GRUPA KAPITAŁOWA DECORA S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku

ŚRODA WIELKOPOLSKA 28 marca 2019 roku

I.		Wybrane dane finansowe 6
II.		Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 7
III.		Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 8
IV.		Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 10
V.		Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 12
VI.		Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 13
1.		Informacje ogólne 13
	1.1.	Informacje o Jednostce dominującej 13
	1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej 14
	1.3.	Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza 16
	2.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 16
	3.	Format oraz ogólne zasady sporządzenia sprawozdania finansowego 16
	3.1.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności 16
	3.2.	Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego sprawozdania finansowego 16
	3.3.	Założenie kontynuacji działalności 16
	3.4.	Nowe i zmienione regulacje MSSF 17
	3.5.	Stosowane zasady rachunkowości 20
	3.5.1.	Zmiany zasad rachunkowości 20
	3.5.2.	Wartości niematerialne 20
	3.5.3.	Wartość firmy 21
	3.5.4.	Środki trwałe 21
	3.5.5.	Środki trwałe w budowie 22
	3.5.6.	Koszty finansowania zewnętrznego 22
	3.5.7.	Instrumenty finansowe 22
	3.5.8.	Utrata wartości 23
	3.5.9.	Leasing 24
	3.5.10.	Kapitał własny 24
	3.5.11.	Rezerwy 24
	3.5.12.	Kredyty bankowe i pożyczki otrzymane 24
	3.5.13.	Odroczony podatek dochodowy 24
	3.5.14.	Uznawanie przychodów 25
	3.5.15.	Koszty świadczeń pracowniczych 26
	3.5.16.	Aktywa (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaży 26
	3.5.17.	Zobowiązania i aktywa warunkowe 26
	3.5.18.	Szacunki Zarządu 26
	3.6.	Zasady konsolidacji 27

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

3.6.1.		Zmiany udziałów właścicielskich Grupy Kapitałowej w jednostkach zależnych 28
4.		Informacja dotycząca segmentów operacyjnych, obszarów geograficznych oraz istotnych Klientów 28
4.1.		Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 28
4.2.		Informacje geograficzne 28
4.3.		Istotni Klienci 29
5.		Noty objaśniające 30
5.1.		Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł) 30
	Nota 1.	Wartości niematerialne 30
	Nota 1.1.	Zestawienie wartości niematerialnych w latach 2017 – 2018 30
	Nota 1.1.1.	Zestawienie wartości niematerialnych za rok obrotowy 2018 30
	Nota 1.1.2.	Zestawienie wartości niematerialnych za rok obrotowy 2017 30
	Nota 1.2.	Struktura własnościowa wartości niematerialnych w latach 2017 – 2018 31
	Nota 1.2.1.	Struktura własnościowa wartości niematerialnych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku 31
	Nota 1.2.2.	Struktura własnościowa wartości niematerialnych według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku 31
	Nota 2.	Wartość firmy 31
	Nota 3.	Rzeczowe aktywa trwałe 32
	Nota 3.1.	Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018 33
	Nota 3.1.1.	Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2018 33
	Nota 3.1.2.	Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2017 34
	Nota 3.2.	Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018 35
	Nota 3.2.1.	Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych według stanu na dzień 31 grudnia 2018
		roku…………………… 35
	Nota 3.2.2.	Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych według stanu na dzień 31 grudnia 2017
		roku…………………… 35
	Nota 3.3.	Szczegółowy zakres zmian środków trwałych w budowie w latach 2017 - 2018 36
	Nota 4.	Aktywa i zobowiązania finansowe 37
	Nota 4.1.	Podział aktywów i zobowiązań finansowych według kategorii instrumentów finansowych w latach 2017 – 2018…………… 37
	Nota 4.2.	Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych 39
	Nota 4.2.1.	Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych za rok 2018 39
	Nota 4.2.2.	Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych za rok 2017 39
	Nota 5.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 40
	Nota 6.	Pozostałe aktywa 40
	Nota 7.	Aktywa przeznaczone do zbycia 40
	Nota 8.	Zapasy 40
	Nota 8.1.	Specyfikacja zapasów w latach 2017 – 2018 40
	Nota 8.2.	Odpisy aktualizujące wartość zapasów w latach 2017 – 2018 41
	Nota 8.3.	Zestawienie wartości brutto oraz netto zapasów w latach 2017 – 2018 41
	Nota 9.	Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności 41
	Nota 9.1.	Specyfikacja należności krótkoterminowych w latach 2017 – 2018 41

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

Nota 9.2.	Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług 41
Nota 9.2.1.	Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku 41
Nota 9.2.2.	Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku 42
Nota 9.3.	Odpisy aktualizujące należności 42
Nota 9.3.1.	Odpisy aktualizujące należności w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku 43
Nota 9.3.2.	Odpisy aktualizujące należności w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku 43
Nota 10.	Kapitał akcyjny 43
Nota 10.1.	Struktura kapitału akcyjnego 43
Nota 10.2.	Struktura własności kapitału akcyjnego 43
Nota 10.3.	Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję 43
Nota 11.	Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 44
Nota 12.	Kapitał zapasowy 44
Nota 13.	Zyski zatrzymane 44
Nota 14.	Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte 45
Nota 14.1.	Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według tytułów w latach 2017 – 2018 45
Nota 14.2.	Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych w latach 2017 – 2018 . 45
Nota 14.2.1.	Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku………………… 45
Nota 14.2.2.	Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku…………. 45
Nota 14.3.	Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych w latach 2017 – 2018 45
Nota 14.3.1.	Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku 45
Nota 14.3.2.	Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku 46
Nota 14.4.	Zabezpieczenia kredytów na majątku Grupy Kapitałowej w latach 2017 – 2018 46
Nota 15.	Inne zobowiązania finansowe 46
Nota 15.1.	Specyfikacja innych zobowiązań finansowych w latach 2017 – 2018 46
Nota 15.2.	Specyfikacja innych zobowiązań finansowych według metody wyceny w latach 2017 – 2018 47
Nota 16.	Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej 47
Nota 16.1.	Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej za 2018 rok 47
Nota 16.2.	Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej za 2017 rok 47
Nota 17.	Rezerwy 48
Nota 17.1.	Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania w 2018 roku 48
Nota 17.2.	Zmiana stanu rezerw na zobowiązania w 2017 roku. 48
Nota 18.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 48


Nota 18.1.	Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług 48
Nota 19.	Pozostałe zobowiązania 49
Nota 20. Nota 20.1.	Zobowiązania z tytułu leasingu 50 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 50

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

Nota 21.	Przychody ze sprzedaży 51
Nota 21.1.	Struktura rzeczowa przychodów z działalności kontynuowanej w latach 2017- 2018 51
Nota 21.2.	Struktura terytorialna przychodów w latach 2017- 2018 51
Nota 22.	Koszty działalności operacyjnej 51
Nota 23.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 52
Nota 24.	Przychody i koszty finansowe 53
Nota 25.	Podatek dochodowy bieżący i odroczony 53
Nota 25.1.	Podział podatku dochodowego w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów na część bieżącą i odroczoną w latach 2017 – 2018 53
Nota 25.2.	Struktura składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w latach 2017 – 2018 . 53
Nota 25.3.	Struktura rezerwy na odroczony podatek dochodowy w latach 2017 – 2018 54
Nota 26.	Struktura zatrudnienia 54
Nota 27.	Zobowiązania warunkowe 54
Nota 28.	Działalność zaniechana 54
Nota 29.	Objaśnienia do sprawozdania z przepływów środków pieniężnych 54
Nota 30.	Zarządzanie ryzykiem kapitałowym 54
Nota 31.	Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 55
Nota 32.	Ryzyko kredytowe 55
Nota 33.	Ryzyko utraty płynności finansowej 56
Nota 33.1.	Zobowiązania finansowe Grupy Kapitałowej według dat zapadalności według stanu na dzień bilansowy 31.12.2018 57
Nota 33.2.	Dostępne finansowanie zewnętrzne 57
Nota 34.	Ryzyko walutowe 57
Nota 35.	Ryzyko stóp procentowych 57
Nota 35.1.	Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany 57
Nota 36.	Instrumenty finansowe 58
Nota 37.	Ustalenie wartości godziwej 59
Nota 37.1.	Ujawnienia ilościowe dotyczące hierarchii ustalania wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań 59
Nota 37.2.	Sposób obliczania wartości godziwej (techniki wyceny i dane wejściowe) 59
Nota 38.	Programy opcji menadżerskich 59
Nota 39.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 59
Nota 40.	Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej 60
Nota 41.	Wynagrodzenie Członków Zarządu w okresie 01.01.2018 r. – 31.12.2018 r. 60
Nota 42.	Wynagrodzenie biegłego rewidenta 60
Nota 43.	Istotne sprawy sporne przeciwko Grupie Kapitałowej 60
Nota 44.	Zdarzenia po dniu bilansowym 60

I. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
	PLN`000 \| PLN`000	EUR`000 \| EUR`000
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	277 570	234 745	65 052	55 325
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	91 158	75 354	21 364	17 759
Zysk (strata) ze sprzedaży	23 751	15 218	5 566	3 587
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	20 014	14 918	4 691	3 516
EBITDA	26 904	21 521	6 305	5 072
Zysk (strata) brutto	21 330	15 198	4 999	3 582
Zysk (strata) netto	20 021	15 037	4 692	3 544
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	29 159	18 397	6 834	4 336
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(7 445)	(4 211)	(1 745)	(992)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(24 042)	(10 018)	(5 634)	(2 361)
Przepływy pieniężne netto – razem	(2 328)	4 168	(546)	982
Aktywa / Pasywa razem	193 556	186 601	45 013	44 739
Aktywa trwałe	91 550	90 041	21 291	21 588
Aktywa obrotowe	102 006	96 560	23 722	23 151
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom emitenta	129 212	128 514	30 049	30 812
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	64 344	58 087	14 964	13 927
Zobowiązania długoterminowe	1 126	435	262	104
Zobowiązania krótkoterminowe	63 219	57 652	14 702	13 823
Liczba akcji	11 303 320	11 303 320	11 303 320	11 303 320
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR )	1,77	1,33	0,42	0,31
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR )	11,43	11,37	2,66	2,73

Średnie kursy wymiany złotego w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi w stosunku do EUR ustalanych przez NBP w szczególności:

kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu (31.12.2018 r. kurs ogłoszony przez NBP tabela kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2018 z dnia 2018-12-31 tj. 4,3000 zł; 31.12.2017 r. - kurs ogłoszony przez NBP – tabela kursów średnich NBP nr 251/A/NBP/2017 z dnia 2017-12-29 tj. 4,1709 zł)
kurs średni w każdym okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie (2018 r. – 4,2669 zł; 2017 r. – 4,2430 zł)

II. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z	Nota	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW		PLN`000 \| PLN`000
Działalność kontynuowana
Przychody		277 570	234 745
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	21	172 195	151 381
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	21	105 375	83 364
Koszty własny sprzedaży		186 412	159 392
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	22	109 568	97 226
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	22	76 843	62 166
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		91 158	75 354
Koszty sprzedaży	22	57 413	51 164
Koszty zarządu	22	9 994	8 971
Pozostałe przychody operacyjne	23	4 036	3 940
Pozostałe koszty operacyjne	23	7 773	4 239
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		20 014	14 918
Przychody finansowe	24	2 254	589
W tym: przychody odsetkowe		206	248
Koszty finansowe	24	938	795
Zysk/strata na sprzedaży udziałów jednostek zależnych		-	485
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		21 330	15 198
Podatek dochodowy	25	1 309	161
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		20 021	15 037
Działalność zaniechana		-	-
Wynik netto z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy, przypadający na:		20 021	15 037
Jednostkę dominującą		20 021	15 037
Udziały niedające kontroli		-	-
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które podlegają lub mogą podlegać reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
zagranicznych		(137)	(1 217)
Całkowite dochody ogółem		19 884	13 820
Całkowite dochody ogółem, przypadające na:		19 884	13 820
Jednostkę dominującą		19 884	13 820
Udziały niedające kontroli
Zysk (strata) netto na jedną akcję (zł)		1,77	1,33
Zwykły		1,77	1,33
Rozwodniony		1,77	1,33

III. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Nota	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
		PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe		91 550	90 041
Wartość firmy	2	33 776	33 776
Pozostałe wartości niematerialne	1	381	148
Rzeczowe aktywa trwałe	3	49 669	45 075
Pożyczki udzielone długoterminowe	4	-	5 334
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	25	7 723	5 708
Aktywa obrotowe		102 006	96 560
Zapasy	8	41 943	43 267
Należności z tytułu dostaw i usług	9	46 460	40 454
Należności pozostałe	9	4 479	3 908
Należność z tytułu podatku dochodowego	9	288	1 706
Krótkoterminowe aktywa finansowe	4	-	2
Pozostałe aktywa	6	825	429
Pożyczki udzielone krótkoterminowe	7	3 565	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5	4 445	6 794
Aktywa razem		193 556	186 601

PASYWA	Nota	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
		PLN`000 \| PLN`000
Kapitał własny		129 212	128 514
Kapitał akcyjny	10	565	565
Udziały (akcje) własne		(9 013)	-
Kapitał zapasowy	12	61 717	101 854
Kapitał rezerwowy		45 000	-
Różnice z przeliczenia jednostek zagranicznych		(9 445)	(9 307)
Zyski zatrzymane	14	40 387	35 403
- w tym zysk (strata) netto		20 021	15 037
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		129 212	128 514
Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli		-	-
Razem kapitał własny		129 212	128 514
Zobowiązania długoterminowe		1 126	435
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	25	-	312
Rezerwy na świadczenia pracownicze	17	78	60
Inne zobowiązania finansowe	15	1 048	62
Zobowiązania krótkoterminowe		63 219	57 652
Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte	14	29 401	32 746
Inne zobowiązania finansowe	15	442	261
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	18	25 465	19 239
Zobowiązania pozostałe	19	4 387	3 467
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		5	5
Rezerwy na świadczenia pracownicze	17	1 893	1 444
Pozostałe rezerwy	17	1 627	490
Zobowiązania razem		64 344	58 087
Pasywa razem		193 556	186 601

IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał akcyjny	Udziały (akcje) własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał własny razem
Stan na 01.01.2018 roku	565	-	101 854	-	-	(9 307)	35 403	128 514	128 514
Całkowite dochody:	-	-	-	-	-	(137)	20 021	19 884	19 884
Zysk/strata netto roku obrotowego	-	-	-	-	-	-	20 021	20 021	20 021
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)	-	-	-	-		(137)	-	(137)	(137)
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji	-	-	(45 000)	45 000	-	-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:	-	(9 013)	(45 000)	45 000	-	-	-	(9 013)	(9 013)
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	(9 013)	-	-	-	-	-	(9 013)	(9 013)
Koszty emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział wyniku roku ubiegłego:	-	-	4 864	-	-	-	(15 037)	(10 173)	(10 173)
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	(10 173)	(10 173)	(10 173)
Przeznaczenie na kapitał zapasowy	-	-	4 864	-	-	-	(4 864)	-	-
Stan na 31.12.2018 roku	565	(9 013)	61 717	45 000	-	(9 444)	40 387	129 212	129 212

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał akcyjny	Udziały (akcje) własne	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał własny razem
Stan na 01.01.2017 roku	565	-	98 426	- 4 533	(8 090)	28 869	124 302	124 302
Całkowite dochody:	-	-	-	- (4 533)	(1 217)	19 570	13 820	13 820
Zysk/strata netto roku obrotowego	-	-	-	- -	-	15 037	15 037	15 037
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)	-	-	-	- (4 533)	(1 217)	4 533	(1 217)	(1 217)
Utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji	-	-	-	- -	-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:	-	-	-	- -	-	-	-	-
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-	-	- -	-	-	-	-
Koszty emisji akcji	-	-	-	- -	-	-	-	-
Podział wyniku roku ubiegłego:	-	-	3 428	- -	-	(13 035)	(9 608)	(9 608)
Dywidendy	-	-		-		(9 608)	(9 608)	(9 608)
Przeznaczenie na kapitał zapasowy	-	-	3 428	-		(3 428)	-	-
Stan na 31.12.2017 roku	565	-	101 854	- -	(9 307)	35 403	128 514	128 514

V. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	PLN'000	PLN'000
I. Zysk / strata brutto	21 330	15 198
II. Korekty	7 829	3 199
1. Amortyzacja	6 890	6 603
2. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	595	411
3. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(140)	(136)
4. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	263	(2 104)
5. Zmiana stanu rezerw	990	(646)
6. Zmiana stanu zapasów	577	3 737
7. Zmiana stanu należności	(4 114)	(7 526)
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	7 146	1 173
9. Zmiana stanu pozostałych aktywów	(2 411)	204
10. Inne korekty	(257)	2 736
11. Podatek dochodowy zapłacony	(1 709)	(1 253)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (l±ll)	29 159	18 397
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I. Wpływy	2 255	1 190
1. Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	185	220
2. Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	2 070	970
3. Odsetki otrzymane	-	-
4.Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II. Wydatki	(9 700)	(5 401)
1. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(9 700)	(5 247)
2. Udzielone pożyczki	-	(154)
3. Zaliczki na ŚT w budowie	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	(7 445)	(4 211)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I. Wpływy	-	599
1. Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte	-	579
2.Inne wpływy finansowe	-	20
II. Wydatki	(24 042)	(10 617)
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych	(9 013)
1. Spłata kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych	(3 340)	(72)
2. Odsetki	(800)	(658)
3. Płatności z tytułu umów leasingu finansowego	(716)	(279)
4. Dywidendy wypłacone	(10 173)	(9 608)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	(24 042)	(10 018)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	(2 328)	4 168
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM	(2 349)	4 144
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	21	(24)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	6 794	2 650
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM	4 445	6 794
- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

VI. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce dominującej

Grupa Kapitałowa Decora S.A. (dalej Grupa Kapitałowa, GK Decora S.A.) składa się z Jednostki dominującej Decora S.A. (dalej Jednostka dominująca, Spółka) oraz Jednostek zależnych: ewifoam E. Wicklein GmbH, IP Decora East, Decora Trade Sp. z o.o. oraz Decora- Nieruchomości Sp. z o.o.

Nazwa Jednostki dominującej: Decora Spółka Akcyjna

Siedziba: 63-000 Środa Wielkopolska, ul. Prądzyńskiego 24 A

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, Wydział IX Krajowego Rejestru Sądowego Nr KRS: 0000224559

Podstawowa działalność wg PKD: 22 29Z produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych

Sektor wg klasyfikacji GPW: Przemysł materiałów budowlanych

Akcje Spółki Decora S.A. notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 21 czerwca 2005 roku.

Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Jednostka dominująca posiada numer NIP 7861000577 oraz symbol REGON 630247715.

Jednostka dominująca działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu o statut Jednostki.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku, skład organów zarządczych i nadzorujących Jednostki dominującej jest następujący:

 Zarząd:
Waldemar Osuch	-	Prezes Zarządu,
Artur Hibner	-	Członek Zarządu.

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających, uprawnienia osób zarządzających, w tym uprawnienia do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Jednostki dominującej, zawarte w Statucie w ciągu 2018 roku uległy zmianie. W związku z podjętą Uchwałą NWZA z dnia 3 września 2018 r. upoważniono Zarząd do: nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia, do określania liczby akcji własnych oraz ceny akcji własnych, które mają zostać nabyte w celu umorzenia.

Zgodnie z regulacjami zawartymi w statucie, Zarząd prowadzi sprawy Jednostki i reprezentuje ją, czyli zakres jego uprawnień nie odbiega od zakresu określonego przepisami kodeksu spółek handlowych.

W roku 2018 oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie.

Rada Nadzorcza

Na dzień 31 grudnia 2018 roku skład Rady Nadzorczej Decora S.A. przedstawiał się następująco:

Włodzimierz Lesiński	- Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Andrzej Tomaszewski	- Członek Rady Nadzorczej,
Jacek Dąbrowski	- Członek Rady Nadzorczej,
Marzena Lesińska	- Członek Rady Nadzorczej,
Hermann-Josef Christian	- Członek Rady Nadzorczej
Jakub Byliński	- Członek Rady Nadzorczej.

W roku 2018 oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej uległ zmianie. Podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dnia 24 kwietnia 2018 roku zwiększono liczbę członków Rady Nadzorczej z 5 do 6 osób. Nowym członkiem Rady Nadzorczej został wybrany Pan Jakub Byliński. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powołała także Pana Jakuba Bylińskiego jako Członka Komitetu Audytu. Natomiast podczas Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dnia 30 stycznia 2019 roku odwołano ze stanowiska Pana Andrzeja Tomaszewskiego, a powołano Pana Piotra Szczepiórkowskiego.

Na dzień 28 marca 2019 roku skład Rady Nadzorczej Decora S.A. przedstawiał się następująco:

Włodzimierz Lesiński	- Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Piotr Szczepiórkowski	- Członek Rady Nadzorczej,
Jacek Dąbrowski	- Członek Rady Nadzorczej,
Marzena Lesińska	- Członek Rady Nadzorczej,
Hermann-Josef Christian	- Członek Rady Nadzorczej,
Jakub Byliński	- Członek Rady Nadzorczej.

Według stanu na dzień 28 marca 2019 roku struktura akcjonariatu Jednostki dominującej jest następująca:

Wyszczególnienie	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Włodzimierz Lesiński	3 857	193	36,57%	3 857	36,57%
Aviva OFE BZ WBK S.A.	1 130	57	10,72%	1 130	10,72%
PKO BP OFE	1 117	56	10,59%	1 117	10,59%
Nationale Niederlanden OFE	1 100	55	10,43%	1 100	10,43%
Hermann Josef Christian	659	33	6,25%	659	6,25%
NN Investment Partners TFI SA	650	32	6,16%	650	6,16%
OFE PZU "Złota Jesień"	560	28	5,31%	560	5,31%
Pozostali	1 473	74	13,97%	1 473	13,97%
RAZEM:	10 547	527	100,00%	10 547	100,00%

*Dane w tabeli zostały zaprezentowane z uwzględnieniem obniżenia kapitału zakładowego Jednostki dominującej w dniu 26 marca 2019 r. , w oparciu o ostatnie posiadane przez Jednostkę dominującą informacje o liczbie posiadanych przez akcjonariuszy akcji.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej

Na dzień 31 grudnia 2018 roku w skład Grupy Kapitałowej Decora S.A. wchodzą Decora S.A. jako Jednostka dominująca oraz następujące Jednostki zależne:

Nazwa	Główna działalność		% udziałów w kapitale
		Kraj założenia	2018	2017
Ewifoam E. Wicklein GmbH	spółka dystrybucyjna	Niemcy	100%	100%
IP Decora East	spółka produkcyjna	Białoruś	100%	100%
Decora Trade sp. z o.o.	spółka dystrybucyjna	Polska	100%	100%
Decora- Nieruchomości sp. z.o.o.	spółka usługowa	Polska	100%	100%

W 2018 roku nie uległ zmianie skład Grupy Kapitałowej. Natomiast w związku z rozwojem Grupy Kapitałowej 10.01.2019 roku nabyto 91% udziałów z prawem głosu spółki AP Plast sp.z.o.o. Wynik na nabyciu spółki zależnej wpłynie bezpośrednio na wynik finansowy roku 2019 w kwocie 247 tys. PLN. W Spółce brak zobowiazań warunkowych.

AKTYWA	AP PLAST	Wycena wg wartości godziwej
	PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe	3 673	3 673
Aktywa obrotowe	739	739
Należności z tytułu dostaw i usług	527	527
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	205	205
Rozliczenia międzyokresowe czynne	6	6
Aktywa razem	4 412	4 412

PASYWA	AP PLAST	Wycena wg wartości godziwej
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania krótkoterminowe	4 150	4 150
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	357	357
Pożyczki	3 565	3 565
Zobowiązania z tyt.podatków	228	228
Rozliczenia międzyokresowe bierne	2 533	-
Zobowiązania razem	6 683	4 150
Zbyte aktywa netto	- 2 271	262

	Wpływ na SSF w 2019 r.
		PLN'000
Zapłata otrzymana		15
Zbyte aktywa netto	-	262
Wynik na nabyciu spółki zależnej	-	247

Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej nie jest ograniczony. Sprawozdanie finansowe Jednostek podporządkowanych sporządzone zostało za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Decora S.A. posiada pełną kontrolę nad spółkami zależnymi.

Rokiem obrotowym Jednostki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest rok kalendarzowy.

Podstawowa działalność Grupy Kapitałowej obejmuje:

Flooring – artykuły wykończenia i dekoracji podłóg,

Home Fashion – artykuły wykończenia oraz dekoracji okien, sufitów i ścian.

1.3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach PLN (chyba, że w nocie informacji dodatkowej wskazano inaczej). Polski złoty (PLN) jest walutą prezentacji Grupy Kapitałowej. Poszczególne sprawozdania podmiotów należących do Grupy Kapitałowej (waluty funkcjonalne) przeliczane są na walutę sprawozdawczą w następujący sposób:

pozycje aktywów i zobowiązań po kursie zamknięcia, tj. po kursie średnim obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez NBP,
pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego.

2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej w dniu 28 marca 2019 roku.

3. Format oraz ogólne zasady sporządzenia sprawozdania finansowego

Zarząd Jednostki dominującej oświadcza, iż sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Decora S.A. zostało sporządzone wedle najlepszej wiedzy, według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku, zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości. Sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej odzwierciedla sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny.

3.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z:

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską ("UE"). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet Interpretacji MSSF.

Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych latach obrotowych.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe składa się z:

skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej,
skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów,
skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych,
not objaśniających.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w polskich złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych ("tys. PLN").

3.2. Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku i obejmuje okres 12 miesięcy.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku.

3.3. Założenie kontynuacji działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę Kapitałową.

3.4. Nowe i zmienione regulacje MSSF

Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2018 Jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości, jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2017, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później),

Zastosowanie MSSF 9 zasadniczo zmienia podejście do utraty wartości aktywów finansowych poprzez odejście od koncepcji straty poniesionej na rzecz straty oczekiwanej, gdzie całość oczekiwanej straty kredytowej jest rozpoznawana ex-ante.

Spółka zastosowała MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych. Spółka przeprowadziła szczegółową ocenę wpływu wprowadzenia MSSF 9 na stosowane przez Grupę Kapitałową zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy Kapitałowej lub jej wyników finansowych Nie zidentyfikowano różnic w odniesieniu do klasyfikacji i wyceny aktywów i zobowiązań finansowych. W odniesieniu do utraty wartości Grupa Kapitałowa zidentyfikowała poniższe kategorie aktywów finansowych, w ramach których dokonała weryfikacji wpływu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9 na sprawozdanie finansowe:

Należności handlowe z tytuły dostaw i usług,
Depozyty i lokaty w bankach,
Kredyty bankowe,
Udzielone pożyczki.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa Kapitałowa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw portfelowych. Grupa Kapitałowa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

Analizy dokonano w oparciu o wskaźniki oczekiwanego niewypełnienia zobowiązania ustalone na podstawie danych historycznych obejmujących okres, co do których należności z tytułu dostaw i usług stały się wymagalne tj. za okres od 2015 do 2017 roku. Natomiast analiza zapłaty dotycząca tych należności obejmowała okres od 2015 do 2018 roku. Grupa Kapitałowa ocenia iż, nie wykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 90 dni. Wyliczone wskaźniki "niespłacalności" należności zostały odniesione do bieżącego salda należności (tj. na 31.12.2018) pomniejszonego o należności ubezpieczone w wysokości obowiązującego na dzień 31.12.2018 limitu kredytowego pomniejszonego o udział własny w ubezpieczeniu. Dodatkowo należności w przedziale przeterminowania powyżej 90 dni na bazie analizy historycznych opóźnień w zapłacie zostały podzielone na odzyskiwalne (objęte odpisem wg wskaźnika jak dla należności z innych przedziałów przeterminowania) i nieodzyskiwalne (objęte odpisem w 100%).

Na dzień wejścia przepisów Spółka oszacowała wpływ zastosowania MSSF 9 jako nieistotny dla sprawozdania finansowego i zdecydowała o nieprzekształcaniu danych porównawczych w tym zakresie.

W odniesieniu do depozytów i lokat oraz kredytów w bankach komercyjnych z powodu wysokiej wiarygodności kredytowej banków współpracujących Spółka oszacowała wpływ wdrożenia MSSF 9 jako niematerialny z perspektywy sprawozdania finansowego.

W odniesieniu do udzielonych pożyczek z powodu udzielenia ich podmiotom powiązanym Grupa Kapitałowa oszacowała wpływ wdrożenia MSSF 9 jako niematerialny z perspektywy sprawozdania finansowego.

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później),

Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Jednostka rozpoznaje przychody z umów z klientami w okresie obowiązywania umowy, w którym strony mają egzekwowalne prawa i obowiązki. Określenie okresu, w którym strony mają egzekwowalne prawa i obowiązki jest kluczowe dla określenia całkowitej ceny transakcyjnej umowy, alokacji całkowitej ceny transakcyjnej do odrębnych dóbr i usług i ustalenia kwoty przychodów do rozpoznania w danym okresie sprawozdawczym. W momencie zawarcia umowy Grupa Kapitałowa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub

usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Grupa Kapitałowa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które - zgodnie z jej oczekiwaniem przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Cena transakcyjna przypisywana jest do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia określonego w umowie, na podstawie proporcji indywidualnych ceny sprzedaży przyrzeczonych dóbr i usług.

Grupa Kapitałowa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia Grupa Kapitałowa ocenia w momencie zawarcia umowy, czy będzie spełniać zobowiązanie do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu czy też spełni je w określonym momencie.

Zastosowanie tego standardu nie miało wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy Kapitałowej, ani też na zakres informacji prezentowanych z perspektywy sprawozdania finansowego.

Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później),
Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później),
Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014 2016)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później),
Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później).

Wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej za 2018 rok.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe, następujące nowe standardy zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE przy czym nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 16 "Leasing" – zatwierdzony w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),

MSSF 16 przedstawia ogólny model identyfikacji umów leasingu i ich rozliczania w sprawozdaniach finansowych leasingodawców i leasingobiorców. Obowiązuje w odniesieniu do okresów rozliczeniowych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie i zastępuje aktualne wytyczne, dotyczące leasingu, w tym MSR 17 "Leasing" i dotyczące go interpretacje: KIMSF 4 "Ustalenie, czy umowa zawiera leasing", SKI 15 "Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne" i SKI 27 "Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu".

Celem nowego standardu jest ułatwienie porównania sprawozdań finansowych, prezentujących zarówno leasing finansowy, jak i operacyjny, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej leasingobiorcy oraz dostarczenie użytkownikom sprawozdania finansowego informacji dotyczących ryzyka związanego z tymi formami leasingu. Odwrotnie niż w przypadku zasad rozliczania leasingu, dotyczących leasingobiorcy, nowy standard powtarza wymogi MSR 17, dotyczące leasingodawców.

1 stycznia 2019 roku to data zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy przez Grupę Kapitałową.

Grupa Kapitałowa przeprowadziła analizę, której celem było wyselekcjonowanie umów, na podstawie których użytkowane są składniki aktywów, będące własnością podmiotów trzecich. Każda zidentyfikowana umowa została poddana ocenie pod kątem spełnienia kryteriów uznania za leasing zgodnie z MSSF 16. Na bazie przeprowadzonej oceny umów skalkulowano wpływ MSSF 16 na poszczególne pozycje sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.

Grupa Kapitałowa dokonała także stosownych zmian w polityce rachunkowości i procedurach operacyjnych. Zostały opracowane i wdrożone metodyki prawidłowej identyfikacji umów, które są leasingiem oraz zbierania danych niezbędnych do prawidłowego ujęcia księgowego tych transakcji. Dodatkowo Grupa Kapitałowa jest w trakcie wdrażania odpowiednich zmiany w swoich systemach informatycznych, tak, aby były dostosowane do zbierania i przetwarzania odpowiednich danych.

Grupa Kapitałowa podjęła decyzję o wdrożeniu standardu z dniem 1 stycznia 2019 roku. Zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w MSSF 16 nowe zasady zostały przyjęte retrospektywnie z odniesieniem skumulowanego

efektu początkowego zastosowania nowego standardu do kapitałów własnych na dzień 1 stycznia 2019 roku. W związku z tym dane porównawcze za rok obrotowy 2018 nie zostaną przekształcone (zmodyfikowane podejście retrospektywne). W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywów wycenia się w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Grupa Kapitałowa postanowiła skorzystać dodatkowo ze zwolnienia C3 zawartego w standardzie i nie stosować standardu do umów, których wcześniej nie zidentyfikowano jako umowy zawierające leasing zgodnie z MSR 17 oraz KIMSF 4. Ponadto Grupa Kapitałowa dokonała analizy wszystkich umów najmu powierzchni magazynowych i określiła które umowy spełniają definicje leasingu według MSSF 16. Oszacowano dla poszczególnych umów zawartych na czasy określone i nieokreślone przewidywane okresy trwania leasingu oraz krańcowe stopy leasingowe. Wpływ zastosowania MSSF na bilans otwarcia na dzień 01.01.2019 jako aktywo z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu umów leasingowych oszacowano na kwotę ok. 8,0 mln zł.

Do części umów spółka dokonała uproszczenia i wyłączyła z ujęcia jako leasing.

Wyłączenie dotyczyło umów dotyczących głównie najmu powierzchni magazynowych, co do których istniała wystarczająca pewność iż okres ich trwania będzie krótszy niż 12 miesięcy od daty 01.01.2019.

Wyłączenia dokonano również dla umów obejmujących aktywa o niskiej wartości za które uznaje się aktywa niskocenne, których wartość rynkowa na dzień przyjęcia do użytkowania nie przekracza równowartości kwoty 5 tys USD, a ich ilość o podobnych cechach i zastosowaniu aktywa nie jest dla Grupy Kapitałowej istotna.

W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjęła, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. W celu oszacowania wysokości stopy dyskonta Grupa Kapitałowa wzięła pod uwagę następujące parametry umowy: rodzaj, długość trwania, walutę oraz potencjalną marżę, jaką musiałaby zapłacić na rzecz instytucji finansowych w celu uzyskania finansowania. Podsumowanie skutków finansowych wprowadzenia MSSF 16 przedstawiono w poniższej tabeli:

(w tys. PLN)	01.01.2019	31.12.2019
Prawo do użytkowania składnika aktywów
Zobowiązanie z tytułu leasing	8.052
Rezerwa na umowy rodzące zobowiązania	-
Skumulowany wpływ ujęty jako korekta kapitału własnego na dzień zastosowania standardu po raz pierwszy	-
Prognozowany wpływ na sprawozdanie z całkowitych dochodów:
- Wzrost amortyzacji		1.912
- Spadek pozostałych kosztów		1.912
Prognozowany wpływ na sprawozdanie z przepływów pieniężnych:
- Wzrost przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej		1.912
- Spadek przepływów pieniężnych netto z działalności finansowej		1.912

W przypadku umów leasingu klasyfikowanych uprzednio jako leasing finansowy (patrz nota nr 20), na 1 stycznia 2019 r. Grupa ujmie wartość bilansową prawa do użytkowania składnika aktywów i zobowiązanie z tytułu leasingu w kwocie równej wartości bilansowej składnika aktywów stanowiącego przedmiot leasingu oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego z dnia bezpośrednio poprzedzającego jego zastosowanie wycenionych zgodnie z MSR 17. W takich przypadkach MSSF 16 będzie miał zastosowanie do prawa do użytkowania składnika aktywów i do zobowiązania z tytułu leasingu od dnia zastosowania po raz pierwszy

Wdrożenie MSSF 16 ma wpływ na większość powszechnie stosowanych wskaźników finansowych i miar efektywności takie jak: wskaźniki zadłużenia, EBITDA, EBIT, zysk operacyjny, zysk netto, wskaźnik zysku na akcję, wskaźnik stopy zwrotu z zaangażowanego kapitału i operacyjne przepływy pieniężne. Zmiany te wpływają również na kowenanty zawarte w umowach kredytowych, jednakże nie ma ryzyka ich złamania.

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą zatwierdzone w UE w dniu 22 marca 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" zatwierdzona w UE w dniu 23 października 2018 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później).

Grupa Kapitałowa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych standardów oraz zmian do istniejących standardów oraz interpretacji. Według szacunków Grupy Kapitałowej, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę Kapitałową na dzień bilansowy.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania

w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 31.12.2018 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później),
Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" definicja przedsięwzięcia (obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później),
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – Definicja istotności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później).
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015 2017)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później).

3.5. Stosowane zasady rachunkowości

3.5.1. Zmiany zasad rachunkowości

W prezentowanych okresach Grupa Kapitałowa nie zmieniała zasad rachunkowości, oprócz dostosowania do zmian wynikających z wejścia w życie nowych standardów rachunkowości: MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe.

3.5.2. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne są ujmowane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Grupy Kapitałowej korzyści ekonomicznych, które mogą być powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Wartość amortyzacji wartości niematerialnych odnosi się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Kosztu wytworzenia sprzedanych produktów i usług", "Kosztów sprzedaży" i "Kosztów Zarządu".

Wartości niematerialne występujące w Grupie Kapitałowej oraz stawki amortyzacji:

Oprogramowanie komputerowe	od 2 lat do 12 lat,
Patenty, licencje, znaki firmowe	5 lat.

3.5.3. Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy konsolidacji to nadwyżka sumy wartości godziwej zapłaty, kwoty udziałów niedających kontroli oraz wartości w dniu przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej należącego poprzednio do jednostki przejmującej a wartością netto w dniu przejęcia możliwych do zdefiniowania przejętych aktywów, zobowiązań.

Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku podlega analizie pod kątem utraty wartości. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana będzie od razu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów i nie będzie podlegać odwróceniu w kolejnych okresach. Jednostka dominująca będzie dokonywać testu na utratę wartości firmy Jednostek zależnych na każdy dzień bilansowy kończący rok obrotowy.

Przy sprzedaży Jednostki zależnej odpowiednia część wartości firmy uwzględniana będzie przy wyliczaniu zysku bądź straty na sprzedaży.

3.5.4. Środki trwałe

Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, takie jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli jest jednak możliwe wykazanie, że poniesione nakłady spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową tego środka trwałego (tzw. ulepszenie).

W momencie likwidacji lub sprzedaży środków trwałych, zyski lub straty wynikające z tego faktu ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako różnica między przychodami netto ze zbycia (jeśli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.

Środki trwałe, są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który kształtuje się następująco:

Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 22 - 40 lat

Urządzenia techniczne i maszyny	2 - 15 lat
Środki transportu	5 - 7 lat
Inne środki trwałe	5 - 10 lat

Środki trwałe o niskiej jednostkowej wartości początkowej, to znaczy nie przekraczającej 10 tys. zł amortyzowane są jednorazowo w miesiącu wprowadzenia ich do ewidencji.

Raz w roku dokonywana jest weryfikacja stawek amortyzacyjnych środków trwałych. W uzasadnionych przypadkach Zarząd Jednostki dominującej podejmuje decyzję o zmianie stawki amortyzacyjnej dla danego środka trwałego zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności.

Wartość przyszłych minimalnych opłat leasingowych z tytułu nieodwoływalnego leasingu operacyjnego dla każdego z poniższych okresów:

Tytuł	Stan na 31.12.2018 r.	Stan na 31.12.2017 r.
Wartość przyszłych minimalnych opłat leasingowych z tytułu nieodwoływalnego leasingu operacyjnego dla każdego z poniższych okresów	1996	1948
Do 1 roku	0	0
Od roku do 5 lat	1996	1948
Powyżej 5 lat	0	0
RAZEM	1996	1948

W związku z zawartymi umowami leasingowymi Spółka informuje, iż (i) na podstawie umów zawartych z leasingodawcami wyliczono kwotę warunkowych zobowiązań z tytułu opłat leasingowych; (ii) w umowach istnieją warunki przedłużenia umów lub wykorzystania możliwości zakupu, bez postanowień dotyczących podwyższenia cen; (iii) w umowach nie istnieją ograniczenia wynikające z postanowień umów leasingowych.

3.5.5. Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych (z wyjątkiem różnic kursowych nie będących korektą płaconych odsetek), pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania do użytkowania.

3.5.6. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w sprawozdanie z całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione.

3.5.7. Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej w momencie, gdy Grupa Kapitałowa staje się stroną wiążącej umowy, zgodnie z MSSF9.

W momencie początkowego ujęcia wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane są w wartości godziwej , skorygowane o koszty bezpośrednio związane z wytworzeniem/nabyciem danego składnika.

Da celów wyceny po początkowym ujęciu aktywa dzieli się na trzy grupy:

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite
wyceniane w zamortyzowanym koszcie .

Zobowiązania finansowe dzielą się na:

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
Wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu,

Aktywa i zobowiązania wycenia się na każdy dzień bilansowy. Zasady wyceny i prezentacji w sprawozdaniu finansowym instrumentów finansowych są następujące:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Charakterystyka	Zasady wyceny
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wszystkie instrumenty pochodne (z wyjątkiem tych wykorzystywanych jako zabezpieczające) oraz inne pozycje które powstały lub zostały nabyte w celach handlowych.	Według wartości godziwej. Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe.
Pożyczki udzielane	Aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, przez Jednostkę, które nie są kwotowane na aktywnym rynku (różnica do kategorii aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności). Jednostka nie ma obowiązku wykazywać intencji utrzymania do terminu zapadalności (różnica do kategorii aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności).	Według zamortyzowanego kosztu. Reklasyfikacja następuje zgodnie z testem modelu biznesowego i testem charakterystyki umownych przepływów pieniężnych
Należności handlowe	Aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, przez Jednostkę, które nie są kwotowane na aktywnym rynku (różnica do kategorii aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności). Jednostka nie ma obowiązku wykazywać intencji utrzymania do terminu zapadalności (różnica do kategorii aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności).	Według zamortyzowanego kosztu. Reklasyfikacja następuje zgodnie z testem modelu biznesowego i testem charakterystyki umownych przepływów pieniężnych

Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania przeznaczone do obrotu. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych są zawsze zaliczane do tej kategorii Wyemitowane instrumenty dłużne, które Jednostka zamierza odkupić w celu zrealizowania zysku z krótkoterminowych wahań stóp procentowych są przykładem zobowiązań przeznaczonych do obrotu.	Według wartości godziwej. Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika zobowiązań oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe.
------------------------------------------------------------------------------	--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa Kapitałowa traci prawa do umownych przepływów środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi wygasają lub następuje i przeniesienie aktywa finansowego.

Dopłaty do kapitału, w jednostce wnoszącej dopłaty, prezentowane są jako aktywa finansowe w jednostkach podporządkowanych. W momencie przeznaczenia dopłat na pokrycie strat jednostki podporządkowanej kwota dopłat na ten cel obciąża koszty finansowe jednostki, która wniosła dopłaty.

3.5.8. Utrata wartości

W przypadku zaistnienia zewnętrznych lub wewnętrznych przesłanek, które wskazują, że istnieje ryzyko braku możliwości odzyskania wartości ustalonej na koniec okresu sprawozdawczego składnika aktywów, przeprowadza się testy sprawdzające pod kątem ewentualnej utraty wartości. Testy sprawdzające są przeprowadzane raz w roku także w odniesieniu do wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie używania oraz w stosunku do wartości firmy niezależnie od zaistnienia przesłanek.

Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne) przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwana to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży i wartości użytkowej. Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w ciężar zysków i strat.

Niefinansowe aktywa trwałe, dla których w okresach wcześniejszych dokonano odpisu z tytułu utraty wartości testuje się na każdy dzień sprawozdawczy pod kątem wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia wcześniej dokonanego odpisu.

Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów (ośrodki wypracowujące środki pieniężne).

Utrata wartości aktywów finansowych

Zgodnie z przyjętym nowym standardem MSSF9 Spółka przyjęła model oczekiwanej straty kredytowej. W związku z tym oszacowuje kwotę odpisu w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym do końca oczekiwanego okresu wymagalności (tzw. okresu życia) danego składnika aktywów finansowych, jeżeli ryzyko kredytowe związane zdanym instrumentem znacząco wzrosło od momentu początkowego ujęcia tego instrumentu lub w okresie najbliższych 12 miesięcy, jeżeli ryzyko kredytowe związane zdanym instrumentem nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia danego instrumentu.. Do istotnych obiektywnych przesłanek (dowodów) wpływających na wartość odpisów zalicza się przede wszystkim: poważne problemy finansowe dłużnika, wstąpienie na drogę sądową przeciwko dłużnikowi, zanik aktywnego rynku dla danego instrumentu finansowego, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym wystawcy instrumentu finansowego, utrzymywanie się spadku wartości godziwej instrumentu finansowego poniżej poziomu zamortyzowanego kosztu.

Utrata wartości należności handlowych

W przypadku należności handlowych, Grupa Kapitałowa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw portfelowych. Grupa Kapitałowa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

3.5.9. Leasing

Leasing jest klasyfikowany, jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z faktu bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane, jako leasing operacyjny.

W przypadku umów leasingu finansowego, na mocy, których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w aktywach, jako środek trwały według niższej z dwóch wartości (i) wartości godziwej lub (ii) wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, którego dotyczą.

Środki trwałe używane na podstawie umów leasingu są amortyzowane w ciągu przewidywanego okresu ich ekonomicznej użyteczności.

3.5.10. Kapitał własny

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie Jednostki dominującej i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

W przypadku wykupu własnych akcji, kwota zapłaty za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji akcji własnych.

3.5.11. Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Grupie Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków tożsamych ze stratami ekonomicznymi, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

3.5.12. Kredyty bankowe i pożyczki otrzymane

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według wartości godziwej, stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu/pożyczki. Następnie, kredyty bankowe i pożyczki są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Grupa Kapitałowa może odstąpić od wyceny według zamortyzowanego kosztu o ile efekt zastosowania efektywnej stopy byłby nieistotny lub nie ma możliwości ustalenia terminów lub kwot przyszłych przepływów dla ustalenia efektywnej stopy.

3.5.13. Odroczony podatek dochodowy

Rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich dodatnich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać różnice i straty.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu w części, w jakiej przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub zobowiązanie spełnione, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące i uchwalone na dzień bilansowy.

Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym w danym państwie, w którym swe siedziby mają spółki zależne. Dla opisywanego okresu stawki wynosiły:

19/15 % w Polsce,
30 % w Niemczech,
18 % na Białorusi.

3.5.14. Uznawanie przychodów

Przychody z tytułu umów z Klientami

Grupa Kapitałowa działa na rynku sprzedaży artykułów wykończeniowych i dekoracyjnych podłóg, okien, ścian i sufitów.

Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne zmniejszenia, w tym podatek od towarów i usług VAT oraz inne podatki związane ze sprzedażą, za wyjątkiem podatku akcyzowego.

Przychody ze sprzedaży dóbr Grupa Kapitałowa ujmuje, jeżeli spełnione zostały następujące warunki:

przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do dóbr;
przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi dobrami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec dóbr, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli;
kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób;
istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa Kapitałowa uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji; oraz
koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez Grupę Kapitałową w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.

Jeżeli wynik transakcji dotyczącej sprzedaży usług można oszacować w wiarygodny sposób, Grupa Kapitałowa ujmuje przychody z transakcji na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione wszystkie następujące warunki:

kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
istnieje prawdopodobieństwo, że Jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,
stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Jeżeli wynik transakcji dotyczącej sprzedaży usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje się tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka gospodarcza spodziewa się odzyskać.

Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Grupa Kapitałowa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które - zgodnie z jej oczekiwaniem - przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Cena transakcyjna przypisywana jest do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia określonego w umowie, na podstawie proporcji indywidualnych ceny sprzedaży przyrzeczonych dóbr i usług.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek oraz przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek ujmuje się według pierwotnej efektywnej stopy procentowej (metoda ESP).

3.5.15. Koszty świadczeń pracowniczych

Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie przechodzenia na emeryturę lub rentę. Odprawy te przysługują pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty z tytułu niezdolności do pracy lub emerytury, którego stosunek pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia.

Kwota ujęta jako zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń jest to wartość bieżąca zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na koniec okresu sprawozdawczego. Płatności określonych składek obciążają sprawozdania z całkowitych dochodów w momencie, kiedy stają się wymagalne.

3.5.16. Aktywa (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a sprzedaż uważana jest za wysoce prawdopodobną. Wyceniane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa ma zostać odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.

3.5.17. Zobowiązania i aktywa warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się:

a) możliwy obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy; lub
b) obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym, ponieważ:
nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku; lub
kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Przez aktywa warunkowe rozumie się możliwe składniki aktywów, które powstały na skutek zdarzeń przeszłych oraz których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy Kapitałowej.

3.5.18. Szacunki Zarządu

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarząd Jednostki dominującej pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu oraz w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do tego sprawozdania.

Szacunki i osądy księgowe wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.

Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu Jednostki dominującej na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono poniżej.

Odpisy aktualizujące wartość należności

Zarząd Jednostki dominującej określa zagrożenie spłaty należności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Grupa Kapitałowa dokonuje indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności poszczególnych pozycji należności i na tej podstawie ustala wartość koniecznego odpisu dla należności.

Informacja o odpisach aktualizujących należności zamieszczono w nocie 9.3.

Okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Zarząd Jednostki dominującej określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych rzeczowych aktywów trwałych. Szacunek ten opiera się na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności tych aktywów. W przypadku zaistnienia okoliczności powodujących zmianę spodziewanego okresu użytkowania (np. zmiany technologiczne,

wycofanie z użytkowania itp.) mogą się zmienić stawki amortyzacji. W konsekwencji zmieni się wartość odpisów amortyzacyjnych i wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych.

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych w podziale na grupy zostały przedstawione w punkcie 3.5.4.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według dostępnych prognoz będą stosowane na moment zrealizowania aktywa lub rozwiązania zobowiązania, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego. Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na planach Grupy.

Informacje o aktywach i pasywach z tytułu odroczonego podatku znajdują się w notach 25.2 i 25.3.

Rezerwy na bonusy udzielane odbiorcom oraz otrzymywane od dostawców

Zarząd Jednostki dominującej określa szacowane wartości bonusów rozliczanych od zrealizowanego obrotu za rok bieżący, udzielanych odbiorcom oraz otrzymywanych od dostawców, rozliczanych po dniu bilansowym. Szacunek ten opiera się na warunkach handlowych określonych umownie z kontrahentami oraz wartości obrotów osiągniętych w ciągu okresu sprawozdawczego. Rezerwy na bonusy dla odbiorców na koniec 31.12.2018 wyniosły 8.805 tys. zł, natomiast na dzień 31.12.2017 wyniosły 5.928 tys. zł. Rezerwy na bonusy od dostawców na koniec 31.12.2018 nie założono, natomiast na dzień 31.12.2017 wyniosły 181 tys. zł.

Testy na utratę wartości

Zgodnie z MSR 36 Zarząd Jednostki dominującej sporządza corocznie testy na utratę wartości firm powstałych przy nabyciu jednostek zależnych. Powodzenie planów Zarządu Jednostki dominującej uzależnione jest od realizacji zamierzeń biznesowych i budowanych na tej podstawie prognoz finansowych, stanowiących podstawę dokonanych testów. Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej działania te zostaną uwieńczone powodzeniem, jednak pewności takiej nie ma. Zasady sporządzania testów przedstawiono w nocie 2.

3.6. Zasady konsolidacji

W skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą sprawozdania finansowe Spółki i jednostek kontrolowanych przez Spółkę – Jednostek zależnych. Kontrola jest osiągana w przypadku gdy Spółka posiada władzę nad podmiotem inwestycji, jest narażona na ekspozycję lub posiada prawo do zmiennych zwrotów wypracowanych w wyniku zaangażowania w dany podmiot inwestycji, posiada zdolność do sprawowania władzy inwestora w celu wpłynięcia na wysokość zwrotów wypracowanych przez podmiot inwestycji.

Całkowite dochody Jednostek zależnych są przypisywane do właścicieli Jednostki dominującej oraz do udziałów niedających kontroli nawet jeśli skutkiem tego przypisania będzie ujemne saldo udziałów niedających kontroli.

W razie konieczności wprowadzane są korekty do sprawozdań finansowych jednostki zależnej dostosowujące jej politykę rachunkowości do polityki Grupy Kapitałowej.

Przy konsolidacji sprawozdań z sytuacji finansowej metodą pełną sumowaniu podlegają wszystkie odpowiednie pozycje aktywów i pasywów Jednostek zależnych i Jednostki dominującej w pełnej wysokości. Po dokonaniu sumowania dokonano korekt i wyłączeń konsolidacyjnych zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Przy konsolidacji sprawozdania z całkowitych dochodów metodą pełną sumowaniu podlegają wszystkie odpowiednie pozycje przychodów i kosztów Jednostek zależnych i Jednostki dominującej. Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów Jednostek zależnych podlegają sumowaniu w pełnej wysokości bez względu na to, w jakiej części Jednostka dominująca jest właścicielem Jednostki zależnej. Po dokonaniu sumowania dokonano korekt i wyłączeń konsolidacyjnych zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Wyłączeniu ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego podlegają następujące istotne pozycje:

wzajemne należności i zobowiązania,
przychody i koszty dotyczące operacji dokonywanych między podmiotami objętymi konsolidacją,
zyski i straty powstałe na operacjach dokonywanych między podmiotami objętymi konsolidacją, zawarte w wartości podlegających konsolidacji aktywów i pasywów oraz wartości nabycia udziałów posiadanych przez Jednostkę dominującą w Jednostkach zależnych objętych konsolidacją.

Na dzień nabycia Jednostki zależnej (objęcia kontroli) aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka ceny nabycia ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach sprawozdania z sytuacji finansowej jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest jako zysk w sprawozdania z całkowitych dochodów, w którym nastąpiło nabycie. Działy niesprawujące kontroli prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy Kapitałowej. Udziały niesprawujące kontroli mogą wyceniane początkowo albo w wartości godziwej albo w proporcji do udziału w wartości godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostępny dla każdego połączenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych wartość udziałów niesprawujących kontroli obejmuje wartość rozpoznaną początkowo skorygowaną o zmiany wartości kapitału jednostki w proporcji posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujących kontroli nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów.

3.6.1. Zmiany udziałów właścicielskich Grupy Kapitałowej w jednostkach zależnych

Zmiany udziałów Grupy Kapitałowej w Jednostkach zależnych nieskutkujące utratą kontroli rozlicza się jako transakcje kapitałowe. Wartość bilansowa udziałów zapewniających Grupie Kapitałowej kontrolę oraz udziałów niedających kontroli podlega korekcie w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostkach zależnych. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niedających kontroli a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnosi się bezpośrednio na kapitał własny i przypisuje właścicielom Jednostki dominującej.

W momencie utraty przez Grupę Kapitałową kontroli nad Jednostką zależną oblicza się zysk lub stratę - jako różnicę między (i) sumą wartości godziwej otrzymanej zapłaty oraz wartości godziwej zachowanych udziałów oraz (ii) wartością bilansową aktywów (z uwzględnieniem wartości firmy) i zobowiązań jednostki zależnej - oraz ujmuje się w wyniku. W przypadku, gdy aktywa jednostki zależnej są wyceniane w kwocie przeszacowanej lub wartości godziwej i wynikający z tego skumulowany zysk lub strata jest ujmowany w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszony się do kapitału, wartości uprzednio ujęte w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowane w kapitale własnym rozlicza się w taki sposób, jak gdyby Grupa Kapitałowa bezpośrednio zbyła odpowiednie składniki aktywów (tj. przenosi się na wynik lub bezpośrednio do zysków zatrzymanych, zgodnie z zasadami odpowiedniego MSSF). Wartość godziwą inwestycji utrzymanej w byłej jednostce zależnej na dzień utraty kontroli uznaje się za wartość godziwą w momencie początkowego ujęcia, rozliczaną następnie zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" lub za koszt w momencie początkowego ujęcia inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub jednostce współkontrolowanej.

4. Informacja dotycząca segmentów operacyjnych, obszarów geograficznych oraz istotnych Klientów

4.1. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

W oparciu o definicję zawartą w MSFF 8 działalność Grupy Kapitałowej oparta jest na produkcji i dystrybucji artykułów wykorzystywanych do wykończenia i dekoracji wnętrz i została zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu w ramach jednego segmentu operacyjnego, ponieważ:

a) przychody ze sprzedaży oraz realizowane zyski z tej działalności przekraczają łącznie 75% wartości generowanych przez jednostkę;

b) nie są sporządzane oddzielne informacje finansowe dla poszczególnych kanałów sprzedażowych, co jest związane z charakterystyczną dla branży współpracą z dostawcami, których produkty są dystrybuowane przez wszystkie kanały sprzedażowe;

c) w związku z brakiem wydzielonych segmentów, tj. brakiem dostępności odrębnych informacji finansowych dla poszczególnych grup produktowych, decyzje operacyjne podejmowane są na podstawie wielu szczegółowych analiz i wyników finansowych osiąganych na sprzedaży wszystkich produktów we wszystkich kanałach dystrybucji;

d) Zarząd jednostki dominującej Decora S.A. z uwagi na specyfikę dystrybucji, dokonuje decyzji o alokowaniu zasobów na podstawie osiągniętych i przewidywanych wyników Grupy Kapitałowej, jak również planowanych zwrotów z zaalokowanych zasobów oraz analizy otoczenia.

4.2. Informacje geograficzne

Grupa Kapitałowa działa w czterech głównych obszarach geograficznych – w Polsce, będącym krajem jej siedziby, Europie Zachodniej, Europie Środkowej i Południowej, Europie Wschodniej.

Poniżej przedstawiono przychody Grupy Kapitałowej od Klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe w rozbiciu na obszary operacyjne:

Przychody od Klientów zewnętrznych	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Polska	101 920	86 480
Europa Zachodnia	94 639	82 448
Europa Środkowa i Południowa	48 570	37 891
Europa Wschodnia	32 441	27 926
Razem przychody z działalności kontynuowanej	277 570	234 745

Aktywa trwałe*	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Polska	66 801	65 500
Europa Zachodnia	17 303	17 572
Europa Środkowa i Południowa	6 779	6 779
Europa Wschodnia	667	190
Razem Aktywa trwałe	91 550	90 041

*Wartość firmy przypisana jest do rynku którego dotyczyła w momencie jej powstania

4.3. Istotni Klienci

W 2018 oraz 2017 roku z żadnym z Klientów zewnętrznych obrót nie przekroczył 10 % sprzedaży ogółem.

5. Noty objaśniające

5.1. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł)

Nota 1. Wartości niematerialne

Nota 1.1. Zestawienie wartości niematerialnych w latach 2017 – 2018

Nota 1.1.1. Zestawienie wartości niematerialnych za rok obrotowy 2018

WARTOŚCI NIEMATERIALNE WG GRUP RODZAJOWYCH	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto na początek okresu	-	6 043	158	6 201
Zwiększenia	-	83	241	324
nabycie	-	83	241	324
wytworzenie we własnym zakresie	-		-	-
Inne	-		-	-
Zmniejszenia	-	986	-	986
Zbycie	-	-		0
Likwidacja	-	986	-	-
Inne	-			-
Wartość brutto na koniec okresu	-	5 140	400	5 540
Skumulowane umorzenie na początek okresu	-	6 043	10	6 053
zwiększenia	-	60	30	90
amortyzacja okresu bieżącego	-	60	30	90
inne	-	-	-	-
zmniejszenia	-	984	-	984
likwidacja	-	984		984
transfery	-		-	-
Inne	-			-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	5 119	40	5 159
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu				-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu				-
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	21	360	381

Nota 1.1.2. Zestawienie wartości niematerialnych za rok obrotowy 2017

WARTOŚCI NIEMATERIALNE WG GRUP RODZAJOWYCH	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto na początek okresu	-	6 043		6 043
zwiększenia	-	-	158	158
nabycie	-		158	158
wytworzenie we własnym zakresie	-		-	-
inne	-		-	-
zmniejszenia	-	-	-	-

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

zbycie	-	-		-
likwidacja	-	-	-	-
Inne	-			-
Wartość brutto na koniec okresu	-	6 043	158	6 201
Skumulowane umorzenie na początek okresu	-	6 043	-	6 043
zwiększenia	-	-	10	10
amortyzacja okresu bieżącego	-		10	10
inne	-	-	-	-
zmniejszenia	-	-	-	-
likwidacja	-	-		-
transfery	-		-	-
inne	-			-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	6 043	10	6 053
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu				-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu				-
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	-	-	148	148

Nota 1.2. Struktura własnościowa wartości niematerialnych w latach 2017 – 2018

Nota 1.2.1. Struktura własnościowa wartości niematerialnych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

WARTOŚCI NIEMATERIALNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	Na dzień 31 grudnia 2018
Własne	172
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu
RAZEM:	172

Nota 1.2.2. Struktura własnościowa wartości niematerialnych według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

WARTOŚCI NIEMATERIALNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	Na dzień 31 grudnia 2017
Własne	148
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu
RAZEM:	148

Nota 2. Wartość firmy

Wartość firmy na dzień 31.12.2018	Polska	Europa Zachodnia	Europa Środkowa i Południowa	Europa Wschodnia	Razem
Według kosztu	12 024	14 973	6 780	-	33 776
Skumulowana utrata wartości	-	-	-	-	-
RAZEM:	12 024	14 973	6 780	0	33 776

Wartość firmy na dzień 31.12.2017	Polska	Europa Zachodnia	Europa Środkowa i Południowa	Europa Wschodnia	Razem
Według kosztu	14 410	14 973	6 780	-	36 163
Skumulowana utrata wartości	2 386	-	-	-	-
RAZEM:	12 024	14 973	6 780	0	33 776

Zarząd Jednostki dominującej przeprowadził zgodnie z MSR 36 test na utratę wartości firmy powstałych na nabyciu spółek zależnych. Na podstawie przeprowadzonych testów nie stwierdzono konieczności tworzenia odpisów aktualizujących.

Ustalenie wartości odzyskiwalnej (wartości użytkowej) zostało przeprowadzone na poziomie ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne. W ocenie Zarządu wartość firmy uzyskana w procesie alokacji ceny nabycia udziałów poszczególnych Jednostek zależnych powinna być przypisana w całości do rynku, jako ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne. Zdaniem Zarządu nie istnieje potrzeba wyodrębniania dodatkowych, tj. w obrębie poszczególnych rynków, ośrodków wypracowujących środki pieniężne.

Podstawowe założenia przyjęte do testu:

okres prognozy 2019-2023,
średni wzrost przychodów ze sprzedaży r/r na poziomie od 4% do 5% i kosztów o 2% do 3% w stosunku do poziomu roku poprzedniego,
pozostałe przychody i koszty operacyjne na poziomie zbliżonym do roku 2018,
cykle rotacji na poziomie roku 2018,
nakłady inwestycyjne dotyczące testowanych wartości na poziomie od 550 do 650 tys. zł rocznie w okresie analizy,
średnioważony koszt kapitału w przedziale 7,4% 9,0%.

Nota 3. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Środki trwałe	43 605	43 690
Grunty	1 286	1 286
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	27 238	28 196
urządzenia techniczne i maszyny	11 175	12 873
środki transportu	2 244	1 124
inne środki trwałe	1 661	212
Środki trwałe w budowie	907	318
Zaliczki na środki trwałe w budowie	5 158	1 067
RAZEM:	49 669	45 075

Wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań kredytowych przedstawiono w nocie 15.4.

Nota 3.1. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018

Nota 3.1.1. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2018

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	grunty (w tym prawo użytkowania	budynki, lokale i urządzenia obiekty inżynierii techniczne i lądowej i wodnej maszyny
WG GRUP RODZAJOWYCH	wieczystego gruntu)				środki transportu inne środki trwałe	RAZEM
Wartość brutto na początek okresu	1 286	41 792	81 570	7 315	7 095	139 059
zwiększenia	-	-	2 780	1 485	1 736	6 000
nabycie	-	-	1 314	1 485	1 065	3 864
przyjęcie ze środków trwałych w budowie	-	-	1 466	-	671	2 136
zawarcie umowy leasingu finansowego	-	-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	11	3 522	345	1 882	5 759
zbycie	-	-	72	315	194	580
likwidacja	-	11	3 450	30	1 689	5 180
inne	-	-	-	-	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	1 286	41 781	80 828	8 455	6 949	139 299
Skumulowane umorzenie na początek okresu	-	13 596	68 697	6 191	6 884	95 368
Zwiększenia	-	952	4 458	361	277	6 048
amortyzacja okresu bieżącego	-	952	4 458	361	277	6 048
Inne		-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	5	3 502	342	1 873	5 722
Sprzedaż	-	-	71	312	194	577
Inne	-	5	3 430	30	1 680	5 145
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	14 543	69 653	6 211	5 287	95 694
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu						-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu						-
Wartość netto na koniec okresu	1 286	27 238	11 175	2 244	1 661	43 605

Nota 3.1.2. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2017

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	grunty (w tym prawo użytkowania	budynki, lokale i obiekty inżynierii	urządzenia techniczne	środki transportu	inne środki trwałe	RAZEM
WG GRUP RODZAJOWYCH	wieczystego gruntu)	lądowej i wodnej	i maszyny
Wartość brutto na początek okresu	1 286	41 803	78 479	7 090	6 885	135 543
zwiększenia	-	-	4 126	582	218	4 926
nabycie	-	-	2 270	582	218	3 070
przyjęcie ze środków trwałych w budowie	-	-	1 856	-	-	1 856
zawarcie umowy leasingu finansowego	-	-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	11	1 035	356	8	1 411
zbycie	-	-	979	157	0	1 136
likwidacja	-	-	-	-	-	-
inne	-	11	56	199	8	275
Wartość brutto na koniec okresu	1 286	41 792	81 570	7 315	7 095	139 059
Skumulowane umorzenie na początek okresu	-	12 339	63 623	6 024	6 703	88 689
zwiększenia	-	1 259	6 096	391	188	7 935
amortyzacja okresu bieżącego	-	1 259	6 096	391	188	7 935
inne		-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	2	1 023	224	7	1 256
sprzedaż	-	-	979	192	0	1 171
inne	-	2	44	31	7	84
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	13 596	68 697	6 191	6 884	95 368
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu						-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu						-
Wartość netto na koniec okresu	1 286	28 196	12 873	1 124	212	43 690

Nota 3.2. Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018

Nota 3.2.1. Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	RAZEM
Własne	1 286	27 238	11 139	664	1 111	41 439
Używane na podstawie leasingu finansowego	-	-	36	1 580	550	2 166
RAZEM:	1 286	27 238	11 175	2 244	1 661	43 605

Nota 3.2.2. Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	RAZEM
Własne	1 286	28 196	12 816	503	212	43 013
Używane na podstawie leasingu finansowego	-	-	57	621	-	678
RAZEM:	1 286	28 196	12 873	1 124	212	43 690

Nota 3.3. Szczegółowy zakres zmian środków trwałych w budowie w latach 2017 - 2018

	W okresie	W okresie
SZCZEGÓŁOWY ZAKRES ZMIAN	od 01.01.2018	od 01.01.2017
ŚRODKÓW TRWAŁYCH W BUDOWIE	do 31.12.2018	do 31.12.2017
Wartość brutto na początek okresu	318	481
Zwiększenia	2 941	1 694
nabycie	2 941	1 694
wytworzenie we własnym zakresie	-	-
Zmniejszenia	2 351	1 856
przyjęcie do użytkowania	2 351	1 856
Sprzedaż	-	-
Inne	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	907	318
Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
Zwiększenia	-	-
odpisy aktualizujące
zmniejszenia	-	-
rozwiązanie odpisów aktualizujących
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	-
Wartość netto środków trwałych w budowie na koniec okresu	907	318

ZALICZKI NA ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Wartość na koniec okresu	5 158	1 067

Nota 4. Aktywa i zobowiązania finansowe

Nota 4.1. Podział aktywów i zobowiązań finansowych według kategorii instrumentów finansowych w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie 2018	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności handlowe	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-
- udzielone pożyczki		-	-	-
- inne długoterminowe aktywa finansowe				-
Krótkoterminowe aktywa finansowe		48 980	-	48 980
- należności handlowe	-	45 414		45 414
- udzielone pożyczki		3 565		3 565
- kontrakty forward		-		-
Długoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	-	-
- kredyty i pożyczki			-	-
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	54 866	54 866
- kredyty i pożyczki			29 401	29 401
- zobowiązania handlowe		-	25 465	25 465

Wyszczególnienie 2017	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności handlowe	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
Długoterminowe aktywa finansowe	-	5 334	-	5 334
- udzielone pożyczki		5 334	-	5 334
- inne długoterminowe aktywa finansowe				-
Krótkoterminowe aktywa finansowe	2	40 454	-	40 456
- należności handlowe		40 454		40 454
- udzielone pożyczki		-		-
- kontrakty forward	2	-		2
Długoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	-	-
- kredyty i pożyczki			-	-
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	51 985	51 985
- kredyty i pożyczki			32 746	32 746
- zobowiązania handlowe		-	19 239	19 239

Nota 4.2. Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych

Nota 4.2.1. Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych za rok 2018

Wyszczególnienie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności handlowe	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
odsetki	-	206	(800)	(594)
odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości (w tym: wycena bilansowa)	-	1 034	-	1 034
odpisy z tytułu utraty wartości (w tym: wycena bilansowa)	-	(274)	-	(274)
zyski lub straty netto	-	966	(800)	166

Nota 4.2.2. Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych za rok 2017

Wyszczególnienie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki udzielone i należności handlowe	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
odsetki	-	184	(658)	(474)
odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości (w tym: wycena bilansowa)	-	871	-	871
odpisy z tytułu utraty wartości (w tym: wycena bilansowa)	-	(197)	-	(197)
zyski lub straty netto	-	858	(658)	200

Nota 5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Środki pieniężne w kasach	7	11
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	4 438	6 783
Depozyty	-	-
RAZEM:	4 445	6 794

Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Grupa Kapitałowa realizuje poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawiera transakcje depozytowe, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające rating na wysokim poziomie, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Nota 6. Pozostałe aktywa

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	825	429
Polisy ubezpieczeniowe	49	72
Koszty uczestnictwa w targach	621	207
Koszt dostępu do portali z ogł. o pracę	92	124
Prowizje od kredytów	-	6
Pozostałe	63	20
RAZEM, w tym:	825	429
Krótkoterminowe	825	429
Długoterminowe	-	-

Nota 7. Aktywa przeznaczone do zbycia

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Razem Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia	-	-
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do zbycia	-	-

Nota 8. Zapasy

Nota 8.1. Specyfikacja zapasów w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Materiały	17 653	12 826
Półprodukty i produkcja w toku	2 755	3 043
Produkty gotowe	6 991	8 318
Towary	14 544	19 080
RAZEM:	41 943	43 267

Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań kredytowych przedstawiono w nocie 15.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Nota 8.2. Odpisy aktualizujące wartość zapasów w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Odpisy aktualizujące na początek okresu	6 953	5 253
zwiększenia	2 392	1 762
zmniejszenia (wykorzystanie odpisu)	496	62
Odpisy aktualizujące na koniec okresu	8 850	6 953

Nota 8.3. Zestawienie wartości brutto oraz netto zapasów w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
wartość brutto zapasów	50 793	50 220
odpisy aktualizujące wartość zapasów	8 850	6 953
RAZEM NETTO:	41 943	43 267

Nota 9. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

Nota 9.1. Specyfikacja należności krótkoterminowych w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
z tytułu dostaw i usług	46 460	40 454
z tytułu podatków, dotacji i ceł	4 517	4 493
inne	251	1 121
RAZEM:	51 228	46 068

Nota 9.2. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

Nota 9.2.1. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący wartość należności	Wartość bilansowa
Nieprzeterminowane	45 057		45 057
przeterminowane, w tym:	2 437	(1 034)	1 403
15- 21 dni	713		713
22-30 dni	344		344
31-60 dni	284		284
powyżej 60 dni	1 096	(1 034)	62
RAZEM:	47 494	(1 034)	46 460

Odpis na należności został ustalany w oparciu o analizę ryzyka ściągnięcia wszystkich należności od podmiotów zewnętrznych i związane z tym wymagane odpisy na poszczególnych Klientów.

Wyszczególnienie	Wartość brutto	Odpis aktualizujący wartość należności	Wartość bilansowa
nieprzeterminowane	38 638		38 638
przeterminowane, w tym:	2 992	(1 176)	1 816
15- 21 dni	750	-	750
22-30 dni	334	-	334
31-60 dni	377	-	377
powyżej 60 dni	1 531	(1 176)	355
RAZEM:	41 630	(1 176)	40 454

Nota 9.2.2. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

Nota 9.3. Odpisy aktualizujące należności

Grupa Kapitałowa dokonuje odpisów aktualizujących na należności zagrożone, sporne za wyjątkiem sytuacji, w której istnieje pewność otrzymania zapłaty, np. w przypadku, jeżeli należność została w pełni zabezpieczona np. poprzez ubezpieczenie należności.

Wartość należności jest aktualizowana przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Dokonanie odpisu aktualizującego jest obowiązkowe w odniesieniu do należności:

1. Od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
1. Od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
1. Kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu,
1. należności dochodzonych na drodze sądowej,
1. należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy przekroczył:
180 dni w wysokości 50%,
365 dni w wysokości 100%.

W zakresie nie objętym odpisami aktualizującymi opisanymi w punktach 1-5 spółka dokonuje portfelowych odpisów aktualizujących od należności od klientów z uwzględnieniem ryzyka kredytowego zgodnie z MSSF9 ponoszonego przez Grupę Kapitałową.

Ewidencja rozrachunków powinna zapewnić podział rozrachunków bieżących według okresów spłaty oraz analizę należności przeterminowanych według okresów ich zalegania.

Zarząd Jednostki dominującej stosuje politykę kredytową, zgodnie z którą ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco.

Każdy Klient dokonujący zakupu z odroczonym terminem płatności jest weryfikowany poprzez szereg narzędzi, takich jak: klasa ryzyka, limit kredytowy, ubezpieczenie wierzytelności, wywiad gospodarczy, inne zabezpieczenia – które decydują o poziomie akceptowalnego ryzyka.

Ocena wiarygodności kredytowej jest przeprowadzana w stosunku do wszystkich Klientów wymagających kredytowania.

Zarówno weryfikacja Klienta jak i ewentualne dochodzenie należności oparte są na zestandaryzowanych regułach, które zapewniają obiektywne zarządzanie ryzykiem, zgodnie z aktualnie nakreśloną przez Zarząd Jednostki dominującej strategią. Na dzień 31 grudnia 2018 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 1.034 tys. zł zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem. Zmiany odpisu aktualizującego należności w okresie były następujące:

Nota 9.3.1. Odpisy aktualizujące należności w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku

Wyszczególnienie	Wartość na dzień 01.01.2018	Zwiększenia w okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	Zmniejszenia w okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	Ujęte jako koszt w trakcie okresu	Wartość na dzień 31.12.2018
Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	1 176	274	416	274	1 034
RAZEM:	1 176	274	416	274	1 034

Nota 9.3.2. Odpisy aktualizujące należności w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2017 roku

Wyszczególnienie	Wartość na dzień 01.01.2017	Zwiększenia w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017	Zmniejszenia w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017	Ujęte jako koszt w trakcie okresu	Wartość na dzień 31.12.2017
Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	1 712	197	734	197	1 176
RAZEM:	1 712	197	734	197	1 176

Nota 10. Kapitał akcyjny

Nota 10.1. Struktura kapitału akcyjnego

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
emisja akcji serii A	10 000	10 000
emisja akcji serii B	993	993
emisja akcji serii C	311	311
RAZEM:	11 303	11 303

Nota 10.2. Struktura własności kapitału akcyjnego

Wyszczególnienie	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów
Włodzimierz Lesiński	3 857	193	34,12%	3 857	36,57%
Aviva OFE BZ WBK S.A.	1 130	57	10,00%	1 130	10,72%
PKO BP OFE	1 117	56	9,88%	1 117	10,59%
Nationale Niederlanden OFE	1 100	55	9,73%	1 100	10,43%
Decora S.A.	756	38	6,69%	-	0,00%
Hermann Josef Christian	659	33	5,83%	659	6,25%
NN Investment Partners TFI SA	650	32	5,75%	650	6,16%
Pozostali	2 033	102	17,99%	2 033	19,28%
RAZEM:	11 303	565	100,00%	10 547	100,00%

Wszystkie wyemitowane akcje są w pełni opłacone. Żadna z akcji nie daje uprzywilejowania co do praw głosu. Jednostka dominująca posiadała na dzień bilansowy 756 tys. akcji własnych, bez prawa głosu.

Nota 10.3. Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki dominującej przez średnią ważoną liczby wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

Zysk na akcję	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Średnia liczba akcji zwykłych w okresie	11 303	11 303
Zysk netto przypadający na Jednostkę dominującą	20 021	15 037
Rozwodniony zysk na akcję w złotych	1,77	1,33

Nota 11. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Wyszczególnienie	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Wypłacone dywidendy z akcji zwykłych	10 173	9 608
Dywidendy z akcji zwykłych zaproponowane do wypłaty	-	-

Dnia 21 maja 2018 roku posiadaczom akcji zwykłych mających pełne pokrycie w kapitale wypłacono dywidendę w wysokości 0,90 zł na akcję (kwota dywidendy wyniosła 10.173 tys. zł).

Nota 12. Kapitał zapasowy

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Kapitał zapasowy na początek okresu	101 854	98 426
Zwiększenia	4 864	3 428
z tyt. podziału zysku	4 864	3 428
pozostałe całkowite dochody	45 000	-
Zmniejszenia	-	-
utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji	45 000	-
Kapitał zapasowy na koniec okresu	61 717	101 854

Nota 13. Zyski zatrzymane

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Zyski zatrzymane na początek okresu	35 403	28 869
zwiększenia, w tym:	20 021	19 569
zysk netto okresu bieżącego	20 021	15 037
rozpoznanie kosztu sprzedanych wierzytelności	-	-
inne	-	4 533
zmniejszenia, w tym:	15 037	13 035
podział zysku z lat ubiegłych	10 173	9 608
przeznaczenie na kapitał zapasowy	4 864	3 427
Zyski zatrzymane na koniec okresu	40 387	35 403

Nota 14. Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte

	Nota 14.1. Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według tytułów w latach 2017 – 2018
--	---------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Kredyty bankowe	29 401	32 746
Długoterminowe	-	-
Krótkoterminowe	29 401	32 746
Pożyczki	-	-
Długoterminowe	-	-
Krótkoterminowe		-
RAZEM:	29 401	32 746

Nota 14.2. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych w latach 2017 – 2018

Nota 14.2.1. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

	Okres spłaty						Razem
Wyszczególnienie	do 1 roku	powyżej 1 roku do 3 lat	powyżej 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	krótkoterminowe długoterminowe		pożyczki i kredyty
Kredyty	29 401	-			29 401	-	29 401
Pożyczki					-	-	-
RAZEM:	29 401	-	-	-	29 401	-	29 401

Nota 14.2.2. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

	Okres spłaty						Razem
Wyszczególnienie	do 1 roku	powyżej 1 roku do 3 lat	powyżej 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	krótkoterminowe długoterminowe		pożyczki i kredyty
Kredyty	32 746	-	-	-	32 746	-	32 746
Pożyczki	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM:	32 746	-	-	-	32 746	-	32 746

Nota 14.3. Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych w latach 2017 – 2018

Nota 14.3.1. Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

Wyszczególnienie	Kwota z umowy	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty
Kredyty		29 401
Kredyt inwestycyjny	-		-
Kredyt rewolwingowy	35 000	16 031	30.06.2020
Kredyt rewolwingowy	22 000	13 371	30.06.2019
Kredyt inwestycyjny
Pożyczki		-
RAZEM:		29 401

Nota 14.3.2. Podsumowanie umów kredytów bankowych i pożyczek zaciągniętych według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

Wyszczególnienie	Kwota z umowy	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty
Kredyty		32 746
Kredyt inwestycyjny
Kredyt rewolwingowy	35 000	17 722	30.03.2018
Kredyt rewolwingowy	22 000	15 011	30.06.2018
Kredyt inwestycyjny	192	13	20.10.2018
Pożyczki		-
RAZEM:		32 746

Nota 14.4. Zabezpieczenia kredytów na majątku Grupy Kapitałowej w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018
składnik majątku stanowiący zabezpieczenie:	wartość zabezpieczenia
Zabezpieczenia na nieruchomościach	59 500
Zabezpieczenia na zapasach	24 500
Cesja należności handlowych	15 000

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2017
składnik majątku stanowiący zabezpieczenie:	wartość zabezpieczenia
Zabezpieczenia na nieruchomościach	59 500
Zabezpieczenia na zapasach	24 500
Cesja należności handlowych	15 000

Nota 15. Inne zobowiązania finansowe

Nota 15.1. Specyfikacja innych zobowiązań finansowych w latach 2017 – 2018

Inne zobowiązania finansowe	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Leasing finansowy	1 490	310
- długoterminowa	1 048	62
- krótkoterminowa	442	248
Instrumenty pochodne	0	13
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	0	13
RAZEM:	1 490	323

Nota 15.2. Specyfikacja innych zobowiązań finansowych według metody wyceny w latach 2017 – 2018

Inne zobowiązania finansowe	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Wyceniane według zamortyzowanego kosztu	1 490	310
Wyceniane według wartości godziwej przez bieżący wynik finansowy	-	13

Nota 16. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej

Nota 16.1. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej za 2018 rok

Wyszczególnienie	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	Zobowiązania z tytułu leasingów	Pozostałe zobowiązania z tytułu zadłużenia	RAZEM
Stan na 01.01.2018 roku	32 746	309	-	33 055
Wpływy z tytułu zaciągnięcia zobowiązania	-	1 896	-	1 896
Naliczone odsetki	779	20	-	799
Płatności z tytułu spłaty zobowiązania:	(4 112)	(735)	-	(4 847)
Spłata zobowiązania kapitału	(3 333)	(715)	-	(4 048)
Zapłacone odsetki	(779)	(20)	-	(799)
Różnice kursowe	(12)	-	-	(12)
Inne zwiększenia (zmniejszenia)	-	-	-	-
Stan na 31.12.2018 roku	29 401	1 490	-	30 891

Nota 16.2. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej za 2017 rok

Wyszczególnienie	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	Zobowiązania z tytułu leasingów	Pozostałe zobowiązania z tytułu zadłużenia	RAZEM
Stan na 01.01.2017 roku	34 788	589	-	35 377
Wpływy z tytułu zaciągnięcia zobowiązania	579	-	-	579
Naliczone odsetki	645	9	-	654
Płatności z tytułu spłaty zobowiązania:	(717)	(288)	-	(1 005)
Spłata zobowiązania kapitału	(72)	(279)	-	(351)
Zapłacone odsetki	(645)	(9)	-	(654)
Różnice kursowe	(2 549)	(1)	-	(2 550)
Inne zwiększenia/ (zmniejszenia)	-	-	-	-
Stan na 31.12.2017 roku	32 746	309	-	33 055

Nota 17. Rezerwy

Nota 17.1. Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania w 2018 roku

	31.12.2018
Wyszczególnienie	Rezerwa na odprawy emerytalne	Rezerwa na zaległe urlopy	Rezerwa na podatek odroczony	Pozostałe rezerwy	RAZEM
Stan na 01.01.2018 roku	60	1 445	312	490	2 307
Rezerwy utworzone	30	750	-	1 853	2 632
Rezerwy reklasyfikacja	-	-	312	470	782
Rezerwy rozwiązane	12	302	-	246	560
Stan na 31.12.2018 roku, w tym:	78	1 892	0	1 627	3 597
- długoterminowe	78	-	-	-	78
- krótkoterminowe	-	1 892	-	1 627	3 519

Nota 17.2. Zmiana stanu rezerw na zobowiązania w 2017 roku.

	31.12.2017
Wyszczególnienie	Rezerwa na odprawy emerytalne	Rezerwa na zaległe urlopy	Rezerwa na podatek odroczony	Pozostałe rezerwy	RAZEM
Stan na 01.01.2017 roku	60	1 474	335	1 083	2 953
Rezerwy utworzone	-	326	54	156	536
Rezerwy wykorzystane	-	-	-	364	364
Rezerwy rozwiązane	-	355	77	386	818
Stan na 31.12.2017 roku, w tym:	60	1 445	312	490	2 307
- długoterminowe	60	-	312	-	372
- krótkoterminowe	-	1 445	-	490	1 935

Nota 18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Nota 18.1. Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

Wyszczególnienie Nieprzeterminowane	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
nieprzeterminowane	25 337	19 070
przeterminowane, w tym:	127	169
15-21 dni	50	74
22-30 dni	39	31
31-60 dni	21	37
powyżej 60 dni	17	26
RAZEM:	25 465	19 239

Nota 19. Pozostałe zobowiązania

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
zobowiązania publicznoprawne	2 499	1 925
zobowiązania pozostałe, w tym:	1 888	1 542
z tytułu wynagrodzeń pracowniczych	1 862	1 518
pozostałe	26	24
RAZEM:	4 387	3 467

Nota 20. Zobowiązania z tytułu leasingu

Nota 20.1. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

	Minimalne raty leasingowe			Wartość bieżąca minimalnych rat leasingowych
Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 524	320	1 490	310
do 1 roku	458	257	442	248
od 1 roku do 5 lat	1 066	63	1 048	62
powyżej 5 lat	-	-	-	-
Razem	1 524	320	1 490	310
Uzgodnienie do wartości bieżącej minimalnych rat leasingowych	-	-	-	-
Koszty w okresie
warunkowe opłaty leasingowe
Przyszłe minimalne opłaty subleasingowe	-	-	-	-
Wartość bieżąca minimalnych rat leasingowych	-	-	-	-
Krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	458	257	442	248
Długoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 066	63	1 048	62
RAZEM:	1 524	320	1 490	310

Zobowiązania z tytułu leasingu nie są przeterminowane.

Nota 21. Przychody ze sprzedaży

Nota 21.1. Struktura rzeczowa przychodów z działalności kontynuowanej w latach 2017- 2018

Przychody z działalności kontynuowanej	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Przychody ze sprzedaży, w tym:	277 570	234 745
przychody ze sprzedaży wyrobów	171 957	151 221
przychody ze sprzedaży usług	237	160
przychody ze sprzedaży towarów	94 220	79 011
przychody ze sprzedaży materiałów	11 155	4 353
RAZEM:	277 570	234 745

Nota 21.2. Struktura terytorialna przychodów w latach 2017- 2018

Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Sprzedaż produktów	171 957	151 221
Kraj	71 050	69 171
Zagranica	100 907	82 050
Sprzedaż usług	237	160
Kraj	49	49
Zagranica	188	112
Sprzedaż towarów	94 220	79 011
Kraj	20 285	13 686
Zagranica	73 935	65 325
Sprzedaż materiałów	11 155	4 353
Kraj	10 536	3 574
Zagranica	619	778
RAZEM:	277 570	234 745

Nota 22. Koszty działalności operacyjnej

Koszt własny sprzedaży	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów	109 559	97 210
Koszt wytworzenia sprzedanych usług	10	16
Wartość sprzedanych towarów	65 750	58 346
Wartość sprzedanych materiałów	11 093	3 819
RAZEM	186 412	159 392

Koszty według rodzaju	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Amortyzacja	6 890	6 603
Zużycie materiałów i energii	89 052	79 064
Usługi obce	35 799	33 148
Podatki i opłaty	1 304	837
Wynagrodzenia	29 877	24 978
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	6 957	5 482
Pozostałe koszty rodzajowe	7 437	8 326
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	76 843	62 166
Zmiana stanu produktów (-/+)	(341)	(1 077)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki -	-
Koszty operacyjne razem:	253 819	219 527
Koszty sprzedaży (-)	(57 413)	(51 164)
Koszty zarządu (-)	(9 994)	(8 972)
Koszt własny sprzedaży	186 412	159 392

Nota 23. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	117	235
pozostała sprzedaż	2 200	1 034
pozostałe odszkodowania, kary	106	457
nadwyżki majątku obrotowego	298	126
zysk ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych	140	136
rozwiązane rezerwy	1 025	1 134
inne	151	817
RAZEM:	4 036	3 940

Pozostałe koszty operacyjne	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
darowizny	10	20
koszty sprzedaży pozostałej	1 921	717
spisane, umorzone należności	169	194
utworzone rezerwy	4 246	141
odpis aktualizujący wartość należności	110	197
niedobory majątku obrotowego	17	56
odpis aktualizujący wartość firmy	-	2 386
kary, odszkodowania, koszty sądowe	1 176	186

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

inne	125	343
RAZEM:	7 773	4 239

Nota 24. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Odsetki	206	248
Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
Inne, w tym:	2 048	341
nadwyżka dodatnich różnic kursowych	1 544	341
RAZEM:	2 254	589

Koszty finansowe	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Odsetki, w tym:	800	658
odsetki od kredytów	789	651
odsetki od leasingu	11	7
Inne, w tym:	138	136
prowizje od kredytów	138	136
nadwyżka ujemnych różnic kursowych	-	-
RAZEM:	938	795

Nota 25. Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Nota 25.1. Podział podatku dochodowego w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów na część bieżącą i odroczoną w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Podatek bieżący	3 497	138
Podatek odroczony	(2 189)	23
RAZEM:	1 309	161

Nota 25.2. Struktura składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Odpisy aktualizujące należności	184	209
Wycena bilansowa- rozrachunki walutowe	262	620
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 505	1 220

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

Niezapłacone składki na ubezpieczenia społeczne	193	147
Niezapłacone wynagrodzenia	-	8
Strata podatkowa	1 546	3 413
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	353	268
Rezerwa na odprawy emerytalne	15	11
Rezerwa na bonusy i inne	1 381	881
Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową środków trwałych	821	2 209
Pozostałe	4	212
Odpis aktualizujący wartość aktywa	-	(3 058)
RAZEM	6 264	6 140

Nota 25.3. Struktura rezerwy na odroczony podatek dochodowy w latach 2017 – 2018

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową środków trwałych	850	1 132
Wycena bilansowa	-	-
Różnica między zobowiązaniem z tytułu leasingu a amortyzacją środków trwałych w leasingu	418	479
Pozostałe różnice przejściowe	-	0
RAZEM:	1 268	1 611

Nota 26. Struktura zatrudnienia

Struktura zatrudnienia	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Pracownicy umysłowi	140	140
Pracownicy fizyczni	347	300
RAZEM:	487	440

Nota 27. Zobowiązania warunkowe

W 2018 roku Grupa Kapitałowa nie udzieliła poręczeń i gwarancji innym podmiotom zewnętrznym, z których każda dla pojedynczego podmiotu przekraczałaby 10% kapitału własnego Emitenta.

Nota 28. Działalność zaniechana

Działalność zaniechana w bieżącym oraz poprzednich okresach sprawozdawczych nie wystąpiła.

Nota 29. Objaśnienia do sprawozdania z przepływów środków pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za lata 2017-2018 zostało sporządzone metodą pośrednią.

W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za lata 2017-2018 zmiana stanu kapitału obrotowego odpowiada bilansowym zmianom stanu tych pozycji.

Nota 30. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Jednostka Dominująca zarządza kapitałem w taki sposób, aby zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Struktura kapitałowa Grupy Kapitałowej obejmuje zadłużenie, na które składają się między innymi kredyty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.

Struktura finansowania	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Oprocentowane kredyty i pożyczki	38 159	32 746
Zobowiązania leasingowe	418	323
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	26 592	22 706
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(3 549)	(6 794)
Zadłużenie netto	61 619	48 981
Zmienne akcje uprzywilejowane
Kapitał własny	125 027	128 514
Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto
Kapitał razem	125 027	128 514
Kapitał i zadłużenie netto	186 647	177 495
Wskaźnik dźwigni	0,67	0,72

Nota 31. Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność Grupy Kapitałowej podlega następującym kategoriom ryzyka związanego z instrumentami finansowymi:

ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności finansowej,
ryzyko walutowe,
ryzyko stóp procentowych.

Niniejsza nota zawiera informacje o ekspozycji Grupy Kapitałowej na każdy rodzaj ryzyka wskazanego powyżej a także opisuje cele, politykę oraz procedury związane z zarządzaniem ryzykiem .

Odpowiedzialność za wyznaczenie kryterium i zasad zarządzania ryzykiem ponosi Zarząd Jednostki dominującej.

Zarządzanie ryzykiem prowadzone jest jako proces ciągły. Grupa Kapitałowa poddaje ryzyka ciągłej analizie z punktu widzenia oddziaływania środowiska zewnętrznego oraz zmian w swoich strukturach i działalności. Na tej podstawie podejmuje działania zmierzające do ograniczenia ryzyka lub jego transferu poza Grupę Kapitałową. Celowi temu służy podnoszenie świadomości pracowników w zakresie możliwości powstania i oddziaływania ryzyka z punktu widzenia działalności jednostki organizacyjnej.

Nota 32. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę Kapitałową strat finansowych na skutek niewypełnienia przez Klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań.

Ryzyko kredytowe wiąże się głównie ze ściągalnością należności, udzielonymi pożyczkami oraz środkami zgromadzonymi na rachunkach bankowych.

Główne czynniki mające wpływ na występowanie ryzyka ściągalności należności w przypadku Grupy Kapitałowej to:

duża liczba drobnych Odbiorców wpływająca na wzrost kosztów kontrolowania spływu należności
zakres ochrony ubezpieczeniowej dla Kontrahentów przez ubezpieczyciela w związku z szacowanym wzrostem ryzyka;
sprzedaż do Klientów w krajach, gdzie ewentualne ściganie dłużników jest utrudnione ze względu na skomplikowaną, długą i nieskuteczną procedurę sądową

Zarząd Jednostki dominującej stosuje politykę kredytową, zgodnie z którą ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco.

Ocena wiarygodności kredytowej jest przeprowadzana w stosunku do wszystkich Klientów wymagających kredytowania.

Istotnym elementem służącym racjonalizowaniu ryzyka jest odniesienie potencjalnej straty do rzeczywistej lub potencjalnej marży generowanej na danym Kliencie.

W Grupie Kapitałowej nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. Analiza ryzyka odbywa się poprzez systematyczną, cotygodniową analizę rynków, kanałów, obszarów odpowiedzialność za pomocą raportów o należnościach przygotowywanych przez dział windykacji. Na tej podstawie, zarówno w dłuższej jak i krótszej perspektywie podejmowane są decyzje odnośnie kształtu polityki kredytowej na danym obszarze czy w stosunku do danego klienta.

Kluczową rolę w procesie odzyskiwania należności odgrywają pracownicy działu windykacji nadzorujący kontakt z Klientami, oraz współpracujące kancelarie prawne jednakże zadaniami związanymi z monitorowaniem spływu należności są obarczeni również pracownicy działu handlowego oraz działu obsługi Klienta, którzy również na bieżąco są zaopatrywani w dane na temat zadłużenia w rynku, za który pozostają odpowiedzialni.

Cały proces wspierany jest automatycznymi rozwiązaniami systemowymi, jak elektroniczna blokada realizacji dalszych zamówień po spełnieniu określonych przesłanek.

Ryzyko kredytowe wiążące się z udzielonymi pożyczkami jest spowodowane możliwością nie spłacenia pożyczki. Pożyczkobiorcy są jednak związani z Decora S.A. umowami handlowymi, które gwarantują pożyczkodawcy spłatę pożyczki.

Ryzyko kredytowe wiążące się ze zgromadzonymi środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych jest spowodowane możliwością straty tych środków w wyniku upadłości banków. Spółka gromadzi środki w bankach o dobrej kondycji finansowej a zatem ryzyko to jest niewielkie.

Nota 33. Ryzyko utraty płynności finansowej

Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę Kapitałową- jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Największe tego typu ryzyka powstają w wyniku:

Ewentualnego niewypełnienia przez Grupę Kapitałową warunków umów kredytowych i ich wypowiedzenia przez banki kredytujące
Zbyt długiego cyklu konwersji gotówki.

Celem działań prowadzonych przez Grupę Kapitałową w zakresie zarządzania ryzykiem płynności jest eliminacja tego ryzyka.

W zakresie zarządzania płynnością Grupa Kapitałowa koncentruje się na szczegółowej analizie spływu należności, rotacji zapasu i uzyskiwaniu możliwie najdłuższych terminów płatności od dostawców z jednoczesnym korzystaniem ze skont.

Jednocześnie Grupa Kapitałowa w ramach polityki ryzyka dąży do posiadania wolnych limitów w zakresie finansowania obcego.

Nota 33.1. Zobowiązania finansowe Grupy Kapitałowej według dat zapadalności według stanu na dzień bilansowy 31.12.2018

31.12.2018
			Okres spłaty
Wyszczególnienie	Do 3 m-cy	do 1 roku	powyżej 1 roku do 3 lat	powyżej 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyty	0	29 401	-			29 401
Zobowiązania handlowe	25 465		-	-	-	25 465
Leasing	0	442	1 048	-	-	1 490
RAZEM:	25 465	29 843	1 048	-	-	56 356

Nota 33.2. Dostępne finansowanie zewnętrzne

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Niezabezpieczone kredyty w rachunku bieżącym płatne na żądanie	-	-
Kwota wykorzystana
Kwota niewykorzystana
Zabezpieczone kredyty w rachunku bieżącym, rewolwingowe	57 000	57 000
Kwota wykorzystana	29 401	32 746
Kwota niewykorzystana	27 599	24 254
Razem	57 000	57 000

Nota 34. Ryzyko walutowe

Grupa Kapitałowa Decora jest w znaczący sposób narażona na ryzyko kursowe zwłaszcza związane ze znacznymi zmianami kursów walut: EUR, USD, RUB, RON, HUF, GBP, HRK, w których dokonywane są rozliczenia z Kontrahentami, z uwagi na znaczny udział sprzedaży eksportowej i działalności importowej w całości sprzedaży. Pomimo stosowania zarówno hedgingu naturalnego, jak i instrumentów zabezpieczających- forwardy, a co za tym idzie zmniejszanie ekspozycji netto na walutach obcych, Grupa Kapitałowa nadal jest narażona na ryzyko kursowe.

Nota 35. Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko zmiany stóp procentowych, na które eksponowana jest Grupa Kapitałowa związane jest z zawartymi umowami z tytułu kredytów i pożyczek oraz lokat bankowych. W stosunku do powyższych Grupa Kapitałowa stara się operować w oparciu o oprocentowanie zmienne, kalkulowane w korelacji ze stawkami rynkowymi (międzybankowymi).

Nota 35.1. Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Główne ryzyko zmiany stóp procentowych Grupa Kapitałowa identyfikuje w obszarze kredytów bankowych, leasingów, pożyczek. Gdyby stopa procentowa była niższa/wyższa o 1 pkt. procentowy wówczas wynik netto byłby niższy/wyższy o 214 tys. zł w 2018 roku, a w 2017 roku byłby wyższy/niższy o 170 tys. zł.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz kapitału własnego na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej).

Przyjęte dla celów analizy wrażliwości zmian punktów bazowych dla stóp procentowych oparte są na ocenie obserwowalnych warunkach rynkowych. Wrażliwość na zmiany stopy procentowej jest niewielkie.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

	Wartość narażona na ryzyko	Wpływ na wynik finansowy netto przy zwiększeniu o punkt procentowy	Wpływ na wynik finansowy netto przy zmniejszeniu o punkt procentowy
Rok zakończony dnia 31.12.2018
Środki pieniężne	4 445	36	-36
Kredyty i pożyczki	29 401	-238	238
Pożyczki udzielone	3 565	29	-29
Leasing finansowy	1 490	-12	12

	Wartość narażona na ryzyko	Wpływ na wynik finansowy netto przy zwiększeniu o punkt procentowy	Wpływ na wynik finansowy netto przy zmniejszeniu o punkt procentowy
Rok zakończony dnia 31.12.2017
Środki pieniężne	6 794	55	-55
Kredyty i pożyczki	32 746	-265	265
Pożyczki udzielone	5 334	43	-43
Leasing finansowy	310	-3	3

Nota 36. Instrumenty finansowe

	Kategoria		Wartość bilansowa	Wartość godziwa
	zgodnie z MSSF9	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	WWZK	45 414	40 454	45 414	40 454
Należności pozostałe	WWZK	4 479	3 908	4 479	3 908
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	WWZK	4 445	6 794	4 445	6 794
Pożyczki udzielone	WWZK	3 565	5 334	3 565	5 334
Instrumenty pochodne	WGPWF	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe
Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte	WWZK	29 401	32 746	29 401	32 746
Inne zobowiązania finansowe (leasing, faktoring)	WWZK	1 490	310	1 490	310
Instrumenty pochodne	WGPWF	-	13	-	13
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	WWZK	25 465	19 239	25 465	19 239
Zobowiązania pozostałe	WWZK	4 387	3 467	4 387	3 467

Użyte skróty:

WGPWF – Aktywa/ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, WWZK – Wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

WGICD – Wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite.

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku, nie odbiegała od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów :

w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny,

instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2018 roku

Nota 37. Ustalenie wartości godziwej

Grupa Kapitałowa dokonuje wyceny wartości godziwej posługując się następującą hierarchią:

ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
dane wejściowe inne, niż notowane ceny poziomu 1, które są pośrednio lub bezpośrednio możliwe do zaobserwowania. Jeśli składnik aktywów lub zobowiązanie ma określony okres życia, dane wejściowe muszą być możliwe do zaobserwowania zasadniczo przez cały ten okres.
dane wejściowe, które nie opierają się na danych rynkowych możliwych do zaobserwowania. Zastosowane założenia muszą odzwierciedlać te, które byłyby zastosowane przez uczestników rynku, włączając ryzyko.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku Grupa Kapitałowa posiadała instrumenty pochodne wycenione w wartości godziwej.

Nota 37.1. Ujawnienia ilościowe dotyczące hierarchii ustalania wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań

31.12.2018
		Ustalenie wartości godziwej z wykorzystaniem
	Data wyceny	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Zobowiązania wyceniane według wartości godziwej
Instrumenty pochodne	31.12.2017	-	-	-
31.12.2017
		Ustalenie wartości godziwej z wykorzystaniem
	Data wyceny	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa wyceniane według wartości godziwej
Instrumenty pochodne	31.12.2017	-	13	-

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły transfery pomiędzy Poziomem 1 a Poziomem 2.

Nota 37.2. Sposób obliczania wartości godziwej (techniki wyceny i dane wejściowe)

Wyszczególnienie	Wartość godziwa na dzień 31 grudnia 2018	Wartość godziwa na dzień 31 grudnia 2017	Hierarchia wartości godziwej	Techniki wyceny	Znaczące nieobserwowalne informacje	Zależność wartości godziwej od danych obserwowalnych i nieobserwowalnych
				Zdyskontowane
Kontrakty forward	-	13	Poziom 2	przepływy	-	-
				pieniężne

Grupa Kapitałowa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Nota 38. Programy opcji menadżerskich

W okresie do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły programy płatności na bazie akcji w Grupie Kapitałowej.

Nota 39. Transakcje z podmiotami powiązanymi

W 2018 i 2017 roku w Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Zobowiązania/należności na koniec roku obrotowego są niezabezpieczone, nieoprocentowane. Transakcje między Jednostką dominującą a jej Jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie.

Nota 40. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Zarząd	1 497	1 250
Rada Nadzorcza	269	222
RAZEM:	1 766	1 472

W latach 2017-2018 nie wystąpiły świadczenia po okresie zatrudnienia, pozostałe świadczenia długoterminowe, płatności na bazie akcji własnych ani świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.

Nota 41.	Wynagrodzenie Członków Zarządu w okresie 01.01.2018 r. – 31.12.2018 r.

Imię i nazwisko	Funkcja	Podstawa wynagrodzenia	Łączna wartość wynagrodzeń (w zł brutto)	Dodatki (w zł brutto)
Waldemar Osuch	Prezes Zarządu	841	841	-
Artur Hibner	Członek Zarządu	656	656	-
RAZEM:	-	1 497	1 497	-

Nota 42. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
Obowiązkowe badanie sprawozdania finansowego	83	60
Pozostałe usługi	1	4
RAZEM:	84	64

Nota 43. Istotne sprawy sporne przeciwko Grupie Kapitałowej

W 2018 roku nie toczyły się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość jednostkowa oraz łączna wszystkich postępowań stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy Kapitałowej Decora S.A.

Nota 44. Zdarzenia po dniu bilansowym

Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, oprócz:

W dniu 26 marca 2019 r dokonano zmiany Statutu Jednostki Dominującej w KRS dotyczącego umorzenia akcji własnych Spółki w wysokości 756.257 sztuk, co w konsekwencji przekłada się na zmianę kapitału własnego. W związku z tym liczba akcji Spółki po umorzeniu wynosi 10.547.063 sztuk, co odpowiada wartości kapitału własnego w kwocie 527.353,15 PLN. W związku z umorzeniem akcji własnych poniżej przedstawiamy wpływ na pozycje w sprawozdaniu:

- podział akcji:

Wyszczególnienie	Na dzień 31 grudnia 2018	Na dzień 31 grudnia 2017
emisja akcji serii A	10 000	10 000
emisja akcji serii B	236	236
emisja akcji serii C	311	311
RAZEM:	10 547	10 547

- akcjonariat Jednostki Dominującej

Wyszczególnienie	Liczba akcji w tys. szt.	Wartość nominalna akcji w tys. zł.	Udział w kapitale podstawowym	Liczba głosów w tys. szt.	Udział w ogólnej liczbie głosów
Włodzimierz Lesiński	3 857	193	36,57%	3 857	36,57%
Aviva OFE BZ WBK S.A.	1 130	57	10,72%	1 130	10,72%
PKO BP OFE	1 117	56	10,59%	1 117	10,59%
Nationale Niederlanden OFE	1 100	55	10,43%	1 100	10,43%
Hermann Josef Christian	659	33	6,25%	659	6,25%
NN Investment Partners TFI SA	650	32	6,16%	650	6,16%
OFE PZU "Złota Jesień"	560	28	5,31%	560	5,31%
Pozostali	1 473	74	13,97%	1 473	13,97%
RAZEM:	10 547	527	100,00%	10 547	100,00%

Zysk netto przypadający na akcję w złotych:

Zysk na akcję	W okresie od 01.01.2018 do 31.12.2018	W okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Średnia liczba akcji zwykłych w okresie	10 547	10 547
Zysk netto przypadający na jednostkę dominującą	20 021	15 037
Zysk na akcję w złotych	1,90	1,43

………………………………………… ……………………………………………. …………………………………………………

Dokument podpisany przez Michał Deiksler Data: 2019.03.28 17:12:05 CET Signature Not Verified

Waldemar Osuch Artur Hibner Michał Deiksler

Prezes Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy

Środa Wielkopolska, 28 marca 2019 r.

AI assistant

Decora S.A. — Audit Report / Information 2018

5580_rns_2019-03-29_4849350c-2d8d-495f-beec-16e49fa4c64e.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA DECORA S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

I. Wybrane dane finansowe

II. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

III. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

V. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

VI. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce dominującej

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej

1.3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

3. Format oraz ogólne zasady sporządzenia sprawozdania finansowego

3.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności

3.2. Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego sprawozdania finansowego

3.3. Założenie kontynuacji działalności

3.4. Nowe i zmienione regulacje MSSF

Nowe standardy, interpretacje i zmiany opublikowanych standardów

Oświadczenie o zgodności

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania

w UE

3.5. Stosowane zasady rachunkowości

3.5.1. Zmiany zasad rachunkowości

3.5.2. Wartości niematerialne

3.5.3. Wartość firmy

3.5.4. Środki trwałe

3.5.5. Środki trwałe w budowie

3.5.6. Koszty finansowania zewnętrznego

3.5.7. Instrumenty finansowe

3.5.8. Utrata wartości

Utrata wartości aktywów finansowych

Utrata wartości należności handlowych

3.5.9. Leasing

3.5.10. Kapitał własny

3.5.11. Rezerwy

3.5.12. Kredyty bankowe i pożyczki otrzymane

3.5.13. Odroczony podatek dochodowy

3.5.14. Uznawanie przychodów

Przychody z tytułu umów z Klientami

Odsetki

3.5.15. Koszty świadczeń pracowniczych

3.5.16. Aktywa (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaży

3.5.17. Zobowiązania i aktywa warunkowe

3.5.18. Szacunki Zarządu

Odpisy aktualizujące wartość należności

Okres użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwy na bonusy udzielane odbiorcom oraz otrzymywane od dostawców

Testy na utratę wartości

3.6. Zasady konsolidacji

3.6.1. Zmiany udziałów właścicielskich Grupy Kapitałowej w jednostkach zależnych

4. Informacja dotycząca segmentów operacyjnych, obszarów geograficznych oraz istotnych Klientów

4.1. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

4.2. Informacje geograficzne

4.3. Istotni Klienci

5. Noty objaśniające

5.1. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł)

Nota 1.1. Zestawienie wartości niematerialnych w latach 2017 – 2018

Nota 2. Wartość firmy

Nota 3.1. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018

Nota 3.1.2. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za rok 2017

Nota 3.2. Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych w latach 2017 – 2018

Nota 3.2.1. Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku

Nota 3.3. Szczegółowy zakres zmian środków trwałych w budowie w latach 2017 - 2018

Nota 4. Aktywa i zobowiązania finansowe

Nota 4.1. Podział aktywów i zobowiązań finansowych według kategorii instrumentów finansowych w latach 2017 – 2018

Nota 4.2. Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych

Nota 4.2.1. Odsetki oraz zyski i straty z instrumentów finansowych za rok 2018

Nota 7. Aktywa przeznaczone do zbycia

Nota 9.2.2. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku

Nota 9.3. Odpisy aktualizujące należności

Nota 9.3.1. Odpisy aktualizujące należności w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku

Nota 10.1. Struktura kapitału akcyjnego

Nota 10.2. Struktura własności kapitału akcyjnego

Nota 11. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Decora S.A. Audit Report / Information 2018