Cover 50

Earnings Release • Sep 15, 2016

Informazione Regolamentata n. 20068-11-2016		Data/Ora Ricezione 15 Settembre 2016 17:11:34	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Cover 50 S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	79113
Nome utilizzatore	:	COVER50NSS01 - Di Fazio
Tipologia	:	IRAG 02
Data/Ora Ricezione	:	15 Settembre 2016 17:11:34
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	15 Settembre 2016 17:26:35
Oggetto	:	RISPETTO AL 30/6/2015	RISULTATI SEMESTRALI IN CRESCITA
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

RISULTATI SEMESTRALI IN CRESCITA RISPETTO AL 30/06/2015

• Ricavi in crescita del 5,1% pari a 13,55 milioni di Euro (12,89 milioni di Euro al 30 giugno 2015)
• EBITDA pari a 3,47 milioni di Euro in crescita del 5,2% rispetto al I semestre 2015 (3,29 milioni di euro) con un EBITDA Margin pari al 25,6%
• Utile netto in crescita del 16,5% a 2,61 milioni di Euro rispetto a 2,24 milioni di Euro al 30 giugno 2015 (con un'incidenza sui ricavi pari a circa il 19,2%)
• Posizione Finanziaria Netta positiva pari a 12,14 milioni di Euro (positiva per 11,22 milioni di Euro al 31 dicembre 2015)

Torino, 15 settembre 2016 – COVER 50 S.p.A. comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato la relazione semestrale al 30 giugno 2016.

I ricavi nel primo semestre 2016 si sono assestati a 13,55 milioni di Euro (12,89 milioni di Euro al 30 giugno 2015), caratterizzati dalla predominante componente estera e dalla crescita sulle linee di prodotto PT05 e PT01. I ricavi sui mercati esteri costituiscono circa il 56% dei ricavi totali; fra questi Giappone, Benelux, Germania e Francia rappresentano i mercati di maggiore dimensione.

Area Geografica	Ricavi I semestre 2016	Ricavi I semestre 2015	Differenze	Differenze percentuali
Italia Paesi UE Paesi extra UE	5.925 3.090 4.498	5.221 3.042 4.611	704 48 (113)	13,5% 1,6% (2,5%)
Totale	13.513	12.874	639	5,0%

Valori espressi in migliaia di Euro

La ripartizione dei ricavi per linea di prodotto evidenzia il fondamentale apporto della linea di prodotto PT01 che rappresenta il 68,5% dei ricavi totali e ha fatto registrare una crescita del 3,8%.

I ricavi della linea PT05 crescono del 20,3% rispetto al primo semestre del 2015, risultato del buon esito del riposizionamento del prodotto sul mercato.

I ricavi della linea PT01 Woman Pants sono aumentati dell'1,6%.

Linea	Ricavi I semestre 2016	Ricavi I semestre 2015	Differenze	Differenze percentuali
PT01	9.250	8.909	341	3,8%
PT05	2.242	1.863	379	20,3%
PT01 Woman Pants	1.357	1.335	22	1,6%
PT BERMUDA	642	693	(51)	(7,4%)
Altro	22	74	(52)	(70,3%)
Totale	13.513	12.874	639	5,0%

Valori espressi in migliaia di Euro

Il margine di contribuzione è cresciuto dell'8,0% a 6,67 milioni di Euro (6,17 milioni di Euro nel 2015) per effetto della buona dinamica delle vendite e della continua ricerca di efficienza a livello produttivo.

L'EBITDA è aumentato del 5,2% attestandosi a 3,47 milioni di Euro. L'EBITDA Margin è rimasto costante, pari al 25,6%, principalmente per effetto dell'incremento delle vendite e dell'incremento dei costi di comunicazione, marketing (Euro 0,62 milioni, +18,2% rispetto al primo semestre 2015) e personale dovuto all'inserimento di nuove figure professionali a sostegno del piano di sviluppo programmato (Euro 1,71 milioni +13,6% rispetto al primo semestre 2015).

Il risultato netto è pari a 2,61 milioni di Euro, equivalente al 19% dei ricavi, in crescita del 16,5% rispetto al primo semestre 2015.

Per quanto riguarda i dati patrimoniali e finanziari, al 30 giugno 2016 il capitale investito netto ammonta a 9,3 milioni di Euro ed è formato da capitale circolante netto per 7,8 milioni di Euro, immobilizzazioni per 2,3 milioni di Euro, attività non correnti pari a 0,4 milioni di Euro e passività non correnti per 1,2 milioni di Euro. La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2016, anche a seguito del pagamento del dividendo 2015 di 2,2 milioni di Euro, è positiva ed è pari a 12,14 milioni di Euro contro gli 11,22 milioni di Euro del 31 dicembre 2015.

In merito all'andamento della società controllata PT USA Corp. si precisa che la società, costituita nel settembre 2015, è ancora in fase di start up e che, nel corso del primo semestre 2016, non ha generato ricavi registrando invece un risultato economico negativo per circa 389 migliaia di Euro dovuti soprattutto ai costi

del personale e di locazione. Come meglio precisato nel paragrafo che segue, i primi ricavi si dovrebbero registrare a partire dal secondo semestre dell'esercizio e soprattutto nel corso del primo semestre 2017.

Eventi rilevanti avvenuti dopo il 30 giugno 2016:

Il 6 settembre ha iniziato la collaborazione con la PT USA Corp. il Sig. Emilio Paschetto che ricoprirà il ruolo di Executive Vice President della filiale nordamericana.

Formatosi alla Leicester University in Business Management and Entrepreneurship, Emilio Paschetto vanta una decennale esperienza nel settore "pantalone alto di gamma" maturata direttamente in Nord America (Stati Uniti & Canada) dove, nella precedente esperienza professionale, ha contribuito allo sviluppo del mercato raggiungendo negli anni importanti risultati nella category specifica "pantalone alto di gamma". In precedenza ha operato nell'ambito del settore moda su altri mercati internazionali quali Hong Kong, Spagna e Inghilterra.

La spedizione delle merci e la conseguente fatturazione ai clienti americani da parte di PT USA Corp. è iniziata nel mese di luglio.

Evoluzione prevedibile della gestione:

I risultati parziali della campagna vendite Cover 50 della primavera/estate 2017 evidenziano un aumento degli ordini per effetto della crescita della linea PT01 e PT05, quest'ultima testimonia l'adeguatezza del cambio di politica di posizionamento intrapresa lo scorso anno. Cambio di politica che in questa stagione ha riguardato la linea donna PT01WP i cui ordini sono in diminuzione ma per cui ci si attendono in futuro importanti risultati di crescita.

"La crescita globale in un contesto generale di riduzione dei consumi è più che soddisfacente e nella situazione economico attuale comporta l'aumento di quote di mercato" afferma Pierangelo Fassino, Presidente di Cover 50 S.p.A.

ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA DI APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE SEMESTRALE 2016:

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO	30/06/2016		30/06/2015
Ricavi delle vendite	13.513	99,7%	12.874	99,8%
Altri ricavi	39	0,3%	20,181	0,2%
Totale ricavi	13.552	100,0%	12.894	100,0%
Consumi	(2.894)	(21,4%)	(2.941)	(22,8%)
Façon, lavanderia, stireria	(2.484)	(18,3%)	(2.280)	(17,7%)
Provvigioni	(693)	(5,1%)	(669)	(5,2%)
Packaging	(374)	(2,8%)	(384)	(3,0%)
Trasporto	(377)	(2,8%)	(377)	(2,9%)
Altri costi diretti	(63)	(0,5%)	(74)	(0,6%)
Totale costi diretti	(6.886)	(50,8%)	(6.724)	(52,1%)
Margine di contribuzione	6.666	49,2%	6.171	47,9%
Costi del personale	(1.712)	(12,6%)	(1.507)	(11,7%)
Marketing e comunicazione	(624)	(4,6%)	(528)	(4,1%)
Costi progettazione	(172)	(1,3%)	(179)	(1,4%)
Costi showroom	(209)	(1,5%)	(166)	(1,3%)
Altri costi operativi	(482)	(3,6%)	(496)	(3,8%)
Totale costi indiretti	(3.199)	(23,6%)	(2.876)	(22,3%)
EBITDA	3.467	25,6%	3.295	25,6%
Ammortamenti e accantonamenti	(224)	(1,7%)	(233)	(1,8%)
EBIT	3.243	23,9%	3.062	23,7%
Proventi/(Oneri) finanziari netti	35	0,3%	(1)	0,0%
Proventi/(Oneri) straordinari	-	0,0%	1	0,0%
EBT	3.278	24,2%	3.062	23,8%
Imposte	(671)	(5,0%)	(825)	(6,4%)
Risultato netto	2.607	19,2%	2.237	17,4%

Valori espressi in migliaia di Euro

I dati dell'anno 2016 esposti nella presente relazione non sono soggetti a revisione volontaria.

Stato patrimoniale– Attivo

A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti Parte da richiamare - - Parte richiamata - - Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) B) Immobilizzazioni I - Immobilizzazioni immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento 956.351 1.092.120
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità - -
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere 80.068 16.863
dell'ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 35.688 35.785
5) Avviamento - -
6) Immobilizzazioni in corso e acconti - 25.000
7) Altre 157.273 168.515
Totale immobilizzazioni immateriali 1.229.380 1.338.283
II - Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati - -
2) Impianti e macchinario 105.641 102.327
3) Attrezzature industriali e commerciali 16.745 1.156
4) Altri beni 185.868 145.612
5) Immobilizzazioni in corso e acconti 5.250 16.000
Totale immobilizzazioni materiali 313.504 265.095
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) imprese controllate 9.763 9.763
b) imprese collegate - - c) imprese controllanti - -
d) altre imprese 1.646 1.646
Totale partecipazioni 11.409 11.409
2) Crediti
a) verso imprese controllate 720.591 551.116
esigibili entro l'esercizio successivo - -
esigibili oltre l'esercizio successivo 720.591 551.116
b) verso imprese collegate - -
c) verso controllanti - -
d) verso altri - -
720.591 Totale crediti 551.116
3) Altri titoli - -
4) Azioni proprie - -
Totale immobilizzazioni finanziarie 732.000 562.525
Totale immobilizzazioni (B) 2.274.884 2.165.903
C) Attivo circolante
I – Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 3.964.774 3.754.923

2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	-	-
3) Lavori in corso su ordinazione	-	-
4) Prodotti finiti e merci	2.798.551	2.756.010
5) Acconti	-	-
Totale rimanenze	6.763.325	6.510.933
II – Crediti
1) verso clienti	5.965.066	5.949.855
esigibili entro l'esercizio successivo	5.965.066	5.949.855
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
2) verso imprese controllate	99.719	4.713
esigibili entro l'esercizio successivo	99.719	4.713
esigibili oltre l'esercizio successivo
3) verso imprese collegate	-
4) verso controllanti
esigibili entro l'esercizio successivo
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
4-bis) Crediti tributari	733.571	1.074.826
esigibili entro l'esercizio successivo	521.296	860.715
esigibili oltre l'esercizio successivo	212.275	214.111
4-ter) Imposte anticipate	95.779	95.779
esigibili entro l'esercizio successivo	93.427	93.427
esigibili oltre l'esercizio successivo	2.352	2.352
5) verso altri	466.605	419.029
esigibili entro l'esercizio successivo	216.117	127.473
esigibili oltre l'esercizio successivo	250.488	291.556
Totale crediti	7.360.740	7.544.202
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1) Partecipazioni in imprese controllate	-	-
2) Partecipazioni in imprese collegate	-	-
3) Partecipazioni in imprese controllanti	-	-
4) Altre partecipazioni	49.499	49.499
5) Azioni proprie	-	-
6) Altri titoli	1.572.178	152.178
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	1.621.677	201.677
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	10.309.315	11.047.803
2) Assegni	206.675	-
3) Danaro e valori in cassa	1.719	3.888
Totale disponibilità liquide	10.517.709	11.051.691
Totale attivo circolante (C)	26.263.451	25.308.503
D) Ratei e risconti
Disaggio su prestiti	-	-
Ratei e risconti attivi	32.728	87.545
Totale ratei e risconti (D)	32.728	87.545
TOTALE ATTIVO	28.571.063	27.561.951

Valori espressi in migliaia di Euro

I dati al 30 giugno 2016 esposti nella presente relazione non sono soggetti a revisione volontaria.

Stato patrimoniale– Passivo

Importi in Euro	30/06/2016	31/12/2015
A) Patrimonio netto	19.229.960	21.024.897
I – Capitale	4.400.000	4.400.000
II - Riserva da sopraprezzo delle azioni	7.040.000	7.040.000
III - Riserve di rivalutazione	-	-
IV - Riserva legale	229.373	27.738
V - Riserve statutarie	-	-
VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio	-	-
VII - Altre riserve, distintamente indicate
Riserva straordinaria o facoltativa	7.143.136	5.512.074
Versamento in conto aumento di capitale	-	-
Varie altre riserve	12.387	12.388
Totale altre riserve	7.155.523	5.524.462
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Utile (perdita) dell'esercizio	2.607.152	4.032.697
Utile (perdita) residua	2.607.152	4.032.697
Totale patrimonio netto	21.432.048	21.024.897
B) Fondi per rischi e oneri
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili	194.667	185.450
2) Per imposte, anche differite	300.000	300.000
3) Altri
Totale fondi per rischi ed oneri	494.667	485.450
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	711.670	657.536
D) Debiti
1) Obbligazioni	-	-
2) Obbligazioni convertibili	-
3) Debiti verso soci per finanziamenti	-
4) Debiti verso banche	-	36.462
esigibili entro l'esercizio successivo	-	36.462
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
5) Debiti verso altri finanziatori	-
6) Acconti	-
7) Debiti verso fornitori	5.344.577	4.848.821
esigibili entro l'esercizio successivo	5.344.577	4.848.821
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
8) Debiti rappresentati da titoli di credito	-
9) Debiti verso imprese controllate
esigibili entro l'esercizio successivo
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
10) Debiti verso imprese collegate	-
11) Debiti verso controllanti	-
12) Debiti tributari	92.874	111.606
esigibili entro l'esercizio successivo	92.874	111.606
esigibili oltre l'esercizio successivo	-
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale	137.702	130.921

137.702	130.921
357.525	265.921
357.525	265.921
5.932.678	5.393.731
-	337
-	337
28.571.063	27.561.951
	-

Rendiconto finanziario

Secondo disposizione O IC 10	30/06/2016	30/06/2015
A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto) Utile (perdita) dell'esercizio	2.607.152	2.237.759
Imposte sul reddito	671.169	824.618
Interessi passivi/(interessi attivi)	(41.688)	(23.669)
(Dividendi)
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	734
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	3.237.367	3.038.708
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	93.368	82.433
Ammortamenti delle immobilizzazioni	198.811	171.213
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	-	-
Altre rettifiche per elementi non monetari	3.364	24.370
Totale rettifiche per elementi non monetari	295.543	278.016
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	3.532.910	3.316.724
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) delle rimanenze	(252.392)	30.120
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti	(15.211)	60.338
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	495.756	(71.854)
Decremento/(incremento) crediti diversi	253.490	919.375
Incremento/(decremento) debiti diversi	79.315	(134.422)
Totale variazioni del capitale circolante netto	560.958	803.557
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn	4.093.868	4.120.281
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	38.324	(701)
(Imposte sul reddito pagate)	(671.169)	(824.618)
(Utilizzo dei fondi)	(30.018)	(26.341)
4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche	3.431.005	3.268.621
Flusso finanziario della gestione reddituale (A)	3.431.005	3.268.621
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immobilizzazioni materiali/immateriali/finanziarie
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali/materiali/finanziarie		(308.526) (1.023.211)
Attività finanziarie
(Investimenti)/Disinvestimenti di attività finanziarie	(1.420.000)	50.336
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(1.728.526)	(972.875)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Rimborso finanziamenti	(36.462)	(35.946)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento		7.440.000
(Dividendi) pagati		(2.200.000) (2.500.000)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(2.236.462)	4.904.054
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(533.982)	7.199.800
Disponibilità liquide al 1° gennaio	11.051.691	4.703.926
Disponibilità liquide al 30 giugno	10.517.709	11.903.726

La relazione semestrale al 30 giugno 2016 è disponibile presso la sede della società e sul sito internet www.cover50.it all'interno della sezione bilanci e relazioni semestrali.

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COVER 50 S.p.A. è una società italiana che opera con il brand PT – Pantaloni Torino nel settore dell'abbigliamento, segmento dei pantaloni "alto di gamma" commercializzati con i marchi PT01, PT05, PT01 Woman Pants e PT Bermuda. Cover 50 commercializza i propri prodotti in circa 40 Paesi, tra cui Italia, Giappone, Benelux, Germania, USA, Francia, Austria, Spagna, Portogallo, Turchia, Russia, Svizzera, Emirati Arabi Uniti, Corea del Sud, Cina e Australia. Cover 50 si avvale di showroom a Milano, New York, Tokyo e Monaco di Baviera.

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