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DEA Capital Earnings Release 2019
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Earnings Release
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COMUNICATO STAMPA
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO E IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2019
PROPOSTA ALL'ASSEMBLEA UNA DISTRIBUZIONE DI RISERVE PARI A 0,12 EURO PER AZIONE
- COMBINED ASSET UNDER MANAGEMENT PARI A 22.600 MILIONI DI EURO
- COMMISSIONI ATTIVE A 64,9 MILIONI DI EURO (+2,5% RISPETTO AL 2018), CON UN UTILE NETTO DI GRUPPO SALITO A 12,3 MILIONI DI EURO (+10,8%)
- CONFERMATO IL DIVIDENDO A 0,12 EURO PER AZIONE, A FRONTE DI UNA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DELLE SOCIETÀ HOLDINGS POSITIVA PER 65,8 MILIONI DI EURO
Milano, 10 marzo 2020 – Si è riunito in data odierna il Consiglio di Amministrazione di DeA Capital S.p.A. per l'esame e l'approvazione del Bilancio Consolidato del Gruppo e del Progetto di Bilancio d'Esercizio della Capogruppo al 31 dicembre 2019.
ANALISI DEI RISULTATI CONSOLIDATI
Al 31 dicembre 2019 Combined Asset Under Management (AUM) pari a 22.600 milioni di Euro, suddivisi come segue: Real Estate 45%, Investment Solutions 33%, Non Performing Exposure – NPE 14% e Private Equity 8%.
Si fa presente che per Combined Asset Under Management si intendono gli attivi in gestione da parte delle SGR partecipate dal Gruppo con una quota di maggioranza assoluta / relativa (non consolidate), nonché quelli in gestione da parte delle controllate estere. In relazione ai fondi di Alternative Investment sono considerati i commitment complessivi.
- Commissioni di gestione a 64,9 milioni di Euro (+2,5% rispetto al 2018), grazie sostanzialmente al maggior contributo del NPE; in particolare, al 31 dicembre 2019:
- o DeA Capital Alternative Funds SGR ha fatto registrare un incremento degli AUM per oltre 2.500 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente, ascrivibile principalmente all'acquisto del ramo d'azienda costituito dall'attività di NPL Management di Quaestio SGR, comprendente la gestione del fondo IRF (con AUM pari a oltre 2.300 milioni di Euro, consolidati solo per gli ultimi due mesi del 2019);
- o DeA Capital Real Estate SGR ha incrementato gli AUM per circa 430 milioni di Euro rispetto al 2018, con l'avvio di n. 6 nuovi fondi.
- Risultato Netto di Gruppo pari ad un utile di 12,3 milioni di Euro, rispetto ad un utile di 11,1 milioni di Euro nel 2018 (+10,8%).
- Posizione Finanziaria Netta delle Società Holdings positiva per 65,8 milioni di Euro, rispetto a 65,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2018 (rettificata per la distribuzione del
dividendo straordinario pagato nel maggio 2019, pari a 0,12 Euro per azione ovvero circa 31,2 milioni di Euro, e per l'effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 a partire dal 1° gennaio 2019). A livello consolidato, la Posizione Finanziaria Netta si è attestata a 105,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2019, rispetto a 101,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2018.
Net Asset Value (NAV) attestato a 1,76 Euro per azione, rispetto a 1,72 Euro per azione al 31 dicembre 2018 (rettificato per la distribuzione del dividendo straordinario sopra citato). Il NAV complessivo (Patrimonio netto di Gruppo) è risultato pari a 457,5 milioni di Euro.
La Relazione Finanziaria Annuale, corredata della relativa documentazione, verrà messa a disposizione del pubblico venerdì 27 marzo 2020, presso la sede legale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato () e sul sito http://www.deacapital.it/IT/29/Bilanci%20e%20Relazioni.aspx.
ALTERNATIVE ASSET MANAGEMENT
Nuovi Fondi della Piattaforma
Nel corso del 2019 la Piattaforma di Alternative Asset Management, composta da DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, ha avviato / acquisito la gestione di nuovi fondi per Asset Under Management complessivamente pari a circa 3.000 milioni di Euro.
In particolare, in data 5 novembre 2019 la controllata DeA Capital Alternative Funds SGR ha incorporato il ramo d'azienda costituito dall'attività di NPL Management di Quaestio SGR, comprendente la gestione del fondo Italian Recovery Fund, con Asset Under Management per oltre 2.300 milioni di Euro. Nel corso del 2019 la SGR ha inoltre avviato il fondo di fondi "DeA Endowment Fund", ha conseguito la delega per la gestione di una porzione del FIA chiuso non riservato denominato "Azimut Private Debt" e ha perfezionato ulteriori closing dei fondi IDeA CCR I e IDeA CCR II (per oltre 200 milioni di Euro).
Parallelamente, nel corso del 2019 la controllata DeA Capital Real Estate SGR ha avviato n. 6 nuovi fondi di real estate, per oltre 400 milioni di Euro di nuove masse.
Progetto di Internazionalizzazione della Piattaforma
Con la costituzione nel corso del 2019 di DeACapital Real Estate Iberia e DeA Capital Real Estate Poland, DeA Capital S.p.A. prosegue il progetto di sviluppo della Piattaforma real estate su base pan-europea, attraverso società controllate / a controllo congiunto dal Gruppo e partecipate da senior management team locali (già avviato con la costituzione a fine 2018 di DeA Capital Real Estate France).
Acquisizione della quota di maggioranza relativa in Quaestio SGR
In esecuzione degli accordi stipulati a luglio 2019, in data 6 novembre 2019 è stata perfezionata l'acquisizione della quota di maggioranza relativa (38,8% circa) di Quaestio Holding, controllante al 100% di Quaestio Capital Management SGR, quest'ultima rifocalizzata – con le cessioni delle attività di NPL Management e di NPL Servicing completate tra la fine del 2019 e l'inizio del 2020 – nelle soluzioni di investimento per investitori istituzionali (con Asset Under Management pari a oltre 7.500 milioni di Euro).
Il corrispettivo dell'operazione è stato quantificato in circa 14,5 milioni di Euro, corrispondenti ad un equity value per il 100% della società pari a circa 37,3 milioni di Euro.
Al predetto importo è stata aggiunta un'integrazione di prezzo (22,3 milioni di Euro) sostanzialmente pari al pro-quota della liquidità in capo al Gruppo Quaestio riveniente dalle citate
cessioni delle attività di NPL Management e NPL Servicing. In considerazione dell'impegno assunto dalle parti di procedere quanto prima alla distribuzione ai soci di tale liquidità, DeA Capital S.p.A. ha iscritto il suddetto importo (22,3 milioni di Euro) nell'indicatore gestionale di Posizione Finanziaria Netta.
Post-acquisizione la compagine sociale di Quaestio Holding è così composta:
- - DeA Capital S.p.A., con una quota del 38,82%;
- - Fondazione Cariplo, con una quota del 34,01%;
- - Altri soci istituzionali (Cassa Italiana di Previdenza ed Assistenza dei Geometri Liberi Professionisti, Fondazione Cassa di Risparmio di Forlì, Direzione Generale Opere Don Bosco), con una quota complessiva del 27,17%.
Infine, si segnala che è stato sottoscritto un nuovo Patto parasociale tra i soci di Quaestio Holding – di durata quinquennale – mirante a disciplinare la corporate governance del gruppo Quaestio.
ALTERNATIVE INVESTMENT
Cessione di quote di Migros
In data 22 novembre 2019 Kenan Investments e la società interamente controllata Moonlight Capital hanno completato, tramite accelerated book building, la dismissione parziale di una quota pari all'11% circa di Migros, per una quota di proceeds di pertinenza di DeA Capital S.p.A. pari a 11,2 milioni di Euro. A valle dell'operazione la quota di partecipazione fully diluted di DeA Capital S.p.A. in Migros è risultata pari al 2% circa.
Avvio del processo di liquidazione di IDeaMI
Si fa presente che, a seguito del raggiungimento del termine statutario di durata della società fissato all'11 dicembre 2019 e non avendo per tale data realizzato la business combination con una società "Target", IDeaMI ha avviato il processo di liquidazione, in parallelo con la revoca delle negoziazioni sull'Alternative Investment Market (AIM) - Italia delle relative azioni ordinarie e warrant emessi. Si prevede di completare detto processo nel corso del 3° trimestre 2020, con un incasso stimato per DeA Capital S.p.A. pari a circa 22 milioni di Euro.
* * *
PROPOSTA DI DISTRIBUZIONE PARZIALE DELLA RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONE
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea il rinvio a nuovo, a riduzione delle perdite pregresse, dell'utile risultante dal Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2019 della Capogruppo DeA Capital S.p.A. (12,5 milioni di Euro).
Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea la distribuzione parziale della Riserva Sovrapprezzo Azioni nella misura di 0,12 Euro per azione, a titolo di Dividendo Straordinario. La data prevista per lo stacco è il 22 giugno 2020, la record date è il 23 giugno 2020 e il pagamento il 24 giugno 2020.
* * *
PIANO DI ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea un nuovo piano di acquisto e disposizione ("buy-back") di azioni DeA Capital S.p.A. nel rispetto dei termini e delle condizioni determinate dall'Assemblea, in sostituzione di quello precedentemente approvato dall'Assemblea in data 18 aprile 2019 e in scadenza con l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2019.
Il nuovo piano include le seguenti finalità: (i) l'acquisizione di azioni proprie da utilizzare per operazioni straordinarie e piani di incentivazione azionaria, (ii) l'offerta agli azionisti di uno strumento addizionale di monetizzazione del proprio investimento, (iii) l'opportunità per la Società di effettuare un buon investimento o di trasmettere un segnale, di fiducia, al mercato (iv) il sostegno della liquidità degli strumenti finanziari emessi, (v) l'impiego di risorse liquide in eccesso. La disposizione delle azioni proprie potrà avvenire anche per porre in essere attività di trading.
La proposta prevede l'autorizzazione all'acquisto, in una o più volte, di n. 53.322.420 azioni ordinarie ovvero il diverso numero che rappresenterà il 20% del capitale sociale.
La proposta prevede altresì che:
- (i) l'autorizzazione a effettuare gli acquisti venga concessa per il periodo compreso tra la data dell'autorizzazione assembleare e la data dell'Assemblea che sarà convocata per approvare il Bilancio al 31 dicembre 2020 (fermo restando in ogni caso il limite massimo di durata stabilito dalla legge), mentre l'autorizzazione a disporre delle azioni acquistate venga concessa senza limiti temporali;
- (ii) le operazioni di acquisto possano essere effettuate secondo qualsivoglia delle modalità consentite dalla normativa, anche regolamentare, pro-tempore vigente, da individuarsi di volta in volta a discrezione del Consiglio di Amministrazione;
- (iii) il corrispettivo unitario per l'acquisto delle azioni sia stabilito di volta in volta per ciascuna singola operazione, fermo restando che esso non potrà essere né superiore né inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di borsa precedente ogni singola operazione di acquisto. Tale criterio non permette di determinare alla data odierna il potenziale esborso massimo complessivo per il programma di acquisto di azioni proprie.
Il numero di azioni proprie in portafoglio alla data odierna, così come al 31 dicembre 2019, è di n. 6.636.485, corrispondente al 2,5% del capitale sociale.
***
PIANO DI PERFORMANCE SHARE 2020-2022
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea un piano di performance share riservato ad alcuni dipendenti e/o amministratori di DeA Capital S.p.A., delle società controllate e della società controllante De Agostini S.p.A..
Il Piano di Performance Share 2020-2022 ("Piano PSP") prevede l'assegnazione gratuita ai beneficiari, che saranno individuati dal Consiglio di Amministrazione, di massime n. 1.750.000 units. Subordinatamente al raggiungimento degli obiettivi e all'avveramento delle condizioni previste dal Piano PSP, le units conferiranno al titolare il diritto di conversione in azioni ordinarie DeA Capital S.p.A., in ragione di n. 1 azione per ogni unit detenuta, alla scadenza del periodo di vesting.
Obiettivo del Piano PSP è fidelizzare il rapporto tra i soggetti beneficiari e la Società e fornire un incentivo volto ad accrescere l'impegno per il miglioramento delle performance aziendali, nonché
favorire la permanenza nell'ambito della Società di soggetti che ricoprono posizioni rilevanti e allineare gli interessi del management a quelli degli Azionisti.
Per la descrizione in dettaglio della proposta deliberativa di adozione del Piano PSP, dei soggetti destinatari e dei termini e le condizioni del Piano PSP, si rinvia al documento informativo redatto dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'articolo 84-bis del Regolamento Emittenti e dell'Allegato 3A al Regolamento Emittenti che sarà messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet www.deacapital.com, nella Sezione Corporate Governance – Piani di incentivazione, nonché con le ulteriori modalità previste dalla legge e dalla disciplina regolamentare vigente, per tutta la durata dei piani stessi.
Per quanto concerne i piani di compensi basati su strumenti finanziari già in essere, i relativi documenti informativi sono disponibili sul sito www.deacapital.com, nella Sezione Corporate Governance – Piani di incentivazione.
* * *
RELAZIONE SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE E I COMPENSI CORRISPOSTI
Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato e approvato, previo parere favorevole del Comitato per la Remunerazione e Nomine, la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti redatta ai sensi dell'art. 123-ter del Testo Unico della Finanza. La Sezione I denominata "Politica di Remunerazione" – che illustra la politica di remunerazione degli amministratori, dei sindaci e dei dirigenti con responsabilità strategiche della Società - sarà sottoposta al voto vincolante dell'Assemblea ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3-ter, del Testo Unico della Finanza, mentre la Sezione II denominata "Compensi 2019" - nella quale sono rappresentate le voci che compongono la remunerazione dei predetti soggetti e i compensi a essi corrisposti nell'esercizio 2019 – sarà sottoposta al voto consultivo dell'Assemblea ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del Testo Unico della Finanza.
* * *
CORPORATE GOVERNANCE
In materia di Governance il Consiglio ha approvato la "Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari per l'esercizio 2019", redatta ai sensi dell'art. 123-bis del Testo Unico della Finanza.
* * *
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
In relazione ai fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'Esercizio, in particolare con riferimento al quadro macro-economico, va rilevata la recente diffusione a livello globale del COVID-19 ("Coronavirus"), che può costituire un nuovo e rilevante fattore di instabilità del quadro stesso, in grado di influenzare soprattutto la nostra capacità di valorizzazione degli attivi in portafoglio e di fund-raising.
In attesa di poter valutare più compiutamente gli effetti del predetto Coronavirus, la gestione del Gruppo DeA Capital continuerà ad essere incentrata sullo sviluppo della Piattaforma di Alternative Asset Management, attraverso la crescita ulteriore delle attività a livello internazionale, il lancio di nuovi prodotti e il coordinamento, in particolare nella strategia di goto-market, di Quaestio SGR.
DeA Capital S.p.A. continuerà a mantenere un costante monitoraggio della situazione, con il supporto di una solida struttura finanziaria, in grado di permettere – tenuto conto della liquidità disponibile – interessanti ritorni di cassa agli Azionisti, in primis attraverso dividendi.
Convocazione Assemblea degli Azionisti
Il Consiglio di Amministrazione ha conferito mandato al Presidente del Consiglio di Amministrazione e all'Amministratore Delegato, in via disgiunta tra loro, affinché provvedano a convocare l'Assemblea per il 20 aprile 2020, in prima convocazione, e per il 24 aprile 2020, in seconda convocazione, determinandone l'ora e il luogo, nonché l'ordine del giorno, coerentemente a quanto deliberato dal Consiglio.
L'Assemblea sarà convocata per deliberare su: approvazione del Bilancio d'Esercizio della Società al 31 dicembre 2019 e proposta di distribuzione di 0,12 Euro per azione a valere sulla Riserva Sovrapprezzo Azioni, a titolo di Dividendo Straordinario; autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie; approvazione di un piano di performance share; voto vincolante sulla Politica di Remunerazione della Società e voto consultivo sulla Sezione II relativa ai compensi corrisposti nel 2019.
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DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Manolo Santilli, Chief Financial Officer, dichiara ai sensi del comma 2, articolo 154bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della Società.
Per ulteriori informazioni si prega di contattare:
DeA Capital S.p.A. - Investor Relations Alberto Barucci / Anna Majocchi Tel. +39 02 6249951 [email protected]
De Agostini S.p.A – Ufficio Stampa Elena Dalle Rive Tel. +39 02 62499592 / 335 7835912 [email protected]
DeA Capital S.p.A. (www.deacapital.com). DeA Capital S.p.A., appartenente al Gruppo De Agostini e quotata nel segmento STAR del Mercato MTA di Borsa Italiana, è il principale operatore italiano indipendente nell'Alternative Asset Management (per attivi in gestione), con Combined Asset Under Management per oltre 22.600 milioni di Euro e un Portafoglio Investimenti di circa 390 milioni di Euro. La Piattaforma del Gruppo – concentrata sulle due controllate, DeA Capital Real Estate SGR e DeA Capital Alternative Funds SGR, nonché sulla partecipazione indiretta in Quaestio Capital Management SGR – è impegnata nella promozione, gestione e valorizzazione di fondi di investimento nel real estate, nel private equity e nel credito, nonché nelle soluzioni di investimento per investitori istituzionali.
* * *
Si allegano le sintesi della situazione patrimoniale ed economica a livello consolidato e dei risultati economici delle SGR. I dati esposti nei prospetti contabili non sono certificati dalla Società di Revisione, né verificati dal Collegio Sindacale.
Net Asset Value
| 31 dicembre 2019 | 31 dicembre 2018 "adjusted" |
|||
|---|---|---|---|---|
| M€ | €/Az. | M€ | €/Az. | |
| Alternative Asset Management | ||||
| - DeA Capital Real Estate SGR | 141,2 | 0,54 | 140,4 | 0,56 |
| - DeA Capital Alternative Funds SGR | 55,6 | 0,21 | 43,4 | 0,17 |
| - Quaestio Holding | 14,3 | 0,06 | 0,0 | 0,00 |
| - Altro (YARD, DeA Capital RE France, Iberia) | 6,6 | 0,03 | 6,8 | 0,03 |
| Totale AAM (A) | 217,7 | 0,84 | 190,6 | 0,76 |
| Alternative Investment | ||||
| - AI Platform Investments | 118,0 | 0,45 | 116,0 | 0,45 |
| - AI Other Investments | 51,4 | 0,20 | 60,0 | 0,24 |
| Totale AI (B) | 169,4 | 0,65 | 176,0 | 0,69 |
| Portafoglio Investimenti (A+B) | 387,1 | 1,49 | 366,6 | 1,45 |
| Altre attività (passività) nette | 4,6 | 0,02 | 3,4 | 0,01 |
| Posizione Finanziaria Netta Società Holdings | 65,8 | 0,25 | 65,3 | 0,26 |
| NAV | 457,5 | 1,76 | 435,3 | 1,72 |
Situazione Patrimoniale del Gruppo
| Dati in migliaia di Euro | 31.12.2019 | 1.1.2019 con applicazione IFRS 16 (*) |
31.12.2018 "as reported" |
|---|---|---|---|
| ATTIVO CONSOLIDATO | |||
| Attivo non corrente | |||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | |||
| Avviamento Immobilizzazioni Immateriali |
104.647 42.912 |
93.745 21.023 |
93.745 21.023 |
| Immobilizzazioni Materiali | 14.297 | 16.924 | 854 |
| - Fabbricati in Leasing | 13.420 | 15.681 | 0 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali in Leasing | 318 | 389 | 0 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali | 559 | 854 | 854 |
| Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali Investimenti Finanziari |
161.856 | 131.692 | 115.622 |
| Partecipazioni in società collegate e Joint Ventures | 30.802 | 20.892 | 20.892 |
| Partecipazioni detenute da Fondi a Fair Value through P&L | 22.773 | 23.511 | 23.511 |
| Partecipazioni in altre imprese-valutate al Fair Value through P&L | 50.382 | 50.953 | 50.953 |
| Fondi-valutati al Fair Value through P&L | 143.597 | 153.551 | 153.551 |
| Altre attività finanziarie valutate al Fair Value | 37 | 36 | 36 |
| Totale Investimenti Finanziari Altre attività non Correnti |
247.591 | 248.943 | 248.943 |
| Imposte anticipate | 2.409 | 2.183 | 2.183 |
| Finanziamenti e crediti | 2.485 | 752 | 752 |
| Crediti per differimento oneri di collocamento | 377 | 482 | 482 |
| Crediti finanziari per leasing non correnti | 1.313 | 1.558 | 0 |
| Altre attività non correnti | 4.613 | 4.668 | 4.668 |
| Totale Altre attività non correnti | 11.197 | 9.643 | 8.085 |
| Totale Attivo non corrente | 420.644 | 390.278 | 372.650 |
| Attivo corrente Crediti commerciali |
8.653 | 14.678 | 14.678 |
| Attività finanziarie valutate al Fair Value | 14.192 | 6.316 | 6.316 |
| Crediti finanziari | 0 | 500 | 500 |
| Crediti finanziari per leasing correnti | 245 | 240 | 0 |
| Crediti per imposte da consolidato fiscale vs Controllanti | 3.953 | 374 | 374 |
| Altri crediti verso l'Erario | 37.176 | 15.760 | 15.760 |
| Altri crediti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
8.207 99.511 |
4.051 143.767 |
4.051 143.767 |
| Totale Attività correnti | 171.937 | 185.686 | 185.446 |
| Totale Attivo corrente | 171.937 | 185.686 | 185.446 |
| TOTALE ATTIVO CONSOLIDATO | 592.581 | 575.964 | 558.096 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO CONSOLIDATO | |||
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | |||
| Capitale sociale | 266.612 | 306.612 | 306.612 |
| Riserva sovrapprezzo azioni Riserva legale |
186.882 61.322 |
240.859 61.322 |
240.859 61.322 |
| Riserva Azioni Proprie | (10.415) | (82.766) | (82.766) |
| Riserva Fair Value | 402 | (179) | (179) |
| Altre riserve | (17.930) | (18.555) | (18.555) |
| Utile (perdite) esercizi precedenti portati a nuovo | (41.665) | (51.882) | (51.882) |
| Utile (perdite) dell'esercizio | 12.256 | 11.070 | 11.070 |
| Patrimonio Netto di Gruppo Capitale e riserve di Terzi |
457.464 23.634 |
466.481 39.299 |
466.481 39.299 |
| Patrimonio Netto Consolidato (Gruppo e Terzi) | 481.098 | 505.780 | 505.780 |
| PASSIVO CONSOLIDATO | |||
| Passivo non corrente | |||
| Debiti verso fornitori | 800 | 900 | 900 |
| Imposte differite passive | 5.993 | 6.018 | 6.018 |
| TFR ed altri Fondi relativi al personale Debiti verso il Personale ed Enti previdenziali |
5.582 631 |
4.637 0 |
4.637 0 |
| Passività finanziarie | 13.457 | 17.909 | 2.859 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 12.437 | 15.050 | 0 |
| - Altre Passività Finanziarie | 1.020 | 2.859 | 2.859 |
| Totale Passivo non corrente | 26.463 | 29.464 | 14.414 |
| Passivo corrente | |||
| Debiti verso fornitori TFR ed altri Fondi relativi al personale |
5.470 21 |
5.535 | 5.535 |
| Debiti verso il personale ed Enti Previdenziali | 11.836 | 9.122 | 9.122 |
| Debiti per imposte correnti | 4.336 | 5.846 | 5.846 |
| Altri debiti verso l'Erario | 1.491 | 1.256 | 1.256 |
| Altri debiti | 42.299 | 15.939 | 15.939 |
| Debiti finanziari a breve | 19.567 | 3.022 | 204 |
| - Debiti finanziari a breve per Leasing - Altri debiti finanziari a breve |
3.045 16.522 |
2.818 204 |
0 204 |
| Totale Passivo corrente | 85.020 | 40.720 | 37.902 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 592.581 | 575.964 | 558.096 |
(*) Dati al 31.12.2018 rettificati per gli effetti dell'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16 a decorrere dall'1.1.2019
DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato euro 266.612.100 i.v. Codice fiscale ed iscrizione al Registro imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding" Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Situazione Economica sintetica del Gruppo
| (Dati in migliaia di Euro) | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 |
|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 66.117 | 62.422 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | (647) | (59) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 6.832 | 37.848 |
| Ricavi da attività di servizio | 378 | 2.505 |
| Altri ricavi e proventi | 63 | 141 |
| Altri costi e oneri (* ) | (59.475) | (56.232) |
| Proventi e oneri finanziari | 2.791 | 485 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 16.059 | 47.110 |
| Imposte sul reddito | (5.003) | (5.765) |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 11.056 | 41.345 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 11.056 | 41.345 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 12.256 | 11.070 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (1.200) | 30.275 |
| Utile (Perdita) per azione, base | 0,047 | 0,044 |
| Utile (Perdita) per azione, diluito | 0,047 | 0,044 |
(*) Include le voci "spese del personale", "spese per servizi", "ammortamenti e svalutazioni" e "altri oneri"
Andamento per Settore di Attività nell'Esercizio 2019
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Investment |
Alternative Asset Management |
Società Holdings / Elisioni |
Consolidato |
|---|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 0 | 66.414 | (297) | 66.117 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | 104 | (751) | 0 | (647) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 4.568 | 2.264 | 0 | 6.832 |
| Altri ricavi e proventi | 0 | 53 | 388 | 441 |
| Altri costi e oneri | (374) | (50.225) | (8.876) | (59.475) |
| Proventi e oneri finanziari | 598 | (251) | 2.444 | 2.791 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 4.896 | 17.504 | (6.341) | 16.059 |
| Imposte sul reddito | 0 | (6.584) | 1.581 | (5.003) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 4.896 | 10.920 | (4.760) | 11.056 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 4.896 | 10.920 | (4.760) | 11.056 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 5.277 | 11.739 | (4.760) | 12.256 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | (381) | (819) | 0 | (1.200) |
Andamento per Settore di Attività nell'Esercizio 2018
| (Dati in migliaia di Euro) | Alternative Investment |
Alternative Asset Management |
Società Holdings/ Elisioni |
Consolidato |
|---|---|---|---|---|
| Commissioni da Alternative Asset Management | 0 | 63.251 | (829) | 62.422 |
| Risultato da partecipazioni valutate all'Equity | (776) | 717 | 0 | (59) |
| Altri proventi/oneri da Investimenti | 42.060 | (4.212) | 0 | 37.848 |
| Altri ricavi e proventi | 2 | 1.867 | 777 | 2.646 |
| Altri costi e oneri | (2.635) | (47.539) | (6.058) | (56.232) |
| Proventi e oneri finanziari | 501 | (39) | 23 | 485 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 39.152 | 14.045 | (6.087) | 47.110 |
| Imposte sul reddito | 0 | (4.817) | (948) | (5.765) |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 39.152 | 9.228 | (7.035) | 41.345 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DEL PERIODO | 39.152 | 9.228 | (7.035) | 41.345 |
| - Risultato Attribuibile al Gruppo | 8.986 | 9.119 | (7.035) | 11.070 |
| - Risultato Attribuibile a Terzi | 30.166 | 109 | 0 | 30.275 |
DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato euro 266.612.100 i.v. Codice fiscale ed iscrizione al Registro imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding" Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata
| (Dati in migliaia di Euro) | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio (A) | 11.056 | 41.345 |
| Componenti che potrebbero essere in seguito riclassificate | ||
| nell'utile (perdita) dell'esercizio | 581 | (173) |
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'utile | ||
| (perdita) dell'esercizio | (342) | (21) |
| Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) | 239 | (194) |
| Totale Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio (A)+(B) | 11.295 | 41.151 |
| Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: | ||
| - Attribuibile al Gruppo | 12.495 | 10.881 |
| - Attribuibile a Terzi | (1.200) | 30.270 |
Rendiconto Finanziario Consolidato
| (Dati in migliaia di Euro) | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 |
|---|---|---|
| CASH FLOW da Attività Operative | ||
| Investimenti in Società e Fondi | (44.848) | (67.924) |
| Rimborsi di Capitali da Società e Fondi | 39.716 | 58.689 |
| Cessioni di Investimenti | 1.600 | 84.760 |
| Interessi ricevuti | 521 | 574 |
| Interessi pagati | (1) | (32) |
| Flussi di cassa netti realizzati su derivati e cambi | 0 | 1 |
| Imposte pagate / rimborsate | (9.431) | (10.238) |
| Dividendi incassati | 135 | 183 |
| Management e Performance fee ricevute | 64.385 | 76.333 |
| Ricavi per servizi | 2.137 | 2.350 |
| Spese di esercizio | (45.063) | (48.288) |
| Cash flow netto da Attività Operative | 9.151 | 96.408 |
| CASH FLOW da Attività di Investimento | ||
| Acquisizione di immobilizzazioni materiali | (410) | (118) |
| Corrispettivi dalla vendita di immobilizzazioni materiali | 0 | 38 |
| Acquisti licenze e immobilizzazioni immateriali | (6.230) | (195) |
| Cash flow netto da Attività di Investimento | (6.640) | (275) |
| CASH FLOW da attività finanziarie | ||
| Acquisto di attività finanziarie | (7.658) | (2.726) |
| Vendita di attività finanziarie | 516 | 200 |
| Flussi derivanti da contratti di leasing | (3.003) | 0 |
| Azioni di capitale emesse | 27 | 696 |
| Acquisto azioni proprie | 0 | (3.186) |
| Azioni di capitale emesse per Stock Option Plan | 324 | 0 |
| Dividendi / Rimborsi pagati | (37.531) | (75.508) |
| Finanziamenti e prestiti bancari | (2.046) | 432 |
| Cash flow netto da attività finanziarie | (49.371) | (80.092) |
| INCREMENTI NETTI IN DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | (46.860) | 16.041 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALL'INIZIO DEL PERIODO | 143.767 | 127.916 |
| Effetto variazione del perimetro di consolidamento su disponibilità liquide | 2.604 | (190) |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI, ALLA FINE DEL PERIODO | 99.511 | 143.767 |
Situazione Patrimoniale della Capogruppo
| (Dati in Euro) | 31.12.2019 | 1.1.2019 con applicazione IFRS 16 (*) |
31.12.2018 "as reported" |
|---|---|---|---|
| ATTIVO | |||
| Attivo non corrente | |||
| Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | |||
| Immobilizzazioni Immateriali | 22.320.454 | 0 | 0 |
| Immobilizzazioni Materiali | 2.578.048 | 2.998.444 | 104.843 |
| - Fabbricati in Leasing | 2.479.084 | 2.817.625 | 0 |
| - Altre Immobilizzazioni in Leasing | 41.824 | 75.976 | 0 |
| - Altre Immobilizzazioni Materiali | 57.140 | 104.843 | 104.843 |
| Totale Immobilizzazioni Immateriali e Materiali | 24.898.502 | 2.998.444 | 104.843 |
| Investimenti Finanziari | 0 | ||
| Partecipazioni in Società Controllate | 228.129.083 | 212.907.710 | 212.907.710 |
| Partecipazioni in Società e Fondi Collegati | 22.380.407 | 11.187.597 | 11.187.597 |
| Partecipazioni in Altre Imprese-valutate al Fair Value through P&L Fondi-valutati al Fair Value through P&L |
50.640.583 95.714.422 |
50.912.374 98.668.127 |
50.912.374 98.668.127 |
| Totale Investimenti Finanziari | 396.864.495 | 373.675.808 | 373.675.808 |
| Altre Attività non Correnti | |||
| Imposte anticipate | 0 | 0 | 0 |
| Crediti Finanziari per leasing non correnti | 7.123.235 | 8.452.538 | 0 |
| Totale Altre Attività non Correnti | 7.123.235 | 8.452.538 | 0 |
| Totale Attivo non Corrente | 428.886.232 | 385.126.790 | 373.780.651 |
| Attivo Corrente | 0 | ||
| Crediti Commerciali | 330.773 | 310.122 | 310.122 |
| Crediti Finanziari | 1 | 1 | 1 |
| Crediti Finanziari per leasing correnti | 1.329.303 | 1.300.452 | 0 |
| Crediti per imposte da Consolidato Fiscale vs Controllante | 2.412.782 | 0 | 0 |
| Altri Crediti verso l'Erario | 2.794.207 | 3.590.820 | 3.590.820 |
| Altri Crediti Disponibilità liquide (Depositi Bancari e Cassa) |
43.766 61.158.627 |
495.382 100.732.781 |
495.382 100.732.781 |
| Totale Attività Correnti | 68.069.459 | 106.429.558 | 105.129.106 |
| Totale Attivo Corrente | 68.069.459 | 106.429.558 | 105.129.106 |
| TOTALE ATTIVO | 496.955.691 | 491.556.348 | 478.909.757 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | |||
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale Sociale | 266.612.100 | 306.612.100 | 306.612.100 |
| Riserva Sovrapprezzo Azioni | 186.881.208 | 240.858.282 | 240.858.282 |
| Riserva Legale | 61.322.420 | 61.322.420 | 61.322.420 |
| Riserva Azioni Proprie | (10.415.488) | (82.765.896) | (82.765.896) |
| Altre Riserve | (5.172.414) | (5.737.177) | (5.737.177) |
| Utili (Perdite) esercizi precedenti portati a nuovo | (45.449.479) | (62.519.812) | (62.519.812) |
| Utile (Perdita) dell'esercizio Patrimonio Netto |
12.451.459 466.229.806 |
17.303.851 475.073.768 |
17.303.851 475.073.768 |
| PASSIVO | |||
| Passivo non Corrente | |||
| Imposte differite passive | 0 | 0 | 0 |
| TFR lavoro subordinato | 410.056 | 318.288 | 318.288 |
| Passività Finanziarie non correnti | 9.368.926 | 10.930.805 | 0 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 9.199.080 | 10.930.805 | 0 |
| - Altre Passività Finanziarie | 169.846 | 0 | 0 |
| Totale Passivo non Corrente | 9.778.982 | 11.249.093 | 318.288 |
| Passivo Corrente | |||
| Debiti verso fornitori | 659.991 | 1.259.579 | 1.259.579 |
| Debiti verso il personale e Enti Previdenziali | 1.688.416 | 830.258 | 830.258 |
| Debiti per imposte vs Controllante | 0 | 1.132.133 | 1.132.133 |
| Debiti per imposte vs Controllate | 63.926 | 63.926 | 63.926 |
| Altri debiti verso l'Erario Altri debiti |
200.182 16.737 |
214.990 16.815 |
214.990 16.815 |
| Passività Finanziarie correnti | 18.317.651 | 1.715.786 | 0 |
| - Passività Finanziarie per Leasing | 1.807.987 | 1.715.786 | 0 |
| - Altre Passività Finanziarie | 16.509.664 | 0 | 0 |
| Totale Passivo Corrente | 20.946.903 | 5.233.487 | 3.517.701 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 496.955.691 | 491.556.348 | 478.909.757 |
(*) Dati al 31.12.2018 rettificati per gli effetti dell'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16 a decorrere dall'1.1.2019
Situazione Economica della Capogruppo
| (Dati in Euro) | Esercizio 2019 | Esercizio 2018 |
|---|---|---|
| Proventi/oneri da Investimenti | 18.503.754 | 23.905.019 |
| Ricavi da attività di servizio | 1.067.147 | 2.594.113 |
| Altri ricavi e proventi | 159 | 85.548 |
| Altri costi e oneri | (9.420.153) | (8.318.732) |
| Proventi e oneri finanziari | 558.239 | 124.007 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 10.709.146 | 18.389.955 |
| Imposte sul reddito | 1.742.313 | (1.086.104) |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DALLE ATTIVITA' IN CONTINUITA' | 12.451.459 | 17.303.851 |
| Risultato delle Attività da cedere/cedute | 0 | 0 |
| UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 12.451.459 | 17.303.851 |
DeA Capital S.p.A., Sede Legale in Milano, via Brera 21, 20121 Milano - Italia, tel. +39 02 6249951, fax +39 02 62499599 Società diretta e coordinata da De Agostini S.p.A., Sede Legale in Novara, Via G. da Verrazano 15, 28100 Novara - Italia Capitale Sociale deliberato euro 266.612.100 i.v. Codice fiscale ed iscrizione al Registro imprese di Milano n. 07918170015 Società aderente al "Gruppo IVA B&D Holding" Partita IVA 02611940038, REA di Milano 1833926
Sintesi dei Risultati Economici delle SGR
DeA Capital Alternative Funds SGR
DeA Capital Alternative Funds SGR è impegnata nella gestione di fondi di alternative investment (fondi di fondi e fondi tematici di private equity, nonché fondi di credito); al 31 dicembre 2019 la SGR gestisce n. 14 fondi chiusi, di cui n. 5 fondi di fondi (IDeA I FoF, ICF II, ICF III, IDeA Crescita Globale, DeA Endowment Fund), n. 3 fondi tematici (IDeA EESS, IDeA ToI, IDeA Agro), il fondo di co-investimento "diretto" (IDeA OF I), n. 4 fondi di NPE (IDeA CCR I e II, con focus sul debtor-in-possession financing, e i fondi di NPL, Atlante e Italian Recovery Fund - "IRF"), nonché il fondo Investitori Associati IV (in liquidazione). La SGR ha inoltre la delega per la gestione di una porzione del FIA chiuso non riservato denominato "Azimut Private Debt", istituito da Azimut Capital Management SGR.
| DeA Capital Alternative Funds SGR (mln €) | 31 dicembre 2019 | 31 dicembre 2018 |
|---|---|---|
| AUM | 4.942 | 2.430 |
| Commissioni di gestione | 24,5 | 23,5 |
| Risultato Netto Gestionale (#) | 4,9 | 6,1 |
| Risultato Netto | 4,9 | 6,1 |
| Posizione Finanziaria Netta | (°) 16,1 |
(*) 10,9 |
(#) Prima degli impatti di Purchase Price Allocation ("PPA"), impairment, e altre poste non ricorrenti
(°) Dato al netto dell'indebitamento per leasing (2,5 mln Euro)
(*) Dato al 31 dicembre 2018 "adjusted". Riflette l'applicazione dell'IFRS 16 a partire dall'1.1.19 (-2,9 mln Euro)
* * *
DeA Capital Real Estate SGR
DeA Capital Real Estate SGR è la più importante SGR immobiliare indipendente in Italia, con Asset Under Management per circa 9,9 miliardi di Euro e n. 51 fondi gestiti (di cui n. 2 quotati); la società si posiziona come uno dei principali operatori di riferimento per investitori istituzionali italiani e internazionali nella promozione, istituzione e gestione di fondi comuni di investimento immobiliare.
| DeA Capital Real Estate SGR (mln €) | 31 dicembre 2019 | 31 dicembre 2018 |
|---|---|---|
| AUM | 9.888 | 9.451 |
| Commissioni di gestione | 40,4 | 39,8 |
| Risultato Netto Gestionale (#) | 9,7 | 9,2 |
| Risultato Netto | 9,4 | 2,6 |
| -di cui: | ||
| - Quota di pertinenza degli Azionisti | 9,4 | 3,7 |
| - Quota di pertinenza dei Titolari di SFP | 0,0 | (1,1) |
| Posizione Finanziaria Netta | (°) 20,5 |
(*) 12,4 |
(#) Prima degli impatti di Purchase Price Allocation ("PPA"), impairment, e altre poste non ricorrenti
(°) Dato al netto dell'indebitamento per leasing (7,6 mln Euro)
(*) Dato al 31 dicembre 2018 "adjusted". Riflette l'applicazione dell'IFRS 16 a partire dall'1.1.19 (-9,2 mln Euro)