CPI Holdings Public LTD

Annual / Quarterly Financial Statement • May 2, 2013

C.P.I. Holdings Public Limited

Ετήσια Έκθεση 2012

Περιεχόμενα
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

$\ddot{\phantom{1}}$

$\ddot{\bullet}$

Σελίδα

Διοικητικό Συμβούλιο και επαγγελματικοί σύμβουλοι	1
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου	$\overline{2}$
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων	9
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	10
Ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	12
Ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος	13
Ένοποιημένη κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης	14
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών	15
Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης	16
Κατάσταση συνολικού εισοδήματος	17
Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης	18
Κατάσταση ταμειακών ροών	19
Σημειώσεις στις ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις	20

Διοικητικό Συμβούλιο και επαγγελματικοί σύμβουλοι

$\ddot{\phantom{a}}$

Διοικητικό Συμβούλιο

Ανδρέας Λεωνίδου	Πρόεδρος
Ανδρέας Πέτρου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Γεώργιος Τσαγγαράς	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Μηνάς Ευθυμίου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Γραμματέας

$\ddot{\phantom{0}}$

A. ProChoice Secretarial Services Ltd

Νομικοί Σύμβουλοι

Κούσιος και Κορφιώτης

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

KPMG Limited

Τραπεζίτες

Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ Marfin Popular Bank Public Co Ltd

Εγγεγραμμένο Γραφείο

Σπύρου Κυπριανού 57, $1^{\circ\varsigma}$ όροφος, Γραφείο 102, 6051 Λάρνακα

Το Διοικητικό Συμβούλιο υποβάλλει στα μέλη την έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος C.P.I. Holdings Public Limited και τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012.

Σύσταση και αντίστροφη εξαγορά

Η Εταιρεία CPI Holdings Public Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Αυγούστου 1976 ως Δημόσια Εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ. 113, με αριθμό εγγραφής 8306. Μέχρι τις 8 Δεκεμβρίου 2000 το εγγεγραμμένο όνομα της Εταιρείας ήταν 'Κυπριακή Εταιρεία Σωλήνων Λτδ'.

Στις 29 Ιανουαρίου 2001 εγκρίθηκε από την Έφορο Εταιρειών, κατόπιν σχετικής απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 8ης Δεκεμβρίου 2000, αλλαγή του ονόματος της Εταιρείας σε CPI Enterprise Development Ltd.

Tην 1^η Νοεμβρίου 2005 η εταιρεία μετονομάστηκε σε CPI Holdings Public Ltd.

Στις 8 Δεκεμβρίου 2000, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της CPI Holdings Public Ltd, εγκρίθηκε ψήφισμα το οποίο εξουσιοδοτούσε το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας όπως προβεί στην εξαγορά της εταιρείας A.L. ProChoice Ventures Ltd με την έκδοση και παραχώρηση μίας νέας μετοχής της Εταιρείας για κάθε τρεις μετοχές της A.L. ProChoice Ventures Ltd πλήρως πληρωθείσες. Συνολικά εκδόθηκαν 6.951.448 νέες μετοχές της CPI Holdings Public Ltd ονομαστικής αξίας 60,43 (ΛΚ0,25) η κάθε μια, ως αντιπαροχή για την απόκτηση 20.854.470 μετοχών της A.L. ProChoice Ventures Ltd ονομαστικής $\alpha \xi$ ίας $\epsilon$ 0 85 (ΛΚ0,50) η κάθε μια.

Το αποτέλεσμα της Πρότασης που υπέβαλε το Διοικητικό Συμβούλιο της CPI Holdings Public Ltd για εξαγορά της εταιρείας A.L. ProChoice Ventures Ltd, που έληξε στις 12 Ιανουαρίου 2001, ήταν η απόκτηση από την εταιρεία CPI Holdings Public Ltd του 97,64% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της A.L. ProChoice Ventures Ltd.

Με βάση την πρόταση η Εταιρεία έχει εκδώσει και παραχωρήσει στους μετόχους της A.L. ProChoice Ventures Ltd 6.951.448 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,43 (ΛΚ0,25) η κάθε μία, στην αναλογία μία νέας μετοχής της CPI Holdings Public Limited για κάθε τρεις μετοχές της A.L. ProChoice Ventures Ltd.

Ως αποτέλεσμα οι μέτοχοι της A.L. ProChoice Ventures Ltd πριν την εξαγορά απέκτησαν το 71,29% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της CPI Holdings Public Ltd. Με βάση τα πιο πάνω η συναλλαγή αυτή λογίζεται για σκοπούς ενοποίησης ως αντίστροφη εξαγορά και παρά το γεγονός ότι η νομικά ιθύνουσα εταιρεία είναι η CPI Holdings Public Ltd, η A.L. ProChoice Ventures Ltd θεωρείται η ιθύνουσα εταιρεία και η CPI Holdings Public Ltd η εξαρτημένη.

Στις 13 Δεκεμβρίου 2004 η Εταιρεία προχώρησε στην απόκτηση επιπρόσθετων 230,000 μετοχών της εταιρείας Α.L. ProChoice Ventures Ltd έναντι του ποσού των $647.157$ (£27,600) ή $60.21$ (ΛΚ0,12) ανά μετοχή. Με την απόκτηση των πιο πάνω μετοχών η Εταιρεία ελέγχει το 98.72% της A.L. ProChoice Ventures Ltd.

Κατά τη διάρκεια του έτους 2007, η Εταιρεία προχώρησε στη απόχτηση 250.000 μετοχών της εταιρείας A.L. Prochoice Ventures Ltd με αντάλλαγμα 750.000 μετοχές της Α.L. Pro Choice Group Public Limited. Με την απόχτηση αυτή, η Εταιρεία ελέγχει το 99,89% της Α.L. Prochoice Ventures Ltd.

Η εταιρεία A.L. ProChoice Ventures Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 13 Δεκεμβρίου 1990, με την ονομασία L.A.G.P. Investments Limited. Στις 23 Φεβρουαρίου 2000 η εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια και μετονομάστηκε σε A.L. ProChoice Ventures Limited.

Σύσταση και αντίστροφη εξαγορά (συνέγεια)

Στις 29 Ιανουαρίου 2007 το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας A.L. Pro Choice Group Public Limited εξασφάλισε την έγκριση του Συμβουλίου του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου για δημοσίευση του Εγγράφου Δημόσιας Πρότασης για απόκτηση κατ' ελάχιστο του 70% και μέχρι και το 100% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας CPI Holdings Public Ltd. Η αντιπαροχή που προσφέρθηκε για κάθε μια συνήθη μετοχή της CPI Holdings Public Limited ήταν 3 συνήθεις μετοχές της A.L. Pro Choice Group Public Limited.

Μετά τον τελικό έλεγχο όλων των αποδοχών της Δημόσιας Πρότασης για εξαγορά της CPI Holdings Public Ltd από την εταιρεία και το ΧΑΚ κρίθηκαν έγκυρες 293 αποδοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε 12.866.519 μετοχές της CPI Holdings Public Ltd. Ο μετοχές αυτές αφού προστεθούν στις 7.232.275 μετοχές που ήδη κατέχει το συγκρότημα της A.L. Pro Choice Group Public Ltd ανεβάζουν το συνολικό αριθμό μετοχών της CPI Holdings Public Ltd που αναλογούν στο συγκρότημα μετά τη λήξη της Δημόσιας Πρότασης στις 20.098.794 μετοχές. Οι μετοχές αυτές ισοδυναμούν με ποσοστό 82,44% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της CPI Holdings Public Ltd και αφού το ποσοστό αυτό υπερβαίνει το ελάχιστο ποσοστό του 70% που απαιτείτο για να είναι επιτυχής η Δημόσια Πρόταση η Δημόσια Πρόταση για εξαγορά της CPI Holdings Ltd έγει επιτύγει.

Στις 17 Δεκεμβρίου 2007, έληξε η Δημόσια πρόταση προς τους μετόχους της CPI Holdings Public Ltd από την εταιρεία A.L. Pro Choice Group Public Limited για απόκτηση μέχρι και του 100% του εκδομένου κεφαλαίου. Λήφθηκαν έγκαιρα και έγκυρα 75 Έντυπα Αποδοχής για συνολικό αριθμό 1,959,709 μετοχών της CPI Holdings Public Ltd, που αντιπροσωπεύει ποσοστό 8,038% του μετοχικού κεφαλαίου της.

Το συνολικό ποσοστό αποδοχής προστιθέμενο στο 82,444%, δίδει στην A.L. Pro Choice Group Public Ltd 90,483% (22.058.503 μετοχές) του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της CPI Holdings Public Ltd.

Κύριες Δραστηριότητες

II κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας CPI Holdings Public Limited, μέχρι το Μάρτιο του 1996, ήταν η παραγωγή και χονδρική πώληση προϊόντων αμιαντοτοιμέντου. Το Μάιο του 1997 η Εταιρεία ανέστειλε τις εμπορικές της δραστηριότητες και εκποίησε όλα τα αποθέματά της. Μετά την 1 Ιουνίου 1997 οι κυρίες δραστηριότητες της Εταιρείας περιλάμβαναν την εκμίσθωση μέρους των υποστατικών της και την απόκτηση επενδύσεων σε δημόσιες Εταιρείας εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, τις οποίες συνέχισε κατά το έτος 2009.

Στις 8 Δεκεμβρίου 2000, μετά από έγκριση ειδικού ψηφίσματος στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση και κατόπιν της εξαγοράς ποσοστού 68,90% της Εταιρείας από την A.L.ProChoice Group Public Ltd, οι δραστηριότητες της Εταιρείας διευρύνθηκαν και περιλαμβάνουν συμμετοχή στο κεφάλαιο εταιρειών στην Κύπρο και στο Εξωτερικό υπό μορφή στρατηγικής συμμετογής, σύναψη συμφωνιών διαχείρισης και διεύθυνσης εταιρειών και γενικά όλων των εμπορικής φύσεως εργασιών.

H A.L. ProChoice Ventures Limited δραστηριοποιείται στο τομέα των επενδύσεων. Συγκεκριμένα επενδύει σε ιδιωτικές εταιρείες οι οποίες διαθέτουν μεν συγκριτικά πλεονεκτήματα αλλά υστερούν σε θέματα χρηματοδότησης και σύγχρονης διεύθυνσης, καθώς επίσης σε μετοχές, ομόλογα και άλλα αξιόγραφα Δημοσίων Εταιρειών εισηγμένων και μη στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, τις οποίες συνέχισε κατά το έτος 2011.

Η A.L. ProChoice Ventures Limited καθώς και οι εξαρτημένες εταιρείες της A.L. ProChoice Ventures Limited, CPI Food Importers & Distributors Ltd και CPI Land Developments Ltd παρέμειναν αδρανείς κατά τη διάρκεια του έτους.

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης

Σύμφωνα με τις παραγράφους (α) μέχρι (ια) του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 (Περιεχόμενο της Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθιμζόμενη Αγορά, Ν.190 (Ι)/2007) όπως εκδόθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, το Διοικητικό Συμβούλιο αναφέρει τα ακόλουθα:

Παρ. (α) (β) (γ): Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ) καθώς οι μετοχές της διαπραγματεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του ΧΑΚ όπου η εφαρμογή του ΚΕΔ είναι προαιρετική και όγι υπογρεωτική.

Οι κύριοι λόγοι μη εφαρμογής των προνοιών του ΚΕΔ είναι:

• Το απαιτούμενο κόστος εφαρμογής του ΚΕΔ για τις εταιρείες του Συγκροτήματος i. για την τήρηση Επιτροπών Διορισμών, Αμοιβών και Ελέγχου.
• ii. Το Διοικητικό Συμβούλιο κατέληξε σε αυτή την απόφαση αφού αξιολόγησε τις δραστηριότητες της Εταιρείας και έκρινε ότι η εφαρμογή του ΚΕΔ δεν θα επέφερε οφέλη προς τους μετόγους της Εταιρείας τα οποία να δικαιολογούν το κόστος εφαρμονής του ΚΕΔ.
• $\Pi$ ap.( $\beta$ ) 3.1 II συνολική αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου για υπηρεσίες ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και για εκτελεστικές υπηρεσίες για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ήταν ως ακολούθως:

		2012		2011
	Εκτελεστικές	$\Omega$ $\varsigma$ $\mu$ έλη του	Εκτελεστικές	μέλη $\Omega$ c του
	Υπηρεσίες	Διοικητικού	Υπηρεσίες	Διοικητικού
		Συμβουλίου		Συμβουλίου
	€	€	€	€
Ανδρέας Λεωνίδου		1.708		1.708
Ανδρέας Πέτρου		1.708		1.708
Γεώργιος Τσαγγαράς	-	1.708		1.708
Μηνάς Ευθυμίου		1.708		1.708

• Ο Γραμματέας και οι επαγγελματικοί σύμβουλοι της Εταιρείας μαζί με το Διοικητικό $\Pi$ ap. ( $\delta$ ): Συμβούλιο της Εταιρείας μεριμνούν μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για την σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες με βάση τη σχετική νομοθεσία. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ορίσει τον κ. Ανδρέα Λεωνίδου, ως Λειτουργό Συμμόρφωσης της Εταιρείας για χρηματιστηριακά θέματα.
• $\Pi$ ap. (ε): Η Τα πρόσωπα τα οποία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και στις 25 Απριλίου 2013 (5 ημέρες ποιν την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων) που κατείγαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5%) στο εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, ήταν ως ακολούθως:

	25/04/2013	31/12/2012
	$\frac{6}{2}$	$\frac{6}{10}$
A.L. ProChoice Group Public Ltd	87,36	87.45

Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)

• Παρ. (στ) (ζ): Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. Όλες οι μετοχές έχουν τα ίδια δικαιώματα.
• Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια $\Pi$ ap. $(n)$ : Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας, βάσει των οποίων όλοι οι σημερινοί Σύμβουλοι είναι επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων.

• $Παρ. (θ)$ : Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας τηρουμένων των προνοιών που παρέχει το Ιδρυτικό και Καταστατικό Έγγραφο της Εταιρείας και οποιωνδήποτε περιορισμών που δύναται να επιβάλλονται από οποιαδήποτε σγετική νομοθεσία αλλά και κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας, δύναται να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Στο παρόν στάδιο, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν προτίθεται να προβεί σε τέτοιες ενέργειες.
• $\Pi$ a $\rho$ . (i): Η Εταιρεία έχει συσταθεί με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ.113 της Κύπρου. Ο περί Εταιρειών Νόμος Κεφ. 113 και το Ιδρυτικό και Καταστατικό Έγγραφο της Εταιρείας καθορίζουν τη διαδικασία σύγκλησης και διεξαγωγής της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων.
• $\Pi$ ap. (ia): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 4 μέλη και συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση στρατηγικού πλάνου της Εταιρείας και την εποπτεία υλοποίησής του. Οι αρμοδιότητες για θέματα καθημερινής φύσεως έχουν ανατεθεί στους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους.

Μετοχικό Κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετογικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους και όλες οι μετοχές είναι συνήθεις (ίδια τάξη). Αναλυτικές πληροφορίες ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων. Όλοι οι τίτλοι της Εταιρείας διαπραγματεύονται στο ΧΑΚ, έχουν τα ίδια δικαιώματα και δεν έχουν οποιουσδήποτε περιορισμούς στη μεταβίβαση τους. Η Εταιρεία δεν διατηρεί σύστημα συμμέτοχης εργαζομένων (employee share scheme).

Οικονομικά αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος στη σελίδα 13. Η ζημιά του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ανέρχεται σε €94.531 έναντι ζημιά €103.590 για το έτος 2011. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως η ζημιά για το έτος μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την ημερομηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 2. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας όλοι οι σημερινοί Σύμβουλοι είναι επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Δεν υπήρχαν άλλες σημαντικές αλλαγές στη σύνθεση, στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την διάρκεια του έτους.

Κατάσταση Συμμετοχής Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν κατά κυριότητα άμεσα ή έμμεσα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, σύμφωνα με το Άρθρο 4 (β) της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 (Περιεχόμενο Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης) που εκδόθηκε σύμφωνα με τον περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας Νόμο (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά), Ν. 190 (Ι)/2007 στις 31 Δεκεμβρίου 2011 και στις 25 Απριλίου 2012 (5 ημέρες πριν την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων) ήταν ως ακολούθως:

	25/04/2013	31/12/2012
	$\frac{9}{6}$	$\%$
Ανδρέας Πέτρου	$\overline{\phantom{0}}$
Ανδρέας Λεωνίδου	0.02	$0.02\,$
Γεώργιος Τσαγγαράς 1	1,087	1,087
Μηνάς Ευθυμίου	$\blacksquare$

Στα πιο πάνω ποσοστά περιλαμβάνεται η έμμεση συμμετοχή όπως ορίζεται από το άρθρο 60 (4) των Περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

1. Γεώργιος Τσαγγαράς 1.087% μέσω της εταιρείας του G.TSAGGARAS HOLDINGS.

Εξέταση των εξελίξεων, της θέσης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων

Το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου αποφάσισε τη μετάταξη των τίτλων της εταιρείας CPI Holdings Public Ltd από την Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών στην Εναλλακτική Αγορά με βάση την Παράγραφο 2.2.5 των ΚΔΠ 326/2009 του Χρηματιστηρίου, που αφορά στις περιπτώσεις μετάταξης εταιρειών στην Αγορά που η εταιρεία διαπραγματευόταν προηγουμένως, εφόσον έχουν εκλείψει οι λόγοι που οδήγησαν στη μετάταξη της εταιρείας. Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία CPI Holdings Public Ltd διαπραγματευόταν στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών με βάση την Παράγραφο 2.2.3(α) που αφορά στη μη τήρηση των συνεχών υποχρεώσεων στην Αγορά που είναι εισηγμένη η εταιρεία και ειδικότερα του ελάχιστου ποσοστού διασποράς στο ευρύ κοινό. Η διαπραγμάτευση των τίτλων της εταιρείας στην Εναλλακτική Αγορά άργισε τη Δευτέρα, 21 Δεκεμβρίου 2009.

Το Συγκρότημα πραγματοποίησε ζημιές €94.531 για το έτος 2012 σε σγέση με ζημιές €103.590 που πραγματοποίησε το προηγούμενο έτος. Η μείωση της ζημιάς προήλθε κυρίως από το γεγονός ότι το συγκρότημα είχε μείωση στην ζημιά από την διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται για εμπορία.

Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες

Οι κυριότεροι δυνατοί κίνδυνοι και αβεβαιότητες είναι:

• Κίνδυνος μείωσης της αξίας των ακινήτων στην Κύπρο που θα επηρέαζε αρνητικά τα επενδυτικά ακίνητα του συγκροτήματος,
• Κίνδυνος πτώσης των τιμών στο ΧΑΚ και ΧΑΑ που θα επηρέαζε αρνητικά τα αποτελέσματα του επενδυτικού γαρτοφυλακίου,
• Κίνδυνος επιδείνωσης της Κυπριακής οικονομίας που θα επηρέαζε αρνητικά τη δυνατότητα αποπληρωμής των χρεωστών του συγκροτήματος,
• Κίνδυνος επιτοκίων που θα επηρέαζε αρνητικά τα έξοδα γρηματοδότησης.

Οι κυριότεροι κίνδυνοι καθώς και οι τρόποι αντιμετώπισής τους επεξηγούνται στις σημειώσεις 4 και 23 των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Προβλεπόμενη εξέλιξη

Για το 2013, επικρατούν συνθήκες αβεβαιότητας, γεγονός που οφείλεται στη συνεχιζόμενη οικονομική κρίση που επηρεάζει κυρίως την Κύπρο. Οποιαδήποτε πρόβλεψη είναι παρακινδυνευμένη. Η εταιρεία όμως προσβλέπει σε επάνοδο στην κερδοφορία καθώς πιστεύει ότι τα επενδυτικά της ακίνητα θα σημειώσουν ουσιαστικές θετικές αποδόσεις στο προσεχές μέλλον, καθότι η οικιστική και εμπορική επέκταση της Λεμεσού προς τα ανατολικά σημαίνει δημιουργία υπεραξίας για την εταιρεία και τους μετόχους της μέσω των ακινήτων της. Το προνομιούχο τεμάχιο που κατέχει η εταιρεία βρίσκεται σε απόσταση 1.000 μέτρων από το ξενοδοχείο Meridien και η αναμενόμενη αναβάθμιση της περιοχής του, με την οριστική κατεδάφιση του Τσιμεντοποιϊου της Μονής και την τουριστική ανάπτυξη της περιοχής αναμένεται να ανεβάσει σημαντικά την αξία των ακινήτων εκεί.

Υποκαταστήματα

Το συγκρότημα δεν είχε οποιαδήποτε υποκαταστήματα.

Μέρισμα

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος.

Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης

Τα γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης παρουσιάζονται στη σημείωση 26 των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές του Συγκροτήματος, KPMG Limited, εξέφρασαν την επιθυμία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου

Ανδρέας Λεωνίδου Πρόεδρος Λάρνακα, 30 Απριλίου 2012

Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων

Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007(Ν 190 (Ι) / 2007) («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις δηλώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

• (a) οι ετήσιες ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της C.P.I. Holdings Public Limited για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 12 μέχρι 52
• (i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και
• (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, της χοηματοοικονομικής θέσης και του κέρδους ή ζημιών της C.P.I. Holdings Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο και
• (β) η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαι ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της χρηματοοικονομικής θέσης της C.P.I. Holdings Public Limited και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Μη εκτελεστικοί
Ανδρέας Λεωνίδου
Ανδρέας Πέτρου
Μηνάς Ευθυμίου
Γεώργιος Τσαγγαράς

Υπεύθυνος για την σύνταζη των οικονομικών καταστάσεων

Ανδρέας Λεωνίδου

Λάρνακα, 30 Απριλίου 2012

C.P.I. Holdings Public Limited

$\boldsymbol{\Omega}$

KPMG Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές Millenium Lion House Γ. Αραδιππιώτη 1 6016 Λάρνακα, Κύπρος T.A. 40075 6300 Λάρνακα, Κύπρος

+357 24 200000 Τηλέφωνο $\Phi$ ac +357 24 200200 E-mail larnaca@kpmg.com.cy Ιστοσελίδα www.kpmg.com.cy

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα μέλη της C.P.I. Holdings Public Limited

Έκθεση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της C.P.I. Holdings Public Limited

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της C.P.I. Holdings Public Limited και των θυγατρικών της (το «Συγκρότημα»), και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της C.P.I. Holdings Public Limited (η «Εταιρεία»), οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2012, τις ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών, και τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της Εταιρείας του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες.

Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις οικονομικές καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που το Λιοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Ειαιρείας απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνη του ελεγκτή

Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα.

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των ενοποιημένων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, οφειλομένου είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των ενοποιημένων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Γνώμη

Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2012, και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και των ταμειακών ροών τους για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Διοικητικοί Σύμβουλοι:
Ν.Γ. Συρίμης, Α.Κ. Χριστοφίδης, Ε.Ζ. Χατζηζαχαρίας, Π.Γ. Λοΐζου .... Συγμητρ, π.π. προστονύσης, κ.... παιχηγορισμοποιείας κ.................................... Α.Ε. Βασικείος, Α.Ε. Αντωνιασης, κ.Ε. Αλακος, κ.Ε. Ε. Μαρκτείτας, Ε. Σ. Μαρκίδης, Μ.Α. Γιαπακώστα, Κ.Α. Ταπανικολάου, Α.Ι. Σταμμούτης
Γ.Ν. Τζιωρτζής, Χ.Σ. Χαραλάμπους, Χ.Π. Αναγιωτός, Ι.Π. Γαλανός
Μ.Γ. Γρηγοριάδης, Χ.Α. Κ Μ.Χ. Ζαβρού, Π.Σ. Ηλία, Μ.Γ. Λαζάρου, Ζ.Ε. Χατζηζαχαρίας
Π.Σ. Θεοφάνους, Μ.Α. Καραντώνη, Κ.Α. Μαρκίδης

ΚΡΜG Limited, ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με μετοχές, εγγεγραμμένη
στην Κύπρο με αριθμό εγγραφής HE 132822, το εγγεγραμμένο γραφείο της οποίας
βρίσκεται στην οδό Εσπερίδων 14, 1087, Λευκωσία, Κύπρος.

.
Acukwale T.O. 21121,1502 Τηλέφωνο +357 22 209000 Φαξ +357 22 678200

Λευεσός T.O. 50161, 3601 +357 25 869000 Τηλέφωνο Φάξ +357 25 363842

+357 26 943050

+357 26 943062

Πάφος

$0₀$

.
Τηλέφωνο

T A. 60288, 8101

10

Παραλίμνι / Αγία Νάπο T.O. 33200, 5311 +357 23 820080 Τηλέφωνο Out +357 23 820084

Πόλις Χρυσοχούς T.O. 66014, 8330 +357 26 322098 Τηλέφωνο Φαξ +357 26 322722

Έμφαση θέματος

Επισύρουμε την προσοχή στις σημειώσεις 2, 16, 23 και 25 επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων που δείχνει ότι το Συγκρότημα και η Εταιρεία υπέστησαν καθαρές ζημίες ύψους 694.531 και 6221.877 αντίστοιχα κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και, κατά την ημερομηνία αυτή, οι τρέχουσες υποχρεώσεις τους υπερέβαιναν του κυκλοφορούν ενεργητικού τους κατά €3.602.798 και €4.452.822 αντίστοιχα. Οι παράγοντες αυτοί, μαζί με άλλα θέματα που εξηγούνται στις σημειώσεις 2, 16, 23 και 25, υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Η γνώμη μας δεν έχει επιφύλαξη σε σχέση με αυτό το θέμα.

Έκθεση επί άλλων νομικών απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• $\bullet$ Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας.
• Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία.
• $\bullet$ Οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία.
• Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας $\bullet$ δόθηκαν, οι ενοποιημένες και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο της Κύπρου, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο.
• Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου συνάδουν με τις ενοποιημένες και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας, και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου,

Άλλο Θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 34 του περί Ελεγκτών και Υποχρεωτικών Ελέγχων των Ετήσιων και των Ενοποιημένων Λογαριασμών Νόμου του 2009 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Γιώργος Π. Σάββα, FCA Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

KPMG Limited

Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Γ. Αραδιππιώτη 1 6016 Λάρνακα

30 Απριλίου 2012

Ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Σημ.	2012 €	2011 €
Ενεργητικό
Ακίνητα για επένδυση	10	10,565.000	10.565.000
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	14	12.232.129	11.926.991
Αναβαλλόμενη φορολογία	13	227.569	227.569
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό		23.024.698	22.719.560
Επενδύσεις που κατέχονται για εμπορία	12	121.105
Φορολογία επιστρεπτέα		371	122,504 371
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	14	94.287	94.287
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	19	3.530	209.229
Κυκλοφορούν ενεργητικό		219.293	426.391
Σύνολο ενεργητικού		23.243.991	23.145.951
Ίδια Κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο		4.144.365	4.144.365
Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ		20.969	20.969
Αποθεματικά		11.585.938	11.680.469
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	15	15.751.272	15.845.803
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	16	2.877.444	4.401.063
Αναβαλλόμενη φορολογία	13	793.184	793.184
Μη τρέχουσες υποχρεώσεις		3.670.628	5.194.247
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	16	3.056.030	1.345.837
Οφειλόμενη φορολογία	17	372.362	372.155
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	18	393.699	387.909
Τρέχουσες υποχρεώσεις		3.822.091	2.105.901
Σύνολο υποχρεώσεων		7.492.719	7.300.148
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		23.243.991	23.145.951

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 30 Απριλίου 2012.

Ανδρέας Λεωνίδου

Πρόεδρος

Γεώργιος Τσαγγαράς

Σύμβουλος

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοπαιημένων και ζεχωριστών υικονομικών καταστάσεων.

$\ldots$ $\ldots$

C.P.I. Holdings Public Limited

Ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

	Σημ.	2012 €	2011 €
Ενοίκια εισπρακτέα		47.304	44.264
Άλλοι τόκοι εισπρακτέοι		319.279	307.931
Άλλα εισοδήματα		1.741
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται
για εμπορία	12	(18.613)	(40.700)
Συνολικά εισοδήματα		349.711	311.495
Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις		(21.385)
Έξοδα διοίκησης		(23.713)	(30.707)
Κέρδος από εργασίες		304.613	280.788
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	6	(395.741)	(375.975)
Ζημιά πριν τη φορολογία	7	(91.128)	(95.187)
Φορολογία	8	(3.403)	(8.403)
Ζημιά για το έτος		(94.531)	(103.590)
Λοιπά συνολικά έσοδα
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους		(94.531)	(103.590)
Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή	9

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ζεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

$\ddot{\phantom{0}}$

3.492.318	14,690.929	(6.597.309)	20.969	4.144.365	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012
		(94.531)			Ζημιά έτους
3.492.318	14.690.929	(6.502.778)	20.969	4.144.365	Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 ξτους
	Φ
Ειδικό Αποθεματικό	Αποθεματικό	Αποθεματικό	Διαφορά από μετατροπή	Матохио
3.492.318	14.690.929	(6.502.778)	20.969	4.144.365	Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011
		(91)			Άμυνα προς 15% στο Λογιζόμενο Μέρισμα
		(103.590)			Ζημιά έτους
3.492.318	14.690.929	(6.399.097)	20.969	4.144.365	Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011
	Φ	$\mathbf{\hat{z}}$		Φ
Ειδικό Αποθεματικό	Αποθεματικό	Αποθεματικό	Διαφορά από μετατροπή	Μετοχικό
	(Αντίστροφη Εξαγορά) (Αντίστροφη Εξαγορά)	υπέρ το άρτιο υπέρ το άρτιο	προσόδου προσόδου	μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ	κεφάλαιο κεφάλαιο

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 ατοτελούν ανατόσταστο μέρος των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

C.P.I. Holdings Public Limited

Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ	€	€
Ταμειακή ροή μετρητών από εργασίες
Ζημιά πριν τη φορολογία		(91.128)	(95.187)
Αναπροσαρμογές για:
Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις		21.385
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται για εμπορία		18.613	40.700
Τόκους πληρωτέους		395.741	375.975
Άλλοι τόκοι εισπρακτέοι		(319.279)	(307.931)
		25.332	13.557
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(7.244)	(765.839)
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		5.790	206.478
		23.878	(545.804)
Φορολογία που πληρώθηκε		(3.196)	(27.675)
Καθαρή εισροή / (εκροή) μετρητών από εργασίες		20.682	(573.479)
Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες
Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων		2.531.386
Πληρωμές για αγορά επενδύσεων		(2.548.600)
Καθαρή εκροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες		(17.214)
Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Τόκοι που πληρώθηκαν		(253)	(29.045)
Εισπράξεις μακροπρόθεσμων δανείων			1.050.812
Πληρωμές μακροπρόθεσμων δανείων		(208.914)	(240.499)
Καθαρή (εκροή) / εισροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
		(209.167)	781.268
Καθαρή (μείωση) / αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		(205.699)	207.789
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		209.229	1.440
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	19	3.530	209.229

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	$\epsilon$
Ενεργητικό
Ακίνητα για επένδυση	10	10.565.000	10.565.000
Επένδυση σε εξαρτημένες εταιρείες	11	6.523.069	6.523.069
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	14	6.630.511	6.451.404
Αναβαλλόμενη φορολογία	13	209.434	209.434
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό		23.928.014	23.748.907
Επενδύσεις που κατέχονται για εμπορία	12	7.256	404
Φορολογία επιστρεπτέα		371	371
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	14	31.733	58.531
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	19	4.032	209.252
Κυκλοφορούν ενεργητικό		43.392	268.558
Σύνολο ενεργητικού		23.971.406	24.017.465
Ίδια Κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο		4.144.365	4.144.365
Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε ευρώ		20.969	20.969
Αποθεματικά		11.429.795	11.651.672
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων	15	15.595.129	15.817.006
Υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	16	2.877.444	4.401.063
Αναβαλλόμενη φορολογία	13	1.002.619	1.002.619
Μη τρέχουσες υποχρεώσεις		3.880.063	5.403.682
Τραπεζικό παρατράβηγμα	16	539	59
Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων	16	3.056.030	1.345.837
Οφειλόμενη φορολογία	17	207.971	207.764
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	18	1.231.674	1.243.117
Τρέχουσες υποχρεώσεις		4.496.214	2.796.777
Σύνολο υποχρεώσεων		8.376.277	8.200.459
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		23.971.406	24.017.465

Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 30 Απριλίου 2012.

Ανδρέας Λεωνίδου

Πρόεδρος

Γεώργιος Τσαγγαράς

Σύμβουλος

$\ddot{\phantom{0}}$

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Κατάσταση συνολικού εισοδήματος
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

$\ddot{\phantom{a}}$

$\ddot{\phantom{0}}$

		2012	2011
	Σημ.	€	€
Ενοίκια εισπρακτέα		47.304	44.264
Μερίσματα που εισπράχθηκαν			100.909
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται
για εμπορία		(19.946)
Συνολικά εισοδήματα		27.358	145.173
Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις Έξοδα διοίκησης		(21.385)	(37.837)
(Ζημιά) / κέρδος από εργασίες		(23.714) (17.741)	107.336
Έσοδα χρηματοδότησης		194.990	188.777
Έξοδα χρηματοδότησης		(395.984)	(354.726)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης	6	(200.994)	(165.949)
Ζημιά πριν τη φορολογία	$\overline{7}$	(218.735)	(58.613)
Φορολογία	8	(3.142)	(8.404)
Ζημιά για το έτος		(221.877	(67.017)
Λοιπά συνολικά έσοδα
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους		(221.877)	(67.017)

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

Κατάσταση μεταβολών καθαρής θέσης
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

$\ddot{\phantom{1}}$

$\ddot{\phantom{0}}$

	Μετοχικό κεφάλαιο	Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε 2000	Αποθεματικό προσόδου	Аловецитио υπέρ το άρτιο	Σύνολο
			Φ	Φ	Φ
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011	4.144.365	20.969	(2.972.240)	14.690.929	15.884.023
Znµuá έτους			(67.017)		(67.017)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011	4.144.365	20.969	(3.039.257)	14,690.929	15.817.006
	Μετοχικό κεφάλαιο	μετατροπή μετοχικού Διαφορά από κεφαλαίου σε ευρώ	Αποθεματικό ω προσόδου	Аловенатко Ψ οπέρ το άρτιο	Ziovolo Φ
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012	4.144.365	20.969	(3.039.257)	14.690.929	15.817.006
Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Znµná έτους			(221.877)		(221.877)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012	4.144.365	20.969	(3.261.134)	14.690.929	15.595.129

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

C.P.I. Holdings Public Limited

Κατάσταση ταμειακών ροών

Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012

		2012	2011
	Σημ.	€	$\epsilon$
Ταμειακή ροή μετρητών από εργασίες
Ζημιά πριν τη φορολογία		(218.735)	(58.613)
Αναπροσαρμογές για:
Τόκοι και μερίσματα εισπρακτέα		(194.990)	(289.686)
Τόκοι πληρωτέοι		395.984	354.726
Επισφαλείς απαιτήσεις		21.385
Μη πραγματοποιηθέν κέρδος από την αγοραία αξία επενδύσεων που
κατέχονται για εμπορία		(6.852)
		(3.208)	6.427
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		(11.443)	209.692
Αλλαγή στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		21.296	(810.849)
		6.645	(594.730)
Φορολογία που πληρωθηκε		(2.935)
Καθαρή εισροή / (εκροή) μετρητών από εργασίες		3.710	(594.730)
Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Πληρωμές μακροπρόθεσμων δανείων		(208.914)	(240.499)
Εισπράξεις μακροπρόθεσμων δανείων			1.050.812
Τόκοι που πληρώθηκαν		(496)	(7.795)
Καθαρή (εκροή) / εισροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(209.410)	802.518
Καθαρή (μείωση) / αύξηση σε μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		(205.700)	207.788
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		209.193	1.405
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	19	3.493	209.193

Οι σημειώσεις στις σελίδες 20 μέχρι 52 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ζεχωριστών οικονομικών καταστάσεων.

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΡΟΦΗ ΕΞΑΓΟΡΑ

Η Εταιρεία CPI Holdings Public Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Αυγούστου 1976 ως Δημόσια Εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ. 113, με αριθμό εγγραφής 8306. Μέχρι τις 8 Δεκεμβρίου 2000 το εγγεγραμμένο όνομα της Εταιρείας ήταν 'Κυπριακή Εταιρεία Σωλήνων Λτδ'.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της εταιρείας CPI Holdings Public Limited βρίσκεται στην Λεωφόρο Σπύρου Κυπριανού 57, 1^oc όροφος, Γραφείο 102, 6051 Λάρνακα.

Στις 29 Ιανουαρίου 2001 εγκρίθηκε από την Έφορο Εταιρειών, κατόπιν σγετικής απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 8ης Δεκεμβρίου 2000, αλλαγή του ονόματος της Εταιρείας σε CPI Enterprise Development Ltd. Tην 1¹ Νοεμβρίου 2005 η εταιρεία μετονομάστηκε σε CPI Holdings Public Ltd.

Στις 8 Δεκεμβρίου 2000, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της CPI Holdings Public Ltd, εγκρίθηκε ψήφισμα το οποίο εξουσιοδοτούσε το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας όπως προβεί στην εξαγορά της εταιρείας A.L. ProChoice Ventures Ltd με την έκδοση και παραγώρηση μίας νέας μετοχής της Εταιρείας για κάθε τρεις μετοχές της A.L. ProChoice Ventures Ltd πλήρως πληρωθείσες. Συνολικά εκδόθηκαν 6.951.448 νέες μετοχές της CPI Holdings Public Ltd ονομαστικής αξίας €0,43 $(AK0,25)$ η κάθε μια, ως αντιπαροχή για την απόκτηση 20.854.470 μετοχών της Λ.L. ProChoice Ventures Ltd ονομαστικής αξίας €0,85 (ΛΚ0,50) η κάθε μια.

Η εταιρεία A.L. ProChoice Ventures Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 13 Δεκεμβρίου 1990, με την ονομασία L.A.G.P. Investments Limited. Στις 23 Φεβρουαρίου 2000 η εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια, σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο Κεφ. 113 και μετονομάστηκε $\sigma$ s A.L. ProChoice Ventures Limited.

Το εγγεγραμμένο γραφείο της εταιρείας A.L. ProChoice Ventures Limited βρίσκεται στην Λεωφόρο Σπύρου Κυπριανού 57, 1^os όροφος, Γραφείο 102, 6051 Λάρνακα.

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της A.L. ProChoice Ventures Ltd, όλων των νομικά εξαρτημένων εταιρειών της, των εξαρτημένων εταιρειών με βάση την μέθοδο της Αντίστροφης Εξαγοράς (μαζί αναφέρονται ως το 'Συγκρότημα') και το μερίδιο συμφέροντος του Συγκροτήματος σε συνδεδεμένες εταιρείες.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ

Αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας

Οι ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 έχουν ετοιμαστεί με βάσει την αρχή της συνεχιζόμενης δραστηριότητας (going concern). Παρά τα όσα περιγράφονται στις σημειώσεις 16, 23 και 25 η Διοίκηση και η Διεύθυνση του Συγκροτήματος θεωρού ότι το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν την ικανότητα να συνεχίσουν τις εργασίες τους ως δρώσα οικονομική μονάδα.

Δήλωση συμμόρφωσης

Οι ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Επιπρόσθετα, οι ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113 της Κύπρου και των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Βάση επιμέτρησης

Οι ενοποιημένες και ξεγωριστές οικονομικές καταστάσεις έγουν ετοιμαστεί με βάση την αργή του ιστορικού κόστους, εκτός από τις επενδύσεις σε ακίνητα και τις επενδύσεις που κατέχονται για εμπορία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία.

Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης

Οι ενοποιημένες και ξεγωριστές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας.

Ασκηση κρίσης και λογιστικές εκτιμήσεις

Η ετοιμασία των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων απαιτεί σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και άσκηση κρίσης από μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου.

Κρίσεις

Κατά τη διαδικασία της εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος οι οποίες περιγράφονται πιο κάτω, το Διοικητικό Συμβούλιο προέβη στις ακόλουθες κρίσεις οι οποίες έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις:

Ταξινόμηση επενδύσεων σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται στη δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης

Το Συγκρότημα εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39 για την ταξινόμηση γρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού στην κατηγορία δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εισοδήματος.

Η Εταιρεία έχει ταξινομήσει το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων της για εμπορία σε αυτή την κατηγορία, εφόσον δραστηριοποιείται σε αυτό το τομέα με στόχο το κέρδος από τη συνολική τους απόδοση με τη μορφή μερισμάτων και μεταβολών σε δίκαιη αξία.

Εκτιμήσεις

Οι κυριότερες παραδοχές και άλλες πηγές αβεβαιότητας σε σχέση με εκτιμήσεις κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, όπου υπάρχει το ενδεχόμενο να προκληθούν αναπροσαρμογές στις λογιστικές αξίες των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων εντός του επόμενου έτους αναφέρονται πιο κάτω:

Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις

Το Συγκρότημα εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την πιθανότητα είσπραξης των οφειλόμενων ποσών από τους εμπορικούς και άλλους χρεώστες. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες είναι το ιστορικό αποπληρωμής και η οικονομική κατάσταση του χρεώστη. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιμο ποσό και δημιουργείται ανάλογη πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Η αναθεώρηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεχής και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης επισφαλών χρεωστών εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Άσκηση κρίσης και λογιστικές εκτιμήσεις (συνέγεια)

Εκτιμήσεις (συνέχεια)

$\ddot{\phantom{1}}$

Νομικές αγωγές και απαιτήσεις

Κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής υπήρχαν νομικές αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας όπως αναφέρονται στη σημείωση 21. Η Εταιρεία, αναλόγως των περιπτώσεως, έχει καταχωρήσει υπερασπίσεις και αμφισβητεί τις απαιτήσεις των εν λόγω αγωγών. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδομένα και κατόπιν σχετικής νομικής συμβουλής, είναι της γνώμης ότι στο παρόν στάδιο δεν συντρέγουν λόγοι για τους οποίους έπρεπε να προβεί σε οποιαδήποτε πρόβλεψη.

Εκτίμηση φορολογικής επιβάρυνσης

Ο υπολογισμός της φορολογίας που έγινε με βάση τη φορολογική νομοθεσία απαιτεί διάφορες εκτιμήσεις κατά την ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων, αφού ο τελικός προσδιορισμός της φορολογίας των εταιρειών του Συγκροτήματος συμφωνείτε με τις φορολογικές αρχές σε μεταγενέστερο στάδιο. Πιθανή διαφορά μεταξύ της τελικής φορολογίας και τις πρόνοιας στις οικονομικές καταστάσεις, θα επηρεάσει το έξοδο φορολογίας μελλοντικών περιόδων.

Αζία επενδύσεων σε εταιρείες μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο

Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων επενδύσεων το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αυτοί στηρίζονται πάνω σε κάποιες υποθέσεις που γίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας με βάση τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.

Απομείωση εμπορικής εύνοιας

Κατά την εξέταση της απομείωσης της εμπορικής εύνοιας απαιτείται εκτίμηση της αξίας χρήσεως των σχετικών μονάδων δημιουργίας ταμειακών ροών του Συγκροτήματος στις οποίες η εμπορική εύνοια έχει κατανεμηθεί. Ο υπολογισμός της αξίας χρήσεως βασίζεται πάνω σε υποθέσεις εκτίμησης των μελλοντικών ταμιακών ροών που αναμένεται να προκύψουν από τις μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών και χρησιμοποιώντας ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται η παρούσα αξία τους.

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών

Από την 1 Ιανουαρίου 2012 το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ) τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της. Η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έγουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για ετήσιες χρήσεις/περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2012. Αυτά που σχετίζονται με τις εργασίες της παρουσιάζονται πιο κάτω. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να υιοθετήσει τα πιο κάτω πριν την ημερομηνία ισχύος τους.

Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

• ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις' 'Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αργίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• $\blacktriangleright$ ΔΠΧΑ 10 Ένοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

2. ΒΑΣΗ ΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ (συνέχεια)

Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών (συνέγεια)

Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ (συνέχεια)

• ΔΠΧΑ 11 Κοινές Διευθετήσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΠΧΑ 12 Τνωστοποιήσεις για Συμμετοχές σε Άλλες Οντότητες' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΠΧΑ 13 'Αποτίμηση της Εύλογης Αξίας' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΛΠ 1 (Τροποποιήσεις) Παρουσίαση στοιχείων στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα', (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2012).

• ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) Ταροχές σε Εργαζόμενους' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΛΠ 27 (Αναθεωρημένο) Έεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΛΠ 28 (Αναθεωρημένο) Έπενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις και κοινοπραξίες' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την Ιανουαρίου 2013).

• ΔΛΠ 32 (Τροποποιήσεις) Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

• ΕΔΔΠΧΑ 20 'Δαπάνες αφαίρεσης ορυχείου επιφάνειας στη φάση της παραγωγής' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ

• Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2009-2011 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• ΔΠΧΑ 1 (Τροποποιήσεις): 'Κυβερνητικά Δάνεια' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή $\triangleright$ μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).
• $\blacktriangleright$ ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) 'Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις' 'Γνωστοποιήσεις κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015).
• ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα' (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την $\blacktriangleright$ 1 Ιανουαρίου 2015).

• Μεταβατικές οδηγίες για ΔΠΧΑ 10, 11 και 12 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013).

• Επενδυτικές Οντότητες Τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10, 12 και ΔΛΠ 27 (ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014).

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος εκτός από:

Την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 που ενδέχεται να επιφέρει αλλαγές στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η έκταση της επίπτωσης δεν έχει προσδιοριστεί.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν με συνέπεια αναφορικά με στοιχεία που κρίνονται σημαντικά ή ουσιώδη για τα αποτελέσματα του έτους ή για την παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αναφέρονται πιο κάτω και είναι συνεπείς με τις λογιστικές αργές του προηγούμενου έτους εκτός όπως αναφέρεται στη σημείωση 2.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προβαίνει στην επαναταξινόμηση ή / και αναπροσαρμογή μέρος των συγκριτικών ποσών όπου απαιτείται.

Βάση Ενοποίησης

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν την Εταιρεία και τις εξαρτημένες εταιρείες στις οποίες το Συγκρότημα κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Η ενοποίηση των εταιρειών που αποκτώνται κατά τη διάρκεια του έτους γίνεται με τη μέθοδο της απόκτησης (acquisition) από την ημερομηνία που ο έλεγχος πάνω στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού και εργασιών των εταιρειών αυτών μεταφέρεται στο Συγκρότημα μέχρι και την ημερομηνία εκποίησης της όπου και δεν υφίσταται πλέον έλεγχος.

Εξαρτημένες εταιρείες

Εξαρτημένες είναι οι επιχειρήσεις που ελέγχονται από την Α.L. ProChoice Ventures Ltd. Έλεγχος υπάρχει όταν η A.L. ProChoice Ventures Ltd έχει την εξουσία, άμεσα ή έμμεσα, να διοικεί τις χρηματοδοτικές και εργασιακές πολιτικές μίας επιχείρησης για να επωφελείται από τις δραστηριότητές της. Οι οικονομικές καταστάσεις των εξαρτημένων περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος αρχίζει ουσιαστικά να εξασκείται μέχρι την ημερομηνία κατά την οποία ουσιαστικά τερματίζεται.

H A.L. ProChoice Ventures Ltd μετά την εξαγορά της από την εταιρεία C.P.I. Holdings Public Ltd στις 12 Ιανουαρίου 2001 (ημερομηνία κατά την οποία είχε λήξει η δημόσια πρόταση) λογίζεται για σκοπούς ενοποίησης ως αντίστροφη εξαγορά εφόσον με την εξαγορά αυτή οι πρώην μέτοχοι της A.L. ProChoice Ventures Ltd αποκτούν την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της C.P.I. Holdings Public Ltd. Βάση του πιο πάνω η C.P.I. Holdings Public Ltd (νομικά η ιθύνουσα εταιρεία) μετατρέπεται σε εξαρτημένη εταιρεία, ενώ η A.L. ProChoice Ventures Ltd παρουσιάζεται ως ιθύνουσα.

Συναλλαγές που απαλείφονται κατά την ενοποίηση

Όλα τα υπόλοιπα και συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος, περιλαμβανομένων και των μη πραγματοποιθέντων κερδών απαλείφονται κατά την ενοποίηση.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιγεία και οι χρηματοοικονομικές υπογρεώσεις καταχωρούνται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος, από τη στιγμή που το Συγκρότημα καθίσταται συμβαλλόμενο μέρος του χρηματοοικονομικού μέσου.

Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εισοδήματος

Μια επένδυση περιλαμβάνεται σε αυτή την κατηγορία αν αποκτήθηκε με κύριο σκοπό την πώληση στο προσεχές μέλλον (επενδύσεις που κατέχονται για εμπορία) ή αν ορίστηκε σε αυτή την κατηγορία από τη διεύθυνση του Συγκροτήματος κατά την αρχική αναγνώριση.

Η δίκαιη αξία των εισηγμένων επενδύσεων υπολογίζεται με βάση τις τιμές πώλησης (bid price) στο τέλος της περιόδου, όπως δημοσιεύονται από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και τα ξένα Χρηματιστήρια. Οι επενδύσεις σε μη εισηγημένες αξίες, αποτιμούνται με διάφορες μεθόδους αποτίμησης χρησιμοποιώντας τα δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Ως ημερομηνία πώλησης ή αγοράς αξιών λογίζεται η ημερομηνία κατά την οποία εκτελείται η πράξη (trade date).

Η τιμή κύστους των μετοχών και άλλων αξιών, λογίζεται στην τιμή του μέσου σταθμικού κόστους και συμπεριλαμβάνει τα δικαιώματα του γρηματιστηρίου και τις προμήθειες των γρηματιστηριακών πράξεων.

Το έλλειμμα ή το πλεόνασμα από την επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχειών ενεργητικού που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εσοδήματος, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης κατά τη λήξη του έτους με την τιμή πώλησης κατά την αρχή του έτους ή της τιμής κόστους των επενδύσεων που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Το κέρδος ή ζημιά από τη ρευστοποίηση επενδύσεων υπολογίζεται με βάση τα έσοδα από την πώληση κατά τη διάρκεια του έτους, αφού αφαιρεθεί η προμήθεια των χρηματιστηριακών πράξεων και η τιμή κόστους των επενδύσεων. Το κέρδος ή η ζημιά που προκύπτει συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Απαιτήσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι χρεώστες και άλλοι λογαριασμοί παρουσιάζονται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις που τυχόν θα προκύψουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις γίνεται μόνο για χρεώστες που τα χρέη τους θεωρούνται αμφίβολης είσπραξης. Δε γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εμπορικοί χρεώστες αναφέρονται μετά από το συμψηφισμό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες.

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στο ταμείο και υπόλοιπα τραπεζών. Το Συγκρότημα θεωρεί ως αντίστοιχα μετρητών όλα τα βραχυπρόθεσμα άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία με λήξη μέχρι και τρεις μήνες.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέγεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέγεια)

Τοκοφόρα δάνεια

Τα τοκοφόρα δάνεια καταγωρούνται αργικά στα ποσά που εισπράγτηκαν. Το ολικό κόστος χρηματοδότησης χρεώνεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος στο έτος που πραγματοποιείται εκτός των περιπτώσεων που τέτοιο κόστος αφορά έργα υπό ανέγερση οπότε κεφαλαιοποιείται στο σχετικό στοιχείο πάγιου ενεργητικού.

Στις περιπτώσεις όπου τα δάνεια αποπληρώνονται πριν την ημερομηνία λήξης τους, οι διαφορές μεταξύ του ποσού που πληρώθηκε και του πληρωτέου ποσού, όπως παρουσιάζεται στις οικονομικές καταστάσεις, αναγνωρίζεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Αλλοι τόκοι εισπρακτέοι

Οι άλλοι τόκοι εισπρακτέοι συμπεριλαμβάνουν τον συμψηφισμό των τόκων εισπρακτέων και πληρωτέων πάνω στα υπόλοιπα με Συγγενικές Εταιρείες.

Αναγνώριση εισοδημάτων

Τα έσοδα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής:

Μερίσματα εισπρακτέα $\mathcal{I}$

Μερίσματα από επενδύσεις αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία αποκτά το δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος (η οποία για εισηγμένες επενδύσεις είναι η ημερομηνία κατά την οποία οι τίτλοι διαπραγματεύονται γωρίς μέρισμα).

$\overline{2}$ Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα έσοδα

Οι τόκοι εισπρακτέοι και τα άλλα έσοδα αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος βάσει της αρχής των δεδουλευμένων εσόδων και εξόδων.

$\mathfrak{Z}$ Ενοίκια

Τα εισοδήματα από την ενοικίαση γραφείων και αποθηκευτικών γώρων επενδύσεις σε ακίνητα) σε τρίτους αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικού εισοδήματος με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά την περίοδο εκμίσθωσης.

$\overline{4}$ Δικαιώματα από παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Έσοδα από εξασφάλιση διάθεσης μετοχών, δικαιώματα από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, και άλλες συμβουλευτικές υπηρεσίες λογίζονται όταν οι υπηρεσίες για τη συγκεκριμένη συναλλαγή έχουν ουσιαστικά συμπληρωθεί.

$5¹$ Κέρδος/(ζημιά) από επενδύσεις

Το κέρδος ή η ζημιά από τη εκποίηση επενδύσεων, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται, μαζί με οποιοδήποτε ποσό που αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης και το οποίο αφορά την επένδυση που εκποιήθηκε μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας των επενδύσεων που αποτιμώνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εισοδήματος στις 31 Δεκεμβρίου και της μέσης τιμής κόστους αντιπροσωπεύει μη πραγματοποιθέν κέρδος ή μη πραγματοποιθείσα ζημιά και αναγνωρίζεται στη κατάσταση συνολικού εσοδήματος, λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά που χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στη κατάσταση συνολικού εσοδήματος τα προηγούμενα έτη.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέγεια)

Λειτουργικοί τομείς

Οι εταιρείες του Συγκροτήματος παρέχουν τις πιο κάτω υπηρεσίες / αγαθά:

• παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, όπως αγοραπωλησίες μετοχών και άλλων αξιών, καθώς επίσης και δανεισμός υπό μορφή επενδυτικού κεφαλαίου σε ιδιωτικές εταιρείες,
• $\overline{2}$ εισοδήματα από την ενοικίαση γραφείων και αποθηκευτικών γώρων σε τρίτους.

Γεωγραφικοί τομείς

Οι εταιρείες του Συγκροτήματος διεξάγουν όλες τις δραστηριότητες τους στο εσωτερικό.

Προβλέψεις

Γίνεται πρόβλεψη για υποχρεώσεις που αφορούν έξοδα που προκύπτουν από τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος/της Εταιρείας και χρεώνονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος, όταν:

• Το Συγκρότημα/η Εταιρεία έγει μια παρούσα νομική ή τεκμαιρομένη υπογρέωση που $\mathbf{i}$ προκύπτει από προηγούμενα γεγονότα.
• ii. Είναι πιθανό ότι θα απαιτηθούν χρηματικές εκροές για το διακανονισμό της υποχρέωσης.
• iii Μπορεί να γίνει βάσιμος υπολογισμός του ποσού της υποχρέωσης.

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα

Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα καταχωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε ευρώ με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος. Μη χρηματικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα, που παρουσιάζονται με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, καταχωρούνται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής.

Φορολογία

Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία με βάση τη νομοθεσία και τους συντελεστές που ισγύουν στην Κύπρο.

Αναβαλλόμενη φορολογία

Γίνεται πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, σύμφωνα με το αναθεωρημένο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο αρ. 12, 'Φόροι Εισοδήματος' το οποίο υιοθετήθηκε το 1999 και εφαρμόστηκε αναδρομικά, για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της καθαρής λογιστικής αξίας στοιγείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους.

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή φορολογικά κέρδη.

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέγεια)

Αναβαλλόμενη φορολογία (συνέγεια)

Η αναβαλλόμενη φορολογία του έτους που προκύπτει από την επανεκτίμηση στοιχείων πάγιου ενεργητικού μεταφέρεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης. Η αναπροσαρμογή στην αναβαλλόμενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση συμπεριλαμβάνουν επενδύσεις σε γη και κτίρια προς ενοικίαση ή με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας, παρά για χρήση των ακινήτων για σκοπούς διαχείρισης, για τις εργασίες του συγκροτήματος ή για μεταπώληση. Τα ακίνητα για επένδυση αναγνωρίζονται στη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης αρχικά σε τιμή κτήσης η οποία περιλαμβάνει και τα έξοδα που προκύπτουν από την συναλλαγή και μετά αποτιμώνται στην αγοραία αξία τους στο τέλος του έτους.

Το πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημιά από πώληση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση συνολικού εσοδήματος του έτους αντιπροσωπεύει τα καθαρά έσοδα από την πώληση αφού αφαιρεθεί το εμφανιζόμενο ποσό των ακινήτων.

Το έλλειμμα ή το πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος του έτους, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας στο τέλος του έτους με την αγοραία αξία κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Απομείωση στην αξία στοιχείων ενεργητικού

Τα στοιχεία ενεργητικού με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά ελέγχονται κάθε χρόνο για απομείωση στην αξία τους. Τα στοιχεία ενεργητικού που αποσβένονται ελέγχονται για απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του στοιχείου ενεργητικού. Το ανακτήσιμο ποσό είναι το μεγαλύτερο της εύλογης αξίας του στοιγείου ενεργητικού μείον έξοδα πωλήσεως και της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα στοιχεία ενεργητικού ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών).

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχεια)

Φήμη και πελατεία

Από την 1η Ιανουαρίου 2005 το Συγκρότημα υιοθέτησε το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Αρ. 3 «Συνένωση εταιρειών» το οποίο προνοεί την εξέταση κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ύπαρξης οποιωνδήποτε ενδείξεων που υποδηλούν μείωση της αξίας της φήμης και πελατείας. Το Πρότυπο αυτό καταργεί τον προηγούμενο λογιστικό χειρισμό της χρεώλυσης. Στην περίπτωση ύπαρξης τέτοιων ενδείξεων, το Συγκρότημα προχωρεί στον υπολογισμό της ανακτήσιμης αξίας (recoverable amount) της φήμης και πελατείας.

Αν η ανακτήσιμη αξία είναι χαμηλότερη της λογιστικής αξίας του, τότε η λογιστική αξία μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η μείωση αυτή αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος του έτους.

Η μείωση αξίας της φήμης και πελατείας δεν αντιστρέφεται ούτε εάν η επόμενη αύξηση στο εισπρακτέο ποσό μπορεί να σχετιστεί αντικειμενικά σε ένα γεγονός που συνέβηκε αφ'ότου η μείωση αναγνωρίστηκε.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στη χρήση που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας.

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν ποσά τα οποία είναι πληρωτέα πέραν των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης.

Μετοχικό κεφάλαιο

Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.

4. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ

Τα κύρια γρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιγεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στο ταμείο και στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα δάνεια, και οι εμπορικοί και άλλους πιστωτές. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά του στοιχεία:

α. Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από τη διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό του. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Οι όροι αποπληρωμής των δανείων και των τραπεζικών διευκολύνσεων αναφέρονται στη σημείωση 16. Τα επιτόκια είναι τα τρέχοντα επιτόκια των τραπεζών. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις της χρηματαγοράς με στόχο τη μείωση του κινδύνου που πιθανόν να προέλθει από αλλαγή των επιτοκίων.

β. Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι περιορισμένος γιατί οι εμπορικοί γρεώστες παρουσιάζονται μετά την αφαίρεση προβλέψεων για επισφαλείς γρεώστες. Ο πιστωτικός κίνδυνος συγκεντρώνεται στα υπόλοιπα με τις συγγενικές εταιρείες.

γ. Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαγιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με ψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές προκύπτουν.

δ. Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εσοδήματος υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία διαχειρίζεται τον κίνδυνο της τιμής αγοράς μέσω διασποράς του χαρτοφυλακίου επενδύσεων

$\hat{\mathcal{A}}$

5. ΤΜΗΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

$\ddot{\phantom{a}}$

2012	Εισοδήματα аπб εκμετάλλευση επενδυτικών ακινήτων	Αγοραπωλησίες μετοχών και άλλων αξιών	Σύνολο
	€	$\boldsymbol{\epsilon}$	€
Ενοίκια εισπρακτέα Άλλα εισοδήματα Άλλοι τόκοι εισπρακτέοι	47.304	1.741 319.279	47.304 1.741 319.279
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται για εμπορία	47.304	(18.613) 302.407	(18.613) 349.711
Έξοδα Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις Έξοδα διοίκησης Κέρδος από εργασίες			(21.385) (23.713) 304.613
Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης Ζημιά έτους πριν τη φορολογία Φορολογία Ζημιά μετά τη φορολογία			(395.741) (91.128) (3.403) (94.531)
Στοιχεία Ισολογισμού
Στοιχεία ενεργητικού Στοιχεία παθητικού	10.565.000 6.726.658	12.678.991 766.061	23.243.991 7.492.719
2011
	Εισοδήματα από εκμετάλλευση επενδυτικών	Αγοραπωλησίες μετοχών και άλλων αξιών	Σύνολο
	ακινήτων €	€	€
Ενοίκια εισπρακτέα Άλλοι τόκοι εισπρακτέοι Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται	44.263	307.931	44.263 307.931
για εμπορία	44.263	(40.700) 267.231	(40.700) 311.494
Έξοδα Έξοδα διοίκησης			(30.706)
Κέρδος από εργασίες Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης Ζημιά έτους πριν τη φορολογία Φορολογία Ζημιά μετά τη φορολογία			280.788 (375.975) (95.187) (8.403) (103.590)
Στοιχεία Ισολογισμού Στοιχεία ενεργητικού	10.565.000	12.580.951	23.145.951

6. ΚΑΘΑΡΑ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

$7.$

	2012 $\epsilon$	2011 $\epsilon$
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι και άλλα έξοδα χρηματοδότης	(395.741)	(375.975)
HETAIPEIA
	2012	2011
	€	$\epsilon$
Έσοδα χρηματοδότησης
Άλλοι τόκοι εισπρακτέοι	194.990	188.777
	194.990	188.777
Έξοδα χρηματοδότησης
Άλλοι τόκοι πληρωτέοι	(261)	(196.051)
Τόκοι και έξοδα τράπεζας	(395.723)	(158.675)
	(395.984)	(354.726)
Καθαρά έξοδα χρηματοδότης	(200.994)	(165.949)
ΖΗΜΙΑ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2012	2011
	€	$\boldsymbol{\epsilon}$
Η ζημιά πριν τη φορολογία αναφέρεται
μετά την πίστωση των ακολούθων:
Ενοίκια εισπρακτέα	47.304	44.264
και μετά τη χρέωση των ακολούθων:
Αμοιβή μελών διοικητικού συμβουλίου	6.832	6.832
Αμοιβή ελεγκτών	5.900	9.360

$\mathcal{L}(\mathcal{A})$

7. ΖΗΜΙΑ ΠΡΙΝ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

HETAIPEIA

	2012 €	2011 €
Η ζημιά πριν τη φορολογία αναφέρεται μετά την πίστωση των ακολούθων:
Ενοίκια εισπρακτέα	47.304	44.264
και μετά τη χρέωση των ακολούθων:
Αμοιβή μελών διοικητικού συμβουλίου Αμοιβή ελεγκτών	6.832 5.900	6.832 9.360

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2012	2011
	€	€
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	3.403	8.403
	3.403	8.403
Συμφιλίωση φορολογικής επιβάρυνσης με το λογιστικό κέρδος
	2012	2011
	€	€
Λογιστική ζημιά πριν τη φορολογία	(91.128)	(95.187)
Φορολογία για το έτος με βάση τους ισχύοντες φορολογικούς	(9.113)	(9.519)
συντελεστές
Φορολογική επίδραση για:
-Έξοδα που δεν εκπίπτουν	1.861	4.070
-Φορολογικές ζημίες που μεταφέρονται	7.252	5.449
-Αμυντική εισφορά στα ενοίκια εισπρακτέα (3%) και τόκους (10%)	3.403	8.403
	3.403	8.403

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

H ETAIPEIA

	2012 €	2011 €
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	3.142 3.142	8.404 8.404
Συμφιλίωση φορολογικής επιβάρυνσης με το λογιστικό κέρδος	2012 €	2011 €
Λογιστική ζημιά πριν τη φορολογία	(218.735)	(58.613)
Φορολογία για το έτος με βάση τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές	(21.874)	(5.861)
Φορολογική επίδραση για: -Έζοδα που δεν εκπίπιουν -Φορολογικές ζημίες που μεταφέρονται -Αμυντική εισφορά στα ενοίκια εισπρακτέα (3%) και τόκους (10%)	1.995 19,879 3.142 3.142	5.861 8.404 8.404

Σύμφωνα με τις πρόνοιες της νομοθεσίας που ήταν σε ισχύ μέχρι και τις 18 Απριλίου 2013, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκειντο σε εταιρικό φόρο προς 10%, σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα προς 3% σε εισοδήματα από ενοίκια και προς 15% σε εισοδήματα που προκύπτουν από τόκους εισπρακτέους.

Στις 18 Απριλίου 2013, ψηφίστηκε από το Κυπριακό Κοινοβούλιο η τροποποίηση του νόμου περί φορολογίας εισοδήματος που προνοεί αύξηση του συντελεστή του εταιρικού φόρου από 10% σε 12,5% με αναδρομική ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2013 και αύξηση της αμυντικής εισφοράς επί των τόκων στις καταθέσεις από 15% σε 30%.

Οι διαφορές μεταξύ των φορολογητέων εισοδημάτων και των εισοδημάτων, όπως παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος, είναι λόγω των επιπτώσεων των προσωρινών διαφορών μεταξύ των αποσβέσεων του έτους και των κεφαλαιουγικών εκπτώσεων που διεκδικούνται πάνω στο πάγιο ενεργητικό στους προσδιορισμούς φορολογητέου εισοδήματος.

Σε περίπτωση φορολογικής ζημιάς οι εταιρείες έχουν το δικαίωμα να μεταφέρουν και να συμψηφίσουν τη ζημιά αυτή με τα κέρδη των επόμενων ετών για 5 χρόνια. Οι ζημιές δεν μεταφέρονται για σκοπούς έκτακτης εισφοράς για την άμυνα.

Με βάση τον περί Έκτακτης Εισφοράς για την Άμυνα Νόμο του 2002 που έχει τεθεί σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2003, καταργείται η έκτακτη εισφορά για την άμυνα στα κέρδη των εταιρειών και εισάγεται νέα διάταξη με την οποία, εταιρεία η οποία είναι κάτοικος στη Δημοκρατία λογίζεται ότι έχει διανέμει 70% των κερδών της, μετά τη μείωσή τους από τον εταιρικό φόρο, υπό μορφή μερισμάτων κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται και αποδίδεται έκτακτη εισφορά για την άμυνα 17% (15% μέχρι τις 30 Αυγούστου 2011). Από την 1^η Ιανουαρίου 2012 ο συντελεστής αυξήθηκε στο 20%.

8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Το ποσό των λογιζόμενων μερισμάτων μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα διανέμεται στη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται.

Σε περίπτωση που πληρώνεται πραγματικό μέρισμα μετά την παρέλευση των δύο ετών, οποιοδήποτε ποσό λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνει το πραγματικό μέρισμα επί του οποίου παρακρατείται έκτακτη εισφορά. Η πιο πάνω λογιζόμενη διανομή δεν εφαρμόζεται αναφορικά με κέρδη που αναλογούν στους μετόχους που δεν είναι κάτοικοι στην Κύπρο.

Συμψηφισμός ζημιών συγκροτήματος εταιρειών

Οι κανονισμοί για συμψηφισμό ζημιών συγκροτήματος εταιρειών έχουν θεσπιστεί και κατ' επέκταση ο συμψηφισμός ζημιών μεταξύ εταιρειών συγκροτήματος είναι επιτρεπόμενος. Εταιρεία θα θεωρείται ως μέλος συγκροτήματος εταιρειών στις περιπτώσεις όπου:

• $\bullet$ Μια εταιρεία είναι εξαρτημένη της άλλης κατά εβδομήντα πέντε τοις εκατόν (75%), ή
• $\bullet$ Οι δύο εταιρείες ή η καθεμιά ξεγωριστά είναι εξαρτημένες κατά εβδομήντα πέντε τοις εκατόν (75%) τρίτης εταιρείας.

Ο συμψηφισμός ζημιών μπορεί να γίνει νοουμένου ότι οι εταιρείες είναι "κάτοικοι της Δημοκρατίας" και είναι μέλη του ιδίου συγκροτήματος κατά τη διάρκεια ολόκληρου του φορολογικού έτους.

Συμψηφισμός ζημιών εταιρειών με κέρδη ενός έτους μπορεί να γίνει μόνο για ζημιές που προκύπτουν στο ίδιο φορολογικό έτος με τα υπό αναφορά κέρδη. Δεν μπορούν να ληφθούν υπόψη για συμψηφισμό ζημιές από προηγούμενα έτη.

Οποιεσδήποτε πληρωμές γίνουν για συμψηφισμό ζημιών συγκροτήματος δεν θα λαμβάνονται υπόψη στον προσδιορισμό φορολογητέου εισοδήματος οποιασδήποτε από τις δύο εταιρείες και δε θα θεωρείται επίσης διανομή μερίσματος ή δαπάνη που επιτρέπεται.

9. ZHMIA ANA METOXH

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	₩ V14 €	4 V L L €
Ζημιά έτους (€)	(94.531)	(103.590)
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	24.378.620	24.378.620
Βασικό και πλήρες κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)
HETAIPEIA	2012 €	2011 €
Ζημιά έτους (€)	(221.877)	(67.017)
Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του έτους	24.378.620	24.378.620
Βασικό και πλήρες κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ)
_

$2012$

$2011$

10. AKINHTA FTA EIIENAYEH

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

	2012	2011
		€.
Γη και κτίρια
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου / 31 Δεκεμβρίου	10.565.000	10.565.000

Η γη και τα κτίρια του Συγκροτήματος έγουν εκτιμηθεί από τον ανεξάρτητο εκτιμητή Markaris Chartered Surveyors τον Φεβρουάριο του 2010, η οποία εκτίμηση κατέδειξε ότι η αξία του εν λόγω ακινήτου ανερχόταν στις €10.565.000. Η εκτίμηση αυτή υιοθετήθηκε πλήρως από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας.

Κατά το τρεγον έτος, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προέβη σε εσωτερική εκτίμηση του εν λόγω ακινήτου και αφού εξέτασε τις εξελίξεις στην αγορά ακινήτων και πιο συγκεκριμένα στην περιογή που βρίσκεται το επενδυτικό ακίνητο της Εταιρείας αποφάσισε ότι δεν υπήργε ουσιαστική διαφοροποίηση στην αξία του εν λόγω ακινήτου στις 31 Δεκεμβρίου 2012.

Γη αξίας €7.565.000 είναι υποθηκευμένη για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

Μέρος της γης της Εταιρείας, έκτασης 11 δεκαριών και 320 τετραγωνικών μέτρων, έχει επιταχθεί από την Κυβέρνηση της Κυπριακής Δημοκρατίας, με βάση διάταγμα επίταξης ημερομηνίας 25 Φεβρουαρίου 1999.

11. ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ

H ETAIPEIA

Ovoua εταιρείας	Ημερομηνία Σύστασης	Ονομαστική Αξία	Χώρα εγγραφής και λειτουργίας	Αριθμός Μετογών	2012/2011	Ποσοστό συμμετοχής ℅
A.L ProChoice Ventures Ltd	13/12/1990	0.50	Κύπρος	20.854.344	6.523.069	98.72%

Η κύρια δραστηριότητα της εταιρείας είναι οι επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες οι οποίες διαθέτουν μεν συγκριτικά πλεονεκτήματα αλλά υστερούν σε θέματα χρηματοδότησης και σύγχρονης διεύθυνσης, καθώς επίσης επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και άλλα αξιόγραφα Δημοσίων Εταιρειών εισηγμένων και μη στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου.

Η πιο πάνω εταιρεία εξαγοράστηκε με την μέθοδο της αντίστροφης εξαγοράς με έκδοση 6.951.448 μετοχών προς €2.56 με συνολικό κόστος €17.815.881. Λόγω των συνεχών ζημιών που πραγματοποίησε η θυγατρική εταιρεία και οι εξαρτημένες της, η εταιρεία βασιζόμενη στο καθαρό ενεργητικό του θυγατρικού συγκροτήματος, προέβη σε απομείωση της επένδυσης της κατά €11.459.264.

12. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ

"Επενδύσεις που κατέχονται για Εμπορία" ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	Μέση τιμή κτίσης 2012	Αγοραία Αξία	Μέση τιμή κτίσης 2011	Αγοραία Αξία
Επενδύσεις σε εισηγμένες εταιρείες:	€	€	€	€
Κτηματικά και τράπεζες	6.972	6.779
Βιομηχανίες	455.294	113.849	622.841	122.100
Κατασκευές και υλικά	922	477	753	404
	463.188	121.105	623.594	122.504
				2012 €
Στην αρχή του έτους Εισπράξεις από πωλήσεις μετοχών				122.504 (2.531.386)

Εισπράξεις από πωλήσεις μετοχών	(2.531.386)
Πληρωμές για αγορά μετοχών-	2.548.600
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται για εμπορία	(18.613)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	121.105

HETAIPEIA

	2012		2011
	Μέση τιμή κτίσης	Αγοραία αξία	Μέση τιμή κτίσης	Αγοραία αξία
	€	€	€	€
Επενδύσεις σε εισηγμένες εταιρείες:
Κτηματικά	8		$\blacksquare$
Τράπεζες	6.964	6.773
Κατασκευές και υλικά	922	477	753	404
	7.894	7.256	753	404

	2012 €
Στην αρχή του έτους	404
Εισπράξεις από πωλήσεις μετοχών	(2.521.802)
Πληρωμές για αγορά μετοχών	2.548.600
Διαφοροποίηση στην αγοραία αξία επενδύσεων που κατέχονται για εμπορία	(19.946)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	7.256

13. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

Η πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία έγινε εφαρμόζοντας το αναθεωρημένο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 12 Φόρος Εισοδήματος.

13. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχεια)

Αναβαλλόμενη φορολογία ως στοιχείο ενεργητικού

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2012	2011
	€	$\epsilon$
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από:
Φορολογικές ζημιές	227.569	227.569
HETAIPEIA
	2012	2011
	€	$\epsilon$
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από:
Φορολογικές ζημιές	209.434	209.434
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις
ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
	2012	2011
	€	€
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από: Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	793.184	793.184
H ETAIPEIA
	2012	2011
	$\boldsymbol{\epsilon}$	€
Αναβαλλόμενη φορολογία που προκύπτει από: Επανεκτίμηση γης και κτιρίων	1.002.619	1.002.619

Ο υπολογισμός για αναβαλλόμενη φορολογία έγινε με συντελεστή 10% στις προσωρινές χρονικές διαφορές των αποσβέσεων και των κεφαλαιουχικών εκπτώσεων, ως επίσης και στην επανεκτίμηση των κτιρίων της Εταιρείας που υπόκεινται σε φορολογία.

Όσον αφορά την επανεκτίμηση της γης, έχει γίνει πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία με συντελεστή 20% που είναι ο συντελεστής φόρου κεφαλαιουχικών κερδών.

Γίνεται πρόβλεψη για όλες τις προσωρινές διαφορές και τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναγνωρίζονται για όλες τις αφαιρετέες προσωρινές διαφορές όπου είναι πιθανό ότι στο μέλλον θα υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη.

14. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΧΡΕΩΣΤΕΣ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

2012	2011
€	€
Μακροπρόθεσμα
Ποσά οφειλόμενα από συγγενικά μέρη (σημείωση 24) 12.232.129	11.926.991
Βραχυπρόθεσμα
Εμπορικοί χρεώστες 58.531	58.531
Άλλοι χρεώστες 35.756	35.756
94.287	94.287
12.326.416	12.021.278
HETAIPEIA
2012	2011
€	€
Μακροπρόθεσμα
Ποσά οφειλόμενα από συγγενικά μέρη (σημείωση 24) 6.630.511	6.451.404
Βραχυπρόθεσμα
Εμπορικοί χρεώστες 31.733	58.531
31.733	58.531
6.662.244	6.509.935

Τα πιο πάνω ποσά δεν φέρουν τόκο, εκτός από τα ποσά οφειλόμενα από συγγενικές εταιρείες.

15. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

2012	Εγκεκριμένο		Εκδομένο και πληρωμένο εξολοκλήρου
	Συνήθεις μετοχές των 17 σεντ		Συνήθεις μετοχές των 17 σεντ
	Μετοχές	€	Μετοχές
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου /
31 Δεκεμβρίου 2011 και 2012	150.000.000	25.500.000	24.378.620	4.144.365

Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ

Η μείωση του μετοχικού κεφαλαίου που προέκυψε από την μετατροπή του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας από λίρες Κύπρου σε ευρώ καταχωρήθηκε στο ειδικό αποθεματικό "Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ".

Το ειδικό αποθεματικό δεν είναι διανεμητέο.

Αποθεματικό υπέρ το άρτιο

Το αποθεματικό υπέρ το άρτιο δεν είναι διανεμητέο.

16. ТРАПЕΖІКА ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012 €	2011 €
Μακροπρόθεσμα δάνεια	5.933.474	5.746.900
	5.933.474	5.746.900
Τα μακροπρόθεσμα δάνεια είναι πληρωτέα ως εξής:
Μέσα σε ένα έτος	3.056.030	1.345.837
Μεταξύ δύο και πέντε ετών	2.877.444	4.401.063
	5.933.474	5.746.900

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

Τα επιτόκια που χρεώθηκαν / καταβλήθηκαν είχαν ως ακολούθως:

	2012 control of the control of the control of the	2011
	$\%$ 本当社 カードアール しょう	℅
Μακροπρόθεσμα δάνεια	state of the company of the first
Ευρώ	Euribor $6m+5,25%$	Euribor $6m+5,25%$
Ευρώ	Euribor $6m+5,5%$	Euribor $6m+5,5%$

Όροι αποπληρωμής μακροπρόθεσμων δανείων:

Νόμισμα	Επιτόκιο %	Έτος αποπληρωμής	Αργικό ποσό	Υπόλοιπο	Αρχικό ποσό	Υπόλοιπο
			2012	2012	2011	2011
Ευρώ	Euribor $6m+5,25%$	2017	4.650.000	5.066.584	4.650.000	4.735.385
Ευρώ	Euribor $6m+5,5%$	2013	1.000.000	866.890	1.000.000	1.011.515
			5.650.000	5.933.474	5.650.000	5.746.900
H ETAIPEIA
					2012	2011
					€	€
	Μακροπρόθεσμα δάνεια				5.933.474	5.746.900
	Τραπεζικά παρατραβήγματα (σημείωση 19)				539	59
					5.934.013	5.746.959
	Τα μακροπρόθεσμα δάνεια είναι πληρωτέα ως εξής:
Μέσα σε ένα έτος					3.056.030	1.345.837
	Μεταξύ δύο και πέντε ετών				2.877.444	4.401.063
					5.933.474	5.746.900

Παραβίαση των όρων της Δανειακής Σύμβασης:

Η Εταιρεία έχει σταματήσει εδώ και 16 μήνες την καταβολή των προκαθορισμένων μηνιαίων δόσεων όπως αυτές είχαν συμφωνηθεί στην δανειακή σύμβαση με την Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ με αποτέλεσμα το δάνειο αυτό να θεωρείται μη εξυπηρετούμενο από μέρους της εν λόγω τράπεζας. Η τράπεζα έχει προχωρήσει στην μεταφορά του εν λόγω δανείου στο τμήμα ανακτήσεων για τις περαιτέρω διαδικασίες. Το καθυστερημένο ποσό ανέρχεται σε EURO1.250.920.

16. ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ (συνέχεια)

HETAIPEIA

Τα επιτόκια που χρεώθηκαν / καταβλήθηκαν είχαν ως ακολούθως:

	2012	2011
	$\frac{1}{2}$	%
Μακροπρόθεσμα δάνεια
Ευρώ	Euribor $6m+5,25%$	Euribor $6m+5.25%$
Ευρώ	Euribor $6m+5,5%$	Euribor $6m+5.5%$

H ETAIPEIA

Όροι αποπληρωμής μακροπρόθεσμων δανείων

Νόμισμα	Επιτόκιο %	Έτος αποπληρωμής	Αρχικό ποσό	Υπόλοιπο	Αρχικό ποσό	Υπόλοιπο
			2012	2012	2011	2011
Ευρώ	Euribor $6m+5,25%$	2017	4.650.000	5.066.584	4.650.000	4.735.385
Ευρώ	Euribor $6m+5.5%$	2013	1.000.000	866.890	1.000.000	1.011.515
			5.650.000	5.933.474	5.650.000	5.746.900

Τα τραπεζικά δάνεια μαζί με τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα με:

• $\mathbf{1}$ Πρώτη υποθήκη ύψους €1.879.461 επί των ακινήτων της εταιρείας C.P.I. Holdings Public Ltd.
• $\overline{2}$ Τρίτη υποθήκη ύψους €1.683.440 επί των ακινήτων της εταιρείας C.P.I. Holdings Ltd.
• $\overline{3}$ Προσωπικές εγγυήσεις Συμβούλων και εταιρικές εγγυήσεις της C.P.I. Holdings Public Ltd, και A.L. Prochoice Group Public Ltd για €4.650.000.
• $\overline{4}$ Α Ομόλογο κυμενομενής επιβάρυνσης για το ποσό των €170.860.
• 5 Διήμερης εκχώρηση της συμφωνίας μεταξύ Α.L. Prochoice Group Public Ltd και της Aspis Holdings Public Co. Limited.
• 6 Τέταρτη υποθήκη ύψους €600.000 επί των ακινήτων της εταιρείας C.P.I. Holdings Ltd.

17. ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	2012	2011
	€	€
Εταιρικός φόρος	113.434	116.369
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	258.928	255.786
	372.362	372.155
HETAIPEIA
	2012	2011
	€	€
Έκτακτη εισφορά για την άμυνα	207.971	207.764
	207.971	207.764

18. ΕΜΠΟΡΙΚΟΙ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΠΙΣΤΩΤΕΣ

		2012	2011
			€
	Άλλοι πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα	86.913	68.246
	Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικά μέρη (σημείωση 24)	306.786	319.663
		393.699	387.909
	HETAIPEIA
		2012	2011
			€
	Άλλοι πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα	35.258	42.149
	Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικά μέρη (σημείωση 24)	304.424	317.301
	Ποσά οφειλόμενα σε εξαρτημένες εταιρείες (σημείωση 24)	891.992	883.667
		1.231.674	1.243.117
19.	ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ
	ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ
		2012	2011
			€
	Μετρητά στις τράπεζες και στο ταμείο	3.530	209.229
		3.530	209.229
	HETAIPEIA
		2012	2011
		€	$\epsilon$
	Μετρητά στις τράπεζες και στο ταμείο	4.032	209.252
	Τραπεζικά παρατραβήγματα (σημείωση 16)	(539)	(59)
		3.493	209.193

Η έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο γνωστοποιείται στην σημείωση 23.

20. ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

Όνομα εταιρείας	Ποσοστό Συμμετοχής	Χώρα σύστασης
A.L ProChoice Ventures Ltd	100%	Κύπρος
C.P.I Land Developments Ltd	100%	Κύπρος
C.P.I Food Importers & Distributors Ltd	100%	Κύπρος

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

$\sim$

$\ddot{\phantom{a}}$

21. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ / ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

1. Επιστολές απαιτήσεων επενδυτών για επιστροφή γρημάτων

Επιπρόσθετα, κατά το έτος 2002 είχαν γίνει αιτήσεις επενδυτών για επιστροφή των χρημάτων τα οποία είχαν καταβάλει προς την εταιρεία A.L.ProChoice Ventures Ltd για αγορά μετοχών οι οποίες εξαγοράστηκαν από την Εταιρεία με αντάλλαγμα μετοχές της Εταιρείας που έχουν εισαχθεί στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου την 1 Σεπτεμβρίου 2004. Το συνολικό ποσό του οποίου ζητείται η επιστροφή μετά και από την αποδογή της Δημόσιας Πρότασης εκ μέρους των μετόγων της Εταιρείας από την A.L.ProChoice Group Public Ltd ανέρχεται στις 6401.180 (£234.800) και αφορούν 410.001 μετοχές της Εταιρείας. Οι μέτοχοι της Εταιρείας με απόφαση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης ημερομηνίας 22 Ιανουαρίου 2004 απαγόρευσαν στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας την επιστροφή οποιουδήποτε ποσού.

Με βάση τα πιο πάνω και με βάση νομικής συμβουλής, η εταιρεία στην υποθετική περίπτωση που ασκηθούν νομικές αγωγές εναντίον της θα είναι σε θέση να εγείρει με συνέπεια συγκεκριμένα επιχειρήματα υπεράσπισης. Επιπρόσθετα, 149 από τους εν λόγω επενδυτές έχουν ήδη εκποιήσει τις μετοχές τους καθώς επίσης έχουν περάσει 8 χρόνια από την ημερομηνία των πιο πάνω επιστολών. Με βάση τα πιο πάνω το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας πιστεύει ότι το ενδεχόμενο να κληθεί η εταιρεία να επιστρέψει οποιαδήποτε ποσά λόγω των επιστολών αυτών είναι εξαιρετικά απομακρυσμένο και ουσιαστικά ανύπαρκτο.

2. Εγγυήσεις

Στις 31 Δεκεμβρίου 2012 η Εταιρεία καθώς επίσης και η εξαρτημένη της εταιρεία A.L ProChoice Ventures Ltd είχαν Εταιρικές εγγυήσεις για απεριόριστο ποσό προς όφελος της Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ, για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων των συγγενικών εταιρειών A.L ProChoice Securities Ltd και A.L ProChoice Group Public Ltd. Επιπρόσθετα η Εταιρεία έχει υποθηκεύσει με πρώτη και Τρίτη υποθήκη ακινήτου της με αξία υποθήκης €3.562.901 προς όφελος των πιο πάνω εταιρειών.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδομένα και κατόπιν σχετικής νομικής συμβουλής, είναι της γνώμης ότι δεν συντρέγουν λόγοι για τους οποίους θα έπρεπε να προβεί σε οποιαδήποτε πρόβλεψη σγετικά με τις πιο πάνω νομικές αγωγές, απαιτήσεις και εγγυήσεις.

Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες ενδεχόμενες υπογρεώσεις.

22. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ

Δίκαιη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα γρηματοοικονομικό στοιγείο ενεργητικού ή παθητικού μπορεί να ανταλλαχθεί ή μία υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μίας συνήθους εμπορικής συναλλαγής.

Για τον υπολογισμό της δίκαιης αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και . παθητικού ακολουθούνται οι πιο κάτω μεθοδολογίες:

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ενεργητικού

Η λογιστική αξία των μετρητών, αντίστοιχων μετρητών και άλλων χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού προσεγγίζει τη δίκαιη αξία επειδή είναι βραχυπρόθεσμα ή παρουσιάζονται σε τρέχουσες τιμές.

22. ΔΙΚΑΙΕΣ ΑΞΙΕΣ (συνέγεια)

Χρηματοοικονομικές υπογρεώσεις Η λογιστική αξία είναι περίπου ίση με τη δίκαιη αξία.

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι της γνώμης ότι οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήματος είναι περίπου οι ίδιες όπως και τα ποσά που εμφανίζονται στα βιβλία κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

23. ХРНМАТООІКОНОМІКА ЕРГАЛЕІА

$\alpha$ . Πιστωτικός κίνδυνος

Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

and a 2012	2011
€	€
$-121.105$	122.504
12.326.416	12.021.278
3.530	209.229
	12.353.011
	12.451.051

Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012, το Συγκρότημα δεν αναγνώρισε ειδική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες για την απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων.

Το Συγκρότημα δεν κατέγει οποιεσδήποτε εξασφαλίσεις σε σγέση με τα εμπορικά εισπρακτέα.

H ETAIPEIA

2012 €	2011 €
7.256 6.662.244 4.032	404 6.509.935 209.252
6.673.532	6.719.591
2012 €	2011 €
512.917	512.917
512.917	512.917

23. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέχεια)

$\beta$ . Κίνδυνος ρευστότητας

Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Εκροές μετρητών που προκύπτουν από συμβατικές υποχρεώσεις.

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

31/12/2012	Λογιστική Αξία	Εντός 6 μηνών	Μεταξύ 6 $-12$ μήνες	Μεταξύ $1-2$ έτη	$M$ εταξύ 2 - $5 \,\text{km}$	Πέραν των 5 ετών
	€	$\epsilon$	€	€	$\epsilon$	$\epsilon$
Μακροπρόθεσμα δάνεια Τρέχουσες δόσεις-	2.877.444			938.220	1.939.224
Μακροπρόθεσμα δάνεια Εμπορικοί και	3.056.030	1.720.030	1.336.000
άλλοι πιστωτές	393.699	393.699
	6.327.173	2.113.729	1.336.000	938.220	1.939.224
31/12/2011	Λογιστική Αξία €	Εντός 6 μηνών €	Μεταξύ 6 $-12$ μήνες €	Μεταξύ $1-2$ έτη $\epsilon$	Μεταξύ 2- 5 έτη €	Πέραν των 5 ετών €
Μακροπρόθεσμα δάνεια Τρέχουσες δόσεις- Μακροπρόθεσμα	4.401.063			938.220	3.462.843
δάνεια	1.345.837	876.727	469.110
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	387.909	387.909
	6.134.809	1.264.636	469.110	938.220	3.462.843

23. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέχεια)

β. Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

H ETAIPEIA

31/12/2012	Λογιστική Αξία	Εντός 6 μηνών	Μεταξύ 6 $-12$ μήνες	Μεταξύ $1-2$ έτη	Μεταξύ 2- 5 έτη	Πέραν των 5 ετών
	€	$\epsilon$	€	$\epsilon$	€	$\epsilon$
Μακροπρόθεσμα δάνεια Τρέχουσες δόσεις- Μακροπρόθεσμα	2.877.444			938.220	1.939.224
δάνεια Εμπορικοί και	3.056.030	1.720.030	1.336.000
άλλοι πιστωτές	1.189.842	1.189.842
	7.123.316	2.909.872	1.336.000	938.220	1.939.224
31/12/2011	Λογιστική Αξία €	Εντός 6 μηνών €	Μεταξύ 6 $-12$ μήνες €	Μεταξύ $1 - 2$ έτη $\epsilon$	Μεταξύ 2- 5 έτη $\epsilon$	Πέραν των 5 ετών €
Μακροπρόθεσμα δάνεια Τρέχουσες δόσεις- Μακροπρόθεσμα δάνεια	4.401.063 1.345.837	876.727	469.110	938.220	3.462.843
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	1.243.117	1.243.117
	6.990.017	2.119.844	469.110	938.220	3.462.843

Όπως αναφέρεται και στην σημείωση 16, η Εταιρεία έχει παραβιάσει τους όρους της Δανειακής Σύμβασης και ως εκ τούτου ενδέχεται η Τράπεζα να ζητήσει την αποπληρωμή του εν λόγω δανείου άμεσα και όχι βάση των προκαθορισμένων όρων.

γ. Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω της κατάστασης συνολικού εσοδήματος υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 5% στις 31 Δεκεμβρίου 2012 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση στα ίδια κεφάλαια και στα αποτελέσματα €6.055. Σε περίπτωση μείωσης 5% θα προέκυπτε η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα.

23. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέγεια)

Διαχείριση ιδίων κεφαλαίων

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαια του ούτως ώστε να διασφαλίζει ότι θα συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα.

δ. Οικονομικό περιβάλλον

Η πρόσφατη διεθνής οικονομική κρίση η οποία άρχισε ως τραπεζική κρίση το 2008 και η αστάθεια των χρηματαγορών που επακολούθησε έχουν προκαλέσει τεράστιο πλήγμα στην Κυπριακή οικονομία, η οποία ήδη παρουσίαζε τις δικές της διαχρονικές αδυναμίες και ανισοσκέλειες. Κατά τη διάρκεια του 2012, η διαθέσιμη ρευστότητα για δανεισμό από τα Κυπριακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρουσίασε σημαντική συρρίκνωση, κυρίως λόγω της μεγάλης εξάρτησης του τραπεζικού συστήματος σε ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου τα οποία είχαν υποστεί σημαντική απομείωση. Επιπλέον, ο αποκλεισμός της Κυπριακής Δημοκρατίας για άντληση δανεισμού από τις διεθνείς χρηματαγορές λόγω συνεχώς υποβαθμίσεων της πιστοληπτικής της αξιολόγησης, οδήγησε την Κυπριακή Κυβέρνηση σε αναζήτηση οικονομικής στήριξης από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Η Κυπριακή Δημοκρατία και το Eurogroup μαζί με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο έχουν καταλήξει σε συμφωνία σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής που περιλαμβάνει την παροχή οικονομικής βοήθειας προς τη Κυπριακή Δημοκρατία ύψους €10δις. Το πρόγραμμα στοχεύει στην αντιμετώπιση των εξαιρετικά δύσκολων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Κύπρος και στην αποκατάσταση της βιωσιμότητας του χρηματοπιστωτικού τομέα με στόχο την υγιή ανάπτυξη και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών στα αμέσως επόμενα χρόνια. Η απόφαση του Eurogroup για την Κύπρο περιλαμβάνει σχέδια για την εξυγίανση και αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα και διασφαλίζει τις τραπεζικές καταθέσεις κάτω από €100.000 στα πλαίσια της κοινοτικής νομοθεσίας. Επιπλέον, οι Κυπριακές αρχές έχουν επιβεβαιώσει τη δέσμευσή τους στους τομείς της δημοσιονομικής εξυγίανσης, των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και των ιδιωτικοποιήσεων. Το Eurogroup ζήτησε από τις Κυπριακές αρχές και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, την οριστικοποίηση του μνημονίου συμφωνίας εντός του Απριλίου του 2013 για να ακολουθήσει η επίσημη έγκρισή του από το Διοικητικό Συμβούλιο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας καθώς και η επικύρωσή του από τα κοινοβούλια, ή ισοδύναμους θεσμούς, των κρατών μελών της ευρωζώνης.

Στις 22 Μαρτίου 2013, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε νομοθεσία που αφορά την επιβολή περιοριστικών μέτρων διακίνησης κεφαλαίων σε συναλλαγές που εκτελούνται μέσω των τραπεζικών ιδρυμάτων που λειτουργούν στην Κύπρο, με ισχύ από τις 28 Μαρτίου 2013. Οι πρόνοιες των περιορισμών τροποποιούνται με αποφάσεις του Υπουργού Οικονομικών και του Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Η Εταιρεία παρακολουθεί με προσογή τις εξελίξεις της αγοράς όπως διαμορφώνονται από τους περιορισμούς αυτούς με στόγο τη διασφάλιση της ομαλής λειτουργία των εργασιών.

23. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ (συνέχεια)

δ. Οικονομικό περιβάλλον (συνέχεια)

Η αβέβαιη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο, η περιορισμένη διαθεσιμότητα ρευστότητας για δανειοδότηση, η απώλεια ή/και παγοποίηση τραπεζικών καταθέσεων σε συνδυασμό με την υφιστάμενη αστάθεια του τραπεζικού συστήματος και την αυξανόμενη ύφεση της οικονομίας, θα μπορούσαν στο σύνολό τους να επηρεάσουν:

• i. την ευχέρεια της Εταιρείας να εξασφαλίσει νέο δανεισμό ή/και να αναχρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές της.
• ii. τη δυνατότητα των εμπορικών και άλλων χρεωστών της Εταιρείας να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς την Εταιρεία ποσά.
• iii. την ικανότητα της Εταιρείας να διατηρήσει ικανοποιητικό κύκλο εργασιών σε περίπτωση περαιτέρω συρρίκνωσης της οικονομίας και να διαθέσει τα υπάρχοντα αποθέματα,
• iv. τις προβλέψεις των ταμειακών ροών της Εταιρείας και την εκτίμηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών και των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει αξιολογήσει:

• i. κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κατάσταση και προοπτική στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι προβλέψεις για εμπορικά εισπρακτέα ποσά προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 39. Το πρότυπο αυτό απαιτεί την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα ποσά που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπουν την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως πόσο πιθανά είναι αυτά τα μελλοντικά γεγονότα
• ii. την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα

Στο παρόν στάδιο δεν είναι πρακτικά εφικτό να προσδιοριστούν όλες οι εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν σοβαρό αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατ' επέκταση στην οποιαδήποτε πιθανή επίδρασή τους στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας.

Με βάση την αξιολόγηση που έχει γίνει, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει συμπεράνει ότι στο παρόν στάδιο δεν απαιτούνται οποιεσδήποτε προβλέψεις πέραν αυτών που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012. Παράλληλα, το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διαφύλαξη των οικονομικών πόρων της Εταιρείας και τη διατήρηση της βιωσιμότητας και επικερδότητας της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

24. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ

Η Εταιρεία ελέγχεται από τη A.L ProChoice Group Public Ltd, εγγεγραμμένη στη Κύπρο και εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, η οποία κατέχει το 88,91% απευθείας και μέσων θυγατρικών της εταιρειών (2011: 89,39%) των μετοχών της εταιρείας.

Η Εταιρεία A.L ProChoice Group Public Ltd θεωρείται ιθύνουσα εταιρεία λόγω του γεγονότος ότι έχει τη δύναμη να ελέγχει τις χρηματοοικονομικές και λειτουργικές αρχές της Εταιρείας.

Κανένας από τους Διοικητικούς Συμβούλους, διευθυντής ή όργανο εποπτείας δεν έχει ή είχε κατά το τελευταίο και τρέχον οικονομικό έτος οποιοδήποτε συμφέρον σε μη συνήθεις συναλλαγές με την Εταιρεία.

ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	Σχέση	Φύση συναλλαγών	2012	2011 €
Ποσά οφειλόμενα από συγγενικά μέρη (σημείωση 14)
A.L ProChoice Group Public Ltd	Ιθύνουσα	Χρηματοοικονομική	12.054.176	11.754.059
A.L. ProChoice Secretarial Ltd	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	2.056	2.056
A.L. ProChoice Securities Ltd A.L ProChoice Corporate	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	69.202	63.893
Finance Advisors Ltd	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	75.487	75.487
Prochoice Chrimatistiriaki	Συγγενική	Χρηματοοικονομική		288
Prochoice Insurance Agents Ltd	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	31.208	31.208
			12.232.129	11.926.991
H ETAIPEIA
	Σχέση	Φύση συναλλαγών	2012	2011
				€
Ποσά οφειλόμενα από συγγενικά μέρη (σημείωση 14)
A.L ProChoice Group Public Ltd	Ιθύνουσα	Χρηματοοικονομική	6.548.114	6.371.246
A.L. ProChoice Secretarial Ltd	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	2.056	2.056
A.L. ProChoice Securities Ltd A.L ProChoice Corporate Finance	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	44.012	41.485
Advisors Ltd	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	5.121	5.121
ProChoice Insurance Agents Ltd	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	31.208	31.208
Prochoice Chrimatistiriaki	Συγγενική	Χρηματοοικονομική		288
			6.630.511	6.451.404

لداد الدائد

24. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέχεια)

Με απόφαση των Διοικητικών Συμβουλίων των εμπλεκομένων εταιρειών ημερομηνίας 30 Απριλίου 2012 αποφασίστηκε η μετατροπή του πιο πάνω ποσού σε μακροπρόθεσμες οφειλές.

Πιο συγκεκριμένα το Διοικητικό Συμβούλιο της Α.L ProChoice Group Public Ltd στις 30 Απριλίου 2012 αποφάσισε ομόφωνα όπως προτείνει ανέκκλητα, λόγω της οικονομικής κρίσης, στο Συγκρότημα την μετατροπή όλων των υπολοίπων του ομίλου A.L. ProChoice Group Public Ltd προς το Συγκρότημα σε μακροπρόθεσμο επταετές δάνειο. Ο δανεισμός θα φέρει τόκο 3% το γρόνο και θα αποπληρωθεί από τα μερίσματα που θα εισπράξει ο όμιλος A.L. ProChoice Group Public Ltd από την εκμετάλλευση του ακινήτου της CPI Holdings Public Ltd. Ο όμιλος Α.L. ProChoice Group Public Ltd δεσμεύεται να επιστρέψει τα μερίσματα που θα εισπράξει από την CPI Holdings Public για αποπληρωμή του εν λόγω δανείου.

Επιπρόσθετα το Συγκρότημα έχει ενεχυριασμένες 2.000.000 μετοχές της CPI Holdings Public Ltd προς όφελος του, ιδιοκτησίας του Συγκροτήματος της Α.L. ProChoice Group Public Limited.

ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ

ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ

	Σχέση	Φύση συναλλαγών	2012 €	2011 €
Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικά μέρη (σημείωση 18)
A.L. ProChoice Asset
Management Limited Ανδρέας Λεωνίδου	Συγγενική Διοικητικός	Εμπορικής φύσεως	87.413	87.413
Ανδρέας Πέτρου	Σύμβουλος Διοικητικός	Χρηματοοικονομική	10.532	8.824
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	12.386	10.678
Γιώργος Τσαγγαράς	Διοικητικός Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	10.250	58.542
Μηνάς Ευθυμίου	Διοικητικός
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	3.843	3.844
Στέλιος Κοιλίαρης A.L & K.L Financial Advisors	Συγγενικό	Χρηματοοικονομική	85.000	85.000
Ltd A.L. ProChoice Group Public	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	95.000	63.000
Ltd	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	2.362	2.362
			306.786	319.663

24. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΓΓΕΝΙΚΑ ΜΕΡΗ (συνέχεια)

HETAIPEIA

	Σχέση	Φύση συναλλαγών	2012 €	2011 €
Ποσά οφειλόμενα σε συγγενικά μέρη (σημείωση 18)
A.L. ProChoice Asset
Management Limited	Συγγενική	Εμπορικής φύσεως	87.413	87.413
Ανδρέας Λεωνίδου	Διοικητικός
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	10.532	8.824
Ανδρέας Πέτρου	Διοικητικός
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	12.386	10.678
Γιώργος Τσαγγαράς	Διοικητικός
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	10.250	58.542
Μηνάς Ευθυμίου	Διοικητικός
	Σύμβουλος	Χρηματοοικονομική	3.843	3.844
Στέλιος Κοιλίαρης	Συγγενικό	Χρηματοοικονομική	85,000	85.000
A.L & K.L Financial Advisors
Ltd	Συγγενική	Χρηματοοικονομική	95.000	63.000
			304.424	317.301

Τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους και φέρουν τόκο 3%.

Στις 31.12.2011 υπήρχε οφειλή από την Εταιρεία προς το Διοικητικό Σύμβουλο Γιώργο Τσαγγαρά για €50.000 (που συμπεριλαμβανόταν στο €58.542 πιο πάνω). Στις 14.5.2012 η A.L Prochoice Group Public Ltd πώλησε στο γαμπρό του Διοικητικού Σύμβουλου 265.000 μετοχές της Εταιρείας CPI Holdings Public Ltd για το ποσό των €71.385. Υπήρξε διακανονισμός (χωρίς συμφωνία) και η οφειλή των €50.000 έχει διαγραφεί και η διαφορά των €21.385 έχει διαγραφεί σαν επισφαλής απαίτηση στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος.

HETAIPEIA

Σχέση	Φύση συναλλαγών	2012	2011 €
εξαρτημένη	Χρηματοοικονομική	124.524	124.524
εξαρτημένη	Χρηματοοικονομική	463.135	454.810
εξαρτημένη	Χρηματοοικονομική	304.333	304.333
		891.992	883.667
			€

Τα πιδ πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους και φέρουν τόκο 3%.

25. ΩΣ ΔΡΩΣΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΜΟΝΑΔΑ

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία υπέστησαν καθαρή ζημιά ύψους €94.531 και €221.877 αντίστοιχα κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2012 και, κατά την ημερομηνία αυτή, οι τρέχουσες υποχρεώσεις τους υπερέβαιναν του κυκλοφορούντος ενεργητικού τους κατά €3.602.798 και 64.452.822 αντίστοιχα. Στα πιο πάνω ποσά συμπεριλαμβάνεται ποσό οφειλόμενο σε τραπεζιτικό ίδρυμα ύψους €3.056.030 που αντιπροσωπεύει τις τρέχουσες δόσεις και τους καθυστερημένους τόκους των τραπεζιτικών διευκολύνσεων.

$25.$ ΩΣ ΔΡΩΣΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΜΟΝΑΔΑ (συνέγεια)

Το Συγκρότημα και η Εταιρία δεν είναι σε θέση να προβούν σε πλήρη αποπληρωμή του πιο πάνω ποσού χωρίς να εκποιήσουν μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων. Το Συγκρότημα και η Εταιρία θεωρούν ότι τυχών εκποίηση μέρους των περιουσιακών τους στοιχείων τη δεδομένη χρονική στιγμή λόγω της οικονομικής κρίσης, της μειωμένης ζήτησης και τιμών στην αγορά δεν θα απόβαινε συμφέρουσα, για αυτό το λόγω είναι σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες για μετατροπή των τραπεζιτικών διευκολύνσεων σε μακροπρόθεσμο δανεισμό.

Σε περίπτωση της μη υλοποίησης της πιο πάνω διευθέτησης το Συγκρότημα και η Εταιρία θα προβεί αναγκαστικά στην εκποίηση μέρους των περιουσιακών τους στοιγείων για να συνεχίσουν ως συνεγιζόμενες δραστηριότητες.

Επιπρόσθετα όπως αναφέρεται και στην σημείωση 16, η Εταιρεία έχει παραβιάσει τους όρους της Δανειακής Σύμβασης και ως εκ τούτου ενδέγεται η Τράπεζα να ζητήσει την αποπληρωμή του εν λόγω δανείου άμεσα και όγι βάση των προκαθορισμένων όρων. Η Εξέλιξη αυτή ενδέχεται να δημιουργήσει επιπρόσθετες άμεσες ταμειακές ανάγκες στην Εταιρεία με αποτέλεσμα να επιβαρύνει περισσότερο την ειδή βεβαρημένη οικονομική στενότητα της Εταιρείας.

Επίσης, η Εταιρεία έχει ποσά εισπρακτέα από την ιθύνουσα της όπως περιγράφεται στη σημείωση 24. Το εν λόγω ποσό δε μπορεί να εισπραχθεί χωρίς προηγουμένως να πουληθεί ή να αξιοποιηθεί το ακίνητο της Εταιρείας. Ως εκ τούτου και λαμβάνοντας υπόψη το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, η είσπραξη του ποσού αυτού θεωρείται αβέβαιη. Κάτι τέτοιο θα επιβάρυνε περισσότερο την οικονομική κατάσταση της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι το ποσό αυτό θα εισπραχθεί με τον τρόπο που αναφέρεται στη σημείωση 24.

26. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Κατά την 15/03/2013 η εταιρεία CPI Holdings Public Ltd κατείχε 120,000 μετοχές της Λαϊκής Τράπεζας Κύπρου οι οποίες αποκτηθήκαν στην τιμή των €0.04 με συνολικό κόστος €4,816.16.

Κατά την πιο πάνω ημερομηνία η εταιρεία δεν κατείχε οποιοσδήποτε άλλες καταθέσεις στις δυο τράπεζες Λαϊκής και Τράπεζας Κύπρου που να υπερβαίνει το ποσό €100,000.

κατάστασης Δεν υπήρχαν οποιαδήποτε άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της χρηματοοικονομικής θέσης.

27. ΕΓΚΡΙΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 30 Απριλίου 2012.

28. ΣΥΜΦΙΛΙΩΣΗ ΤΩΝ ΠΡΟΚΑΤΑΡΤΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

Η τελική ζημία μετά τη φορολογία, όπως παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος, ανήλθε σε €94,53 χιλ. σε σύγκριση με €51.93 χιλ. που ανακοινώθηκε στην ένδειξη αποτελέσματος. Η διαφορά των €42,60 γιλ. προκύπτει από την ολοκλήρωση του ελέγχου από τους εξωτερικούς ελεγκτές.