Cover 50 — Investor Presentation 2016

Nov 29, 2016

COVER 50 S.p.A. Company Presentation

Small Cap Conference, Borsa Italiana Milano – 29 Novembre 2016

Disclaimer

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PT – Azionariato & management

PT – Cenni storici

PT – Gamma Prodotti

COVER 50 S.p.A. disegna, produce e commercializza pantaloni sartoriali di alta gamma. I marchi della società sono PT01 (linea classica), PT05 (5 tasche), PT01 Woman Pants (linea dedicata ad un pubblico femminile) e PT Bermuda:

Le convenzioni nascono per essere infrante.

~ 71% dei ricavi 2015(*)

Prezzo medio di vendita: 180€ - 280€

Reinventare le tradizioni indossando la storia ogni giorno.

~ 16% dei ricavi 2015(*)

Prezzo medio di vendita: 160€ - 240€

Dedicato alle donne dal look sofisticato ogni giorno.

~ 10% dei ricavi 2015(*)

Prezzo medio di vendita: 180€ - 280€

Per un look estivo tutto l'anno.

~ 3% dei ricavi 2015(*)

Prezzo medio di vendita: 130€ - 180€

Volumi 2015

Oltre 300.000 pantaloni prodotti e distribuiti in tutto il mondo

( * ) Fonte: management

PT – Presenza internazionale

PT – Trend dei Ricavi

Evoluzione dei ricavi 2009-2016E

PT – Trend di redditività

Evoluzione della marginalità

PT – 1H16 Dati economico-finanziari

5% (25,6%) (25,7%) (23,8%) (24,0%) Data in milioni di Euro

Ricavi, EBITDA e Utile Netto (1H16 vs 1H15)

PT – 1H16 Principali dati economico-finanziari

Data in Euro millions

Conto Economico	1H15		1H16		Flussi di Cassa	1H 2015	1H 2016
Ricavi	12,9	100,0%	13,6	100,0%	Flusso di cassa operativo	3,3	3,4
Consumi Altri costi diretti	(2,9) (3,8)	(22,8%) (29,3%)	(2,9) (4,0)	(21,4%) (29,4%)	Utile Netto Variazioni non monetarie	2,2 0,2	2,6 0,3
Margine di Contribuzione	6,2	47,9%	6,7	49,3%	Variazione CCN	0,8	0,6
Totale costi indiretti	(2,9)	(22,3%)	(3,2)	(23,6%)	Flusso di cassa dagli investimenti	(1,0)	(0,3)
EBITDA	3,3	25,6%	3,5	25,7%	Flusso di cassa dalle attività finanziarie	5,0	(2,2)
Ammortamenti	(0,2)	(1,8%)	(0,2)	(1,7%)	Aumento di capitale	7,4	-
EBIT	3,1	23,8%	3,3	24,0%	Uscite per debiti di natura finanziaria Entrate derivanti dalle attività finanziarie	(0,0) 0,1	(0,0) -
Utile Netto	2,2	17,4%	2,6	19,3%	Dividendi	(2,5)	(2,2)
Stato Patrimoniale		1H 2015		1H 2016	Flusso di cassa netto	7,2	0,9
Immobilizzazioni		1,6		2,3	Cassa al 31/12/14	4,7
Capitale Circolante Netto		6,2		7,8	Cassa al 30/06/15	11,9
Altre attività e passività non correnti		(0,6)		(0,8)	Cassa al 31/12/15 Cassa al 30/06/16	11,2 12,1
Capitale Investito Netto		7,2		9,3
Patrimonio Netto		19,2		21,4
PFN/(Cassa)		(12,0)		(12,1)
Tot. Passivo		7,2		9,3

PT – Dati finanziari al 30 sett. 2016 & pre-chiusura 2016

Data in milioni di Euro

Conto Economico	IIIQ 2015		IIIQ 2016
Ricavi	22,1	100,0%	22,6	100,0%	+2,3%
Consumi	(5,4)	(24,3%)	(5,6)	(24,9%)
Altri costi diretti	(5,9)	(26,9%)	(6,1)	(26,9%)
Margine di contribuzione Costi del personale Marketing e distribuzione Costi di progettazione Costi showroom	10,8 (2,2) (0,7) (0,2) (0,3)	48,8% (9,9%) (3,0%) (1,1%) (1,2%)	10,9 (2,4) (0,7) (0,2) (0,3)	48,2% (10,5%) (3,3%) (1,2%) (1,3%)
					+8,4%
					+13,0%
Altri costi operativi	(0,7)	(3,3%)	(0,8)	(3,4%)
Totale costi indiretti	(4,1)	(18,4%)	(4,4)	(19,3%)
EBITDA	6,7	30,4%	6,5	28,9%	-3,5%

La riduzione dell'EBITDA al 30 settembre 2016 è principalmente dovuta all'incremento dei costi indiretti (+9,0%; costi del personale e di marketing);

I ricavi 2016 attesi sono pari a 25,2 mln di Euro (circa +2% rispetto all'esercizio 2015).

PT – Il percorso di crescita dall'IPO e le sfide future

H.Q.

Ricavi 1H 2016 vs 1H 2015: +3,8%

Ricavi 1H 2016 vs 1H 2015: +20,3%

• Costituzione di PT Pantaloni Torino Corp. con sede a New York
• Apertura a New York del quarto showroom
• Ingresso di E. Paschetto (ex Slowear Incotex) come nuovo VP per il Nord America con l'obiettivo di proseguire il percorso di crescita sul mercato nordamericano
• Circa 1,0 mln di Euro investiti per lo sviluppo del mercato americano dall'IPO
• Rafforzamento del team di comunicazione e marketing (3 nuovi ingressi)

I RISULTATI OTTENUTI LE SFIDE FUTURE

• Paesi target:
• Prosecuzione del percorso di crescita:
• Nuovi mercati:

• Focus:

• Azioni per lo sviluppo del brand PT:
• Corporate communication
• Marketing & Pubblicità
• Visual merchandising
• Incremento della struttura con l'inserimento di nuove figure professionali

PT – Contatti

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Investor Relator Francesco Di Fazio investorrelations@coverweb.it

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