Conafi — Interim / Quarterly Report 2024

Sep 27, 2024

Conafi S.p.A.

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024

Relazione di revisione contabile limitata sul bilancio consolidato semestrale abbreviato

Crowe Bompani SpA Member Crowe Global Via Leone XIII, 14 20145 Milano Tel. +39 02 45391500 Fax +39 02 439071@crowebompani.it www.crowe.com/it/crowebompani

RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Agli Azionisti della Conafi S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata dell'allegato bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto analitico della redditività complessiva, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative della Conafi S.p.A. e controllate (Gruppo Conafi) al 30 giugno 2024. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Conafi al 30 giugno 2024, non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità, al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

Milano, 19 settembre 2024

https://www.crowe.com/it/crowebompani/ about-us/certificazioni-aziendali

Crowe Bompani SpA Member Crowe Global

Crowe Bompani SpA

Alessandro Rebora (Socio)

Relazione finanziaria semestrale

Gruppo Conafi

Al 30 Giugno 2024

Conafi S.p.a

• Sede legale: Via Aldo Barbaro, 15 - Torino

• Codice Fiscale, Partita IVA, Registro delle Imprese di Torino n° 05513630011

CARICHE SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE

Consiglio di Amministrazione

Andrea Dalla Chiara Presidente

Nunzio Chiolo Amministratore Delegato Simona Chiolo Consigliere Lorenza Ticli Consigliere Gerardino Garrì Consigliere

Collegio Sindacale

Paolo Spadafora	Presidente
Daniela Rosa Rendine	Sindaco Effettivo
Luigi Alfredo Carunchio	Sindaco Effettivo
Simona Valle	Sindaco Supplente
Marco Pedretti	Sindaco Supplente

Crowe Bompani S.p.A Società di Revisione

RELAZIONE FINANZIARIA SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

Struttura del Gruppo ………………………………………………………………………………………………………………4
Azionisti e andamento del titolo……………………………………………………………………………………………………5
Analisi della situazione economica e finanziaria del gruppo Conafi………………………………………………………….…7
Conto Economico sintetico …………………………………………………………………………………………………. …8
Stato Patrimoniale sintetico …………………………………………………………………………………………………9
Andamento delle società del Gruppo…………………………………………………………………….…………………………11
Fatti di rilievo del periodo…………………………….……………………………………………………………………….….18
Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio ………………………………………………………………….………….19
Evoluzione prevedibile della gestione nel primo semestre 2024……………………………………………………………………19
Principali rischi ed incertezze…………………………….…………………………………………………………………………19
Operazioni con parti correlate……………………………………………………………………………………………………20

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Prospetti e schemi di bilancio consolidato………………………………………………………………………………………….22
Stato Patrimoniale consolidato…………………………………………………………………………………………………23
Conto Economico consolidato………………………………………………………………………………………………….24
Prospetto della redditività consolidata complessiva…………………………………………………………………………25
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato ……………………………………………………………….…26
Rendiconto finanziario consolidato…………………………………………………………………………………………28
Note Illustrative……………………………………………………………………………………………………………………29
Parte A: Politiche contabili……………………………………………………………………………………………………29
- parte generale e principi di redazione…………………………………………………………………………29
- continuità aziendale……………………………………………………………………………………………30
- area e metodi di consolidamento………………………………………………………………………………32
- informativa di settore ……………………………………………………………………………………………34
- eventi e operazioni significative non ricorrenti, atipiche o inusuali………………………………………….….34
- operazioni con parti correlate,…………………………………………………………………………………34
- altre informazioni……………………………………………………………………………………….…….….37
Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale…………………………………………………………………….…………39
Parte C: Informazioni sul Conto Economico……………………………………………………………………………….…51
Parte D: Altre informazioni ……………………………………………………………………………………………….…59
Allegati al bilancio…….……………………………………………………………………………………………………………60
Attestazione ex art.81-ter del regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche e integrazioni……………………61

Struttura del Gruppo Conafi

al 30 Giugno 2024

(*) Nel corso del 1° semestre 2024 la Conafi S.pa. ha acquistato n. 48.095 azioni della controllata Iscc Fintech s.p.a portando la quota di controllo dal 61,52% al 61,89%

Azionisti e andamento del titolo

Principali dati per azione Conafi S.p.a

19.2 Utile per azione

Voci/Valori	30/06/24	30/06/23
Utile (perdita) d'esercizio	(346)	(798)
Numero di azioni ordinarie all'inizio dell'esercizio	36.941.792	36.941.792
Azioni emesse nell'esercizio	0	0
Numero di azioni ordinarie alla fine dell'esercizio	36.941.792	36.941.792
Numero medio ponderato di azioni ordinarie	36.941.792	36.941.792
Utile Base per Azione (Euro)	(0,009)	(0,022)

Azionista	% quota
Nusia S.p.A.	65,084
Alite S.p.A.	8,988
Laperchia Maria	6,962
Mercato	18,966

Dati aggiornati al 01/04/2024

Fonte: Consob e aggiornamento Società

Le quote sono calcolate sul capitale votante di Conafi S.p.A. pari a n. 64.422.475 diritti di voto. Nota: Nunzio Chiolo possiede il 100% di Nusia S.p.A. che detiene a sua volta la totalità del capitale sociale di Alite S.p.A. ; pertanto Nunzio Chiolo detiene complessivamente una quota pari al 74,072% del capitale votante di Conafi S.p.A.

Trend del titolo CONAFI

Il titolo nella prima parte dell'anno ha visto scendere la quotazione da 0,27 Euro fino a 0,18 Euro tra Aprile e Maggio. Da metà maggio il prezzo ha ripreso una quotazione intorno a 0,21 Euro.

La comunicazione finanziaria

Conafi mantiene un dialogo costante con i suoi Investitori attraverso una politica di comunicazione svolta dalla funzione di Investor Relations interna ed esterna, cui è affidato il compito di gestire i rapporti con la comunità finanziaria.

Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito istituzionale www.conafi.it alla sezione Investor Relations, che raccoglie tutti i documenti economico-finanziari dalla quotazione ad oggi (comunicati stampa, presentazioni istituzionali, pubblicazioni periodiche e aggiornamenti in tempo reale sul titolo).

Sono inoltre disponibili agli azionisti i seguenti contatti:

CONAFI S.P.A.
Via Aldo Barbaro 15, Torino 10143, ITALIA
Tel: +39 011 7710320
Fax: +39 011 3719488
e-mail: investor_relator@conafi.it

Calendario finanziario 2024

26 marzo 2024	CdA: Esame ed approvazione Progetto di Bilancio 2023
05 giugno 2024	Assemblea degli Azionisti: Approvazione del Bilancio di esercizio 2023
19 settembre 2024	CdA: Esame e approvazione della Relazione Finanziaria al 30.06.2024

Internal Dealing

Riguardo alle partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche in Conafi SpA., si fornisce nelle tabelle che seguono l'informativa richiesta dall'art. 152 octies del Regolamento Consob n° 11971 del 14/5/99 e successive modifiche e integrazioni.

Cognome e Nome	Ruolo	Società Partecipata	N. azioni possedute al 31/12/2022	N. azioni acquistate	N. azioni vendute	N. azioni possedute a fine 2023
Chiolo Nunzio	Amministratore Delegato	Conafi S.p.A.	23.859.212 (*)			23.859.212 (*)
Laperchia Maria	Dirigente	Conafi S.p.A.	2.242.438			2.242.438

(*) di cui n. 23.859.212 azioni possedute indirettamente tramite le società controllate NUSIA S.p.A. e ALITE S.p.A.

Il numero di azioni possedute è calcolato sul numero totale delle azioni che compongono il capitale sociale di Conafi S.p.A. pari a numero 36.941.792 azioni ordinarie prive di valore nominale.

Azioni proprie: Piano di buy back

Aggiornamento programma di acquisto azioni proprie

L'Assemblea degli azionisti della Conafi S.pa. non ha inteso deliberare l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie che pertanto non ha avuto corso nel periodo di riferimento.

In riferimento al programma di acquisto di azioni della controllata ISCC Fintech SpA, come deliberato dal Consiglio di Amministrazione di Conafi in data 28 settembre 2023, la Conafi S.p.a nell'esercizio 2023 e nel primo semestre 2024 ha acquistato complessivamente n. 133.952 azioni per un investimento pari a 454 m€. A seguito di questo incremento la società deteneva alla data di riferimento n. 7.983.952 azioni della ISCC Fintech S.p.A società quotata all'EGM pari al 61,89% .

Analisi della situazione economica e finanziaria del Gruppo Conafi

Il Gruppo Conafi combina al suo interno attività operative nel settore del Credit Management realizzate dalle società ISCC Fintech e Lawyers , nel settore della mediazione creditizia rappresentate dalla Prestito' Sr.l. e asset di crediti finanziari e di investimenti in titoli di proprietà della controllante.

La società ISCC Fintech Spa, quotata al mercato Euronext growth Milan, è attiva nel settore del Credit management. La sua attività consiste nell'analisi approfondita, nel successivo acquisto di portafogli granulari di crediti unsecured (finanziari e utilities senza garanzia sottostante) e deteriorati (cosiddetti "non performing loans" o "NPL") e nella gestione completa del recupero del credito in via giudiziale e stragiudiziale.

La società operativa nel credit management ha prodotto proventi caratteristici (Ifrs) per 4.196 m€, che raffrontati con i proventi caratteristici del 1° semestre 2023 pari a 1.020 m€, , evidenziano un significativo incremento dovuto principalmente alle operazioni di valorizzazione dei portafogli , non presenti nel 2023 , che hanno generato proventi per 2.841m€.

Le intense, approfondite e diversificate attività svolte sui portafogli di crediti NPL hanno oltretutto consentito di enucleare fino alla data di riferimento circa n. 4.000 posizioni per un GBV di circa 45 milioni di Euro caratterizzate da una piena solvibilità e aventi dunque le caratteristiche idonee per il loro positivo recupero giudiziale tramite assegnazione in gestione alla controllata LAWYERS, consentendo così di realizzare progressivamente nei prossimi periodi un flusso di ricavi stabile.

La società Lawyers S.r.l. di cui la ISCC Fintech detiene il 33%, svolge principalmente le attività di consulenza legale per i crediti di proprietà della ISCC Fintech attraverso la sua rete di partners di circa 200 avvocati convenzionati sul territorio nazionale specializzati nel recupero crediti. Nel 1° semestre 2024 ha proseguito la lavorazione giudiziale affidatale dalla ISCC Fintech di oltre 4.000 procedure di recupero giudiziale incardinate per conto della stessa. La riduzione dei proventi di periodo è dovuta alla riduzione quantitativa di azioni legali affidate e poste in essere rispetto al 1° semestre 2023.

La società controllata Prestito' S.r.l. ha proseguito le attività legate al collocamento in qualità di mediatore creditizio su finanziamenti CQSP ( cessione quinto dello stipendio e della pensione) nel settore RETAIL .

Nell'esercizio La Conafi S.p.a. ha inoltre proseguito le attività di gestione di un portafoglio di crediti finanziari deteriorati di proprietà e le attività previste dagli accordi di dismissione dell'attività di intermediazione raggiunti con gli istituti mandanti.

La gestione dell'asset allocation , condotta da un'apposita struttura interna facente capo all' A.D , è impostata sulla base di logiche di investimento sviluppate internamente e gestite secondo modelli che prevedono di privilegiare orizzonti temporali di breve termine mediante apposite analisi di mercato. Nel corso del primo semestre le attività di asset managment hanno generato un risultato netto negativo per 315 m€ , in netta controtendenza con i risultati positivi del primo semestre 2023 .

I dati di stato patrimoniale e di conto economico al 30.06.24 sono stati predisposti in conformità agli IAS/IFRS e sono comparati rispettivamente ai dati del bilancio consolidato al 31.12.23 e al 30.06.23.

Si informa che gli schemi utilizzati sono coerenti con la nuova attività di holding di partecipazioni della controllante. In particolare:

• I prospetti contabili relativi allo stato patrimoniale seguono una rappresentazione delle attività e passività che mette in evidenza la differente durata delle poste patrimoniali.
• I prospetti relativi al conto economico seguono uno schema scalare adatto ad evidenziare il risultato operativo al lordo della società.

Si riportano qui di seguito alcune tabelle con i principali aggregati economici e patrimoniali seguite da una breve descrizione delle maggiori differenze intervenute fra i due periodi di riferimento.

Per riconciliare i dati riportati nei prospetti sintetici con i dati indicati negli schemi di bilancio riportiamo qui di seguito l'elenco delle aggregazioni effettuate:

Nel conto economico:

• Risultato delle attività finanziarie e delle partecipazioni: somma delle voci Risultato netto di attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico , e Utile ( perdite) delle partecipazioni
• Rettifiche e ammortamenti: somma delle voci Accantonamenti e Rettifiche su crediti, e Ammortamenti
• Proventi e oneri finanziari: somma delle voci Proventi finanziari e Oneri finanziari

Nello stato patrimoniale:

• Immobilizzazioni : somma delle voci Immobilizzazioni immateriali e Immobilizzazioni materiali
• Attività finanziarie e crediti non correnti : somma delle voci Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, Altri crediti non correnti, e Attività fiscali anticipate

Conto Economico 30/06/2024

Conto Economico Sintetico : VALORI	30/06/24	30/06/23	Variazione %
RICAVI	4.755	1.589	199,2%
Costi per prestazioni di servizi	(148)	(186)	(20,4%)
Costi del personale	(1.659)	(1.577)	5,2%
Altri costi operativi	(2.618)	(1.713)	52,8%
TOTALE COSTI	(4.425)	(3.476)	27,3%
RISULTATO OPERATIVO LORDO	330	(1.887)	(117,5%)
Risultato delle attività finanziarie e delle partecipazioni	(315)	711	(144,3%)
Rettifiche e ammortamenti	(23)	(58)	(60,3%)
RISULTATO OPERATIVO NETTO	(8)	(1.234)	(99,4%)
Proventi e oneri finanziari	64	67	(4,5%)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	56	(1.167)	(104,8%)
Imposte su reddito	(137)	(63)	117,5%
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	(81)	(1.230)	(93,4%)
Risultato d'esercizio di pertinenza di terzi	265	(432)	(161,3%)
RISULTATO DELL'ESERCIZIO DEL GRUPPO	(346)	(798)	(56,6%)
Conto Economico Sintetico : INDICATORI	30/06/24	30/06/23	Variazione %
ROE ( utile / patrimonio netto)	(2,7%)	(5,3%)	(49,3%)

I primi 6 mesi del 2024 chiudono con un risultato netto consolidato di gruppo negativo per 346 m€, contro una perdita di 798 m€ al 30 giugno 2023, evidenziando un netto miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, che beneficiava di andamento molto positivo delle attività finanziarie valutate al fair value..

Il risultato operativo lordo infatti che non include le attività finanziare al fair value passa in territorio positivo segnando + 330 m€ rispetto al risultato di –1.887 m€ al 30 giugno 2023 grazie all'incremento dei proventi dell'attività di recupero crediti NPL della controllata ISCC Fintech S.p.a, sostenuti dalle operazioni di valorizzazione dei portafogli mediante la cessione pro soluto di una porzione degli stessi.

I ricavi, pari a 4.755 m€ (1.589 m€ al 30.06.23), fanno segnare complessivamente un incremento del 199 % . La voce si compone di ricavi per servizi pari a 310 m€ (368 m€ al 30.06.23) relativi in prevalenza alle commissioni di mediazione , servicing e accessori alla gestione dei crediti finanziari , di proventi finanziari su N.P.L della società controllata ISCC pari a 4.196 m€ (1.020 m€ al 30.06.23), e di altri proventi per 249 m€ (201 m€ al 30.06.23).

I proventi finanziari su NPL in particolare sono relativi ai ricavi caratteristici della ISCC che traggono origine dalla lavorazione e dall'attività di valorizzazione dei portafogli di crediti NPL e derivano dal recupero stragiudiziale (in prevalenza da Phone Collection) e giudiziale (tramite la LAWYERS), con ricavi da incassi da piani di rientro, recupero spese e transazioni pari a 1.355 m€, e ricavi da rivendita pari a 2.841 m€ (nessun ricavo da rivendita nel 2023).

I costi, pari 4.425 m€ rispetto a 3.476 m€ nello stesso periodo del 2023 sono in aumento 27,3% per effetto della struttura dei costi dell'attività di recupero NPL direttamente correlati alle attività di valorizzazione del portafoglio che nel semestre hanno fatto registrare un incremento significativo.

In particolare i Costi per prestazioni di servizi , relativi a commissioni passive e oneri di servicing e accessori derivanti dall'attività della capogruppo, sono in diminuzione del 20,4 %.

Il Costo del personale pari a 1.659 € (1.577 m€ al 30.06.23) si suddivide tra costo del personale dipendente pari a 942 m€ (974 m€ al 30.06.23), e costo di amministratori e collegio sindacale pari a 717 m€ (603 m€ al 30.06.23). Il costo degli amministratori complessivamente è in aumento principalmente per l'impatto di competenza del 1° semestre pari a 100 m€ del compenso variabile all'A.D. della controllante approvato nell'ultima assemblea.

Il n° medio dei dipendenti espresso in termini di F.T.E è passato da 32 a 30 unità medie rispetto al 30.06.23.

Anche gli Altri costi operativi pari a 2.618 m€ rispetto a 1.713 m€ nel 1° semestre 2023 , sono aumentati per effetto dei costi di struttura delle attività di recupero NPL, e in particolare per le maggiori spese di valorizzazione del portafoglio, di consulenza e legali per il recupero. Per correlazione con i ricavi conseguiti mediante la cessione pro soluto di crediti NPL, vengono contabilizzate a conto economico nello stesso periodo le spese per le consulenze legali e per le imposte e i contributi connessi al recupero giudiziale dei crediti ceduti.

Al di sotto del risultato operativo lordo il Risultato delle attività finanziarie e partecipazioni che è negativo per 315 m€ ( positivo per 711 m€ al 30.06.23) riguarda esclusivamente il risultato netto dell'asset management classificato nelle attività finanziarie valutate al fair value .

La voce Rettifiche e ammortamenti pari a 23 m€ (58 m€ nello stesso periodo 2023) ricomprende gli accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri, le rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti e le rettifiche di valore sulle immobilizzazioni. In particolare gli impairment su crediti hanno impattato positivamente per 81m€, gli ammortamenti per 33 m€ e i fondi rischi hanno generato un accantonamento complessivo di 71 m€.

I Proventi finanziari pari a 64 m€ ( 67 m€ al 30.06.23)riguardano sia gli interessi maturati sulle giacenze di conto corrente e sugli investimenti obbligazionari che gli interessi maturati e incassati derivanti dall'attività di recupero degli insoluti del portafoglio residuo di crediti finanziari.

Le Imposte sul reddito pari a 137 m€ sono costituite principalmente dalle imposte correnti per 80 m€ e dal rigiro delle imposte anticipate e differite ires per 57 m€.

Per maggiori dettagli e informazioni sulle dinamiche delle voci di bilancio si rimanda alle tabelle riportate nelle Note di commento alla relazione semestrale consolidata

Per quanto riguarda invece i commenti relativi all'andamento della produzione effettuata si rimanda alla relazione sulla gestione alla parte dedicata all'andamento delle società del Gruppo.

Stato Patrimoniale 30/06/24

Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23	Variazione %
Immobilizzazioni	393	339	15,9%
Partecipazioni	7	7	0,0%
Attività finanziarie e crediti non correnti	845	1.330	(36,5%)
Crediti finanziari correnti	11.091	10.825	2,5%
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	3.203	1.916	67,2%
Altre attività correnti	2.860	5.909	(51,6%)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	4.160	2.502	66,3%
TOTALE ATTIVO	22.559	22.828	(1,2%)
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23	DELTA%
Patrimonio netto di Gruppo	12.570	13.027	(3,5%)
Patrimonio di pertinenza di Terzi	4.664	4.441	5,0%
Passività non correnti	1.087	989	9,9%
Passività finanziarie	1.020	1.087	(6,2%)
Altre passività correnti	3.218	3.284	(2,0%)
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	22.559	22.828	(1,2%)

Le attività finanziarie e i crediti non correnti includono al 30.06.24 crediti verso banche per 427 m€, relativi al credito di durata pluriennale maturato alla stipula dell'accordo di migrazione con il principale istituto mandante dell'attività di intermediazione svolta fino a fine 2017, e i crediti per Attività fiscali anticipate pari a 418 m€.

I crediti finanziari correnti pari a 11.091 m€ sono in aumento del 2,4% rispetto al 31.12.23 . Nella presente voce di bilancio viene allocato sia il portafoglio residuo di crediti verso la clientela per finanziamenti contro cessione del quinto per 1.446 m€ (1.528 m€ al 31.12.23) che il portafoglio crediti NPL acquistati e di proprietà della controllata ISCC Fintech il cui valore di bilancio è pari a 9.645 m€ (9.297 m€ al 31.12.23) e che ha prodotto incassi nel semestre per 4.970 m€ rispetto a 1.077m€ del 1° semestre 2023 . L'incremento di valore di bilancio del portafoglio NPL è legato ai costi delle attività di valorizzazione del trimestre quali onorari e spese legali sostenuti nel periodo e inclusi nei crediti al costo ammortizzato.

Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono pari a 3.203 m€ . Si tratta del portafoglio di titoli obbligazioni e fondi comuni che ha impattato negativamente sul conto economico del semestre per 315 m€ .

Le altre attività correnti pari a 2.860 m€,comprendono attività fiscali correnti per 72 m€ (172 m€ al 31.12.23) e altre attività 2.788 m€ (5.737 m€ al 31.12.23). Queste ultime includono principalmente la parte corrente dei crediti maturati alla sottoscrizione dell'accordo di migrazione con il principale ex istituto finanziatore pari a 988 m€, sia i risconti attivi inerenti gli oneri di finanziamenti ceduti pro-soluto di cui la capogruppo ha mantenuto la titolarità del contratto per 371 m€, che altri risconti attivi relativi all'attività di recupero crediti non direttamente imputabili alla voce crediti finanziari.

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, pari a 4.160 m€ (2.502 m€ al 31.12.23) sono costituite dai depositi di conto corrente presso istituti bancari. L'incremento della liquidità ha avuto come principale fattore la cessione dei una porzione di portafoglio NPL per un valore di ca. 3,15 milioni di Euro.

La posizione finanziaria netta al 30.06.24 pari a 7.351 m€ contro 6.570 m€ al 31.12.23, fa registrare un incremento significativo causato principalmente dall'impatto finanziario dell'attività caratteristica di credit management..

Il patrimonio netto consolidato di Gruppo, la cui movimentazione è evidenziata dettagliatamente nel "prospetto delle variazioni di patrimonio netto al 30.06.24" è pari a 12.570 m€, in diminuzione di 457 m€ rispetto al primo semestre del 2023, principalmente per il risultato della redditività complessiva consolidata di Gruppo negativo di 346 m€ nel semestre, e per l'effetto degli acquisti di azioni della controllata ISCC che incidono per 111 m€ sul patrimonio netto di Gruppo e 42 m€ su quello di terzi.

Le passività non correnti sono pari a 1.087 m€ sono relative ai fondi per rischi e oneri e al fondo TFR .

Le passività finanziarie pari a 1.020 m€ ( 1.087 m€ al 31.12.23) accolgono in prevalenza i debiti verso banche, clienti e amministrazioni terze cedute relativi all'attività finanziaria interrotta.

Le altre passività correnti pari a 3.218 m€, (3.284 m€ al 31.12.23) accolgono i debiti di funzionamento quali i debiti verso fornitori, le passività fiscali, e i risconti passivi di commissioni attive a maturazione pluriennale di un portafoglio residuo di finanziamenti ceduti pari a 461 m€.

Per maggiori dettagli e informazioni sulle dinamiche delle voci di bilancio si rimanda alle tabelle riportate nelle Note di commento alla relazione semestrale consolidata

Posizione finanziaria netta 30/06/24

Voci/Valori	30/06/24	31/12/23	Variazione%
Disponibilità liquide in cassa	5	4	25,0%
C/C di corrispondenza attivi	4.155	2.498	66,3%
Liquidità finanziaria (A)	4.160	2.502	66,3%
C/C di corrispondenza passivi	0	0	0,0%
Liquidità finanziaria netta (B)	4.160	2.502	66,3%
Portafoglio Attività e passività finanziarie al fair value	3.203	1.916	67,2%
Liquidità da ricevere da banche per vendita titoli da regolare	0	2.169	(100,0%)
Debiti per estinzioni anticipate e rimborsi	(12)	(17)	(29,4%)
Saldo Finanziario Corrente ( C )	3.191	4.068	(21,6%)
Posizione Finanziaria Netta ( B + C )	7.351	6.570	11,9%

Il personale

Al 30 giugno 2024 il Gruppo Conafi dispone di una forza lavoro pari a 38 unità di cui 31 dipendenti e 7 lavoratori a progetto, mentre al 30 giugno 2023 il Gruppo Conafi disponeva di una forza lavoro pari a 46 unità di cui 31 dipendenti e 15 lavoratori a progetto.

Nel prospetto sottostante si riporta invece il numero medio dei dipendenti calcolato come media aritmetica del numero dei dipendenti risultanti alla fine di ogni mese considerando convenzionalmente al 50% il lavoratore soggetto ad una riduzione dell'orario di lavoro (FTE).

5.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

Personale dipendente	30/06/24	30/06/23	Variazioni assolute
Dirigenti	3	3	0
Impiegati	21	19	2
Operai	2	2	0
Altro personale	4	8	(4)
Totale	30	32	(2)

Andamento delle società del Gruppo

Conafi S.p.A. ( Capogruppo)

La società è quotata presso Borsa Italiana sul mercato M.T.A dall'aprile 2007.

Nel mese di dicembre 2017 ha modificato l'oggetto sociale da intermediario finanziario a società holding di partecipazioni.

Il 22 maggio 2018 la società ha modificato la propria denominazione sociale da" Conafi Prestitò S.p.a" a "Conafi S.p.a." .

In data 18 dicembre 2019, Conafi ha costituito la società ISCC (Integrated System Credit Consulting) S.r.l. ora ISCC Fintech S.p.a, avente ad oggetto l'attività di recupero crediti. Attraverso la ISCC Fintech S.p.a. e la partecipata Lawyers Società tra Avvocati S.r.l , il Gruppo ha inteso razionalizzare le proprie attività e mettere a frutto l'esperienza maturata in 30 anni di attività in ambito finanziario, focalizzandosi nel settore del recupero crediti. Il 22 dicembre 2021 si è perfezionato il processo di quotazione della ISCC Fintech S.p.a , con l'ammissione in data 22/12/2021 delle azioni e dei warrant della ISCC alle negoziazioni sull'Euronext Growth Milan.

Contestualmente la Conafi S.p.a opera nel settore della mediazione creditizia attraverso la società interamente controllata Prestitò S.r.l.

Sintesi del bilancio al 30 giugno 2024 redatto secondo i principi contabili internazionali.

(Valori espressi in euro)

Stato Patrimoniale 30/06/24

Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23
Immobilizzazioni	22.591	24.851
Partecipazioni	759.056	606.117
Attività finanziarie e crediti non correnti	4.102.100	4.563.074
Attività non correnti in via di dismissione	0	0
Crediti finanziari correnti	1.445.924	1.527.837
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	3.203.020	1.915.986
Altre attività correnti	2.316.690	4.514.664
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	736.476	466.758
TOTALE ATTIVO	12.585.857	13.619.287
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23
Patrimonio netto	9.215.229	10.355.473
Passività non correnti	939.200	869.583
Passività finanziarie	1.018.656	1.086.401
Altre passività correnti	1.412.772	1.307.830
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	12.585.857	13.619.287

Commento allo stato patrimoniale

Le partecipazioni pari a 759 m€ sono relative per 752 m€ al valore di carico della quota del 61,89% della controllata ISCC Fintech e per 7 m€ ad un'altra partecipazione di minoranza. Nel corso del 2024 la Conafi. ha acquistato n. 48.095 azioni della controllata IScc Fintech s.p.a portando la quota di controllo dal 61,52% al 61,89%. La partecipazione in ISCC è valutata al costo d'acquisto pari a 752 m€ (599 m€ al 31.12.23) mentre il valore di mercato della stessa quota rilevato all' Euronext Growth Milan il 30.06.24 è pari a 21.237 m€ ( 28.387 m€ al 31.12.23) . La società ha ricevuto gratuitamente n.1.962.500. "Warrant ISCC Fintech 2021 – 2024" assegnati nel rapporto di n.1 warrant ogni n. 4 azioni ordinarie ai detentori di azioni ordinarie. Il portafoglio di warrant contabilmente a bilancio con un valore di carico pari a zero, risulta avere al 30.06.24 un valore di mercato pari a 124 m€ ( 26 m€ al 31.12.23). La partecipazione del 100% nella controllata Prestito' si mantiene svalutata interamente per effetto di impairment.

Le attività finanziarie e i crediti non correnti includono al 30.06.24 crediti verso banche per 427 m€, relativi alla quota non corrente del credito di durata pluriennale maturato alla stipula dell'accordo di migrazione con il principale istituto mandante dell'attività di intermediazione svolta fino a fine 2017, i crediti per Attività fiscali anticipate pari a 290 m€ . Oltre a queste partite sono compresi anche i crediti non correnti verso la controllata ISCC , quali il finanziamento pari a 1.350 m€ e la quota non corrente del credito verso la controllata ISCC per la cessione del software pari a 2.034 m€.

I crediti finanziari correnti pari a 1.446 m€, (1.528 m€ al 31.12.23) sono relativi ai crediti deteriorati verso la clientela per finanziamenti contro cessione del quinto in diminuzione rispetto al 31.12.2023 del 5,3% principalmente per effetto delle attività di recupero.

Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono pari a 3.203 m€ . Si tratta del portafoglio di titoli, obbligazioni e fondi comuni che ha impattato negativamente sul conto economico del semestre per 315 m€.

Le altre attività correnti pari a 2.317 m€,comprendono attività fiscali correnti per 25 m€ (114 m€ al 31.12.23) e altre attività 2.292 m€ (4.401 m€ al 31.12.23). Queste ultime includono la parte corrente dei crediti maturati alla sottoscrizione dell'accordo di migrazione con il principale istituto finanziatore pari a 889 m€, la parte corrente del credito verso la controllata ISCC Fintech per la cessione della piattaforma pari a 540 m€, e risconti attivi inerenti gli oneri di finanziamenti ceduti pro-soluto di cui la società ha mantenuto la titolarità del contratto per 372 m€ .

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, pari a 736 m€ (467 m€ al 31.12.23) sono costituite dai depositi di conto corrente presso istituti bancari.

La posizione finanziaria netta al 30.06.24, pari a 3.928 m€ contro i 4.535 m€ al 31.12.23, ha fatto registrare un decremento del 13,4% .

Il patrimonio netto, è pari a 9.215 m€ (10.355 m€ al 31.12.23). La riduzione rispetto al 31.12.23 è relativa sostanzialmente alla perdita di periodo.

Le passività non correnti sono pari a 939 m€ sono relative ai fondi per rischi e oneri e al fondo TFR .

Le passività finanziarie pari a 1.019 m€ ( 1.086 m€ al 31.12.23) accolgono i debiti verso banche, clienti e amministrazioni terze cedute relativi all'attività finanziaria interrotta.

Le altre passività correnti pari a 1.413 m€, (1.307 m€ al 31.12.23) accolgono i debiti di funzionamento quali i debiti verso fornitori, le passività fiscali, e i risconti passivi di commissioni attive a maturazione pluriennale di un portafoglio residuo di finanziamenti ceduti pari a 461 m€.

Conto Economico 30/06/24

Conto Economico Sintetico : VALORI	30/06/24	30/06/23
RICAVI	254.028	281.561
Costi per prestazioni di servizi	(144.999)	(178.577)
Costi del personale	(569.638)	(472.193)
Altri costi operativi	(369.701)	(512.094)
TOTALE COSTI	(1.084.338)	(1.162.864)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	(830.310)	(881.303)
Risultato delle attività finanziarie e delle partecipazioni	(365.095)	690.822
Rettifiche e ammortamenti	(48.543)	14.545
RISULTATO OPERATIVO NETTO	(1.243.948)	(175.936)
Proventi e oneri finanziari	70.489	81.912
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	(1.173.459)	(94.024)
Imposte su reddito	19.444	(1.011)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	(1.154.015)	(95.035)
Risultato delle attività dismesse al netto delle imposte	13.771	16.390
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	(1.140.244)	(78.645)
Conto Economico Sintetico : INDICATORI	30/06/24	30/06/23
ROE ( utile / patrimonio netto)	(11,0%)	(0,7%)

Commento al conto economico

Il 1° semestre 2024 chiude con un risultato netto negativo di 1.140 m€, contro una perdita di 79 m€ al 30 giugno 2023. Il 1° semestre 2023 era stato caratterizzato positivamente dal risultato delle attività finanziarie del portafoglio titoli che avevano fatto registrare un risultato netto positivo per 691 m€ che messo a confronto con la perdita di tali attività conseguita nel 1° semestre 2024 di 365 m€, evidenzia uno scostamento tra i due periodi a confronto di circa 1.056 m€.

Il risultato operativo lordo negativo evidenzia infatti un lieve miglioramento da -881 m€ a -830 m€ nel primo semestre 2024.

I ricavi, pari a 254 m€ (282 m€ al 30.06.23), si compongono principalmente di ricavi per servizi relativi alle commissioni di servicing e di gestione dei crediti finanziari.

I costi , pari 1.084 m€ rispetto a 1.163 m€ nello stesso periodo del 2023 si riducono complessivamente del 6,7 % principalmente per la diminuzione degli oneri per servizi direttamente correlati ai ricavi per servizi, e agli altri costi operativi.

I Costi del personale pari a 570 m€ (472 m€ nello stesso periodo 2023) si suddividono tra costo del personale dipendente pari a 133 (141 m€ al 30.06.23) e costo di amministratori e collegio sindacale pari a 436 m€. (331 m€ al 30.06.23) . Il costo degli amministratori complessivamente è in aumento principalmente per l'impatto di competenza del 1° semestre 2024 pari a 100 m€ del compenso variabile all'A.D. approvato nell'ultima assemblea.

Gli Altri costi operativi pari a 370 m€ sono invece in significativa contrazione rispetto al 2023 (512 m€), per effetto principalmente di minori consulenze legali legate alle cause passive dell'attività finanziaria precedente.

Al di sotto del risultato operativo lordo il Risultato delle attività finanziarie e partecipazioni che è negativo per 365 m€ ( positivo per 691 m€ al 30.06.23) riguarda per 315 m€ il risultato netto dell'asset management classificato nelle attività finanziarie valutate al fair value ( positivo per 711 m€ nel 1° semestre 2023) .

I Proventi e oneri finanziari pari a 70 m€ ( 82 m€ al 30.06.23)riguardano sia gli interessi maturati sulle giacenze di conto corrente che gli interessi maturati e incassati derivanti dall'attività di recupero degli insoluti del portafoglio residuo di crediti

Iscc Fintech S.p.a.

La società ISCC Fintech Spa, avente ad oggetto l'attività di recupero crediti costituita in data 24 dicembre 2019, ha ricevuto l'apposita licenza richiesta alla Questura, ai sensi dell'art. 115 T.U.L.P.S., il 20 aprile 2020. In data 22 dicembre 2021 la società ha completato il processo di quotazione sull'Euronext Growth Milan. L'operazione di IPO, finalizzata all'ottenimento di risorse finanziarie per l'acquisto e la valorizzazione di portafogli di crediti NPL unsecured con size ticket contenute, ha consentito la raccolta di un controvalore complessivo di risorse pari a 14,5 milioni di Euro.

Nel 1° semestre 2024 ha proseguito le attività di acquisto portafogli NPL , recupero stragiudiziale e avvio azioni giudiziali realizzando proventi per 4,4 Milioni di euro rispetto a 1,1 Milioni di euro dello stesso periodo 2023. L'incremento dei ricavi caratteristici è scaturito dalla valorizzazione di crediti attraverso l'attività di cessione pro soluto a terzi , e in particolare di un portafoglio con un GBV di circa 10 milioni di Euro che ha consentito di realizzare circa 2,9 milioni di Euro di proventi, non presenti nel 1° semestre 2023.

La ISCC grazie ai propri modelli e sistemi di analisi e di valorizzazione dei portafogli di crediti NPL, attraverso l'estrazione progressiva dalle oltre n. 90.000 posizioni circa di proprietà, detiene alla data del 30.06.24 circa n. 4.000 posizioni, per un GBV di circa 45milioni di Euro, caratterizzate da una piena solvibilità e aventi dunque le caratteristiche idonee per il loro positivo recupero giudiziale tramite assegnazione in gestione alla controllata LAWYERS, per la generazione così di un flusso di ricavi stabile.

La ISCC detiene il 33% della LAWYERS Società tra Avvocati S.r.l. (di seguito, anche "LAWYERS"), che conta circa 200 avvocati convenzionati e specializzati nelle attività di recupero crediti giudiziale. La ISCC esercita il controllo di fatto della Lawyers S.t.a. S.r.l. per influenza dominante in conseguenza dei rapporti contrattuali in essere.

Sintesi del bilancio al 30 giugno 2024 redatto secondo i principi contabili internazionali.

(Importi in euro)

Stato Patrimoniale 30/06/24

Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23
Immobilizzazioni	3.297.155	3.508.030
Partecipazioni	3.300	3.300
Attività finanziarie e crediti non correnti	127.360	204.287
Crediti finanziari correnti	9.532.793	10.603.543
Altre attività correnti	1.898.820	1.841.487
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	3.112.643	1.962.799
TOTALE ATTIVO	17.972.071	18.123.446
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23
Patrimonio netto	12.218.185	11.399.822
Passività non correnti	3.636.867	3.614.789
Altre passività correnti	2.117.019	3.108.835
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	17.972.071	18.123.446

Commento allo stato patrimoniale

Il patrimonio netto della Società al 30 giugno 2024, dopo la rilevazione del risultato dell'esercizio e le variazioni intervenute nelle riserve, ammonta a 12.218 m€ a fronte di un patrimonio netto rilevato alla fine dello scorso esercizio di 11.400 m€.

Le disponibilità liquide in giacenza sui conti correnti della Società ammontano a 3.113m€ (1.963 m€ nel 2023) ed è in aumento per effetto del flusso di cassa positivo generato nel semestre dalla gestione caratteristica..

I crediti finanziari correnti pari a 9.533 m€ al 30.06.24 includono i portafogli di crediti NPL valutati al costo ammortizzato e comprensivi del costo ammortizzato e delle spese legali sostenute e costituiti da un valore nominale di crediti (GBV) di 795.200 m€ (852.801 m€ al 31.12.23).

Con riferimento alle immobilizzazioni la componente prevalente è relativa all'investimento di fine 2021 nell'acquisto supportato da perizia dalla controllante Conafi della piattaforma informatica, gestionale e tecnologica dalla stessa sviluppata e appositamente reingegnerizzata per gestire l'intero processo di valorizzazione e recupero del credito.

Le altre passività correnti sono composte principalmente da debiti verso la controllante, quali il finanziamento erogato dalla capogruppo Conafi SpA per 1.350 m€ e il debito verso la stessa per l'acquisto della piattaforma informatica.

Conto Economico 30/06/24

Conto Economico Sintetico : VALORI	30/06/24	30/06/23
RICAVI	4.394.400	1.149.306
Costi del personale	(879.997)	(957.065)
Altri costi operativi	(2.292.306)	(986.871)
TOTALE COSTI	(3.172.303)	(1.943.936)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	1.222.097	(794.630)
Rettifiche e ammortamenti	(240.421)	(338.115)
RISULTATO OPERATIVO NETTO	981.676	(1.132.745)
Proventi e oneri finanziari	(6.800)	(15.083)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	974.876	(1.147.828)
Imposte su reddito	(156.514)	(41.320)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	818.362	(1.189.148)
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	818.362	(1.189.148)

Commento al conto economico

Il bilancio semestrale al 30/06/24 redatto con i principi contabili internazionali IFRS evidenzia un utile netto di 818 m€

I ricavi caratteristici (Ifrs) pari a 4.394m€, raffrontati con i proventi caratteristici del 1° semestre 2023 pari a 1.149 m€, evidenziano un significativo incremento causato principalmente dalle operazioni di valorizzazione dei portafogli mediante cessione pro soluto, non presenti nel 2023 , che hanno generato proventi per 2.841 m€, oltre che da un incremento dei restanti ricavi generati dalle attività di recupero giudiziale e stragiudiziale.

La società ha evidenziato nel periodo una crescita della struttura dei costi, sostanzialmente per effetto delle maggiori spese connesse alla lavorazione del portafoglio e alle cessioni effettuate nel primo semestre 2024.

I costi del personale di 879 m€ (957 m€ al 30.06.23) sono rappresentati principalmente da compensi ad amministratori e sindaci compresi di oneri e spese per 246 m€ , compensi e contributi a collaboratori per 102 m€ e da salari e stipendi a dipendenti per 530 m€ (588 m€ nel primo semestre 2023)

Gli Altri costi operativi pari a 2.292 m€ accolgono altre spese amministrative e altri oneri di gestione tra cui consulenze fiscali, amministrative e commerciali e le competenze di periodo per spese legali e onorari di recupero crediti al costo ammortizzato.

Le rettifiche e ammortamenti si riferiscono ad ammortamenti del sistema gestionale ISCC WEB per 267 m€, e includono una ripresa netta dei fondi svalutazione crediti NPL di 56 m€ per effetto della ripresa sui portafogli ceduti nel semestre di 99 m€ e da una svalutazione di 43 m€ sui portafogli rimasti in possesso della società.

Lawyers S.t.a. S.r.l.

La società Lawyers Società tra avvocati S.r.l. di cui la ISCC detiene il 33%, ha ricevuto il 26 ottobre 2020 l'iscrizione nell'elenco delle società tra avvocati presso l'Ordine degli avvocati di Torino, nel 2021 ha avviato le attività di consulenza legale nei confronti della ISCC Fintech e verso soggetti terzi. La società viene consolidata integralmente in quanto soggetta a influenza dominante della ISCC Fintech e tale rapporto di controllo si trasferisce a sua volta in capo alla capogruppo Conafi S.p.a.

Sintesi del bilancio al 30 giugno 2024 redatto secondo i principi contabili internazionali.

Stato Patrimoniale 30/06/24

(importi in Euro)
Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23
Immobilizzazioni	8.213	8.443
Attività finanziarie e crediti non correnti	0	0
Altre attività correnti	1.100.295	1.458.455
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	263.995	7.333
TOTALE ATTIVO	1.372.503	1.474.231
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23
Patrimonio netto	13.314	83.318
Passività non correnti	24.413	18.367
Altre passività correnti	1.334.776	1.372.546
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	1.372.503	1.474.231

Commento allo stato patrimoniale

Le attività correnti, pari a 1.100 m€, sono costituite per 851 m€ da crediti verso il cliente principale la controllante ISCC. Tali crediti includono in prevalenza i servizi legali già eseguiti su portafogli di proprietà della stessa la cui fatturazione è rimandata al termine delle procedure legali affidate. Le disponibilità liquide sono rappresentate dalla giacenza bancaria per 264 m€

Le altre passività correnti sono relative per 989 m€ a debiti per servizi legali già eseguiti dala rete di professionisti la cui fatturazione è rimandata al termine delle procedure legali affidate agli stessi , a debiti di funzionamento quali debiti verso dipendenti, inps e cassa forense e a risconti passivi di onorari legali per 120 m€.

Conto Economico 30/06/24

Conto Economico Sintetico : VALORI	30/06/24	30/06/23
RICAVI	712.116	1.285.065
Costi del personale	(148.493)	(119.436)
Altri costi operativi	(632.302)	(1.095.970)
TOTALE COSTI	(780.795)	(1.215.406)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	(68.679)	69.659
Rettifiche e ammortamenti	(1.325)	(1.358)
RISULTATO OPERATIVO NETTO	(70.004)	68.301
Proventi e oneri finanziari	0	0
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	(70.004)	68.301
Imposte su reddito	0	(20.506)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	(70.004)	47.795
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	(70.004)	47.795

Commento al conto economico

Il 1° semestre 2024 evidenzia una perdita di 70 m€, in confronto ad un utile pari a 48 m€ conseguito nel 1° semestre 2023. I ricavi di competenza si riducono del 37% per effetto della riduzione quantitativa di azioni legali affidate e poste in essere rispetto al 1° semestre 2023 , con la diminuzione contestuale dei costi per prestazioni di servizi che accolgono la commissione passiva liquidata ai collaboratori oltre oneri di funzionamento. I costi del personale pari a 148 m€ oltre al costo dei dipendenti della società includono i compensi agli amministratori. Gli Altri costi operativi accolgono altre spese amministrative e altri oneri di gestione.

Prestitò Srl

La società dal 21/06/18 è mediatore creditizio con iscrizione OAM n. M439.

Sintesi del bilancio al 30 giugno 2024 redatto secondo i principi contabili nazionali e rettificato secondo i principi IFRS per consentirne il consolidamento.

Stato Patrimoniale 30/06/24

(importi in euro)
Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23
Immobilizzazioni	162	183
Altre attività correnti	22.403	19.975
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	46.806	65.323
TOTALE ATTIVO	69.371	85.481
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23
Patrimonio netto	18.450	44.626
Passività non correnti	7.513	6.616
Altre passività correnti	43.408	34.239

Commento allo stato patrimoniale

Le attività correnti sono costituite principalmente da crediti verso intermediari finanziari per compensi provvigionali mentre le altre passività correnti composte principalmente da debiti verso l'erario e istituti di previdenza e debiti verso il personale .

Il patrimonio netto alla data del 30/06/24 è pari a 18 m€, in diminuzione per la perdita di periodo al netto dei versamenti soci.

Conto Economico 30/06/24

Conto Economico Sintetico : VALORI	30/06/24	30/06/23
RICAVI	10.743	19.143
Costi per prestazioni di servizi	(2.981)	(7.556)
Costi del personale	(60.544)	(28.224)
Altri costi operativi	(23.373)	(22.046)
TOTALE COSTI	(86.898)	(57.826)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	(76.155)	(38.683)
Rettifiche e ammortamenti	(22)	(22)
RISULTATO OPERATIVO NETTO	(76.177)	(38.705)
Proventi e oneri finanziari	0	0
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	(76.177)	(38.705)
Imposte su reddito	0	0
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	(76.177)	(38.705)

Commento al conto economico

Il bilancio al 30/06/24 evidenzia una perdita netta pari a 76 m€ rispetto al risultato negativo di 39 m€ dello stesso periodo dell'esercizio precedente . I ricavi sono in riduzione da 19 m€ a 11 m€, e sono rappresentati dalle commissioni attive per attività di mediazione.

Fatti di rilievo del periodo

In data 11 marzo 2024 la Conafi S.pa ha comunicato che il dott. Raffaele Borriello ha rassegnato le proprie dimissioni, con efficacia in pari data, dalla carica di Consigliere e di Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società per nuovi e sopravvenuti impegni professionali. Il dott. Raffaele Borriello, Amministratore non esecutivo e indipendente, era membro del Comitato Controllo e Rischi e del Comitato per la Remunerazione e le Nomine di Conafi. Sulla base delle informazioni disponibili alla Società, il dott. Raffaele Borriello non risultava detenere azioni di Conafi. Si segnala, inoltre, che non è prevista l'attribuzione di un'indennità di fine carica o di altri benefici. Il Consiglio di Amministrazione di Conafi, acquisito il parere del Comitato per la Remunerazione e le Nomine e con l'approvazione del Collegio Sindacale, ha deliberato la nomina per cooptazione, ai sensi dell'art. 2386, comma 1, del codice civile e dell'art. 15 dello Statuto sociale, del dott. Andrea Dalla Chiara, quale Amministratore non esecutivo e indipendente della Società. Preso atto delle dichiarazioni rese e della documentazione presentata dal nuovo Consigliere, il Consiglio di Amministrazione nel corso della medesima riunione ha provveduto ad accertare in capo al dott. Andrea Dalla Chiara il possesso dei requisiti prescritti dalla normativa applicabile, dallo Statuto sociale e dal Codice di Corporate Governance per l'assunzione della carica, ivi incluso il possesso dei requisiti di indipendenza previsti dalla normativa vigente e dal Codice di Corporate Governance. Il dott. Andrea Dalla Chiara resterà in carica sino alla prossima Assemblea degli azionisti della Società.

In data 5 giugno 2024 l'Assemblea ordinaria degli Azionisti della Conafi S.p.a ha approvato il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, che evidenzia una perdita di esercizio pari a Euro 272.717,00, nonché deliberato di procedere, avuto riguardo alle disposizioni di legge e regolamentari, al rinvio al nuovo esercizio di detta perdita.

In pari data l'Assemblea ordinaria degli Azionisti ha altresì confermato la nomina ad Amministratore non esecutivo ed indipendente di Andrea Dalla Chiara, conferendogli altresì il ruolo di Presidente del Consiglio di Amministrazione. Il dott. Dalla Chiara rimarrà in carica fino alla scadenza della carica dell'intero attuale Consiglio di Amministrazione e, pertanto, fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio al 31 dicembre 2025. Sulla base delle informazioni a disposizione della Società, il dott. Dalla Chiara, alla data odierna, non detiene alcuna partecipazione azionaria in Conafi.

L'Assemblea di Conafi S.p.a. inoltre ha deliberato di approvare, ai sensi e per gli effetti di quanto previsto dall'art. 123‐ ter, commi 3‐bis e 3‐ter, del TUF, la politica in materia di remunerazione degli Amministratori, dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche e dei membri del Collegio Sindacale della Società descritta nella prima sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti predisposta ai sensi dell'articolo 123‐ter del TUF e dell'art. 84‐quater del Regolamento Emittenti. L'Assemblea, ai sensi e per gli effetti dell'art. 123‐ter, comma 6, del TUF si è inoltre espressa in senso favorevole sulla seconda sezione di tale relazione avente ad oggetto i compensi corrisposti nell'esercizio 2023 o ad esso relativi.

In data 5 giugno 2024 l'Assemblea straordinaria degli Azionisti di Conafi ha approvato le proposte di modifica agli articoli 6, 6-bis, 9, 10, 12, 13, 15, 16, 17, 20 e 25 dello Statuto Sociale, riguardanti principalmente le modalità di intervento e rappresentanza in assemblea, nonché le modalità di convocazione e funzionamento delle riunioni consiliari e del Collegio Sindacale, allo scopo di riflettere in Statuto alcune previsioni contenute nella legge n. 21 del 5 marzo 2024 (c.d. "Legge Capitali"), entrata in vigore in data 27 marzo 2024.

Relativamente alle attività industriali del Gruppo nel settore Npl facenti capo alla società ISCC Fintech S.p.a e alla controllata Lawyers S.t.A. , il 18 aprile 2024 la Iscc Fintech S.pa. ha reso noto di aver sottoscritto con un importante operatore finanziario italiano, nell'ambito delle attività di valorizzazione dei crediti di proprietà, un contratto di cessione di un portafoglio crediti NPL composto da crediti consolidati in decreti ingiuntivi già emessi tutti regolarmente notificati e non opposti, per un GBV complessivo, alla data di cut-off del 1° Marzo 2024, di ca. 12,9 milioni di Euro, per un valore di ca. 3,15 milioni di Euro. Le azioni giudiziali sul portafoglio oggetto di cessione verranno proseguite dalla partecipata Lawyers S.t.A per conto dell'operatore finanziario cessionario.

Il 21 maggio 2024 l'Assemblea ordinaria degli Azionisti di ISCC Fintech ha approvato il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 con una perdita di 3.1 Mln di Euro e deliberato di procedere a riportare al nuovo esercizio tale perdita. In pari data l' Assemblea ha nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione della Società definendone in 5 (cinque) il numero dei componenti nelle persone di Gianluca Marzinotto, Nunzio Chiolo, Giorgio Beretta, Gianluca De Carlo e Pasquale Lavacca, e stabilendo in 3 esercizi sociali fino all'assemblea che sarà chiamata ad approvare il bilancio al 31 dicembre 2026, la durata del relativo incarico. L'Assemblea degli Azionisti ha altresì confermato il dottor Nunzio Chiolo quale Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società, e ha deliberato un compenso complessivo per l'intero organo amministrativo pari ad Euro 400.000,00 annui lordi. L'Assemblea degli Azionisti ha altresì nominato il nuovo Collegio Sindacale della Società che rimarrà in carica per gli esercizi 2024-2026 nelle persone di Fabrizio Fiordiliso (Presidente del Collegio Sindacale), Maria Cristina Blefari (Sindaco effettivo), Salvatore De Bellis (Sindaco effettivo), Monica Mazzone (Sindaco supplente) e Rocco Dattilo (Sindaco supplente. L'Assemblea ordinaria degli Azionisti ha, infine, deliberato di conferire l'incarico di revisione legale dei Conti della Società per la durata di 3 (tre) esercizi, alla Società di Revisione Audirevi S.p.A., a seguito della scadenza del mandato del soggetto incaricato con l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2023.

Nel corso del mese di giugno la ISCC Fintech ha avviato un programma di cessione di crediti, completando nello stesso mese 13 operazioni di cessione crediti per un GBV complessivo di 37,3 Mln di Euro.

Eventi successivi alla data di riferimento della relazione

E' proseguito in luglio il programma di cessione crediti Npl avviato dalla controllata ISCC Fintech, tra cui si segnala come maggiormente rilevante la cessione in data 10 luglio 2024 di un portafoglio di crediti NPL per un GBV complessivo di circa 4 Mln di Euro.

Il 16 Luglio 2024 la controllata ISCC Fintech ha perfezionato l'acquisto di un portafoglio di crediti NPL unsecured individual riconducibile al mercato secondario e finanziario, dal valore nominale di circa 300 Mln di Euro, composto da n. 7229 posizioni, derivanti prevalentemente da contratti di origine bancaria/finanziaria, aumentando così il portafoglio Npl di proprietà della Società a circa 1,1 Mld di Euro, per un totale di 99.551 posizioni.

Evoluzione prevedibile della gestione

La gestione sociale è indirizzata alla creazione e massimizzazione di valore per gli Azionisti attraverso la riorganizzazione dell'assetto societario e la predisposizione di un nuovo programma industriale che vede coinvolta la Conafi nella sua veste di holding di partecipazioni.

Dal momento della trasformazione in holding finanziaria nel 2018 la Conafi ha realizzato un percorso di studi e analisi di mercato volto a valorizzare i suoi assets tecnologici e le sue competenze finanziarie acquisite nel precedente percorso trentennale. Tale bagaglio di esperienza e know how nei mercati finanziari si struttura di diversi comparti tra i quali prevalgono per importanza , la gestione di reti di distribuzione prodotti finanziari (CQSP e PP) , i servizi finanziari per la clientela privata retail, l'intermediazione di prodotti finanziari e la gestione incassi degli stessi per conto di istituti di credito, i prodotti di finanza straordinaria e agevolata nel mondo corporate in particolare per le piccole e medie imprese, e i sistemi informatici sviluppati per la gestione del back office, l'underwriting e la distribuzione di prodotti finanziari.

A dicembre 2020 con la quotazione della ISCC Fintech S.pa. , la Conafi ha rilasciato una prima porzione del suo know how, quello riferito ai servizi di gestione e recupero crediti , cosiddetto Credit management, dotando la società neo-quotata con la mission di realizzare profitti attraverso l'acquisto di portafogli di crediti NPL , di un modello di business completo e di un rilevante vantaggio competitivo in termini di capacità di valutazione, conoscenza del debitore, efficienza ed integrazione di processo informatico e gestionale.

La Conafi S.p.a , nella sua veste di holding, intende proseguire quindi nel corso del 2024 a supportare la controllata ISCC Fintech S.p.a, verso la quale è in essere un finanziamento fruttifero di 1.3 Euro milioni, e un programma di acquisto di azioni da 500 m€ di controvalore di cui 42 m€ residui per il 2024, avvalendosi anche dei servizi della controllata per il recupero legale del portafoglio crediti deteriorati di sua proprietà. Resterà costante inoltre l'impegno nello sviluppo del rapporto operativo tra la ISCC Fintech S.pa. e la controllata LAWYERS per consentire gradi crescenti di efficacia ed efficienza nei processi di analisi e nelle fasi del recupero del credito. Si prevede che in capo alla ISCC Fintech S.p.a. maturino progressivamente gli effetti delle azioni poste in essere per la valorizzazione del portafoglio di crediti NPL, sia in relazione alle attività di recupero stragiudiziale sia, in particolare, in relazione allo stato d'avanzamento delle attività di recupero giudiziale. Le significative potenzialità espresse dal mercato NPL e UTP sono confermate dalla sostanziale tenuta nel prossimo biennio dello stock complessivo di tali crediti, pari a circa 300 miliardi di Euro.

Contestualmente la Conafi persegue l'intento di valorizzare una seconda combinazione di asset e competenze finanziarie, rappresentata dall'investimento nella controllata Prestito' S.r.l. , attiva nel settore della mediazione creditizia, e dal know how nella gestione di reti di distribuzione. Attraverso una rimodulazione del modello di business della controllata e la riorganizzazione di una rete distributiva adeguata al collocamento di servizi finanziari a marchio Prestito', il Gruppo si pone l'obiettivo di rilanciare nel medio termine questo asset di proprietà.

Nell'ambito dell'asset allocation nei mercati finanziari, dopo aver realizzato una buona performance nell'esercizio 2023 si prevede di poter recuperare nel medio periodo gli effetti economici negativi del primo semestre 2024.

Principali rischi ed incertezze a cui Conafi S.p.A. ed il Gruppo sono esposti

Per quanto attiene la gestione dei rischi, gli ultimi anni hanno visto un interesse sempre maggiore per le tematiche della gestione del rischio e Conafi, al suo interno, si sta impegnando per adottare politiche di gestione del rischio sempre più adeguate.

Vengono di seguito elencate le principali tipologie di rischio a cui è esposto il Gruppo. Le considerazioni espresse a livello di Gruppo valgono anche per la Conafi S.p.A. che, nella sua posizione di Capogruppo, è esposta, nella sostanza, agli stessi rischi ed incertezze.

Rischi connessi a concentrazione dell'attività

Si segnala che una parte della liquidità del Gruppo disponibile al 30.06.24 pari a 4,2 milioni di Euro, è allocata presso un singolo istituto bancario italiano per 3,0 milioni di euro.

Rischi connessi a decisioni strategiche

Il rischio strategico consiste nell'impatto negativo sugli utili futuri o sul capitale che potenzialmente può emergere da decisioni di business inadeguate, da una implementazione non corretta di strategie aziendali o da lentezza nel reagire a mutamenti di mercato.

Il Gruppo detiene, e lo ha già dimostrato in passato, la flessibilità necessaria e la capacità di adattare la propria organizzazione interna alle mutevoli condizioni di mercato e dei suoi regolamenti consentendogli così di non dover interrompere la propria operatività anche in caso di mutamenti del modello operativo.

Rischi finanziari

Il linea generale , per quanto attiene il rischio di credito e il rischio di liquidità, le attuali condizioni dei mercati finanziari e le conseguenze degli eventuali impatti economici e finanziari derivanti dalla situazione geopolitica (con particolare riferimento ai conflitti in Ucraina e in Palestina e alle conseguenze inflazionistiche e sulla capacità di spesa delle famiglie), comportano elementi di incertezza che potrebbero provocare un peggioramento delle condizioni macroeconomiche.

In relazione ai crediti Npl, il Gruppo esamina periodicamente il rischio modello, in quanto sia le caratteristiche del business che la fase di start –up in cui si trova la partecipata Iscc Fintech determinano un grado di variabilità in riferimento sia all'importo che alla data di effettivo incasso dei crediti. Contestualmente il gruppo monitora attentamente le condizioni del mercato dei crediti NPL , in particolare quello secondario cui si rivolge la società, e sulle norme che ne regolano il funzionamento.

Gli investimenti fatti dalla società in titoli finanziari con finalità di negoziazione ed effetto a conto economico, rappresentano un rischio finanziario strettamente legato all'andamento dei mercati azionari regolamentati italiani ed esteri. Il controvalore netto di attività e passività finanziarie al fair value al 30.06.24 è pari 3,2 milioni di Euro.

Controversie e passività potenziali

Lo stanziamento a fondo rischi legali pari a 91 m€, fa riferimento a contenziosi in essere di varia natura per i quali, pur essendo remota la possibilità di soccombenza, risulta probabile l'esborso delle spese legali, in quanto è prassi che vengano compensate tra le parti o riconosciute in misura assai inferiore a quanto richiesto dai legali esterni.

Il fondo per passività potenziali relative a ristori commissionali pari a 638 m€, è relativo alle controversie presso Arbitro Bancario Finanziario ricevute prima della cessazione dell'attività riservata, e alle citazioni in giudizio relative alle medesime controversie il cui importo non è ancora determinato ma è determinabile con ragionevole certezza.

Operazioni con parti correlate

Nel 1° semestre 2024 i rapporti fra le società del Gruppo sono riconducibili a rapporti di natura commerciale, di natura finanziaria (versamento soci e finanziamenti) o di prestazioni di servizi quali, ad esempio, l'attività di recupero crediti svolta dalla ISCC sul portafoglio crediti di Conafi.

I rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con gli altri soggetti "correlati" si riferiscono a finanziamenti fruttiferi infragruppo, a prestazioni di servizi vari , a locazione di immobili e a forniture di beni. In riferimento alle operazioni infragruppo e/o con le parti correlate si precisa che tutte le operazioni sono state intrattenute applicando clausole standard , in linea con le condizioni economiche di mercato e sulla base di valutazioni di reciproca convenienza.

Si precisa che le operazioni e i saldi in essere con le parti correlate infragruppo sono stati elisi nella redazione della relazione semestrale consolidata.

Nel corso del 1° semestre 2024 operazioni più significative avvenute nell'ambito del Gruppo sono state le seguenti :

• la società ISCC Fintech Spa ha affidato nei precedenti esercizi alla Lawyers Sta numerosi portafogli di crediti per il recupero giudiziale per i quali la Lawyers ha continuato a gestire le procedure di recupero giudiziale di oltre 4.000 posizioni . Per la lavorazione giudiziale delle posizioni la Lawyers Sta ha maturato onorari nel semestre per 493 m€ comprensivi dele spese forfettarie dovute.

• nel corso del 2024 il finanziamento fruttifero di 1.350 m€ dalla Conafi alla controllata ISCC Fintech S.p.a è stato mantenuto senza variazioni .

A tutt'oggi non sono state poste in essere, con le parti correlate su descritte, operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività o rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

Per quanto riguarda la normativa di riferimento ( regolamento Consob e IAS 24) nonché la procedura approvata dal Consiglio di Amministrazione di Conafi in applicazione alla su citata disciplina si rimanda a quanto illustrato nella nota integrativa del bilancio consolidato al 31.12.23 alla sezione 6 - Operazioni con parti correlate.

Per maggiori dettagli si rimanda a quanto descritto nelle note illustrative della presente relazione finanziaria semestrale consolidata.

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Gruppo Conafi al 30/06/2024

PROSPETTI E SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO

Stato Patrimoniale Consolidato al 30/06/2024

(importi espressi in m€)
Voci dell'attivo	30/06/24	31/12/23
ATTIVITA' NON CORRENTI
Immobilizzazioni immateriali	308	243
Immobilizzazioni materiali	85	96
Partecipazioni	7	7
Altri crediti non correnti	427	855
Attività fiscali anticipate	418	475
Totale attività non correnti	1.245	1.676
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti finanziari	11.091	10.825
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	3.203	1.916
Attività fiscali correnti	72	172
Altre attività	2.788	5.737
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	4.160	2.502
Totale attività correnti	21.314	21.152
TOTALE ATTIVO	22.559	22.828
Voci del Passivo e del patrimonio netto	30/06/24	31/12/23
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	10.628	10.628
Sovrapprezzi di emissione	0	0
Riserve	2.286	4.297
Riserve da valutazione	2	2
Utile (perdita) d'esercizio	(346)	(1.900)
Totale patrimonio netto di Gruppo	12.570	13.027
Totale patrimonio netto di pertinenza di terzi	4.664	4.441
PASSIVITA' NON CORRENTI
Trattamento di fine rapporto del personale	203	176
Fondi per rischi e oneri	884	813
Totale Passività non correnti	1.087	989
PASSIVITA' CORRENTI
Debiti finanziari	1.020	1.087
Passività per imposte correnti	98	29
Altre passività	3.120	3.255
Totale passività correnti	4.238	4.371
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	22.559	22.828

Conto Economico Consolidato al 30/06/2024

(importi espressi in m€)
Voci	30/06/24	30/06/23
Ricavi per servizi	310	368
Proventi finanziari su NPL	4.196	1.020
Altri proventi	249	201
TOTALE RICAVI	4.755	1.589
Costi per prestazioni di servizi	(148)	(186)
Costi del personale	(1.659)	(1.577)
Altri costi operativi	(2.618)	(1.713)
TOTALE COSTI	(4.425)	(3.476)
RISULTATO OPERATIVO LORDO	330	(1.887)
Risultato netto di attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto	(315)	711
economico Accantonamenti e Rettifiche su crediti	10	(40)
Ammortamenti	(33)	(18)
RISULTATO OPERATIVO NETTO	(8)	(1.234)
Proventi finanziari	64	67
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE	56	(1.167)
Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente	(137)	(63)
RISULTATO DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE	(81)	(1.230)
Risultato d'esercizio di pertinenza di terzi	265	(432)
RISULTATO DELL'ESERCIZIO DEL GRUPPO	(346)	(798)

Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci	30/06/24	30/06/23
Utile (Perdita) d'esercizio di Gruppo	(346)	(798)
Utile (Perdita) d'esercizio di Terzi	265	(432)
Utile (Perdita) d'esercizio	(81)	(1.230)
Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
- Attività immateriali
- Piani a benefici definiti
Totale altre componenti reddituali	0	0
Redditività complessiva di gruppo	(81)	(1.230)
Redditività complessiva di pertinenza di terzi	265	(315)
Redditività complessiva di pertinenza della capogruppo	(346)	(615)

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto - Consolidato 30/06/24

				A l loc ion az iz io ese rc	isu lta to e r de nt p re ce e			Va iaz ion i r	de l l 'es iz er c	io		o i z ci	4 2 / 6 0 / 0
	3 2 / 2 1 / 1 3 l a e	a r u t r e p a i d l a	4 2 / 1 0 / 1 0 l a e	e	i n o zi a n ti s e d	e v r e is r i		Op ion er az	i s l p tr u a	im io t to on ne		0 r 3 e s o e p p a v u si r 4 g s 2 e l / l e 6 p d 0 m /		3 l a zi r e t i d o
	s z a n c e i t if s d si o E M		z n e t s si E	v r e is R	e r lt a e i d n e d i v i D	d i n o zi a i r a V	e v o u n i n i o n i o z si a s i m E	i n o i z e a ri o p t o s r i u p q c A	e a n ri i o d a i n n z u i e d b d r i ri o v t a i s d r i D t s	i d e n e ti o l n a i z e it a m p ri a u a c r V t s	i n o i z a ri a v e r lt A	0 o 3 c à it v i it d d e R	o tt e n o i n o m i r t a P	tt e n o i n o m ri t a P
Ca ita le p	10. 62 8	0	10 .62 8		0	0	0	0	0	0	0		10 .62 8
So iss ion i vra p p rez zo em	0		0										0	0
R ise rve :	0	0	0										0
) d i u i l i t a	0		0						0	0	0		0	0
b ) ltr a e	4.2 97	0	4.2 97	( 1.9 00 )							( 111 )		2.2 86	0
R ise da lut ion rve va az e	2	0	2										2	0
Str i d i c ita le t um en ap	0	0	0										0	0
Az ion i p ie rop r	0	0	0										0	0
Ut i le ( d ita ) d i e iz io p er ser c	( 1.9 00 )	0	( 1.9 00 )	1.9 00								( 346 )	( 34 6)
Pa im io de l g tr tto on ne rup p o	13. 02 7	0	13 .02 7	0	0	0	0	0	0	0	( 111 )	( 346 )	12 .57 0
im io d i te i Pa tr tto on ne rz	4.4 41	0	4.4 41							0	( 42)	265		4.6 64

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto - Consolidato 31/12/23

				ion isu A l loc l ta to az e r iz io de te ese rc p re ce n		iaz ion i 'es iz io Va de l l r er c					o i z i c	3 2 / 2 1 / 1	3 2 / 2 1 / 1
	a r 2 u 2 t / r 2 e 1 p / 1 a i 3 l d a l a e s z a n c e i t f s i d i s o E M		3 2 / 1 0 / 1 0 l a e z n e t s i s E	e v r e s i R	i n o i z a n ti s e d e r t l a e i d n e d i v i D	e v r e s i r i d i n o i z a i r a V	Op ion i s l p im io tr t to er az u a on ne				r e s e a v i s 3 s 2 e / l 2 p 1 m /	3 o p p u r g l e d	3 l a i z r e t i d o
							e v o u n i n i o n i o z i a s s i m E	i n o i z e a i r o p t o s r i u p q c A	e a n i r i o d a i n n z u i e d b d r i i r o v t a i s d r i t D s	i d e n e ti o l n a i z e it a m p i r a u a c r V t s	i n o i z a i r a v e r t l A	1 o 3 c à it v ti i d d e R	o t t e n o i n o m i r t a P	t t e n o i n o m i r t a P
Ca i le ta p	1 1. 1 6 0	0	1 1. 1 6 0	( 5 3 2 )	0	0	0	0	0	0	0		1 0. 6 2 8
So iss ion i vra p p rez zo em	1. 0 6 7		1. 0 6 7	( 1. 0 6 7 )									0	0
ise R rve :	0	0	0										0
d i u i l i ) t a	4 3 1		4 3 1	( 4 3 1 )					0	0	0		0	0
b ) l tre a	5. 8 3 1	0	5. 8 3 1	( 1. 3 2 8 )							( 2 0 6 )		4. 2 9 7	0
R ise da lu ion taz rve va e	4	0	4								( 1 )	( 1 )	2	0
S i d i c i le tru t ta me n ap	0	0	0										0	0
Az ion i p ie rop r	0	0	0										0	0
i le ( d i ) d i e iz io U t ta p er ser c	( 3. 3 8 ) 5	0	( 3. 3 8 ) 5	3. 3 5 8								( 1. 9 0 0 )	( 1. 9 0 0 )
im io de l g Pa tr t to on ne rup p o	1 5. 1 3 5	0	1 5. 1 3 5	0	0	0	0	0	0	0	( 2 0 7 )	( 1. 9 0 1 )	1 3. 0 2 7
Pa im io d i i tr t to ter on ne z	5. 6 7 6	0	5. 6 7 6	0						0	( ) 9 6	( 1. 1 3 ) 9		4. 4 4 1

Rendiconto Finanziario Consolidato

Metodo Indiretto

		IMPORTO
A. ATTIVITA' OPERATIVA		30/06/23
1. GESTIONE	123	(1.694)
- risultato d'esercizio (+/-)	(81)	(1.230)
- plus/minusvalenza su attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto	160	(449)
economico - rettifiche di valore nette per deterioramento (-/+)	(81)	67
- rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)	33	18
- accantonamento netto ai fondi rischi ed oneri ed altri costi e ricavi (+/-)	71	(27)
- altri aggiustamenti	21	(73)
2. LIQUIDITÀ GENERATA/ASSORBITA DALLE ATTIVITÀ FINANZIARIE	2.003	(2.219)
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Titoli	(1.447)	(1.843)
- crediti verso banche	428	422
- crediti verso clientela	(185)	179
- altre attività	3.207	(977)
3. LIQUIDITÀ GENERATA/ASSORBITA DALLE PASSIVITÀ FINANZIARIE	(228)	651
- debiti verso banche	(5)	4
- debiti verso clientela	(62)	(80)
- altre passività	(161)	727
Liquidità generata ed assorbita dall'attività operativa	1.898	(3.262)
B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
1. LIQUIDITA' GENERATA DA	0	0
- vendita di attività materiali
- vendita partecipazioni
2. LIQUIDITA' ASSORBITA DA	(87)	(22)
- acquisti di partecipazioni	0
- acquisti di attività materiali	(1)	(19)
- acquisti di attività immateriali	(86)	(3)
Liquidità netta generata ed assorbita dall'attività d'investimento	(87)	(22)
C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA
- emissione/acquisti di azioni proprie (1)	(153)	-
- emissione/acquisti di strumenti di capitale
- distribuzione dividendi e altre finalità
Liquidità netta generata ed assorbita dall'attività di provvista	(153)	0
LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO	1.658	(3.284)

RICONCILIAZIONE

	IMPORTO
	30/06/24	30/06/23
Conti Correnti liquidi all'inizio dell'esercizio	2.502	9.104
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio	1.658	(3.284)
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio	4.160	5.820

NOTE ILLUSTRATIVE

Parte A: Politiche contabili

Parte generale e principi di redazione

La presente Relazione semestrale e' stata redatta in forma consolidata e secondo le indicazioni prescritte dall'art.154 ter del T.U.F per quanto attiene alle modalità e le tempistiche di presentazione dei documenti contabili periodici da parte degli emittenti quotati. La Relazione comprende in particolare:

• Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato redatto in conformità ai principi contabili internazionali riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del Regolamento CE n° 1606/2002
• La relazione finanziaria intermedia sulla gestione consolidata
• La relazione della società di revisione
• L'attestazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili prevista dall'articolo 154-bis, comma 5

Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato chiuso al 30 giugno 2024 è stato predisposto sul presupposto del funzionamento e della continuità aziendale, secondo quanto richiesto dallo IAS 1, e nel rispetto dei principi contabili internazionali IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e delle relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e adottati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 12 Luglio 2002. e in applicazione del D.Lgs 28 febbraio 2008 n. 38.

La presente relazione finanziaria semestrale consolidata è stata redatta secondo le disposizioni dello IAS 34 "Bilanci intermedi ", avvalendosi della facoltà di predisporre l'informativa nella versione sintetica anziché di quella completa prevista per il bilancio annuale. Tale bilancio semestrale non contiene pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale in quanto ha come finalità quella di fornire ai lettori un aggiornamento rispetto al bilancio consolidato annuale 2023, al quale si rimanda, evidenziando in modo particolare le novità sui fatti e le circostanze verificatesi nel 1° semestre 2024.

I prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale e al conto economico e le relative note esplicative adottate dal bilancio al 31 dicembre 2023, sono stati mantenuti in quanto adatti a rappresentare l'attività di holding della società controllante.

Nel bilancio semestrale, gli importi dei prospetti e delle note di commento sono redatti in migliaia di euro (m€) salvo non sia diversamente specificato.

Principi contabili

I principi contabili adottati per la redazione del presente bilancio consolidato intermedio sono gli stessi rispetto a quelli utilizzati nella redazione del bilancio annuale consolidato del Gruppo chiuso al 31 dicembre 2023, ad eccezione di quanto esposto relativamente ai nuovi principi contabili, agli emendamenti e alle interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2024

La presente Relazione semestrale è costituita da uno Stato patrimoniale riferito al 30.06.24 comparato con i saldi riferiti al 31.12.23, un Conto economico del primo semestre 2024 comparato con il primo semestre 2023, il prospetto delle variazioni di patrimonio netto per il periodo tra l'inizio dell'esercizio e il 30.06.24 comparato con un prospetto relativo allo stesso periodo dell'esercizio precedente, dal rendiconto finanziario e infine, dalle note illustrative contenente tabelle e maggiori informazioni sulle voci di bilancio.

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 è sottoposto a revisione contabile limitata da parte della società di revisione Crowe Bompani S.p.a.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni la cui applicazione è obbligatoria per l'esercizio 2024 e applicati dal 1° gennaio 2024 dal Gruppo

Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2024:

• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha emesso Supplier Finance Arrangements che modifica lo IAS 7 Rendiconto finanziario e l' IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative. Le Modifiche richiedono alle entità di fornire alcune informazioni specifiche (qualitative e quantitative) relative ai supplier finance arrangements e forniscono orientamenti sulle caratteristiche dei supplier finance arrangements. Le modifiche richiedono maggiore trasparenza e una piu' chiara separazione tra i debiti puramente commerciali e quelli che includono una componente di finanziamento. Si richiedono informazioni dettagliate nelle note sui flussi finanziari derivanti da accordi di finanziamento della catena di approvvigionamento .
• Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: a) Classification of Liabilities as Current or Non-current Date (pubblicato il 23 gennaio 2020); b) Classification of Liabilities as Current or Non-current - Deferral of Effective Date (pubblicato il 15 luglio 2020); e c) Non-current Liabilities with Covenants (pubblicato il 31 ottobre 2022). Gli emendamenti sono efficaci dal 1° gennaio 2024. Le Modifiche richiedono che il diritto di un'entità di differire l'estinzione di una passività per almeno dodici mesi dopo l'esercizio abbia sostanza ed esista alla fine del periodo di bilancio. La classificazione di una passività non è influenzata dalla probabilità che l'entità eserciti il diritto di differirne l'estinzione per almeno dodici mesi dopo l'esercizio. In merito alle passività con Covenants , se il diritto di differimento di un'entità è subordinato al rispetto da parte dell'entità di determinate condizioni, tali condizioni influiscono sull'esistenza di tale diritto alla data di chiusura dell'esercizio, qualora l'entità sia tenuta a rispettare la condizione alla data di chiusura dell'esercizio o prima di tale data e non se l'entità sia tenuta a rispettare le condizioni dopo l'esercizio.

L'adozione di tali principi non comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni la cui applicazione è obbligatoria per l'esercizio 2024 , non applicabili al bilancio consolidato del Gruppo

Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS applicabili obbligatoriamente a partire dal 1° gennaio 2024, ma non applicabili al bilancio del Gruppo:

• L'IFRS Interpretations Committee ha pubblicato nel giugno 2020 una agenda decision – Sale and leaseback with Variable Payments. La questione è stata deferita allo IASB per la definizione di alcuni aspetti. Lo IASB ha approvato le modifiche finali nel mese di settembre 2022. Le Modifiche richiedono che il venditore-locatario determini i "canoni leasing" o i "canoni leasing rivisti" in modo tale da non rilevare alcun importo di utile o perdita riferito al diritto d'uso trattenuto dal venditore-locatario stesso.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni emessi la cui applicazione non è obbligatoria per l'esercizio 2024 o non ancora entrati in vigore e/o non omologati dall'Unione Europea e non adottati in via anticipata dal Gruppo

Alla data di approvazione del presente bilancio consolidato, risultano emanati dallo IASB, taluni principi contabili, interpretazioni ed emendamenti, che entreranno in vigore dallesercizio 2025 , tra i quali si segnala quanto segue:

• Il 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato "Mancanza di convertibilità", che modifica lo IAS 21 - Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere (le Modifiche). Le Modifiche fanno seguito ad una richiesta presentata all'IFRS Interpretations Committee circa la determinazione del tasso di cambio in caso di mancanza convertibilità a lungo termine. Lo IAS 21, prima delle modifiche, non conteneva disposizioni esplicite per la determinazione del tasso di cambio quando una valuta non è convertibile con un'altra valuta, il che ha portato a prassi diverse. Le Modifiche introducono i requisiti per stabilire quando una valuta è convertibile in un'altra valuta e quando non lo è. Le Modifiche richiedono che un'entità stimi il tasso di cambio a pronti quando determina che una valuta non è convertibile in un'altra valuta..

Si prevede che tali standards non abbiano un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo.

La continuità aziendale

Il presupposto della continuità è un principio fondamentale nella redazione del bilancio. In base a tale assunto l'impresa è normalmente considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività in un prevedibile futuro senza che vi sia né l'intenzione né la necessità di metterla in liquidazione, di cessare l'attività o assoggettarla a procedure concorsuali; la continuità aziendale è altresì intesa come la capacità di soddisfare le proprie obbligazioni in un periodo futuro relativo ad almeno, ma non limitato, a dodici mesi.

Ai fini di esprimere un giudizio circa il presupposto della continuità aziendale in base al quale è stata redatta la presente Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024 , sono stati valutati i rischi e le incertezze a cui la Società e il Gruppo si trovano esposti quali eventuali scenari macro-economici, geopolitici, sanitari, o interventi governativi e comunitari con un potenziale impatto sulle attività del Gruppo.

Nella valutazione sono stati considerati la solida dotazione patrimoniale del Gruppo investita in attività liquide o liquidabili a breve e la capacità di generazione di flussi di cassa della controllata Iscc Fintech S.p.a..

Il Gruppo dispone infatti di assets, know how e professionalità spendibili sul mercato mediante l'offerta di servizi specialistici a Banche e ad altri operatori finanziari interessati al settore della Cessione del Quinto e al recupero crediti NPL.

Gli amministratori ritengono quindi che non sussistano significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1 sulla continuità aziendale) e che sia dunque appropriato l'utilizzo del presupposto della continuità nella redazione del bilancio.

Pertanto, in considerazione degli aspetti qui richiamati e del supporto della dotazione patrimoniale del Gruppo, gli amministratori hanno redatto la Relazione Semestrale Consolidata al 30.06.24 sul presupposto della continuità dell'attività aziendale, in quanto il complesso degli elementi evidenziati consente di affermare che vi sono fondati elementi a supporto della ragionevole aspettativa che il Gruppo continui la propria attività per un lasso temporale adeguato, e comunque certamente superiore ai 12 mesi.

Implicazioni delle tensioni geopolitiche e Conflitto in Ucraina sul bilancio consolidato (ex Richiamo di attenzione n. 3/22 del 19-5-2022 di CONSOB)

Il contesto macro-economico, già estremamente complesso per via delle diverse tematiche legate all'approvvigionamento di materie prime e delle pressioni inflazionistiche continua ad essere caratterizzato dalle tensioni tra Russia e Ucraina. Il Gruppo Conafi non ha alcuna esposizione diretta su questi mercati pur risentendo dell'aumento generalizzato dei prezzi di beni e servizi e dell'energia.

Effetti cambiamenti climatici sul business

Nella valutazione dei rischi delle attività del Gruppo si tiene conto dei rischi del cambiamento climatico che possono influenzare direttamente l'attività caratteristica. Il business del gruppo presenta caratteristiche poco esposte a tali rischi e pertanto non sono previsti impatti sulle valutazioni e sugli impairment di bilancio.

Effetti priorità vigilanza (ESMA European common enforcement priorities)

Le società del gruppo, sia la controllante Conafi che dal 2018 svolge attività di holding di partecipazione che la controllata Iscc , agenzia di recupero crediti iscritta all'art. 115 del tulps non rientrano tra gli enti soggetti alla vigilanza dell'MVU e alla Vigilanza bancaria della BCE.

Area e metodi di consolidamento

Di seguito si espongono i criteri e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024

Bilanci oggetto di consolidamento

Per il consolidamento sono stati utilizzati i bilanci semestrali al 30 giugno 2024 della Capogruppo e delle Società consolidate integralmente, opportunamente riclassificati ed adeguati per tener conto delle esigenze di consolidamento e per uniformarli ai principi contabili internazionali IAS/IFRS.

L'area di consolidamento è definita con riferimento alle disposizioni dello IAS 28 e dell'IFRS 10 .

Società controllate

Sono controllate quelle Società nelle quali:

1. si possiede, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto di un'impresa a meno che, in casi eccezionali, possa essere chiaramente dimostrato che tale possesso non costituisce controllo;

2. si possiede la metà, o una quota minore, dei voti esercitabili in assemblea e si ha:

a. il controllo di più della metà dei diritti di voto in virtù di un accordo con altri investitori;

b. il potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell'entità in virtù di una clausola statutaria o di un contratto;

c. il potere di nominare o di rimuovere la maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione o dell'equivalente organo di

governo societario, e la gestione dell'impresa compete a quel consiglio o organo;

d. il potere di esercitare la maggioranza dei diritti di voto nelle sedute del consiglio di amministrazione o dell'equivalente organo di

governo societario, e la gestione dell'impresa compete a quel consiglio o organo.

e. il potere di influire in maniera dominante ancorchè con diritti di voto inferiori alla maggioranza assoluta , attraverso consiglieri e dirigenti appartenenti alla controllante, o attraverso il potere di incidere sui rendimenti contrattuali o attraverso la dipendenza tecnologica della partecipata.

L'esistenza e l'effetto di diritti di voto potenziali che siano effettivamente esercitabili o convertibili sono presi in considerazione all'atto di valutare se una Società ha il potere o meno di governare le politiche finanziarie e gestionali di un'altra impresa.

Le società controllate sono consolidate con il metodo integrale.

Il valore contabile delle partecipazioni in Società consolidate integralmente, detenute dalla Capogruppo, è eliminato - a fronte dell'assunzione delle attività e passività delle partecipate - in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo.

I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonché i profitti e le perdite intercorsi tra Società incluse nell'area di consolidamento sono elisi.

I costi e i ricavi di una controllata sono inclusi nel consolidato a partire dalla data di acquisizione del controllo.

I costi e i ricavi di una controllata ceduta sono inclusi nel conto economico consolidato fino alla data di cessione ossia fino alla data in cui si cessa di avere il controllo della controllata stessa. La differenza fra il corrispettivo incassato e il valore contabile delle sue attività nette alla stessa data è rilevata nella voce "Utile (perdita) da cessione di investimenti".

Per le Società che sono incluse per la prima volta nell'area di consolidamento, il fair value del costo sostenuto per ottenere il controllo di tale partecipazione, comprensivo dei costi accessori, è misurato alla data di acquisizione

In caso di partecipazione non totalitaria, la quota di pertinenza di terzi è riportata nello stato patrimoniale alla voce " Patrimonio di pertinenza di terzi" mentre nel conto alla voce " utile(perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi" viene rilevato la quota di terzi del risultato d'esercizio, utilizzando il metodo dei valori contabili nella rilevazione di tali interessenze.

Per quanto detto al punto precedente le società facenti parte del gruppo Conafi, in quanto controllate al 100%, Prestito' S.r.l., e al 61,89% la Iscc Fintech Spa sono state consolidate con il metodo integrale con l'indicazione delle quote di pertinenza di terzi. La società Lawyers S.t.a. S.r.l. per effetto del precedente punto e) (controllo di fatto per influenza dominante) viene inclusa nel consolidamento con il metodo del consolidamento integrale e con l'indicazione delle quote di pertinenza di terzi sia nel Patrimonio netto che nel Utile/perdita d'esercizio.

Variazioni intervenute nel 1° semestre 2024 nell'area di consolidamento

L'area di consolidamento e' invariata rispetto al 31 dicembre 2023 .

La quota di controllo della ISCC Fintech Spa si è incrementata dal 61,52 % al 61,89% per l'acquisto di azioni sul mercato da parte della controllante Conafi S.p.a

Alla data del 30.06.24 il Gruppo è costituito dalla società Conafi S.p.A (capogruppo) e dalle società, qui di seguito elencate. Le società controllate sono state consolidate con il metodo integrale.

Partecipazioni in società controllate consolidate con il metodo integrale alla data del 30/06/24

Dati in Euro

Denominazioni imprese	Sede	Tipo di rapporto (1)	Rapporto di partecipazione	Capitale Sociale	Quota %	Disponibilità voti %
Prestito' S.r.l. Società Unipersonale	Torino. Via Barbaro15	1	Conafi S.p.A.	50.000	100%	100%
ISCC Fintech S.p.a.	Torino. Via Barbaro 15	1 Conafi S.p.A.		79.000	61,89%	61,89%
Lawyers Società tra Avvocati S.r.l.	Torino. Via Barbaro15	2.e	ISCC Fintech S.p.a.	10.000	33%	33%

Warrant sulle partecipazioni in società consolidate

La Conafi S.p.a detiene n.1.962.500. "Warrant ISCC Fintech 2021 – 2024" assegnati nel rapporto di n. 1 warrant ogni n. 4 azioni ordinarie ai detentori di azioni ordinarie. Alla data del 30/06/2024 risultano in circolazione n. 4.824.902 "Warrant ISCC Fintech S.p.A. 2021-2024" che daranno diritto ai possessori alle scadenze prestabilite di aumentare il capitale mediante emissione di massime n. 4.824.902 azioni ordinarie di compendio a servizio dell'eventuale esercizio dei Warrant.

Informativa di Settore: le Business Unit

L'attività del Gruppo Conafi, relativamente all'attività svolta nell'esercizio 2021, nel rispetto del principio del "management approach", è rappresentata distintamente dai bilanci individuali delle società appartenenti al gruppo, presentati e commentati nella Relazione sulla gestione consolidata al 30.06.24.

La capogruppo Conafi S.p.a. nella sua veste di holding di partecipazioni ha scopo di valorizzare gli asset posseduti sia finanziari che industriali. Nell'esercizio ha proseguito le attività di gestione di un portafoglio di crediti finanziari deteriorati di proprietà e le attività previste dagli accordi di dismissione dell'attività di intermediazione raggiunti con gli istituti mandanti.

La gestione dell'asset allocation , condotta da un'apposita struttura interna facente capo all' A.d , è impostata sulla base di logiche di investimento sviluppate internamente e gestite secondo modelli che prevedono di privilegiare orizzonti temporali di breve termine mediante apposite analisi di mercato. Nell'esercizio 2024 le attività di asset management hanno generato perdite nette per 315 m€ , in netta controtendenza con i risultati positivi del primo semestre 2023 +711 m€.

La società ISCC Fintech Spa, quotata al mercato Euronext growth Milan, è attiva nel settore del Credit management. La sua attività consiste nell'analisi approfondita, nel successivo acquisto di portafogli granulari di crediti unsecured (finanziari e utilities senza garanzia sottostante) e deteriorati (cosiddetti "non performing loans" o "NPL") e nella gestione completa del recupero del credito in via giudiziale e stragiudiziale.

La ISCC Fintech S.p.a ha proseguito nell'attività di lavorazione e valorizzazione dei portafogli di NPL, chiudendo il semestre con ricavi pari a 4.394 m€ in netto aumento rispetto ai 1.149 m€ conseguiti nel 1° semestre 2023. Lo scostamento è attribuibile in buona parte al perfezionamento della cessione pro soluto di un portafoglio con un GBV di circa 10 milioni di Euro che ha generato proventi per 2,9 milioni di Euro, oltre che all'incremento dei proventi derivanti dalle attività di recupero giudiziale e stragiudiziale dei crediti di proprietà.

Grazie ai propri modelli e sistemi di analisi e di valorizzazione dei portafogli di crediti NPL ha saputo estrarre dalla progressiva lavorazione dei portafogli acquisiti , circa ulteriori n. 4.000 posizioni, per un GBV di circa 45 milioni di Euro, caratterizzate da una piena solvibilità e aventi dunque le caratteristiche idonee per il loro positivo recupero giudiziale tramite assegnazione in gestione alla controllata LAWYERS, consentendo così di realizzare progressivamente un flusso di ricavi stabile.

La società Lawyers S.r.l. di cui la ISCC Fintech detiene il 33%, svolge principalmente le attività di consulenza legale per i crediti di proprietà della Icc Fintech Spa attraverso la sua rete di partners di circa 200 avvocati convenzionati sul territorio nazionale specializzati nel recupero crediti giudiziale. Nell'esercizio 2024 ha proseguito nell'ambito della convenzione quadro con la ISCC Fintech S.p.a, la lavorazione di oltre 4.000 azioni di recupero giudiziale , che ha evidenziato una riduzione quantitativa di azioni legali affidate e poste in essere rispetto al 1° semestre 2023 con una flessione dei proventi da 1.285 m€ a 712 m€ .

La società controllata Prestito' S.r.l. ha proseguito le attività legate al collocamento in qualità di mediatore creditizio su finanziamenti CQSP ( cessione quinto dello stipendio e della pensione) nel settore RETAIL con ricavi in diminuzione del 40 %.

Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

A tutt'oggi non sono state poste in essere operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività e rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Nel corso del 1° semestre 2024 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti.

Operazioni con parti correlate

Nel 1° semestre 2024 i rapporti fra le società del Gruppo sono riconducibili a rapporti di natura commerciale, di natura finanziaria (versamento soci e finanziamenti) o di prestazioni di servizi quali, ad esempio, l'attività di recupero crediti svolta dalla Iscc Fintech sul portafoglio crediti di Conafi Spa .

I rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con gli altri soggetti "correlati" si riferiscono a prestazioni di servizi vari , tra cui i servizi legali di recupero giudiziale, e la locazione immobili e si precisa che le operazioni e i saldi in essere con le parti correlate infragruppo sono stati elisi nella redazione della relazione semestrale consolidata.

In riferimento alle operazioni infragruppo e/o con le parti correlate si precisa che tutte le operazioni sono state intrattenute applicando clausole standard, in linea con le condizioni economiche di mercato e sulla base di valutazioni di reciproca convenienza.

A tutt'oggi non sono state poste in essere, con le parti correlate su descritte, operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività o rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

Per quanto riguarda la normativa di riferimento ( regolamento Consob e IAS 24) nonché la procedura approvata dal Consiglio di Amministrazione di Conafi in applicazione alla su citata disciplina si rimanda a quanto illustrato nella nota integrativa del bilancio consolidato al 31.12.23 alla sezione 6 - Operazioni con parti correlate.

6.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2007 e come richiesto dal Principio Contabile Internazionale n. 24, a lato delle voci di Stato patrimoniale e di Conto Economico, si riportano nel prospetto sottostante gli effetti dei rapporti con le parti correlate al 30.06.2024, distinte per tipologia. Nella colonna "Organi di controllo e management con responsabilità strategiche" sono evidenziati i rapporti con coloro che hanno il potere e la responsabilità , direttamente o indirettamente, della direzione e del controllo delle attività dell'entità (intendendosi per tali l'Amministratore Delegato, il Presidente, gli altri componenti del Consiglio di Amministrazione, i componenti del Collegio Sindacale, e i dirigenti con responsabilità strategiche) mentre nella colonna "Altre parti correlate" sono inclusi i dati relativi agli stretti familiari degli Organi di controllo e management con responsabilità strategiche e i dati relativi alle società controllate e collegate degli stessi soggetti.

Stato Patrimoniale Consolidato

(importi espressi in m€)

Voci	30/06/2024	di cui parti correlate	30.06.23	di cui parti correlate
ATTIVITA' CORRENTI
Altre attività	2.788	2	3.609	4
PASSIVITA' CORRENTI
Altre passività	(3.120)	(293)	(3.583)	(512)

		di cui parti correlate
VOCI	TOTALE BILANCIO CONSOLIDATO AL 30/06/2023	ORGANI DI CONTROLLO E MANAGEMENT CON RESPONSABILITA' STRATEGICHE	ALTRE PARTI CORRELATE	TOTALE PARTI CORRELATE	% SUL CONSOLIDATO
ATTIVITA' CORRENTI
Altre attività	2.788	0	2	2	0,06%
PASSIVITA' CORRENTI
Altre passività	(3.120)	(293)	0	(293)	9,39%

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative al 1° semestre 2024:

Altre attività

• Crediti per servizi resi alla società Alexandra Alberta Chiolo S.r.l. 2 m€

Altre passività

• Debiti per compensi sindaci e amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per 211 m€
• Debiti per fatture da ricevere o da saldare verso un consigliere familiare del legale rappresentante per 82 m€

Conto Economico Consolidato

(importi espressi in m€)

Voci	30.06.24	di cui parti correlate	30.06.23	di cui parti correlate
Altri proventi	249	1	201	1
Costi del personale	(1.659)	(905)	(1.577)	(766)
Altri costi operativi	(2.618)	(140)	(1.713)	(243)

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative al 1° semestre 2024:

(importi espressi in m€)

		di cui parti correlate
VOCI	TOTALE BILANCIO CONSOLIDATO AL 30/06/2023	ORGANI DI CONTROLLO E MANAGEMENT CON RESPONSABILITA' STRATEGICHE	ALTRE PARTI CORRELATE	TOTALE PARTI CORRELATE	% SUL BILANCIO
Conto Economico
Altri proventi	249	0	1	1	0,40%
Costi del personale	(1.659)	(874)	(31)	(905)	54,56%
Altri costi operativi	(2.618)	(140)	0	(140)	5,36%

Nota: nelle spese per il personale sono inclusi i compensi erogati all'organo di controllo (collegio sindacale) e ai dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo.

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative al 1° semestre 2024:

Altri Proventi

• Proventi derivanti dalla società Alexandra Alberta Chiolo S.p.a. parte correlata indiretta della Conafi S.p.a.:
  • − servizi e consulenze svolte per 1 m€.

Costi del personale

• Il Gruppo Conafi ha sostenuto costi per compensi a sindaci, amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per 874 m€;
• Il Gruppo Conafi ha sostenuto costi per compensi a un dipendente familiare dell'A.d. della Lawyers Sta per 31 m€;

Altri costi operativi

• Sono stati erogati all'A.d. della Lawyers Sta corrispettivi per canoni di locazione per complessivi 6 m€.
• Costi per onorari legali corrisposti all'A.d. della Lawyers Sta per 116 m€.
• Costi per consulenze legali corrisposte ad un consigliere della Lawyers Sta per 18 m€.

Altre informazioni

Procedure di stima e cause di incertezza

La redazione del bilancio semestrale consolidato abbreviato e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. Le stime e le ipotesi di lavoro spesso si basano sull'utilizzo di informazioni gestionali o , se disponibili, da serie storiche. Va rilevato inoltre che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno verificare in futuro. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, oppure nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.

In questo contesto si segnala che il protrarsi della debolezza del mercato del credito ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.

Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate dal management nel processo di applicazione dei principi contabili riguardo al futuro e che possono avere effetti significativi sui valori rilevati nel bilancio o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche di valore significative al valore contabile delle attività e passività nell'esercizio successivo a quello di riferimento del bilancio.

• Le stime e le valutazioni che normalmente influenzano i valori iscritti nel bilancio sono:
• a) la determinazione delle rettifiche sui crediti finanziari
• b) la determinazione del fair value di livello 3
• c) la valutazione delle partecipazioni
• d) le stime e ipotesi poste a base della determinazione delle imposte differite attive
• e) l'accantonamento ai fondi rischi e oneri

Le poste di bilancio più significativamente interessate da tali situazioni di incertezza sono rappresentate dalle rettifiche su crediti (punto a), e dalla congruità dell'accantonamento ai fondi rischi e oneri(punto d).

In particolare, in riferimento al punto a) il prolungamento e l'eventuale peggioramento dell'attuale crisi economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto al peggioramento già preso in considerazione nella quantificazione dei fondi iscritti in bilancio. La metodologia utilizzata è descritta nel paragrafo: A.2 Parte relativa alle principali voci di bilancio- Crediti finanziari – Criteri di Valutazione. Per quanto riguarda il punto d) il rischio e' correlato alla possibilità che i redditi futuri ragionevolmente stimati siano oggetto di una significativa variazione rispetto ai risultati ottenuti nelle valutazioni adottate descritte nel paragrafo: A.2 Parte relativa alle principali voci di bilancio- Fiscalità corrente e differita. Per quanto concerne il punto e) il rischio è connesso alla eventualità che i tassi storici utilizzati per il calcolo dei fondi vengano disattesi in futuro per eventi non prevedibili alla data odierna.

Nella redazione della presente Relazione non si è fatto ricorso a procedure di stima diverse da quelle effettuate al 31.12.23 e a cui si rimanda.

Con riferimento invece alle informazioni sui rischi ed incertezze si rimanda all'apposito capitolo della presente relazione .

Aggregazioni di imprese

.

Nel corso del primo semestre 2024 non si sono effettuate nuove aggregazioni aziendali disciplinati dall'IFRS3.

Dividendi pagati nel semestre

Non sono stati distribuiti dividendi nel corso del semestre

Prospetto di raccordo fra il patrimonio netto e il risultato della capogruppo Conafi S.p.A con quelli consolidati al 30 giugno 2024

importi in m€	Risultato di periodo	Patrimonio netto
Totale da bilancio individuale di Conafi S.p.A	(1.140)	9.215
Valore aggregato delle partecipazioni in società consolidate		( 2.241)
Risultati e patrimoni IFRS conseguiti dalle società consolidate integralmente	672	12.250
Altre rettifiche di consolidamento:
a) Storno svalutazione partecipazioni infragruppo	50	1.485
b) Svalutazione avviamento		-
c) Storno cessione piattaforma infragruppo	267	(2.935)
e) Altre rettifiche e operazioni infragruppo	70	(540)
Quota di terzi	(265)	( 4.664)
Totale da bilancio consolidato gruppo Conafi S.p.A.	(346)	12.570

Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale

ATTIVITA' NON CORRENTI

Sezione 1 – Immobilizzazioni immateriali

1.1 Composizione "Immobilizzazioni immateriali"

	Totale 30/06/24		Totale 31/12/23
Voci/Valutazione	Attività valutate al costo	Attività valutate al fair value	Attività valutate al costo	Attività valutate al fair value
1. Avviamento	0	0	0	0
2. Altre Attività immateriali
2.1 di proprietà:	308	0	243	0
- generate internamente	0	0	0	0
- altre	308	0	243	0
2.2 acquisite in leasing finanziario	0	0	0	0
Totale 2	308	0	243	0
3. Attività riferibili al leasing finanziario
3.1 beni inoptati	0	0	0	0
3.2 beni ritirati a seguito di risoluzione	0	0	0	0
3.3 altri beni	0	0	0	0
Totale 3	0	0	0	0
4. Attività concesse in leasing operativo	0	0	0	0
Totale (1+2+3+4)	308	0	243	0
Totale (Attività al costo + Attività al fair value)	308		243

La voce immobilizzazioni immateriali "altre" si riferisce principalmente a licenze software e a marchi e brevetti. I software sono ammortizzati in un periodo da 3 a 5 anni, e i marchi e brevetti in 18 anni.

1.2 Immobilizzazioni immateriali: variazioni annue

Voci/Valori	Totale
A. Esistenze iniziali	243
B. Aumenti	0
B.1 Acquisti	86
B.2 Riprese di valore	0
B.3 Variazioni positive di fair value	0
- a patrimonio netto	0
- a conto economico	0
B.4 Altre
C. Diminuzioni	0
C.1 Vendite	0
C.2 Ammortamenti	(21)
C.3 Rettifiche di valore	0
- a patrimonio netto	0
- a conto economico	0
C.4 Variazioni negative di fair value	0
- a patrimonio netto	0
- a conto economico	0
C.5 Altre	0
D. Rimanenze finali	308

Sezione 2 – Immobilizzazioni materiali

2.1 Immobilizzazioni materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

Attività/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/23
1. Attività di proprietà	85	96
a) terreni	0	0
b) fabbricati	0	0
c)mobili	78	88
d) impianti elettronici	7	8
e) altri	0	0
2. Attività acquisite in leasing finanziario	0	0
a) terreni	0	0
b) fabbricati	0	0
c)mobili	0	0
d) strumentali	0	0
e) altri	0	0
Totale	85	96

La voce immobilizzazioni materiali accoglie gli investimenti aventi utilità pluriennale effettuati dal Gruppo.

2.2 Immobilizzazioni materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Voci/Valori	Terreni	Fabbricati	Mobili	Impianti elettronici	Altri	Totale
A. Esistenze iniziali	0	0	88	8	0	96
B. Aumenti	0	0	1	0	0	1
B.1 Acquisti	0	0	1	0	0	1
B.2 Spese per migliorie	0	0	0	0	0	0
capitalizzate
B.3 Riprese di valore	0	0	0	0	0	0
B.4 Variazioni positive di fair	0	0	0	0	0	0
value imputate a:
a) patrimonio netto	0	0	0	0	0	0
b) conto economico	0	0	0	0	0	0
B.5 Differenze positive di cambio	0	0	0	0	0	0
B.6 Trasferimento da immobili
detenuti a scopo di investimento	0	0	0	0	0	0
B.7 Altre variazioni	0
C. Diminuzioni	0	0	(11)	(1)	0	(12)
C.1 Vendite	0					0
C.2 Ammortamenti	0		(11)	(1)		(12)
C.3 Rettifiche di valore da
deterioramento imputate a:	0	0	0	0	0	0
a) patrimonio netto	0	0	0	0	0	0
b) conto economico	0	0	0	0	0	0
C.4 Variazioni negative di fair
value imputate a:	0	0	0	0	0	0
a) patrimonio netto	0	0	0	0	0	0
b) conto economico	0	0	0	0	0	0
C.5 Differenze negative di cambio	0	0	0	0	0	0
C.Trasferimenti a:	0	0	0	0	0	0
a) attività materiali detenute a
scopo di investimento	0	0	0	0	0	0
b) attività in via di dismissione	0	0	0	0	0	0
C.5 Altre variazioni	0					0
D. Rimanenze finali	0	0	78	7	0	85

Sezione 3 - Partecipazioni in imprese collegate 3.2 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

Denominazioni imprese	Valore di bilancio	Quota di partecipazione %	Disponibilità voti %	Sede legale e operativa	Totale attivo	Totale ricavi	Importo del patrimonio netto	Risultato dell'ultimo esercizio	Quotazione (Si/No)
B. Imprese collegate (fino al 20%)
PLAY VENTURE SRL	7	6,67	6,67	Milano	111	0	103	(7)	NO
Totale	7				111	0	103	(7)

La società Play Venture srl di cui è stata acquisita per 10 m€ nel 2019 una quota del 6,67% è una holding di partecipazioni. I dati riportati nel precedente prospetto si riferiscono alla società partecipata per la quale non vi è un'influenza dominante del gruppo Conafi e pertanto esclusa nella procedura di consolidamento integrale.

Sezione 5 Altri crediti non correnti

5.1 Altri crediti non correnti: composizione

Composizione	Totale 30/06/24			Totale 31/12/23
	Valore di		Fair Value		Valore di	Fair Value
	Bilancio	L1	L2	L3	Bilancio	L1	L2	L3
Altri crediti verso banche	427			427	855			855
1. Finanziamenti:	0	0	0	0	0	0	0	0
1.1 Pronti contro termine	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2 Leasing finanziario	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 Factoring	0	0	0	0	0	0	0	0
- pro solvendo	0	0	0	0	0	0	0	0
- pro soluto	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4 altri finanziamenti		0	0	0		0	0	0
2. Altre attività	427	0	0	427	855	0	0	855
Crediti verso enti finanziari
1. Altre attività	0			0	0			0
Totale	427	0	0	427	855	0	0	855

La voce "Altre attività" pari a 427 m€, si riferisce al credito di durata pluriennale maturato alla stipula dell'accordo di migrazione con il principale istituto mandante dell'attività di intermediazione svolta fino a fine 2017.

Sezione 6 - Attività fiscali anticipate

6.1 Composizione ''Attività fiscali anticipate''

Composizione		Totale 31/12/2023
"Attività Fiscali"	418	475
Imposte anticipate in contropartita al conto economico	291	306
Imposte anticipate in contropartita al patrimonio netto	127	169

Le attività fiscali per imposte anticipate in contropartita al conto economico , pari a 291 m€ costituite da Ires anticipata per differenze temporanee, sono principalmente riferite agli accantonamenti ai fondi rischi e oneri.

I crediti per imposte anticipate a patrimonio netto si riferiscono per 127 m€ all'effetto fiscale dell'impatto sul patrimonio delle spese di quotazione della controllata ISCC Fintech Spa.

Nella determinazione delle imposte anticipate e differite al 30.06.24 come per le imposte correnti, si è tenuto conto delle aliquote fiscali applicate alle società del gruppo, e per la capogruppo derivano dalla gestione dei crediti originati durante l'esercizio dell'attività riservata precedentemente svolta, Ires pari al 27,5% e Irap pari al 5,57%.

Le imposte anticipate a conto economico , pari a 291 m€ , tutte relative all'IRES, includono principalmente:

Voce	Differenze temporanee	Imposte Anticipate/differite
Rettifiche di valore di crediti verso clienti e altri crediti eccedenti i limiti fiscalmente deducibili	328 m€	91 m€
Accantonamenti ai fondi rischi e oneri, eccedenti i limiti fiscalmente deducibili	729 m€	200 m€

6.2 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/23
1. Esistenze iniziali	306	409
2. Aumenti	20	3
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio	0	0
a) relative a precedenti esercizi
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) riprese di valore
d) altre	20	3
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
3. Diminuzioni	(36)	(106)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio	(36)	(106)
a) rigiri	(36)	(106)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
c) dovute al mutamento di criteri contabili
d) altre
3.2 Riduzione di aliquote fiscali
3.3 Altre Diminuzioni
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla Legge n.214/2011
b) altre	0	0
4. Importo finale	290	306

6.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/23
1. Esistenze iniziali	169	251
2. Aumenti	0	0
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio	0	0
a) relative a precedenti esercizi	0	0
b) dovute al mutamento di criteri contabili	0	0
c) altre	0	0
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali	0	0
2.3 Altri aumenti	0	0
3. Diminuzioni	(42)	(82)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
a) rigiri	(42)	(82)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità	0	0
c) dovute al mutamento di criteri contabili	0	0
d) altre	0	0
3.2 Riduzione di aliquote fiscali	0	0
3.3 Altre diminuzioni	0	0
4. Importo finale	127	169

ATTIVITA' CORRENTI

Sezione 1 – Crediti finanziari

1.1 Composizione "Crediti finanziari"

	Totale 30/06/24					Totale 31/12/23
Composizione		Valore di bilancio		Fair Value		Valore di bilancio			Fair Value
		Deteriorati					Deteriorati
	Bonis	Acquistati	Altri	L1	L2	L3	Bonis	Acquistati	Altri	L1	L2	L3
1.1 Leasing finanziario	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2 Factoring	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- pro solvendo	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- pro soluto	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3 Credito al consumo	0	571	875			1.446		578	950			1.528
2. Titoli di debito	0	0	0				0	0	0
- titoli strutturati	0	0					0	0
- altri titoli di debito	0	0					0	0
7. Altre attività	0	9.645	0			9.645	0	9.297	0			9.297
Totale	0	10.216	875			11.091		9.875	950			10.825

La voce "crediti finanziari" rappresenta il presunto valore di realizzo dei crediti finanziari e comprende principalmente:

• i crediti al consumo derivanti dall'attività di intermediazione precedente della Conafi Spa per 1.446 m€;

• i crediti finanziari acquistati propri dell'attività di recupero crediti della controllata ISCC Fintech Spa pari a 9.645 m€;

I crediti finanziari in bilancio sono stati sottoposti ad impairment test al fine di stimarne il presunto valore di realizzo. Le rettifiche di valore complessive ammontano al 30.06.24 a 8.085m€, relative a svalutazioni analitiche per i crediti deteriorati, e hanno impattato positivamente sul conto economico dell'esercizio per complessivi 81 m€ ( 46 m€ ripresa netta sul portafoglio NPL e 25 m€ di ripresa netta sul ptf sofferenze di credito al consumo di Conafi)

Il valore nominale (Gross Book value) del portafoglio NPL della Iscc Fintech S.p.a è pari a 795.200 m€ ( 852.801 m€ al 31.12.23).

Sezione 2 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico

		Totale 30/06/24		Totale 31/12/23
Voci/Valori	Livello1	Livello2	Livello3	Livello1	Livello2	Livello3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito	24	0	11	490	0	10
- titoli strutturati	0	0	0	0	0	0
- altri titoli di debito	24	0	11	490	0	10
2. Titoli di capitale e quote di OICR	3.168	0	0	1.416	0	0
3. Finanziamenti e crediti	0	0	0	0	0	0
Totale A	3.192	0	11	1.906	0	10
B. Strumenti finanziari derivati
1. D erivati Finanziari	0	0	0	0	0	0
2. D erivati Creditizi	0	0	0	0	0	0
Totale B	0	0	0	0	0	0
Totale A+B	3.192	0	11	1.906	0	10

La voce è composta principalmente da titoli azionari e fondi di investimento per 3.192 m€ acquistati e gestiti in ottica di profitto di breve termine anche attraverso attività di trading sui mercati regolamentati e valutati al fair value di livello 1.

Gli investimenti in titoli di debito con valutazione di fair value di livello 3 pari a 11m€ sono rappresentati da obbligazioni non quotate emesse da società di diritto italiano.

Sezione 3 - Attività fiscali correnti

3.1 Composizione ''Attività fiscali correnti''

Composizione	Totale 30/06/24	Totale 31/12/2023
"Attività Fiscali"	72	172
Crediti verso Erario	30	118
Acconti d'imposta	42	54

La voce crediti verso erario comprende i crediti per imposte sul reddito di esercizi precedenti , le ritenute subite su interessi attivi bancari e sui dividendi e proventi assimilati, e da ritenute subite su compensi fatturati.

Sezione 4 - Altre attività

4.1 Composizione "Altre attività"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/2023
Ratei e risconti attivi	596	1.682
Crediti diversi	1.080	1.273
Altri crediti verso banche	988	444
Liquidità da ricevere da banche per vendita titoli da regolare	0	2.169
Anticipi Provvigionali	7	7
Credito verso assicurazioni	101	101
Crediti verso Erario	16	61
Totale	2.788	5.737

La voce altre attività include al 30.06.24:

• i risconti attivi che non hanno trovato allocazione specifica in altre voci dell'attivo. Tra questi il risconto degli oneri assicurativi sostenuti per la copertura assicurativa obbligatoria delle pratiche di finanziamento cedute è pari a 371 m€.
• gli altri crediti verso banche pari a 988 m€ sono costituiti principalmente dalla parte corrente del credito verso l'istituto mandante maturato alla stipula dell'accordo di migrazione dell'attività di intermediazione svolta fino a fine 2017 .
• crediti per liquidità da ricevere da banche pari a zero, mentre al 31.12.23 era pari a 2.169 m€, per cessioni di titoli azionari sul mercato U.S.A. avvenute a cavallo dell'esercizio il cui incasso è stato accreditato sul c/c il 3 gennaio 2024 .
• anticipi e acconti su provvigioni maturate per l'attività precedente a favore di broker e in corso di recupero.
• crediti verso assicurazioni costituiti da crediti verso assicurazioni per rimborsi premi e sinistri da liquidare sul portafoglio residuo dell'attività di intermediazione;

Sezione 5 – Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

1.1 Composizione "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/23
Cassa e valori bollati	5	4
Depositi e conti correnti	4.155	2.498
Totale	4.160	2.502

La voce "depositi e conti correnti" si riferisce ai saldi attivi di conti correnti accesi presso Istituti bancari .

A garanzia di fidejussioni bancarie a prima richiesta emesse da altro Istituto Bancario a copertura di locazioni ad uso commerciale, è stato costituito in pegno un deposito di conto corrente , acceso presso lo stesso Istituto, per un importo pari a 148 m€ svincolabile entro 3 mesi.

A garanzia delle operazioni relative all'interruzione di un accordo di servicing concordato nel 2018, sussiste un pegno su conto corrente di importo pari a 51 m€ . Il su citato deposito e' fruttifero di interessi.

PATRIMONIO NETTO

Sezione 1 – Patrimonio netto

1.1 Composizione "Capitale sociale"

Tipologie	Importo
Capitale sociale iniziale al 31.12.23	10.628
Riduzione capitale sociale per copertura perdite	' '
1. Capitale sociale	10.628
1.1 Azioni ordinarie	10.628

Al 30.06.24, il capitale sociale pari a 10.628 m€ è costituito da n. 36.941.792 azioni ordinarie senza valore nominale determinato secondo quanto indicato dall'articolo 6 dello statuto sociale.

Le azioni risultano interamente sottoscritte e liberate.

Non vi sono azioni soggette a diritti , privilegi e vincoli diversi, né azioni riservate per l'emissione in base a opzioni e a contratti di vendita, né strumenti finanziari classificati come rappresentativi di capitale.

1.2 Azioni Proprie

Alla data della relazione non sono presenti azioni proprie in portafoglio.

1.4 Riserve

Le riserve di gruppo sono pari a complessivi 2.286 m€ (4.297m€ al 31.12.23) .

1.4 Composizione delle altre "Riserve"

Le riserve di gruppo pari a complessivi 2.286 m€ (4.297 m€ al 31.12.23) , si decrementano per la copertura della perdita 2023 e per l'acquisto di azioni di società del gruppo.

Voci/Tipologie	Totale "altre riserve"
A. Esistenze iniziali	4.297
B. Aumenti	0
B1 Attribuzione di utili	0
B2. Altre variazioni	0
C. Diminuzioni	(2.011)
C.1 Utilizzi	0
- copertura perdite	(1.900)
- distribuzione	0
- trasferimento a capitale	0
C.2 Altre variazioni	(111)
D. Rimanenze finali	2.286

1.5 Composizione e variazioni nell'esercizio "Riserve da valutazione"

Voci/Tipologie	disponibili per la vendita Attività finanziarie	Attività materiali	Attività immateriali	Altre	Totale
A. Esistenze iniziali	0	0	0	2	2
B. Aumenti				0	0
B1. Variazioni positive di fair value					0
B.2 Altre variazioni					0
C. Diminuzioni				0	0
C1. Variazioni negative di fair value				0	0
C.2 Altre variazioni					0
D. Rimanenze finali	0	0	0	2	2

Le altre riserve di valutazione sono relative all'applicazione dello Ias 19 al Tfr ( benefici a termine definiti).

1.6 Patrimonio netto di pertinenza di terzi

Il patrimonio di pertinenza di terzi pari a 4.664 m€, è relativo alla quota di terzi del patrimonio e del risultato di periodo delle società ISCC Fintech Spa e Lawyers STA Srl, in particolare per Iscc Fintech Spa, la quota di patrimonio di terzi è pari a 4.655 m€ e per Lawyers STA Srl è pari a 9 m€.

PASSIVITA' NON CORRENTI

Sezione 1 – Trattamento di fine rapporto del personale

1.1 "Trattamento di fine rapporto del personale": variazioni annue

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/2023
A. Esistenze iniziali	176	141
B. Aumenti	27	46
B1. Accantonamento	27	46
B2. Altre variazioni in aumento	0	0
C. Diminuzioni	0	(11)
C1. Liquidazioni effettuati
C2. Altre variazioni in diminuzione	0	(11)
D. Esistenze finali	203	176

In applicazione al principio IAS 19 il fondo in esame è stato rilevato sulla base di una stima di valutazione attuariale delle prestazioni future per i dipendenti derivanti dal TFR .

Il fondo TFR e' esposto al netto del credito relativo al TFR maturando trasferito alla previdenza complementare e/o al Fondo tesoreria dell'INPS.

Sezione 2 - Fondi per rischi ed oneri

2.1 "Fondi per rischi ed oneri": composizione e variazioni nell'esercizio

Voci/Tipologie	Altri fondi	Totale Fondi
	Fondo Rischi	Fondo Oneri	Rischi e Oneri
A. Esistenze iniziali al 31/12/23	813		813
B. Aumenti	122		122
B.1 Incremento per accantonamento	122		122
B.2 Altre variazioni in aumento	0		0
C. Diminuzioni	(51)		(51)
C.1 Utilizzi	(51)		(51)
C.2 Altre variazioni in diminuzione			0
A. Esistenze finali al 30/06/24	884		884

I fondi rischi riguardano in particolare un fondo rischi spese legali per 91 m€, un fondo per passività potenziali relative a ristori commissionali pari a 638 m€ e altri fondi per passività potenziali per 155 m€.

PASSIVITA' CORRENTI

Sezione 1 - Debiti finanziari

1.1 Composizione Debiti Finanziari

	Totale 30/06/24				Totale 31/12/23
Voci	verso	verso banche -	verso enti	verso	verso	verso banche -	verso enti	verso
	banche	negoziazione	finanziari	clientela	banche	negoziazione	finanziari	clientela
1.Finanziamenti	0	titoli	0	0	0	titoli	0	0
2. Altri Debiti	12	0		1.008	17	0		1.070
Totale	12	0	0	1.008	17	0	0	1.070
Fair value - livello 3	12	0	0	1.008	17	0	0	1.070
Totale Fair value	12	0	0	1.008	17	0	0	1.070

La voce altri debiti verso banche, si riferisce in prevalenza a debiti per anticipate estinzioni e a debiti per le quote di finanziamento da rimborsare agli istituti cessionari.

La voce debiti verso la clientela, include fra l'altro i debiti relativi alle quote da rimborsare ai clienti che hanno estinto anticipatamente i finanziamenti. L'iscrizione del debito in bilancio è riferibile ai tempi tecnici connessi alla gestione delle estinzioni, periodi durante i quali le amministrazioni terze cedute possono effettuare trattenute non più dovute ai loro dipendenti.

Sezione 2 - Passività per imposte correnti

2.1 Composizione ''Passività per imposte correnti''

Composizione	Totale 30/06/24	Totale 31/12/2023
"Passività fiscali"	(98)	(29)
Imposte correnti	(98)	(29)

I debiti per imposte correnti sono riferiti per 68 ad Irap e per 30 ad Ires

Sezione 3 - Altre Passività

3.1 Composizione "altre passività"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 31/12/23
A. Altre Passività - Dettaglio
1. Debiti verso fornitori	1.267	1.306
2. Debiti diversi	1.140	1.210
3. Ratei e risconti passivi	461	584
4. Debiti verso l'Erario	252	155
Totale A	3.120	3.255

La voce "debiti verso fornitori" comprende debiti per servizi ricevuti .

La voce "debiti diversi" include principalmente debiti di competenza verso i dipendenti e amministratori per compensi, stipendi da liquidare e ratei e debiti verso assicurazioni e amministrazioni terze cedute rinvenienti dall'attività di intermediazione terminata nel 2017

La voce "ratei e risconti passivi" accoglie i valori che non hanno trovato specifica allocazione in altre voci di stato patrimoniale. Tra questi è presente il risconto passivo della quota di commissioni attive a maturazione dei finanziamenti erogati su mandato di istituti bancari ceduti è pari a 461 m€ (584m€ al 31.12.2023).

Parte C: informazioni sul Conto Economico

Sezione 1 - Ricavi per servizi

Composizione "Ricavi per servizi"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Commissioni attive (Tab. 1.1)	310	368
Totale	310	368

Tab 1.1 Composizione "Commissioni attive"

Dettaglio	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
1. Operazioni di leasing finanziario	0	0
2. Operazioni di factoring	0	0
3. Credito al consumo	123	148
4. Attività di merchant banking	0	0
5. Garanzie rilasciate	0	0
6. Servizi di:	187	220
- gestione fondi per conto terzi	0	0
- intermediazione in cambi	0	0
- distribuzione prodotti	11	19
- altri	176	201
7. Servizi di incasso e pagamento
8. Servicing in operazioni di cartolarizzazione	0	0
9. Altre commissioni
Totale	310	368

Le commissioni attive di credito al consumo sono relative ai servizi accessori per la gestione residua del portafoglio mantenuto dopo l'interruzione dell'attività di intermediazione finanziaria, pari a 123 m€ (148 m€ al 30/06/23)

Le commissioni per servizi di distribuzione prodotti, sono costituite da commissioni di mediazione creditizia della controllata Prestito' Gli altri servizi pari a 176 m€, includono i servizi legali prestati dalla società Lawyers Sta Srl verso terzi per portafogli ceduti.

Sezione 2 - Proventi finanziari su NPL Tab 2.1 Composizione "proventi finanziari NPL"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Proventi finanziari NPL	4.196	1.020
Totale	4.196	1.020

I proventi finanziari su NPL sono relativi ai ricavi della controllata Iscc Fintech Spa realizzati sui portafogli di crediti acquistati e gestiti ai fini del recupero rateale stragiudiziale o giudiziale con ricavi da incassi da piani di rientro, recupero spese e transazioni pari a 1.355 m€ (1.020 m€ nel 1° semestre 2023), e da ricavi da rivendita pro soluto pari a 2.841 m€ , non presenti nel 2023

Sezione 3 - Altri proventi

3.1 Composizione "Altri proventi "

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Riaddebito costi ed oneri	102	96
Altri proventi del esercizio	63	24
Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze attive	84	81
Totale	249	201

Sezione 4 - Costi per prestazioni di servizi

4.1 Composizione "Costi per prestazioni di servizi"

Dettaglio/Settori		Totale 30/06/24 Totale 30/06/23
1. Garanzie ricevute	0	0
2. Distribuzione di servizi da terzi	3	8
3. Servizi di incasso e pagamento	0	0
4. Altre commissioni	145	178
Totale	148	186

Le altre commissioni riguardano commissioni passive di credito al consumo della gestione residua del portafoglio mantenuto dopo l'interruzione dell'attività di intermediazione finanziaria della controllante Conafi S.p.a relativi in particolare alla maturazione degli oneri assicurativi.

Sezione 5 - Costi del personale

5.1 Composizione "Spese per il personale"

Voci/Settori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
1. Personale dipendente	839	846
a) salari e stipendi	575	569
b) oneri sociali	232	231
c) indennità di fine rapporto	3	2
d) spese previdenziali	0	0
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto	24	19
f) accantonamento al fondo di trattamento di quiscienza e obblighi simili:	0	0
- contribuzione definita	0	0
- a benefici definiti	0	0
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterna
- contribuzione definita
- a benefici definiti	0	0
h) altre spese	5	25
2. Altro personale in attività	103	127
3. Amministratori - Sindaci	717	604
4. Personale collocato a riposo	0	0
5. Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende	0	0
6. Rimborsi di spese per dipendenti distaccati presso la società	0	0
Totale	1.659	1.577

Il numero di dipendenti in forza al 30.06.24 è pari a 38 unità di cui 16 part-time (46 in forza al 30.06.24 di cui part-time 25).

La voce 3) "Amministratori - Sindaci " rappresenta gli emolumenti maturati a favore degli amministratori e del collegio sindacale per l'attività svolta nell'esercizio comprensivi degli oneri contributivi a carico della società, dei rimborsi spese, e degli oneri assicurativi.

5.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

Personale dipendente	30/06/24	30/06/23	Variazioni assolute
Dirigenti	3	3	0
Impiegati	21	19	2
Operai	2	2	0
Altro personale	4	8	(4)
Totale	30	32	(2)

Il numero medio dei dipendenti è stato calcolato come media aritmetica del numero dei dipendenti, dei lavoratori distaccati presso l'azienda e di altro personale (lavoro interinale e a progetto) risultanti alla fine di ogni mese. I dipendenti part-time, così come definiti dalla normativa del lavoro, sono convenzionalmente considerati al 50% anche se la riduzione dell'orario di lavoro è stata inferiore a 4 ore giornaliere.

Sezione 6 - Altri costi operativi Composizione "Altri costi operativi"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Altre spese amministrative (Tab. 6.1)	2.618	1.701
Altri oneri di gestione (Tab. 6.2)	0	12
Totale	2.618	1.713

Tab 6.1 Composizione "Altre spese amministrative"

Voci/Settore	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
a) Consulenze	1.439	893
b) Postali e telefoniche	42	69
c) Compensi a Revisori	45	78
d) Assicurazioni	3	3
e) Imposte e tasse	483	161
f) Manutenzione ed assistenza	32	51
g) Locazioni e noleggi	82	81
h) Spese promozionali e publicitarie	153	45
i) Altri oneri amministrativi	339	320
Totale	2.618	1.701

L'incremento del capitolo di spesa delle consulenze è relativo in prevalenza alla consulenze societarie, ammistrative, legali e tecniche legate alla società ISCC Fintech S.p.a quotata a fine 2021 all'Euronext growth Milan. L'incremento è direttamente correlato alla realizzazione di proventi da rivendita pro soluto conseguiti nel semestre.

La voce imposte e tasse oltre alle imposte e ai contributi legati al recupero giudiziale dei crediti NPL , accoglie anche l'IVA non detraibile ex art. 36 bis DPR 633/82 relativa alla società ISCC Fintech S.p.a.

Tab 6.2 Composizione "Altri oneri di gestione"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Altri oneri dell'esercizio	0	12
Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze passivi	0	0
Totale	0	12

Sezione 7 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.1 Composizione "Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico"

Voci/Componenti reddituali	Plusvalenze realizzate	Utili da valutazione fair value	Minusvalenze realizzate	Perdita da valutazione fair value	Risultato netto 30/06/24	Risultato netto 30/06/23
1. Attività finanziarie	634		(789)	(160)	(315)	711
1.1 Titoli di debito
1.2 Titoli di capitale e quote di OICR	634		(789)	(160)	(315)	711
1.3 Finanziamenti
1.4 Altre attività
2. Passività finanziarie
2.1 Negoziazione prestito Titoli
2.2 Debiti
2.3 Altre passività
3 .Attività e passività finanziarie: differenze di cambio
4. Derivati Finanziari
5. Derivati su Crediti
Totale	634		(789)	(160)	(315)	711

La voci 1.1 e 1.2 sono relative all'operatività di negoziazione in titoli azionari e agli investimenti in fondi comuni, obbligazioni e quote di OICR.

Sezione 9 - Accantonamenti e Rettifiche su crediti

Composizione "Accantonamenti e Rettifiche su crediti"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti (Tab. 9.1)	81	(67)
Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie (Tab. 9.2)	-	-
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (Tab. 9.3)	(71)	27
Totale	10	(40)

Tab 9.1 "Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti"

Voci/Rettifiche	Rettifiche di valore		Riprese di valore		Totale	Totale
	specifiche	di portafoglio	specifiche	di portafoglio	30/06/24	30/06/23
1. Crediti verso Banche	0	0	0	0
2. Crediti verso enti finanziari	0	0	0	0
3. Crediti verso clientela	(43)		124		81	(58)
Crediti Deteriorati acquistati
- per credito al consumo	(43)		99		56	(58)
Altri crediti	0				0	0
- per credito al consumo			25		25	(9)
Totale	(43)		25		81	(67)

La voce rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento dei crediti , rappresenta l'allineamento al presunto valore di realizzo dei crediti finanziari derivanti dal portafoglio residuo dell'attività di intermediazione con una ripresa di 25 m€, e del portafoglio crediti NPL acquistati che presentano una ripresa netta di 56 m€.

Tab 9.3 "Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Accantonamento Fondo Oneri	0	0
Accantonamento Indennita' supplettiva di clientela	0	0
Accantonamento Fondi rischi	(71)	27
Totale	(71)	27

Sezione 10 - Ammortamenti

Composizione "Ammortamenti"

Voci/Valori	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
Rettifiche/(riprese di valore) nette su attività materiali (Tab. 10.1)	12	8
Rettifiche/(riprese di valore) nette su attività immateriali (Tab. 10.2)	21	9
Totale	33	17

Voci/Rettifiche e riprese di valore	Ammortamento	Rettifiche di valore per deterioramento	Riprese di valore	Risultato netto
Attività ad uso funzionale	12	0	0	12
1.1 di proprietà	12	0	0	12
a) terreni	0	0	0	0
b) fabbricati	0		0	0
c) mobili	11	0	0	11
d) strumentali	1	0	0	1
e) altri		0	0	0
1.2 acquisite in leasing finanziario	0	0	0	0
a) terreni	0	0	0	0
b) fabbricati	0	0	0	0
c) mobili	0	0	0	0
d) strumentali	0	0	0	0
e) altri	0	0	0	0
2. Attività detenute a scopo di investimento	0	0	0	0
di cui concesse in leasing operativo	0	0	0	0
Totale	12	0	0	12

Tab 10.1 "Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali"

Tab 10.2 "Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali"

Voci/Rettifiche e riprese di valore	Ammortamento	Rettifiche di valore per deterioramento	Riprese di valore	Risultato netto
1. Avviamento	0	0	0	0
2. Altre attività immateriali	21	0	0	21
2.1 di proprietà	21	0	0	21
2.2 acquisite in leasing finanziario	0	0	0	0
3. Attività riferibili al leasing finanziario	0	0	0	0
4. Attività concesse in leasing operativo	0	0	0	0
Totale	21	0	0	21

Sezione 11 - Proventi finanziari

11.1 Composizione "Proventi finanziari"

Voci/Forme tecniche		Titoli di debito Finanziamenti	Altre operazioni	Totale 30/06/24	Totale 30/06/23
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	16			16	25
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
3. Crediti		31	17	48	42
3.1 Crediti verso banche					1
3.2 Crediti verso clientela		31		31	19
3.3 Altre attività verso banche			17	17	22
Totale	16	31	17	64	67

Sezione 13 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente

13.1 Composizione "Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente"

Voci		Totale 30/06/23
1. Imposte correnti	80	37
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi	0	0
3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio
4. Variazione delle imposte anticipate	16	(15)
5. Variazione delle imposte differite	41	41
Imposte di competenza dell'esercizio	137	63

Le imposte correnti accolgono ires per 30 m€ e irap per 50 m€.

Le imposte anticipate ires per 16 m€e differite per 41 m€ sono relative al rigiri delle imposte di competenza del periodo

Parte D: altre informazioni

D.13 Attività costituite a garanzia di proprie passività o impegni

A garanzia di fidejussioni bancarie a prima richiesta emesse da primario Istituto Bancario a copertura di locazioni ad uso commerciale, sono stati costituiti in pegno alcuni depositi di conto corrente , accesi presso lo stesso Istituto, per un importo pari a 148 m€ svincolabili entro 3 mesi.

A garanzia delle operazioni relative all'interruzione di un accordo di servicing concordato nel 2018, sussiste un pegno su conto corrente di importo pari a 51 m€ . Il su citato deposito e' fruttifero di interessi.

D. Opzioni su partecipazioni

La società controlla ha ricevuto gratuitamente n.1.962.500 "Warrant ISCC Fintech 2021 – 2024" assegnati nel rapporto di n. 1 warrant ogni n. 4 azioni ordinarie ai detentori di azioni ordinarie. Il portafoglio di warrant contabilmente a bilancio con un valore di carico pari a zero, risulta al 30.06.24 avere un fair value pari a 137 m€.

ALLEGATI ALLA RELAZIONE SEMESTRALE

Attestazione del bilancio semestrale abbreviato ai sensi dell'art.81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni

1. I sottoscritti Nunzio Dott. Chiolo Amministratore Delegato, e Andrea Dott. Brizio Falletti di Castellazzo Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Conafi S.p.A., corrente in Torino – Via Barbaro n.15 attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art.154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa

e

• l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale abbreviato, nel corso del primo semestre 2024.

2. La verifica dell'adeguatezza e dell'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 è stata svolta in un contesto di ridefinizione dei processi aziendali e dei sistemi informativi ed è avvenuta in coerenza con i modelli COSO, che costituiscono framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettati a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che:

3.1 il bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2024:

• è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n:1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
• corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento

3.2 La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresi', un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Torino, 19 settembre 2024

Nunzio Chiolo Andrea Brizio Falletti di Castellazzo