DEA Capital — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 10, 2020

COMUNICATO STAMPA

APPROVATO IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2020, CON COMBINED ASSET UNDER MANAGEMENT IN CRESCITA A 23,0 MILIARDI DI EURO (+94%) E COMMISSIONI DI GESTIONE A 70,9 MILIONI DI EURO (+48%, INTEGRANDO QUANTO RIFERIBILE A QUAESTIO SGR)

A LIVELLO DI GRUPPO, POSIZIONE FINANZIARIA NETTA POSITIVA PER 119 MILIONI DI EURO E RISULTATO NETTO NEGATIVO PER 1,4 MILIONI DI EURO (LEGATO AI MARK-TO MARKET DEL PORTAFOGLIO INVESTIMENTI)

Milano, 10 novembre 2020 – Si è riunito in data odierna il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital S.p.A., sotto la presidenza di Lorenzo Pellicioli, per l'esame e l'approvazione, tra l'altro, del Resoconto Intermedio al 30 settembre 2020.

RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2020

• Al 30 settembre 2020 Combined Asset Under Management pari a 22.973 milioni di Euro, in crescita del 94% circa rispetto al 30 settembre 2019 (integrando quanto riconducibile a Quaestio SGR, partecipazione di maggioranza relativa acquisita nel novembre 2019 e non consolidata). Il dato di Combined Asset Under Management si suddivide come segue per strategia di investimento:
  • o Real Estate = 10.001 milioni di Euro (43%)
  • o Credit = 3.228 milioni di Euro (14%)
  • o Private Equity = 1.996 milioni di Euro (9%)
  • o Soluzioni Multi-asset / Multi-manager = 7.748 milioni di Euro (34%)

Si fa presente che per Combined Asset Under Management si intendono gli attivi in gestione da parte delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché quelli in gestione da parte delle controllate estere. In relazione ai fondi di Private Equity sono considerati i commitment complessivi.

• Commissioni di gestione pari a 51,5 milioni di Euro a livello consolidato e 70,9 milioni di Euro considerando anche quanto riconducibile a Quaestio SGR, rispetto a 48,0 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2019.
• Risultato Netto di Gruppo negativo per 1,4 milioni di Euro (rispetto al dato positivo per 6,5 milioni di Euro registrato nei primi nove mesi del 2019), dovuto sostanzialmente ai mark-to-market del Portafoglio Investimenti.
• Posizione Finanziaria Netta delle Società Holdings positiva per 81,7 milioni di Euro; a livello di Gruppo, la Posizione Finanziaria Netta è risultata positiva per 118,6 milioni di Euro, rispetto al dato "adjusted" (per la distribuzione del dividendo straordinario avvenuta a giugno 2020) di 74,3 milioni di Euro registrato al 31 dicembre 2019. Il miglioramento è stato generato sostanzialmente dalla valorizzazione / liquidazione di attivi del Portafoglio Investimenti.

Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2020 verrà messo a disposizione in data 13 novembre 2020, presso la Sede Legale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato (), nonché sul sito internet al seguente link:

https://www.deacapital.com/category/investor/bilanci-e-relazioni/.

FATTI DI RILIEVO

Nonostante il complesso quadro di riferimento indotto dalla diffusione del COVID-19, il Gruppo ha proseguito le attività di sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management nel corso del 3° Trimestre 2020.

In particolare, nel segmento del Real Estate, sono stati perfezionati, in Italia, l'avvio di nuovi fondi per Asset Under Management pari a oltre 200 milioni di Euro e, a livello europeo, un nuovo progetto sul mercato iberico.

Nell'ambito del Credit, sono stati perfezionati, tra la fine del 3° Trimestre e l'inizio del 4°, il VII e l'VIII closing del fondo CCR II (per un importo complessivamente pari a 40 milioni di Euro), che hanno portato la dimensione complessiva del fondo stesso a circa 615 milioni di Euro.

Nell'ambito del Private Equity, la Piattaforma ha:

• - lanciato nuovi fondi, per una raccolta complessiva di 400 milioni di Euro (di cui 330 milioni di Euro relativi a Taste of Italy 2). A supporto delle iniziative, DeA Capital S.p.A. si è impegnata per un commitment sino a circa 25 milioni di Euro;
• - perfezionato (in data 1° ottobre 2020) un nuovo closing da 20 milioni di Euro per il fondo multi-manager DeA Endowment Fund, dedicato alle Fondazioni.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Per quanto riguarda la prevedibile evoluzione della gestione, in particolare relativamente al quadro macro-economico di riferimento, va rilevata la diffusione a livello globale del COVID-19, a fronte del quale il Gruppo ha tempestivamente adottato tutte le misure necessarie per proteggere la salute dei collaboratori e garantire al contempo la continuità aziendale.

Pur in questo contesto, il Gruppo ha continuato e continuerà ad essere focalizzato sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, attraverso il lancio di nuovi prodotti, la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale e il coordinamento, in particolare nella strategia di go-to-market, con Quaestio SGR; inoltre, verrà messa la massima determinazione nel proteggere e supportare tutti gli assets che fanno parte dei fondi in gestione, per superare al meglio la fase acuta della crisi ed essere pronti a cogliere le opportunità che dovessero presentarsi in uscita dalla stessa.

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Manolo Santilli, Chief Operating Officer, dichiara ai sensi del comma 2, articolo 154bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.

Per ulteriori informazioni si prega di contattare:

Investor Relations Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 ir@deacapital.com

Ufficio Stampa e Comunicazione Marco Scopigno Tel. +39 06 68163206 / 348 0173826 marco.scopigno@deacapital.com

* * *

DeA Capital (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., controllata da De Agostini S.p.A. e quotata nel segmento STAR del Mercato MTA di Borsa Italiana, è il principale operatore italiano indipendente nell'Alternative Asset Management (per attivi in gestione), con Combined Asset Under Management per circa 23.000 milioni di Euro e un Portafoglio Investimenti di circa 338 milioni di Euro. La Piattaforma del Gruppo – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi di investimento nel real estate, nel private equity e nel credit, nonché nelle soluzioni multi-asset / multi-manager per investitori istituzionali.

Schemi Gestionali

DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato euro 266.612.100 (i.v.) - Codice fiscale e iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926

Per Combined AUM (Asset Under Management) e Combined Revenues si intendono, rispettivamente, gli attivi in gestione e i ricavi delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. Gli importi relativi a società non consolidate inclusi in dette grandezze ammontano, per i primi nove mesi del 2020, a 7.748 milioni di Euro a livello di Combined AUM e a 19,4 milioni di Euro a livello di Combined Revenues.

M€	9M 2020	9M 2019	Variazione
Risultato Netto Gestionale AAM (*)	13,0	11,2	1,8
Altro AAM	(2,4)	(1,7)	(0,7)
Risultato Netto AAM	10,6	9,5	1,1
Alternative Investment	(8,7)	2,4	(11,1)
Costi Soc. Holdings	(7,0)	(6,0)	(1,0)
Imposte	3,7	0,6	3,1
Risultato Netto di Gruppo	(1,4)	6,5	(7,9)

Conto Economico Gestionale

(*) Include il Risultato Netto Ante PPA / non recurring items delle tre SGR della Piattaforma: DeA Capital RE SGR, DeA Capital AF SGR e Quaestio SGR (@ 38,82%, incl. Quaestio Holding)

Stato Patrimoniale Gestionale

	30 settembre 2020		31 dicembre 2019 "adjusted"
	MC	€/Az.	MC	€/Az.
Alternative Asset Management
- DeA Capital Real Estate SGR	130,8	0,50	141,2	0,54
DeA Capital Alternative Funds SGR	59,2	0,23	55,6	0,21
- Quaestio Capital SGR (incluso Quaestio Holding)	13,9	0,05	14,3	0,06
- Altro (YARD, DeA Capital RE France, Iberia, Polonia)	7,6	0,03	6,6	0,03
Totale AAM (A)	211,5	0,81	217,7	0,84
Alternative Investment - AI Platform Investments - AI Other Investments	101,8 24,2	0,39 0,09	118,0 51,4	0,45 0,20
Totale AI (B)	126,0	0,48	169,4	0,65
Portafoglio Investimenti (A+B)	337,5	1,29	387,1	1,49
Altre attività (passività) nette	6,8	0,03	4,6	0,02
Posizione Finanziaria Netta Società Holdings	81,7	0,31	34,5	0,13
NAV	426,0	1,63	426,2	1,64

Schemi Civilistici

Situazione Economica sintetica del Gruppo

	3° Trimestre	Primi nove	3° Trimestre	Primi nove
(Dati in migliaia di Euro)	2020	mesi del 2020	2019	mesi del 2019
Commissioni da Alternative Asset Management	18.893	51.421	16.185	47.708
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	134	(572)	(113)	(246)
Altri proventi/oneri da Investimenti	(2.789)	(11.692)	9.368	3.527
Ricavi da attività di servizio	24	70	101	298
Altri ricavi e proventi	17	390	2	32
Altri costi e oneri (*)	(15.629)	(46.328)	(14.068)	(40.757)
Proventi e oneri finanziari	(27)	(2.310)	92	(226)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	623	(9.021)	11.567	10.336
Imposte sul reddito	(1.872)	1.109	(2.005)	(4.889)
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	(1.249)	(7.912)	9.562	5.447
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0	0	0
UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO	(1.249)	(7.912)	9.562	5.447
- Risultato Attribuibile al Gruppo	342	(1.441)	10.358	6.454
- Risultato Attribuibile a Terzi	(1.591)	(6.471)	(796)	(1.007)
Utile (Perdita) per azione, base		(0,006)		0,025
Utile (Perdita) per azione, diluito		(0,006)		0,025

(*) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"

Conto Economico per Settore di Attività – primi nove mesi del 2020

	Alternative	Alternative Asset	Società Holdings /
(Dati in migliaia di Euro)	Investment	Management	Elisioni	Consolidato
Commissioni da Alternative Asset Management	0	51.533	(112)	51.421
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	(165)	(407)	0	(572)
Altri proventi/oneri da Investimenti	(11.318)	(373)	(1)	(11.692)
Altri ricavi e proventi	0	194	266	460
Altri costi e oneri	(798)	(38.259)	(7.271)	(46.328)
Proventi e oneri finanziari	(2.194)	(217)	101	(2.310)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(14.475)	12.471	(7.017)	(9.021)
Imposte sul reddito	0	(2.558)	3.667	1.109
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	(14.475)	9.913	(3.350)	(7.912)
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0	0	0
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO	(14.475)	9.913	(3.350)	(7.912)
- Risultato Attribuibile al Gruppo	(8.655)	10.564	(3.350)	(1.441)
- Risultato Attribuibile a Terzi	(5.820)	(651)	0	(6.471)

Conto Economico per Settore di Attività – primi nove mesi del 2019

(Dati in migliaia di Euro)	Alternative Investment	Alternative Asset Management	Società Holdings / Elisioni	Consolidato
Commissioni da Alternative Asset Management	0	47.967	(259)	47.708
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	(112)	(134)	0	(246)
Altri proventi/oneri da Investimenti	2.023	1.504	0	3.527
Altri ricavi e proventi	0	35	295	330
Altri costi e oneri	(318)	(34.724)	(5.715)	(40.757)
Proventi e oneri finanziari	306	(175)	(357)	(226)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	1.899	14.473	(6.036)	10.336
Imposte sul reddito	0	(5.463)	574	(4.889)
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	1.899	9.010	(5.462)	5.447
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0	0	0
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO	1.899	9.010	(5.462)	5.447
- Risultato Attribuibile al Gruppo	2.388	9.528	(5.462)	6.454
- Risultato Attribuibile a Terzi	(489)	(518)	0	(1.007)

Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata

(Dati in migliaia di Euro)	Primi nove mesi del 2020	Primi nove mesi del 2019
Utile/(perdita) dell'esercizio (A)	(7.912)	5.447
Componenti che potrebbero essere in seguito riclassificate nell'utile (perdita) dell'esercizio Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'utile (perdita) dell'esercizio	6 (191)	601 (60)
Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) Totale Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio (A)+(B)	(185) (8.097)	541 5.988
Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: - Attribuibile al Gruppo - Attribuibile a Terzi	(1.626) (6.471)	6.995 (1.007)

Rendiconto Finanziario Consolidato

	Primi nove mesi	Primi nove mesi
(Dati in migliaia di Euro) CASH FLOW da Attività Operative	del 2020	del 2019
Investimenti in Società e Fondi	(5.306)	(14.199)
Rimborsi di Capitali da Società e Fondi	19.209	19.548
Cessioni di Investimenti	25.088	1.000
Interessi/crediti incassati	3.918	94
Distribuzione da investimenti	310	1.970
Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi Imposte pagate / rimborsate	(2) (2.328)	1 (6.139)
Dividendi incassati	0	135
Management e Performance fee ricevute	48.525	50.458
Ricavi per servizi	310	1.263
Spese di esercizio	(39.833)	(34.501)
Cash flow netto da Attività Operative	49.891	19.630
CASH FLOW da Attività di Investimento
Acquisizione di immobilizzazioni materiali	(129)	(373)
Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali	(16.998)	(420)
Corrispettivi dalla vendita di immobilizzazioni materiali/immateriali	22.317	0
Cash flow netto da Attività di Investimento	5.190	(793)
CASH FLOW da attività finanziarie
Acquisto di attività finanziarie	(10)	(7.657)
Vendita di attività finanziarie	0	516
Flussi derivanti da contratti di leasing	(1.962)	(2.232)
Azioni di capitale emesse	0	100
Acquisto azioni proprie	(120)	0
Azioni di capitale emesse per Stock Option Plan	0	324
Dividendi/rimborsi pagati	(32.531)	(37.531)
Finanziamenti e prestiti bancari	(2.000)	(1.528)
Cash flow netto da attività finanziarie	(36.623)	(48.008)
INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI	18.458	(29.171)
DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO	99.511	143.766
Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide	0	0
DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO	117.969	114.595

Situazione Patrimoniale del Gruppo

ATTIVO CONSOLIDATO Attivo non corrente Immobilizzazioni Immateriali e Materiali Avviamento 99.936 104.647 Immobilizzazioni Immateriali 26.002 42.912 Immobilizzazioni Materiali 12.355 14.297 - Fabbricati in Leasing 11.702 13.420 - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing 174 318 - Altre Immobilizzazioni Materiali 479 559 Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali 138.293 161.856 Investimenti Finanziari Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures 26.588 30.802 Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L 14.658 22.773 Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L 28.874 50.382 Fondi-valutati al Fair Value through P&L 126.274 143.597 Altre attività finanziarie valutate al Fair Value 37 37 Totale Investimenti Finanziari 196.431 247.591 Altre attività non Correnti Imposte anticipate 3.928 2.409 Finanziamenti e crediti 4.844 2.485 Crediti finanziari per leasing non correnti 1.130 1.313 Altre attività non correnti 1.293 4.990 Totale Altre attività non correnti 11.195 11.197 Totale Attivo non corrente 345.919 420.644 Attivo corrente Crediti commerciali 11.341 8.653 Attività finanziarie valutate al Fair Value 14.194 14.192 Crediti finanziari 0 245 Crediti finanziari per leasing correnti 250 0 Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti 4.041 3.953 Altri crediti verso l'Erario 31.543 37.176 Altri crediti 3.818 8.207 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 117.969 99.511 Totale Attività correnti 183.156 171.937 Totale Attivo corrente 183.156 171.937 TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO 529.075 592.581 PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO Patrimonio Netto di Gruppo 426.033 457.464 Capitale e riserve di Terzi 16.635 23.634 Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) 442.668 481.098 PASSIVO CONSOLIDATO Passivo non corrente Debiti verso fornitori 800 800 Imposte differite passive 5.821 5.993 TFR ed altri Fondi relativi al personale 6.151 5.582 Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali 1.106 631 Passività finanziarie 14.012 13.457 - Passività Finanziarie per Leasing 10.801 12.437 - Altre Passività Finanziarie 3.211 1.020 Totale Passivo non corrente 27.890 26.463 Passivo corrente Debiti verso fornitori 5.237 5.470 TFR ed altri Fondi relativi al personale 33 21 Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali 9.074 11.836 Debiti per imposte correnti 4.946 4.336 Altri debiti verso l'Erario 667 1.491 Altri debiti 35.468 42.299 Debiti finanziari a breve 3.092 19.567 - Debiti finanziari a breve per Leasing 3.082 3.045 - Altri debiti finanziari a breve 10 16.522 Totale Passivo corrente 58.517 85.020 TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 529.075 592.581	Dati in migliaia di Euro	30.9.2020	31.12.2019

DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato euro 266.612.100 (i.v.) - Codice fiscale e iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926