Raport Creotech Instruments S.A. za I kwartał 2025 roku

30 maja 2025 r.

Spis treści

	WYBRANE DANE FINANSOWE 4
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 5
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	PODSTAWOWE INFORMACJE 10
1.	PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI 10
2.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
3.	WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 11
4.	WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE 11
5.	POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 12
	SYTUACJA FINANSOWA SPÓŁKI 13
6.	WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE 13
6.1.	Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych 13
	DANE SEGMENTOWE 14
7.	SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14
8.	PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE 15
	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 18
9.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH
	DOCHODÓW 18
9.1.	Przychody ze sprzedaży 18
9.2.	Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty 18
9.3.	Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy 19
9.4.	Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży 19
10.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI
	FINANSOWEJ 20
10.1.	Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania 20
10.3.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20
10.4.	Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość aktywa z tytułu umów do wartości netto możliwej do uzyskania 20
10.5.	Kredyty, pożyczki 20
10.6.	Rezerwy 20
11.	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO 23
11.1.	Kategorie i klasy instrumentów finansowych 23
11.2.	Ustalanie oraz hierarchia wartości godziwej 23
12.	POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 25

	12.1.		Aktywa i zobowiązania warunkowe 25
	12.2.		Transakcje z podmiotami powiązanymi 27
	12.3.		Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego 27
	12.4.		Sezonowość i cykliczność 30
	12.5.		Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 30
	12.6.		Wypłacone dywidendy 30
	12.7.		Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych 31
	12.8.		Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 31
	12.9.		Sprawy sądowe 31
	12.10.		Zatwierdzenie do publikacji 31
			POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE I KWARTAŁU 2025 r. 32
1.			Informacje ogólne 32
2.			Informacja dotycząca składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej 32
3.			Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki 33
4.			Akcjonariusze Spółki posiadający co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu na dzień
			publikacji niniejszego raportu 34
5.			Akcje Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 34
6.		Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Spółki 35
7.			Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe 36
8.			Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz 36
9.			Udzielone poręczenia i gwarancje 36
10.			Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Spółki 37
11.			Czynniki wpływające na wyniki kolejnego kwartału 38

SEKCJA A

Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Creotech Instruments Spółka Akcyjna

za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 r.

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską

WYBRANE DANE FINANSOWE

	w tys. PLN
WYBRANE DANE FINANSOWE	01.01.2025	01.01.2024	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.03.2024
Przychody ze sprzedaży produktów	22 343	5 887	5 339	1 362
Przychody z tytułu dotacji	3 186	2 881	761	667
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	1 383	- 3 955	330	- 915
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 734	- 3 941	414	- 912
Zysk (strata) netto	1 404	- 3 332	336	- 771
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	13 018	- 4 245	3 111	- 982
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	- 12 586	- 5 406	- 3 007	- 1 251
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	73 838	- 765	17 644	- 177
Przepływy pieniężne netto razem	74 270	- 10 416	17 748	- 2 411

	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2025	31.12.2024
Aktywa razem	250 734	162 328	59 928	37 989
Zobowiązania długoterminowe	55 927	61 738	13 367	14 448
Zobowiązania krótkoterminowe	49 623	29 637	11 860	6 936
Kapitał własny	145 184	70 954	34 701	16 605
Kapitał podstawowy	238	238	57	56
Liczba akcji (w szt.)	2 379 347	2 379 347	2 379 347	2 379 347

Kursy walutowe zastosowane do przeliczenia

WYSZCZEGÓLNIENIE	2025	2024
Kurs EUR/PLN dla danych bilansowych	4,1839	4,2730
Kurs EUR/PLN dla całkowitych dochodów i przepływów pieniężnych Za okres 3 miesięcy zakończonych w dniu 31.03	4,1848	4,3211

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Nota	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024

Przychody ze sprzedaży		25 529	8 768
Przychody ze sprzedaży produktów	9	22 343	5 887
Przychody z tytułu dotacji		3 186	2 881
Koszty działalności operacyjnej		24 150	12 615
Amortyzacja		3 146	1 996
Zużycie materiałów i energii		8 317	2 244
Usługi obce		2 539	2 562
Podatki i opłaty		128	6
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne oraz		9 263	6 813
inne świadczenia
Pozostałe koszty		181	126
Zmiana stanu produktów		576	- 1 131
Pozostałe przychody operacyjne		-	57
Pozostałe koszty operacyjne		- 4	165
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		1 383	- 3 955
Przychody finansowe		702	407
Koszty finansowe		351	392
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		1 734	- 3 941
Podatek dochodowy		329	- 609
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		1 404	- 3 332
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres		1 404	- 3 332

Inne całkowite dochody		-	-
Składniki podlegające przeklasyfikowaniu do
wyniku w późniejszych okresach		-	- 15
Składniki niepodlegające przeklasyfikowaniu do		-	-
wyniku w późniejszych okresach
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń		-	- 15
pracowniczych (zyski / straty aktuarialne)
Inne całkowite dochody, przed		-	- 15
opodatkowaniem
Podatek dochodowy dotyczący innych		-	- 3
całkowitych dochodów
Inne całkowite dochody ogółem netto		-	- 12
Suma całkowitych dochodów netto		1 404	- 3 344
Zysk (strata) na jedna akcję
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający
na jedną akcję z działalności kontynuowanej		0,59	- 1,40
Podstawowy zysk (podstawowa strata) przypadający		-	-
na jedną akcję z działalności zaniechanej
Zysk (strata) na jedną akcję		0,59	- 1,40
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający		0,59	- 1,40
na jedną akcję z działalności kontynuowanej
Rozwodniony zysk (rozwodniona strata) przypadający		-	-
na jedną akcję z działalności zaniechanej
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję		0,59	- 1,40

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	31.03.2025	31.12.2024
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE	115 288	107 521
Rzeczowe aktywa trwałe	37 080	33 487
Wartości niematerialne	54 094	49 593
Inwestycje w udziały i akcje	10	10
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	9 230	9 559
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	14 874	14 872
Aktywa z tytułu umów	-	-
AKTYWA OBROTOWE	135 446	54 807
Zapasy	9 275	8 913
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	15 539	11 952
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-
Aktywa z tytułu umów	4 589	1 545
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	106 044	32 397
AKTYWA RAZEM	250 734	162 328

PASYWA
KAPITAŁ WŁASNY	145 184	70 954
Kapitał podstawowy	238	238
Akcje własne	-	-
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej	92 006	92 006
Pozostałe kapitały	185	185
Środki z niezarejestrowanej emisji	72 825	-
Zyski zatrzymane	- 20 071	- 21 475
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	55 927	61 738
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	-	-
Rezerwy długoterminowe	4 062	4 062
Zobowiązania z tytułu leasingu	19 811	20 149
Kredyty, pożyczki i inne zobowiązania
finansowe	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	-	-
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	-	-
Dotacje rozliczane w czasie	32 054	37 526
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	49 623	29 637
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	32 373	22 056
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	2 012	2 821
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 195	2 373
Kredyty, pożyczki i inne zobowiązania
finansowe	-	-
Rezerwy krótkoterminowe	9 060	763
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-
Dotacje rozliczane w czasie	3 983	1 624
PASYWA RAZEM	250 734	162 328

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał Podstawowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Środki z niezarejestrowanej emisji	Zyski zatrzymane	Razem
Na dzień 1 stycznia 2025	238	92 006	185	-	- 21 475	70 954
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-
Korekta błędu	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2025, po korektach	238	92 006	185	-	- 21 475	70 954
Zysk / strata netto	-	-	-	-	-	-
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	1 404	1 404
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	-	-	1 404	1 404
Emisja akcji	-	-	-	72 825	-	72 825
Na dzień 31 marca 2025	238	92 006	185	72 825	- 20 071	145 184

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	Kapitał Podstawowy	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Środki z niezarejestrowanej emisji	Zyski zatrzymane	Razem
Na dzień 1 stycznia 2024	238	106 349	146	-	- 15 363	91 370
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-
Korekta błędu	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2024, po korektach	238	106 349	146	-	- 15 363	91 370
Zysk / strata netto	-	-	-	-	- 3 332	- 3 332
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	-	-	-	-
Na dzień 31 marca 2024	238	106 349	146	-	- 18 694	88 039

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW	01.01.2025	01.01.2024
PIENIĘŻNYCH	31.03.2025	31.03.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 734	- 3 941
Korekty	11 284	- 304
Amortyzacja	3 146	1 996
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	140	- 103
Przychody z tytułu odsetek	- 293	- 237
Koszty z tytułu odsetek	350	390
(Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej	-	-
Zmiana stanu zapasów	- 362	- 696
Zmiana stanu należności	- 3 590	- 2 793
Zmiana stanu aktywów z tytułu umów	- 3 043	917
Zmiana stanu zobowiązań	11 288	- 901
Zmiana stanu rezerw	6 761	- 35
Zmiana stanu dotacji do rozliczenia	- 3 113	1 157
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami	-	-
Podatek dochodowy (zapłacony) zwrócony	-	-
Inne korekty	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 018	- 4 245
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
I. Wpływy	84	237
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-
Odsetki otrzymane	84	237
II. Wydatki	12 670	5 643
Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne	12 670	5 643
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 12 586	- 5 406
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy	76 250	2
Wpływ z wydania udziałów (emisji akcji), dopłaty do kapitału	76 000	-
Otrzymane pożyczki i kredyty	-	2
Odsetki otrzymane	250	-
Inne wpływy finansowe	-	-
II. Wydatki	2 412	767
Spłata pożyczek i kredytów	-	-
Dywidendy wypłacone	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	424	377
Odsetki zapłacone	350	390
Inne wydatki finansowe	1 638	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	73 838	- 765
Przepływy pieniężne razem	74 270	- 10 416
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu	32 356	73 923
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec
okresu	106 627	63 361
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	-	13

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu w bilansie	32 397	73 224
Przepływy pieniężne razem	74 270	- 10 416
Niezrealizowane różnice kursowe od środków pieniężnych	- 583	- 147
Naliczone odsetki od lokat	- 41	-
Środki pieniężne na koniec okresu w bilansie	106 044	62 662

Pozycja Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmuje środki pieniężne na rachunkach VAT.

Pozycja Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu obejmuje zaliczki na dotacje w projektach B+R na kwotę 16,0 mln PLN na 31 marca 2025 i środki na lokatach bankowych na kwotę 85,6 mln PLN na 31 marca 2025 oraz zaliczki na dotacje w projektach B+R na kwotę 20,3 mln PLN na 31 marca 2024 i środki na lokatach bankowych na kwotę 41,6 mln PLN na 31 marca 2024.

PODSTAWOWE INFORMACJE

1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA	Creotech Instruments Spółka Akcyjna
FORMA PRAWNA	spółka akcyjna
SIEDZIBA	ul. Jana Pawła II 66, 05-500 Piaseczno
KRS Jednostki	0000407094
Organ prowadzący rejestr	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy
REGON	141246690
NIP	9512244313

Creotech Instruments Spółka Akcyjna ("Spółka", "Emitent", "Jednostka") powstała z przekształcenia Creotech Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w dniu 2 stycznia 2012 roku na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 22 listopada 2011 roku, akt notarialny: Repertorium A Nr 12116/2011, notariusz: Krzysztof Borawski, Warszawa.

Creotech Instruments Spółka Akcyjna nie jest jednostką zależną od innej jednostki, która posiadałaby w niej całościowy lub częściowy udział.

Czas trwania Jednostki jest nieoznaczony.

Jednostka zajmuje się przede wszystkim:

projektowaniem, produkcją oraz sprzedażą podsystemów i systemów wykorzystywanych w przemyśle kosmicznych, w tym satelitów,
projektowaniem, produkcją oraz sprzedażą podsystemów i systemów do zarządzania operacjami dronowymi oraz do generowania, przetwarzania lub udostępniania danych satelitarnych i dronowych,
projektowaniem, produkcją oraz sprzedażą podsystemów i systemów wykorzystywanych w komputerach kwantowych, kryptografii kwantowej, systemach synchronizacji czasu oraz pozostałych podsystemów lub systemów wykorzystywanych w działalności naukowej,
usługowym wytwarzaniem elektroniki przemysłowej na zamówienie klientów.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE, w tym przede wszystkim z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

Biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej obejmuje dane na dzień 31 marca 2025 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2024 roku. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Jednostkę w dającej się przewidzieć przyszłości przez okres co najmniej 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego.

W ramach oceny możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę Zarząd dokonał analizy dotychczasowych ryzyk oraz oceny wpływu zdarzeń po zakończeniu okresu sprawozdawczego związanych z konfliktem zbrojnym na Ukrainie.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Jednostkę.

3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Walutą funkcjonalną Jednostki i walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 tys. PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach objaśniających wynikają z przyjętych zaokrągleń. Zaokrąglenia stosowane są w następujący sposób, że liczby po przecinku posiadające kwotę większą niż 500 zł zaokrąglane są w górę, a kwoty po przecinku poniżej 500 zł zaokrąglane są w dół.

4. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w UE, które weszły w życie od 1 stycznia 2024 roku:

Zmiany do MSSF 16 Leasing zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (opublikowano 21 listopada 2023 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe - (opublikowano 20 grudnia 2023 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe ujawnienia informacji – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców. - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.

Opublikowane standardy, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

Poniższe zestawienie przedstawia opublikowane standardy lub poprawki do istniejących standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:

Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe ujawnienia informacji zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
MSSF 19 Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych brak wymienialności mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki.

5. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Stosowana polityka rachunkowości uległa zmianie w porównaniu do 31 grudnia 2024 roku w poniższym zakresie.

5.1.1. Rzeczowe aktywa trwałe

Przed zmianą minimalny okres ekonomicznej użyteczności dla innych środków trwałych, który wnosił 1 rok. Po zmianie wynosi 13 miesięcy.

Grupy rzeczowych aktywów trwałych występujące w Spółce oraz okresy ekonomicznej użyteczności:

Grupa rzeczowych aktywów trwałych	Minimalny okres ekonomicznej użyteczności	Maksymalny okres ekonomicznej użyteczności
Budynki i budowle	7 lat	67 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	3 lata	10 lat
Środki transportu	5 lat	15 lat
Inne środki trwałe	13 m-cy	10 lat

5.1.2. Zapasy

Przed zmianą było:

Wartość rozchodu zapasów jest ustalana przy zastosowaniu metody pierwsze weszło-pierwsze wyszło, z wyjątkiem pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne, oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć, dla których wartość rozchodu ustala się z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.

Po zmianie:

Wartość rozchodu zapasów jest ustalana przy zastosowaniu metody pierwsze weszło-pierwsze wyszło lub przy zastosowaniu metody szczegółowej identyfikacji, tj. rozchód wycenia się zgodnie z faktyczną ceną każdego składnika aktywów, który został zużyty jeśli takie są wymagania projektowe lub umowne.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne, oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do konkretnych przedsięwzięć ustala się z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia i kosztów wytworzenia.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki, ani na poprzednie sprawozdania Spółki.

SYTUACJA FINANSOWA SPÓŁKI

6. WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE

Przychody ze sprzedaży Spółki za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku wyniosły 22,3 mln PLN i były wyższe o 16,5 mln PLN analizując analogiczny okres. Wzrost przychodów wynikał z postępów realizacji kluczowego projektu dla Spółki "Mikroglob".

Koszty działalności operacyjnej łącznie zwiększyły się o 11,5 mln PLN do poziomu 24,2 mln PLN porównując okres 3 miesięcy.

Największy wpływ na wzrost kosztów operacyjnych miało zwiększenie kosztów zużycia materiałów i energii (+ 6,1 mln PLN), kosztów wynagrodzeń (+2,5 mln PLN) oraz amortyzacji (+1,2 mln PLN), co miało związek głównie ze wzrostu skali działalności Spółki.

Spółka zidentyfikowała szereg pozycji, które są istotne ze względu na swój charakter i/lub kwotę. Są one wymienione w tabeli poniżej, aby zapewnić lepsze zrozumienie wyników finansowych Spółki:

ISTOTNE POZYCJE ZYSKÓW I STRAT	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Przychody ze sprzedaży produktów	22 343	5 887
Przychody z tytułu dotacji	3 186	2 881
Zużycie materiałów i energii	8 317	2 244
Usługi obce	2 539	2 562
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne oraz inne świadczenia	9 263	6 813
Amortyzacja	3 146	1 996
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej	1 404	- 3 332

Suma aktywów Spółki na dzień 31 marca 2025 roku wyniosła 250,7 mln PLN i była wyższa o 88,4 mln PLN w porównaniu ze stanem z dnia 31 grudnia 2024 roku. Wartość aktywów trwałych na 31 marca 2025 roku wyniosła 115,3 mln PLN i była wyższa o 7,7 mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku, przede wszystkim z tytułu zwiększenia rzeczowych aktywów trwałych o 3,6 mln PLN oraz wartości niematerialnych i prawnych o 4,5 mln PLN, głównie w związku ze zwiększeniem nakładów na prace rozwojowe.

Wartość aktywów obrotowych na dzień 31 marca 2025 zwiększyła się o 80,7 mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku, przede wszystkim w efekcie zwiększenia salda środków pieniężnych o 73,6 mln PLN z tytułu wpływu środków z emisji akcji serii K. Kapitał własny na dzień 31 marca 2025 roku wyniósł 145,2 mln PLN i był wyższy o 74,2 mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2024 roku z powodu otrzymania środków w emisji serii K. Na dzień 31 marca 2025 roku nie zostało jeszcze zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w związku z emisją akcji, co nastąpiło w dniu 16 kwietnia 2025 roku. Wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań zwiększyła się o 14,2 mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2024 roku w związku z rozpoczęciem kluczowych zakupów na potrzeby realizacji strategicznego dla Spółki projektu.

6.1. Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym zakończonym w dniu 31 marca 2025 roku nie wystąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

DANE SEGMENTOWE

7. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Opis segmentów i głównych rodzajów działalności

Spółka zajmuje się przede wszystkim rozwojem technologii kosmicznych, aparatury naukowej i kontrolnopomiarowej. Działalność produkcyjna na potrzeby zleceniodawców stanowi dodatkowe źródło przychodu.

Zarząd Creotech Instruments Spółka Akcyjna ustalił segmenty operacyjne na podstawie raportów, których używa do podejmowania decyzji strategicznych.

Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest zgodna ze sprawozdawczością wewnętrzną, przedstawianą osobom zarządzającym Spółką i podejmującym decyzje na poziomie operacyjnym.

Podstawowym podziałem na segmenty działalności jest podział według podstawowych grup asortymentu sprzedaży Spółki, czyli tytułów, z których osiąga lub planuje osiągać ona przychody ze sprzedaży. W związku z powyższym Zarząd wyodrębnił cztery segmenty:

Projekty kosmiczne (Space) projektowanie, produkcja oraz sprzedaż podsystemów i systemów wykorzystywanych w przemyśle kosmicznych, w tym satelitów,
Dane satelitarne i technologie UAV (Geospatial) projektowanie, produkcja oraz sprzedaż podsystemów i systemów do zarządzania operacjami dronowymi oraz do generowania, przetwarzania lub udostępniania danych satelitarnych i dronowych,
Systemy kwantowe (Quantum Systems) projektowanie, produkcja oraz sprzedaż podsystemów i systemów wykorzystywanych w komputerach kwantowych, kryptografii kwantowej, systemach synchronizacji czasu oraz pozostałych podsystemów lub systemów wykorzystywanych w działalności naukowej,
Produkcja elektroniki (Manufacturing) usługowe wytwarzanie elektroniki przemysłowej na zamówienie klientów.

Jednostka nie prezentuje:

aktywów i zobowiązań,
pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych,
przychodów i kosztów finansowych

dla każdego segmentu sprawozdawczego, ponieważ kwoty nie są regularnie przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych.

8. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów, kosztów, zysków/strat oraz innych istotnych informacji dla poszczególnych segmentów Spółki za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku.

		Dane
WYSZCZEGÓLNIENIE	Projekty kosmiczne	satelitarne i technologie UAV	Systemy kwantowe	Produkcja elektroniki	Przychody / Koszty niealokowane	Razem
Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2025
Przychody operacyjne	20 426	124	3 853	1 125	-	25 529
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży produktów	18 798	42	2 425	1 078	-	22 343
Przychody z dotacji	1 628	83	1 428	47	-	3 186
Zmiana stanu produktów	15	-	245	314	2	576
Koszty operacyjne	13 847	152	5 597	437	3 541	23 574
Pozostałe przychody operacyjne*	-	-	-	-	-	-
Pozostałe koszty operacyjne*	-	-	-	-	- 4	- 4
Zysk/strata z działalności operacyjnej	6 565	- 28	- 1 989	373	- 3 539	1 383
Amortyzacja	1 369	36	407	52	1 281	3 146
EBITDA	7 935	8	- 1 581	426	- 2 258	4 529

*Jednostka nie prezentuje pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, przychodów i kosztów finansowych dla każdego segmentu sprawozdawczego, ponieważ kwoty nie są regularnie przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych.

		Dane
WYSZCZEGÓLNIENIE	Projekty kosmiczne	satelitarne i technologie UAV	Systemy kwantowe	Produkcja elektroniki	Przychody / Koszty niealokowane	Razem
Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2024
Przychody operacyjne	4 263	52	2 481	1 971	-	8 767
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży produktów	3 030	7	928	1 922	-	5 887
Przychody z dotacji	1 233	45	1 553	50	-	2 881
Zmiana stanu produktów	-	-	- 1 062	- 69	-	- 1 131
Koszty operacyjne	4 343	239	4 623	1 205	3 337	13 747
Pozostałe przychody operacyjne*	-	-	-	-	57	57
Pozostałe koszty operacyjne*	-	-	-	-	165	165
Zysk/strata z działalności operacyjnej	- 80	- 187	- 1 079	836	- 3 445	- 3 955
Amortyzacja	624	4	295	55	1 017	1 996
EBITDA	543	- 183	- 783	891	- 2 428	- 1 959

W związku z planowanym wydzieleniem zorganizowanej części przedsiębiorstwa przychody i koszty za I kwartał 2024 dla projektów w obszarze technologii kwantowych prezentowane dotychczas w ramach segmentu Projektów kosmicznych zostały w bieżącym sprawozdaniu przypisane do segmentu Systemy kwantowe. Wpływa to na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży w segmencie Systemy kwantowe z uwagi na korekty MSSF15. Poniżej przedstawione są dane dotyczące przychodów, kosztów, zysków/strat oraz innych istotnych informacji dla poszczególnych segmentów Spółki za I kwartał 2024 bez zmian opisanych powyżej.

		Dane
WYSZCZEGÓLNIENIE	Projekty kosmiczne	satelitarne i technologie UAV	Systemy kwantowe	Produkcja elektroniki	Przychody / Koszty niealokowane	Razem
Okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2024
Przychody operacyjne	4 076	52	2 668	1 971	-	8 767
Sprzedaż między segmentami	-	-	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży produktów	2 843	7	1 115	1 922	-	5 887
Przychody z dotacji	1 233	45	1 553	50	-	2 881
Zmiana stanu produktów	-	-	- 1 062	- 69	-	- 1 131
Koszty operacyjne	4 578	239	4 388	1 205	3 337	13 747
Pozostałe przychody operacyjne*	-	-	-	-	57	57
Pozostałe koszty operacyjne*	-	-	-	-	165	165
Zysk/strata z działalności operacyjnej	- 502	- 187	- 657	836	- 3 445	- 3 955
Amortyzacja	624	4	295	55	1 017	1 996
EBITDA	122	- 183	- 362	891	- 2 428	- 1 959

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

9. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

9.1. Przychody ze sprzedaży

Na przychody ze sprzedaży w okresach 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2025 oraz 31 marca 2024 roku składały się następujące pozycje:

			Udział %
WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2025	01.01.2024	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.03.2024
Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	21 916	5 887	98,09%	99,99%
Przychody z tytułu umów z klientami	21 916	5 887	98,09%	99,99%
Wyłączone z zakresu MSSF 15	-	-	0,00%	0,00%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w tym:	427	1	1,91%	0,01%
Przychody z tytułu umów z klientami	427	1	1,91%	0,01%
Wyłączone z zakresu MSSF 15	-	-	0,00%	0,00%
Przychody ze sprzedaży, w tym:	22 343	5 887	100,00%	100,00%
Przychody z tytułu umów z klientami	22 343	5 887	100,00%	100,00%

Podział przychodów na kategorie uwzględniający istotne czynniki ekonomiczne mające wpływ na ich rozpoznanie:

Podział przychodów według asortymentu i według regionu geograficznego przedstawionych w notach 9.2 i 9.3.

9.2. Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty

			Udział %
WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2025	01.01.2024	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.03.2024
Segment projektów kosmicznych	18 798	3 030	84,14%	51,46%
Budowa platformy satelitarnej oraz jej podzespołów	16 977	120	75,98%	2,03%
Projekty realizowane we współpracy i/lub na zlecenie ESA	1 821	2 910	8,15%	49,43%
Segment danych satelitarnych i technologii UAV	42	7	0,19%	0,12%
Systemy obserwacji Ziemi i technologii UAV	42	7	0,19%	0,12%
Segment systemów kwantowych	2 425	929	10,85%	15,77%
Systemy kwantowe	2 079	592	9,30%	10,05%
Systemy synchronizacji czasu	346	337	1,55%	5,72%
Segment produkcji elektroniki	1 078	1 922	4,83%	32,64%
Produkcja zaawansowanej elektroniki	1 078	1 922	4,83%	32,64%
Razem	22 343	5 887	100,00%	100,00%

Przychody za okres 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2025 oraz 31 marca 2024 roku z projektów realizowanych we współpracy i/lub na zlecenie ESA w obszarze technologii kwantowych zostały w bieżącym sprawozdaniu przypisane do pozycji Systemy kwantowe w segmencie systemów kwantowych. Poniżej przedstawione są przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty prezentowane w sprawozdaniu za okres 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2024 roku bez zmian opisanych powyżej.

	Udział %
WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2024	01.01.2024
	31.03.2024	31.03.2024
Segment projektów kosmicznych	2 843	48,29%
Budowa platformy satelitarnej oraz jej podzespołów	120	2,03%
Projekty realizowane we współpracy i/lub na zlecenie ESA	2 723	46,26%
Segment danych satelitarnych i technologii UAV	7	0,12%
Systemy obserwacji Ziemi i technologii UAV	7	0,12%
Segment systemów kwantowych	1 115	18,94%
Systemy kwantowe	778	13,22%
Systemy synchronizacji czasu	337	5,72%
Segment produkcji elektroniki	1 922	32,64%
Produkcja zaawansowanej elektroniki	1 922	32,64%
Razem	5 887	100,00%

Poniższa tabela prezentuje kwoty (w tys. PLN) przychodów od zewnętrznych klientów przekraczających 10% przychodów ogółem w poszczególnych latach:

WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Przychody od Klienta 1	16 977	-
Przychody od Klienta 2	2 719	1 214
Przychody od Klienta 3	400	1 093
Przychody od Klienta 4	-	1 026
Pozostali odbiorcy	2 247	2 554
Razem	22 343	5 887

Przychody od Klientów nr 1, 2 i 4 są wykazane w segmencie projektów kosmicznych, natomiast przychody od Klienta nr 3 są wykazane w pozycji Segment produkcji elektroniki.

9.3. Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy

			Udział %
WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2025	01.01.2024	01.01.2025	01.01.2024
	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.03.2024
Sprzedaż krajowa	17 583	1 944	78,69%	33,02%
Sprzedaż eksportowa	4 760	3 943	21,31%	66,98%
Unia Europejska	3 861	3 328	17,28%	56,53%
Pozostałe kraje	899	615	4,02%	10,44%
Razem	22 343	5 887	100,00%	100,00%

9.4. Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży

Spółka w większości generuje przychody ze sprzedaży bezpośredniej do klientów instytucjonalnych i biznesowych. Sprzedaż ta dokonywana jest bezpośrednio w ramach umów bilateralnych.

10. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

10.1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

Na dzień 31 marca 2025 roku Spółka nie rozpoznała nowych odpisów.

Podsumowanie wyników analizy utraty wartości

W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2025 roku w Spółce nie wystąpiły nowe odpisy.

10.2. Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

Na dzień 31 marca 2025 roku Spółka nie rozpoznała nowych odpisów.

Poniżej zaprezentowano w tabeli odpisy aktualizujące dotyczące wartości zapasów.

	01.01.2025	01.01.2024
ZMIANA STANU ODPISÓW ZAPASÓW	31.03.2025	31.03.2024
Stan na początek okresu	1 165	489
Zwiększenie	-	-
Zmniejszenie	-	-
Różnice kursowe	-	-
Razem odpisy aktualizujące stan zapasów	1 165	489

10.3. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	01.01.2025	01.01.2024
OCZEKIWANA STRATA KREDYTOWA	31.03.2025	31.03.2024
Stan na początek okresu	50	50
Utworzenie	-	-
Odwrócenie	-	-
Różnice kursowe	-	-
Pozostałe	-	-
Stan na koniec okresu	50	50

Spółka definiuje należności handlowe objęte uproszczonym modelem ECL jako dostawy i usługi z tytułu umów z klientami.

10.4. Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość aktywa z tytułu umów do wartości netto możliwej do uzyskania

W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku Zarząd Spółki nie zidentyfikował przesłanek do utworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywa z tytułu umów do wartości netto możliwej do uzyskania.

10.5. Kredyty, pożyczki

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

10.6. Rezerwy

Zmiany stanu poszczególnych rezerw w ciągu okresu 3 miesięcy zakończonych w dniu 31 marca 2025 przedstawiono w tabeli poniżej:

ZMIANY STANU REZERW	Rezerwa na koszty przywrócenia do stanu poprzedniego	Rezerwy z tytułu gwarancji	Rezerwa na przygotowanie i audyt SF	Rezerwa na koszty podwykonawcy w projektach	Rezerwa na koszty emisji	Razem
Wartość
bilansowa na	3 962	- -	- 59	1	-	4 022
początek okresu
Utworzenie rezerw	-	- -	- 32	7 427	1 537	8 996
Wykorzystanie
rezerw	-	- -	-	- -	-	-
Wartość
bilansowa na	3 962	- -	- 91	7 428		1 537 13 018
koniec okresu

Zmiany stanu poszczególnych rezerw w ciągu okresu 12 miesięcy zakończonych w dniu 31 grudnia 2024 przedstawiono w tabeli poniżej:

ZMIANY STANU REZERW	Rezerwa na koszty przywrócenia do stanu poprzedniego	Koszty restrukturyzacji	Rezerwy z tytułu gwarancji	Rezerwy na sprawy sądowe	Rezerwa na przygotowanie i audyt SF	Rezerwa na koszty podwykonawcy w projektach	Rezerwa na koszty emisji	Razem
Wartość
bilansowa na początek roku	2 473	-	-	-	53	82	-	2 607
Utworzenie rezerw	1 489	-	-	-		7 -	-	1 496
Wykorzystanie rezerw	-	-	-	-		- 80	-	80
Wartość bilansowa na koniec roku	3 962	-	-	-	59	1	-	4 022

Informacje o poszczególnych rezerwach i znaczących oszacowaniach

Rezerwa na przygotowanie i audyt SF - oczekiwane (nie zafakturowane na dzień bilansowy koszty) związane z rocznym sprawozdaniem finansowym.

Rezerwa na koszty podwykonawcy w projektach podana jest kwota wynikającego z umowy zobowiązania, które nie zostało zafakturowane.

W tabeli poniżej przedstawiono rodzaje rezerw na świadczenia pracownicze na dzień 31 marca 2025 r.:

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE NA DZIEŃ 31.03.2025 R.	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem
Rezerwy urlopowe	1 347	-	1 347
Rezerwy emerytalno-rentowe	4	100	104
Razem	1 351	100	1 451

W tabeli poniżej przedstawiono rodzaje rezerw na świadczenia pracownicze na dzień 31 grudnia 2024 r.:

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE NA DZIEŃ 31.12.2024 R.	Krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem
Rezerwy urlopowe	1 347	-	1 347
Rezerwy emerytalno-rentowe	4	100	4
Razem	1 351	100	1 451

Zmiany stanu poszczególnych rezerw na świadczenia pracownicze w ciągu okresu 3 miesięcy zakończonych w dniu 31 marca 2025 przedstawiono w tabeli poniżej:

ZMIANY STANU REZERW PRACOWNICZYCH	Rezerwa urlopowe	Rezerwy emerytalno rentowe	Razem
Wartość bilansowa na początek roku	1 347	104	1 451
Utworzenie rezerw		- -	-
Wykorzystanie rezerw		- -	-
Wartość bilansowa na koniec	1 347	104	1 451

Zmiany stanu poszczególnych rezerw na świadczenia pracownicze w ciągu 2024 roku przedstawiono w tabeli poniżej:

ZMIANY STANU REZERW PRACOWNICZYCH	Rezerwa urlopowe	Rezerwy emerytalno rentowe	Razem
Wartość bilansowa na początek roku	1 160	106	1 266
Utworzenie rezerw	187	-	187
Wykorzystanie rezerw
Rozwiązanie rezerw	-	1	1
Wartość bilansowa na koniec roku	1 347	104	1 451

Rezerwy urlopowe ujęto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

11. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO

11.1. Kategorie i klasy instrumentów finansowych

Aktywa finansowe	Kategoria	31.03.2025	31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług	AFwZK	2 454	7 337
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	AFwZK	106 044	32 397
Kaucje	AFwZK	14 872	14 869
Razem		123 370	54 603

Zobowiązania finansowe	Kategoria	31.03.2025	31.12.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	ZFwZK	5 060	4 768
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	ZFwZK	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	według MSSF 16	22 006	22 522
Razem		27 065	27 290

Legenda oznaczeń:

AFwZK – Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

AFwWGWF – Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

AFwWGICD – Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

ZFwZK – Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

ZFwWGWF – Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.2. Ustalanie oraz hierarchia wartości godziwej

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych na dzień 31 marca 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r.

	Wartość księgowa		Wartość godziwa
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	31.03.2025	31.12.2024		31.12.2024
Kredyty	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	22 006	22 522	22 006	22 522
Razem	22 006	22 522	22 006	22 522

Dla pozostałych klas aktywów i zobowiązań finansowych wartość godziwa odpowiada ich wartości księgowej.

W tabeli poniżej zaprezentowano poziomy hierarchii wartości godziwej zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2024 r.

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	Hierarchia wartości godziwej na 31.03.2025	Wartość godziwa na 31.03.2025
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Kredyty	-		-	- -
Razem	-		-	- -

W tabeli poniżej zaprezentowano poziomy hierarchii wartości godziwej zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 r.

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	Hierarchia wartości godziwej na 31.12.2024	Wartość godziwa na 31.12.2024
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Kredyty	-		-	- -
Razem	-		-	- -

Spółka zaliczyła swoje aktywa i zobowiązania finansowe do trzech poziomów hierarchii wartości godziwej.

Przy poziomie 1 wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnych rynkach wynika z ich notowań na koniec okresu sprawozdawczego. Ceną notowań rynkowych wykorzystywaną dla wyceny aktywów finansowych jest bieżący kurs kupna.

Przy poziomie 2 wartość godziwa instrumentów finansowych niestanowiących przedmiotu na aktywnym rynku określana jest przy zastosowaniu odpowiednich technik wyceny, które w najszerszym możliwym zakresie wykorzystują obserwowalne dane rynkowe i w jak najmniejszym stopniu polegają na szacunkach w zakresie jednostki.

Hierarchia wartości godziwej na poziomie 3 występuje w sytuacji, gdy co najmniej jeden rodzaj znaczących danych wejściowych nie stanowi obserwowalnych danych rynkowych. Są to zazwyczaj nienotowane kapitałowe papiery wartościowe.

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami 1 i 2 hierarchii wartości godziwej.

Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

12. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

12.1. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych, jeśli wpływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny. Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi przy wycenie rezerw. Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych, jeśli:

ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub
ma obecny obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie. Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikome.

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o wartość wcześniej rozpoznanych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu postępowań, w których Spółka występuje w roli powoda.

Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń w ramach toczących się postępowań, w których Spółka jest strona pozwaną.

12.1.1. Aktywa warunkowe

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółka nie posiada aktywów warunkowych.

12.1.2. Zobowiązania warunkowe

Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółka posiadała zobowiązania warunkowe obejmują zabezpieczenia kwot dofinansowania w okresie trwałości projektów badawczo-rozwojowych na rzecz instytucji zarządzających dofinansowaniem. Poniżej w tabeli ujęto zobowiązania warunkowe.

Lp.	Nazwa podmiotu	Kwota ekspozycji (w tys. PLN)*	Data zawarcia umowy)	Data całkowitej spłaty	Rodzaj zabezpieczenia
1	mBank S.A. – kredyt w rachunku bieżącym	2 000 + odsetki	13.01.2022	30.01.2026	weksel własny in blanco, gwarancja de minimis
2	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	2 325 + odsetki	11.02.2016	09.05.2025**	weksel własny in blanco
3	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	14 988 + odsetki	24.11.2017	29.03.2025**	weksel własny in blanco
4	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	2 630 + odsetki	10.08.2018	14.09.2025	weksel własny in blanco

	Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości -
5	zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	355 + odsetki	02.12.2019	02.04.2027	weksel własny in blanco
6	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	5 452 + odsetki	06.12.2019	31.12.2028	weksel własny in blanco
7	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	6 689 + odsetki	03.12.2019	30.09.2029	weksel własny in blanco
8	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu Narodowe Centrum Badań	14 353 + odsetki	03.12.2019	30.06.2029	weksel własny in blanco
9	i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	2 158 + odsetki	27.07.2020	30.09.2028	weksel własny in blanco
10	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	27 253 + odsetki	17.06.2020	05.05.2028	weksel własny in blanco
11	Narodowe Centrum Badań i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu Narodowe Centrum Badań	12 725 + odsetki	07.12.2020	10.12.2026	weksel własny in blanco
12	i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu Narodowe Centrum Badań	30 909 + odsetki	26.05.2021	31.05.2030	brak zabezpieczeń
13	i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu Narodowe Centrum Badań	5 024 + odsetki	21.10.2021	31.10.2026	weksel własny in blanco
14	i Rozwoju - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	1 835 + odsetki	08.02.2023	31.10.2028	weksel własny in blanco
15	European Union	2 210 EUR + odsetki	31.03.2023	31.08.2026	brak zabezpieczeń
16	European Union	4 524 EUR + odsetki	17.12.2022	28.02.2026	brak zabezpieczeń
17	European Union	229 EUR + odsetki	24.11.2023	19.12.2026	brak zabezpieczeń
18	European Union	167 EUR + odsetki	14.12.1012	31.07.2026	brak zabezpieczeń
19	European Union	1 054 EUR + odsetki	27.12.2023	30.09.2025	brak zabezpieczeń
20	Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	361 + odsetki	28.06.2024	31.12.2031	weksel własny in blanco
21	Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	238 + odsetki	28.06.2024	31.12.2031	weksel własny in blanco

22	European Health and Digital Executive Agency (HADEA)	301 EUR + odsetki	06.11.2024	31.05.2027	brak zabezpieczeń
23	Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości - zabezpieczenie kwoty dofinansowania w okresie trwałości projektu	7 625 + odsetki	19.12.2024	31.05.2030	weksel własny in blanco

* Chyba, że podano walutę, odsetki ustawowe.

** Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka ma jeszcze obowiązek złożyć raport po okresie trwałości projektu.

Na dzień 31.03.2025 roku oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji nie nastąpiły zdarzenia mogące spowodować realizację wyżej wymienionych zobowiązań warunkowych.

12.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje między Jednostką a jej jednostkami zależnymi i pozostałymi stronami powiązanymi przedstawiono poniższych notach.

12.2.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi poprzez członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz pozostałych członków kluczowego personelu kierowniczego

W okresie 3 miesięcy zakończonych w dniu 31 marca 2025 roku oraz w 2024 roku oraz na dzień 31 marca 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły transakcje Jednostki z członkami Zarządu, Rady Nadzorczej i z bliskimi im osobami. Jednostka nie identyfikuje członków kluczowego personelu kierowniczego Jednostki poza członkami Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

12.2.2. Wynagrodzenia należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu, Rady Nadzorczej Jednostki oraz pozostałym członkom kluczowego personelu kierowniczego Jednostki

WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2025 31.03.2025	01.01.2024 31.03.2024
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	378	363
Świadczenie po okresie zatrudnienia	-	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-
Świadczenie z rozwiązania stosunku pracy	-	-
Płatności w formie akcji	-	-
Razem	378	363

Powyższa tabela przedstawia wynagrodzenia należne lub potencjalnie należne kluczowemu personelowi kierowniczemu Jednostki za okres sprawozdawczy.

12.2.3. Transakcje oraz stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi

Spółka nie wchodzi w skład Grupy Kapitałowej. Creotech Instruments S.A. posiada 40% udziałów w spółce Newmap Sp. z o.o. W okresie od stycznia 2024 do marca 2025 nie było żadnych transakcji oraz rozrachunków z Newmap Sp. z o.o.

12.3. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego miały miejsce następujące istotne zdarzenia:

▪ Informacja o zatwierdzeniu przez Skarb Państwa – Agencję Uzbrojenia dokumentacji wynikowej B2 oraz zakończeniu zadania B w projekcie Mikroglob – 4 kwietnia 2025 roku Spółka otrzymała od Skarbu Państwa – Agencji Uzbrojenia informację o zatwierdzeniu dokumentacji wynikowej B2 w ramach realizacji umowy na wytworzenie i dostawę Satelitarnego Systemu Obserwacji Ziemi (SSOZ) "Mikroglob" ("Umowa"). Spółka zakończyła tym samym realizację zadania B2, za które łącznie Spółka otrzymała wynagrodzenie w wysokości 20 534 712,98 zł netto, tytułem dostarczonej dokumentacji. Zatwierdzenie dokumentacji wynikowej B2 oznacza również pozytywne zakończenie fazy B Umowy i rozpoczęcie fazy C Umowy.

Podpisanie umowy z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu pn. "COUNTRY AWARENESS MISSION IN LAND ANALYSIS – CAMILA" – 10 kwietnia 2025 roku Zarząd Spółki podpisał umowę z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu pn. "COUNTRY AWARENESS MISSION IN LAND ANALYSIS – CAMILA" ("CAMILA"), w którym Creotech Instruments S.A., będzie pełnił rolę lidera projektu oraz dostawcy kompletnych platform satelitarnych wyposażonych w ładunki optyczne i radarowe wybranych partnerów. Celem projektu CAMILA jest budowa konstelacji minimum trzech satelitów obserwacyjnych, segmentu naziemnego, wyniesienie satelitów oraz zarządzanie misją. Projekt jest realizowany od kwietnia 2025 roku i zakończy się w grudniu 2027 roku. Wartość projektu wynosi 51 925 511 EUR, z czego 25 594 951 EUR przypada na Spółkę, natomiast pozostała kwota 26 330 560 EUR zostanie przeznaczona na prace, których wykonanie jest planowane do zrealizowania przez ośmiu podwykonawców zgłoszonych do projektu przez Spółkę. Umowy z podwykonawcami zostaną zawarte bezpośrednio przez Creotech Instruments S.A. Wartość ewentualnych kar umownych sięga maksymalnej kwoty 2 000 000 EUR.
Rejestracja zmian statutu Spółki w dniu 16 kwietnia 2025 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował zmiany statutu polegające na podwyższeniu kapitału zakładowego związanym z emisją akcji serii K oraz udzieleniu Zarządowi Spółki upoważnienia do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego w związku z przyjętym w Spółce programem motywacyjnym. Po rejestracji zmiany statutu związanych z emisją akcji serii K, kapitał zakładowy Spółki wynosi 285 434,70 zł (poprzednio 237 934,70 zł) i dzieli się na 2 854 347 akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 0,10 zł każda. Kapitał zakładowy dzieli się na akcje serii A, B, C, D, E, F, G, H, I, J oraz K. Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji zwiększyła się o 475 000 głosów i wynosi 2 854 347 głosów
Rozpoczęcie procesu podziału Spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów kwantowych do nowej spółki – 16 kwietnia 2025 roku Zarząd Spółki poinformował o podjęciu uchwały w sprawie rozpoczęcia procesu podziału Spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów kwantowych do nowej spółki ("Spółka Kwantowa"). W ramach planowanego podziału, akcjonariuszom Spółki przydzielone zostaną akcje Spółki Kwantowej proporcjonalnie do posiadanych przez nich akcji w Spółce, w konsekwencji finalnie zachowana zostanie tożsama struktury akcjonariatu Spółki i Spółki Kwantowej. Przydzielenie akcji Spółki Kwantowej nastąpi w drodze publicznej oferty akcji i będzie się wiązało z koniecznością sporządzenia prospektu Spółki Kwantowej oraz jego zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF), a ponadto z podjęciem uchwał przez Walne Zgromadzenia Spółki oraz Spółki Kwantowej i rejestracji podziału przez sąd rejestrowy. Akcje obu spółek będą notowane na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W związku z powyższym Zarząd rozpoczął pogłębione analizy finansowe, prawne i funkcjonalne, a także prace zmierzające do wydzielenia składników majątkowych Spółki, tj. zmierzające do przeniesienia części jej majątku na Spółkę Kwantową (zgodnie z art. 529 § 1 pkt 4 Kodeksu spółek handlowych – podział przez wydzielenie). Zarząd wskazuje, że w ramach planowanego podziału do odrębnego podmiotu wydzielona zostałaby część działalności Spółki, segment systemów kwantowych, polegająca na: 1. opracowywaniu i sprzedaży komponentów sterujących i oprogramowania sterującego dla komputerów kwantowych. 2. opracowywaniu i sprzedaży komponentów, systemów i oprogramowania do dystrybucji kwantowej kluczy szyfrujących (QKD). 3. opracowywaniu i sprzedaży systemów dystrybucji i synchronizacji czasu w tym bazujących na

technologii White Rabbit. 4. opracowywaniu i sprzedaży ultraczułych kamer cyfrowych dla zastosowań naziemnych. 5. współpracy z dużymi organizacjami naukowymi realizującymi badania na powierzchni Ziemi, w tym CERN. Powyższa działalność jest w opinii Zarządu dobrze zdefiniowana. Segment systemów kwantowych pozostaje na wcześniejszym etapie rozwoju (około 24-30 miesięcy) w porównaniu z segmentem projektów kosmicznych opartymi o platformę HyperSat, na sprzedaż, której Spółka pozyskała w ostatnim czasie dwa duże kontrakty: Mikroglob i Camila. Zarząd postrzega powyższe obszary jako bardzo perspektywiczne, dlatego rozwój ich w ramach Spółki Kwantowej pozwoli się na nich skupić i przyspieszyć ich komercjalizację. W wyniku planowanego podziału, w ramach Spółki Kwantowej, będzie funkcjonowało samodzielne przedsiębiorstwo z pełną odrębnością organizacyjną i finansową. Działać będzie ono na bazie majątku, który organizacyjnie i funkcjonalnie służył dotychczas prowadzeniu przez Spółkę działalności związanej z wymienionymi powyżej obszarami. Jednym z celów podziału jest umożliwienie pozyskania przez Spółkę Kwantową dodatkowego finansowania, m.in. poprzez dotacje przeznaczone dla MŚP, które w najbliższym czasie mogą przestać być dostępne dla Spółki uwzględniając jej dynamiczny wzrost. Ponadto, segment systemów kwantowych generuje koszty, których wydzielenie pozwoli Spółce na umocnienie swojej pozycji jako spółki o dodatniej rentowności. Szacowanym terminem finalizacji podziału jest przełom roku 2025 i 2026.

Powstanie Creotech Quantum spółka akcyjna w nawiązaniu do informacji Zarządu z 16 kwietnia 2025 roku dotyczącej rozpoczęcia procesu podziału Spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów kwantowych do nowej spółki, w dniu 6 maja 2025 roku został podpisany akt zawiązania i statut nowo powołanej spółki Creotech Quantum spółka akcyjna. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Creotech Quantum spółka akcyjna jest spółką w organizacji.
Rozpoczęcie procesu utworzenia nowej spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów aplikacji związanych z dronami i przetwarzaniem danych satelitarnych – 29 kwietnia 2025 roku Zarząd Spółki poinformował o podjęciu uchwały w sprawie rozpoczęcia procesu utworzenia nowej spółki ("Spółka Dronowa") poprzez wydzielenie segmentu aplikacji związanych z dronami i przetwarzaniem danych satelitarnych. Zarząd Spółki wskazuje, że w ramach planowanego podmiotu prowadzona będzie działalność, polegająca na: 1. opracowywaniu i sprzedawaniu produktów i usług związanych z dronami zarówno na rynek cywilny jak i wojskowy; 2. opracowywaniu i sprzedawaniu oprogramowania związanego z przetwarzaniem danych pochodzących z systemów dronów jak i innych danych obserwacyjnych, w tym pochodzących z systemów satelitarnych. Powyższa działalność jest w opinii Zarządu Spółki dobrze zdefiniowana i była do tej pory prowadzona wewnątrz struktury Spółki. W opinii Zarządu segment aplikacji związanych z dronami i przetwarzaniem danych satelitarnych posiada zdolność do samodzielnego prowadzenia działalności z pełną odrębnością organizacyjną i finansową w ramach odrębnej spółki prawa handlowego. Zarząd Spółki postrzega powyższe obszary jako bardzo perspektywiczne, dlatego rozwój ich w ramach Spółki Dronowej umożliwi szybszy rozwój działalności ww. segmentu oraz zwiększy możliwość pozyskania dofinansowania na rozwój technologii przeznaczonych dla małych i średnich przedsiębiorstw. Zważywszy na wciąż niewielki zakres działalności w obszarze dronowym i przetwarzania danych satelitarnych Spółka nie ma w tej chwili w planach dążenia do wprowadzenia Spółki Dronowej na rynek regulowany.
Utworzenie Creotech Geo prosta spółka akcyjna w nawiązaniu do informacji Zarządu z 29 kwietnia 2025 roku dotyczącej rozpoczęcia procesu utworzenia nowej spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów aplikacji związanych z dronami i przetwarzaniem danych satelitarnych, w dniu 13 maja 2025 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do Rejestru Przedsiębiorców Creotech Geo prosta spółka akcyjna.
Podpisanie umowy na podwykonawstwo w ramach projektu pn. "BACKGROUND LIGHT AND ATMOSPHERE METROLOGY FOR QKD AT URBAN LOCATIONS" – 30 kwietnia 2025 roku Zarząd Spółki podpisał umowę z firmą z Niemiec OHB Digital Connect GmbH na podwykonawstwo w ramach projektu

pt. BLAM (BACKGROUND LIGHT AND ATMOSPHERE METROLOGY FOR QKD AT URBAN LOCATIONS) realizowanego przez firmę OHB Digital Connect GmbH dla Europejskiej Agencji Kosmicznej. Wartość realizowanych przez Spółkę zadań wynosi 175 514 EUR, zaś całkowity okres trwania projektu to 60 miesięcy. W projekcie Spółka odpowiada za zaprojektowanie i wykonanie podsystemu urządzenia do pomiarów świetlnego tła atmosferycznego na potrzeby kwantowej dystrybucji klucza (QKD) z satelitów. Urządzenie to będzie monitorować turbulencje i tło atmosferyczne związane z tzw. "zanieczyszczeniem" światłem miejskim. Pomiary będą wykorzystywane m.in. do planowania rozmieszczenia stacji naziemnych w ramach programów SAGA i IRIS2.

12.4. Sezonowość i cykliczność

Działalność spółki charakteryzuje się wysokim poziomem zmienności sprzedaży, ale nie charakteryzuje się wyraźną sezonowością lub cyklicznością. Na ograniczenie potencjalnej sezonowości sprzedaży wpływ ma również prowadzenie działalności w wielu segmentach rynkowych oraz wysoki udział projektów długoterminowych, rozliczanych etapowo.

12.5. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja akcji serii K – Akcje serii K zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 stycznia 2025 r. Umowy objęcia Akcji Serii K były zawierane w dniach 14 – 19 lutego 2025 r. Objęcie Akcji Serii K nastąpiło w drodze subskrypcji prywatnej na podstawie art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych. Akcje Serii K zostały objęte poprzez złożenie przez Zarząd Spółki ofert objęcia akcji inwestorom oraz przyjęcie złożonych ofert przez inwestorów. W związku z powyższym nie przyjmowano zapisów na Akcje Serii K ani nie dokonywano przydziału Akcji Serii K w rozumieniu art. 434 i nast. Kodeksu spółek handlowych. Zarząd Spółki w dniu 19 lutego 2025 r. podjął uchwałę, na podstawie której określił ostateczną listę subskrybentów Akcji Serii K w związku z zawarciem umów objęcia akcji. Subskrypcja obejmowała 475.000 Akcji Serii K. Cena emisyjna Akcji Serii K wynosiła 160 zł za jedną Akcję Serii K.

Środki pozyskane z emisji akcji mają posłużyć sfinansowaniu części niezbędnych wydatków i nakładów, które będą poniesione przez Spółkę w celu realizacji kontraktu zawartego w dniu 20 grudnia 2024 r. ze Skarbem Państwa – Agencją Uzbrojenia na wytworzenie i dostawę Satelitarnego Systemu Obserwacji Ziemi (SSOZ) "Mikroglob" obejmującą fazy B, C, D, E1. Zarząd zakłada, że w miarę możliwości pozostała część finansowania wyżej opisanych wydatków i nakładów będzie sfinansowania zaliczkami na wykonanie kontraktu, które mogą być wypłacone Spółce po przedstawieniu wymaganych gwarancji bankowych i/lub ubezpieczeniowych. Ponadto, niezbędne finansowanie na dalszym etapie może zostać uzupełnione m.in. przez finansowanie dłużne, które powinno stać się dostępne dla Spółki w kolejnych etapach realizacji kontraktu zawartego w dniu 20 grudnia 2024 roku po otrzymaniu oraz rozpoznaniu w przychodach pierwszych płatności od kontrahenta.

12.6. Wypłacone dywidendy

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym oraz do dnia zatwierdzenia do publikacji Spółka nie dokonywała wypłat dywidend.

12.7. Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym poniesiono nakłady w wysokości 4,4 mln PLN na inwestycję w obcy środek trwały związane z prowadzoną inwestycją w zaplecze produkcyjne Spółki w Piasecznie.

Nie wystąpiły inne istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

12.8. Poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Spółka nie posiada zobowiązań umownych do nabycia rzeczowych aktywów trwałych.

12.9. Sprawy sądowe

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie toczyły się żadne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Spółki.

12.10. Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 30 maja 2025 roku.

Prezes Zarządu – Grzegorz Brona Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych – Paweł Górnicki Wiceprezes Zarządu – Jacek Kosiec

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych – Piotr Kazimierczak

SEKCJA B

POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE I KWARTAŁU 2025 r.

1. Informacje ogólne

Nazwa (firma) i forma prawna	Creotech Instruments Spółka Akcyjna
Siedziba	Piaseczno, Polska
Adres	ul. Jana Pawła II 66, 05-500 Piaseczno
Adres poczty elektronicznej	[email protected]
Strona internetowa	www.creotech.pl
Podstawowy przedmiot działalności (PKD)	30.30.Z Produkcja statków powietrznych, statków kosmicznych i podobnych maszyn
Sąd rejestrowy	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
KRS	0000407094
REGON	141246690
NIP	9512244313
Kapitał zakładowy	285 434,70 zł – w całości opłacony

W dniu 16 kwietnia 2025 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował zmiany statutu polegające na podwyższeniu kapitału zakładowego związanym z emisją akcji serii K oraz udzieleniu Zarządowi Spółki upoważnienia do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego w związku z przyjętym w Spółce programem motywacyjnym. Po rejestracji zmiany statutu związanych z emisją akcji serii K, kapitał zakładowy Spółki wynosi 285 434,70 zł (poprzednio 237 934,70 zł) i dzieli się na 2 854 347 akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 0,10 zł każda. Kapitał zakładowy dzieli się na akcje serii A, B, C, D, E, F, G, H, I, J oraz K. Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji zwiększyła się o 475 000 głosów i wynosi 2 854 347 głosów.

2. Informacja dotycząca składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Na 31 marca 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego skład Zarządu Spółki był następujący:

Imię i nazwisko	Funkcja
Grzegorz Brona	Prezes Zarządu
Paweł Górnicki	Wiceprezes Zarządu ds. finansowych
Jacek Kosiec	Wiceprezes Zarządu

W okresie objętym niniejszym raportem kwartalnym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki. Zgodnie z raportem bieżącym nr 37/2025 z dnia 29 maja 2025 roku Spółka informuje, iż w związku z upływem kadencji dotychczasowego składu Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki podjęła w dniu 29 maja 2025 roku uchwałę w sprawie odwołania ze skutkiem na koniec dnia 31 maja 2025 roku Pana Grzegorza Brony, Pana Pawła Górnickiego oraz Pana Jacka Kosiec ze składu Zarządu Spółki. Jednocześnie również w dniu 29 maja 2025 roku na

podstawie ww. uchwały Rada Nadzorcza Spółki powołała do składu Zarządu Spółki na nową kadencję, ze skutkiem od dnia 1 czerwca 2025 roku:

1) Pana Grzegorza Bronę, powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu Spółki,

2) Pana Pawła Górnickiego, powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki ds. Finansowych,

3) Pana Macieja Misiurę, powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki,

4) Pana Jacka Mandasa, powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Na dzień 31 marca 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego skład Rady Nadzorczej Spółki był następujący:

Imię i nazwisko	Funkcja
Jacek Kubrak	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Radosław Koszewski	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Radosław L. Kwaśnicki	Członek Rady Nadzorczej
Waldemar Maj	Członek Rady Nadzorczej
Adam Piotrowski	Członek Rady Nadzorczej

W okresie objętym niniejszym raportem kwartalnym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

Na dzień 31 marca 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego skład Komitetu Audytu był następujący:

Imię i nazwisko	Funkcja
Waldemar Maj	Przewodniczący Komitetu Audytu
Jacek Kubrak	Członek Komitetu Audytu
Radosław Koszewski	Członek Komitetu Audytu
Radosław L. Kwaśnicki	Członek Komitetu Audytu

W dniu 15 stycznia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Waldemara Maja, Pana Jacka Kubraka, Pana Radosława Kwaśnickiego, Pana Radosława Koszewskiego w skład Komitetu Audytu.

3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki

W nawiązaniu do informacji Zarządu z 16 kwietnia 2025 roku dotyczącej rozpoczęcia procesu podziału Spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów kwantowych do nowej spółki, w dniu 6 maja 2025 roku został podpisany akt zawiązania i statut nowo powołanej spółki Creotech Quantum spółka akcyjna. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Creotech Quantum spółka akcyjna jest spółką w organizacji. W nawiązaniu do informacji Zarządu z 29 kwietnia 2025 roku dotyczącej rozpoczęcia procesu utworzenia nowej spółki poprzez wydzielenie segmentu systemów aplikacji związanych z dronami i przetwarzaniem danych satelitarnych, w dniu 13 maja 2025 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu do Rejestru Przedsiębiorców Creotech Geo prosta spółka akcyjna. W obu wyżej wspomnianych spółkach Creotech Instruments S.A. jest jedynym akcjonariuszem, a więc jest jednostką dominującą w stosunku do jednostek zależnych, jakimi są Creotech Quantum spółka akcyjna w organizacji oraz Creotech Geo prosta spółka akcyjna.

4. Akcjonariusze Spółki posiadający co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu na dzień publikacji niniejszego raportu

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZ	% udział głosów na WZ
PTE Allianz Polska S.A.	284 416	9,97%	284 416	9,97%
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	271 180	9,50%	271 180	9,50%
TFI PZU S.A.	263 049	9,22%	263 049	9,22%
Grzegorz Brona	211 528	7,41%	211 528	7,41%
Paweł Kasprowicz	211 528	7,41%	211 528	7,41%
Katarzyna Kubrak	211 528	7,41%	211 528	7,41%
Grzegorz Kasprowicz	191 528	6,71%	191 528	6,71%
Pozostali akcjonariusze	1 209 590	42,37%	1 209 590	42,37%

16 kwietnia 2025 roku, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował zmiany statutu polegające na podwyższeniu kapitału zakładowego związanym z emisją akcji serii K oraz udzieleniu Zarządowi Spółki upoważnienia do podwyższania kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego w związku z przyjętym w Spółce programem motywacyjnym, zgodnie z uchwałami podjętymi przez NWZ w dniu 30 stycznia 2025 r. Po rejestracji zmiany statutu związanych z emisją akcji serii K, kapitał zakładowy Spółki wynosi 285 434,70 zł i dzieli się na 2 854 347 akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 0,10 zł każda. Kapitał zakładowy dzieli się na akcje serii A, B, C, D, E, F, G, H, I, J oraz K. Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji zwiększyła się o 475 000 głosów i wynosi 2 854 347 głosów.

5. Akcje Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoba	Stanowisko	Liczba akcji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
Zarząd
Grzegorz Brona	Prezes Zarządu	211 528
Jacek Kosiec	Wiceprezes Zarządu	26 545
Paweł Górnicki	Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych	0

Rada Nadzorcza
Jacek Kubrak	Przewodniczący Rady Nadzorczej	0
Radosław Kwaśnicki	Członek Rady Nadzorczej	1
Waldemar Maj	Członek Rady Nadzorczej	0
Radosław Koszewski	Członek Rady Nadzorczej	0
Adam Piotrowski	Członek Rady Nadzorczej	0

W dniu 5 maja 2025 r. Zarząd Creotech Instruments S.A. z siedzibą w Piasecznie poinformował raportem bieżącym nr 34/2025, o wpłynięciu do Spółki powiadomienia dotyczącego transakcji na akcjach Spółki, tj. sprzedaży, sporządzonego przez Pana Radosława Kwaśnickiego – Członka Rady Nadzorczej Spółki.

6. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Spółki
- Podpisanie umowy z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu pn. "Space Based Observation Mission (SBOM) Feasibility Study" – 9 stycznia 2025 roku Zarząd Spółki podpisał umowę z Europejską Agencją Kosmiczną w sprawie realizacji projektu "Space Based Observation Mission (SBOM) Feasibility Study", w którym Spółka jest liderem. Projekt obejmuje fazę 0-A (wstępną) przygotowania satelity i misji kosmicznej polegającej na wykrywaniu tzw. śmieci kosmicznych z orbity okołoziemskiej. Spółka będzie odpowiedzialna za projektowanie satelity opartego na autorskiej platformie mikrosatelitarnej HyperSat. Wartość Fazy 0-A (projektowej, objętej kontraktem) wynosi ok. 125 tys. EUR, z czego ponad 100 tys. EUR przypada na Spółkę. Okres realizacji projektu wynosi 12 miesięcy. Po tym etapie planowane są kolejne rozmowy z ESA w celu negocjowania kontraktu na budowę satelity w oparciu o projekt realizowany w fazie 0-A.
- Realizacja studium "Small Spacecraft Platforms Evolution for Zero Debris Implementation" (SEZD), w którym uczestniczy Spółka. Głównym celem projektu, jest kompleksowe zebranie i skonsolidowanie niezbędnych wymagań i specyfikacji dla małej platformy satelitarnej (spółka będzie bazowała na platformie HyperSat) zapewniając pełną zgodność z wymaganiami dotyczącymi ograniczania zanieczyszczenia kosmicznego oraz ich przewidywaną ewolucją do 2030 roku. Studium ma na celu sformułowanie szczegółowej mapy drogowej ewolucji platformy Zero Debires (ZD), w tym identyfikację rozwoju technologii do poziomu TRL 6 oraz potencjalnych dostawców, określając kroki i innowacje niezbędne do podniesienia projektu małej platformy ZD do poziomu zgodnego ze standardami Przeglądu Wymagań Systemowych (SRR). Wynagrodzenie, które przypada na Spółkę wynosi 60,5 tys. EUR. Okres realizacji projektu wynosi 12 miesięcy.
- Podpisanie umowy z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu pn. "Starterkit for a base station of a private 5G mmWave network with ultra-precise time synchronization" – 22 stycznia 2025 roku Zarząd Spółki podpisał umowę z Europejską Agencją Kosmiczną w sprawie realizacji projektu "Starterkit for a base station of a private 5G mmWave network with ultra-precise time synchronization", w którym Spółka jest liderem. Celem projektu jest weryfikacja możliwości ultra-precyzyjnego synchronizowania czasu i częstotliwości komponentów sieci mmWave 5G. Celem projektu jest także weryfikacja możliwości integracji takiego rozwiązania z infrastrukturą 5G Non-Terrestrial Networks (sieci 5G instalowanych poza środowiskiem ziemskim). Rozwiązania synchronizacji sieci są opracowywane przez Spółkę w ramach działalności związanej z technologiami kwantowymi. Wartość projektu wynosi około 600 tys. EUR, z czego ok. 480 tys. EUR jest finansowane przez ESA, a reszta kwoty jest finansowana przez wykonawców m.in. w postaci wkładu technologicznego. W projekcie tym Spółka jest liderem i przypada na nią ok. 50% wartości całego projektu i 50% wspomnianego powyżej finansowania z ESA.

Projekt zakończy się na 7 poziomie gotowości technologicznej (PGT 7, TRL 7), co pozwoli opracowane rozwiązanie wdrożyć do produkcji w oparciu o zaplecze produkcyjne Spółki.

Podwykonawcą w tym projekcie jest warszawska firma Microamp Solutions Sp. z o.o.

Technologia zostanie zainstalowana i przetestowana w ośrodku 5G/6G Europejskiej Agencji Kosmicznej (ESA's 5G/6G Hub) w Harwell Science and Innovation Campus. Skoncentruje się ona na synchronizacji naziemnych sieci 5G mmWave z komponentami satelitarnymi w celu stworzenia podstaw dla systemu stacji bazowej NTN, który ma na celu umożliwienie:

ultraszybką transmisję danych, potencjalnie osiągającą prędkość wielu gigabitów,
bezproblemową integrację między sieciami naziemnymi i satelitarnymi,
zaawansowane możliwości badawcze dla zastosowań cywilnych i rządowych.
Emisja akcji serii K Akcje serii K zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 stycznia 2025 r. Umowy objęcia Akcji Serii K były zawierane w dniach 14 – 19 lutego 2025 r. Objęcie Akcji Serii K nastąpiło w drodze subskrypcji prywatnej na podstawie art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych. Akcje Serii K zostały objęte poprzez złożenie przez Zarząd Spółki ofert objęcia akcji inwestorom oraz przyjęcie złożonych ofert przez inwestorów. W związku z powyższym nie przyjmowano zapisów na Akcje Serii K ani nie dokonywano przydziału Akcji Serii K w rozumieniu art. 434 i nast. Kodeksu spółek handlowych. Zarząd Emitenta w dniu 19 lutego 2025 r. podjął uchwałę, na podstawie której określił ostateczną listę subskrybentów Akcji Serii K w związku z zawarciem umów objęcia akcji. Subskrypcja obejmowała 475.000 Akcji Serii K. Cena emisyjna Akcji Serii K wynosiła 160 zł za jedną Akcję Serii K.
Podpisanie umowy z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu pn. "DTM Tools" 12 marca 2025 roku Zarząd Spółki poinformował o podpisaniu w dniu 11 marca 2025 roku umowy z Europejską Agencją Kosmiczną w sprawie realizacji projektu " DTM Tools", w którym Spółka jest jedynym wykonawcą. Rezultatem projektu będzie zestaw narzędzi pn. DTM Tools oraz portal internetowy. Zestaw narzędzi DTM Tools kierowany jest do różnych grup użytkowników dronów i infrastruktury ich obsługującej, służy jako platforma wspierająca przygotowania do operacji dronów (w szczególności do analizy ryzyka przed lotem z wykorzystaniem najnowszych danych terenowych, populacyjnych i istotnych danych infrastrukturalnych), wielowymiarowego planowanie operacji dronowych oraz zarządzania misjami dronów w czasie rzeczywistym wykorzystującego bezpośrednią i pośrednią komunikację satelitarną. Portal internetowy zapewni funkcje analityczne i umożliwi skonsolidowane zarządzanie operacjami dronów związanymi np. z dostawami, transportem, badaniami, pracami rolniczymi, operacjami ratowniczymi, imprezami masowymi itp. Wartość projektu wynosi 1 849 642 EUR, z czego kwota 1 479 713 EUR jest finansowana przez Europejską Agencję Kosmiczną. Okres realizacji projektu wynosi 36 miesięcy.

7. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Nie wystąpiły.

8. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Spółka nie publikowała prognoz.

9. Udzielone poręczenia i gwarancje

Spółka nie udzielała poręczeń i gwarancji w okresie sprawozdawczym.

10. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Spółki

Spółka realizuje kluczowe projekty B+R zgodnie z założonymi harmonogramami. W przypadku ewentualnych zmian lub opóźnień harmonogramy projektów modyfikowane są zgodnie z zapisami umów z instytucjami współfinansującymi.

▪ 20 grudnia 2024 roku Spółka podpisała umowę ze Skarbem Państwa – Agencją Uzbrojenia na wytworzenie i dostawę Satelitarnego Systemu Obserwacji Ziemi (SSOZ) "Mikroglob" obejmującą fazy B, C, D, E1 – realizacja przedmiotu umowy nastąpi zgodnie z metodologią ECSS (European Collaboration for Space Standarization). Wartość kontraktu wynosi 556 680 934,29 PLN brutto. Umowa zostanie zrealizowana do 31 marca 2027 r. Szczegółowy harmonogram realizacji oraz pozostałe warunki zawartej umowy nie podlegają przekazaniu do publicznej wiadomości ze względu na związek z ochroną podstawowego interesu bezpieczeństwa państwa, przy czym postanowienia umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

W ramach realizacji projektu "Mikroglob" dnia 4 lutego 2025 roku, Spółka otrzymała od Skarbu Państwa – Agencji Uzbrojenia informację o zatwierdzeniu dokumentacji wynikowej B1. Zatwierdzenie dokumentacji wynikowej B1 stanowi odbiór częściowy dokumentacji wynikowej fazy B. Spółka zakończyła tym samym realizację zadania B1, za które łącznie otrzymała wynagrodzenie w wysokości 20 997 105,05 zł netto, w tym 16 976 962,55 zł netto tytułem dostarczonej dokumentacji oraz 4 020 142,50 zł netto tytułem realizacji kamienia milowego projektu Mikroglob tj. zawarcia i realizacji umowy z podmiotem trzecim na wyniesienie satelitów Mikroglob. Ponadto, dnia 4 kwietnia 2025 roku, Spółka otrzymała od Skarbu Państwa – Agencji Uzbrojenia informację o zatwierdzeniu dokumentacji wynikowej B2. Spółka zakończyła tym samym realizację zadania B2, za które łącznie otrzymała wynagrodzenie w wysokości 20 534 712,98 zł netto, tytułem dostarczonej dokumentacji. Zatwierdzenie dokumentacji wynikowej B2 oznacza również pozytywne zakończenie fazy B Umowy i rozpoczęcie fazy C Umowy, którą obecnie Spółka realizuje.

W pierwszym kwartale 2025 r. Spółka prowadziła negocjacje techniczne i biznesowe z Europejską Agencją Kosmiczną, która na zlecenie Ministerstwa Rozwoju i Technologii Rzeczpospolitej Polskiej prowadziła postępowanie przetargowe na dostarczenie narodowej konstelacji satelitów obrazujących. Ostatecznie w dniu 10 kwietnia 2025 r. roku Spółka podpisał umowę z ESA na realizację projektu, pn. COUNTRY AWARENESS MISSION IN LAND ANALYSIS - CAMILA (CAMILA), w którym Spółka będzie pełnić rolę lidera projektu oraz dostawcy kompletnych platform satelitarnych wyposażonych w ładunki optyczne i radarowe wybranych partnerów. Celem projektu CAMILA jest budowa konstelacji minimum trzech satelitów obserwacyjnych bazujących na platformie satelitarnej Hypersat opracowanej przez Spółkę, segmentu naziemnego, wyniesienie satelitów oraz zarządzanie misją. Projekt jest realizowany od kwietnia 2025 roku i spodziewa się, że zakończy się w grudniu 2027 roku. Wartość kontraktu wynosi 51 925 511 EUR, z czego 25 594 951 EUR przypada bezpośrednio na Spółkę, a pozostała część na podwykonawców Spółki dostarczających wybrane podsystemy.
Spółka kontynuuje projekt Polish ImAging SaTellites (PIAST). Celem projektu jest zaprojektowanie, skonstruowanie i rozmieszczenie na orbicie nanosatelitów obserwacyjnych "PIAST" do prowadzenia optoelektronicznego rozpoznania obrazowego. Projekt oparty jest na autorskiej platformie satelitarnej HyperSat rozwijanej w Spółce. Satelity zostaną zintegrowane w Polsce przez Creotech, wykonane w polskich technologiach i sterowane z terytorium Polski. Projekt realizowany jest przez konsorcjum podmiotów związanych z sektorem kosmicznym: Wojskową Akademię Techniczną im. Jarosława Dąbrowskiego, Spółkę, Centrum Badań Kosmicznych PAN, Sieć Badawczą Łukasiewicz – Instytut Lotnictwa, Scanway Sp. z o.o. oraz PCO S.A. Projekt współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w ramach programu SZAFIR. Okres realizacji projektu: od czerwca 2021 r. do lutego 2026 r.
W dniu 3 września 2024 r. Spółka podpisała umowę z Europejską Agencją Kosmiczną ("ESA") na realizację projektu pt. "DAUGHTER SPACECRAFT PLATFORMS for PLASMA OBSERVATORY M7 Mission – Phase A/B1". Celem projektu jest przygotowanie platformy HyperSat do bycia nośnikiem statków w misji ESA o nazwie Plasma Observatory. Misja ta jest obecnie w fazie planowania przez ESA i w 2023 roku została wybrana jako jeden z trzech kandydatów na kolejną misję naukową klasy średniej ("M-Class"). Ma ona składać się z 6 mniejszych satelitów oraz jednego większego, a jej celem będzie badanie środowiska cząstek naładowanych elektrycznie w okolicach Ziemi. Koszt całej misji szacowany jest na 0,5 mld EUR. Ostateczna decyzja co do wyboru misji przez ESA nastąpi w 2026 roku po obecnej zatwierdzonej fazie wstępnej. W ramach realizowanego projektu Spółka ma zaproponować rozwiązania, które przystosują platformę HyperSat do operacji poza niską orbitą okołoziemską. Realizacja projektu rozpoczęła się w dniu 17 września. Projekt potrwa 24 miesiące. Spółka w realizacji projektu współpracuje z podwykonawcą – firmą Astronika Sp. z o.o.
Spółka kontynuuje realizację projektu "European, Certifiable, Affordable, User-oriented, Secure, Integration-able, Scalable quantum key distribution solutions" (eCAUSIS) dofinansowanego ze środków Komisji Europejskiej. Projekt realizowany jest w konsorcjum z Austrian Institute Of Technology oraz Fraunhofer Gesellschaft Zur Forderung Der Angewandten Forschung EV. Celem projektu jest opracowanie i zbudowanie zaawansowanego i dojrzałego modułu dystrybucji kluczy kwantowych oraz oprogramowania do zarządzania kluczami kryptograficznymi. W pierwszym kwartale 2025 roku kontynuowane były testy prototypu pierwszego. Trwały prace nad projektowaniem prototypu drugiego, o zmniejszonych rozmiarach oraz bardziej zintegrowanej elektronice. Dzięki temu urządzenie nie tylko będzie mniejsze i bardziej kompaktowe, ale będzie w większym stopniu zawierało design i know how Creotech. W marcu odbył się wewnętrzny przegląd, przygotowujący do końcowej fazy projektowania prototypu 2 w jego pierwszej iteracji. W ramach spotkania sieci EuroQCI w Atenach zaprezentowano międzynarodowemu gronu rozwiązanie Creotechu, co spotkało się z bardzo dużym zainteresowaniem specjalistów.

11. Czynniki wpływające na wyniki kolejnego kwartału

Przyszłe wyniki Spółki zależne są od wielu czynników, z których najistotniejsze to m.in.:

Potencjalne przesunięcia w sprzedaży termin realizacji dużej liczby zleceń produkcyjnych oraz rozliczenia kamieni milowych w projektach i kontraktach przypada bardzo często na przełom poszczególnych kwartałów. Każde potencjalne przesunięcie realizacji zlecenia lub kamienia milowego w okresie końcówki kwartału może mieć istotny wpływ na zaewidencjonowaną sprzedaż w danym okresie, a co za tym idzie – na osiągnięte wyniki finansowe.
Dostępność komponentów zaawansowana działalność w obszarze elektroniki wykonywana przez Spółkę wymaga zamawiania bardzo specjalistycznych komponentów produkcyjnych. Istnieje zatem ryzyko związane z dostępnością i potencjalnymi zmianami poziomu cen kluczowych komponentów. Jest ono jednakże w znacznym stopniu mitygowane poprzez współpracę z dużą liczbą producentów lub brokerów poszczególnych komponentów. Jeżeli chodzi o zmiany cen, to w segmencie produkcji elektroniki ryzyko to ponosi klient (to on określa komponenty, z których wykonany ma być produkt i ponosi ich koszt). Natomiast w przypadku własnych produktów, głównie w obszarze aparatury naukowo-pomiarowej i podsystemów do komputerów kwantowych, ryzyko to hipotetycznie ponosi Spółka, aczkolwiek w znacznym stopniu wzrost cen może być zrekompensowany przez podwyższenie ceny produktu końcowego dla klientów.
Inwestycje dotyczące zaplecza produkcyjnego -zakończenie prac budowlano-remontowych planowane jest do końca czerwca 2025 roku, natomiast pełne uruchomienie zaplecza produkcyjnego w nowej lokalizacji planowane jest na 3 kwartał 2025 roku po uzyskaniu pozwolenia na użytkowanie.

Szczegółowy opis zdarzeń, które miały miejsce po dniu bilansowym został zaprezentowany w Sekcji A, pkt 12.3 do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

PODPISY:

___________________________ Grzegorz Brona

Prezes Zarządu

___________________________ 13:00:03 +02'00'

Jacek Kosiec

Wiceprezes Zarządu

___________________________ Piotr Kazimierczak

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg

rachunkowych

Digitally signed by Paweł Górnicki Date: 2025.05.30 12:05:46 +02'00'

Paweł Górnicki

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

AI Terminal

Creotech Instruments S.A.

5575_rns_2025-05-30_d8d684ac-0138-4cfc-a152-bd97866a6afb.pdf