COMUNICATO STAMPA

APPROVATA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2021

COMBINED ASSETS UNDER MANAGEMENT A 25,6 MILIARDI DI EURO (+14%) CON UN RISULTATO NETTO DI GRUPPO IN CRESCITA A 14,0 MILIONI DI EURO (vs -1,8 MILIONI DI EURO NEL PRIMO SEMESTRE 2020)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA POSITIVA PER 124,3 MILIONI DI EURO

Milano, 9 settembre 2021 – Si è riunito in data odierna il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital S.p.A., sotto la presidenza di Lorenzo Pellicioli, per l'esame e l'approvazione, tra l'altro, della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021.

Paolo Ceretti, CEO del Gruppo DeA Capital, ha dichiarato: "Abbiamo consolidato nel secondo trimestre il trend molto positivo già evidenziato al 31 marzo 2021, con una raccolta da inizio anno arrivata a circa 2 miliardi di Euro e che ci ha consentito di superare i 25,6 miliardi di Euro in termini di Combined AUM. Il positivo andamento dei mercati finanziari ha supportato inoltre un'ottima performance a livello di assets in portafoglio. Sul piano strategico, vogliamo continuare a rappresentare un punto di riferimento per gli investimenti alternative in Italia ed espanderci progressivamente nel resto dell'Europa, con una costante attenzione alle tematiche ESG. A questo proposito, il recente rating assegnatoci da Sustainalytics, appartenente al gruppo Morningstar – che ci posiziona 17esimi tra le 390 società coperte nel segmento dell'Asset Management & Custody Services, nonché nel top quartile a livello globale considerando tutti i settori di attività – rappresenta una testimonianza qualificante dell'attenzione delle nostre strategie d'investimento responsabile agli aspetti ESG."

RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2021

Al 30 giugno 2021 Combined Assets Under Management pari a 25.631 milioni di Euro, in crescita del 14,1% rispetto al 30 giugno 2020 (integrando pro-forma quanto riconducibile a Quaestio Capital SGR):
- o Real Estate = 11.749 milioni di Euro (+18,6%)
- o Credit = 3.149 milioni di Euro (-2,2%)
- o Private Equity = 2.385 milioni di Euro (+33,2%)
- o Multi-asset / Multi-manager Solutions = 8.348 milioni di Euro (+10,5%)
Risultato Netto di Gruppo positivo per 14,0 milioni di Euro, in crescita rispetto a -1,8 milioni di Euro consuntivati nel primo semestre del 2020, grazie al miglioramento a livello sia di Piattaforma di Alternative Asset Management, sia di investimenti in portafoglio.
Posizione Finanziaria Netta Consolidata positiva per 124,3 milioni di Euro (di cui 95,3 milioni di Euro in capo alle Società Holdings), rispetto al dato "adjusted" (per la distribuzione del dividendo straordinario di 26,1 milioni di Euro avvenuta a maggio 2021) di 99,9 milioni di Euro registrato alla fine del 2020. Il risultato è da ricondursi principalmente alla dismissione della partecipazione indiretta in Migros (+19,5 milioni di Euro).

Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 giugno 2021, corredato della relativa documentazione, verrà messo a disposizione del pubblico venerdì 10 settembre 2021, presso la sede legale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato () e sul sito https://www.deacapital.com/category/investor/bilanci-e-relazioni/.

FATTI DI RILIEVO

Nel corso del 1° Semestre 2021 il Gruppo ha proseguito lo sviluppo della Piattaforma in tutti i segmenti di attività.

In particolare, nel Real Estate sono state perfezionate nuove iniziative per Assets Under Management complessivamente pari a circa +1.300 milioni di Euro.

Nell'ambito del Credit sono stati conferiti nuovi attivi per +25 milioni di Euro al fondo CCR II, portandone la dimensione complessiva ad oltre 680 milioni di Euro.

Nell'ambito del Private Equity:

è stato avviato un mandato di investment advisory per la selezione di fondi chiusi nell'Infrastructure, su un pool di raccolta pari a +108 milioni di Euro al 30 giugno 2021;
sono stati perfezionati nuovi closing dei fondi IDeA Agro e Sviluppo Sostenibile II, rispettivamente per +28 milioni di Euro (e quindi sino a complessivi 110 milioni di Euro) e +21 milioni di Euro (e quindi sino a complessivi 91 milioni di Euro);
sono state incrementate le masse di un fondo di debito (in delega di gestione) e di Endowment Fund per complessivi +22 milioni di Euro.

FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO

In data 5 agosto 2021 è stato sottoscritto tra DeA Capital S.p.A. (DeA Capital), De Agostini S.p.A. (De Agostini), DeA Capital Real Estate SGR (DeA Capital RE), CPI Property Group (CPIPG) e la controllata di quest'ultima, Nova Re SIIQ (Nova RE), un accordo strategico finalizzato a definire una potenziale partnership nel real estate ("Framework Agreement").

CPIPG è una primaria property company europea, quotata presso la Borsa di Francoforte, con un portafoglio immobiliare valutato oltre 10 Miliardi di Euro. Nova RE è un operatore di real estate quotato presso il Mercato Telematico Azionario della Borsa Italiana, con un portafoglio di immobili valutato circa 120 Milioni di Euro al 31 dicembre 2020.

In particolare, il Framework Agreement prevede che le parti dell'accordo si impegnino a cooperare per la realizzazione di un progetto congiunto finalizzato alla realizzazione di una partnership nel mercato immobiliare italiano, anche mediante l'affidamento da parte di Nova RE a DeA Capital RE dell'incarico di advisor per lo svolgimento di alcuni servizi di asset advisory a favore della stessa Nova RE.

La partnership prevede, altresì, un impegno di co-investimento coperto al 50/50 da DeA Capital e dalla controllante De Agostini, per un importo pari al minore tra (i) il 5% del capitale / futuri aumenti di capitale di Nova RE e (ii) 50 milioni di Euro (compreso l'acquisto del 5% di Nova RE, da realizzarsi a pronti, per circa 3,5 milioni di Euro).

Per i dettagli del Framework Agreement inteso a disciplinare, inter alia, i termini, le condizioni e le modalità di attuazione del Progetto Congiunto, si rimanda al comunicato stampa del 5 agosto 2021 disponibile sul sito web di DeA Capital.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

In un contesto ancora caratterizzato dal COVID-19, il Gruppo DeA Capital continuerà ad essere focalizzato sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, attraverso il lancio di nuovi prodotti, la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale e il coordinamento, in particolare nella strategia di go-to-market, con Quaestio Capital SGR. Inoltre, il Gruppo – che ha già dimostrato una straordinaria resilienza, sia in termini operativi, sia di risultati economico-finanziari nelle fasi più acute della pandemia – proseguirà nelle attività di valorizzazione degli attivi in portafoglio.

NUOVA ESG POLICY

Nella seduta odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato la nuova ESG Policy di DeA Capital S.p.A., raggiungendo un ulteriore traguardo nell'ambito del percorso di integrazione dei principi ESG nei propri processi. L'adozione di tale Policy ribadisce l'impegno della Società alla creazione di valore a beneficio di tutti gli stakeholders e si pone quale impegno primario la costruzione di un framework ESG ancora più solido a livello di Gruppo.

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Manolo Santilli, Chief Operating Officer, dichiara ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.

Per ulteriori informazioni si prega di contattare:

Investor Relations Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 [email protected]

Ufficio Stampa e Comunicazione Marco Scopigno Tel. +39 06 68163206 / 348 0173826 [email protected]

DeA Capital (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., controllata da De Agostini S.p.A. e quotata nel segmento STAR del Mercato MTA di Borsa Italiana, è il principale operatore italiano indipendente nell'Alternative Asset Management (per attivi in gestione), con Combined Assets Under Management per oltre 25.600 milioni di Euro. La Piattaforma del Gruppo – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione di maggioranza relativa indirettamente detenuta in Quaestio Capital SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi d'investimento nel real estate, nel credit e nel private equity, nonché nelle multiasset / multi-manager solutions per investitori istituzionali.

***

Si allega una sintesi degli Schemi gestionali e degli Schemi civilistici

Schemi Gestionali

(*) Per Combined AUM (Assets Under Management) e Combined Revenues si intendono, rispettivamente, gli attivi in gestione e i ricavi delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché le corrispondenti grandezze consuntivate dalle controllate estere. Al 30 giugno 2021 gli importi relativi a società non consolidate inclusi in dette grandezze ammontano a 8.348 milioni di Euro a livello di Combined AUM e a 13,8 milioni di Euro a livello di Combined Revenues (di fatto corrispondenti al 100% degli AUM e dei ricavi di Quaestio Capital SGR).

DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, Via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato Euro 266.612.100 (i.v.) - Codice Fiscale e Iscrizione al Registro Imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding", Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926

Conto Economico Gestionale

M€	1H 2021	1H 2020
Risultato Netto Gestionale AAM (*)	8,1	7,5
Altro AAM (RE Estero, Non Recurring Items,…)	(1,8)	(0,9)
Risultato Netto AAM	6,3	6,6
Alternative Investment	12,3	(4,1)
- Gross return	17,8	(7,1)
- Taxes	T (5,5) a	3,0
Altri costi operativi netti	(4,6)	(4,3)
Risultato Netto di Gruppo	14,0	(1,8)

Nota Integrativa Consolidata. (*) Include il Risultato Netto Ante PPA / non recurring items delle tre SGR della Piattaforma: DeA Capital RE SGR, DeA Capital AF SGR e Quaestio Capital SGR (@ 38,82%, incl. Quaestio Holding).

Schemi Civilistici

Situazione Economica sintetica del Gruppo

(Dati in migliaia di Euro)	1° Semestre 2021	1° Semestre 2020
Commissioni da Alternative Asset Management	36.044	32.528
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	523	(706)
Altri proventi/oneri da Investimenti	18.423	(8.903)
Altri ricavi e proventi (*)	389	419
Altri costi e oneri (**)	(34.213)	(30.699)
Proventi e oneri finanziari	40	(2.283)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	21.206	(9.644)
Imposte sul reddito	(7.286)	2.981
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	13.920	(6.663)
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO	13.920	(6.663)
- Risultato Attribuibile al Gruppo	13.978	(1.783)
- Risultato Attribuibile a Terzi	(58)	(4.880)

(*) Include le voci "ricavi da attività di servizio" e "altri ricavi e proventi"

(**) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"

Conto Economico per Settore di Attività – 1° Semestre 2021

(Dati in migliaia di Euro)	Alternative Asset Management	Alternative Investment / Soc. Holdings	Consolidato

Commissioni da Alternative Asset Management	36.118	(74)	36.044
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	568	(45)	523
Altri proventi/oneri da Investimenti Altri ricavi e proventi	57 25	18.366 364	18.423 389
Altri costi e oneri	(27.933)	(6.280)	(34.213)
Proventi e oneri finanziari	(137)	177	40
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	8.698	12.508	21.206
Imposte sul reddito	(2.890)	(4.396)	(7.286)
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	5.808	8.112	13.920
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0	0
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO	5.808	8.112	13.920
- Risultato Attribuibile al Gruppo	6.331	7.647	13.978
- Risultato Attribuibile a Terzi	(523)	465	(58)

Conto Economico per Settore di Attività – 1° Semestre 2020

(Dati in migliaia di Euro)	Alternative Asset Management	Alternative Investment / Soc. Holdings	Consolidato
Commissioni da Alternative Asset Management	32.603	(75)	32.528
Risultato da partecipazioni valutate all'Equity	(569)	(137)	(706)
Altri proventi/oneri da Investimenti	(448)	(8.455)	(8.903)
Altri ricavi e proventi	178	241	419
Altri costi e oneri	(25.177)	(5.522)	(30.699)
Proventi e oneri finanziari	(142)	(2.141)	(2.283)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	6.445	(16.089)	(9.644)
Imposte sul reddito	(307)	3.288	2.981
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA'	6.138	(12.801)	(6.663)
Risultato delle Attività da cedere/cedute	0	0	0
UTILE (PERDITA) DEL PERIODO	6.138	(12.801)	(6.663)
- Risultato Attribuibile al Gruppo	6.587	(8.370)	(1.783)
- Risultato Attribuibile a Terzi	(449)	(4.431)	(4.880)

Rendiconto Finanziario Consolidato

(Dati in migliaia di Euro)	1° Semestre 2021	1° Semestre 2020
CASH FLOW da Attività Operative
Investimenti in Società e Fondi	(3.167)	(3.208)
Rimborsi di Capitali da Società e Fondi	31.826	15.010
Cessioni di Investimenti	0	19.362
Interessi ricevuti	58	1.648
Interessi pagati	(2)	0
Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi	0	(1)
Imposte pagate / rimborsate	(2.541)	(4.083)
Dividendi incassati	0	0
Management e Performance fee ricevute	31.954	30.237
Ricavi per servizi	95	351
Spese di esercizio	(32.258)	(32.276)
Cash flow netto da Attività Operative	25.965	27.040
CASH FLOW da Attività di Investimento
Acquisizione di immobilizzazioni materiali	(35)	(90)
Corrispettivi dal realizzo di immobilizzazioni immateriali	0	(16.885)
Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali	(604)	22.318
Cash flow netto da Attività di Investimento	(639)	5.343
CASH FLOW da attività finanziarie
Acquisto di attività finanziarie	(2)	(10)
Vendita di attività finanziarie	0	0
Flussi derivanti da contratti di leasing	(1.196)	(1.554)
Azioni di capitale emesse	0	0
Acquisto azioni proprie	(133)	0
Aumento di capitale sociale controllate estere	0	0
Azioni di capitale emesse per Stock Option Plan	0	0
Dividendi / Rimborsi pagati	(26.086)	(31.337)
Finanziamenti e prestiti bancari	(532)	(1.963)
Cash flow netto da attività finanziarie	(27.949)	(34.864)
INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI	(2.623)	(2.481)
DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO	123.566	99.511
Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide	172	0
DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO	121.115	97.030

Situazione Patrimoniale del Gruppo

Dati in migliaia di Euro	30.6.2021	31.12.2020
ATTIVO CONSOLIDATO
Attivo non corrente
Immobilizzazioni Immateriali e Materiali
Avviamento	99.935	99.935
Immobilizzazioni Immateriali	25.247	25.986
Immobilizzazioni Materiali	10.896	11.830
- Fabbricati in Leasing	9.608	10.793
- Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing	704	453
- Altre Immobilizzazioni Materiali	584	584
Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali	136.078	137.751
Investimenti Finanziari
Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures	27.449	27.291
Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L	15.878	14.888
Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L	9.882	29.992
Fondi-valutati al Fair Value through P&L	132.128	123.000
Altre attività finanziarie valutate al Fair Value	0	36
Totale Investimenti Finanziari	185.337	195.207
Altre attività non Correnti
Imposte anticipate	21.779	22.289
Finanziamenti e crediti	8.057	7.425
Crediti finanziari per leasing non correnti Altre attività non correnti	785 3.259	1.066 3.097
Totale Altre attività non correnti	33.880	33.877
Totale Attivo non corrente	355.295	366.835

Attivo corrente
Crediti commerciali	10.683	8.088
Attività finanziarie valutate al Fair Value	14.270	14.297
Crediti finanziari per leasing correnti	213	251
Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti	4.072	4.025
Altri crediti verso l'Erario Altri crediti	86.809 12.058	8.515 15.336
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	121.115	123.566
Totale Attività correnti	249.220	174.078
Totale Attivo corrente	249.220	174.078
TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO	604.515	540.913
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO
PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
Patrimonio Netto di Gruppo	435.111	446.351
Capitale e riserve di Terzi	17.176	16.711
Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi)	452.287	463.062
PASSIVO CONSOLIDATO
Passivo non corrente
Debiti verso fornitori	700	800
Imposte differite passive	5.963	5.963
TFR ed altri Fondi relativi al personale	6.791	6.541
Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali	1.817	1.423
Passività finanziarie	10.634	11.945
- Passività Finanziarie per Leasing	8.453	9.763
- Altre Passività Finanziarie	2.181	2.182
Totale Passivo non corrente	26.226	26.672
Passivo corrente
Debiti verso fornitori	4.619	6.004
TFR ed altri Fondi relativi al personale	48	37
Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali	10.001	12.707
Debiti per imposte correnti	13.241	8.138
Altri debiti verso l'Erario	3.450	2.889
Altri debiti	91.071	17.725
Debiti finanziari a breve	3.572	3.679
- Debiti finanziari a breve per Leasing	3.572	3.672
- Altri debiti finanziari a breve	0	7
Totale Passivo corrente	126.002	51.179
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO	604.515	540.913

PRESS RELEASE

APPROVAL OF FIRST-HALF FINANCIAL STATEMENTS TO 30 JUNE 2021

COMBINED ASSETS UNDER MANAGEMENT AT EUR 25.6 BILLION (+14%) WITH GROUP NET RESULT UP TO EUR 14.0 MILLION (vs EUR -1.8 MILLION IN THE FIRST HALF OF 2020)

CONSOLIDATED NET FINANCIAL POSITION POSITION AT EUR 124.3 MILLION

Milan, 09 September 2021 - The DeA Capital S.p.A. Board of Directors met today, under the Chairmanship of Lorenzo Pellicioli, to review and approve, among other things, the Half-Year Report as at 30 June 2021.

Paolo Ceretti, CEO of the DeA Capital Group, stated: "In the second quarter we consolidated the very positive trend already shown at 31 March 2021, with inflows from the beginning of the year reaching about EUR 2 billion and which allowed us to exceed EUR 25.6 billion in terms of Combined AUM. The positive performance of the financial markets also supported excellent portfolio asset performance. On a strategic level, we want to continue to be a reference point for alternative investments in Italy and to expand progressively in the rest of Europe, with constant attention to ESG issues. In this regard, the recent rating given to us by Morningstar group's Sustainalytics – which places us 17th among the 390 companies covered in the Asset Management & Custody Services segment, as well as in the top global quartile considering all sectors of activity – represents a qualifying testimony to the attention of our responsible investment strategies for ESG aspects."

CONSOLIDATED RESULTS AS AT 30 JUNE 2021

As at 30 June 2021, Combined Assets Under Management amounted to EUR 25,631 million, up 14.1% compared to 30 June 2020 (integrating the pro-forma amounts attributable to Quaestio Capital SGR):
- o Real Estate = EUR 11,749 million (+18.6%)
- o Credit = EUR 3,149 million (-2.2%)
- o Private Equity = EUR 2,385 million (+33.2%)
- o Multi-asset / Multi-manager Solutions = EUR 8,348 million (+10.5%)
Group Net Result was positive for EUR 14.0 million, up from the EUR -1.8 million recorded in the first half of 2020, thanks to improvements in both the Alternative Asset Management platform and portfolio investments.
Consolidated Net Financial Position was positive for EUR 124.3 million (of which EUR 95.3 million attributable to Holdings), compared to the "adjusted" figure (for the distribution of the extraordinary dividend of EUR 26.1 million in May 2021) of EUR 99.9 million recorded at the end of 2020. The result was mainly due to the divestment of the indirect shareholding in Migros (EUR +19.5 million).

The Interim Management Report as at 30 June 2021, accompanied by the relevant documentation, will be made available to the public on 10 September 2021, at the registered office, on the authorised storage system () and on the website https://www.deacapital.com/category/investor-en/annual-and-quarterly-reports/?lang=en.

SIGNIFICANT FACTS

During the first half of 2021, the Group continued its platform development in all business segments.

In particular, in the Real Estate segment, new initiatives for Assets under Management totalling approximately EUR 1,300 million have been finalised.

In terms of Credit, approximately EUR 25 million of new assets have been transferred to the CCR II fund, bringing its total size up to over EUR 680 million.

In the context of Private Equity:

an investment advisory mandate was initiated for selecting closed-end funds in the Infrastructure sector, on a pool of funds totalling EUR 108 million as at 30 June 2021;
new closings of the IDeA Agro and Sviluppo Sostenibile II funds were finalised, for EUR 28 million (and therefore up to a total of EUR 110 million) and EUR 21 million (and therefore up to a total of EUR 91 million), respectively;
the volumes of a debt fund (under delegation of management) and of the Endowment Fund were increased for a total of EUR 22 million.

SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE END OF THE PERIOD

On 5 August 2021, a strategic agreement was signed between DeA Capital S.p.A. ("DeA Capital"), De Agostini S.p.A. ("De Agostini"), DeA Capital Real Estate SGR ("DeA Capital RE"), CPI Property Group S.A. ("CPIPG") and the subsidiary of the latter, Nova Re SIIQ ("Nova RE"), aimed at defining a potential real estate partnership ("Framework Agreement").

CPIPG is a leading European property company, listed on the Frankfurt Stock Exchange, with a property portfolio valued at over EUR 10 billion. Nova RE is a real estate operator listed on the Mercato Telematico Azionario (Telematic Stock Exchange) on the Italian Stock Exchange, with a portfolio of properties valued at approximately EUR 120 million as at 31 December 2020.

In particular, the Framework Agreement provides that the parties to the agreement undertake to cooperate in the performance of a joint project aimed at creating a partnership in the Italian real estate market, also involving the assignment by Nova RE to DeA Capital RE of the role of advisor for the performance of some asset advisory services for Nova RE.

The partnership also provides for a co-investment commitment covered 50/50 by DeA Capital and the parent company De Agostini, for an amount equal to the lesser of (i) 5% of the capital / future capital increases of Nova RE and (ii) EUR 50 million (including the purchase of 5% of Nova RE, to be realized on spot, for about EUR 3.5 million).

For details of the Framework Agreement to govern, inter alia, the terms, conditions and arrangements for implementing the Joint Project, please refer to the press release of 5 August 2021 available on the DeA Capital website.

OUTLOOK

In a context still characterized by COVID-19, the DeA Capital Group will continue to focus on the development of the Alternative Asset Management platform, through the launch of new products, the further growth of activities at international level and coordination, in particular in the go-tomarket strategy, with Quaestio Capital SGR.

Moreover, the Group – which has already shown extraordinary resilience, both in operational terms and in terms of economic and financial results in the most acute stages of the pandemic – will continue in the activities of valorisation of the assets in portfolio.

NEW ESG POLICY

At today's meeting, the Board of Directors approved the new ESG Policy of DeA Capital S.p.A., reaching a further milestone in the process of integrating ESG principles into its own processes. The adoption of this Policy reaffirms the Company's commitment to creating value for the benefit of all stakeholders and the creation of an even stronger ESG framework at Group level as a primary commitment.

DECLARATION BY THE MANAGER RESPONSIBLE FOR PREPARING THE COMPANY'S ACCOUNTS

Manolo Santilli, Chief Operating Officer and the Manager responsible for preparing the Company's accounts, hereby declares, pursuant to Article 154-bis, paragraph 2 of the Consolidated Finance Act (TUF), that the financial information contained in this press release accurately represents the figures in the Company's accounting records.

For further information, please contact:

Investor Relations Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 [email protected]

Press and Communication Office Marco Scopigno Tel. +39 06 68163206 /348 0173826 [email protected]

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DeA Capital (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., a subsidiary of De Agostini S.p.A. and listed on the STAR segment of the MTA Market of Borsa Italiana, is the leading independent Italian player in the Alternative Asset Management sector (for assets under management), with Combined Assets Under Management of more than EUR 25,600 million. The Group Platform—concentrated on the two subsidiaries, DeA Capital Real Estate SGR and DeA Capital Alternative Funds SGR, as well as on the related indirect majority investment in Quaestio Capital SGR—is committed to the promotion, management and development of real estate, credit and private equity investment funds, as well as in multi-asset/multimanager solutions for institutional investors.

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Attached is a summary of the Management and Statutory Schedules

Management Schedules

(*) Combined AUM (Assets under Management) and Combined Revenues mean, respectively, the assets under management and the revenues of the asset management companies in which the Group holds an absolute/relative majority (non-consolidated) interest, as well as the corresponding amounts recorded by international subsidiaries. As at 30 June 2021, the amounts relating to non-consolidated companies included in these amounts totalled EUR 8,348 million at the combined AUM level and EUR 13.8 million at the combined revenues level (in fact corresponding to 100% of the Quaestio Capital SGR AUM and revenues).

DeA Capital S.p.A., Registered Office in Milan, Via Brera 21, 20121 Milan – Italy, Tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Controlled and coordinated by De Agostini S.p.A., Registered Office in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara – Italy Authorised share capital of EUR 266,612,100, fully paid up - Tax Code and Registration in the Milan Companies Register no. 07918170015. Member of the "B&D Holding VAT Group", VAT No 02611940038, Milan Economic and Administrative Index No 1833926

Managerial Income Statement

€M	1H 2021	1H 2020
Net Operating Result AAM (*)	8.1	7.5
AAM Other (Intern. RE Operations, Non Recurr. Items,…)	(1.8)	(0.9)
Net Result AAM	6.3	6.6
Alternative Investment	12.3	(4.1)
- Gross return	17.8	(7.1)
- Taxes	(5.5)	3.0
Other operating costs	(4.6)	(4.3)
Net Group Result	14.0	(1.8)

Consolidated Notes. (*) Includes the Net Result Before PPA/non-recurring items of the three asset management companies of the platform: DeA Capital RE SGR, DeA Capital AF SGR and Quaestio SGR (@ 38.82%, incl. Quaestio Holding).

Statutory Schedules

Summary Consolidated Income Statement

(EUR thousand)	First Half 2021	First Half 2020

Alternative Asset Management fees	36,044	32,528
Income (loss) from investments valued at equity	523	(706)
Other investment income/expense	18,423	(8,903)
Other revenues and incomes (*)	389	419
Other expenses and charges (**)	(34,213)	(30,699)
Financial income and expenses	40	(2,283)
PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES	21, 206	(9,644)
Income tax	(7,286)	2,981
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS	13,920	(6,663)
Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD	13,920	(6,663)
Group share	13,978	(1,783)
- Non controlling interests	(58)	(4,880)

Income Statement by Business in the first half of 2021

(EUR thousand)	Alternative Asset Management	Alternative Investment / Holdings	Consolidated

Alternative Asset Management fees	36,118	(74)	36,044
Income (loss) from investments valued at equity	568	(45)	523
Other investment income/expense	57	18,366	18,423
Other revenues and income	25	364	389
Other expenses and charges	(27,933)	(6,280)	(34,213)
Financial income and expenses	(137)	177	40
PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES	8,698	12,508	21,206
Income tax	(2,890)	(4,396)	(7,286)
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS	5,808	8,112	13,920
Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets	0	0	0
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD	5,808	8,112	13,920
- Group share	6,331	7,647	13,978
- Non controlling interests	(523)	465	(58)

Income Statement by Business in the first half of 2020

(EUR million)	Alternative Asset Management	Alternative Investment / Holdings	Consolidated

Alternative Asset Management fees	32,603	(75)	32,528
Income (loss) from investments valued at equity	(569)	(137)	(706)
Other investment income/expense Other revenues and income	(448) 178	(8,455) 241	(8,903) 419
Other expenses and charges	(25,177)	(5,522)	(30,699)
Financial income and expenses	(142)	(2,141)	(2,283)
PROFIT/(LOSS) BEFORE TAXES	6,445	(16,089)	(9,644)
Income tax	(307)	3,288	2,981
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS	6,138	(12,801)	(6,663)
Profit (Loss) from discontinued operations/held-for-sale assets	0	0	0
PROFIT/(LOSS) FOR THE PERIOD	6,138	(12,801)	(6,663)
- Group share	6,587	(8,370)	(1,783)
- Non controlling interests	(449)	(4,431)	(4,880)

Consolidated Cash Flow Statement

(EUR thousand)	First Half 2021	First Half 2020
CASH FLOW from operating activities
Investments in funds and shareholdings	(3,167)	(3,208)
Capital reimbursements from funds	31,826	15,010
Sale of investments	0	19,362
Interest received	58	1,648
Interest paid	(2)	0
Realized gains (losses) on exchange rate and derivatives	0	(1)
Taxes paid / reimbursed	(2,541)	(4,083)
Dividends received	0	0
Management and performance fees received	31,954	30,237
Revenues for services Operating expenses	95 (32,258)	351 (32,276)

Net cash flow from operating activities	25,965	27,040
CASH FLOW from investing activities
Acquisition of property, plant and equipment	(35)	(90)
Sale of intangible assets	0	(16,885)
Purchase of licenses and intangible assets	(604)	22,318
Net cash flow from investing activities	(639)	5,343
CASH FLOW from financing activities
Acquisition of financial assets	(2)	(10)
Sale of financial assets	0	0
Cash flow from leasing contract	(1,196)	(1,554)
Share capital issued	0	0
Own shares acquired	(133)	0
Increase in share capital of foreign subsidiaries	0	0
Share capital issued for Stock Option Plan	0	0
Dividends paid	(26,086)	(31,337)
Loans and bank loans	(532)	(1,963)
Net cash flow from financing activities	(27,949)	(34,864)
CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS	(2,623)	(2,481)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD	123,566	99,511
Effect of change in basis of consolidation: cash and cash equivalents	172	0
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD	121,115	97,030

Group's Financial Position

(EUR thousand)	30.6.2021	31.12.2020
























































TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	604,515	540,913