优机股份 — Investor Presentation 2023

Mar 12, 2023

证券代码：833943 证券简称：优机股份 公告编号：2023-013

四川优机实业股份有限公司

关于接待机构投资者调研情况的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。

四川优机实业股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023 年 3 月 10 日接待 了 1 家机构的调研，现将主要情况公告如下：

一、 调研情况

调研时间： 2023 年 3 月 10 日

调研形式：网络调研 调研机构：申万研究

上市公司接待人员：董事长罗辑、董事会秘书米霞、财务总监刘平 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题 1 ：公司切入航空领域的原因？与其他油气业务的相关性如何？是否能 产生相应的协同效应？

回答： 公司从成立之初就从事零部件定制业务 , 航空零部件也是定制概念的 工业产品，与我们从事的其他定制类产品有共通之处。通过多年积累，公司在零 部件热加工工艺和冷加工工艺上的技术实力，使我们能够在短时间内低成本、高 效的完成质量可靠的产品实现过程。同时，公司非常看好航空零部件定制领域的 发展空间，在我们前期工艺技术积累和平移的基础上，围绕国家重大装备迫切需 求，以价值链延伸为契机，逐步拓展航空零部件的业务。

问题 2 ：这次在泰国设立子公司是出于哪方面因素？以往公司外销区域主要 在美欧地区，依次相应会在该区域布局子公司完善供应链，增强协同效应，产 品运输的成本、当地的税收等成本因素？还是考虑将产业向东南亚迁移发展？

回答： 本次在泰国设立控股子公司，是公司综合评估了市场、物流运输、人 力成本、税收等多方面因素后做出的决策。为了进一步完善产业布局，优化供应

链，基于效率和成本优先原则，使公司的制造单元和技术质量服务单元能够更加 贴近和高效地服务于国际业务客户，增强协同效应。未来公司的主要及核心产业 还是以母公司及目前几大国内生产基地为主。

问题 3 ：零部件行业竞争激烈，公司近几年会考虑加大研发投入以提升竞争 力扩大市占率？（或有无考虑过通过何种方式提升市占率？）

回答： 公司一直围绕国家重大装备迫切需求为研发目标，以期通过技术创新 实现高端装备的国产化。公司历来重视技术研发和创新，在研发方面进行统一规 划和管理，截至 2021 年 12 月 31 日，公司累计获得专利 85 项，其中发明专利 6 项，参与了 4 项国家或行业标准制定。公司和子公司精控阀门是国家高新技术企 业、四川省企业技术中心。 2019-2021 年，公司每年研发投入都在 2000 万元左 右， 2022 年上半年研发费用为 1,221.29 万元，较上年同期增长 35.49% 。未来， 公司仍将不断加大研发投入，引入高端技术人才，以市场为导向、以技术创新为 公司发展的内在驱动力，对行业发展动态及新技术应用时刻保持敏感性并通过自 主研发提升技术实力及先进制造水平，从而实现公司技术实力更强、制造工艺更 优、产品质量更稳定、整体制造成本更低，进一步提升公司的综合竞争力和市场 占有率。

问题 4 ：公司与客户签订的合同周期？目前客户的开发情况？

回答： 公司目前各领域与客户签订的零部件合同周期一般为 3-6 个月，时间 长短按采购量、工艺情况及工程项目实施进度而定。公司充分利用长期积累的客 户基础、海外销售渠道及网络方式加大新市场、新客户开拓力度，一方面在公司 极具优势的阀门制造、工程矿山机械、液压传动等领域深挖潜力，成功进入葡萄 牙、希腊、非洲等新市场；另一方面，成功进入建筑机械、印刷设备等新领域， 扩大了公司业务广度。 2022 年公司新增客户量达三十余家，为后续业务发展带 来新的潜力与增长点。

问题 5 ：公司在招标或开发新客户时的主要竞争对手有哪些，在与中石油等 大客户合作中，公司的优势体现在哪些方面？（协同的管理模式能够提高响应 速度？此外还有其他的优势吗？）

回答： 公司在油气化工领域有部分国有企业客户，主要为中海油、中石油及 国家管网等，客户基于特定项目需求以招标方式选取合格供应商，控股子公司精

控阀门主攻这一方向的业务。精控阀门的产品主要聚焦于油气化工领域的特殊工 况和应用，这块市场的主要竞争对手是欧美制造商。我们通过与客户的沟通交流， 深刻理解产品的工况、应用和技术要求，凭借专业的技术能力，良好的工程应用 业绩，为工程定制专业的技术方案、提供高性价比的商务报价、满足工程建设的 交付能力、以及 24 小时售后响应的执行能力赢得项目。近年来，以国产阀门替 代进口阀门是中国工程建设领域的主流方向，公司在对外交流、产品开发、标准 制定、市场开发方面有自己的优势。

问题 6 ： 21 年应收账款大幅增加的原因？主要是哪块业务造成的？

回答： 2021 年随着国际贸易环境好转和境外积压需求释放，公司境外收入 增幅明显，同时公司通过采取业务结构优化、各产品全面发力、积极布局境内外 市场等措施，生产经营及持续经营能力不断向好，订单快速增长， 2021 年度实 现营业收入 70,600.20 万元，较上年增长 24.57% 。此外，公司 2021 年上半年获 取的大量订单，于下半年履行完毕并确认收入，导致公司下半年尤其是第四季度 收入同比大幅增长。截止 2021 年末，由于部分货款未到结算期，导致期末应收 账款大幅增加。应收账款增加的主要集中于油气化工和航空业务板块。

问题 7 ： 22 年存货增加的原因是？

回答： 截至 2022 年 9 月末，公司存货金额为 12,910.12 万元，较年初增幅 较大，主要原因为：随着销售收入增加，公司为满足销售订单的需要相应加大原 材料的库存，同时，客户收货后尚未办理验收的发出商品金额也相应增加。

问题 8 ：在公司独特的运营模式下，上游原材料价格对公司生产成本影响的 传导是否有优势？如何体现？

回答： 从协同制造业务模式来看，公司大部分产品销售是基于订单的管理模 式，即每个订单单独定价，公司在客户洽谈到销售实现过程中拥有主导权。公司 与客户商定销售价格并获得正式订单后 , 根据本次订单产品特点和协同制造商生 产能力等因素考虑选择协同制造商范围，公司根据内部考核确定的合理利润、协 同制造商报价、上游产业链原材料市场价格、人工薪酬变动等因素决定最终的协 同制造商。在此过程中，公司能充分运用在产业链中的优势将上游市场变化导致 的产品价格上涨控制在最低水平。在此模式下公司获取的利润系客户开发、商务 与技术方案制定、产品研发与工艺设计、制造能力、供应链管理和过程控制等生

产制造与现代服务环节的附加值。因此，上游协同制造产品的采购价格波动不会 对公司盈利能力产生重大不确定性。

问题 9 ：由于公司对应下游较为分散，比较难以通过提升规模效应降费，对 此公司如何考虑？

回答： 公司已形成油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统等领域的 设备及零部件和航空零部件精密加工五大业务体系产品及服务，产品定制化程度 较高且下游客户相对分散，但通常来说客户对于一种特定型号的定制化产品，存 在长期、有规律、多次下单的情形，针对上述业务特点，公司为了降低生产过程 中的固定成本，将根据客户预期需求量对相关产品进行批量生产，形成适当备货。 因此，随着业务规模的扩大，公司上述政策可以实现降本增效，有效提升相关产 品的毛利率。同时，公司仍将不断加大高附加值产品的研发投入，有序开展多种 新产品、新材料和新技术的研究，提高自主先进制造水平，优化供应链管理，提 升整体柔性生产能力，加强质量控制和售后服务等能力，在收入规模扩大的同时 有效提升盈利水平。

问题 10 ：油气、工程机械、通用类产品更换周期？

回答： 公司的油气流体控制类产品主要是应用于石油天然气输送、石油天然 气储运、石化及化工过程控制等领域的各类成套阀门及零部件，通用流体控制类 产品主要是应用于城市供水及消防用水系统、现代农业供水系统的成套阀门及零 部件。由于阀门应用领域广泛，使用介质繁多，腐蚀情况各不相同，因此，目前 除长输管线阀门要求 30 年使用寿命外，从国家标准到行业标准均未对其他阀门 的使用寿命做出规定。目前公司油气、通用流体控制类产品有 80% 以上是用于新 建项目，其余的产品则用于日常维护、替换。公司的工程和矿山机械零部件中， 采矿设备零部件主要应用采矿装载机、矿石破碎机、矿石传输设备等机械装备的 装配和备选备件更换；工程设备类产品主要用于起重设备，空中作业设备等；清 洁能源及环保类产品主要应用于海洋风电设备，污泥脱水机等。矿山类产品属于 易损易消耗品，更换频率高，工程类及清洁能源环保类产品均视设备使用情况而 定，无固定更换周期。

问题 11 ：公司目前在国内外的市占率？传统业务的增量在哪些方面？ 回答： 国内外机械零部件定制领域市场规模巨大，市场参与者数量较多，行

业集中度较低，公司虽然在各细分领域的市场占有率不高，但在供应链管理、品 牌和客户积累、国际工程经验、技术和人才积累等方面具有一定的竞争壁垒和先 发优势。公司一直积极坚持市场拓展，不断扩大客户群体和细分领域的深度进入， 未来在页岩油开采设备零件、破碎设备零件、冶金设备零件、清洁能源、环保设 备、液压油缸等方面均会取得一定的增长。在油气化工方面，公司之前的市场主 要集中在陆地石油、天然气的输送管道领域，未来的增量市场主要来自于海洋工 程、化工、煤化工、炼化、港口储运、撬装配套等领域。

问题 12 ：新业务增量在军工板块？是否依然是中高端的产品？那么生产研 发成本是否会增加？大致的增加幅度？

回答： 公司一直谋求各个业务板块的均衡发展，业务增量将来自于现有及未 来可能新增的各个领域。公司将继续坚持“自主生产 + 协同制造”的柔性制造模 式，加大对高端油气化工阀门、海洋风电产品以及航空零部件精密加工工艺的研 发投入，实现装备制造的升级，更加贴近市场对高端精密零部件的需求。

问题 13 ：公司采取协同模式的初衷？目前协同模式整体毛利率较低，后期 会考虑提升自主生产的占比吗？

回答： 公司专注于为客户提供定制化设备及精品零部件，产品具有服务于多 行业、多领域、多应用场景的特点。为满足市场和客户这种多样性需求，公司经 过探索形成了“自主生产 + 协同制造”的柔性制造模式。这种模式在固定资产投 入有限的条件下极大拓展了公司满足客户多行业、多领域、多品种、多应用产品 需求的制造能力。公司在自主制造能力建设的同时，将协同制造商转化为公司制 造单元，在工艺设计和质量控制方面高度参与、协同融合，高效用好自主制造和 协同制造商的设备与产能，形成适应各种工业门类需求的快速灵活服务机制，以 达到资源的最充分利用和公司效益最大化。

未来公司将继续坚持“自主生产 + 协同制造”的模式，推进公司制造能力的 建设：在资金许可的情况下，公司将在具备技术、效率和特定客户长期稳定性上 有优势的领域增加自主制造能力的投入，实现纵向延伸，增强成本优势和技术敏 感性，提升对应领域产品毛利率；同时，公司将坚持开发更多协同制造资源，拓 展更多市场领域，促进公司业务的横向拓展及健康成长。

问题 14 ：公司这种独特的管理模式下，对供应商的质量如何把控？公司采

取何种方式来确定合作供应商？

回答： 目前公司拥有协同制造商超 300 家，为公司提供铸件和锻件制造、机 械加工、焊接、热处理、表面处理、组装等专业领域的制造服务。基于实际经营 和重要性情况，在质量管理层面，公司技术质量团队对协同制造商进行分级和分 专业管理；在生产进度协调层面，公司是在专业分工的基础上运用信息化和供应 链平台进行高效管理，实时对自主制造工厂和各协同制造商的及时交货率、检验 合格率、价格和服务等表现指标进行监控，及时对技术、质量和生产管理的持续 改进进行指导。

公司制定了《供方选择、评价和管理程序》，建立了合格供应商体系，产品 事业部根据业务开展、客户要求和现有供应商表现等确定新供应商开发需求，对 供应商基本信息、技术能力、生产能力和质量保证能力等进行调查，经综合评审、 样品试制以及现场审查后，新供应商的合格供方资格生效。公司根据《合格供方 评审准则》等制度要求定期或不定期组织合格供方评审，质量部依据问题 C 报表、 客户投诉情况、及时交货率、检验合格率、价格和服务等表现对供应商进行评审 和动态管理。

四川优机实业股份有限公司 董事会 2023 年 3 月 13 日