Comperia.pl S.A. — Audit Report / Information 2016

Apr 30, 2017

B-think

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

GRUPY KAPITAŁOWEJ COMPERIA.PL S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 R.

Opinia zawiera 5 strony

Raport uzupełniający zawiera 12 stron

Poznań, dnia 30 kwietnia 2017 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dia Walnego Zgromadzenia COMPERIA.PL S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przedmiot badania

Przeprowadziliśmy skonsolidowanego badanie załączonego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej COMPERIA.PL S.A. (dalej "Grupa"), w której jednostką dominującą jest COMPERIA.PL S.A. z siedzibą w Warszawie (kod pocztowy 02-673), przy ulicy Konstruktorskiej 13 (dalej "Jednostka dominująca"), na które składają się:

• skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku,
• skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok $\mathbf{u}$ . obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a także informacje dodatkowe i noty objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu Jednostki dominującej oraz Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny, zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r. poz. 1047, z późn. zm.) ("ustawa o rachunkowości") i wydanymi na jej postawie przepisami wykonawczymi, za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa.

Zarząd Jednostki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki dominującej oceny możliwości kontynuacji działalności przez jednostki Grupy oraz, w określonych przypadkach, ujawnienia kwestii związanych z kontynuacją działalności, a także przyjęcia założenia kontynuacji działalności, z wyjątkiem sytuacji, gdy Zarząd Jednostki dominującej zamierza dokonać likwidacji jednostek Grupy, zaniechać prowadzenia działalności gospodarczej, albo gdy nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji bądź zaniechania prowadzenia działalności.

Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzór nad procesem sprawozdawczości finansowej Jednostki dominującej.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Jednostkę dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Jednostki dominującej wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt.5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy sformułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Naszym zdaniem zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 roku, oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, zgodnie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• $\blacksquare$ jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa i postanowieniami statutu Jednostki dominującej.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Jednostki dominującej. Ponadto Zarząd Jednostki dominującej oraz członkowie Rady Jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 roku poz. 860 z późn. zm.) i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 roku poz. 860 z późn. zm.) i są zgodne z informacjami zawartymi załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Jednostki dominującej o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Jednostka dominująca zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn. zm.) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Adam Tobola Członek Zarządu

Biegły rewident, Numer ewidencyjny 12269

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający weryfikację w imieniu

B-think Audit sp. z o.o. 61-119 Poznań, ul. św. Michała 43 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym 4063

Poznań, dnia 30 kwietnia 2017 roku

Bthink

GRUPA KAPITAŁOWA COMPERIA.PL S.A.

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2016 ROKU

Raport uzupełniający zawiera 12 stron

Poznań, dnia 30 kwietnia 2017 r.

Bthink

SPIS TREŚCI

Α.			CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORTU
	1.		Dane identyfikujące Jednostkę dominującą
		1.1.	Nazwa Jednostki dominującej
		1.2.	Siedziba Jednostki dominującej
		1.3.	Dane rejestrowe Jednostki dominującej
		1.4.	Przedmiot działalności Jednostki dominującej
		1.5.	Kapitał podstawowy Jednostki dominującej
		1.6.	Skład Zarządu Jednostki dominującej
		1.7.	Skład Rady Nadzorczej
			2. Skład Grupy Kapitałowej
		2.1.	Jednostki zależne
			3. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
		3.1.	Kluczowy biegły rewident
		3.2.	Podmiot uprawniony
	4.		Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 5
	5.		Zakres prac i odpowiedzialności
В.			ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ
	1.		Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
	2.		Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
	3.		Wybrane wskaźniki finansowe
	4.		Kontynuacja działalności
C.			CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU
	1.		Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej
	2.		Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitału własnego 10
	3.		Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10
	4.		Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów
	5.		Kapitał własny oraz kapitał mniejszości
	6.		Rok obrotowy
			7. Wyłączenia konsolidacyjne
			7.1. Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiazań) oraz obrotów wewnetrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją 11
			7.2. Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend
	8.		Sprzedaż całości lub części udziałów (akcji) w jednostce podporządkowanej 11
	9.		Informacja dodatkowa
			10. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
			11. Zgodność z prawem

A. CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORTU

1. Dane identyfikujące Jednostkę dominującą

1.1. Nazwa Jednostki dominującej

COMPERIA.PL Spółka Akcyjna.

1.2. Siedziba Jednostki dominującej

Siedziba Jednostki dominującej mieści się w Warszawie (kod pocztowy 02-673), przy ulicy Konstruktorskiej 13.

1.3. Dane rejestrowe Jednostki dominującej

W dniu 4 lipca 2011 roku Jednostka dominująca została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000390656 prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Krajowego Rejestru Gospodarczego.

Jednostka dominująca posiada numer NIP 9512209854 nadany w dniu 21 września 2011 roku oraz symbol REGON 140913752 nadany w dniu 8 lipca 2011 roku.

1.4. Przedmiot działalności Jednostki dominującej

Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki dominującej jest pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach elektronicznych (Internet).

1.5. Kapitał podstawowy Jednostki dominującej

W dniu 31 grudnia 2016 roku kapitał podstawowy Jednostki dominującej wynosił 215,8 tys. złotych.

Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (Dz. U. nr 184 z 2005 roku, poz. 1539, z późniejszymi zmianami), struktura własności kapitału podstawowego Jednostki dominującej była następująca:

Akcjonariusz	Ilość akcji	Wartość nominalna (w tys. złotych)
Talnet Holding Limited	352 239	35,2
Marek Dojnow	213 452	21,3
Adam Jabłoński	141 941	14,2
Bartosz Michałek	192 334	19,2
Karol Wilczko	183 831	18,4
Pozostali	1 074 094	10,4
Razem	2 157 891	215,8

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy Jednostki dominującej nie zmienił się.

1.6. Skład Zarządu Jednostki dominującej

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 30 kwietnia 2017 roku wchodzili:

• Karol Wilczko- Wiceprezes Zarządu,
• Szymon Stanisław Fiecek- Członek Zarządu,
• Łukasz Bogdan Tatarkiewicz- Członek Zarządu.

B-think

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Jednostki dominującej:

• w dniu 29 kwietnia 2016 roku uchwałą Rady Nadzorczej powołano Pana Łukasza Tatarkiewicza do pełnienia funkcji Członka Zarządu,
• · w dniu 24 czerwca 2016 roku uchwałą Nadzorczej powołano Pana Szymona Fiecek do pełnienia funkcji Członka Zarzadu.
• $\mathbf{a}$ . Pan Bartosz Piotr Michałek w dniu 24 czerwca 2016 r. zrezygnował z funkcji Prezesa Zarządu Spółki.

Powyższe zmiany w składzie Zarządu Spółki zostały zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dnia 7 października 2016 roku.

1.7. Skład Rady Nadzorczei

W skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień 30 kwietnia 2017 roku wchodzili:

• Marek Emanuel Dojnow- Przewodniczący Rady Nadzorczej, $\mathbf{u}$ .
• " Derek Alexander Christopher- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczei,
• · Jacek Łubiński- Członek Rady Nadzorczej
• Adam Piotr Jabłoński Członek Rady Nadzorczej
• Bartosz Piotr Michałek- Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

• dniu $W$ 24 czerwca 2016 roku Tomasz Piotr Góreczny zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 24 czerwca 2016 roku,
• Pan Przemysław Radomir Czuk zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej
• w dniu 24 czerwca 2016 roku uchwałą Rady Nadzorczej powołano Pana Adama Jabłońskiego oraz Pana Bartosza Michałka na stanowiska Członków Rady Nadzorczej.

Powyższe zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki zostały zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dnia 7 października 2016 roku.

2. Skład Grupy Kapitałowej

2.1. Jednostki zależne

Na dzień 31 grudnia 2016 roku w skład Grupy COMPERIA.PL S.A. wchodziły następujące jednostki zależne (bezpośrednio i pośrednio):

Nazwa jednostki	Metoda konsolidacji	Rodzaj opinii	Podmiot uprawniony, który przeprowadził badanie sprawozdania fina nsowego	Dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe
Comperia.pl S.A.	pełna	bez zastrzeżeń	B-think Audit sp. z o.o	31.12.2016 r.
Comperia Ubezpieczenia SPZO.0.	pełna	brak obowiązku badania		$31.12.2016$ r.

3. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Kluczowy biegły rewident

Biegły rewident Adam Toboła jest wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 12269.

3.2. Podmiot uprawniony

B-think Audit sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, św. Michała 43 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 4063.

4. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zbadane przez Adama Tobołę, kluczowego biegłego rewidenta nr 12269, działającego w imieniu 4AUDYT sp. z o.o., wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3363. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu w dniu 22 czerwca 2016 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdaniem z działalności Grupy zostały złożone w dniu 6 lipca 2016 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

5. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został sporządzony dla Walnego Zgromadzenia COMPERIA.PL S.A. i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016.

B-think Audit sp. z o.o. z w dniu 19 lipca 2016 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą COMPERIA.PL do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 28 lipca 2016 roku z Zarządem Jednostki dominującej przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Jednostka dominująca skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządza zgodnie Międzynarodowymi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

skonsolidowanego przeprowadziliśmy Badanie sprawozdania finansowego stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w okresie od 16 lutego 2017 roku do 30 kwietnia 2017 roku z przerwami.

5

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośne tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd Jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność skonsolidowanego sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowości oraz prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej.

Zarząd Jednostki dominującej oświadczył również, iż udostępnił nam wszystkie sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokumentację konsolidacyjną oraz pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbednych wyjaśnień.

Zarząd Jednostki dominującej w dniu wydania niniejszego raportu złożył oświadczenie o nieistnieniu zdarzeń nieujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wpływający w sposób znaczący na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostepnił nam wszystkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zostały w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymóg niezależności od badanej Jednostki dominującej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 roku poz. 649 z późniejszymi zmianami).

B. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ

1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Koniec bieżącego roku (tys. z)	Koniec poprzedniego roku (tys. zł)	Dynamika (%)	Koniec bieżącego roku (struktura $\frac{9}{6}$	Koniec poprzedniego roku (struktura %)
Aktywa trwałe	14 198	20 507	$-30,8%$	79,7%	74,5%
Wartości niematerialne	13 397	19 762	$-32,2%$	75,2%	71,8%
Rzeczowe aktywa trwałe	142	202	$-29.5%$	0,8%	0,7%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	659	544	21,1%	3,7%	2,0%
Aktywa obrotowe	3 608	7009	-48,5%	20,3%	25,5%
Należności z tytułu dostaw i usług	2 798	2489	12,4%	15,7%	9,0%
Należności pozostałe	49	1 1 2 5	$-95,7%$	0,3%	4,1%
Należności z tytułu podatku dochodowego	99	558	$-82.3%$	0,6%	2,0%
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	175	2655	$-93.4%$	1,0%	9,6%
Pozostałe aktywa	487	181	169,3%	2,7%	0,7%
Aktywa razem	17806	27516	$-35,3%$	100.0%	100,0%

PASYWA	Koniec bieżącego roku (tys. zh	Koniec poprzedniego roku (tys. zł)	Dynamika (%)	Koniec bieżącego roku (struktura %)	Koniec poprzedniego roku (struktura %)
Kapitał własny akcionariuszy jednostki dominującej	12319	21 240	$-42,0%$	69,2%	77,2%
Kapitał akcyjny	216	216	$-0,1%$	1,2%	0,8%
Kapitał zapasowy	25 731	25 184	2,2%	144,5%	91,5%
Kapitał z wyceny opcji menadżerskich	197	197	$-0,2%$	1,1%	0,7%
Zyski zatrzymane	$-13825$	$-4356$	217,4%	-77,6%	$-15,8%$
- w tym zysk (strata) netto	$-8922$	$-2341$	281,1%	$-50,1%$	$-8,5%$
Udziały niedające kontroli
Zobowiązania długoterminowe	1 9 1 5	3521	$-45,6%$	10,8%	12,8%
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	543	1 4 0 3	$-61,3%$	3,0%	5,1%
Pozostałe rezerwy		1.	$-100.0\%$
Dotacie	1 3 7 2	2 1 1 7	$-35,2%$	7,7%	7,7%
Zobowiązania krótkoterminowe	3572	2755	29,7%	20,1%	10,0%
Kredyty bankowe i pożyczki zaciągnięte	640			3,6%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1703	1 1 8 1	44,2%	9,6%	4,3%
Zobowiązania pozostałe	467	823	$-43,2%$	2.6%	3,0%
Pozostałe rezerwy	166	155	7,0%	0,9%	0,6%
Dotacie	596	596		3,3%	2,2%
Pasywa razem	17806	27 516	$-35,3%$	100,0%	100,0%

2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

WYSZCZEGÓLNIENIE	Koniec bieżącego roku (tvs. z)	Koniec poprzednie go roku (tys. z)	Dynamika (%)	Koniec bieżacego roku (struktura 9/0)	Koniec poprzednie go roku (struktura 9/0)
Działalność kontynuowana
Przychody	17552	20 10 6	$-12,7%$	100,0%	100,0%
Przychody ze sprzedaży	16 3 68	18 912	$-13,4%$	93,3%	94,1%
Pozostałe przychody	1 1 8 3	1 1 9 4	$-0,9%$	6,7%	5,9%
Koszty działalności operacyjnej	27 390	22 341	22,6%	156,1%	111,1%
Usługi obce	12847	13 644	$-5,8%$	73,2%	67,9%
Wynagrodzenia	4 3 3 6	3733	16,2%	24,7%	18,6%
Amortyzacja	4738	3847	23,2%	27,0%	19,1%
Podatki i opłaty	232	118	96,3%	1,3%	0,6%
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	667	382	74,7%	3,8%	1,9%
Zużycie materiałów i surowców	187	200	$-6,5%$	1,1%	1.0%
Pozostałe koszty	4 3 8 2	417	950,9%	25,0%	2,1%
Zysk (Strata) z działalności operacyjnej	$-9838$	$-2235$	340,2%	$-56,1%$	$-11,1%$
Zysk na okazyjnym nabyciu	$\overline{\phantom{a}}$	$\tilde{\phantom{a}}$		٠
Przychody finansowe	17	71	$-76,2%$	0,1%	0,4%
Koszty finansowe	15	13	16,5%	0,1%	0,1%
Zysk (Strata) przed opodatkowaniem	$-9836$	$-2178$	351,6%	-56,0%	$-10.8%$
Podatek dochodowy	$-975$	164	$-694.3%$	$-5.6%$	0,8%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	$-8862$	$-2341$	278,5%	$-50,5%$	$-11,6%$
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Inne całkowite dochody	÷	Ξ.	$\blacksquare$
Całkowite dochody ogółem	$-8862$	$-2341$	278,5%	$-50,5%$	$-11,6%$

$\overline{\mathbf{8}}$

3. Wybrane wskaźniki finansowe

Wskaźnik	Formuła	2016	2015	2014
Rentowność brutto	zysk (strata) brutto / przychody ze sprzedaży	$-60,1%$	$-11,5%$	23,6%
Rentowność operacyjna	zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży	$-60,1%$	$-11,8%$	10,0%
Zwrot na kapitale zaangażowanym (ROCE)	zysk (strata) na działalności operacyjnej / kapitał stały (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe)	$-69,1%$	$-9,0%$	6,4%
Wskaźnik rotacji majątku	przychody netto ze sprzedaży/aktywa ogółem	0.9 0	0,7	0,6
Wskaźnik rotacji należności w dniach	należności z tytułu dostaw i usług / przychody ze sprzedaży * 365	62	48	68
Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach	zobowiązania z tytułu dostaw i usług / koszty własne sprzedaży * 365	27	30	50
Stopa zadłużenia	zobowiązania / pasywa razem	0,3	0,2	0,2
Wskaźnik płynności bieżącej (current ratio)	aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe	1,0	2,5	3,6
Wskaźnik szybki płynności (quick ratio)	(aktywa obrotowe - zapasy - rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe	0,9	3,4	5,0

4. Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Jednostka dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

Zarząd Jednostki dominującej oświadczył, że będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdania finansowe istotnych jednostek Grupy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te jednostki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te jednostki.

C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

Podczas badania nie stwierdziliśmy mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostałyby usunięte, w tym w zakresie spełnienia warunków, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególności obejmujących wyłączenia dotyczące korekt konsolidacyjnych).

2. Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitału własnego

Zasady (politykę) rachunkowości Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

3. Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego

aktywów, zobowiązań i kapitału własnego Grupy została przedstawiona Struktura w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

3.1. Wartości niematerialne i prawne

Zarząd jednostki dominującej, w notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego poinformował o przeprowadzonych testach na utratę wartości przez wartości niematerialne i prawne, koszty zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w toku wytwarzania, w efekcie których rozpoznana została utrata wartości ww. aktywów w wysokości 3 115 tys. zł. Wartość odpisów aktualizujących stanowi szacunek, oparty na wiedzy i doświadczeniu Członków Zarządu Jednostki dominującej a także założeniach biznesowych Grupy i prognoz.

4. Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość firmy nie wystąpiła.

5. Kapitał własny oraz udziały niesprawujące kontroli

Wykazany stan kapitału własnego jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi.

Dane dotyczące kapitału własnego przedstawiono w nocie 5, 17 i 18 informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Udziały niedające kontroli na dzień bilansowy nie wystąpiły.

6. Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku.

7. Wyłączenia konsolidacyjne

Bthink

7.1. Wyłaczenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją

Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

7.2. Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend

Dokonane wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

8. Sprzedaż całości lub części udziałów (akcji) w jednostce podporządkowanej

W roku obrotowym Grupa nie sprzedała żadnych udziałów (akcji) w jednostce zależnej.

9. Informacja dodatkowa

Informacja dodatkowa w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku sporządzona została, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami z Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

10. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie Zarządu Jednostki dominującej na temat działalności Grupy za rok 2016 uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014.133 z późn. zm.) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Jednostka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn. zm.) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy). Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Bthink

11. Zgodność z prawem

Otrzymaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu Jednostki dominującej, iż w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2016 roku nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutów/umów jednostek Grupy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Adam Toboła

Członek Zarządu Biegły rewident, Numer ewidencyjny 12269

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający weryfikację w imieniu

B-think Audit sp. z o.o. 61-119 Poznań, ul. św. Michała 43 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym 4063

Poznań, dnia 30 kwietnia 2017 roku