		עלות המכירות
202,588	238,760	18%	רווח גולמי
40.6%	41.7%		% מהמכירות
142,346	170,572	20%	הוצאות מכירה ושיווק
28.5%	29.8%		% מהמכירות
28,048	31,826	13%	הוצאות הנהלה וכלליות
5.6%	5.6%		% מהמכירות
(486)	(244)		הוצאות (הכנסות) אחרות, הפסדי (רווחי) חברות מוחזקות, נטו
32,680	36,606	12%	רווח מפעולות לפני סעיפים חד פעמיים
6.6%	6.4%		% מהמכירות
-	1,479		סעיפים חד פעמיים, ראו סעיף 2.2.2
32,680	35,127	7%	רווח מפעולות
9,597	13,075	36%	הוצאות מימון, נטו
23,083	22,052	(4%)5	רווח לפני מיסים
5,480	5,652	3%	הוצאות מס הכנסה
17,603	16,400	(7%)3	רווח לתקופה
17,603	17,635	0%	רווח לתקופה לפני הכללת סעיפים חד פעמיים נטו ממס, ראה סעיף 2.2.2
ייחוס הרווח לתקופה:
16,219	15,394		לבעלים של החברה
1,384	1,006		לבעלי וכו'ות שאינן מקנות שליטה
17,603	16,400
16,219	16,629	3%	רווח לפני הכללת סעיפים חד פעמיים נטו ממס לתקופה, המיוחס לבעלים של החברה
0.62	0.59	(5%)3	רווח מדולל למניה המיוחס לבעלים של החברה - בדולרים
0.62	0.63	2%	רווח מדולל למניה לפני סעיפים חד פעמיים, המיוחס לבעלים של החברה - בדולרים

• חלק מהנתונים בטבלה עוגלו.

---

2.2.1 להלן טבלת נתונים עיקריים במיליוני דולר*:

| מאז 2015 | עיברה 11
שערים | רבעת ראשון
2015 | רבעת ראשון
2014 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2,118.9 | 2,193.2 | 498.7 | 573.0 | מכירות |
| 174.2 | 178.1 | 32.7 | 36.6 | רוח מפעולות לפני סעיפים חד פעמיים |
| 164.4 | 166.8 | 32.7 | 35.1 | רוח מפעולות |
| 282.8 | 291.2 | 57.8 | 66.2 | EBITDA |
| 102.6 | 102.6 | 17.6 | 17.6 | רוח לתקופה לפני סעיפים חד פעמיים |
| 93.8 | 94.2 | 16.2 | 16.6 | רוח לתקופה לפני סעיפים חד פעמיים המיוחס לבעלים של החברה |
| 84.9 | 84.1 | 16.2 | 15.4 | רוח לתקופה המיוחס לבעלים של החברה |
| 189.1 | 214.9 | 18.4 | 44.3 | תורים מזומנים מפעילות שוטפת |
| 131.8 | 155.7 | 4.0 | 27.9 | IFRS 16
נמיליוני דולר*: |

(1) במיליוני דולר:

| מאז 2015 | עיברה 11
שערים | רבעת ראשון
2015 | רבעת ראשון
2014 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 93.7 | 92.5 | 17.6 | 16.4 | רוח לתקופה - כמדווח |
| 31.6 | 31.8 | 5.5 | 5.7 | הוצאות מס הכנסה |
| 39.1 | 42.5 | 9.6 | 13.1 | הוצאות מימון, נטו |
| | | | | סעיפים חד פעמיים: |
| 4.7 | 4.7 | - | - | ירידת ערך נכסים לא פיננסים |
| 2.7 | 2.7 | - | - | ירידת ערך רכש קבוע |
| 1.1 | 1.1 | - | - | Daily Drills
הוצאות בגין התאמת מלאי הנובעת מהקצאת עלות רכישת |
| (0.5) | 0.9 | - | 1.5 | הוצאה (הכנסה) נטו משינוי בשווי הון של התחייבות בגין תמורה מותנית |
| 1.9 | 1.9 | - | - | הוצאות בגין עסקאות רכישה |
| 108.6 | 113.1 | 25.1 | 29.6 | פחת והפחתות |
| 282.8 | 291.2 | 57.8 | 66.2 | EBITDA |
| 209.1 | 213.5 | 40.5 | 44.9 | IFRS 16
בנטרול השפעת |

*חלק מהנתונים בטבלה עוגלו.

(1) (EBITDA הוא מדד שאינו לפי כללים חשבונאיים מקובלים, בו משתמשת החברה למדידת תוצאותיה מפעולות נמשכות, באופן המאפשר השוואתיות נכונה יותר של התוצאות התפעוליות לאורך זמן, תוך נטרול סעיפים חד פעמיים המשתנים בין התקופות. למיטב ידיעת החברה, ה- EBITDA הינו מדד מקובל בו משתמשות חברות אחרות בתחום פעילותה. ה- EBITDA מחושב כדלקמן: רווח בתוספת מיסים על הכנסה, הוצאות מימון נטו, פחת והפחתות ובנטרול סעיפים חד פעמיים. ה- EBITDA בנטרול השפעת IFRS16, מנטרל בנוסף לכל האמור, גם את תשלומי החכירות.

2.2.2 להלן תובא התאמה בין הרווח הנקי המדווח לתקופה לבין הרווח הנקי לפני סעיפים חד פעמיים, במיליוני דולר*:

| רבעת ראשון
2025 | 2026 | |
| --- | --- | --- |
| 17.6 | 16.4 | רווח לתקופה - כמדווח |
| | | בנטרול: |
| - | 1.5 | הוצאה משינוי בשווי הון של התחייבות בגין תמורה מותנית |
| - | (0.3) | בניכוי השפעת המס בגין סעיפים חד פעמיים |
| 17.6 | 17.6 | רווח לתקופה לפני סעיפים חד פעמיים |

*חלק מהנתונים בטבלה עוגלו.

6

---

7

2.3 ניתוח תוצאות הפעילות

2.3.1 מכירות

מכירות הקבוצה ברבעון הראשון של 2026 עלו ב-15% לעומת רבעון מקביל אשתקד.

מכירות הקבוצה במונחי מטבע מקור ברבעון הראשון של 2026 עלו בכ-10% לעומת רבעון מקביל אשתקד.

המכירות בערוץ הקמעונאות (DTC) של המותגים בבעלות החברה (בנטרול מכירות Bare Necessities) עלו ברבעון הראשון של 2026 בכ-20% לעומת רבעון מקביל אשתקד, בעיקר עקב התחזקות בשערי החליפין של השקל והיורו מול הדולר ורכישת Daily Drills.

2.3.2 להלן התפלגות מכירות החברה לפי אזורים גיאוגרפיים, במיליוני דולר*:

רבעון ראשון
מסה"ב	2025	מסה"ב	2026	שינוי	שינוי במטבע מקור
50	252.3	52	296.4	17	17	ארה"ב
18	87.6	17	100.5	15	(1)	ישראל
15	76.9	15	83.8	9	2	אירופה (למעט גרמניה)
11	52.4	10	57.5	10	(1)	גרמניה
€	29.5	€	34.8	18	17	אחרים
100%	498.7	100%	573.0	15	10	סה"כ

*חלק מהנתונים בטבלה עוגלו.

ארה"ב

הגידול במכירות בארה"ב ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מגידול במכירות של כל תחומי הפעילות ועקב איחוד תוצאות Daily Drills, אשר אוחדה החל מרבעון רביעי אשתקד.

ישראל

המכירות בישראל ברבעון הראשון של 2026 עלו עקב הייסוף בשער השקל לעומת הדולר.

המכירות בישראל בשקלים נותרו ברמה זהה לרבעון מקביל אשתקד, לפרטים נוספים ראה סעיף 2.3.5 להלן.

אירופה (למעט גרמניה)

הגידול במכירות באירופה (למעט גרמניה) ברבעון הראשון של 2026 נבע בעיקר מהתחזקות בשער החליפין של היורו מול הדולר לעומת רבעון מקביל אשתקד. הגידול במכירות במונחי מטבע מקור נבע בעיקר מגידול במכירות תחומי פעילות מותגים ו-Seven for all mankind, אשר קוזז בחלקן על ידי ירידה במכירות תחום פעילות מותגים פרטיים.

גרמניה

הגידול במכירות בגרמניה ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מהתחזקות של כ-11% בשער החליפין של היורו מול הדולר, לעומת רבעון מקביל אשתקד. במונחי מטבע מקור, ירדו המכירות בגרמניה, בעיקר ללקוחות סיטונאים בתחום פעילות מותגים.

אחרים

הגידול במכירות במדינות אחרות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר ממכירות בתחום פעילות מותגים פרטיים.

---

2.3.3 ניתוח תוצאות הפעילות

הסבר לשינויים עיקריים
2019 2026
באלפי דולר
לא מבוקר		ש"י
498,670	572,973	15%	מביירות
202,588	238,760	18%	רוווח גולמי
42.7%	40.6%		% מהמביירות
142,346	170,572	20%	הוצאות מכירה ושיווק
28.5%	29.8%		% מהמביירות
28,048	31,826	13%	הוצאות הנהלה וכלליות
5.6%	5.6%		% מהמביירות
(486)	(244)		הוצאות (הכנסות) אחרות, נטו (ורוויח) הפסדי אקווייני בחברות בנות
32,680	36,606	12%	רוווח מפעולות לפני סעיפים חד פעמיים, נבע מגידול ברווח הגולמי אשר קוזו בחלקן על ידי גידול בהוצאות מכירה, שיווק, הנהלה וכלליות.
6.6%	6.4%		% מהמביירות
-	1,479		רוווח מפעולות
32,680	35,127	7%	רוווח מפעולות
9,597	13,075	36%	רוווח סעיף 2.3.3.1
23,083	22,052	(4%)	רוווח לפני מס
5,480	5,652		הוצאות מס הכנסה
17,603	16,400	(7%)	רוווח לתקופה לפני סעיפים חד פעמיים ברבעון הראשון של 2026 נותר ברמה דומה לרבעון מקביל אשתקד עקב גידול ברווח התפעולי אשר קוזו ע"י גידול בהוצאות המימון והמס.
17,603	17,635	0%	רוווח לתקופה לפני סעיפים חד פעמיים, נבע מגידול ברווח הגולמי אשר קוזו בחלקן על ידי גידול בהוצאות המימון והמס.

---

הוצאות מימון, נטו .2.3.3.1

להלן טבלה המתארת את הרכב הוצאות המימון, במיליוני דולר :

| רבעון ראשון
2025 | | הוצאות ריבית נטו ועמלות |
| --- | --- | --- |
| מיליוני דולר | | |
| 5.2 | 6.2 | |
| - | 1.5 | הוצאות הפרשי שער |
| 4.4 | 5.4 | IFRS 16-1 ו-IFRS 16 |
| 9.6 | 13.1 | סה"כ הוצאות מימון, נטו |

הגידול בהוצאות מימון ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מגידול בהוצאות הפרשי שער, בעיקר עקב פיחות בשער הלירה המצרית לעומת הדולר, עקב גידול במרכיב ההיוון בגין התחייבויות IFRS16 לאור התרחבות רשתות החנויות של מותגי החברה וחתימה על הסכמי חכירה חדשים וכן עקב גידול בהוצאות ריבית ועמלות עקב גידול בהיקף החוב והתרחבות הפעילות.

9

---

2.3.4. להלן תמצית תוצאות עסקיות של החברה במאוחד, בחלוקה לארבעת המגזרים החשבונאיים ברי הדיווח שבדוחותיה הכספיים, לרבעון ראשון של 2026 ו-2025, באלפי דולר:

רבעון ראשון שהשתיים ב-31 במרס
לא מבוקר
סעיפים חד פעמיים			רווח (הפסד) תפעולי		הוצאות מכירה ושיווק		רווח גולמי		מכירות
2025	2026	2025	2026	2025	2026	2025	2026	שינויי %	2025	2026
	1,479	84	6,232	54,290	66,010	63,515	82,955	17%	22%	150,607	183,744	מותגים
		0.1%	3.4%	36.0%	35.9%	42.2%	45.1%					% מהמכירות
		24,146	27,301	16,746	20,015	50,250	57,026	9%	9%	206,407	224,827	מותגים פרטיים
		11.799	12.1%	8.1%	8.9%	24.3%	25.4%					% מהמכירות
		13.5%	7.9%	35,504	45,449	48,481	55,193	0%	16%	87,264	100,910	% מהמכירות
		1,959	3,421	26,920	30,072	33,296	37,513	5%	9%	50,157	54,674	Seven for all mankind
		3.9%	6.3%	53.7%	55.0%	66.4%	68.6%					% מהמכירות
		(3,270)	(3,606)	8,886	9,026	6,656	6,967	6%	8%	12,376	13,377	% החששות
		(26.4%)	(27.0%)	71.8%	67.5%	53.8%	52.1%					% החששות
		(2,038)	(4,726)	-	-	390	(894)			(8,141)	(4,559)	% החששות
-	1,479	32,680	36,606	142,346	170,572	202,588	238,760	10%	15%	498,670	572,973	סה"כ מכירות ורווח תפעולי
			1,479
			32,680	35,127								סעיפים חד פעמיים, נטו
												סה"כ רווח תפעולי

• חלק מהנתונים בטבלה לעיל עוגלו.

---

11

2.3.5 להלן ניתוח תוצאות עסקיות לפי תחומי פעילות:

תחום פעילות מותגים

הגידול במכירות תחום הפעילות ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מגידול במכירות המותגים Millie Bobby Brown ,Splendid ו-Daily Drills בארה"ב ומהתחזקות בשער החליפין של היורו לעומת הדולר.

הגידול במכירות תחום הפעילות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מגידול במחיר הממוצע של הפריטים הנמכרים, אשר קוזז בחלקן על ידי קיטון בכמות המוצרים שנמכרו.

הגידול בשיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע עקב התחזקות בשער היורו לעומת הדולר, נטו מתוצאות עסקאות מטבע ומאיחוד תוצאות Daily Drills.

הגידול בהוצאות מכירה ושיווק ברבעון הראשון של 2026 נבע בעיקר מהתחזקות בשער החליפין של היורו לעומת הדולר, מהתרחבות רשת החנויות של Schiesser ומעליות הכרוכות בצמצום תקורות ב- Eminence כמו-כן גדלו הוצאות מכירה ושיווק ברבעון הראשון השנה עקב איחוד תוצאות Daily Drills, שאוחדה החל מרבעון רביעי אשתקד.

הגידול ברווח התפעולי ובשיעורו מהמכירות ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מגידול במכירות ועקב איחוד תוצאות Daily Drills.

תחום פעילות מותגים פרטיים

הגידול במכירות תחום הפעילות ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מגידול במכירות מוצרי הלבשה תחתונה בארה"ב ובמכירות גרביים.

הגידול במכירות תחום הפעילות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד התחלק באופן דומה בין גידול בכמות המוצרים שנמכרו וגידול במחיר המכירה הממוצע.

הגידול ברווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מהגידול במכירות.

הגידול בשיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע עקב צעדי התייעלות ותוכנית הארגון מחדש שמיישמת החברה במפעליה במזרח הרחוק וכן מתמחיל המוצרים שנמכרו.

הגידול בשיעור הוצאות מכירה ושיווק מהמכירות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע מגידול בהוצאות אחסון ולוגיסטיקה בארה"ב ומהתחזקות בשער השקל מול הדולר.

הגידול ברווח התפעולי ובשיעורו מהמכירות ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מהגידול ברווח הגולמי, עקב הגידול במכירות.

תחום פעילות דלתא ישראל

המכירות בשקלים ברבעון ראשון של 2026 נותרו ברמה דומה לרבעון מקביל אשתקד והסתכמו בכ-315.3 מיליון ש"ח.

מכירות תחום הפעילות עלו ברבעון הראשון של השנה עקב פתיחת חנויות חדשות של המותגים Bath & Body Works ו-Victoria's Secret ועקב השקת פעילות המותג Bath & Body Works באירופה. גידול זה קוזז ע"י ירידה במכירות עקב השפעת מבצע "שאגת הארי" וכן עקב מזג אויר חם מהרגיל לעונה.

הגידול ברווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מתרגם התוצאות של תחום הפעילות עקב ייסוף בשער השקל לעומת הדולר.

במונחים שקליים, קטן הרווח הגולמי עקב שחיקה בשיעור הרווח הגולמי לאור השפעת מזג האוויר החם על מכירת סחורות החורף והשפעת מבצע "שאגת הארי" על עיתוי כניסת סחורות קיץ לחנויות, אשר קוזז בחלקם ע"י התחזקות בשער השקל נטו מעסקאות הגנה.

---

12

הגידול בהוצאות מכירה ושיווק ובשיעורן מהמכירות ברבעון הראשון של 2026 נבע בעיקר מהתרחבות פעילות המותגים בזכיינות בישראל והשקת פעילות Bath & Body Works באירופה.

הקיטון ברווח התפעולי ובשיעורו מהמכירות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מהשפעת מבצע "שאגת הארי" שבמהלכו הושבתה פעילות חנויות החברה למשך כשבוע ימים ומהשפעת מזג אוויר החם מהרגיל לעונה על מכירות החנויות הזהות.

להלן תובא תמצית נתונים ותוצאות של תחום הפעילות לרבעון ראשון של 2026 ו-2025 כפי שדווחו על ידי חברת הבת, דלתא ישראל מותגים בע"מ. תוצאות הפעילות - הכנסות, עלויות ורווחיות, ויתנות באלפי דולרים, בהתאם לשערי החליפין הממוצעים בתקופות הדיווח:

רבעון ראשון 2025	רבעון ראשון 2026
נתונים כללים
234	242	מספר סניפים
35,421	37,307	שטח מסחר נטו (מ"ר)
785	751	סניפים
400	428	אחרים
תוצאות הפעילות (באלפי דולר)
66,777	79,484	הפעלה ישירה
11,836	13,504	הפעלה חיצונית
8,651	7,922	אחרים
75	67	עלויות קבועות
38,708	45,650	עלויות משתנות
6,852	9,134	עלויות קבועות
505	428	עלויות משתנות
13,708	17,023	הוצאות שכר מכירה ושיווק
1,324	1,767	הוצאות פחת**
871	1,386	הוצאות פרסום
11,799	7,984	רווח תפעולי

• נתוני ההון האנושי הם על בסיס משרות מלאות ואינם כוללים עובדים המועסקים באמצעות חברות כוח אדם.
  הקיטון בכמות המשרות בסניפים מושפע, בין היתר, מסגירת החנויות בשבוע הראשון של מבצע "שאגת הארי", בהתאם להנחיות פיקוד העורף.
  ** כולל הוצאות פחת בגין רכוש קבוע וכן הוצאות בגין הפחתת תוכנה.

Seven for all mankind

תחום פעילות

הגידול במכירות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מגידול במכירות ללקוחות סיטונאיים בארה"ב ועקב התחזקות של כ-11% בשער החליפין של האירו מול הדולר לעומת השער הממוצע ברבעון מקביל אשתקד.

הגידול במכירות תחום הפעילות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע מגידול במחיר המכירה הממוצע עקב תמהיל המוצרים וקיטון במבצעים ובהנחות, אשר קוזז בחלקן על ידי קיטון בכמות המוצרים שנמכרו.

הגידול ברווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע מגידול במכירות. הגידול בשיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מקיטון במבצעים ובהנחות שניתנו ללקוחות ומקיטון בעלויות רכש המוצרים.

---

13

הגידול בהוצאות מכירה ושיווק ובשיעורן מהמכירות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד נבע בעיקר מגידול בהוצאות פרסום.

הגידול ברווח התפעולי ובשיעורו ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע מגידול במכירות ובשיעור הרווח הגולמי, כאמור.

אחרים

הגידול במכירות ברבעון הראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל נבע מגידול במכירות Organic אשר קוזז בחלקן על ידי קיטון במכירות. Bare Necessities

במהלך הרבעון הראשון של 2026 הודיעו בעלי המחסן המשמש את החברה על סגירה פתאומית של המחסן. לאור הודעה זו, העבירה החברה את פעילות האחסון וההפצה ממקסיקו לדרום ארה"ב. עקב ההעברה כאמור, נפגעו מכירות הפעילות בתקופת הדוח, וכמו-כן נבעו לחברה הוצאות לוגיסטיות הכרוכות בהעברת המלאי כך שסך ההשפעה של העברה זו, הסתכמה בכ-1.7 מיליון דולר.

2.3.6 תחזית החברה לגבי תוצאות עסקיה²

החברה מאשרת את התחזית לשנת 2026 כפי שנכללה בדוח התקופתי לשנת 2025, בנטרול השפעת סעיפים חד פעמיים ושינוי בשווי הוגן של התחייבות בגין תמורה מותנית, בהתבסס על שערי המטבע 1.15 דולר ל-1 אירו ו-3.00 ש"ח ל-1 דולר ובהתחשב בשיעורי המס והמכס, הנוכחיים במיליוני דולר:

שנת 2025	תחזית לשנת 2026
2,118.9	2,294 - 2,328	מכירות
174.2	204 - 212	רווח תפעולי
282.8	324 - 332	EBITDA
102.6	116 - 123	רווח נקי
3.55	4.00 - 4.23	רווח מדולל למניה (ב-5 למניה) (היות מדולל למניה (ב-5 למניה)

² סעיף זה, הנוגע ליעדי החברה, לאסטרטגיה שלה ולציפיותיה להמשך צמיחה ולהתפתחות, מהווה מידע צופה פני עתיד. מידע צופה פני עתיד הוא מידע בלתי ודאי לגבי העתיד, המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה בתאריך הדוח התקופתי, וכולל הערכות של החברה או כוונות שלה נכון לתאריך הדוח בהתחשב בניסיון העבר, הערכות שונות ביחס למצב השווקים בהם פועלת החברה והוא תלוי בגורמים חיצוניים רבים אשר אינם בשליטת החברה כגון: המצב הכלכלי והביטחוני בשווקי היעד, שינויים בעלויות חומרי גלם, בעלויות שיטע, שיעורי המכס, עלות רכש מוצרים מוגמרים ועוד. לפיכך, אין כל ודאות כי האמור להלן אכן יתממש והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה, בין היתר, אם תתרחש הידרדרות, חדשה או נוספת, במצב השווקים בהם פועלת החברה, אם יתממש איזה מוגורמי הסיכון הרלוונטיים לחברה כמפורט בסעיף 66 לדוח התקופתי של החברה לשנת 2025 ועוד.

---

1. נזילות ומקורות מימון

3.1 תמצית דוחות על תזרימי המזומנים במיליוני דולר*:

בבעון ראשון		מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת
2025	2026
18.4	44.3
(24.6)	(20.0)
(24.5)	(36.3)
(30.7)	(12.0)	קיטון במזומנים ושווי מזומנים
בבעון ראשון		מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת - כמדווח
---	---	---
2025	2026
18.4	44.3
		בנטרול:
(14.4)	(16.4)	פרעון התחייבויות בנין חכירות, הנכלל בתזרים מזומנים מפעילות מימון
4.0	27.9	(1) IFRS 16 תזרים מזומנים מפעילות שוטפת - ללא השפעת

*חלק מהנתונים בטבלה לעיל עוגלו.

(1) תזרים מזומנים מפעילות שוטפת ללא השפעת IFRS16, הוא מדד שאינו לפי כללי חשבונאות מקובלים, בו משתמשת החברה למדידת תזרימי המזומנים התפעוליים השוטפים שלה בנטרול תשלומי החכירה, אשר נכללים בדוח תזרים המזומנים המדווח כחלק מפעילות מימון.

החברה מממנת את פעילותה מיתרות מזומנים ושווי מזומנים, מתזרים המזומנים מפעילות שוטפת, מאשראי בנקאי ומהנפקת אגרות חוב.

הגידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע מקיטון ברמת ההון החוזר, בעיקר בסעיפי המלאי והלקוחות.

הקיטון בתזרים מזומנים ששימש לפעילות מימון ברבעון ראשון של 2026 לעומת רבעון מקביל אשתקד, נבע בעיקר מקיטון בקבלת אשראי זמן קצר.

3.2 להלן מספר אינדיקטורים פיננסיים לרבעון ראשון 2026 ו-2025 ולשנת 2025:

תנאי שיווק	רבעון ראשון		שיווק
	2026	2025
1.34	1.42	1.30	יחס שוטף
0.67	0.63	0.63	יחס מהיר
33	38	33	ימי אשראי לקוחות (על בסיס רבעוני)*
48	72	58	ימי אשראי ספקים (על בסיס רבעוני)
111	139	119	ימי מלאי (על בסיס רבעוני)**
-	18.4	44.3	תזרים מזומנים מפעילות שוטפת (מיליון 3) - רבעון ראשון
189.1	185.9	214.9	תזרים מזומנים מפעילות שוטפת (מיליון 5) - 12 חודשים אחוריים
-	57.8	66.2	EBITDA (מיליון 5) – רבעון ראשון
282.8	284.8	291.2	EBITDA (מיליון 5) – 12 חודשים אחוריים
195.9	160.2	199.7	EBITDA (מיליון 5) – ייחס כיסוי חוב פיננסי נטו ל-EBITDA (מעל בסיס 12 חודשים אחוריים)
0.9	0.7	0.9	הנך, סך מאזן
43.5%	43.0%	42.3%	הנך (מיליון 5)
903.6	817.7	906.8	CAP (מעל בסיס 15.6%)
15.3%	14.4%	15.6%

• הקיטון בימי אשראי לקוחות למרס 2026 לעומת מרס 2025 נבע משיפור תנאי אשראי שביצעה החברה ועקב שינוי בתמהיל הלקוחות.

** הקיטון בימי המלאי במרס 2026 לעומת מרס 2025 נבע מקיטון יזום ביתרת המלאי כחלק מתוכנית החברה להורדת המלאי.

*** ביחס הנ"ל נוטרלה ההשפעה החיובית על ה-EBITDA שנבעה מיישום IFRS16.

*** כהגדרתו בשטרי הנאמנות לאגרות החוב – חוב פיננסי, בתוספת סך ההון העצמי במאזן (כולל זכויות מיעוט) בתוספת מסים נדחים לזמן ארוך.

14

---

יחס חוב פיננסי ל-EBITDA ויחס חוב פיננסי ל-CAP מחושבים בנטרול השפעת IFRS16 שכן השינויים בעקבות אימוץ התקן, אינם משפיעים על יכולת החזר החוב של החברה.

הגדרת חוב פיננסי נטו כפי שמופיעה בשטרי הנאמנות של סדרות אגרות החוב של החברה, כוללת בין היתר, התחייבויות בגין חכירה תפעולית ו/או חכירה מימונית.

לאור יישום IFRS16, כללה החברה במאזן ליום 31 במרס 2026 התחייבויות בגין חכירות תפעוליות בסך כולל של כ-386.2 מיליון דולר וכן נכסים בגין זכות שימוש בסך של כ-354.6 מיליון דולר.

יובהר כי לשיטת החברה אין לראות בהתחייבויות האמורות בגין חכירות תפעוליות כחלק מהחוב הפיננסי של החברה. למען הזהירות מבהירה החברה, כי גם בהתחשב באותן התחייבויות בגין חכירות תפעוליות היא עומדת באמות המידה הפיננסיות.

להלן האינדיקטורים הפיננסיים בהתחשב בהתחייבויות בגין חכירות תפעוליות - החוב הפיננסי נטו מסתכם לכ-585.8 מיליון דולר (לעומת 199.7 מיליון דולר כמפורט בטבלה), היחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA הינו 2.0 (לעומת 0.9 בטבלה) והיחס חוב פיננסי נטו ל-CAP הינו 35.5% (לעומת 15.6% כמפורט בטבלה).

יודגש כי שטר הנאמנות של אג"ח סדרה ו/ או מאפשר לחברה לנטרל שינויים בתקני חשבונאות לעומת אלו שהיו בתוקף במועד הנפקת הסדרה, לצורך חישוב עמידה באמות המידה הקבועות בשטר.

3.3 להלן טבלה המפרטת את מבנה החוב הפיננסי נטו, במיליוני דולר:

31/12/2025	31/3/2025	31/3/2026
334.5	246.4	326.6	אגרות חוב וחוב פיננסי, כולל ריבית לשלם צבורה
(134.0)	(90.2)	(121.7)	בניכוי, מזומנים ושווי מזומנים ופקדונות לזמן קצר
(4.6)	4.0	(5.2)	מכשיר פיננסי נגזר
195.9	160.2	199.7	סה"כ חוב פיננסי נטו

סך החוב הפיננסי נטו ליום 31 במרס 2026 הסתכם ב-199.7 מיליון דולר לעומת 160.2 מיליון דולר ביום 31 במרס 2025 ולעומת 195.9 מיליון דולר ביום 31 בדצמבר 2025.

הגידול בחוב הפיננסי נטו ליום 31 במרס 2026 לעומת 31 במרס 2025 נבע בעיקר מהשקעות ברכוש קבוע ורכוש אחר, נטו בסך של כ-98 מיליון דולר, רכישת Daily Drills בסך של כ-65 מיליון דולר ותשלום דיבידנד בסך כ-40 מיליון דולר, אשר קוזזו בחלקם על ידי תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בנטרול IFRS16 בשנים עשר החודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2026, בסך של כ-156 מיליון דולר.

3.4 גילוי בדבר תזרים מזומנים חזוי

דירקטוריון החברה בחן את הקריטריונים בנוגע לסימני אזהרה בחברה, כמפורט בתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים, התש"ל-1970 ("התקנות") ומצא כי במידע הכספי הנפרד בהתאם לתקנות ג9 'ע' לתקנות ("דוח סולו") לתאריך הדוח, קיים לחברה, גרעון בהון החוזר ליום 31 במרס 2026. עם זאת, בדוחות המאוחדים של החברה, לא קיים גרעון בהון החוזר.

לאור האמור, בחן דירקטוריון החברה האם אין באמור כדי להצביע על בעיית נזילות בחברה, זאת באמצעות בחינת תזרים המזומנים החזויים של החברה לשנת 2026, בשים לב לעודד הנכסים השוטפים על ההתחייבויות השוטפות בדוח המאוחד ובחינת מסגרות האשראי הבנקאיות הבלתי מנוצלות אשר הראו כי לחברה קיימים מקורות המזומנים הנדרשים לה לשם המשך פעילותה ועמידתה בהתחייבויותיה הצפויות בהגיע מועד קיומן. בהתאם לבחינה ולדיון שבוצע, דירקטוריון החברה סבור

15

---

16

כי אין בקיומו של סימן האזהרה כמפורט לעיל, כדי להצביע על בעיית נזילות בחברה ואי לכך, אין צורך בצירוף תזרים מזומנים חזוי.

3.5. דוח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

לנתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון ליום 31 במרס 2026, ראו גם דוח מיידי שפרסמה החברה במועד פרסום דוח זה.

3.6. חשיפה לסיכוני מטבע ודרכי ניהולם

מטבע הפעילות של החברה הינו, דולר ארה"ב. החברה חשופה בפעילותה לשינויים בשערי מטבע שונים לעומת שער הדולר ובעיקר לשער היורו והשקל, כדלקמן:

תנודתיות בשער החליפין של האירו מול הדולר

עיקר פעילות החברה באירופה מבוצעת באמצעות חברות הבת Eminence, Schiesser ו- Seven for all mankind ומתבצעת באירו.

החברה מנהלת את סיכון השוק הנובע מתנודתיות שער האירו מול הדולר במטרה להקטין את החשיפה הכלכלית הקיימת. מדיניות החברה הינה להגן על החשיפות המוערכות על ידה על בסיס הזמנות בפועל וכן על בסיס התקציב השנתי המאושר או טיוטת התקציב ולתקופה של עד תום השנה העוקבת, אולם בכל מקרה לתקופה שלא תעלה על 18 חודשים מיום ביצוע העסקה.

בשנת 2026 עודף התקבולים של החברה באירו צפוי³ להסתכם בכ-170 מיליון דולר.

החברה ביצעה עסקאות מטבע להגנה מפני פיחות בשער האירו לעומת הדולר בסך של 76 מיליון דולר בשער ממוצע של 1.162 דולר ל-1 אירו.

תנודתיות בשער החליפין של השקל מול הדולר

פעילות החברה בישראל, שעיקרה מתבצעת באמצעות תחום פעילות דלתא ישראל מתבצעת בשקלים.

בשנת 2026, עודף התקבולים של החברה בשקל צפוי³ להסתכם בכ-175 מיליון דולר.

החברה ביצעה עסקאות מטבע להגנה מפני פיחות בשער שקל לעומת הדולר, בסך 48 מיליון דולר בשער ממוצע של 3.367 ש"ח ל-1 $.

3 סעיף זה הכולל בחלקן תחזיות לגבי עודף תקבולים/תשלומים בשנת 2026 הינו בגדר מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך. מידע זה הינו מידע בלתי וודאי המתייחס לאירוע עתידי והנסמך, על תחזיות והערכות החברה, נכון למועד הדוח; התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מאלה שנחזו במסגרת המידע צופה פני העתיד כאמור, כתוצאה ממספר רב של גורמים ולכן נתונים לסיכונים ולחוסר וודאות

---

גילוי ייעודי למחזיקי אגרות חוב

1. תעודות התחייבות שבמחזור

להלן יובא תיאור סדרת אגרות החוב של החברה שבמחזור נכון ליום הדוח:

סדרה	א	סדרה
מועד ההנפקה והיקף אג"ח מונפק
במועד ההנפקה (בש"ח)
178,543,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 12.8.2013 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 8.8.2013 מכוח
מכוח תשקיף המדף של החברה מיום
18.1.2017.

ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 13.3.2019 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 12.3.2019. | 208,877,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 178,543,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 30.3.2017 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 27.3.2017 מכוח
מכוח תשקיף המדף של החברה מיום
18.1.2017.

ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 253,470,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 13.3.2019 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 12.3.2019.
מכוח תשקיף המדף.

245,000,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 2.6.2014 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 1.6.2014 מכוח
תשקיף המדף.

ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 24.12.2019 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 22.12.2019
מכוח תשקיף המדף. | 253,470,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 12.8.2013 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 8.8.2013 מכוח
מכוח תשקיף המדף של החברה מיום
18.1.2017.

ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 21,457,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 27.10.2013 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 13.5.2014.
מכוח תשקיף המדף.

38,266,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 2.6.2014 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 1.6.2014 מכוח
תשקיף המדף.

245,000,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב נרשמו
למסחר ביום 24.12.2019 על פי דוח הצעת
מדף שפרסמה החברה ביום 22.12.2019
מכוח תשקיף המדף. |
| היקף ע.נ. אגרות חוב ליום
31.03.2026 בש"ח | 167,381,521 | 54,935,823 |
| מועד תחילת פירעון הקרן ואופן
פירעונה
החל מ-31.12.2018 בתשלומים שנתיים
ביום 31 בדצמבר של כל שנה עד 31
בדצמבר 2026 (כולל) | החל מ-31.8.2015 בתשלומים שנתיים ביום
31 באוגוסט של כל שנה עד 31 באוגוסט
2028 (כולל) | החל בתשלומים שנתיים ביום
31 באוגוסט של כל שנה עד 31 באוגוסט
2028 (כולל) |

---

ו	א	סדרה
כ-0.5 מיליון ש"ח	כ-0.7 מיליון ש"ח	סכום הריבית שנצברה ליום 31.03.2026
כ-49.6 מיליון ש"ח	כ-172.5 מיליון ש"ח	שווי כפי שנכלל בדוחות כספיים ביום 31.03.2026
כ-48.2 מיליון ש"ח	כ-169.4 מיליון ש"ח	שווי שוק בבורסה ביום 31.03.2026
קבועה - 3.85% -	קבועה - 5.0% בתשלומים חצי שנתיים ביום 28 בפברואר וביום 31 באוגוסט בכל אחת מהשנים 2014 עד 2028.	סוג הריבית מועד תשלום הריבית
בתשלומים חצי שנתיים ביום 30 ביוני וביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2017 עד 2026.	אינן צמודות	סוג הצמדה
צמודות לדולר ארה"ב	אגורות החוב אינן ניתנות להמרה	זכות המרה
אגורות החוב אינן ניתנות להמרה	אם וככל שיוחלט על ידי הבורסה על מחיקה מרישום למסחר של אגורות החוב בשל ירידה בשווי סדרת אגורות החוב מתחת לסכום הקבוע בהנחיות הבורסה, תבצע החברה פדיון מוקדם של אגורות החוב בגין מחיקה כאמור.	זכות לבצע פדיון מוקדם או המרה כפוייה
אם וככל שיוחלט על ידי הבורסה על מחיקה מרישום למסחר של אגורות החוב בשל ירידה בשווי סדרת אגורות החוב מתחת לסכום הקבוע בהנחיות הבורסה, תבצע החברה פדיון מוקדם של אגורות החוב בגין מחיקה כאמור.	החברה תהא זכאית (אך לא חייבת) לפי שיקול דעתה הבלעדי לבצע פדיון מוקדם, מלא או חלק, של אגורות החוב (סדרה א'), במחיר, במנגנון, בלוחות הזמנים וביתר התנאים הקבועים בסעיף 8.2 לשטר הנאמנות ובסעיף 7 לתוספת מס' 1 לשטר הנאמנות לאגורות החוב (סדרה א').
החברה תהא זכאית (אך לא חייבת) לפי שיקול דעתה הבלעדי לבצע פדיון מוקדם, מלא או חלק, של אגורות החוב (סדרה ו'), במחיר, במנגנון, בלוחות הזמנים וביתר התנאים הקבועים בסעיף 8.2 לשטר הנאמנות לאגורות החוב (סדרה ו').	אינן מובטחות	ערבות לתשלום התחייבויות ובטוחות אחרות
אינן מובטחות	מידרוג בע"מ	חברה מדרגת
מידרוג בע"מ	24 עם אופק יציב	דירוג במועד הנפקת הסדרה A1
24 עם אופק יציב	42 עם אופק יציב	דירוג ליום 2.2.2026 [ראו דוח מיידי מיום 2.2.2026 (מס' אסמכתא: (2026-01-011853)]

---

ו	א	סדרה
א. ביום 10.4.2024 עם אופק יציב	א. ביום 3.2.2025 עם אופק יציב	דירוגים נוספים
ב. ביום 30.1.2024 עם אופק יציב	ב. ביום 10.4.2024 עם אופק יציב
ג. ביום 30.1.2023 עם אופק יציב	ג. ביום 30.1.2024 עם אופק יציב
ד. ביום 25.1.2022 עם אופק יציב	ד. ביום 25.1.2022 עם אופק יציב
ה. ביום 14.4.2021 עם אופק יציב	ה. ביום 14.4.2021 עם אופק יציב
ו. ביום 7.4.2020 עם אופק שלילי	ו. ביום 7.4.2020 עם אופק שלילי
ז. ביום 11.3.2019 עם אופק יציב	ח. ביום 11.3.2019 עם אופק יציב
ח. ביום 12.3.2018 עם אופק יציב	ח. ביום 12.3.2018 עם אופק יציב
ט. ביום 12.3.2017 עם אופק יציב	י. ביום 12.3.2017 עם אופק יציב
י. ביום 18.5.2015 עם אופק יציב	י. ביום 18.5.2015 עם אופק יציב
י. ביום 2.9.2014 עם אופק יציב	י. ביום 2.9.2014 עם אופק יציב
י. ביום 30.3.2014 עם אופק יציב	י. ביום 30.3.2014 עם אופק יציב
מעלות S&P בע"מ	מעלות S&P בע"מ	חברה מדרגת נוספת
AA- תחזית יציבה	AA- תחזית יציבה	דירוג ליום 23.4.2026 (ראו דוח מיידי מיום 23.4.2026 (מס' 03-5271736) איסקשר אצל הנאמן הוא עייד דן אבנון, דואר אלקטרוני: Avnon@hermetic.co.il
הרמטיק נאמנות (1975) בע"מ, מרחוב הירקון 113 ת"א (טלפון: 03-5544553 פקס: 03-5271736) איש קשר אצל הנאמן הוא עייד דן אבנון, דואר אלקטרוני: Avnon@hermetic.co.il	הרמטיק נאמנות (1975) בע"מ, מרחוב הירקון 113 ת"א (טלפון: 03-5544553 פקס: 03-5271736) איש קשר אצל הנאמן הוא עייד דן אבנון, דואר אלקטרוני: Avnon@hermetic.co.il	פרטים בדבר הנאמן ופרטי ההתקשרות עמו

---

ו	א	סדרה
לא	לא	מהותיות (מעל 5% מסך התחייבויות החברה)

נכון למועד הדוח, החברה עמדה בכל התנאים וההתחייבויות כלפי מחזיקי אגרות החוב שבמחזור, לרבות לפי שטרי הנאמנות לאגרות החוב ולא התקיימה עילה להעמדת אגרות החוב לפירעון מיידי.

20

---

הדירקטוריון וההנהלה מביעים הערכה רבה לציבור העובדים של דלתא ומנהליה.
נחתם בתאריך : 11.5.2026

איזק דבח	נעם לאוטמן
מנכ"ל ודירקטור	יו"ר הדירקטוריון

21

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוחות כספיים

31 במרס 2026

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי לתקופת ביניים

(בלתי מבוקר)

31 במרס 2026

תוכן העניינים

עמוד
3	דוח סקירה של רואה החשבון המבקר
דוחות כספיים תמציתיים מאוחדים - בדולרים ארה"ב:
4-5	דוח תמציתי מאוחד על המצב הכספי
6	דוח תמציתי מאוחד על הרווח או ההפסד ורווח כולל אחר
7	דוח תמציתי מאוחד על השינויים בהון
8-9	דוח תמציתי מאוחד על תזרימי המזומנים
10-11	ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים:
ביאור 1 - מידע כללי
12	ביאור 2 - בסיס העריכה של הדוחות הכספיים התמציתיים
12	ביאור 3 - עיקרי המדיניות החשבונאיות
13-17	ביאור 4 - דיווח מגזרי
18	ביאור 5 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים פיננסיים
19	ביאור 6 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח
19	ביאור 7 - אירועים לאחר תאריך המאזן

---

pwc

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של דלתא גליל תעשיות בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של חברת דלתא גליל תעשיות בע"מ וחברות מאוחדות (להלן - החברה), הכוללת את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 31 במרס 2026 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. הדירקטוריון והנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שיוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970.

---

קלמן וקסלמן
רואי חשבון
פירמה חברה ב-
PricewaterhouseCoopers International Limited

6107120 פ.ד.ת., 146 ג'מ' 6492103, ת.ד 7187, רח' אביב, טלפון: 972-3-7954555, פקס: +972-3-7954556, www.pwc.com/il

3

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על המצב הכספי

ליום 31 במרס 2026

31 בדצמבר 2025
(מבוקר)	31 במרס 2026
	(בלתי מבוקר)	אלפי דולרים
133,973	90,188	121,716
1,802	1,732	2,151
223,418	210,538	213,020
2,569	2,805	5,315
64,229	58,809	62,297
1,390	8	1,621
430,348	458,085	440,376
2,997	1,773	2,997
860,726	823,938	849,493
13,150	12,825	13,024
---	---	---
2,513	2,464	2,443
356,365	302,825	362,155
188,877	139,411	188,022
157,704	134,230	156,128
165,186	163,228	178,844
294,733	288,825	354,561
36,562	31,694	36,696
3,202	170	3,567
1,218,292	1,075,672	1,295,440
2,079,018	1,899,610	2,144,933

נכסים שואבים: שוטפים

• מזומנים ושווי מזומנים
• מזומנים מוגבלים
• לקוחות
• מס הכנסה לקבל
• חייבים ויתרות חובה אחרות
• מכשיר פיננסי נגזר
• מלאי
• נכסים מוחזקים למכירה

נכסים שאינם שוטפים:

• השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
• ויתרות חובה אחרות לזמן ארוך
• נדל"ן להשקעה
• רכוש קבוע, נטו ורכוש קבוע בהקמה
• מוניטין
• שמות מותג
• נכסים בלתי מוחשיים, בניכוי הפחתה שנצברה
• נכסים בגין זכויות שימוש
• נכסי מסים נדחים
• מכשיר פיננסי נגזר

סך נכסים

( ) נועם לאוטמן,
( ) יו"ר הדירקטוריון

( ) אייזק דבח,
( ) מנכ"ל

( ) יניב בנדק,
( ) סמנכ"ל כספים

תאריך אישור המידע הכספי לתקופת ביניים על ידי דירקטוריון החברה: 11 במאי 2026

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

4

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על המצב הכספי

ליום 31 במרס 2026

31 בדצמבר 2025
(מבוקר)	31 במרס 2026
	(בלתי מבוקר)
	אלפי דולרים
96,437	12,014	97,998
23,759	21,567	24,543
31,625	29,471	32,062
-	1,222	-
72,690	79,323	78,556
188,055	235,619	216,845
21,146	18,661	12,782
2,898	7,303	2,449
207,634	173,623	188,413
644,244	578,803	653,648
141,455	118,310	132,258
6,081	5,418	5,980
253,299	230,972	307,621
54,695	48,103	64,211
38,274	63,291	38,092
37,371	34,079	36,370
-	2,957	-
531,175	503,130	584,532
1,175,419	1,081,933	1,238,180
23,714	23,714	23,714
123,184	123,800	123,290
56,352	23,651	53,662
678,210	632,409	684,096
(8,848)	(9,464)	(7,864)
872,612	794,110	876,898
30,987	23,567	29,855
903,599	817,677	906,753
2,079,018	1,899,610	2,144,933

התחייבויות והון

התחייבויות שוטפות:

• אשראי זמן קצר מבנקים
• חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
• חלויות שוטפות של אגרות חוב
• מכשיר פיננסי נגזר
• חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירות
• ספקים ונותני שירותים
• מס הכנסה לשלם
• הפרשה בגין תוכניות ארגון מחדש
• זכאים ויתרות זכות אחרים

התחייבויות שאינן שוטפות:

• הלוואות מתאגידים בנקאיים
• התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - מעביד, נטו
• התחייבויות בגין חכירות
• התחייבויות אחרות שאינן שוטפות
• אגרות חוב
• עתודה למסים נדחים
• מכשיר פיננסי נגזר

סך התחייבויות

הן:

הן: המיוחס לבעלים של החברה:

• הון מניות
• פרמיה על מניות
• קרנות הון אחרות
• יתרת רווח שלא יועד
• מניות באוצר
• זכויות שאינן מקנות שליטה

סך הון

הן:

סך התחייבויות והן

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

5

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר
לתקופה של 3 חודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2026

| שנה
שהסתיימה
ב-31 בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו ב-31 במרס | |
| --- | --- | --- |
| 2025
(מבוקר) | 2025
(בלתי מבוקר) | 2026 |
| אלפי דולרים | | |
| (למעט נתוני רווח למניה) | | |
| 2,118,914 | 498,670 | 572,973 |
| 1,222,446 | 296,082 | 334,213 |
| 896,468 | 202,588 | 238,760 |
| 616,938 | 142,346 | 170,572 |
| 112,214 | 28,048 | 31,826 |
| (1,754) | (633) | (294) |
| 560 | 147 | 50 |
| (545) | - | 1,479 |
| 4,665 | - | - |
| 164,390 | 32,680 | 35,127 |
| 39,059 | 9,597 | 13,075 |
| 125,331 | 23,083 | 22,052 |
| 31,621 | 5,480 | 5,652 |
| 93,710 | 17,603 | 16,400 |
| 377 | - | - |
| (109) | - | - |
| 268 | - | - |
| (7,118) | (340) | 2,905 |
| 49,474 | 7,919 | (4,660) |
| 1,300 | 78 | (434) |
| 43,656 | 7,657 | (2,189) |
| 137,634 | 25,260 | 14,211 |
| 84,891 | 16,219 | 15,394 |
| 8,819 | 1,384 | 1,006 |
| 93,710 | 17,603 | 16,400 |
| 125,987 | 24,127 | 12,704 |
| 11,647 | 1,133 | 1,507 |
| 137,634 | 25,260 | 14,211 |
| 3.25 | 0.62 | 0.59 |
| 3.21 | 0.62 | 0.59 |

מכירות

עלות המכירות
רווח גולמי
הוצאות מכירה ושיווק
הוצאות הנהלה וכלליות
הכנסות אחרות, נטו
חלק בהפסדי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
הוצאה (הכנסה) משינוי בשווי הוגן של התחייבות בנין תמורה מותנית, נטו
ירידת ערך נכסים לא פיננסים
רווח מפעולות
הוצאות מימון, נטו
רווח לפני מסים על ההכנסה
מיסים על ההכנסה
רווח לתקופה
רווח כולל אחר:
סעיפים אשר לא סווגו מחדש לרווח או הפסד:
מדידות מחדש של התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד
השפעת מסים על ההכנסה
סעיפים אשר עשויים להיות מסווגים מחדש
לרווח או הפסד:
הגנת תזרים מזומנים
הפרשים מתרגום דוחות כספיים העורכים במטבע חוץ
השפעת מסים על ההכנסה
סך הרווח הכולל לתקופה:
ייחוס הרווח לתקופה:
לבעלים של החברה
לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
סך הרווח לתקופה
ייחוס סך הרווח הכולל לתקופה:
לבעלים של החברה
לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
סך הרווח הכולל לתקופה
רווח למניה המיוחס לבעלי המניות של החברה (בדולר):
בסיסי
מדולל

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על השינויים בהון

לתקופה של 3 חודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2026

הון מניות רגילות
סך ההון	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל	סך הכל	סך ההון של ש"י	סך ההון של ש"י	סך ההון של ש"י	סך ההון של ש"י	פרמיה על מניות	סכום
903,599	30,987	872,612	(8,848)	678,210	56,082	(3,172)	3,224	218	123,184	23,714	26,923
16,400	1,006	15,394	-	15,394	-	-	-	-	-	-	-
(2,189)	501	(2,690)	-	-	-	2,265	(4,955)	-	-	-	-
1,090	-	1,090	984	-	-	-	-	-	106	-	-
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(10,022)	-	(10,022)	-	(10,022)	-	-	-	-	-	-	-
(2,734)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
609	95	514	-	514	-	-	-	-	-	-	-
906,753	29,855	876,898	(7,864)	684,096	56,082	(907)	(1,731)	218	123,290	23,714	26,923
803,562	24,153	779,409	(9,832)	625,912	56,148	2,191	(42,967)	218	124,025	23,714	26,923
17,603	1,384	16,219	-	16,219	-	-	-	-	-	-	-
7,657	(251)	7,908	-	-	-	(531)	8,439	-	-	-	-
143	-	143	368	-	-	-	-	-	(225)	-	-
-	(153)	153	-	-	153	-	-	-	-	-	-
(10,023)	-	(10,023)	-	(10,023)	-	-	-	-	-	-	-
(1,679)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
414	113	301	-	301	-	-	-	-	-	-	-
817,677	23,567	794,110	(9,464)	632,409	56,301	1,660	(34,528)	218	123,800	23,714	26,923
803,562	24,153	779,409	(9,832)	625,912	56,148	2,191	(42,967)	218	124,025	23,714	26,923
93,710	8,819	84,891	-	84,891	-	-	-	-	-	-	-
43,924	2,828	41,096	-	268	-	(5,363)	46,191	-	-	-	-
143	-	143	984	-	-	-	-	-	(841)	-	-
-	66	(66)	-	-	(66)	-	-	-	-	-	-
(34,016)	-	(34,016)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(5,137)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1,413	258	1,155	-	1,155	-	-	-	-	-	-	-
903,599	30,987	872,612	(8,848)	678,210	56,082	(3,172)	3,224	218	123,184	23,714	26,923

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

התקופה של 3 חודשים שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2026 (בלתי מבוקר):

• רווח לתקופה
• רווח (רשמי) כולל אחר לתקופה
• מימוש אופציות ויחידות מניה חסומות
• שינויים בזכויות הבעלות בחברות בנות שאינן כרוכות באובדן שליטה
• חלוקת דיבידנד
• דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
• מרכיב ההגנה בנין אופציות ויחידות מניה
• חסומות שהוענקו
• יתרה ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקר)

התקופה של 3 חודשים:

שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2025 (בלתי מבוקר):

• רווח לתקופה
• רווח (רשמי) כולל אחר לתקופה
• מימוש אופציות ויחידות מניה חסומות
• שינויים בזכויות הבעלות בחברות בנות שאינן כרוכות באובדן שליטה
• חלוקת דיבידנד
• דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
• מרכיב ההגנה בנין אופציות ויחידות מניה
• חסומות שהוענקו
• יתרה ליום 31 במרס 2025 (בלתי מבוקר)

התקופה של 3 חודשים:

הכריכו:

• יתרה ליום 1 בינואר 2026 (מבוקר)

תנועות בתקופה של שלושה חודשים

שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2025 (בלתי מבוקר):

• רווח לתקופה
• רווח (רשמי) כולל אחר לתקופה
• מימוש אופציות ויחידות מניה חסומות
• שינויים בזכויות הבעלות בחברות בנות שאינן כרוכות באובדן שליטה
• חלוקת דיבידנד
• דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
• מרכיב ההגנה בנין אופציות ויחידות מניה
• חסומות שהוענקו
• יתרה ליום 31 במרס 2025 (מבוקר)

7

---

8

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על תזרימי המזומנים
לתקופה 3 חודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2026

| שנה
שהסתיימה
31-ב
בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו
2025
(בלתי מבוקר) | |
| --- | --- | --- |
| אלפי דולרים | 2025 | 2026 |
| 93,710 | 17,603 | 16,400 |
| 169,221 | 19,748 | 54,809 |
| (33,259) | (8,961) | (10,595) |
| 1,808 | 439 | 635 |
| (42,420) | (10,393) | (16,964) |
| 189,060 | 18,436 | 44,285 |
| (79,764) | (20,635) | (12,577) |
| (23,422) | (5,320) | (7,120) |
| (65,417) | - | - |
| 6,403 | 1,724 | 23 |
| (1,328) | (407) | (359) |
| (163,528) | (24,638) | (20,033) |
| (5,137) | (1,679) | (2,734) |
| (5,366) | (1,203) | (1,961) |
| (57,261) | (14,386) | (16,375) |
| (31,202) | - | - |
| (34,016) | (10,023) | (10,022) |
| 38,561 | 967 | - |
| (21,984) | (7,434) | (7,844) |
| 93,585 | 9,463 | 1,630 |
| (433) | (232) | 1,001 |
| (23,253) | (24,527) | (36,305) |
| 2,279 | (30,729) | (12,053) |
| 11,185 | 408 | (204) |
| 120,509 | 120,509 | 133,973 |
| 133,973 | 90,188 | 121,716 |

תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת:

• רווח לתקופה התאמות הנדרשות לשקף את תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת
• ריבית ששולמה במזומן
• ריבית שהתקבלה במזומן
• מיסים על הכנסה ששולמו במזומן, נטו מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת

תזרימי מזומנים מפעילות השקעה:

• רכישת רכוש קבוע ורכוש קבוע בהקמה
• רכישת נכסים בלתי מוחשיים
• רכישת חברת בת בניכוי מזומנים שנרכשו
• תמורה ממכירת רכוש קבוע
• אחרות
• מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה

תזרימי מזומנים מפעילות מימון:

• דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בחברה מאוחדת
• תשלום אשראי ספקים לזמן ארוך בקשר עם רכישת רכוש קבוע
• פירעון התחייבות בגין הכירות
• פירעון קרנות אגרות חוב
• דיבידנד ששולם
• קבלת הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
• פירעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
• אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, נטו
• אחרות
• מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון
• גידול (קיטון) נטו במזומנים ושווי מזומנים

השפעת השינוי בשערי חליפין על מזומנים ושווי מזומנים, נטו
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה
יתרות מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

דוח תמציתי מאוחד על תזרימי המזומנים
לתקופה 3 חודשים שהסתיימו ביום 31 במרס 2026

| שנה
שהסתיימה
31-ב
בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו
בב-31 | |
| --- | --- | --- |
| | 2025
(מבוקר) | 2026
(בלתי מבוקר) |
| אלפי דולרים | | |

התאמות הנדרשות לשקף את תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת:

הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים:

פחת	שוטפת	שנה
הפחתות	34,890	34,890
ירידת ערך נכסים לא פיננסיים	73,750	73,750
ריבית בגין הלוואות ואגרות חוב	4,665	4,665
ריבית שהתקבלה במזומן	18,939	18,939
מסים על הכנסה ששולמו במזומן, נטו	(1,808)	(1,808)
מסי הכנסה נדחים, נטו	42,420	42,420
הוצאות ריבית שהוכרו בגין הסכמי חכירה	(5,642)	(5,642)
התחייבות בגין סיום יחסי עובד מעביד, נטו	14,320	14,320
שינוי בהפרשה לארגון מחדש	235	235
הוצאה (הכנסה) משינוי בשווי הוגן של התחייבות בגין תמורה מותנית, נטו	(5,244)	(5,244)
הפסד (רווח) הון	(545)	(545)
מרכיב ההטבה בגין אופציות ויחידות מניה חסומות שהוענקו לעובדים	(1,741)	(1,741)
חלק בהפסדי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני	1,413	1,413
אחרות	560	560
שינויים בנכסים והתחייבויות תפעוליים:	5,761	5,761
קיטון בלקוחות	181,973	181,973
גידול בחיבים ויתרות חובה אחרות	61,772	61,772
גידול (קיטון) בספקים ונותני שירותים	(6,040)	(6,040)
קיטון בזכאים ויתרות זכות אחרות	(68,696)	(68,696)
קיטון (גידול) במלאי	(3,387)	(3,387)
	3,599	3,599
	(12,752)	(12,752)
	169,221	169,221

מידע נוסף על פעילות השקעה ומיומן שלא כרוכים בהם תזרימי מזומנים:

מידע נוסף	שקעה ומיומן
ספקים וזכאים שונים בגין רכישות רכוש קבוע ורכוש אחר שלא במזומן	9,073
התחייבות לתשלומים מינימאליים בגין תמלוגים	3,730
תמורה מותנית בגין רכישת חברה	13,100
הכרה בנכסי זכות שימוש כנגד התחייבויות בגין חכירות	94,932

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

10

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים
ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 1 - מידע כללי

א. דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן - "החברה") הינה תאגיד ישראלי אשר יחד עם חברות הבנות שלה (להלן - "הקבוצה") עוסקת בפיתוח, בעיצוב, בייצור, בשיווק ובמכירה של מוצרי הלבשה תחתונה, גרביים, הלבשת ילדים, הלבשת פנאי הלבשת Activewear וכן בפיתוח, בעיצוב, בשיווק, בהפצה ובמכירה של מוצרים ממומנים בקטגורית הגינס, הלבשה עליונה, מוצרי קוסמטיקה, אוירה וטיפוח וכן מוצרים נלווים, בארבעה מגורים עסקיים ברי דיווח - מותגים, מותגים פרטיים, דלתא ישראל i-Seven for all mankind (ראה ביאור 4).

הבורסה הראשית בה נסחרות מניות החברה היא הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.
המען הרשמי של החברה הינו רחוב האשל 45, קיסריה.

המידע הכספי לתקופת הביניים הינו סקור ואינו מבוקר.

ב. סביבה כלכלית והשפעת גורמים חיצוניים על הקבוצה

להלן מפורטים גורמים בסביבה המאקרו כלכלית של הקבוצה אשר השפיעו ועלולים להמשיך ולהשפיע על פעילותה בשווקי היעד שהינם ארה"ב, אירופה וישראל:

1. מלחמת "שאגת הארי"

ביום 28 בפברואר 2026 פתחו מדינת ישראל וארצות הברית במבצע "שאגת הארי", שבמסגרתו בוצעו תקיפות ורחבות נגד מטרות צבאיות, גרעיניות ושלטוניות ברחבי איראן. במהלך המבצע בוצעו סיכולים ממוקדים של בכירים והופעלה פגיעה משמעותית ביכולותיה הצבאיות של איראן ושלוחותיה באזור, תוך חילופי אש ברחבי המזרח התיכון. במקביל למערכה זו התפתחה לחימה בזירה הלבנונית, לאחר הצטרפות חיזבאללה לעימות, שכללה ירי רקטי וניסיונות תקיפה לעבר מדינת ישראל, ובהמשך תגובה ישראלית רחבת היקף באמצעות תקיפות אוויריות ומבצע קרקעי מוגבל בדרום לבנון. הפסקת אש זו-צדדית בין ארצות הברית לאיראן נכנסה לתוקף בלילה שבין 7 ל-8 באפריל 2026, ובסוף חודש אפריל הכריז הנשיא טראמפ, גם על הפסקת אש בזירת הלחימה בלבנון, אף שבפועל נמשכים חיכוכים ופעולות צבאיות באזור. נכון למועד זה, המשא ומתן עם איראן טרם הבשיל להסכם מחייב, ארצות הברית מטילה מצור ימי על איראן, והאזור כולו מצוי במצב של מתיחות ביטחוניות מתמשכת חרף קיומן של הפסקות אש. במהלך הלחימה נסגרו חנויות דלתא ישראל מותגים בע"מ (חברת הבת), בכל רחבי הארץ לשבוע, והמרכז הלוגיסטי שמשמש אותה, בין היתר, להפצת הזמנות אונליין והפצת סחורות ליתר ערוצי המכירה של חברת הבת, עבד באופן חלקי ובמתכונת מצומצמת בלבד בהתאם להוראות פיקוד העורף. סגירת הפעילות בתקופת הלחימה כאמור הובילה לירידה בהכנסות חברת הבת בתקופה זו בעוד שיכולתה לתת מענה בצורת צמצום הוצאות ו/או תזרים מזומנים הייתה מוגבלת, בין היתר, כדי שלא לגלגל את הפגיעה לספקיה ולעובדיה. עם סיום הלחימה ונכון למועד הדוח, פעילות חברת הבת חזרה לפעילות מלאה.

במקביל לאמור, כתוצאה מהלחימה החלה תנודתיות משמעותיות במחירי האנרגיה, לרבות מחירי הנפט אשר עשויה לגרום להתייקרות עתידית בעלויות שינוע המלאי של החברה. התייקרות כאמור לא באה לידי ביטוי במהלך תקופת הדוח וזאת לאור הסכמי המסגרת הקיימים של החברה מול ספקיה. להערכת החברה, השינויים בעלויות ההובלה נכון למועד זה, לא צפויים להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה העסקיות.

עוד יצוין, כי עם פרוץ הלחימה הופסקה פעילותו של ספק האוטומציה במרכז הלוגיסטי האוטומטי החדש של חברת הבת, דלתא ישראל מותגים בקיסריה, אשר נכון למועד הדוח טרם שב לפעילות. להערכת החברה, בהינתן והלחימה לא תחודש, צפויה התארכות של כשלושה עד חמישה חודשים בלוחות הזמנים שתדחה את מועד הפעלת המרלו"ג לתחילת שנת 2027.

2. השפעת העלייה על שיעור המכסים לארה"ב

במהלך שנת 2025 אושרה בארה"ב תוכנית מכסים חדשה על ייבוא סחורות לארה"ב, במסגרתה הועלו בשיעורים שונים אחזו שיעור המכס על ייבוא ממדינות שונות.

בנובמבר 2025 החל בבית משפט העליון בארה"ב דיון בעתירה שהגישו קבוצות עסקים ומדינות נגד מדיניות המכסים החדשה של הממשל בארה"ב ובפברואר 2026 פסק בית המשפט כי המכסים שהוטלו מכוח חוק סמכויות המחירים הכלכליים הבינלאומיים (IEEPA) אינם חוקיים. כתוצאה מכך, גביית המכסים הללו הופסקה רשמית ביום 24 בפברואר 2026. לאור הפסיקה כאמור, החליט הממשל בארה"ב להטיל מכס זמני

---

11

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 1 - מידע כללי

בשיעור של 10% על כל מדינות העולם (ו-17.5% על סין) למשך 150 ימים, שלאחריהם יידרש אישור הקונגרס על מנת להאריך את תוקף המכסים.
בעקבות החלטת בית המשפט כאמור, נפתח פורטל המאפשר לחברות להגיש תביעה להחזר בגין סכומי המכס ששולמו על ידיהן. לסכומי המכס שיוחזרו, תתווסף ריבית. באפריל 2026 הגישה דלתא ארה"ב (חברת הבת האמריקאית) בקשה להחזר סכומי מכס בסך כולל של כ-31.4 מיליון דולר.
יובהר, כי אין כל ודאות לקבלת כל סכום מהסך האמור או לעיתוי קבלתו ולכן החברה לא כללה בדוחותיה לרבעון הראשון של 2026 כל הכנסה או נכס בנדון.

3. תנודתיות בשערי חליפין

במהלך הרבעון הראשון של 2026, חל ייסוף של 14% ו- 11% בשערי החליפין הממוצעים של השקל והיורו מול הדולר וזאת לעומת השערים הממוצעים ברבעון הראשון של 2025. ייסוף זה, הביא להגדלת המכירות וההוצאות הנקובות במטבעות אלו.
סך השפעת הפרשי השער על הרווח התפעולי של החברה ברבעון הראשון של 2026 לא הייתה מהותית.

---

12

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים
ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 2 - בסיס העריכה של הדוחות הכספיים התמציתיים

א. המידע הכספי התמציתי המאוחד של הקבוצה ליום 31 במרס 2026 ולתקופת הביניים 3 חודשים שהסתיימה באותו תאריך (להלן - "המידע הכספי לתקופת הביניים") נערך בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי מספר 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים" (להלן - "IAS 34"), וכולל את הגילוי הנוסף הנדרש בהתאם לפרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל - 1970. המידע הכספי לתקופות הביניים אינו כולל את כל המידע והגילויים הנדרשים במסגרת דוחות כספיים שנתיים. יש לעיין במידע הכספי לתקופות הביניים ביחד עם הדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2025 והביאורים אשר נלוו אליהם, אשר מצייתים לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים (IFRS accounting standards) שהם תקני חשבונאות שפורסמו על ידי הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים וכוללים את הגילוי הנוסף הנדרש בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים) התש"ע - 2010.

ב. עריכת דוחות כספיים ביניים, דורשת מהנהלת הקבוצה להפעיל שיקול דעת וכן דורשת שימוש באומדנים, חשבונאיים והנחות, אשר משפיעים על יישום מדיניותה החשבונאית של הקבוצה ועל סכומי הנכסים, ההתחייבויות, ההכנסות וההוצאות המדווחים. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלו. בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים אלה, שיקולי הדעת המשמעותיים (significant) אשר הופעלו על ידי ההנהלה ביישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה ואי הודאות הכרוכה במקורות המפתח של האומדנים, היו זהים לאלו שבדוחות הכספיים השנתיים של הקבוצה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025.

ביאור 3 - עיקרי המדיניות החשבונאית

עיקרי המדיניות החשבונאית ושיטות החישוב, אשר יושמו בעריכת המידע הכספי לתקופת הביניים, הינם עקביים עם אלה ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים של הקבוצה לשנת 2025, למעט האמור להלן.

א. מיסים על הכנסה

מיסים על הכנסה לתקופת הביניים מוכרים על בסיס האומדן הטוב ביותר של ההנהלה בנוגע לשיעור המס הממוצע שיחול על סך הרווחים השנתיים החזויים.

ב. תקני דיווח כספי בינלאומיים חדשים, תיקונים לתקנים ופרשנויות חדשות

במסגרת הדוחות הכספיים השנתיים של הקבוצה לשנת 2025 הובא מידע לגבי תקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים חדשים ותיקונים לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים קיימים אשר עדיין אינם בתוקף מחייב ואשר הקבוצה לא בחרה ביישום המוקדם. נכון למועד אישור דוחות כספיים אלה לא קיימים תקנים חדשים או תיקונים לתקנים קיימים הרלוונטיים לקבוצה, אשר לא צוינו במסגרת הדוחות הכספיים השנתיים של הקבוצה לשנת 2025.

---

13

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 4 - דיווח מגזרי

א. נתונים הקשורים במגזרי הפעילות:

| סה"כ
מגזרים
מדווחים | Seven for
all
mankind | דלתא
ישראל | | מותגים
פרטיים | מותגים |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | אלפי דולר | | | |
| 559,596 | 54,674 | 100,910 | 220,354 | 183,658 | |
| 4,559 | - | - | 4,473 | 86 | |
| 564,155 | 54,674 | 100,910 | 224,827 | 183,744 | |
| 331,468 | 17,161 | 45,717 | 167,801 | 100,789 | |
| 232,687 | 37,513 | 55,193 | 57,026 | 82,955 | |
| 161,546 | 30,072 | 45,449 | 20,015 | 66,010 | |
| 44,938 | 3,421 | 7,984 | 27,301 | 6,232 | |
| 1,479 | - | - | - | 1,479 | |

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2026

• 2026 מכירות ללקוחות חיצונים
• בין מגזרי
• סה"כ מכירות, נטו
• עלות המכירות
• רווח גולמי
• הוצאות מכירה ושיווק
• רווחי המגזר
• הוצאה משינוי בשווי הון של התחייבות בגין תמורה מותנית, נטו

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2026

• 2026 רווח מגזרים מדווחים
• הפסד מגזרים אחרים
• סך רווחי המגזרים
• סכומים אשר אינם כלולים ברווחי המגזרים:

44,938
3,606
41,332

• הוצאה משינוי בשווי הון של התחייבות בגין תמורה מותנית, נטו
• (הוצאות מביטולים בין תברתיים (י))
• רווח תפעולי
• הוצאות מימון, נטו
• רווח לפני מס

1,479
4,726
35,127
13,075
22,052

• הכנסות מגזרים מדווחים
• הכנסות מגזרים אחרים
• (הוצאות מביטולים בין תברתיים (י))
• סה"כ מכירות, נטו

564,155
13,377
(4,559)
572,973

• עלות המכירות של מגזרים מדווחים
• עלות המכירות של מגזרים אחרים
• (הוצאות מביטולים בין תברתיים (י))
• סה"כ עלות המכירות

331,468
6,410
(3,665)
334,213

• הוצאות מכירה ושיווק של מגזרים מדווחים
• (הוצאות מכירה ושיווק של מגזרים אחרים
• סה"כ הוצאות מכירה ושיווק

161,546
9,026
170,572

(י) נתוני התאמות וביטולים בין תברתיים כוללים הוצאות שאינן משויכות למגזרי הפעילות וביטול רווחים בין תברתיים שטרם מומשו.

---

14

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 4 - דיווח מגזרי (המשך):

א. נתונים הקשורים במגזרי הפעילות (המשך):

סה"כ מגורים מדווחים	Seven for all mankind	דלתא ישראל	מותגים פרטיים	מותגים
486,294	50,157	87,264	198,900	149,973
8,141	-	-	7,507	634
494,435	50,157	87,264	206,407	150,607
298,893	16,861	38,783	156,157	87,092
195,542	33,296	48,481	50,250	63,515
133,460	26,920	35,504	16,746	54,290
37,988	1,959	11,799	24,146	84

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2025

2025

• מכירות ללקוחות חיצונים
• בין מגורי
• סה"כ מכירות, נטו
• עלות המכירות
• רווח גולמי
• הוצאות מכירה ושיווק
• רווחי המגזר

---

37,988

3,270

34,718

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו בתאריך 31 במרס 2025

2025

• רווח מגורים מדווחים
• הפסד מגורים אחרים
• סך רווחי המגורים
• סכומים אשר אינם כלולים ברווחי המגורים:

2,038	התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
32,680	רווח תפעולי
9,597	הוצאות מימון, נטו
23,083	רווח לפני מס
494,435	הכנסות מגורים מדווחים
12,376	הכנסות מגורים אחרים
(8,141)	התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
498,670	סה"כ מכירות, נטו
298,893	עלות המכירות של מגורים מדווחים
---	---
5,720	עלות המכירות של מגורים אחרים
(8,531)	התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
296,082	סה"כ עלות המכירות
133,460	הוצאות מכירה ושיווק של מגורים מדווחים
---	---
8,886	הוצאות מכירה ושיווק של מגורים אחרים
142,346	סה"כ הוצאות מכירה ושיווק

(*) נתוני התאמות וביטולים בין חברתיים כוללים הוצאות שאינן משויכות למגורי הפעילות וביטול רווחים בין חברתיים שטרם מומשו.

---

15

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 4 - דיווח מגזרי (המשך):

א. נתונים הקשורים במגזרי הפעילות (המשך):

שנה מוגדרות מדווחים	Seven for all mankind	דלתא ישראל	מותגים פרטיים	מותגים
2,060,882	221,345	379,107	764,319	696,111
23,401	-	-	22,734	667
2,084,283	221,345	379,107	787,053	696,778
1,214,492	72,240	153,110	577,038	412,104
869,791	149,105	225,997	210,015	284,674
578,264	112,090	160,608	66,120	239,446
198,067	21,546	60,294	112,525	3,702
4,665	617	-	3,888	160
1,870	-	-	-	1,870
2,712	-	-	2,712	-
(545)	-	-	-	(545)

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025

מכירות ללקוחות חיצוניים
בין מגזרי
ש"ס מכירות, נטו
עלות המכירות
רווח גולמי
הוצאות מכירה ושיווק
רווחי המגזר
ירידת ערך נכסים לא פיננסיים
הוצאות בגין עסקאות רכישה
ירידת ערך רכוש קבוע
הוצאה (הכנסה) משינוי בשווי הון של התחייבויות בגין תמורה מותנית, נטו

להלן התאמה בין המגזרים המדווחים לנתוני הדוחות המאוחדים:

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025

רווח מגזרים מדווחים
הפסד מגזרים אחרים
סך רווחי המגזרים
סכומים אשר אינם כלולים ברווחי המגזרים:
ירידת ערך נכסים לא פיננסיים
הוצאות בגין עסקאות רכישה
ירידת ערך רכוש קבוע
שינוי בשווי הון של התחייבויות בגין תמורה מותנית, נטו
התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
רווח תפעולי
הוצאות מימון, נטו
רווח לפי מס

הכנסות מגזרים מדווחים
הכנסות מגזרים אחרים
התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
ש"ס מכירות, נטו

עלות המכירות של מגזרים מדווחים
ירידת ערך רכוש קבוע
עלות המכירות של מגזרים אחרים
התאמות וביטולים בין חברתיים (*)
ש"ס עלות המכירות

הוצאות מכירה ושיווק של מגזרים מדווחים
הוצאות מכירה ושיווק של מגזרים אחרים
ש"ס היכן הוצאות מכירה ושיווק

(*) נתוני התאמות וביטולים בין חברתיים כוללים הוצאות שאינן משייכות למגזרי הפעילות וביטול רווחים בין חברתיים שטרם מומשו.

---

16

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 4 - דיווח מגזרי (המשך):

א. נתונים הקשורים במגזרי הפעילות (המשך):

| שעה כ"מ
מגזרים מדווחים | seven for all mankind | דלתא ישראל | מותגים פרטיים | מותגים |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1,964,832 | 212,990 | 414,857 | 547,312 | 789,673 |
| 111,358 | 20,855 | 31,369 | 33,361 | 25,773 |
| 1,451 | (12) | (8) | 591 | 880 |
| 91,416 | 3,769 | 15,194 | 41,444 | 31,009 |

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025

נכסים לסוף שנה

פחת והפחתות

רווח (הפסד) הון

השקעות הוניות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים (**)

להלן התאמה בין המגזרים המדווחים לנתוני הדוחות המאוחדים:

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025

נכס המגזרים המדווחים

נכס המגזרים האחרים

התאמות וביטולים בינחברתיים (*)

סה"כ נכסים

1,964,832

45,200

68,986

2,079,018

פחת והפחתות במגזרים מדווחים

פחת והפחתות במגזרים אחרים

התאמות וביטולים בין חברתיים (*)

סה"כ פחת והפחתות

111,358

1,263

3,396

116,017

רווח הון של מגזרים מדווחים

התאמות וביטולים בין חברתיים (*)

סה"כ רווח הון

1,451

290

1,741

השקעות הוניות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים של מגזרים מדווחים

התאמות וביטולים בין חברתיים

סה"כ השקעות הוניות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים (**)

1,416

16,957

108,373

(*) נתוני התאמות וביטולים בין חברתיים כוללים הוצאות שאינן משויכות למגזרי הפעילות וביטול רווחים בין חברתיים שטרם מומשו.

(**) נתוני התאמות כוללים בעיקר רכוש קבוע, יתרות מזומנים, נכסי זכות שימוש ומיסים נדחים שלא משויכים לפעילות ספציפית.

(***) נתונים אלו אינם כוללים את סכומי המינימום בגין הסכמי זכיינות שהחברה הינה צד להם, רכישת מותגים/פעילויות וכן את השפעת יישום תקן

.IFRS 16 חשבונאי

---

17

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים
ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 4 - דיווח מגזרי (המשך):

א. מידע נוסף על מכירות לפי בסיס גיאוגרפי:

לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר
3 חודשים שהסתיימו ב-31 במרס
2025 (מבוקר)	2025 (בלתי מבוקר)	2026
אלפי דולרים
1,040,904	252,321	296,391
381,934	87,614	100,598
322,642	76,865	83,774
233,514	52,416	57,458
139,920	29,454	34,752
2,118,914	498,670	572,973

א. ארצות הברית
ישראל
אירופה (למעט גרמניה)
גרמניה
אחרים
סה"כ מכירות

ב. מידע נוסף על מכירות לפי ערוצי הפצה:

שנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר
3 חודשים שהסתיימו ב-31 במרס
2025 (מבוקר)	2025 (בלתי מבוקר)	2026
אלפי דולרים
1,388,448	337,330	382,371
724,785	159,937	189,403
5,681	1,403	1,199
2,118,914	498,670	572,973

סיטונאות
קמעונאות - חנויות ואתרי אינטרנט
אחרים
סה"כ מכירות

---

18

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים
ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 5 - מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים פיננסיים

תהליך הערכת אומדן שווי הון

א. לחברה מספר חוזי אקדמה בהם היא משקיעה לצורך הגנת תזרים מזומנים ואלו נכללים תחת רמה מספר 2.

ב. בנוסף, לחברה מכשיר פיננסי נגזר הנמדד בשווי הון ונכלל תחת רמה מספר 2.
מכשיר פיננסי נגזר זה כולל חוזי החלפה של מטבע חוץ וחוזי החלפה של ריבית בקשר עם החלפת זרמי מזומנים בגין אגרות חוב שהנפיקה החברה. חוזי ההחלפה של מטבע חוץ הוערכו תוך שימוש בנתוני שער חליפין ניתנים לצפייה ומצוטטים בשוק פעיל. חוזי ההחלפה של ריבית הוערכו תוך שימוש בשיעורי ריבית עתידיים המבוססים על עקום תשואה הניתן לצפייה.

ההנחות העיקריות ששימשו בחישוב שווי הנגזר הפיננסי ליום 31 במרס 2026 הן כדלקמן:

שיעורי ריבית שוק
דולרית	שקלית	סדרה
3.70%-3.58%	2.84%-2.73%	א'

ב. מחלקת הכספים בחברה נעזרת במעריך שווי חיצוני לקבלת הערכת שווי של המכשיר הפיננסי הנגזר, הנדרשת לשם הדיווח הכספי.
הערכת השווי מבוצעת אחת לרבעון וכוללת ניתוחי רגישות לשינויים בשיעורי הריבית השקלית והדולרית וכן בשער החליפין של השקל לעומת הדולר.

ג. במסגרת הסכם רכישת Daily Drills – החברה הנרכשת) נכללה התחייבות, בשווי הון, בגין תמורה מותנית לבעלי החברה הקודמים, התלויה בהשגת יעדי רווחיות בשנים 2026-2029.
במהלך התקופה החברה התקשרה עם מעריך שווי חיצוני לשם בחינה מחדש של אומדני הביצוע של החברה הנרכשת, ובהתאם עודכן ההנחות בדבר הסתברות ו/או היקף מימוש התמורה המותנית.
כתוצאה מעדכון האומדנים ומקידום ערך הזמן נרשמה עלייה בשווי ההון של התחייבות לתמורה מותנית בסך של 1,479 אלפי דולר, אשר הוכרה תחת סעיף הוצאה (הכנסה) משינוי בשווי הון של התחייבות בגין תמורה מותנית, נטו בדוח רווח והפסד.
נכון ליום המאזן, יתרת ההתחייבות בגין התמורה המותנית מסתכמת לסך של 14,739 אלפי דולר, מתוכה סך של 5,184 אלפי דולר בגין תשלום צפוי להתבצע ברבעון ראשון של 2027 בגין שנת 2026, מסווג כהתחייבות שוטפת במסגרת סעיף זכאים ויתרות זכות אחרים בדוח על המצב הכספי. יתרת ההתחייבות בסך של 9,555 אלפי דולר מסווגת במסגרת סעיף התחייבויות אחרות שאינן שוטפות, בדוח על המצב הכספי.

---

19

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים לדוחות הכספיים התמציתיים

ליום 31 במרס 2026 (בלתי מבוקרים)

ביאור 6 – אירועים בתקופת הדוח

1. ביום 1 בינואר 2026 אישר דירקטוריון החברה הקצאת 9,213 אופציות ו-1,269 יחידות מניה חסומות לרכישת עד 10,482 מניות רגילות של החברה לעובדת בחברה מכח מתאר, כפי שפורסם ביום 20.12.2023 ותוקן ביום 7.1.2024 (להלן - "המתאר").
   האופציות יבשילו על פני תקופה של 3.2 שנים בהתאם לעמידה ביעדים אשר נקבעו ויהיו ניתנות למימוש, בכפוף להבשלתן, בתוך תקופה של שנתיים ממועד הבשלתן בתמורה לתוספת מימוש של 56.02 דולר.

2. ביום 17 בפברואר 2026 אישר דירקטוריון החברה הקצאת 51,313 אופציות ו-5,810 יחידות מניה חסומות לרכישת עד 57,123 מניות רגילות של החברה לעובדים בחברות בנות מכח מתאר, כפי שפורסם ביום 20.12.2023 ותוקן ביום 7.1.2024 (להלן - "המתאר").
   האופציות יבשילו על פני תקופה של 3 שנים בהתאם לעמידה ביעדים אשר נקבעו ויהיו ניתנות למימוש, בכפוף להבשלתן, בתוך תקופה של שנתיים ממועד הבשלתן בתמורה לתוספת מימוש של 55.23 דולר.

3. ביום 1 בינואר 2026 אישר דירקטוריון החברה את הסכם הניהול והסכם השירותים של החברה עם דלתא ישראל מותגים בע"מ (להלן - דלתא מותגים) לתקופה של 3 שנים נוספות, לאחר קבלת אישורה והמלצתה של ועדת הביקורת. לפי הסכם הניהול החדש, אשר נכנס לתוקף ב-1 במרס 2026 תשלם דלתא מותגים דמי ניהול בסכום השווה ל-0.8% מסך המכירות השנתיות שלה ועד לתקרה שנתית של 12 מיליון ש"ח (כ-4 מיליון דולר). הסכמים אלו אושרו באספת בעלי המניות של חברת הבת שהתקיימה ב-2 במרס 2026.

ביאור 7 – אירועים לאחר תאריך המאזן

חלוקת דיבידנד

ביום 11 במאי 2026 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ-8 מיליון דולר המהווים 30.5 סנט למניה. התאריך הקובע ליום החלוקה הינו 19 במאי, 2026 ויום התשלום יהא 2 ביוני, 2026.
חלוקת הדיבידנד תיעשה על פי השער היציג של הדולר כפי שיפורסם ביום קודם ליום התשלום.

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי נפרד המובא לפי תקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים),

התש"ל - 1970

ליום 31 במרס 2026

תוכן העניינים

עמוד	דוח סקירה של רואה החשבון המבקר
2	נתונים כספיים בדולרים של ארה"ב:

נכסים והתחייבויות הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
המיוחסים לבעלים של החברה
דוח על הרווח הכולל בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
המיוחס לבעלים של החברה
תזרימי מזומנים הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים
המיוחסים לבעלים של החברה |
| 3-4 | ביאורים נבחרים ומידע נוסף למידע הכספי ביניים הנפרד |
| 5 | ביאור 1 - אופן ערכת המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה 38' לתקנות ניירות
ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970 |
| 6-7 | ביאור 2 - קשרים, התקשרויות, הלוואות, השקעות ועסקאות מהותיות בין החברה
לחברות המוחזקות שלה |
| 9 | |

---

pwc

לכבוד

בעלי המניות של דלתא גליל תעשיות בע"מ

רח' האשל 45

קיסריה

א.ג.נ.,

הנדון: דוח מיוחד לסקירת המידע הכספי הביניים הנפרד לפי תקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל - 1970 של דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן "החברה") ליום 31 במרס 2026, ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך. הדירקטוריון והנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי ביניים נפרד זה בהתאם לתקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל-1970. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שיוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל - 1970.

קסלמן וקסלמן
רואי חשבון
פירמה חברה ב- 11 במאי 2026

קהלמן וקסלמן, דרך מנחם בגין 146, תל-אביב 6492103, ישראל, ת.ד 7187 תל-אביב 6107120
טלפון: +972-3-7954555, פקס: +972-3-7954556, www.pwc.com/il

2

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970 נכסים והתחייבויות הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים המיוחסים לבעלים של החברה

31 בדצמבר 2025
(מבוקר)	2025	2026
אלפי דולרים
431	1,317	624
28,740	40,921	33,275
44,130	25,644	35,215
1,390	8	1,621
1,776	1,721	539
76,467	69,611	71,274
1,258	999	1,040
16,455	16,301	16,511
10,025	18,420	14,522
6,757	7,137	6,274
6,408	5,796	6,723
3,202	170	3,567
44,105	48,823	48,637
120,572	118,434	119,911

נכסים

סך נכסים שוטפים:
- מזומנים ושווי מזומנים
- לקוחות
- חייבים ויתרת חובה אחרות
- מכשיר פיננסי נגזר
- מלאי
- סך נכסים שוטפים

סך נכסים שאינם שוטפים:
- השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאוזן
- רכוש קבוע, נטו
- נכסים בלתי מוחשיים, בניכוי הפחתה שנצברה
- נכסים בנין זכות שימוש
- נכסי מיסים נדחים
- מכשיר פיננסי נגזר
- סך נכסים שאינם שוטפים

1,133,632 1,008,615 1,129,252

1,254,204 1,127,049 1,249,163

קונים נטו המיוחס לסך הנכסים, של חברת האם בניכוי סך ההתחייבויות, המוצגים בדוחות הכספיים המאוחדים בגין חברות מוחזקות, לרבות מוניטין

יניב בנדק סמנכ"ל כספים

אייזק דבח מנכ"ל
נועם לאוטמן
יו"ר הדירקטוריון
---
תאריך אישור הנתונים הכספיים על ידי דירקטוריון החברה: 11 במאי 2026
---

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

3

---

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 138' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970 נכסים והתחייבויות הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים המיוחסים לבעלים של החברה

31 בדצמבר 2025
2025	2025	2026
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי דולרים
96,341	2	97,998
20,288	19,669	20,145
31,625	29,471	32,062
-	1,222	-
1,763	1,217	1,705
55,790	74,563	64,963
7,465	4,053	1,187
24,159	19,521	18,165
237,431	149,718	236,225
97,613	109,186	90,151
147	169	155
7,623	6,849	7,208
504	769	434
38,274	63,291	38,092
-	2,957	-
144,161	183,221	136,040
381,592	332,939	372,265
872,612	794,110	876,898
1,254,204	1,127,049	1,249,163

התחייבויות והון

התחייבויות שוטפות:

אשראי זמן קצר מבנקים
חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
חלויות שוטפות של אגרות חוב
מכשיר פיננסי נגזר
חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירות
ספקים ונותני שירותים
מס הכנסה לשלם
זכאים ויתרות זכות אחרות
סך התחייבויות שוטפות

התחייבויות שאינן שוטפות:

הלוואות מתאגידים בנקאיים
התחייבויות בשל סיום יחסי עובד - מעביד, נטו
התחייבויות בגין חכירות
התחייבויות אחרות שאינן שוטפות
אגרות חוב
מכשיר פיננסי נגזר
סך התחייבויות שאינן שוטפות

סך התחייבויות

סך הכל הון המיוחס לבעלים של החברה
סך הכל התחייבויות והון

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

5

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970
דוח על הרווח הכולל בדוחות הכספיים תמציתיים המאוחדים המיוחס לבעלים של החברה

| שנה
שהסתיימה
ב-31
בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו
ב-31 במרס | |
| --- | --- | --- |
| 2025
(מבוקר) | 2025
(בלתי מבוקר) | 2026
(בלתי מבוקר) |
| אלפי דולרים | | |
| 297,424 | 77,089 | 67,115 |
| 214,332 | 59,671 | 53,314 |
| 83,092 | 17,418 | 13,801 |
| 25,484 | 5,941 | 6,690 |
| 15,702 | 4,234 | 6,226 |
| 1,286 | (349) | (418) |
| 823 | 191 | 218 |
| 39,797 | 7,401 | 1,085 |
| 8,047 | 1,014 | 2,689 |
| 31,750 | 6,387 | (1,604) |
| 11,001 | 2,214 | (149) |
| 20,749 | 4,173 | (1,455) |
| 64,142 | 12,046 | 16,849 |
| 84,891 | 16,219 | 15,394 |
| 377 | - | - |
| (109) | - | - |
| 268 | - | - |
| (6,504) | (690) | 2,463 |
| 1,141 | 159 | (198) |
| (5,363) | (531) | 2,265 |
| (5,095) | (531) | 2,265 |
| 46,191 | 8,439 | (4,955) |
| 41,096 | 7,908 | (2,690) |
| 125,987 | 24,127 | 12,704 |

מכירות

עלות המכירות
רוח גולמי
הרצאות מכירה ושיווק
הרצאות הנהלה וכלליות
הרצאות (הכנסות) אחרות, נטו
חלק בהפסד חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני
רוח מפעילות
הרצאות מיומן, נטו
רוח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
מיסים על הכנסה
רוח (הפסד) לתקופה

סכום נטו, המיוחס לבעלים של החברה, של סך ההכנסות בניכוי סך ההוצאות, המוצגים בדוחות הכספיים המאוחדים בגין חברות מוחזקות

סך הכל רווח לתקופה המיוחס לבעלים של החברה

סעיפים אשר לא יסווגו מחדש לרווח או הפסד:

מדידות מחדש של התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד
השפעת מסים על הכנסה

סעיפים אשר עשויים להיות מסווגים מחדש לרווח או הפסד:

הגנת תורים מזומנים
השפעת מסים על ההכנסה

סך הכל רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה, נטו ממס, המיוחס לבעלים של החברה

סכום נטו, המיוחס לבעלים של החברה, של פריטי רווח (הפסד) כולל אחר,

המוצגים בדוחות הכספיים המאוחדים בגין חברות מוחזקות
סך הכל רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה, המיוחס לבעלים של החברה
סך הכל רווח כולל לתקופה, המיוחס לבעלים של החברה

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

6

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970
תזרימי מזומנים הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים המיוחסים לבעלים של החברה

| שנה
שהסתיימה
ב-31
בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו
ב-31 במרס | |
| --- | --- | --- |
| 2025
(מבוקר) | 2025
(בלתי מבוקר) | 2026
(בלתי מבוקר) |
| אלפי דולרים | | |
| 84,891 | 16,219 | 15,394 |
| (42,040) | (10,449) | 733 |
| (13,026) | (4,206) | (4,817) |
| (11,038) | (2,355) | (6,379) |
| 18,787 | (791) | 4,931 |
| 14,620 | 5,771 | (4,200) |
| (18,627) | (4,146) | (5,577) |
| 2,421 | 1,573 | - |
| 30,809 | 6,774 | 16,594 |
| (61,299) | 5,193 | 3,652 |
| (32,076) | 15,165 | 10,469 |
| (19,903) | (6,972) | (7,230) |
| (31,202) | - | - |
| (34,016) | (10,023) | (10,022) |
| 96,341 | 2 | 1,657 |
| (1,514) | (238) | (451) |
| 142 | - | 1,092 |
| 9,848 | (17,231) | (14,954) |
| (3,441) | (2,857) | 446 |
| (440) | (138) | (253) |
| 4,312 | 4,312 | 431 |
| 431 | 1,317 | 624 |

תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת:

• רווח לתקופה
• התאמות הנדרשות לשקף את תזרימי המזומנים
• מפעילות שוטפת
• ריבית ששולמה במזומן, נטו
• מסים על הכנסה ששולמו במזומן, נטו
• מזומנים נטו (ששימשו) שנבעו מפעילות שוטפת

תזרימי מזומנים מפעילות השקעה:

• פירעון שטרי הון שניתנו לחברות בנות (מתן שטרי הון לחברות בנות), נטו
• רכישת רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים
• תמורה ממכירת רכוש קבוע
• דיבידנד מחברות בנות
• תזרימי מזומנים נטו, מפעילות השקעה בגין הלוואות לחברות מאוחדות ומחברות
• מאוחדות
• מזומנים נטו (ששימשו) שנבעו מפעילות השקעה

תזרימי מזומנים מפעילות מימון:

• פירעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
• פירעון קרנות אגרות חוב
• דיבידנד ששולם
• אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, נטו
• פירעון התחייבות בגין חכירות
• אחרות
• מזומנים נטו (ששימשו) שנבעו מפעילות מימון

גידול (קיטון) נטו במזומנים ושווי מזומנים

• השפעת השינויים בשערי חליפין על מזומנים ושווי מזומנים
• יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה
• יתרות מזומנים ושווי מזומנים לגמר התקופה

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

7

דלתא גליל תעשיות בע"מ

מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38 ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970
תזרימי מזומנים הכלולים בדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים המיוחסים לבעלים של החברה (המשך):

| שנה
שהסתיימה
31-ב
בדצמבר | 3 חודשים שהסתיימו
2025 ב-31 במרס | |
| --- | --- | --- |
| 2025
(מבוקר) | 2025
(בלתי מבוקר) | 2026 |
| אלפי דולרים | | |
| 4,456
(64,142) | 1,176
(12,046) | 1,233
(16,849) |
| 440 | 138 | 253 |
| 12,732 | 4,093 | 4,737 |
| 11,038 | 2,355 | 6,379 |
| (648) | (36) | (315) |
| 294 | 113 | 80 |
| (22) | - | 8 |
| (334) | (338) | - |
| 471 | 133 | 441 |
| (9,750) | (2,712) | (1,477) |
| 823 | 191 | 218 |
| (1,168) | (748) | 1,509 |
| (45,810) | (7,681) | (3,783) |
| 12,382 | 201 | (4,535) |
| 2,904 | (298) | 10,423 |
| (15,323) | 1,491 | 9,285 |
| 3,875 | (4,149) | (11,894) |
| (68) | (13) | 1,237 |
| 3,770 | (2,768) | 4,516 |
| (42,040) | (10,449) | 733 |

התאמות הנדרשות לשקף את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת:

הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים:
- פחת והפחתות
- חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות
- שחיקות מזומנים, נטו
- ריבית ששולמה במזומן, נטו
- מיסים על הכנסה ששולמו במזומן, נטו
- מסי הכנסה נדחים, נטו
- הוצאות ריבית שהוכרו בגין הסכמי חכירה
- התחייבות בגין סיום יחסי עובד מעביד, נטו
- רווח הון ממכירת רכוש קבוע, נטו
- מרכיב ההטבה בגין אופציות ויחידות מניה חסומות שהוענקו לעובדים
- ריבית והפרשי שער בגין הלוואות לחברות מוחזקות, נטו
- חלק בהפסדי חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני
- אחרות

שינויים בנכסים והתחייבויות תפעוליים:

• קיטון (גידול) בלקוחות
• קיטון (גידול) בחיבים ויתרות חובה אחרות
• גידול (קיטון) בספקים ונותני שירותים
• גידול (קיטון) בזכאים ויתרות זכות אחרות
• קיטון (גידול) במלאי

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים

---

8

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים נבחרים ומידע נוסף למידע הכספי ביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

ביאור 1 - אופן עריכת המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

א. הגדרות:

"החברה" - דלתא גליל תעשיות בע"מ

"המידע הכספי ביניים הנפרד" - מידע כספי לתקופת ביניים נפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970.

למעט אם נאמר אחרת, כל המונחים המובאים במסגרת המידע הכספי הביניים הנפרד הינם כהגדרתם של מונחים אלה במסגרת הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים של החברה ליום 31 במרס 2026 ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך (להלן - דוחות הביניים התמציתיים המאוחדים).

"חברה מוחזקת" - חברה בת או חברה כלולה או ישות/חברה בשליטה משותפת.

"עסקאות בינחברתיות" - עסקאות של החברה עם חברות בנות או עם חברות בשליטה משותפת.

"יתרות בינחברתיות", "הכנסות והוצאות בינחברתיות", "תזרימי מזומנים בינחברתיים" - יתרות, הכנסות או הוצאות ותזרימי מזומנים, בהתאם לעניין, הנובעים מעסקות בינחברתיות, אשר בוטלו במסגרת הדוחות המאוחדים.

ב. להלן עיקרי אופן עריכת המידע הכספי הנפרד:

המידע הכספי הנפרד, נערך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל - 1970 (להלן - תקנות דוחות תקופתיים). בהתאם לתקנה האמורה, יובאו בדוח ביניים, בצירוף סקירת רואה החשבון המבקר, נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים של התאגיד לתקופת הביניים, כאמור בתקנה 39 לתקנות דוחות תקופתיים (להלן - תקנה 39), בשינויים המחויבים.

בהתאם, המידע הכספי ביניים הנפרד, כולל נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים של החברה ליום 31 במרס 2026 ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך (להלן - הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים ביניים), המיוחסים לחברה עצמה כחברה אם.

יש לעיין במידע הכספי ביניים הנפרד ביחד עם המידע הכספי הנפרד של החברה ליום 31 בדצמבר 2025 ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה באותו תאריך (להלן - המידע הכספי הנפרד של החברה ל-2025), והביאורים אשר נלוו אליהם, אשר נערכו בהתאם לתקנה 39 לתקנות דוחות תקופתיים, לרבות הפרטים האמורים בתוספת העשירית לתקנות האמורות, ובכפוף להבהרות האמורות ב"הבהרה בקשר עם דוח כספי נפרד של התאגיד" שפורסמה באתר רשות ניירות ערך ב-24 בינואר 2010 המתייחסת לאופן יישום התקנה והתוספת האמורות (להלן - הבהרת הרשות).

עיקרי המדיניות החשבונאיות ושיטות החישוב, אשר יושמו בעריכת המידע הכספי ביניים הנפרד, הינם עקביים עם אלו ששימשו בעריכת המידע הכספי הנפרד של החברה ל-2025 ואשר פורטו במסגרתו.

המידע הכספי ביניים הנפרד הינו סקור ואינו מבוקר.

המידע הכספי ביניים הנפרד אינו מהווה דוחות כספיים, לרבות דוחות כספיים נפרדים, הערכים והמוצגים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים (IFRS Accounting Standards) בכלל, והוראות תקן חשבונאות בינלאומי 27 - "דוחות כספיים מאוחדים ונפרדים" בפרט ואף אינו מהווה מידע כספי לתקופת ביניים שנערך לפי תקן חשבונאות בינלאומי מספר 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים".

---

9

דלתא גליל תעשיות בע"מ

ביאורים נבחרים ומידע נוסף למידע הכספי ביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

ביאור 1 - אופן עריכת המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל – 1970 (המשך):

עם זאת, המדיניות החשבונאית שפורטה בביאור 3 לדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים ביניים, בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית, והאופן בו סווגו הנתונים הכספיים במסגרת הדוחות הכספיים התמציתיים המאוחדים ביניים, יושמו לצורך הצגת המידע הכספי ביניים הנפרד, וזאת בשינויים המתחייבים מהאמור לעיל בדבר עיקרי המדיניות החשבונאית ושיטות החישוב שיושמו בעריכת המידע הכספי ביניים הנפרד.

ביאור 2 - קשרים, התקשרות, הלוואות, השקעות ועסקאות מהותיות בין החברה לחברות המוחזקות שלה

(1) עסקות עם חברות מוחזקות

בתקופות המדווחות ביצעה החברה עסקאות מכירה וקנייה וכן חיובים בגין שירותים אחרים שניתנו/ נתקבלו מול חברות הבת שלה, המוחזקות על ידי החברה, במחירי שוק בתנאי אשראי מקובלים הנעים בין 30 ל-90 ימי אשראי.

(2) יתרת הלוואות לחברות מוחזקות

31 בדצמבר 2025	31 במרס 2026	31 במרס 2026
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי דולר

הלוואות שניתנו לחברות מוחזקות : 103,299 105,879

112,910 הלוואות שניתנו לחברות מוחזקות, מרביתן נקובות בדולרים ונושאות ריבית שוק.

---

חלק ג'

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי,
לפי תקנה 38 ג לתקנות ניירות ערך
(דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

---

ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של חברת דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן – התאגיד), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

1. אייזק דבח, מנכ"ל, מנהל תחום פעילות מותגים ודירקטור;
2. יניב בנדק, סמנכ"ל כספים;
3. ענבר שוורץ, סמנכ"ל פיתוח עסקי;
4. סאשה גומז, מנהל תחום פעילות Seven for all mankind;
5. גיל שמעון, מנהל תחום פעילות מותגים פרטיים;
6. ענת בוגנר, מנכ"ל חברה בת - דלתא ישראל מותגים בע"מ;
7. ריקי אלוני, סמנכ"ל משאבי אנוש;
8. עדי נוב, סמנכ"ל מערכות מידע;
9. מיקי לקסר, VP Finance ומזכיר החברה;

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים קיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנכ"ל ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנכ"ל ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025 (להלן – הדוח התקופתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון), העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד; בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 במרס 2026 היא אפקטיבית;

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח התקופתי האחרון בדבר הבקרה הפנימית.

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח התקופתי האחרון בדבר הבקרה הפנימית, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה, כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד ליום 31 במרס 2026 הינה אפקטיבית.

---

הצהרות מנהלים:
(א) הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38(ד)(1)
הצהרת מנהלים
הצהרת מנהל כללי

אני, אייזק דבח, מצהיר כי:

1. בחתמי את הדוח הרבעוני של חברת דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן – התאגיד) ליום 31 במרס 2026 (להלן – הדוחות);

2. לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;

3. לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;

4. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:

א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –

ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

1. אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:

א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע – 2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –

ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;

ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (להלן - הדוח התקופתי 2025) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

11 במאי 2026
אייזק דבח – מנכ"ל

---

(ב) הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38(ד)(2)

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, יניב בנדק, מצהיר כי:

1. בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של חברת דלתא גליל תעשיות בע"מ (להלן – התאגיד) ליום 31 במרס 2026 (להלן – הדוחות או הדוחות לתקופת הביניים);

2. לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;

3. לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;

4. גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:

א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –

ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

1. אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:

א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע – 2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –

ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;

ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (להלן – הדוח התקופתי 2025) לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

יניב בנדק – סמנכ"ל כספים
11 במאי 2026