CSC — Annual Report 2017

Nov 8, 2017

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中國鋼鐵股份有限公司

2017 年 11 月 15、16日

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堅如鋼鐵的永續信念，是中鋼不變的承諾 http://www.csc.com.tw/csc/hr/csr/index.htm

0

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目 錄
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公司簡介                                                  2
績效表現                                                  4
財務狀況                                                  8
普通股每股盈餘 & 股利配發                                 9
銷售分析                                                 10
經營發展重點                                             12

1

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公司簡介: 營運概況(中鋼)
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 台灣最大一貫作業鋼鐵公司

• 簡介  總部及主要廠區設立於高雄市

 2016 年度產能為 990 萬噸

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 國內板類鋼品製造領導者 銷售值分析 ( 依產品別 ) 內 / 外銷值分析
(2017.1~3Q) (2017.1~3Q)
 持續升級，提高高品級產品比例 商用鋼胚 , 8%
棒鋼 , 8% 熱軋 , 24%
外銷 31%
主要產品  國內產品市佔率逾百分之五十
鋼板 , 9%
 持續掌握東南亞及中國市場
快速發展的契機
線材 , 15%
內銷 69%
冷軋 , 36%
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2

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公司簡介: 營運概況(中鋼集團)
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業務範圍

鋼鐵核心事業

• 中國鋼鐵股份有限公司

• 中鴻鋼鐵股份有限公司

• 中龍鋼鐵股份有限公司

• CSC Steel Sdn. Bhd.

• China Steel Sumikin Vietnam (CSVC )

• China Steel Corporation India Pvt. Ltd (CSCI)

其他集團事業

工程事業

物流事業

• 中鋼機械股份有限公司

• 中鋼運通股份有限公司

• 中國鋼鐵結構股份有限公司

• 中貿國際股份有限公司

• 中宇環保工程股份有限公司

• 青島中鋼精密金屬有限公司

• 矽軾摩凱精密金屬有限公司

• 中冠資訊股份有限公司

• 中鋼光能股份有限公司

工業材料 服務與投資事業

• 中鋼鋁業股份有限公司

• 中盈投資開發股份有限公司

• 中鋼碳素化學股份有限公司

• 中鋼保全股份有限公司

• 中聯資源股份有限公司

• 中欣開發股份有限公司

• 高科磁技股份有限公司

• 中鋼企管顧問股份有限公司

• 常州中鋼精密鍛材有限公司

• 中能資源股份有限公司

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中鋼集團國內市佔率 (2017.1~3Q)
89%
76%
16%
 目前中鋼集團粗鋼 13% 34%
產能及 年產能近 1,600 萬 77% 71% 87%
63%
市佔率 56%
噸 ( 包含中鋼、中龍 39%
26%
電爐及一、二號高爐 )
熱浸鍍鋅 棒線 電鍍鋅 鋼板 冷軋 熱軋 電磁鋼片
中鋼 中龍 中鴻
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3

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績效表現-中鋼集團2017年自結盈餘表
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單位 :新台幣百萬元

項目 2017* 年 9 月 2017 年第三季 2017 年前三季 合併營業收入 29,808 88,917 256,767 合併營業利益 2,006 4,841 16,478 合併稅前淨利 2,281 5,032 14,846

*自結數

4

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績效表現-中鋼集團各項產品業務營收統計表
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單位：新台幣仟元

	項目	*2017年第三季	*2017年前三季
1	鋼鐵產品	73,751,732	211,899,029
2	非鐵工業材料	8,168,854	24,058,306
3	營建工程收入	4,232,210	13,401,782
4	運輸及勞務收入	1,728,948	4,990,020
5	其他收入	1,035,755	2,417,627
減	銷貨退回及折讓	0	0
	合計	88,917,499	256,766,764

*自結數

5

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績效表現-中鋼集團 部門收入與營運結果
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				調整與沖銷 合併 $ - $ 167,849,265 (62,945,020)- ($ 62,945,020) $ 167,849,265 $ 60,260 $ 11,637,537 ( 37,050) 138,320 22,279 ( 1,857,115) ( 3,639,863)( 644,323) (314,650) 539,401 ( 3,909,024) 9,813,820 (8,850) 1,127,916 ($ 3,900,174) $ 8,685,904 單位：新台幣仟元	調整與沖銷 合併 $ - $ 167,849,265 (62,945,020)- ($ 62,945,020) $ 167,849,265 $ 60,260 $ 11,637,537 ( 37,050) 138,320 22,279 ( 1,857,115) ( 3,639,863)( 644,323) (314,650) 539,401 ( 3,909,024) 9,813,820 (8,850) 1,127,916 ($ 3,900,174) $ 8,685,904 單位：新台幣仟元
2017. 1H	鋼鐵業	海運承攬業	其他部門	調整與沖銷	合併
來自外部客戶收入	$ 135,535,015	$ 160,376	$ 32,153,874	$ -	$ 167,849,265
部門間收入	39,876,318	7,602,695	15,466,007	(62,945,020)	-
部門收入	$ 175,411,333	$ 7,763,071	$ 47,619,881	($ 62,945,020)	$ 167,849,265
部門利益	$ 8,146,181	$ 901,790	$ 2,529,306	$ 60,260	$ 11,637,537
利息收入	82,558	5,704	87,108	( 37,050)	138,320
財務成本	( 1,573,539)	( 101,151)	( 204,704)	22,279	( 1,857,115)
採用權益法認列之關 聯企業損益之份額	2,851,974	37,111	106,455	( 3,639,863)	( 644,323)
其他營業外收支	871,056	44,763	(61,768)	(314,650)	539,401
稅前淨利	10,378,230	888,217	2,456,397	( 3,909,024)	9,813,820
所得稅	721,312	23,898	391,556	(8,850)	1,127,916
本期淨利	$ 9,656,918	$ 864,319	$ 2,064,841	($ 3,900,174)	$ 8,685,904

6

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績效表現-中鋼集團
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合併綜合損益表

IFRSs	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元	單位:新台幣百萬元
	2016.1H		2017.1H
營業收入	137,291		167,849
營業毛利	15,885		18,732
營業毛利率	11.57%		11.16%
稅前淨利		7,849		9,814
本期淨利		7,081		8,686
歸屬於
本公司業主		5,762		7,087
非控制權益		1,319		1,599
每股盈餘（新台幣元）		$0.37		$0.46

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財務狀況(中鋼集團)
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單位 : 新台幣百萬元

	12/31/2012	12/31/2013※	12/31/2014※	12/31/2015※	12/31/2016※	6/30/2017※
負債	312,393	362,630	348,049	357,414	346,542	363,420
負債/淨值	102.26%	113.55%	103.99%	111.44%	105.15%	112.68%
資產	617,892	681,999	682,737	678,139	676,122	685,954
負債/資產	50.56%	53.17%	50.98%	52.71%	51.25%	52.98%
淨負債 ＊	283,402	338,593	322,284	329,674	324,942	342,697
淨負債/資產	45.87%	49.65%	47.20%	48.61%	48.06%	49.96%

自 2009 年以來，因應中龍鋼鐵擴建及海外投資，中鋼集團為充實資金發行公司債及簽署銀行聯貸案。

• ＊淨負債 = 負債 – 現金與約當現金 – ( 透過損益按公允價值衡量之金融資產 — 流動 + 備供出售金融資 產 — 流動 + 持有至到期日金融資產 — 流動 + 避險之衍生性金融資產 — 流動 )

• ※ 自 2013 年起為 IFRSs 基礎

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普通股每股盈餘 & 股利配發
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單位 : 每股新台幣元

股利 84 85 87 85 85 87 88 85 132 86 70 102 82 配發率 (%)

現金股利 配發率 (%) 74 78 78 78 64 66 70 74 105 67 70 102 82

- 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00
			.50 5
			.50
			0			.3	0					0.30
						0						.3
												0
			0			5			.3				0.50
									0
																					0.50
			3.9			3.7			2.78			3.50			0.43 .33						99	.15 .20 -
															.43
															0			.3
																								.1
		5.26			4.83			3.56			4.49			2.03	1.30		1.54	1.01 0		2.83	1.		1.36	1.01 0	0.40 0.10 0.38	1.05	0.70 0	1.43	1.00	0.5 - 0.49	1.04
																																0.85 -
																											0.70
	現金股利 股票股利 每股盈餘 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

9

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銷售分析(中鋼)
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2017 年前三季銷售量 823 萬噸

2017 年前三季內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
27.2% 冷軋 , 車輛業
16.3%
半成品 ,
塗鍍 , 中國大陸
12.0% 15.5% 日本 17.1%
21.8%
外銷 31.60%
裁剪業
(260 萬噸 )
棒線 , 鋼板 , 鋼管業
20.2% 8.8% 其他 26.8%
鋼線鋼纜業 0.6% 單軋業
手工具業 1.0% 螺絲螺帽業 東南亞 34.3%
造船業 1.0% 內銷 68.40%
車輛業 4.0% 造船業 (563 萬噸 )
買賣業 4.0%
鋼結構業 4.8%
鋼管業 5.6%
單軋業 11.9%
螺絲螺帽業 14.4%
裁剪業 14.8%
其他 17.5%
直接用戶 20.4%
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10

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

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銷售分析(中鋼+中龍高爐產品)
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2017 年前三季中鋼加中龍高爐產品銷售量 1,112 萬噸

2017 年前三季內銷 / 外銷 銷售量與地區別

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熱軋 ,
41.5%
半成品 ,
13.5%
冷軋 ,
12.0% 車輛業 日本 18.2%
中國大陸
棒線 , 塗鍍 , 外銷 34.14% 16.9%
14.9% 11.5% 裁剪業 (380 萬噸 )
鋼板 ,
6.6% 鋼管業
其他 21.8%
鋼線鋼纜業 0.5% 單軋業
造船業 0.8% 東南亞 43.1%
螺絲螺帽業
手工具業 0.8% 內銷 65.86%
車輛業 3.1% 造船業 (732 萬噸 )
買賣業 3.1%
鋼結構業 4.0%
鋼管業 7.1%
螺絲螺帽業 11.1%
裁剪業 12.4%
直接用戶 15.8%
其他 19.9%
單軋業 21.4%
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11

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

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經營發展重點
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1
透過轉投資與合約簽訂穩定原料供給
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2
鞏固內銷，拓展外銷，與客戶合作開發新市場
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3
整合集團資源，發展綠能事業
4
研發先進產品與應用技術，提升產業鏈價值
5
精進節能環保，持續降低成本
6
重視企業社會責任，展現永續經營決心
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12

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透過轉投資與合約簽訂穩定原料供給
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主要原料 半成品 合金鐵
東亞聯合鋼鐵
株式會社
取得越南台塑河靜鋼鐵公司
22.5% 股權 ( 美金 11.14 億元 )
取得馬來西亞 Sakura 取得欣欣水泥 39.04% 股
Ferroalloys Sdn. Bhd.19% 股 權以穩固石灰石來源
權 ( 合金鐵 , 美金 7,619 萬元 )
取得加拿大 ArcelorMittal Mines
Canada 旗下兩家子公司各 3.68%
權益 ( 鐵礦 , 投資金額 2.7 億美金 )
Iron
Coal &
Iron ore
Iron 取得澳洲 Sonoma coal project 5% 權
益 ( 投資金額澳幣 1,644 萬元 )
取得巴西 CSN Mineracao S.A. 鐵 取得澳洲 Roy Hill iron ore project
礦 0.41% 股權 ( 投資金額台幣 27 2.5% 權益 ( 投資金額澳幣 3.15 億元 )
億元 )
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主要原料

• 近 100% 鐵礦及煤礦皆與礦商簽訂長期合約 ( 量 )

• 與日本、韓國、加拿大、澳洲及巴西共同投資

• 確保石灰石來源 — 取得欣欣水泥 39.04% 股權 ( 綜合持股 )

半成品

• 藉由合作夥伴及策略聯盟確保供給來源

• 東亞聯合鋼鐵株式會社

• 新日鐵住金和歌山廠提供可靠扁鋼胚來源

• 越南台塑河靜鋼鐵興業責任有限公司

• 熱軋及扁鋼胚等產品可相互支援

合金鐵

• 簽訂長期合約以降低市場風險

• 取得馬來西亞 Sakura Ferroalloys Sdn. Bhd. 19% 股權

• 確保長期穩定的合金鐵來源，並有效降低取得成本

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13

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||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|鞏固內銷，拓展外銷，與客戶合作開發新市場|
|新亞計畫|中國大陸|
|常州中鋼精密鍛材有限公司|
|中國大陸|中國大陸|中鋼持有|70%|股權|
|攀中伊紅金屬製品|(|重慶|)|有限公司|矽軾摩凱精密金屬有限公司|年產能：|8,000|噸|
|中鋼持有|80%|股權|
|中國大陸|
|常熟寶順昌鋼材加工有限公司|
|中國大陸|
|青島中鋼精密金屬有限公司|
|義大利|
|Ardemagni SpA|
|中國大陸|
|丸一金屬製品|(|佛山|)|有限公司|
|中國大陸|
|廈門春源精密機電裁剪中心|
|印度|泰國|
|越南|
|China Steel Corporation|Thai Sumilox|
|China Steel Sumikin Vietnam|
|India Pvt. Ltd. (CSCI)|Company Limited|
|Joint Stock Co. (CSVC)|
|中鋼持有|100%|股權|
|中鋼持有|56%|股權|
|年產能|:|電磁鋼片|20|萬噸|泰國|
|TSK Steel Co. Ltd.|年產能：|120|萬噸|(|冷軋|50|萬噸|,|
|印度|熱浸鍍鋅|30|萬噸|,|電磁鋼片|20|萬噸|,|
|酸洗塗油鋼捲|20|萬噸|)|
|Mahindra Auto Steel|泰國|
|Private Limited Co., Ltd|SB|裁剪中心|(SBCT)|
|越南|
|馬來西亞|河內裁剪中心|
|達業鋼材有限公司|
|馬來西亞|
|CSC Steel Sdn. Bhd.|越南|
|中鋼持有其母公司|CSHB 46%|股權|CSGT Metals Vietnam Joint Stock|
|年產能|:|冷軋|48|萬噸|(|冷軋鋼捲|24|萬噸|含酸洗|Company|
|塗油鋼捲|,|熱浸鍍鋅|17|萬噸|,|彩色鋼片|7|萬噸|)|

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14

中鋼集團海外投資 中鋼子公司中貿與區域鋼鐵同業及下游客戶在海外共同投資裁剪廠

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研發先進產品與應用技術，提升產業鏈價值
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中鋼已成立八個研發中心，如：與清
華大學合作之先進特殊合金工程研發
中心、與高雄應用科技大學合作之鍛
造輥軋工程研究中心。

結合學研
法人單位
共同研發

工程研發中心

中鋼持續運作五個聯合實驗室，依客
戶需求量身訂作，增加中鋼供料機會。
如：與長春英利及宏利汽車部件合作
之汽車用鋼聯合實驗室，專注於開發
汽機車用熱衝壓部件。

提供客戶
差異化
技術服務

聯合實驗室

設立「臺灣優質手工具發展協會」，
集結台灣優質手工具業者，透過大國
鋼之電子商務平台銷售，提升國際行
銷服務能力。

電子商務
國際行銷

產業大同盟

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15

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精進節能環保，持續降低成本
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• •備品國產化及降低設備維護費10.6億元。

•製程技術改善、提升作業效率及產出率降低成
2016年實績值: 本10.3億元。

40.5億元

• •外售蒸汽及工業氣體增加收益6.4億元。

• •向原物料供應商議價降低成本6.2億元。

• •使用低價原料及減少公用設施耗用4.3億元。

• •備品國產化及降低設備維護費15.3億元。

• •零購煤礦及向廠商議價降低成本7.9億元。

• 2015年實績值: •外售蒸汽及工業氣體增加收益7.8億元。

• 48.4億元 •使用低價原料及降低高爐燃料費8.4億元。

• •使用低價原料及降低高爐燃料費8.4億元。

• •線上監控、程控及自動檢測系統建置及製程技 術改善等節省2.6億元。

16

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重視企業社會責任，展現永續經營決心
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獲獎實績

1

2

• •2017.06 獲選為富時社會責任指數(FTSE4Good Index)成分股。

• •2017.01 RobecoSAM永續年報評選中鋼為國際鋼鐵業的銀獎(Silver Class)企業。

• •2016.12 榮獲台灣永續能源研究基金會「台灣十大永續典範公司獎」、「台灣Top 50之年 度最佳企業永續報告獎」、「創新成長獎」、「透明誠信獎」、「氣候領袖獎」、「供應

• 3 鏈管理獎」、「人才發展獎」及「永續水管理獎」等8個獎項。

企業社會責任重點工作

精進節能環保/致力社會和諧/推廣環保教育/開發綠色能源

連結

• •中鋼企業社會責任專頁： http://www.csc.com.tw/csc/hr/csr/index.htm

• •報告書下載（ 2005 年 ~2016 年）： http://www.csc.com.tw/csc/hr/csr/wb/dow.htm

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堅如鋼鐵的永續信念，
  是中鋼不變的承諾

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