CSC — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 14, 2016

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中國鋼鐵股份有限公司

2016 年 11 月 16、17日

0

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目 錄
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公司簡介                                                  2
績效表現                                                  6
財務狀況                                                 10
普通股每股盈餘 & 股利配發                                11
銷售分析                                                 12
策略                                                     14

1

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公司簡介: 營運概況(中鋼)
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 台灣最大一貫作業鋼鐵公司

簡介

• 總部及主要廠區設立於高雄市

 2015 年度產能為 990 萬噸

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 板類鋼品製造領導者 銷售值分析 ( 依產品別 ) 內 / 外銷值分析
(2016.1~3Q) (2016.1~3Q)
 持續升級，提高高品級產品比例
商用鋼胚 , 12%
熱軋 , 20%
外銷 31%
主要產品  國內產品市佔率逾百分之五十 棒鋼 , 8%
鋼板 , 10%
 持續掌握東南亞及中國市場
快速發展的契機
線材 , 14% 冷軋 , 36%
內銷 69%
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2

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公司簡介: 營運概況(中鋼集團)
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鋼鐵核心事業

• 中國鋼鐵股份有限公司

• 中鴻鋼鐵股份有限公司

• 中龍鋼鐵股份有限公司

• CSC Steel Sdn. Bhd.

• China Steel Sumikin Vietnam (CSVC )

• 業務範圍  China Steel Corporation India Pvt. Ltd (CSCI)

其他集團事業

工程事業 物流事業

• 中鋼運通股份有限公司

• 中貿國際股份有限公司

• 中鋼機械股份有限公司

• 中國鋼鐵結構股份有限公司

• 中宇環保工程股份有限公司  青島中鋼精密金屬有限公司

• 中冠資訊股份有限公司  聯鋼工程有限公司 ( 昆山中鋼 )

工業材料 服務與投資事業

• 中盈投資開發股份有限公司

• 中鋼鋁業股份有限公司

• 中鋼碳素化學股份有限公司  中鋼保全股份有限公司

	中鋼碳素化學股份有限公司		中鋼保全股份有限公司
	中聯資源股份有限公司		中欣開發股份有限公司
	高科磁技股份有限公司		中鋼企管顧問股份有限公司
	常州中鋼精密鍛材有限公司
	中能資源股份有限公司
	中鋼精密金屬工業股份有限公司
	中鋼生質煤有限公司
	新能生技股份有限公司

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中鋼集團國內市佔率 (2016.1~3Q)
74% 83%
 目前中鋼集團粗鋼
22%
年產能達到 1,610 萬 20%
產能及 噸 ( 包含中鋼、中龍 71% 37% 87%
市佔率 56% 51% 54%
電爐及一、二號高爐 ) 23% 24%
熱浸鍍鋅 棒線 電鍍鋅 鋼板 冷軋 熱軋 電磁鋼片
中鋼 中龍 中鴻
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3

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公司簡介: 獲獎事蹟
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• 2016.11 獲頒BSI英國標準協會「集團永續典範獎」。

• 1 • 2016.01 RobecoSAM永續年報評選中鋼為國際鋼鐵業的銀獎(Silver Class)企業。

• 2 • 2015.12 獲頒BSI英國標準協會「綠色企業典範獎」。

• 3 • 2015.11 榮獲台灣永續能源研究基金會「台灣十大永續典範公司獎」、「台灣Top 50之年 度最佳企業永續報告獎」、「創新成長獎」、「氣候領袖獎」及「永續水管理獎」等5個

• 4 獎項。

• • 2015.11中鋼獲選列入英國CDP之氣候揭露領先者指標，並獲揭露分數滿分，為台灣最高

• 5 分企業。

• • 2015.08 榮獲天下雜誌2015年「天下企業公民獎」大型企業第十名。

• 6 • 2015.01 RobecoSAM永續年報評選中鋼為國際鋼鐵業的銅獎(Bronze Class)企業。

• 7 • 2014.12 獲頒BSI英國標準協會「永續治理實踐獎」。

• 8

4

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公司簡介:集團粗鋼產能及新產線
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中鋼集團粗鋼產能 中鋼集團新增粗鋼產能與產線之完工日期
粗鋼產能 ( 百萬公噸 mmt)
中龍高爐 中龍電爐 中鋼
(0.2 mmt)
2015.5 月
中印 ES 廠
(0.15 mmt)
5.0 5.0 5.0 2014.4 月
2.0 2.5 2.5 電磁鋼片廠 2013.3 月 2013. 第 1 季
(1.2 mmt)
1.0 1.0 1.0 1.2 1.2 1.2 2 號高爐 原熱軋廠擴充
2013.10 月
(2.5 mmt) (3 mmt → 4 mmt)
CSVC 越南冷軋
(3 mmt)
(1.5 mmt)
2010.7 月
2011.5 月
熱軋廠
9.9 9.9 9.9 9.9 9.9 9.9
3 號冷軋 . 熱浸鍍鋅廠
(2.5 mmt)
2010.2 月
1 號高爐
2010 2011 2012 2013 2014 2015
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5

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績效表現-中鋼集團2016年自結盈餘表
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單位 :新台幣百萬元

項目 2016* 年 9 月 2016 年第三季 2016 年前三季 合併營業收入 23,384 73,593 210,884 合併營業利益 2,604 9,220 18,422 合併稅前淨利 2,761 8,825 16,674

*自結數

6

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績效表現-中鋼集團各項產品業務營收統計表
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單位：新台幣仟元

	項目	2016年第三季	2016年前三季
1	鋼鐵產品	58,835,037	167,701,254
2	非鐵工業材料	7,281,122	21,404,390
3	營建工程收入	5,286,059	14,671,603
4	運輸及勞務收入	1,546,468	5,491,148
5	其他收入	644,544	1,616,086
減	銷貨退回及折讓		0
	合計	73,593,230	210,884,481

7

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績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果
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				單位：新台幣仟元 合併 $ 210,884,481 - $210,884,481 $ 18,422,193 230,517 ( 2,876,246) ( 211,201) 1,108,604 16,673,867 1,963,000 $ 14,710,867
2016. 1~3Q	鋼鐵業	其他部門	調整與沖銷	合併
來自外部客戶收入	$ 164,885,474	$ 45,999,007	$ -	$ 210,884,481
部門間收入	42,187,124	29,207,916	(71,395,040)	-
部門收入	$207,072,598	$75,206,923	($71,395,040)	$210,884,481
部門利益	$ 12,713,452	$ 5,703,009	$ 5,732	$ 18,422,193
利息收入	152,242	125,392	( 47,117)	230,517
財務成本	( 2,544,035)	( 359,716)	27,505	( 2,876,246)
採用權益法認列之關聯 企業損益之份額	5,217,248	826,529	( 6,254,978)	( 211,201)
其他營業外收支	1,353,600	265,502	( 510,498)	1,108,604
稅前淨利	16,892,507	6,560,716	( 6,779,356)	16,673,867
所得稅	1,214,998	736,709	11,293	1,963,000
本期淨利	$ 15,677,509	$ 5,824,007	($ 6,790,649)	$ 14,710,867

8

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績效表現-中鋼集團
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合併綜合損益表

單位 : 新台幣百萬元

IFRSs	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元
	2015.3Q		2016.3Q		2015.1~3Q		2016.1~3Q
營業收入	67,694		73,593		222,060		210,884
營業毛利	4205		12,846		21,327		28,731
營業毛利率	6.21%		17.46%		9.60%		13.62%
稅前淨利		1,295		8,825	11,902			16,674
本期淨利		1,141		7,630		9,252		14,711
歸屬於
本公司業主		744		6,676		9,120		12,438
非控制權益		397		954		132		2,273

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財務狀況(中鋼集團)
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單位 : 新台幣百萬元

	12/31/2011	12/31/2012	12/31/2013※	12/31/2014※	12/31/2015※	9/30/2016※
負債	299,578	312,393	362,630	348,049	357,414	345,495
負債/淨值	95.99%	102.26%	113.55%	103.99%	111.44%	106.33%
資產	611,686	617,892	681,999	682,737	678,139	670,413
負債/資產	48.98%	50.56%	53.17%	50.98%	52.71%	51.53%
淨負債 ＊	273,421	283,402	338,593	322,284	329,674	324,511
淨負債/資產	44.70%	45.87%	49.65%	47.20%	48.61%	48.40%

自 2009 年以來，因應中龍鋼鐵擴建及海外投資，中鋼集團為充實資金發行公司債及簽署銀行聯貸案。

• ＊淨負債 = 負債 – 現金與約當現金 – ( 透過損益按公允價值衡量之金融資產 — 流動 + 備供出售金融資 產 — 流動 + 持有至到期日金融資產 — 流動 + 避險之衍生性金融資產 — 流動 )

※ 自 2013 年起為 IFRSs 基礎

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普通股每股盈餘 & 股利配發
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單位 : 每股新台幣元

股利 配發率 (%)

85 84 85 87 85 85 87 88 85 132 86 70 102

現金股利 配發率 (%)

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76 74 78 78 78 64 66 70 74 105 67 70 102
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
現金股利 股票股利 每股盈餘
0.50
0.35
0.30
0.35
0.30
0.50
3.90 3.75
3.50
3.00 0.43
2.78
0.33 -
0.15
1.99 0.20
0.10
1.30 -
3.94 5.26 4.83 3.56 4.49 2.03 1.54 1.01 2.83 1.36 1.01 0.38 1.05 0.70 1.43 1.00 0.49 0.5
0.40
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11

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銷售分析(中鋼)
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2016 年 1~3Q 銷售量 817 萬噸

2016 年 1~3Q 內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
冷軋 ,
23.0%
15.2%
半成品 , 車輛業
塗鍍 ,
19.2%
14.9%
中國大陸
日本 16.3%
23.1%
外銷 30.96%
裁剪業
鋼板 ,
棒線 , (253 萬噸 )
9.5% 鋼管業
18.2%
其他 20.9%
鋼線鋼纜業 0.7%
單軋業
手工具業 0.8%
東南亞 39.7%
螺絲螺帽業
造船業 1.6%
內銷 69.04%
車輛業 3.4%
造船業 (564 萬噸 )
買賣業 3.5%
鋼管業 3.9%
鋼結構業 6.0%
單軋業 8.0%
裁剪業 12.8%
螺絲螺帽業 12.9%
直接用戶 20.2%
其他 26.5%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 12
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銷售分析(中鋼+中龍高爐產品)
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2016 年 1~3Q 中鋼加中龍高爐產品銷售量 1,136 萬噸 2016 年 1~3Q 內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
38.8%
半成品 ,
19.7% 車輛業 日本 16.3%
冷軋 ,
10.9% 中國大陸
塗鍍 , 外銷 36.60% 14.0%
棒線 ,
鋼板 , 10.8% 裁剪業 (416 萬噸 )
13.1%
6.7%
鋼管業
其他 22.5%
鋼線鋼纜業 0.6%
單軋業
手工具業 0.7%
東南亞 47.2%
造船業 1.2% 螺絲螺帽業
內銷 63.40%
車輛業 2.6%
造船業 (720 萬噸 )
買賣業 3.2%
鋼結構業 4.9%
鋼管業 5.7%
螺絲螺帽業 10.1%
裁剪業 11.0%
直接用戶 15.8%
單軋業 19.9%
其他 24.3%
13
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
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策略
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1
傳承企業文化，推動職涯發展，營造樂活環境，行銷集團形象
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• 2 提升客戶精實服務，強化策略夥伴關係，鞏固內銷市場，拓展外銷 通路

• 3 整合集團資源，布局綠能產業，投資深加工領域，並提升原料自給 比率

• 4 研發先進產品與應用技術及綠色製程，提升鋼鐵產業鏈價值

5 強化集團工程能力，積極發展風電、軌道事業，全力開拓工程業務

• 6 擴展集團產品之值與量，持續降低成本，精進節能環保，強化安 全衛生

14

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|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|拓展外銷通路:海外投資|
|新亞計畫|中國大陸|
|常州中鋼精密鍛材有限公司|
|中國大陸|中國大陸|中鋼持有|70%|股權|
|攀中伊紅金屬製品|(|重慶|)|有限公司|聯鋼工程有限公司|(|昆山中鋼|)|年產能：|8,000|噸|
|中鋼持有|80%|股權|
|中國大陸|
|常熟寶順昌鋼材加工有限公司|
|中國大陸|
|青島中鋼精密金屬有限公司|
|義大利|
|Ardemagni SpA|
|中國大陸|
|丸一金屬製品|(|佛山|)|有限公司|
|中國大陸|
|廈門春源精密機電裁剪中心|
|印度|泰國|越南|
|China Steel Corporation|Thai Sumilox|China Steel Sumikin Vietnam|
|India Pvt. Ltd. (CSCI)|Company Limited|Joint stock Corp, (CSVC)|
|中鋼持有|100%|股權|中鋼持有|56%|股權|
|年產能|:|電磁鋼片|20|萬噸|泰國|年產能：|120|萬噸|(|冷軋|50|萬噸|,|
|TSK Steel Co. Ltd.|熱浸鍍鋅|30|萬噸|,|電磁鋼片|20|萬噸|,|
|印度|酸洗塗油鋼捲|20|萬噸|)|
|Mahindra Auto Steel|泰國|
|Private Limited Co., Ltd|SB|裁剪中心|(SBCT)|
|越南|
|河內裁剪中心|
|馬來西亞|
|達業鋼材有限公司|
|越南|
|馬來西亞|CSGT Metals Vietnam Joint Stock|
|CSC Steel Sdn. Bhd.|Company|
|中鋼持有其母公司|CSHB 46%|股權|
|年產能|:|冷軋|48|萬噸|(|冷軋鋼捲|24|萬噸|含酸洗|印尼|
|塗油鋼捲|,|熱浸鍍鋅|17|萬噸|,|彩色鋼片|7|萬噸|)|PT MICS Steel Indonesia|

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15

中鋼集團海外投資 中鋼子公司中貿與區域鋼鐵同業及下游客戶在海外共同投資裁剪廠

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提升原料自給比率
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主要原料

半成品 合金鐵

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取得韓國東部鋼鐵 5% 股權 (478 億韓
圜 , 約美金 4390 萬元 )
東亞聯合鋼鐵
株式會社
取得越南台塑河靜鋼鐵公司
25% 股權 ( 美金 11.14 億元 )
取得馬來西亞 Sakura 取得欣欣水泥 39.04% 股
Ferroalloys Sdn. Bhd.19% 股 權以穩固石灰石來源
權 ( 合金鐵 , 美金 7,633 萬元 )
取得加拿大 ArcelorMittal Mines
Canada 旗下兩家子公司各 3.68%
股權 ( 鐵礦 , 投資金額 2.7 億美金 )
Iron
Coal &
Iron ore
Iron 取得澳洲 Sonoma coal project 5% 股
權 ( 投資金額澳幣 1,600 萬 )
取得巴西 Congonhas Minerios 鐵 取得澳洲 Roy Hill iron ore project
礦 0.41% 股權 ( 投資金額台幣 27 2.5% 股權 ( 投資金額澳幣 3.15 億元 )
億元 )
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主要原料

• 近 100% 鐵礦及煤礦皆與礦商簽訂長期合約 ( 量 )

• 與日本、韓國、中國大陸、澳洲及巴西共同投資  確保石灰石來源 — 取得欣欣水泥 39.04% 股權 ( 綜合持股 )

半成品

• 藉由合作夥伴及策略聯盟確保供給來源

• 東亞聯合鋼鐵株式會社  新日鐵住金和歌山廠提供可靠扁鋼胚來源

• 越南台塑河靜鋼鐵興業責任有限公司  熱軋及扁鋼胚等產品可相互支援

合金鐵

• 簽訂長期合約以降低市場風險

• 取得韓國最大合金鐵供應商 ─ 東部鋼鐵 5% 股權

• 取得馬來西亞 Sakura Ferroalloys Sdn. Bhd. 19% 股權  確保長期穩定的合金鐵來源，並有效降低取得成本

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16

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研發先進產品與應用技術及綠色製程，提升鋼鐵產業鏈價值
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採開放式創新作法，將學術 研發能量策略性地對準產業 發展需要，進行系統性、深 而廣的長期合作研究	馬達科技研究中心
	金屬物性與微結構工程研究中心
	鋼結構工程中心
	先進鋼鐵組織控制研究中心
	金屬產業高值化工程研發中心
	次世代手工具工程研究中心
	先進特殊合金工程研發中心
	鍛造輥壓成形工程研究中心
依照客戶需求量身訂作，提升中 鋼料與客戶加工製程的適配性， 以加強雙方信賴度，增加中鋼供 料機會	壓縮機聯合實驗室
	汽車用鋼聯合實驗室(華創車電、金屬中心)
	馬達聯合實驗室
	汽車應用聯合實驗室
	汽車用鋼聯合實驗室(長春英利、宏利汽車部 件)

工程研發中心

聯合實驗室

產業大同盟

與下游共同建立產業聯盟，提升國
臺灣優質手工具發展協會
際行銷與服務能力

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提升客戶精實服務，強化策略夥伴關係
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工程與 技術服務

• 建廠工程

• 技術諮詢

• 環保工程

客戶服務 其他  訂單追蹤即時資訊服務   應用科技服務

 提供國內及海外環境保 護及節能顧問服務

• 先期共同參與研究

• 軌道車輛及捷運工程

• 工業冷氣

18

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持續降低成本，精進節能環保，強化安全衛生
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• •備品國產化及降低設備維護費15.3億元。

2015年實績值:

• •零購煤礦及向廠商議價降低成本7.9億元。

• •外售蒸汽及工業氣體增加收益7.8億元。

• 48.4億元 •使用低價原料及降低高爐燃料費8.4億元。

• •線上監控、程控及自動檢測系統建置及製程 技術改善等節省2.6億元。

• •採購低價原料及向廠商議價降減11.4億。

2014年實績值:

43.9億元

• •節省能耗及區域能源整合蒸氣外售增加收 益18.1億元。

• •設備及零配件國產化開發節省7.0億元。

• •生產線上監診及自動控制系統建置節省2.4 億元。

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