CU Inc. — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 12, 2020

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CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

(NON AUDITÉ)

PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2020

TABLE DES MATIÈRES

Page

États consolidés du résultat..................................................................................................................................... 2
États consolidés du résultat global.......................................................................................................................... 3
États consolidés de la situation financière.............................................................................................................. 4
États consolidés des variations des capitaux propres........................................................................................... 5
Tableaux consolidés des flux de trésorerie............................................................................................................. 6
Notes annexes
Renseignements généraux
1. La société et ses activités ............................................................................................................................. 7
2. Mode de présentation ................................................................................................................................... 7
Information sur la performance financière
3. Informations sectorielles ............................................................................................................................... 8
4. Produits des activités ordinaires ................................................................................................................. 15
5. Impôt sur le résultat .................................................................................................................................... 16
Information sur la situation financière
6. Immobilisations corporelles ......................................................................................................................... 16
7. Dette à long terme ...................................................................................................................................... 17
8. Actions privilégiées et actions privilégiées de la société mère .................................................................... 17
9. Actions de catégorie A et de catégorie B .................................................................................................... 17
Renseignements sur les flux de trésorerie
10. Informations sur les flux de trésorerie .......................................................................................................... 18
Risques
11. Instruments financiers ................................................................................................................................. 19
Autres renseignements
12. Transactions entre parties liées .................................................................................................................. 19
13. Pandémie de COVID-19 .............................................................................................................................. 19

CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

1

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

DU RÉSULTAT
	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en millions de dollars canadiens) Note	2020 2019	2020 2019
Produits des activités ordinaires 4	601 618	1 991 2 015
Coûts et charges Salaires, traitements et avantages Transport et distribution d’énergie Entretien des immobilisations corporelles Coûts du carburant Achat d’électricité Dotation aux amortissements Droits de franchise Impôt foncier et autres taxes Autres	(47) (51) (60) (48) (40) (49) (2) (3) (19) (18) (130) (105) (43) (43) (16) (15) (52) (66)	(157) (152) (168) (148) (118) (121) (8) (10) (66) (60) (385) (360) (179) (172) (51) (47) (178) (184)
	(409) (398)	(1 310) (1 254)
Bénéfice d’exploitation	192 220	681 761
Produit d’intérêts Charge d’intérêts	1 17 (92) (90)	1 24 (275) (275)
Charges financières, montant net	(91) (73)	(274) (251)
Bénéfice avant impôt sur le résultat (Charge) produit d’impôt 5	101 147 (24) (35)	407 510 (98) 79
Bénéfice de la période	77 112	309 589

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CU INC. 2

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en millions de dollars canadiens)	2020 2019	2020 2019
Bénéfice de la période	77 112	309 589
Autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt sur le résultat Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat : Réévaluation des prestations de retraite1)	(2) –	(8) (10)
Résultat global de la période	75 112	301 579

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Déduction faite d’impôts sur le résultat de 1 M$ et de 3 M$ pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020 (néant et 4 M$ en 2019).

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CU INC.

3

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

(en millions de dollars canadiens) Note	30 septembre 31 décembre 2020 2019
ACTIF Actifs courants Trésorerie Avances à court terme consenties à la société mère Créances d’exploitation et actifs sur contrats Créances d’exploitation à recevoir de la société mère et des sociétés liées Stocks Chargespayées d’avance et autres actifs courants	232 1 96 70 273 356 17 14 15 14 25 14
Actifs non courants Immobilisations corporelles 6 Immobilisations incorporelles Actifs au titre des droits d’utilisation Autres actifs	658 469 15 751 15 550 581 577 11 6 26 10
Total de l’actif	17 027 16 612
PASSIF Passifs courants Dettes d’exploitation et charges à payer Dettes d’exploitation envers la société mère et des sociétés liées Obligations locatives Autres passifs courants Dette à longterme 7	333 379 22 28 2 2 27 8 100 100
Passifs non courants Passifs d’impôt différé Obligations au titre des avantages de retraite Apports de clients Obligations locatives Autres passifs Dette à longterme 7	484 517 1 347 1 276 172 157 1 711 1 705 9 4 9 16 8 101 7 951
Total dupassif	11 833 11 626
CAPITAUX PROPRES Actions privilégiées Actions privilégiées de la société mère Capitaux propres attribuables aux porteurs d’actions de catégorie A et de catégorie B Actions de catégorie A et de catégorie B Résultats non distribués	187 187 79 79 1 056 1 056 3 872 3 664
	4 928 4 720
Total des capitauxpropres	5 194 4 986
Total dupassif et des capitauxpropres	17 027 16 612

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CU INC. 4

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

(en millions de dollars canadiens) Note	Actions de catégorie A et de catégorie B Actions privilégiées	Résultats non distribués Cumul des autres éléments du résultat global	Total des capitaux propres
31 décembre 2018 Bénéfice de la période Autres éléments du résultat global Pertes sur les prestations de retraite virées aux résultats non distribués Dividendes 8, 9	1 056 266 – – – – – – – –	3 323 – 589 – – (10) (10) 10 (253) –	4 645 589 (10) – (253)
30 septembre 2019	1 056 266	3 649 –	4 971
31 décembre 2019 Bénéfice de la période Autres éléments du résultat global Pertes sur les prestations de retraite virées aux résultats non distribués Dividendes 8, 9
	1 056 266	3 664 –	4 986
		309 –	309
	– –
		– (8)	(8)
	– –
		(8) 8
	– –		–
		(93) –	(93)
	– –
30 septembre 2020	1 056 266	3 872 –	5 194

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5

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

		Trimestres clos les 30 septembre	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les
				30 septembre
(en millions de dollars canadiens)	Note	2020	2019	2020 2019
Activités d’exploitation Bénéfice de la période Ajustements visant le rapprochement du résultat et des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement			112 230 51	309 589 734 563 7 (5)
		77
	10	224
		(52)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation			393	1 050 1 147
		249
Activités d’investissement Entrées d’immobilisations corporelles Entrées d’immobilisations incorporelles Remboursement d’avances à long terme par une société liée Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement			(235) (12) 130 2	(536) (593) (45) (39) – 130 (6) (27)
		(160)
		(25)
		–
		17
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement			(115)	(587) (529)
		(168)
Activités de financement Remboursement de titres de créance à court terme, montant net Émission de titres de créance à long terme Remboursement sur la dette à long terme Remboursement au titre des obligations locatives Dividendes versés sur les actions privilégiées Dividendes versés au porteur d’actions de catégorie A et de catégorie B Intérêts versés Intérêts reçus de la société mère et des sociétés liées Autres			(50) 580 (300) (1) (3) (245) (77) 19 (4)	– (25) 150 580 – (480) (1) (2) (8) (8) (85) (245) (261) (269) – 25 (1) (4)
		–
	7	150
	7	–
		–
	8	(3)
	9	(85)
		(75)
		–
		(1)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement			(81)	(206) (428)
		(14)
Augmentation de la trésorerie Solde au début de lapériode			197 14	257 190 71 21
		67
		261
Solde à la fin de la période	10	328	211	328 211

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CU INC. 6

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

NOTES ANNEXES

(NON AUDITÉ)

30 SEPTEMBRE 2020

(sauf indication contraire, les montants dans les tableaux sont en millions de dollars canadiens)

1. LA SOCIÉTÉ ET SES ACTIVITÉS

CU Inc. a été constituée sous le régime des lois du Canada et ses titres de créance et ses actions privilégiées sont cotés à la Bourse de Toronto. L’adresse de son siège social et de son bureau principal est 5302, rue Forand SO, immeuble ouest, 4[e] étage, Calgary (Alberta) T3E 8B4. La société est contrôlée par Canadian Utilities Limited, qui elle-même est essentiellement contrôlée par ATCO Ltd., et son actionnaire contrôlant est la famille Southern.

CU Inc. exerce ses activités dans les secteurs suivants :

• Électricité (transport et distribution d’électricité);

• Gaz naturel (transport et distribution de gaz naturel).

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités comprennent les comptes de CU Inc. et de ses filiales (la « société »).

2. MODE DE PRÉSENTATION

DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été établis selon la Norme comptable internationale (« IAS ») 34 Information financière intermédiaire et selon des méthodes comptables conformes aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board et l’IFRS Interpretations Committee (« IFRIC »). Les états financiers ne contiennent pas toutes les informations requises dans les états financiers consolidés annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de la société pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, préparés selon les IFRS.

Ces états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été établis selon les mêmes méthodes comptables que les derniers états financiers consolidés annuels de la société, sauf en ce qui a trait à l’impôt sur le résultat. Pour les périodes intermédiaires, l’impôt sur le résultat est comptabilisé à un taux d’impôt effectif annualisé estimatif appliqué au résultat cumulé depuis le début de l’exercice.

La publication des présents états financiers consolidés intermédiaires non audités a été autorisée par le comité de l’audit, au nom du conseil d’administration, le 28 octobre 2020.

BASE D’ÉVALUATION

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été préparés selon la méthode du coût historique, à l’exception des obligations au titre des avantages de retraite et des passifs au titre de la rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie, qui sont comptabilisés au montant réévalué ou à la juste valeur.

Les produits des activités ordinaires, le résultat et le résultat ajusté d’un trimestre ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats d’exploitation de l’exercice. Les résultats financiers trimestriels peuvent être affectés par le caractère saisonnier des activités de la société et les moments auxquels sont rendues les décisions sur les tarifs des services publics.

CU INC. 7 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

3. INFORMATIONS SECTORIELLES

DESCRIPTION DES SECTEURS À PRÉSENTER ET PRINCIPALES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION

En 2020, la société a changé le nom de son secteur d’exploitation Pipelines et liquides pour celui de Gaz naturel.

La direction a déterminé que les filiales en exploitation des secteurs à présenter ci-dessous partageaient des caractéristiques économiques similaires et les a donc regroupées.

Électricité	Le secteur Électricité comprend ATCO Electric Transmission et ATCO Electric Distribution. Ces entreprises fournissent des services de transport et de distribution d’électricité à tarifs réglementés, ainsi que des solutions d’infrastructures connexes dans le nord et le centre-est de l’Alberta, au Yukon et dans les Territoires du Nord-Ouest.
Gaz naturel	Le secteur Gaz naturel comprend ATCO Gas et ATCO Pipelines. Ces entreprises fournissent des services intégrés de transport et de distribution de gaz naturel, ainsi que de développement des infrastructures connexes en Alberta et dans la région de Lloydminster en Saskatchewan.

RÉSULTATS SECTORIELS

Le tableau suivant présente les résultats par secteur d’exploitation pour les trimestres clos les 30 septembre.

2020
			Siège social et	Éliminations	Chiffres
2019	Électricité	Gaz naturel	autres activités	intersectorielles	consolidés
Produits des activités ordinaires -	334	267	–	–	601
externes	343	275	–	–	618
Produits des activités ordinaires -	1	–	–	(1)	—
intersectoriels	–	1	–	(1)	—
Produits des activités ordinaires	335	267	–	(1)	601
	343	276	–	(1)	618
Charges d’exploitation1)	(112)	(168)	–	1	(279)
	(122)	(173)	–	2	(293)
Dotation aux amortissements	(76)	(54)	–	–	(130)
	(57)	(48)	–	–	(105)
Charges financières, montant net	(57)	(33)	(1)	–	(91)
	(58)	(30)	15	–	(73)
Bénéfice (perte) avant impôt	90	12	(1)	–	101
sur le résultat	106	25	15	1	147
Charge d’impôt	(21)	(3)	–	–	(24)
	(26)	(5)	(3)	(1)	(35)
Bénéfice (perte) de la période	69	9	(1)	–	77
	80	20	12	–	112
Résultat ajusté	70	4	(1)	–	73
	73	–	–	–	73
Dépenses en immobilisations3)	84	104	–	–	188
	95	157	–	–	252

CU INC. 8

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

Le tableau suivant présente les résultats par secteur d’exploitation pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre.

les 30 septembre.
2020
			Siège social et	Éliminations	Chiffres
2019	Électricité	Gaz naturel	autres activités	intersectorielles	consolidés
Produits des activités ordinaires -	993	998	–	–	1 991
externes	1 041	974	–	–	2 015
Produits des activités ordinaires -	2	1	–	(3)	–
intersectoriels	1	1	–	(2)	–
Produits des activités ordinaires	995	999	–	(3)	1 991
	1 042	975	–	(2)	2 015
Charges d’exploitation1)	(356)	(572)	–	3	(925)
	(352)	(546)	–	4	(894)
Dotation aux amortissements	(228)	(157)	–	–	(385)
	(212)	(148)	–	–	(360)
Charges financières, montant net	(172)	(96)	(6)	–	(274)
	(172)	(94)	15	–	(251)
Bénéfice (perte) avant impôt	239	174	(6)	–	407
sur le résultat	306	187	15	2	510
(Charge) produit d’impôt	(56)	(43)	1	–	(98)
	60	23	(3)	(1)	79
Bénéfice (perte) de la période	183	131	(5)	–	309
	366	210	12	1	589
Résultat ajusté	226	134	(5)	–	355
	246	114	–	1	361
Total de l’actif2)	10 419	6 533	92	(17)	17 027
	10 211	6 377	75	(51)	16 612
Dépenses en immobilisations3)	271	320	–	–	591
	290	355	–	–	645

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Compte tenu du total des coûts et des charges et compte non tenu de la dotation aux amortissements.

Les chiffres comparatifs de 2019 sont au 31 décembre 2019.

Compte tenu des entrées d’immobilisations corporelles et incorporelles et des intérêts de 3 M$ et de 10 M$ incorporés au coût de l’actif pendant la construction pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020 (5 M$ et 13 M$ en 2019).

CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

9

RÉSULTAT AJUSTÉ

Le résultat ajusté s’entend du résultat de la période, après ajustement au titre des éléments suivants :

• le moment où sont comptabilisés les produits des activités ordinaires et les charges associés aux activités à tarifs réglementés,

• les dividendes versés sur les actions privilégiées de la société,

• les profits et les pertes non récurrents,

• les pertes de valeur importantes, et

• les éléments ne faisant pas partie du cours normal des activités ou de l’exploitation courante.

Le résultat ajusté est une mesure clé du résultat sectoriel dont le principal décideur opérationnel se sert pour évaluer la performance sectorielle et affecter les ressources. Les autres comptes des états financiers consolidés intermédiaires non audités n’ont pas été ajustés puisqu’ils ne sont pas utilisés à ces fins par le principal décideur opérationnel.

Le rapprochement du résultat ajusté et du résultat pour les trimestres clos les 30 septembre est présenté ci - dessous.

ci-dessous.
2020 2019	Électricité	Gaz naturel	Siège social et autres activités	Éliminations intersectorielles	Chiffres consolidés
Résultat ajusté	70	4	(1)	–	73
	73	–	–	–	73
Indemnité pour remboursement anticipé
reçue au règlement anticipé	–	–	–	–	–
d’avances à long terme consenties
à une société liée	–	–	12	–	12
Activités à tarifs réglementés	–	4	–	–	4
	8	19	–	–	27
Décision concernant des questions liées	(2)	(1)	–	–	(3)
aux TI	(2)	(1)	–	–	(3)
Dividendes sur les actions privilégiées	1	2	–	–	3
de la société	1	2	–	–	3
Bénéfice (perte) de la période	69	9	(1)	–	77
	80	20	12	–	112

CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020 [10]

Le rapprochement du résultat ajusté et du résultat pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre est présenté ci-dessous.

présenté ci-dessous.
2020
			Siège social et	Éliminations	Chiffres
2019	Électricité	Gaz naturel	autres activités	intersectorielles	consolidés
Résultat ajusté	226	134	(5)	–	355
	246	114	–	1	361
Indemnité pour remboursement anticipé
reçue au règlement anticipé	–	–	–	–	–
d’avances à long terme consenties
à une société liée	–	–	12	–	12
Activités à tarifs réglementés	(38)	2	–	–	(36)
	125	100	–	–	225
Décision concernant des questions liées	(6)	(4)	–	–	(10)
aux TI	(9)	(8)	–	–	(17)
Dividendes sur les actions privilégiées	4	4	–	–	8
de la société	4	4	–	–	8
Autres	(3)	(5)	–	–	(8)
	–	–	–	–	–
Bénéfice (perte) de la période	183	131	(5)	–	309
	366	210	12	1	589

Indemnité pour remboursement anticipé reçue au règlement anticipé d’avances à long terme consenties à une société liée

Au troisième trimestre de 2019, la société a comptabilisé un montant de 16 M$ (12 M$ après impôt) au titre d’une indemnité pour remboursement anticipé reçue au règlement anticipé d’avances à long terme consenties à une société liée de 78 M$. Les montants remboursés étaient initialement exigibles entre 2020 et 2023 (voir la note 12).

Activités à tarifs réglementés

ATCO Electric et ses filiales, ATCO Electric Yukon, Northland Utilities (NWT) et Northland Utilities (Yellowknife), ainsi qu’ATCO Gas et ATCO Pipelines sont désignées collectivement les « entreprises de services publics ».

À l’heure actuelle, les IFRS ne contiennent pas de directives précises que la société est en droit d’adopter concernant les entités à tarifs réglementés. En l’absence de telles directives, les entreprises de services publics ne comptabilisent pas les actifs et les passifs liés aux activités à tarifs réglementés comme pourraient le prescrire les décisions d’ordre réglementaire. Les entreprises de services publics constatent plutôt les produits des activités ordinaires en résultat lorsque les montants sont facturés aux clients conformément à la structure tarifaire autorisée par l’organisme de réglementation. Les coûts et les charges d’exploitation sont comptabilisés lorsqu’ils sont engagés. Les coûts engagés dans le cadre de la construction d’un actif satisfaisant aux critères de comptabilisation sont incorporés au coût des immobilisations corporelles ou incorporelles correspondantes.

La société utilise les normes publiées par le Financial Accounting Standards Board (« FASB ») des États-Unis comme autre source de principes comptables généralement reconnus pour comptabiliser les activités à tarifs réglementés aux fins de l’information financière fournie à l’interne au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel est d’avis que le résultat présenté conformément aux normes du FASB représente mieux le résultat d’exploitation lié aux activités à tarifs réglementés de la société. Par conséquent, la société présente le résultat ajusté selon ce référentiel dans ses informations sectorielles. Les normes de comptabilité des activités à tarifs réglementés influent sur le moment où certains produits des activités ordinaires et certaines charges sont comptabilisés comparativement aux activités à tarifs non réglementés, et visent à refléter adéquatement l’incidence économique des décisions d’un organisme de réglementation sur les produits des activités ordinaires.

CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

11

La comptabilité des activités à tarifs réglementés diffère du traitement selon les IFRS de la façon suivante :

			Traitement selon la comptabilité
	Ajustement lié au calendrier	Éléments	des activités à tarifs réglementés	Traitement selon les IFRS
1	Produits	Frais futurs d’enlèvement et de	La société diffère la	La société comptabilise
	supplémentaires	remise en état des lieux et	comptabilisation des	les produits des activités
	facturés au	incidence du temps plus froid	rentrées de fonds reçues	ordinaires lorsque les
	cours de la		avant l’engagement	montants sont facturés aux
	période considérée		des dépenses.	clients, et les coûts
				lorsqu’ils sont engagés.
2	Produits à facturer	Impôt différé et incidence	La société comptabilise	La société comptabilise
	au cours de	du temps plus chaud	les produits des activités	les coûts lorsqu’ils sont
	périodes ultérieures		ordinaires associés aux	engagés, mais elle ne
			coûts recouvrables avant	comptabilise pas de
			de facturer aux clients.	recouvrement avant que
				les tarifs soient modifiés
				et les montants bien
				recouvrés par
				l’intermédiaire de la
				facturation future.
3	Décisions d’ordre	Décisions d’ordre réglementaire	La société comptabilise	La société ne comptabilise
	réglementaire	qui touchent la période	le résultat découlant des	pas de résultat découlant
	reçues	considérée et les	effets d’une décision	des effets d’une décision
		périodes antérieures	d’ordre réglementaire sur	d’ordre réglementaire
			la période considérée et	lorsqu’elle la reçoit, les
			les périodes antérieures	actifs et les passifs
			lorsque la décision	réglementaires n’étant pas
			est rendue.	comptabilisés selon
				les IFRS.
4	Règlement des	Règlement des montants à	La société comptabilise	La société comptabilise
	décisions d’ordre	recevoir des clients ou à leur	un montant à recevoir des	un résultat lorsque les
	réglementaire et	payer et autres éléments	clients ou à leur payer à	tarifs facturés aux clients
	autres éléments		titre de réduction de ses	sont modifiés et que les
			actifs et passifs	montants sont recouvrés
			réglementaires lorsque	auprès des clients ou
			ce montant est recouvré	remboursés à ceux-ci par
			ou remboursé par	l’intermédiaire de la
			l’intermédiaire de la	facturation future.
			facturation future.

CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020 [12]

Les ajustements temporels importants qui découlent des différences entre la comptabilité des activités à tarifs réglementés et les IFRS se présentent comme suit :

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2020 2019	2020 2019
Produits supplémentaires facturés au cours de la période considérée Frais futurs d’enlèvement et de remise en état des lieux1) Incidence du temps (plus chaud) plus froid2) Produits à facturer au cours de périodes ultérieures Impôt différé3) Impôt différé attribuable à la diminution du taux d’imposition provincial des sociétés4) Décisions d’ordre réglementaire reçues (voir ci-dessous) Règlement des décisions d’ordre réglementaire _et autres éléments_5)	20 18 (2) 2 (15) (16) – – – 3 1 20	59 55 7 14 (71) (71) – 210 – – (31) 17
	4 27	(36) 225

• 1) Les frais d’enlèvement et de remise en état des lieux sont facturés aux clients sur la durée d’utilité estimative des actifs connexes, en fonction de la prévision des coûts qui seront engagés au cours de périodes ultérieures.

• 2) Les tarifs clients d’ATCO Gas sont fondés sur des prévisions de températures normales. Les variations de température peuvent se traduire par le recouvrement d’un montant plus élevé ou moins élevé que prévu auprès des clients. Les produits inférieurs ou supérieurs à la normale pour la période considérée sont remboursés aux clients ou recouvrés auprès de ceux-ci au cours des périodes ultérieures.

• 3) L’impôt sur le résultat est facturé aux clients lorsqu’il est payé par la société.

• 4) Au deuxième trimestre de 2019, le gouvernement de l’Alberta a adopté une diminution graduelle du taux d’imposition provincial des sociétés, qui passera de 12 pour cent à 8 pour cent. La diminution se fera par étapes à compter du 1[er ] juillet 2019 (voir la note 5). Par suite de ce changement, les entreprises de services publics de l’Alberta ont réduit leur impôt différé et accru leur résultat du deuxième trimestre de 2019 de 210 M$.

• 5) Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2020, ATCO Electric Distribution a comptabilisé une diminution de 20 M$ de son bénéfice, liée au paiement des frais de transport. Ce montant sera recouvré auprès des clients dans les périodes futures.

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13

Décisions d’ordre réglementaire reçues

Selon la comptabilité des activités à tarifs réglementés, la société comptabilise le résultat découlant des effets d’une décision d’ordre réglementaire sur la période considérée et les périodes antérieures lorsque la décision est rendue. Une description des principales décisions d’ordre réglementaire comptabilisées dans le résultat ajusté de 2019 est fournie ci-après.

	Décision	Montant	Description
1.	Questions liées	17	En août 2014, la société mère de CU Inc., Canadian Utilities
	aux technologies de		Limited, a vendu son entreprise de services de TI
	l’information (TI)		à Wipro Ltd. (« Wipro ») et signé un accord-cadre de
			concession de services de TI d’une durée de dix ans
			(l’« accord-cadre ») qui est entré en vigueur le
			1erjanvier 2015.
			En 2015, l’AUC a entrepris une procédure portant sur des
			questions liées aux technologies de l’information dans le but
			d’étudier le recouvrement des coûts de TI engagés par les
			entreprises de services publics de l’Alberta à compter du
			1erjanvier 2015. Le 5 juin 2019, l’AUC a rendu sa décision
			relative à la procédure portant sur des questions liées aux TI
			et a avisé les entreprises de services publics de l’Alberta
			qu’elles devraient réduire de 13 pour cent la valeur de
			l’accord-cadre avec Wipro pour la première année et
			appliquer un coefficient de réduction de valeur de
			4,61 pour cent à chacune des années 2 à 10. La baisse du
			résultat ajusté attribuable à la décision visant la période
			du 1erjanvier 2015 au 30 septembre 2019 s’est établie à
			17 M$. Une tranche de 14 M$ de ce montant se rapporte à la
			période du 1erjanvier 2015 au 30 juin 2019 et a été
			comptabilisée au deuxième trimestre de 2019. La tranche
			résiduelle de 3 M$ a été comptabilisée au troisième trimestre
			de 2019.
2.	Demande générale de	(17)	En juin 2017, ATCO Electric Transmission a déposé une
	hausse tarifaire d’ATCO		demande générale de hausse tarifaire pour ses activités
	Electric Transmission		de 2018 et 2019. La décision rendue en juillet 2019 a
			approuvé la majeure partie des dépenses en immobilisations
			et des charges d’exploitation prévues. Cette décision s’est
			traduite par une augmentation de 17 M$ du résultat ajusté,
			qui a été comptabilisée au deuxième trimestre de 2019.

Décision concernant des questions liées aux TI

Comme c’est le cas pour le profit sur la vente, en 2014, de l’entreprise de services de TI par Canadian Utilities Limited, la société mère de CU Inc., les conséquences financières de la décision concernant les questions liées aux TI sont exclues du résultat ajusté. Les montants exclus du résultat ajusté pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020 s’élèvent à 3 M$ et à 10 M$ (3 M$ et 17 M$ en 2019).

Autres

Au deuxième trimestre de 2020, la société a comptabilité d’autres coûts de 8 M$, après impôt, qui ne s’inscrivent pas dans le cours normal des activités. Ces coûts sont liés au processus de transformation continue et à la restructuration de certaines fonctions au sein de la société.

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4. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

La société ventile ses produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients en fonction des sources de revenus de ses secteurs d’exploitation.

Le tableau qui suit présente une ventilation des produits des activités ordinaires en fonction des sources de revenus pour chaque secteur d’exploitation pour les trimestres clos les 30 septembre.

2020
2019	Électricité	Gaz naturel	Siège autres	social et activités	Total
Sources de revenus
Prestation de services
Services de distribution	132	145		–	277
	148	158		–	306
Services de transport	173	75		–	248
	168	69		–	237
Apports de clients	8	5		–	13
	3	5		–	8
Droits de franchise	8	35		–	43
	7	36		–	43
Total – prestation de services	321	260		–	581
	326	268		–	594
Autres	13	7		–	20
	17	7		–	24
Total	334	267		–	601
	343	275		–	618

Le tableau qui suit présente une ventilation des produits des activités ordinaires en fonction des sources de revenus pour chaque secteur d’exploitation pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre.

2020
2019	Électricité	Gaz naturel	Siège autres	social et activités	Total
Sources de revenus
Prestation de services
Services de distribution	382	584		–	966
	432	594		–	1 026
Services de transport	519	220		–	739
	505	208		–	713
Apports de clients	23	16		–	39
	23	14		–	37
Droits de franchise	23	156		–	179
	24	148		–	172
Total – prestation de services	947	976		–	1 923
	984	964		–	1 948
Autres	46	22		–	68
	57	10		–	67
Total	993	998		–	1 991
	1 041	974		–	2 015

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5. IMPÔT SUR LE RÉSULTAT

Le 28 mai 2019, le gouvernement de l’Alberta a adopté le projet de loi 3, Job Creation Tax Cut (le « projet de loi 3 »), qui réduit le taux d’imposition provincial des sociétés en Alberta, le faisant graduellement passer de 12,0 pour cent à 8,0 pour cent entre le 1[er] juillet 2019 et le 1[er] janvier 2022. Par suite de ce changement, la société a comptabilisé, au deuxième trimestre de 2019, un ajustement respectif de 1 M$ et de 210 M$ de l’impôt exigible et de l’impôt différé.

Le 20 octobre 2020, le projet de loi 35, intitulé Tax Statutes (Creating Jobs and Driving Innovation Amendment Act, 2020 (le « projet de loi 35 ») a passé l’étape de la première lecture à l’Assemblée législative de l’Alberta et a été quasi adopté aux fins de l’information financière. Le projet de loi 35 accélère la réduction du taux d’impôt des sociétés en Alberta, qui avait déjà été annoncée dans le projet de loi 3, pour faire passer le taux à 8,0 pour cent le 1[er] juillet 2020. L’incidence financière de cette modification n’est pas importante et sera comptabilisée au quatrième trimestre de 2020.

6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Le tableau suivant présente un rapprochement des variations de la valeur comptable des immobilisations corporelles.

	Services publics, distribution et transport Terrains et bâtiments	Travaux de construction en cours Autres	Total
Coût 31 décembre 2019 Entrées Transferts Mises hors service et cessions
	18 725 614	484 660	20 483
		553 –	553
	– –
	584 2	(605) 19
			–
	(57) (15)	– (16)	(88)
30 septembre 2020	19 252 601	432 663	20 948
Cumul des amortissements 31 décembre 2019 Dotation aux amortissements Mises hors service et cessions
	4 477 158	– 298	4 933
	312 9	– 31	352
	(57) (15)	– (16)	(88)
30 septembre 2020	4 732 152	– 313	5 197
Valeur comptable nette 31 décembre 2019	14 248 456	484 362	15 550
30 septembre 2020	14 520 449	432 350	15 751

Les entrées d’immobilisations corporelles comprennent des intérêts incorporés au coût de l’actif pendant la construction de 10 M$ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2020 (13 M$ en 2019).

Acquisition du pipeline de gaz naturel Pioneer

Le 30 septembre 2020, la société a conclu une entente visant l’acquisition du pipeline Pioneer de 130 km auprès de Tidewater Midstream & Infrastructure Ltd. et de son partenaire TransAlta Corporation moyennant un prix d’achat de 255 M$.

NOVA Gas Transmission Ltd. (« NGTL ») et la société ont par la suite convenu que conformément à l’entente d’intégration délimitant les différentes zones, la société transférerait ultérieurement à NGTL la section d’environ 30 km du pipeline Pioneer située dans la zone de service pour un montant d’environ 63 M$. La société demeurera propriétaire et continuera d’exploiter la section du pipeline Pioneer située dans sa propre zone de service.

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La transaction est assujettie aux conditions habituelles pour une opération de cette nature, y compris l’obtention d’approbations réglementaires auprès de l’Alberta Utilities Commission et de l’organisme de réglementation de l’énergie de l’Alberta, lesquelles devraient être obtenues d’ici le deuxième trimestre de 2021.

7. DETTE À LONG TERME

Le 28 septembre 2020, la société a émis des débentures à 2,609 pour cent totalisant 150 M$ et échéant le 28 septembre 2050.

Le 5 septembre 2019, la société a émis des débentures à 2,963 pour cent totalisant 580 M$ et échéant le 7 septembre 2049. La société a aussi remboursé des débentures à 5,432 pour cent d’un montant de 180 M$, le 23 janvier 2019, et des débentures à 6,8 pour cent d’un montant de 300 M$, le 13 août 2019.

8. ACTIONS PRIVILÉGIÉES ET ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE

Les dividendes en trésorerie déclarés et versés par action se présentent comme suit :

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en dollarspar action)	2020 2019	2020 2019
Actions privilégiées Actions privilégiées rachetables à dividende cumulatif Série 1, 4,60 % Série 4, 2,243 % Actions privilégiées de la société mère Actions privilégiées perpétuelles de second rang à dividende cumulatif Série V, 4,60 %		0,8625 0,8625 0,4206 0,4206 0,8625 0,8625
	0,2875 0,2875
	0,1402 0,1402
	0,2875 0,2875

Le versement de dividendes est laissé à la discrétion du conseil d’administration et dépend de la situation financière de la société et d’autres facteurs.

9. ACTIONS DE CATÉGORIE A ET DE CATÉGORIE B

DIVIDENDES

La société a déclaré et versé des dividendes en trésorerie de 14,76 $ par action de catégorie A sans droit de vote et par action ordinaire de catégorie B pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020 (42,55 $ en 2019). Le versement de dividendes est laissé à la discrétion du conseil d’administration et dépend de la situation financière de la société et d’autres facteurs.

Le 8 octobre 2020, la société a déclaré, pour le quatrième trimestre, des dividendes de 58,17 $ par action de catégorie A et de catégorie B.

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10. INFORMATIONS SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE

AJUSTEMENTS VISANT LE RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT ET DES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION

Le tableau suivant présente les ajustements visant le rapprochement du résultat et des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2020 2019	2020 2019
Dotation aux amortissements Charge (produit) d’impôt Apports de clients des services publics affectés à l’agrandissement des installations Dotation à l’amortissement des apports de clients Charges financières, montant net Impôt sur le résultat (payé) recouvré Autres	130 105 24 35 (1) 21	385 360 98 (79) 45 58 (39) (37) 274 251 (8) 2 (21) 8
	(13) (8)
	91 73 (6) 5 (1) (1)
	224 230	734 563

SITUATION DE TRÉSORERIE

Dans les tableaux consolidés intermédiaires non audités des flux de trésorerie aux 30 septembre, la trésorerie se ventile comme suit :

	2020	2019
Trésorerie	232	137
Avances à court terme consenties à la société mère	96	149
Trésorerie et équivalents de trésorerie	328	286
Dette bancaire	–	(75)
	328	211

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11. INSTRUMENTS FINANCIERS

ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR

Les instruments financiers sont évalués au coût amorti ou à la juste valeur. La juste valeur correspond au montant estimatif auquel un instrument financier pourrait être échangé entre des parties compétentes agissant en toute liberté dans le cadre d’une transaction réalisée dans des conditions de concurrence normale. L’établissement de la juste valeur fait appel au jugement de la direction. Les méthodes d’évaluation ayant servi à déterminer la juste valeur de chacun des instruments financiers et leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs sont décrites dans le tableau ci-dessous.

Instruments financiers	Méthode d’évaluation de la juste valeur
Évalués au coût amorti
Trésorerie, avances à court terme consenties à	Avoisine la valeur comptable en raison de l’échéance
la société mère, créances d’exploitation et actifs	à court terme de ces instruments.
sur contrats, créances d’exploitation à recevoir
de la société mère et de sociétés liées,
dettes d’exploitation et charges
à payer, et dettes d’exploitation envers la société
mère et des sociétés liées
Dette à long terme	Établie au moyen des prix cotés sur les marchés pour des
	émissions identiques ou semblables. Lorsqu’il n’existe pas
	de prix de marché, la juste valeur est estimée au moyen
	d’une analyse des flux de trésorerie actualisés fondée sur
	les taux d’emprunt actuels de la société pour des instruments
	d’emprunt similaires (niveau 2).

Le tableau suivant présente la juste valeur des instruments financiers de la société évalués au coût amorti.

	30	septembre 2020	31	décembre 2019
Évaluations	Valeur	Juste	Valeur	Juste
récurrentes	comptable	valeur	comptable	valeur
Passifs financiers
Dette à long terme	8 201	10 339	8 051	9 685

12. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

PRÊTS ET SOLDES ENTRE PARTIES LIÉES

Au troisième trimestre de 2019, la société avait reçu de la part d’Alberta Power (2000) Ltd. (filiale de la société mère de la société) le remboursement de 130 M$ d’avances à long terme. De ce montant, une tranche de 52 M$ des avances était arrivée à échéance en août 2019 et une tranche de 78 M$ devait au départ être exigible entre 2020 et 2023. Conformément aux dispositions de la convention de financement conclue avec Alberta Power (2000) Ltd., le remboursement anticipé d’avances à long terme a donné lieu à une indemnité de 16 M$ qui a été comptabilisée à titre de produit d’intérêts dans l’état du résultat pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2019.

13. PANDÉMIE DE COVID-19

À la fin de 2019, une nouvelle souche de coronavirus (« COVID-19 ») est apparue et s’est répandue dans le monde entier. L’Organisation mondiale de la santé a depuis lors déclaré une situation de pandémie mondiale. L’éclosion de la COVID-19 et les mesures prises par les autorités gouvernementales dans les pays où la société exerce ses activités perturbent les marchés des marchandises et des capitaux, ainsi que les chaînes d’approvisionnement, et ont une incidence sur la production et les ventes de différentes industries des secteurs privé et public.

CU INC. 19 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS DE 2020

La société a instauré des mesures, des procédures et des protocoles afin de favoriser la santé et la sécurité de ses employés, de ses fournisseurs et de ses clients. Ces mesures sont fondées sur les politiques de la société en matière de santé et sécurité ainsi que sur les recommandations émanant des autorités en matière de santé publique, d’autres organismes gouvernementaux désignés et d’experts médicaux. Ces protocoles élaborés comprennent des restrictions en matière de déplacement, des mesures d’hygiène en milieu de travail, un suivi des absences des employés, du matériel de protection personnelle supplémentaire pour les travailleurs essentiels, un accès limité à nos installations, et des options de travail de rechange pour les employés pour qui c’est possible (télétravail).

Une menace à la santé publique, telle la COVID-19, expose les activités de la société à divers risques commerciaux et financiers. Ces risques comprennent notamment une diminution de la demande des clients, une augmentation des charges d’exploitation, une interruption des travaux effectués dans le cadre de projets, un risque de crédit lié au défaut de paiement d’un client, un risque lié à l’accès à du financement et un changement dans le calendrier des flux de trésorerie.

Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020, les activités, la situation financière et la performance de la société n’ont pas subi d’incidence importante, en raison essentiellement de la nature des activités de la société, lesquelles sont considérées comme des services essentiels. Toutefois, l’incidence future possible de la COVID-19 sur les activités, la situation financière consolidée et la performance de la société demeure incertaine et sera fonction des événements futurs, y compris la durée et la progression de la pandémie, l’incidence de celle-ci sur les clients, les fournisseurs et les employés de la société, et les mesures prises par les gouvernements. La direction continue de surveiller étroitement la situation dans les pays où la société exerce ses activités.

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