Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za okres 01.01.2024-31.12.2024

Kraków, 28 lutego 2025 r.

Sprawozdanie sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Spis treści

I.		Skonsolidowany bilans 5
II.		Skonsolidowany rachunek zysków i strat 7
		III. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 7
		IV. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym 8
V.		Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 9
		VI. Informacja dodatkowa 10
	1.	Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch10 1.1. Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch 11 1.2. Struktura działania Grupy Comarch12 1.3. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej w IV kwartale 2024 roku 13 1.4. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej po dacie bilansu 14
	2.	Opis stosowanych zasad rachunkowości15
	3.	Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 23 3.1. Sprawozdawczość wg segmentów za 12 miesięcy 2024 roku 23 3.2. Rzeczowe aktywa trwałe 28 3.3. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania 28
		3.4. Nieruchomości inwestycyjne 29 3.5. Wartość firmy30 3.6. Pozostałe wartości niematerialne 30
		3.7. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży31 3.8. Pochodne instrumenty finansowe 31
		3.9. Odroczony podatek dochodowy 32 3.10. Zapasy 34
		3.11. Należności handlowe oraz pozostałe należności 34 3.12. Kontrakty długoterminowe35 3.13. Aktywa zakwalifikowane do sprzedaży36
		3.14. Kapitał zakładowy36 3.15. Kredyty i pożyczki 46 3.16. Zobowiązania z tytułu leasingu 48 3.17. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 49
		3.18. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 50 3.19. Zobowiązania warunkowe 50
		3.20. Istotne zobowiązania do nabycia rzeczowych aktywów trwałych 51 3.21. Program opcji menedżerskich dla Członków Zarządu oraz Kluczowych Pracowników Spółki 51 3.22. Transakcje z podmiotami powiązanymi 51
		3.23. Zysk na akcję 53
	4.	Noty dodatkowe 54 4.1. Informacje o akcjonariuszach posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Comarch S.A. oraz akcjach posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące 54 4.2. Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe62 4.3. Inne wydarzenia IV kwartału 2024 roku 64 4.4. Zdarzenia po dacie bilansu nieujęte w sprawozdaniu66

	4.5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników
	prognozowanych68
	4.6. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowań arbitrażowych lub
	organem administracji publicznej68
	4.7. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż
	rynkowe 69
	4.8. Informacje o udzielonych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeniach za zobowiązania
	osób trzecich lub udzielonych gwarancjach 69
	4.9. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich
	zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 73
5.	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięty
	wynik finansowy Grupy Comarch w IV kwartale 2024 roku oraz czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte
	wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału74
	5.1. Przychody ze sprzedaży i wynik finansowy 74
	5.2. Struktura przychodów78
	5.3. Kurs akcji Comarch S.A. 84
	5.4. Zdarzenia IV kwartału 2024 roku o dużym znaczeniu dla bieżącej działalności Grupy Comarch85
	5.5. Zdarzenia po dacie bilansu o dużym znaczeniu dla bieżącej działalności Grupy Comarch 87

jednostki dominującej

kapitalizacja Comarch S.A. na GPW (31.12.2024)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za 12 miesięcy 2024 roku

I. Skonsolidowany bilans

AKTYWA	Nota	Stan na 31 grudnia 2024	Stan na 31 grudnia 2023
I. AKTYWA TRWAŁE		898 741	917 217
Rzeczowe aktywa trwałe	3.2	610 226	636 243
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	3.3	101 565	85 478
Nieruchomości inwestycyjne	3.4	35 265	36 747
Wartość firmy	3.5	40 735	45 774
Pozostałe wartości niematerialne	3.6	67 129	64 472
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		2 600	3 579
Pozostałe aktywa wyceniane w wartości godziwej– instrumenty pochodne	3.8a	3 094	8 456
Inwestycje pozostałe		611	825
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.9	30 213	29 002
Pozostałe należności		7 303	6 641
II. AKTYWA OBROTOWE		1 340 387	1 322 907
Zapasy	3.10	114 689	107 442
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3.11	533 694	510 648
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		6 946	13 198
Należne przychody z tytułu kontraktów długoterminowych	3.12	113 697	140 164
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	3.7	66	576
Pozostałe aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej – instrumenty pochodne	3.8a	13 310	26 995
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		557 985	523 884
III. AKTYWA ZAKWALIFIKOWANE DO SPRZEDAŻY	3.13	3 915	23 745
AKTYWA RAZEM		2 243 043	2 263 869

PASYWA	Nota	Stan na 31 grudnia 2024	Stan na 31 grudnia 2023
I. KAPITAŁ WŁASNY		1 320 596	1 320 196
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki		1 320 755	1 324 759
Kapitał zakładowy	3.14	8 133	8 133
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		84 446	84 446
Pozostałe kapitały		32 895	58 595
Różnice kursowe		38 484	33 695
Zyski/(straty) z lat ubiegłych oraz zysk okresu bieżącego		1 156 797	1 139 890
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli		(159)	(4 563)
II. ZOBOWIĄZANIA		922 447	943 673
Zobowiązania długoterminowe		210 876	222 518
Kredyty i pożyczki	3.15	55 469	89 621
Inne zobowiązania		517	805
Zobowiązanie z tytułu leasingu	3.16	86 679	68 249
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej – instrumenty pochodne	3.8b	351	-
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	3.9	63 512	59 994
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	3.17	4 348	3 849
Zobowiązania krótkoterminowe		711 571	721 155
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	3.18	278 141	280 979
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		34 593	28 199
Zafakturowane przychody dotyczące kontraktów długoterminowych	3.12	159 827	137 632
Kredyty i pożyczki	3.15	23 002	39 137
Zobowiązania z tytułu leasingu	3.16	20 813	22 138
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej – instrumenty pochodne	3.8b	215	-
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	3.17	194 980	213 070
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		2 243 043	2 263 869

II. Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	Nota	Q4 2024*	12 miesięcy 2024	Q4 2023*	12 miesięcy 2023
Przychody ze sprzedaży		609 100	1 916 425	539 860	1 815 839
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów		(454 789)	(1 451 756)	(411 282)	(1 387 209)
Zysk brutto na sprzedaży		154 311	464 669	128 578	428 630
Pozostałe przychody operacyjne		3 498	21 448	20 026	42 611
Koszty sprzedaży i marketingu		(69 102)	(204 030)	(70 737)	(202 396)
Koszty ogólnego zarządu		(40 909)	(153 388)	(46 246)	(142 077)
Pozostałe koszty operacyjne		(11 123)	(27 664)	(15 634)	(30 507)
Zysk operacyjny		36 675	101 035	15 987	96 261
Przychody/(koszty) finansowe - netto		3 351	18 534	30 277	56 054
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych		-	-	253	-
Zysk przed opodatkowaniem		40 026	119 569	46 517	152 315
Podatek dochodowy		(27 976)	(62 086)	(29 392)	(58 442)
Zysk netto za okres		12 050	57 483	17 125	93 873
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		12 080	57 574	18 388	100 608
Zysk/(strata) netto przypadający udziałom niedającym kontroli		(30)	(91)	(1 263)	(6 735)
Zysk na akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej za okres (wyrażony w PLN na jedną akcję)
– podstawowy	3.23		7,08		12,37
– rozwodniony	3.23		7,08		12,37

*) Dane za czwarty kwartał 2024 (2023) roku zostały ustalone poprzez odjęcie od danych za okres dwunastu miesięcy 2024 (2023) danych wykazanych przez Grupę Comarch w raporcie za trzy kwartały 2024 (2023) roku.

III. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Q4 2024*	12 miesięcy 2024	Q4 2023*	12 miesięcy 2023
Zysk netto za okres	12 050	57 483	17 125	93 873
Pozostałe dochody całkowite:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	5 254	4 791	(14 977)	(20 834)
Razem pozostałe dochody całkowite	5 254	4 791	(14 977)	(20 834)
Suma dochodów całkowitych za okres	17 304	62 274	2 148	73 039
przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej	17 335	62 363	3 408	79 773
przypadających udziałom niedającym kontroli	(31)	(89)	(1 260)	(6 734)

IV. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

	Przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe	Zyski/(straty) z lat ubiegłych oraz zysk okresu bieżącego	Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2023 r.	8 133	84 446	58 595	54 530	1 071 815	2 171	1 279 690
Dywidenda wypłacona	-	-	-	-	(32 533)	-	(32 533)
Różnice kursowe (1)	-	-	-	(20 835)	-	1	(20 834)
Zysk za okres (2)	-	-	-	-	100 608	(6 735)	93 873
Całkowite dochody za okres (1+2)	-	-	-	(20 835)	100 608	(6 734)	73 039
Stan na 31 grudnia 2023 r.	8 133	84 446	58 595	33 695	1 139 890	(4 563)	1 320 196
Stan na 1 stycznia 2024 r.	8 133	84 446	58 595	33 695	1 139 890	(4 563)	1 320 196
Dywidenda wypłacona*	-	-	-	-	(40 667)	-	(40 667)
Zmiana struktury własnościowej	-	-	(25 700)	-	-	4 493	(21 207)
Różnice kursowe (1)	-	-	-	4 789	-	2	4 791
Zysk (strata) za okres (2)	-	-	-	-	57 574	(91)	57 483
Całkowite dochody za okres (1+2)	-	-	-	4 789	57 574	(89)	62 274
Stan na 31 grudnia 2024 r.	8 133	84 446	32 895	38 484	1 156 797	(159)	1 320 596

*) Dywidenda w kwocie 40 667 tys. PLN dotyczy Comarch S.A. i została wypłacona poza Grupę Comarch w lipcu 2024 roku.

V. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk netto	57 483	93 873
Korekty razem	141 976	168 865
Amortyzacja	100 859	95 729
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(307)	(2 643)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	19 765	6 595
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(25 101)	(52 167)
Zmiana stanu zapasów	(5 336)	(20 829)
Zmiana stanu należności	(190 123)	109 598
Zmiana stanu zobowiązań i rezerw, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	242 219	32 582
Zysk netto pomniejszony o korekty razem	199 459	262 738
Zapłacony podatek dochodowy	(42 619)	(50 592)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	156 840	212 146
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(30 428)	(44 108)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	24 426	2 272
Nabycie wartości niematerialnych	(18 968)	(15 466)
Wpływy ze sprzedaży inwestycji w WNIP	6 905	1 784
Wydatki na nabycie aktywów finansowych	(301)	(21 459)
Wydatki na inwestycje w nieruchomości	(553)	(4 983)
Spłata udzielonych pożyczek	-	-
Odsetki od udzielonych pożyczek	929	3 878
Wpływy z tytułu instrumentów finansowych	23 893	10 228
Wydatki z tytułu instrumentów finansowych	(200)	(1)
Wpływy z tytułu aktywów finansowych	900	-
Inne wpływy inwestycyjne	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	6 603	(67 855)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek	95	20 876
Spłata kredytów i pożyczek	(48 461)	(53 714)
Odsetki od kredytu i pożyczek	(3 909)	(4 470)
Odsetki od pożyczek otrzymanych	-	-
Dywidendy i inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku	(40 667)	(32 533)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	(28 461)	(26 224)
Inne wydatki finansowe	-	(200)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(121 403)	(96 265)

Zmiana środków pieniężnych netto	42 040	48 026
Środki pieniężne na początek okresu	523 587	498 187
Dodatnie (ujemne) różnice kursowe w środkach pieniężnych	(7 776)	(22 626)
Środki pieniężne na koniec okresu	557 851	523 587
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	9 756	14 162

VI. Informacja dodatkowa

1. Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Comarch ("Grupa"), której jednostką dominującą jest Spółka Comarch S.A. z siedzibą w Krakowie przy Al. Jana Pawła II 39A ("Spółka"), jest działalność związana z oprogramowaniem - PKD 62.01.Z. Oznaczenie sądu rejestrowego dla Comarch S.A.: Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Numer KRS: 0000057567. Spółka Comarch S.A. posiada dominujący udział w Grupie Comarch pod względem osiąganych przychodów, wartości aktywów oraz ilości i wielkości realizowanych kontraktów. Akcje Spółki Comarch S.A. są dopuszczone do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Czas trwania jednostki dominującej nie jest ograniczony.

1.1. Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch

100% dział w głosach Comarch S.A., chyba że wskazano inaczej

. Na dzień 31 grudnia 2024 r. jednostką stowarzyszoną z jednostką dominującą jest:

▪ SoInteractive S.A. w likwidacji z siedzibą w Krakowie w Polsce (16,10% głosów przypada na CCF FIZ, 11,27% głosów przypada na Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A).

W dniu 11 kwietnia 2022 roku nadzwyczajne walne zgromadzenie SoInteractive S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i powołaniu likwidatora celem przeprowadzenia likwidacji spółki. Proces likwidacji spółki jest w toku. Spółka stowarzyszona nie jest konsolidowana a udziały w niej wyceniane metodą praw własności na dzień 31 grudnia 2024 r. mają wartość zerową.

1.2. Struktura działania Grupy Comarch

Struktura działania Grupy Comarch jest następująca:

Jednostka dominująca Comarch S.A. pozyskuje znaczną część kontraktów i w dużej mierze je realizuje,
Spółki Comarch S.A.S., Comarch R&D S.A.S., Comarch Luxembourg S.à r.l., Comarch Inc., Comarch Panama Inc., Comarch Canada, Corp., Comarch Middle East FZ-LLC, Comarch LLC, Comarch Technologies Oy, Comarch UK Ltd., Comarch Chile SpA, Comarch Sistemas LTDA, Comarch Yazilim A.S., Comarch S.R.L., Comarch Malaysia SDN. BHD., Comarch AB, Comarch Colombia S.A.S., Comarch Japan KK, Comarch Saudi Arabia Co., Comarch Yuhan Hoesa (Comarch Ltd.), Comarch (Thailand) Limited, Comarch B.V. oraz Comarch Pty. LTD. pozyskują kontrakty informatyczne na rynkach zagranicznych i realizują je w całości lub w części,
Spółka Comarch AG produkuje i dostarcza oprogramowanie ERP dla klientów MSP z regionu DACH, a także sprzedaje inne systemy i usługi informatyczne Grupy Comarch na rynkach DACH. Comarch Solutions GmbH prowadzi działalność o profilu identycznym z profilem działalności spółki Comarch AG,
Comarch Swiss AG zajmuje się sprzedażą i wdrożeniem oprogramowania (głównie ERP) oraz integrowaniem systemów informatycznych w Szwajcarii,
Comarch Healthcare S.A.S. (do 2 lutego 2024 roku funkcjonująca jako Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S.) rozwiązania i usługi informatyczne dla podmiotów medycznych na rynku francuskim,
OOO Comarch zajmowała się sprzedażą i wdrażaniem produktów Comarch w Rosji oraz supportem dostarczonych klientom systemów informatycznych, obecnie nie prowadzi działalności operacyjnej,
Comarch Polska S.A. pozyskuje kontrakty informatyczne na rynku krajowym głównie w sektorze publicznym,
Comarch Technologies sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie projektowania i produkcji urządzeń elektronicznych oraz związanego z nimi oprogramowania,
CA Consulting S.A. prowadzi działalność polegającą na świadczeniu usług outsourcingowych, informatycznych oraz doradczych,
Comarch Cloud S.A., świadczy usługi informatyczne i outsourcingowe, głównie dla sektora bankowego,
Comarch Corporate Finance Fundusz Inwestycyjny Zamknięty prowadzi, poprzez swoje spółki zależne, działalność w zakresie nowych technologii i usług IT, a także działalność inwestycyjna na rynku kapitałowym i nieruchomościowym,
Bonus Management sp. z o.o. SK-A oraz Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A prowadzą działalność inwestycyjną na rynku kapitałowym oraz nieruchomości,
Przedmiotem działalności Bonus Development sp. z o.o. SK-A oraz Bonus Development sp. z o.o. II Koncept SK-A jest działalność developerska oraz inwestycyjna na rynku nieruchomości,
Comarch Healthcare S.A. prowadzi sprzedaż oprogramowania związanego z medycyną i urządzeń medycznych oraz zajmuje się świadczeniem usług medycznych i diagnostycznych w Centrum Medycznym iMed24 w Krakowie,
Comarch Infrastruktura S.A. prowadzi działalność polegającą na oferowaniu usług data center oraz outsourcing usług informatycznych,
iComarch24 S.A. prowadzi projekty informatyczne z zakresu e-księgowości oraz handlu elektronicznego, świadczy również usługi księgowe dla krajowych podmiotów zależnych z Grupy Comarch,
Klub Sportowy Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonująca pod nazwą: MKS Cracovia SSA) prowadzi działalność sportową i w zakresie krzewienia kultury fizycznej,
"Bonus Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością" Cracovia Park SK-A prowadzi działalność inwestycyjną w zakresie sportu, odnowy biologicznej i rekreacji,
Comarch Finance Connect sp. z o.o. jest operatorem platformy Apfino oferującej usługi finansowe,
W dniu 15 lutego 2024 r. spółka Wszystko.pl sp. z o.o. ogłosiła zakończenie działalności portalu ecommerce pod nazwą Wszystko.pl,
Spółki Geopolis sp. z o.o., Comarch Management Sp. z o.o., Comarch Management sp. z o.o. SK-A, Comarch Management sp. z o.o. Consulting SK-A (dawniej: CASA Management and Consulting Sp. z o.o. SK-A), Comarch s.r.o. v likvidácii, Comarch Pointshub, Inc., Comarch Espace Connecté Inc., Comarch Mexico S.A. de C.V., Comarch Software (Shanghai) Co. Ltd, LLC "Comarch Software", CAMS AG in Liquidation, Strefa Rekreacji Sp. z o.o., Cracovia Hokej Sp. z o.o., Comarch HIS Sp. z o.o. w organizacji, Comarch Telemedicine Sp. z o.o. w organizacji nie prowadzą obecnie działalności operacyjnej.

1.3. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej w IV kwartale 2024 roku

▪ W dniu 3 października 2024 roku zostało zarejestrowane w KRS podwyższenie, do kwoty 17 451 806,00 PLN, kapitału zakładowego spółki Comarch Healthcare S.A.
W dniu 8 listopada 2024 r. został złożony do sądu wniosek o upadłość spółki Geopolis sp. z o.o.
W dniu 26 listopada 2024 roku rozpoczęto proces likwidacji spółki ComArch, s.r.o. Od tej chwili należy posługiwać się zmienioną nazwą spółki: ComArch s.r.o. v likvidácii.
W dniu 4 grudnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki CASA Management and Consulting Sp. z o.o. SK-A, na którym zostało uchwalona zmiana firmy spółki oraz zmiana komplementariusza. Zmiany te zostały zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 10 grudnia 2024 roku. Spółka działa, od dnia zarejestrowania w KRS, pod firmą: Comarch Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Consulting spółka komandytowo-akcyjna, która reprezentowana jest przez komplementariusza Comarch Management Sp. z o.o.

W dniu 9 grudnia 2024 roku została zawiązana spółka Cracovia Hokej Sp. z o.o. w organizacji.
W dniu 9 grudnia 2024 roku została zawiązana spółka Strefa Rekreacji Sp. z o.o. w organizacji.
W dniu 19 grudnia 2024 roku zostało uchwalone, przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KS Cracovia S.A., podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję 334 615 akcji serii I o wartości nominalnej 100 zł każda i cenie emisyjnej 260 PLN (cena emisyjna łącznie 86 999 900 PLN). Kapitał zakładowy został podwyższony do wysokości 65 301 600 PLN, a nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji w wysokości 53 538 400 PLN miała zostać przekazana na kapitał zapasowy. Akcje nowej emisji zostały zaoferowane w całości Comarch S.A., będącej dotychczasowym akcjonariuszem KS Cracovia S.A. Wkład pieniężny na pokrycie tych akcji został w całości wniesiony również 19 grudnia 2024 roku. Podwyższenie kapitału Spółki weszło w życie z chwilą podjęcia, ale wywołuje skutki prawne z chwilą wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

1.4. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej po dacie bilansu

▪ W dniu 20 stycznia 2025 roku spółka Strefa Rekreacji Sp. z o.o. została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym.
W dniu 24 stycznia 2025 roku została podjęta uchwała zgromadzenia akcjonariuszy spółki Comarch Mexico S.A. DE C.V. dotycząca podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 1 200 000 MXN (z kwoty 5 600 000 MXN do kwoty 6 800 000 MXN) poprzez emisję 1 200 szt. nowych akcji (serii C), które w całości zostały objęte przez jednego z dotychczasowych akcjonariuszy- Comarch S.A. Podwyższenie jest skuteczne z datą uchwały zgromadzenia akcjonariuszy spółki. Wpłata za objęcie akcji nowej emisji nastąpiła w dniu 29 stycznia 2025 roku.
W dniu 24 stycznia 2025 roku zawiązane zostały dwie nowe spółki Grupy Comarch: Comarch HIS Sp. z o.o. w organizacji oraz Comarch Telemedicine Sp. z o.o. w organizacji, w ramach których docelowo w przyszłości prowadzona będzie działalność sektora eZdrowie. Kapitał zakładowy w obu spółkach wynosi 100 000,00 PLN (sto tysięcy złotych), a wszystkie w nich udziały objęła Comarch S.A. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania spółki nie zostały zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym.
W dniu 12 lutego 2025 roku spółka Cracovia Hokej Sp. z o.o. została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym.
W dniu 12 lutego 2025 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym podwyższenie kapitału zakładowego spółki KS Cracovia S.A. do kwoty 65 301 600,00 PLN.
W dniu 21 lutego 2025 roku Comarch Corporate FIZ sprzedał 100% akcji spółki Rox Star Maritime Ltd., w związku z czym spółka ta przestała być podmiotem z Grupy Comarch.

2. Opis stosowanych zasad rachunkowości

Niniejsze niezbadane Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Comarch ("Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe") obejmujące okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. wraz z danymi porównywalnymi, zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34, oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe obejmujące okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupy Comarch sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), zawierającym noty ("Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF") za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego obejmującego okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy Comarch sporządzonym według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. (Nota 2 oraz Nota 3 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Comarch sporządzonego według MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.).

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe obejmujące okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. składa się ze skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego zestawienia całkowitych dochodów, zestawienia zmian w skonsolidowanych kapitałach własnych, skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych oraz wybranych not objaśniających.

W śródrocznym sprawozdaniu finansowym uwzględnia się bądź odracza koszty powstające w roku finansowym nierównomiernie tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać uwzględnione bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe obejmujące okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. zostało przygotowane w tysiącach PLN i zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28 lutego 2025 r.

Istotne zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2019 i kontynuowane w latach kolejnych

▪ MSSF 16 Leasing

Standard MSSF 16 został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

Grupa Comarch wdrożyła stosowanie standardu MSSF 16 metodą retrospektywną, z łącznym efektem pierwszego zastosowania MSSF 16 ujętym na dzień 1 stycznia 2019 r., bez przekształcania danych porównawczych.

Grupa Comarch dokonuje analizy wszystkich zawieranych umów pod kątem spełniania kryteriów uznania ich za umowy o charakterze leasingowym wg MSSF 16. Do umów leasingu podlegających pod MSSF 16 Grupa Comarch zalicza umowy najmu budynków i powierzchni biurowych, prawo wieczystego użytkowania gruntów, leasing środków transportu i leasing sprzętu komputerowego.

Dla umów zawartych na czas oznaczony Grupa Comarch przyjmuje okres leasingu zgodny z umownym okresem leasingu, chyba że znane są okoliczności wskazujące na skorzystanie z opcji przedłużenia lub wypowiedzenia. Umów zawartych na czas nieokreślony z okresem wypowiedzenia krótszym niż 12 miesięcy Grupa Comarch nie wycenia wg MSSF 16, z wyjątkiem umowy najmu przez KS Cracovia S.A. (do dnia 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonowała pod nazwą: MKS Cracovia SSA) stadionu przy ulicy Kałuży 1 w Krakowie, która ze względu na strategiczny charakter wynajmowanej nieruchomości została wyceniona wg MSSF 16, i dla której Grupa Comarch przyjmuje każdorazowo 5 letni okres leasingu. Szacunkowa wartość zobowiązań wynikających z pozostałych umów zawartych na czas nieokreślony dla okresu 12 miesięcy wynosi ok. 1 423 tys. PLN. Umów najmu na czas nieoznaczony z okresem wypowiedzenia dłuższym niż 12 miesięcy Grupa Comarch nie zidentyfikowała.

Zgodnie ze standardem MSSF 16 Leasing Grupa Comarch wdrożyła jednolite zasady rachunkowości, wymagające od leasingobiorców ujmowania aktywów i zobowiązań w przypadku wszystkich umów leasingu z uwzględnieniem wyjątków wymienionych w standardzie. Grupa Comarch ujmuje prawo do użytkowania aktywa wraz z odpowiednim zobowiązaniem leasingowym ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w okresie trwania leasingu. W miejsce ujmowanych do tej pory w kosztach działalności podstawowej opłat z tytułu wykorzystywania aktywów będących przedmiotem leasingu została wprowadzona amortyzacja wyliczona od wartości aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Amortyzacja jest alokowana odpowiednio do kosztów wytworzenia, kosztów ogólnych bądź kosztów sprzedaży. Zamiast ujmowanych w kosztach finansowych odsetek płaconych od bieżących rat leasingowych zostały wprowadzone odsetki naliczone od zobowiązania z tytułu leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane liniowo natomiast zobowiązania leasingowe rozliczane efektywną stopą procentową (krańcową stopą procentową leasingobiorcy).

Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy dla danej umowy leasingu ustalona została jako suma stopy wolnej od ryzyka zależnej od waluty i okresu leasingu, korekty z tytuły marży kredytowej oraz korekty specyficznej dla przedmiotu leasingu. Wysokość krańcowych stóp procentowych zastosowanych przez Grupę Comarch kształtuje się między 1,3% a 10,01%.

Wdrożenie MSSF 16 ma wpływ na wskaźniki finansowe wyliczane na podstawie sprawozdań finansowych, w tym także te, które stanowią kowenanty w umowach kredytowych zawartych przez Grupę Comarch. Grupa Comarch doprowadziła do wyłączenia wpływu zmian wynikających z wdrożenia standardu MSSF 16 na wyliczenia kowenantów we wszystkich umowach kredytowych. Zarząd Grupy Comarch informuje, że nie widzi ryzyka przekroczenia dopuszczalnych wartości kowenantów wynikających z umów kredytowych zawartych przez Grupę Comarch także w sytuacji, gdyby do wyliczeń wartości kowenantów zostały wykorzystane dane uwzględniające zastosowanie MSSF 16.

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania w Grupie Comarch wyniosła 101 565 tys. PLN, a wartość zobowiązania z tytułu leasingu 107 492 tys. PLN. Wartość amortyzacji od aktywa z tytułu prawa do użytkowania w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniosła 25 262 tys. PLN. Wartość odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniosła 3 831 tys. PLN.

Wpływ zastosowania MSSF 16 na wybrane pozycje sprawozdania finansowego Grupy Comarch

	Stan na 31 grudnia 2024 – dane opublikowane	Stan na 31 grudnia 2024 – bez MSSF 16
WPŁYW NA BILANS
Aktywa razem	2 243 043	2 141 478
Aktywa trwałe	898 741	797 176
w tym: Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	101 565	-
Pasywa razem	2 243 043	2 141 478
Zobowiązania ogółem, w tym:	922 447	814 956
Zobowiązania długoterminowe	210 876	124 198
Zobowiązania krótkoterminowe	711 571	690 758
w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu, w tym:	107 492	-
Zobowiązania długoterminowe	86 679	-
Zobowiązania krótkoterminowe	20 813	-
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy spółki	1 320 755	1 381 465
WPŁYW NA RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Amortyzacja	100 859	75 597
w tym amortyzacja prawa do użytkowania	25 262	-
Zysk netto	57 483	58 500
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy spółki	57 574	58 591

Przepływy pieniężne razem	42 040	42 040
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	156 840	128 379
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	6 603	6 603
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(121 403)	(92 942)

Amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Leasing środków transportu i sprzętu komputerowego	805	852
Najem	23 978	22 255
Użytkowanie wieczyste	479	410
Amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania	25 262	23 517

Grupa Comarch korzysta z dwóch uproszczeń dotyczących klasyfikowania umowy jako umowy leasingu wg MSSF 16. Grupa Comarch wyłączyła z wyceny wg MSSF 16 umowy spełniające definicję leasingu krótkoterminowego według MSSF 16 oraz umowy aktywów o niskiej wartości tj. o wartości początkowej nieprzekraczającej równowartości 5 tys. USD. Zastosowanie przez Spółkę powyższych uproszczeń zobowiązuje ją do stosowania ich w całym okresie obowiązywania standardu. Zastosowane uproszczenia są udokumentowane odpowiednimi zapisami polityki rachunkowości. Koszt związany z umowami leasingów krótkoterminowych i leasingów aktywów o niskiej wartości w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniósł ok. 320 tys. PLN.

Zmiany standardów i interpretacje, które zostały opublikowane i weszły w życie od 1 stycznia 2023 r.

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE, które weszły w życie w roku 2023:

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do tego standardu pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze - zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości - zatwierdzone przez UE - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – definicja wartości szacunkowych - zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji oraz globalny minimalny podatek dochodowy - zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiany nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Comarch.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2024 roku

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, zostały zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2024 r.

Zmiany do MSSF 16 "Leasing" zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego – zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe – zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
Zmiany do MSR 7 "Rachunek przepływów pieniężnych" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe ujawnianie informacji" – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców – zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Comarch.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Zmiany do MSR 21 "Skutki zmiany kursów wymiany walut obcych" brak wymienialności zatwierdzone przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.
Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji" - zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2026 roku.
MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych" mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2027 roku.
MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji" mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2027 roku.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa Comarch nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. W ocenie Grupy Comarch powyższe zmiany nie będą miały istotnego wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za 12 miesięcy 2024 roku obejmuje sprawozdania następujących spółek:

Nazwa spółki	Charakter powiązań	Metoda konsolidacji	Udział Comarch S.A. w kapitale zakładowym
Comarch S.A.	Jednostka dominująca	Pełna
Comarch Sistemas LTDA	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch AG
Comarch AG	Jednostka zależna	Pełna	100%

Comarch Solutions GmbH	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch AG
Comarch S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch R&D S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Luxembourg S.à r.l.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Panama Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch Inc.
Comarch Canada, Corp.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Espace Connecté Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Middle East FZ-LLC	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch LLC	Jednostka zależna	Pełna	100%
OOO Comarch	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Software (Shanghai) Co. Ltd.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Technologies Oy	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch UK Ltd.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Japan KK	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch UK Ltd.
Comarch Chile SpA	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Colombia S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Yazilim A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch S.R.L.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Malaysia SDN. BHD.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch s.r.o. v likvidácii*	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Pointshub, Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch AB	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Argentina S.A. en liquidación	Jednostka zależna	Pełna	95% w posiadaniu Comarch S.A., 5% w posiadaniu Comarch AG
Comarch Saudi Arabia Co.	Jednostka zależna	Pełna	95% w posiadaniu Comarch S.A., 5% w posiadaniu Comarch Infrastruktura S.A.
Comarch Mexico S.A. de C.V.	Jednostka zależna	Pełna	99,91% w posiadaniu Comarch S.A., 0,09% w posiadaniu CA Consulting S.A.
Comarch Yuhan Hoesa (Comarch Ltd.)	Jednostka zależna	Pełna	100%

Comarch (Thailand) Limited	Jednostka zależna	Pełna	98% w posiadaniu Comarch S.A., 1% w posiadaniu CA Consulting S.A., 1% w posiadaniu Comarch Technologies sp. z o.o.
Comarch BV	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Pty. LTD	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Healthcare S.A.S. (dawniej: Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S.)*	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch New Zealand Limited	Jednostka zależna	Pełna	100%
LLC "Comarch Software"	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Technologies sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
CA Consulting S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Geopolis sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Wszystko.pl sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Management sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Corporate Finance Fundusz Inwestycyjny Zamknięty	Jednostka zależna	Pełna	100% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych
Comarch Management sp. z o.o. SK A	Jednostka zależna	Pełna	26,45% w posiadaniu Comarch S.A. 8,82% w posiadaniu CCF FIZ, 64,73% akcji nabytych w celu umorzenia przez Comarch Management sp. z o.o. SK-A
Bonus Management sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
"Bonus Management sp. z o.o." Cracovia Park SK-A	Jednostka zależna	Pełna	50% w posiadaniu Bonus Management sp. z o.o. SK-A, 50% w posiadaniu KS Cracovia S.A.
Bonus Development sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	65,52% w posiadaniu CCF, 34,48% w posiadaniu Bonus Development sp. z o.o. II Koncept S.K.A.
Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Bonus Development sp. z o.o. II Koncept SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Rox Star Maritime Limited	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Healthcare S.A.	Jednostka zależna	Pełna	34,95% w posiadaniu Comarch S.A. 57,15% w posiadaniu CCF FIZ 7,90% w posiadaniu Comarch Management sp. z o. o. Consulting SK-A
Comarch Polska S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Cloud S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Infrastruktura S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ

iComarch24 S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Management sp. z o. o. Consulting SK-A** (dawniej: CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A)	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Swiss AG	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch Management sp. z o. o. Consulting SK-A
CAMS AG in Liquidation	Jednostka zależna	Pełna	51% w posiadaniu Comarch Management sp. z o. o. Consulting SK-A
Comarch Finance Connect sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
KS Cracovia S.A. (dawniej: MKS Cracovia SSA)	Jednostka zależna	Pełna	99,83% w posiadaniu Comarch S.A.
Cracovia Hokej sp. z o.o w organizacji***	Jednostka zależna	Pełna	100%
Strefa Rekreacji sp. z o.o w organizacji***	Jednostka zależna	Pełna	100%

*) W dniu 26 listopada 2024 roku rozpoczęto proces likwidacji spółki ComArch, s.r.o. Od tej chwili należy posługiwać się zmienioną nazwą spółki: ComArch s.r.o. v likvidácii.

**) W dniu 4 grudnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki, na którym zostało uchwalona zmiana firmy spółki z CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A na Comarch Management sp. z o. o. Consulting SK-A oraz zmiana komplementariusza. Zmiany te zostały zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 10 grudnia 2024 roku.

***) W dniu 9 grudnia 2024 roku zostały zawiązane spółki: Cracovia Hokej Sp. z o.o. w organizacji oraz Strefa Rekreacji Sp. z o.o. w organizacji.

3. Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Sprawozdawczość wg segmentów za 12 miesięcy 2024 roku

Dla Grupy Comarch podstawowym rodzajem segmentów operacyjnych są segmenty branżowe, a pomocniczym rodzajem segmentów operacyjnych są segmenty geograficzne według miejsca prowadzenia działalności. Objęte konsolidacją jednostki Grupy Comarch prowadzą następujące rodzaje działalności:

sprzedaż systemów informatycznych i usług z nimi związanych w tym również produkcja oprogramowania dla medycyny oraz sprzedaż sprzętu informatycznego (dalej jako "Segment IT"),
działalność sportową (dalej jako "Segment Sport") prowadzoną przez KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 spółkę funkcjonującą pod nazwą MKS Cracovia SSA),
działalność związaną z inwestowaniem na rynku kapitałowym i na rynku nieruchomości (dalej jako "Segment Inwestycje"),
działalność w zakresie świadczenia usług medycznych (dalej jako "Segment Medycyna").

Dominujący udział w przychodach ze sprzedaży, wynikach oraz aktywach posiada Segment IT. Ze względu na specyfikę działalności segment IT prezentowany jest z wydzieleniem rynku DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria), rynku polskiego oraz rynków pozostałych.

Ze względu na geograficzny podział miejsca prowadzenia działalności Grupa Comarch wyróżnia następujące segmenty rynku: Polska, Rejon DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria), Pozostałe kraje. Segment Sport, Segment Inwestycje i Segment Medycyna prowadzą działalność wyłącznie na terenie Polski. Ze względu na to, że jedynie Segment IT prowadzi działalność poza krajem i jednocześnie ponoszone w Segmencie IT koszty w znacznej mierze są wspólne dla sprzedaży eksportowej oraz krajowej nie jest celowe ustalanie wyniku odrębnie dla działalności eksportowej i krajowej.

Sprzedaż Grupy Comarch jest mocno zdywersyfikowana i nie występuje uzależnienie od jednego odbiorcy. W ciągu 12 miesięcy 2024 roku sprzedaż do żadnego z kontrahentów nie przekroczyła 10% całkowitej sprzedaży Grupy Comarch. Rozkład przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Grupę Comarch na przestrzeni roku 2024 przedstawiał się następująco: 23% rocznej sprzedaży zostało zrealizowane w I kwartale, 23% w II kwartale, 22% w III kwartale oraz 32% w IV kwartale. Na przestrzeni roku 2025 Grupa Comarch spodziewa się rozkładu przychodów ze sprzedaży zbliżonego do tego z 2024 roku.

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

		Segment IT Segment
12 miesięcy 2023	Polska	Rynek DACH	Pozostałe rynki	Inwestycj e	Segment Sport	Segment Medycyna	Eliminacje	Razem
Przychody segmentu sprzedaż klientom zewnętrznym, w tym:	1 036 140	332 302	478 473	4 512	39 091	23 986	-	1 914 504
Przychody ze sprzedaży:	1 008 037	309 954	441 491	3 397	31 266	21 694	-	1 815 839
na rzecz klientów z sektora Telekomunikacja, media, IT	115 007	69 151	129 708	-	-	-	-	313 866
na rzecz klientów z sektora Finanse i bankowość	173 873	46 253	62 045	-	-	-	-	282 171
na rzecz klientów z sektora Handel i usługi	62 434	34 272	158 044	-	-	-	-	254 750
na rzecz klientów z sektora Przemysł i utilities	89 873	55 992	77 914	-	-	-	-	223 779
na rzecz klientów z Sektora publicznego	154 937	63	232	-	-	-	-	155 232
na rzecz Małych i średnich Przedsiębiorstw	353 380	104 117	-	-	-	-	-	457 497
na rzecz klientów z Sektora Medycyna	57 306	101	8 497	-	-	21 694	-	87 598
na rzecz pozostałych klientów	1 227	5	5 051	3 397	31 266	-	-	40 946
Pozostałe przychody operacyjne	(15 592)	32 022	19 732	53	4 332	2 064	-	42 611
Przychody finansowe	43 695	(9 674)	17 250	1 062	3 493	228	-	56 054
Przychody segmentu– sprzedaż pozostałym segmentom	514 745	11 994	39 279	10 194	8 112	-	(584 324)	-
Przychody segmentu ogółem*	1 550 885	344 296	517 752	14 706	47 203	23 986	(584 324)	1 914 504
Koszty segmentu d/t sprzedaży klientom zewnętrznym	944 894	329 458	409 379	2 835	55 064	20 559	-	1 762 189
Koszty segmentu d/t sprzedaży pozostałym segmentom	514 745	11 994	39 279	10 194	8 112	-	(584 324)	-
Koszty segmentu ogółem*	1 459 639	341 452	448 658	13 029	63 176	20 559	(584 324)	1 762 189
Podatek bieżący	(22 222)	(7 349)	(19 454)	(693)	-	-	-	(49 718)
Aktywa i rezerwa na podatek z tytułu ulgi inwestycyjnej i pozostałych tytułów	(9 577)	(373)	219	331	676	-	-	(8 724)
Wynik netto, w tym:	59 447	(4 878)	49 859	1 315	(15 297)	3 427	-	93 873
Wynik przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	59 447	(4 878)	49 859	1 334	(8 581)	3 427	-	100 608
Wynik przypadający udziałom niedającym kontroli	-	-	-	(19)	(6 716)	-	-	(6 735)

*) pozycje obejmują odpowiednio przychody oraz koszty z wszystkich rodzajów, które w sposób bezpośredni można przyporządkować poszczególnym segmentom

Sprzedaż pomiędzy poszczególnymi segmentami odbywa się na zasadach rynkowych.

Udział segmentów branżowych w aktywach i zobowiązaniach oraz wydatkach inwestycyjnych

Aktywa i zobowiązania segmentów oraz wydatki inwestycyjne i amortyzacja na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie 12 miesięcy 2023 r. przedstawiają się następująco:

31 grudnia 2023 / 12 miesięcy 2023

	Polska	Segment IT Rejon DACH	Pozostałe kraje	Segment Inwestycje	Segment Sport	Segment Medycyna	Ogółem
Aktywa	1 148 837	290 678	540 356	164 038	107 263	12 697	2 263 869
Zobowiązania	468 194	71 054	338 381	29 664	33 642	2 738	943 673
Wydatki inwestycyjne	53 528	2 001	19 185	5 700	4 251	1 352	86 017
Amortyzacja	58 849	9 079	15 127	3 856	7 736	1 082	95 729
Odsetki per saldo	(1 978)	2 659	7 384	184	22	228	8 499

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

		Segment IT
12 miesięcy 2024	Rynek polski	Rynek DACH	Pozostałe rynki	Segment Inwestycje	Segment Sport	Segment Medycyna	Eliminacje	Razem
Przychody segmentu – sprzedaż klientom zewnętrznym, w tym:	1 090 011	317 712	479 888	2 682	40 639	25 475	-	1 956 407
Przychody ze sprzedaży:	1 079 495	308 287	464 601	3 524	35 616	24 902	-	1 916 425
na rzecz klientów z sektora Telekomunikacja, Media, IT	102 037	85 298	140 738	-	-	-	-	328 073
na rzecz klientów z sektora Finanse i Bankowość	200 199	37 586	84 970	-	-	-	-	322 755
na rzecz klientów z sektora Handel i Usługi	78 788	35 784	150 086	-	-	-	-	264 658
na rzecz klientów z sektora Przemysł i Utilities	85 629	55 668	81 865	-	-	-	-	223 162
na rzecz klientów z Sektora Publicznego	189 295	-	195	-	-	-	-	189 490
na rzecz Małych i Średnich Przedsiębiorstw	393 409	93 465	-	-	-	-	-	486 874
na rzecz klientów z sektora Medycyna	29 092	389	6 221	-	-	24 902	-	60 604
na rzecz pozostałych klientów	1 046	97	526	3 524	35 616	-	-	40 809
Pozostałe przychody operacyjne	9 506	4 190	2 277	553	4 518	404	-	21 448
Przychody finansowe	1 010	5 235	13 010	(1 395)	505	169	-	18 534
Przychody segmentu– sprzedaż pozostałym segmentom	544 700	22 821	39 993	10 915	8 486	-	(626 915)	-
Przychody segmentu ogółem*	1 634 711	340 533	519 881	13 597	49 125	25 475	(626 915)	1 956 407
Koszty segmentu d/t sprzedaży klientom zewnętrznym	997 245	292 945	456 251	3 327	64 483	22 587	-	1 836 838
Koszty segmentu d/t sprzedaży pozostałym segmentom	544 700	22 821	39 993	10 915	8 486	-	(626 915)	-
Koszty segmentu ogółem*	1 541 945	315 766	496 244	14 242	72 969	22 587	(626 915)	1 836 838
Podatek bieżący	(28 947)	(11 873)	(18 231)	(728)	-	-	-	(59 779)
Aktywa i rezerwa na podatek z tytułu ulgi inwestycyjnej i pozostałych tytułów	(6 389)	1 774	2 331	227	35	(285)	-	(2 307)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	-	-	-	-	-	-	-	-
Wynik netto, w tym:	57 430	14 668	7 737	(1 146)	(23 809)	2 603	-	57 483
Wynik przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	57 430	14 668	7 737	(1 129)	(23 735)	2 603	-	57 574
Wynik przypadający udziałom niedającym kontroli	-	-	-	(17)	(74)	-	-	(91)

*) pozycje obejmują odpowiednio przychody oraz koszty z wszystkich rodzajów, które w sposób bezpośredni można przyporządkować poszczególnym segmentom

Sprzedaż pomiędzy poszczególnymi segmentami odbywa się na zasadach rynkowych.

Udział segmentów branżowych w aktywach i zobowiązaniach oraz wydatkach inwestycyjnych

Aktywa i zobowiązania segmentów oraz wydatki inwestycyjne i amortyzacja na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz w okresie 12 miesięcy 2024 r. przedstawiają się następująco:

31 grudnia 2024 / 12 miesięcy 2024

		Segment IT Rejon	Pozostałe	Segment Inwestycje	Segment Sport	Segment Medycyna	Ogółem
	Polska	DACH	kraje
Aktywa	1 123 793	252 603	594 943	155 671	105 626	10 407	2 243 043
Zobowiązania	390 355	82 178	388 848	25 621	32 660	2 785	922 447
Wydatki inwestycyjne	39 098	2 578	2 334	702	4 084	1 654	50 450
Amortyzacja	62 863	7 855	17 089	3 950	7 657	1 445	100 859
Odsetki per saldo	(1 507)	3 967	6 096	(232)	59	169	8 552

Podział przychodów ze sprzedaży, aktywów oraz wydatków inwestycyjnych ogółem wg segmentów geograficznych jest zaprezentowany poniżej.

Przychody ze sprzedaży podstawowej – według lokalizacji działalności

	12 miesięcy 2024	%	12 miesięcy 2023	%
Kraj /Polska/	1 143 537	59,7	1 064 394	58,6
Rejon DACH	308 287	16,1	309 954	17,1
Pozostałe kraje	464 601	24,2	441 491	24,3
Razem	1 916 425	100,0	1 815 839	100,0

Suma aktywów – według lokalizacji działalności

	31 grudnia 2024	%	31 grudnia 2023	%
Kraj /Polska/	1 395 422	62,2	1 432 835	63,3
Rejon DACH	252 603	11,3	290 678	12,8
Pozostałe kraje	595 018	26,5	540 356	23,9
Razem	2 243 043	100,0	2 263 869	100,0

Wydatki inwestycyjne – według lokalizacji działalności

	12 miesięcy 2024	%	12 miesięcy 2023	%
Kraj /Polska/	45 538	90,3	64 831	75,4
Rejon DACH	2 578	5,1	2 001	2,3
Pozostałe kraje	2 334	4,6	19 185	22,3
Razem	50 450	100,0	86 017	100,0

3.2. Rzeczowe aktywa trwałe

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Grunty, budynki i budowle	464 592	475 287
Środki transportu i urządzenia	122 193	137 153
Środki trwałe w budowie	14 271	13 192
Pozostałe	9 152	10 543
Zaliczki na środki trwałe w budowie	18	68
Razem	610 226	636 243

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują głównie nieruchomości i urządzenia posiadane przez Grupę Comarch. Na dzień 31 grudnia 2024 r. w skład rzeczowych aktywów trwałych Grupy Comarch wchodzi sześć budynków biurowych położonych w Krakowie w Specjalnej Strefie Ekonomicznej o powierzchni całkowitej 74 144 m2, dwa budynki biurowe położone w Warszawie o powierzchni całkowitej 2 542 m2, budynki biurowe w Łodzi o powierzchni całkowitej 12 572 m2, budynek biurowy i data center w Lille o powierzchni całkowitej 2 526 m2, budynek biurowy i data center w Dreźnie o powierzchni całkowitej 2 144 m2 oraz data center w USA o powierzchni całkowitej 3 134,18 m2. Grupa Comarch jest również w posiadaniu niezabudowanych nieruchomości gruntowych na terenie Specjalnej Strefy Ekonomicznej w Krakowie o powierzchni ok. 2,01 ha. Rzeczowe aktywa trwałe obejmują też centrum treningowo-szkoleniowe KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonowała pod nazwą: MKS Cracovia SSA). Środki trwałe w budowie na dzień 31 grudnia 2024 r. obejmują głównie nakłady modernizację budynków w Bonus Management sp. z o.o. SK-A, Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A oraz w Bonus Development sp. z o.o. SK-A w łącznej kwocie 6 951 tys. PLN oraz wartość sprzętu w kwocie 4 607 tys. PLN, który nie został jeszcze przyjęty do użytkowania w spółce Comarch S.A.

3.3. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Leasing środków transportu i sprzętu IT	1 287	1 372
Najem	67 083	54 990
Użytkowanie wieczyste	33 195	29 116
Razem	101 565	85 478

Wartość amortyzacji od aktywa z tytułu prawa do użytkowania w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniosła 25 262 tys. PLN.

Zmiany aktywa z tytułu prawa do użytkowania

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Stan na początek okresu	85 478	85 296
Zwiększenia	42 074	25 061
- nowe umowy i modyfikacje umów dotychczasowych	42 074	25 061
- różnice kursowe	-	-
Zmniejszenia	25 987	24 879
- amortyzacja	25 262	23 517
- różnice kursowe	725	1 362
Stan na koniec okresu	101 565	85 478

3.4. Nieruchomości inwestycyjne

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Grunty	12 432	12 868
Budynki	22 833	23 879
Razem	35 265	36 747

Nieruchomości inwestycyjne dotyczą zabudowanych nieruchomości gruntowych wykorzystywanych na cele wynajmu podmiotom spoza Grupy Comarch oraz grunty położone w Krakowie i Zabierzowie, nabyte z zamiarem budowy obiektów przeznaczonych na wynajem podmiotom spoza Grupy Comarch. Na dzień 31 grudnia 2024 r. nieruchomości inwestycyjne obejmują głównie budynek biurowy o powierzchni całkowitej 5 652 m² , 4 budynki mieszkalne o łącznej powierzchni 1 026 m² , 1 budynek usługowo-produkcyjny o powierzchni 600 m² (wszystkie zlokalizowane w Krakowie), 2 budynki usługowo-magazynowe o powierzchni 2 611 m² zlokalizowane w Zabierzowie oraz nieruchomość zlokalizowaną w Kostrzyniu o powierzchni 1 315 m² .

W wyniku skonsolidowanym Grupy Comarch ujęto poniżej zaprezentowane przychody i koszty związane z nieruchomościami inwestycyjnymi:

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Przychody	5 931	5 899
Koszty	5 755	6 630

3.5. Wartość firmy

Obejmuje wartość firmy ustaloną przy nabywaniu udziałów następujących spółek:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Comarch Kraków	99	99
CDN Comarch	1 227	1 227
Comarch AG	1 900	1 900
Comarch, Inc.	58	58
Comarch AG (poprzednio: Comarch Software und Beratung AG)	29 038	29 038
Comarch Swiss AG	8 413	8 413
Comarch Healthcare S.A.S. (poprzednio: Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S.)	-	5 039
Razem	40 735	45 774

Test na utratę wartości przeprowadzony został na dzień 31 grudnia 2024 r. i nie wykazał utraty wartości firmy. Zastosowana metoda wykonania testu została szczegółowo opisana w raporcie rocznym za rok 2023.

3.6. Pozostałe wartości niematerialne

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Koszty zakończonych prac rozwojowych	-	-
Prawo wieczystego użytkowania	37 093	37 187
Koncesje, licencje i oprogramowanie	24 653	18 485
Inne	5 383	8 800
Razem	67 129	64 472

Inne wartości niematerialne obejmują wycenę zaliczonych do wartości niematerialnych aktywów związanych z kartami zawodników w KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 spółka funkcjonowała pod nazwą MKS Cracovia SSA) w kwocie 5 383 tys. PLN.

Prawo wieczystego użytkowania obejmuje głównie prawo do użytkowania gruntów posiadane przez KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 spółka funkcjonowała pod nazwą MKS Cracovia SSA) o wartości 31 650 tys. PLN. Jest ono traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania i nie jest amortyzowane. Spółka spodziewa się, że nastąpi odnowienie prawa wieczystego użytkowania i odbędzie się to bez ponoszenia znaczących kosztów, gdyż Spółka nie jest zobowiązana do spełnienia żadnych warunków, od których zależałoby przedłużenie tego prawa. Spółka nie spodziewa się poniesienia znaczących kosztów przy odnowieniu prawa wieczystego użytkowania w kontekście dotychczasowych działań.

3.7. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	66	576
Razem	66	576

Na dzień 31 grudnia 2023 r. pozycja ta obejmowała obligacje krótkoterminowe posiadane przez spółkę Bonus Management II Activia SK-A w kwocie 514 tys. PLN oraz posiadane przez Comarch S.A. certyfikaty energetyczne o wartości 62 tys. PLN.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. pozycja ta obejmuje posiadane przez Comarch S.A. certyfikaty energetyczne o wartości 66 tys. PLN.

PO DACIE BILANSU

Nie dotyczy.

3.8. Pochodne instrumenty finansowe

a) Aktywa

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Terminowe kontrakty walutowe – przeznaczone do obrotu	15 212	33 131
Transakcje zamiany stopy procentowej IRS	1 192	2 320
	16 404	35 451
Część krótkoterminowa	13 310	26 995
Część długoterminowa	3 094	8 456

b) Zobowiązania

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Terminowe kontrakty walutowe – przeznaczone do obrotu	566	-
Transakcje zamiany stopy procentowej IRS	-	-
	566	-
Część krótkoterminowa	215	-
Część długoterminowa	351	-

Grupa Comarch posiadała kontrakty terminowe typu forward zawarte w celu ograniczenia wpływu na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych związanych z uprawdopodobnionymi planowanymi transakcjami, wynikających z ryzyka zmiany kursów walut. Na dzień 31 grudnia 2024 r. ww. instrumenty zostały wycenione w wartości godziwej ustalonej wg ceny rynkowej, a zmiany w wycenie zostały odniesione na wynik z operacji finansowych. Łączna wartość netto kontraktów forward otwartych na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 26 100 tys. EUR, 18 000 tys. USD, 2 500 tys. GBP oraz 45 000 tys. JPY.

Spółka Comarch S.A. w dniu 20 lutego 2017 r. zawarła transakcję zamiany stopy procentowej IRS dla kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w maju 2016 roku przez Bank Handlowy w Warszawie. W wyniku zawartej transakcji zmienna stawka EURIBOR1M została zamieniona na stałą stopę procentową. Transakcja zabezpieczająca zawarta została do dnia 29 lutego 2028 r. Wycena transakcji IRS na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła: 568 tys. PLN.

W dniu 27 listopada 2017 r., spółka Bonus Development sp. z o.o. SK-A zawarła transakcję zamiany stopy procentowej IRS dla kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w dniu 29 czerwca 2015 r. w Banku Pekao S.A. z siedzibą w Warszawie. W wyniku zawartej transakcji zmienna stawka EURIBOR1M została zamieniona na stałą stopę procentową. Transakcja zabezpieczająca zawarta została na cały okres kredytowania, tj. do 31 maja 2030 r. Wycena transakcji IRS na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła: 624 tys. PLN.

PO DACIE BILANSU

Comarch S.A. w okresie od dnia 1 stycznia 2025 r. do dnia 28 lutego 2025 r. zawarła nowe kontrakty terminowe o łącznej wartości 1 000 tys. USD. Wartość netto kontraktów forward nierozliczonych na dzień 28 lutego 2025 r. wynosiła 22 700 tys. EUR, 17 300 tys. USD, 35 000 tys. JPY, 2 300 tys. GBP. Kontrakty forward zapadają w terminie do 40 miesięcy od dnia bilansowego.

3.9. Odroczony podatek dochodowy

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Różnice przejściowe	20 691	17 793
Aktywa z tytułu straty podatkowej	4 706	4 518
Aktywa z tytułu działalności w SSE	4 816	6 691
Razem	30 213	29 002
Odniesione na wynik	30 213	29 002

Comarch S.A. posiada aktualnie trzy niewykorzystane zezwolenia na prowadzenie działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Krakowie:

uzyskane w roku 2013, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania;
uzyskane w lutym 2016 roku, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania;
uzyskane w marcu 2016 roku, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania.

Jednocześnie Spółka zwraca uwagę, że w dniu 23 lipca 2013 r. Rada Ministrów przyjęła rozporządzenia wydłużające do 2026 roku termin funkcjonowania specjalnych stref ekonomicznych na terenie Polski.

Zgodnie z MSR 12 niewykorzystana ulga podatkowa na dzień 31 grudnia 2024 r. stanowi aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka w trakcie prowadzenia działalności w SSE dysponowała pierwotnie pięcioma zezwoleniami. Ulga inwestycyjna z tytułu zezwolenia uzyskanego w roku 1999 została w całości wykorzystana (jego okres ważności upłynął 31 grudnia 2017 r.). Ulga inwestycyjna z tytułu zezwolenia uzyskanego w 2007 roku została w całości wykorzystana. Wartość ulgi inwestycyjnej z tytułu zezwolenia uzyskanego w 2013 roku dotyczącego inwestycji w budynek biurowy SSE6 wynosi na dzień 31 grudnia 2024 r. 15 374 tys. PLN (po zdyskontowaniu na dzień przyznania zezwolenia). Wartość ulgi

inwestycyjnej z tytułu zezwolenia uzyskanego w marcu 2016 roku dotyczącego inwestycji w budynek biurowy SSE7 w Krakowie wynosi na dzień 31 grudnia 2024 r. 22 809 tys. PLN (po zdyskontowaniu na dzień przyznania zezwolenia). Spółka nie ma zamiaru korzystać z zezwolenia uzyskanego w lutym 2016 ze względu na fakt otrzymania (już po jego pozyskaniu), dofinansowania nakładów inwestycyjnych określonych do poniesienia w tym zezwoleniu dla wyeliminowania ryzyka skorzystania z dwóch form pomocy publicznej dotyczących jednej inwestycji.

W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch dokonała częściowego rozliczenia aktywa z 31 grudnia 2023 r. z tytułu podatku odroczonego dotyczącego różnic przejściowych w kwocie 5 007 tys. PLN oraz dokonała utworzenia aktywa z tytułu różnic przejściowych w kwocie 7 905 tys. PLN, a także utworzenia aktywa z tytułu straty podatkowej w kwocie 188 tys. PLN. Łączny wpływ wszystkich powyżej opisanych operacji na wynik netto w okresie sprawozdawczym wyniósł + 3 086 tys. PLN.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi oraz z tytułu ulgi w podatku dochodowym w związku z prowadzeniem działalności w SSE, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Ze względu na powyższą zasadę aktywa z tytułu działalności w SSE ustala się jedynie w rocznym horyzoncie czasowym, przyjmując za bazę do jego ustalenia przeciętny dochód uzyskany z działalności strefowej z okresu 3 lat, wybranych z okresu pięcioletniego (łącznie z rokiem, za który jest sporządzane sprawozdanie), po odrzuceniu dwóch wielkości skrajnych. Aktywo według tej metodologii zostało ustalone na dzień 31 grudnia 2024 r. w kwocie 4 816 tys. PLN. Jednocześnie na dzień 31 grudnia 2024 roku rozwiązano utworzone na dzień 31 grudnia 2023 r. aktywa z tytułu działalności strefowej w kwocie 6 691 tys. PLN. Zwracamy uwagę, iż rozpoznanie aktywa nie wpływa na przepływy pieniężne w jednostce dominującej ani w Grupie Comarch (zarówno rozpoznanie aktywa, jak również jego realizacja). Operacja ta ma więc charakter wyłącznie memoriałowy i wynika z zastosowania przez Grupę Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Comarch.

Łączny wpływ zmian aktywa na wynik Grupy Comarch w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniósł + 1 211 tys. PLN.

Rezerwa na podatek odroczony	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Różnice przejściowe	17 923	25 195
Rezerwa z tytułu wyceny nieruchomości KS Cracovia S.A. (do dnia 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonowała pod nazwą: MKS Cracovia SSA)	5 430	5 430
Rezerwa z tytułu wyceny certyfikatów CCF FIZ	40 159	29 369
Razem	63 512	59 994
Odniesione na kapitał	5 430	5 430
Odniesione na wynik finansowy	58 082	54 564

W związku z wyceną wartości aktywów netto CCF FIZ dokonano w okresie 12 miesięcy 2024 roku zwiększenia rezerwy o kwotę 10 790 tys. PLN. Równocześnie dokonano utworzenia rezerwy na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w kwocie 6 567 tys. PLN i rozwiązania z tego samego tytułu w kwocie 13 839 tys. PLN. Łączny wpływ powyższych operacji na wynik netto w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniósł

minus 3 518 tys. PLN. Ogółem zmiany w podatku odroczonym spowodowały spadek wyniku o 2 307 tys. PLN.

W odniesieniu do spółek KS Cracovia S.A. i Comarch Healthcare S.A. mimo występowania straty podatkowej nie tworzono z tego tytułu aktywa na podatek odroczony ze względu na brak możliwości dokonania wiarygodnych szacunków co do możliwości wykorzystania istniejącej straty podatkowej z lat ubiegłych. Gdyby aktywo było tworzone, to kwota aktywa z tego tytułu wyniosłaby 17 988 tys. PLN.

3.10. Zapasy

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Materiały i surowce	2 635	2 858
Produkcja w toku	84 178	80 204
Towary	27 048	23 246
Produkty gotowe	390	466
Zaliczki na zapasy	438	668
Razem	114 689	107 442

Koszt zapasów ujęty w pozycji "koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów" 546 337 tys. PLN (12 miesięcy 2024 roku), 537 324 tys. PLN (12 miesięcy 2023 roku).

W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch utworzyła odpisy aktualizujące wartość towarów i materiałów na kwotę 2 681 tys. PLN oraz na rozwiązała utworzone w latach wcześniejszych odpisy aktualizujące wartość towarów i materiałów na kwotę 356 tys. PLN. Grupa Comarch utworzyła także odpisy aktualizujące wartość produktów gotowych i materiałów produkcyjnych na kwotę 43 tys. PLN oraz rozwiązała odpisy aktualizujące wartość produktów gotowych na kwotę 7 tys. PLN.

3.11. Należności handlowe oraz pozostałe należności

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Należności handlowe netto	486 693	442 761
Należności handlowe brutto	537 148	488 791
Odpis aktualizujący wartość należności	(50 455)	(46 030)
Należności pozostałe	25 576	51 217
Rozliczenia międzyokresowe czynne	21 424	16 573
Pozostałe rozliczenia	-	-
Pożyczki	-	96
Należności handlowe i pozostałe od podmiotów powiązanych netto	1	1
Należności handlowe i pozostałe od podmiotów powiązanych brutto	1	1
Odpis aktualizujący wartość należności	-	-
Razem	533 694	510 648
Część krótkoterminowa	533 694	510 648

Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności jest zbliżona do ich wartości bilansowej przedstawionej powyżej. Nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego z tytułu należności handlowych, ponieważ Grupa Comarch posiada dużą liczbę klientów. W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch ujęła odpis z tytułu utraty wartości należności w kwocie 17 468 tys. PLN oraz rozwiązała utworzone wcześniej odpisy w wysokości 9 735 tys. PLN w związku z uregulowaniem należności bądź ustaniem okoliczności uzasadniających ich uprzednie utworzenie. Operacje te ujęto odpowiednio w pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych w rachunku zysków i strat.

3.12. Kontrakty długoterminowe

Z uwagi, iż Grupa Comarch stosuje zasadę ustalania stopnia zaawansowania prac proporcjonalnie do udziału poniesionych kosztów w całości kosztów kontraktu, suma poniesionych kosztów oraz ujętych wyników odpowiada przychodom. Na koniec okresu sprawozdawczego dokonano wyceny kontraktów długoterminowych zgodnie ze stopniem zaawansowania prac.

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Przychody z zakończonych kontraktów ujęte w okresie sprawozdawczym	124 815	141 690
Przychody z niezakończonych kontraktów ujęte w okresie sprawozdawczym	541 012	488 300
Przychody z niezakończonych kontraktów ujęte w okresie sprawozdawczym - efekt rozliczenia zgodnie z MSSF 15	(48 662)	(18 279)
Razem	617 165	611 711

Zmiana stanu rozliczeń z tytułu kontraktów długoterminowych ujętych w aktywach i pasywach między 31 grudnia 2023 r., a 31 grudnia 2024 r. prezentowana jest poniżej:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Przychody z tytułu kontraktów długoterminowych ujęte do dnia bilansowego - wg stopnia zawansowania prac	2 763 928	2 493 789
Wystawione faktury	(2 810 058)	(2 491 257)
Razem	(46 130)	2 532

	Należne przychody z tytułu kontraktów długoterminowych	Zobowiązania z tytułu kontraktów długoterminowych	Efekt rozliczenia netto
Wartość na 1 stycznia 2023 r.	166 811	(145 999)	20 812
Korekta okresu bieżącego (odwrócenie korekty z tytułu zastosowania MSSF 15)	-	(8)	(8)
Korekta okresu bieżącego	(26 647)	8 375	(18 272)

Wartość na 31 grudnia 2023 r.	140 164	(137 632)	2 532
Zmiana w trakcie 2023 roku	(26 647)	8 367	(18 280)
Wartość na 1 stycznia 2024 r.	140 164	(137 632)	2 532
Korekta okresu bieżącego (odwrócenie korekty z tytułu zastosowania MSSF 15)	-	(35)	(35)
Korekta okresu bieżącego	(26 467)	(22 160)	(48 627)
Wartość na 31 grudnia 2024 r.	113 697	(159 827)	(46 130)
Zmiana w trakcie 2024 roku	(26 467)	(22 195)	(48 662)

3.13. Aktywa zakwalifikowane do sprzedaży

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Aktywa zakwalifikowane do sprzedaży	3 915	23 745
Razem	3 915	23 745

W I kwartale 2024 roku dokonano zbycia środka transportu (samolotu). W wyniku tej transakcji wynik operacyjny uległ zwiększeniu o kwotę 3 394 tys. PLN.

Według stanu na 31 grudnia 2024 r. aktywo dotyczy przeznaczonej do sprzedaży nieruchomości zlokalizowanej w Krakowie na osiedlu Teatralnym, obejmującej budynek biurowy wraz z parkingiem. Zgodnie z zawartą przedwstępną umową sprzedaży planowane jest sfinalizowanie transakcji w ciągu 8 miesięcy od dnia bilansowego.

3.14. Kapitał zakładowy

	Ilość akcji (szt.)	Akcje zwykłe i uprzywilejowane	Akcje własne	Razem
Stan na 1 stycznia 2023	8 133 349	8 133 349	-	8 133 349
Stan na 31 grudnia 2023	8 133 349	8 133 349	-	8 133 349
Stan na 1 stycznia 2024	8 133 349	8 133 349	-	8 133 349
Stan na 31 grudnia 2024	8 133 349	8 133 349	-	8 133 349

Wartość nominalna każdej akcji wynosi 1 PLN.

Na kapitał zakładowy Comarch S.A. składa się:

1. 864 800 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A,
1. 75 200 akcji zwykłych na okaziciela serii A,
1. 883 600 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B,
1. 56 400 akcji zwykłych na okaziciela serii B,
1. 3 008 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C,
1. 1 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D,
1. 638 600 akcji zwykłych na okaziciela serii E,
1. 125 787 akcji zwykłych na okaziciela serii G,
1. 102 708 akcji zwykłych na okaziciela serii G3,
1. 563 675 akcji zwykłych na okaziciela serii H,
1. 441 826 akcji zwykłych na okaziciela serii I2,
1. 91 041 akcji zwykłych na okaziciela serii J2,
1. 73 953 akcji zwykłych na okaziciela serii K3,
1. 7 759 akcji zwykłych na okaziciela serii L1.

Akcje imienne serii A i B są uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na każdą akcje przypada 5 głosów na walnym zgromadzeniu. Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela jest dopuszczalna. W przypadku zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela tracą one wszelkie uprzywilejowanie. Zbycie akcji imiennej uprzywilejowanej powoduje wygaśnięcie związanego z nią uprawnienia szczególnego co do głosu na walnym zgromadzeniu. Nie powoduje wygaśnięcia uprawnienia szczególnego co do głosu na walnym zgromadzeniu:

a. zbycie na rzecz osób będących akcjonariuszami Spółki na dzień 18 marca 1998 r.,
b. zbycie na rzecz zstępnych zbywcy,
c. przejście własności akcji imiennej w wyniku spadkobrania.
d. zbycie na rzecz osoby prawnej prawa polskiego albo obcego albo jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej prawa polskiego albo obcego, w tym w szczególności na rzecz ułomnej osoby prawnej prawa polskiego albo obcego ("Struktura") kontrolowanej w rozumieniu art. 8 ust. 5 Statutu wyłącznie przez akcjonariusza wnoszącego (zbywającego) akcje imienne uprzywilejowane do Struktury ("Akcjonariusz Wnoszący") albo (współ)kontrolowanej wyłącznie przez wstępnych, zstępnych, rodzeństwo lub małżonka Akcjonariusza Wnoszącego albo wyłącznie przez niektóre lub wszystkie z tych osób ("Osoba bądź Osoby Bliskie") i Akcjonariusza Wnoszącego łącznie ("Struktura Kontrolowana") oraz zbycie akcji imiennych uprzywilejowanych przez jedną Strukturę Kontrolowaną na rzecz innej Struktury Kontrolowanej.

Zbycie akcji imiennych wymaga zgody Zarządu udzielonej w formie pisemnej. Zbycie akcji bez zgody Zarządu jest możliwe na warunkach określonych w Statucie Comarch S.A. Akcje na okaziciela mają prawo do 1 głosu na WZA. Zamiana akcji na okaziciela na akcje imienne nie jest dopuszczalna.

3.14.1. Zmiany w stanie kapitału zakładowego w IV kwartale 2024 roku 3.14.1.1. Wezwanie na akcje Comarch S.A.

W dniu 16 lipca 2024 roku Spółka Comarch S.A. poinformowała raportem bieżącym nr RB-21-2024 o zamiarze nabycia przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej: Aspa sp. z o.o.) ("Inwestor") wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki w ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki ogłaszanego przez Inwestora w porozumieniu z niektórymi akcjonariuszami Spółki ("Wezwanie"). W dniu 17 lipca 2024 roku Inwestor opublikował zawiadomienie o zamiarze ogłoszenia ww. Wezwania a w dniu 12 sierpnia 2024 r. zostało ogłoszone Wezwanie.

W dniu 26 sierpnia 2024 roku raportem bieżącym nr RB-25-2024 Zarząd Comarch S.A., działając na podstawie art. 80 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), przedstawił swoje stanowisko, wraz z podaniem podstaw tego stanowiska, dotyczące wezwania do zapisywania się na

sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela ("Wezwanie") spółki Comarch Spółka Akcyjna, ogłoszonego w dniu 12 sierpnia 2024 roku przez Chamonix Investments S.á r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej Aspa sp. z o.o.), Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Michała Pruskiego, Marię Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka oraz Annę Prokop jako strony porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, na podstawie art. 73 ust. 1 w związku z art. 87 ust. 1 punkty 5 i 6 oraz art. 91 ust. 5 Ustawy oraz przepisów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 maja 2022 r. w sprawie wzorów wezwań do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej, sposobu i trybu składania i przyjmowania zapisów w wezwaniu oraz dopuszczalnych rodzajów zabezpieczenia.

W celu ustalenia, czy cena zaproponowana w Wezwaniu odpowiada wartości godziwej akcji Spółki Comarch S.A., Zarząd, działając na podstawie art. 80 ust. 3 Ustawy, zwrócił się również do mInvestment Banking S.A. ("mInvestment Banking") o sporządzenie niezależnej opinii na temat ceny oferowanej za akcje Spółki Comarch S.A. w Wezwaniu, która podlega określonym w niej zastrzeżeniom i założeniom ("Opinia o Cenie Akcji"). W dniu 22 sierpnia 2024 r. mInvestment Banking przedstawił Zarządowi niezależną Opinię o Cenie Akcji, którą Zarząd zaprezentował w załączeniu do niniejszego raportu bieżącego.

mInvestment Banking, stwierdził w Opinii o Cenie Akcji, że na datę Opinii o Cenie Akcji Cena ogłoszona w Wezwaniu w wysokości 315,40 zł (trzysta piętnaście złotych 40/100) za jedną Akcję jest z finansowego punktu widzenia godziwa i uzasadniona dla akcjonariuszy Spółki.

Zarząd Comarch S.A., biorąc pod uwagę w szczególności Opinię o Cenie Akcji, stwierdził, że jego zdaniem cena proponowana w Wezwaniu jest z finansowego punktu widzenia godziwa i uzasadniona dla akcjonariuszy Spółki.

W dniu 26 września 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-26-2024- o otrzymaniu informacji o podwyższeniu ceny w wezwaniu do zapisywania się na sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela ("Wezwanie"), ogłoszonym przez Chamonix Investments S.á r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej Aspa sp. z o.o.), Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Michała Pruskiego, Marię Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka oraz Annę Prokop w dniu 12 sierpnia 2024 r., która miała zostać dokonana w następujący sposób:

w okresie od dnia 27 września 2024 r. (od godziny 00:00) do dnia 3 października 2024 r. włącznie (do godziny 23:59) cena jednej akcji zwykłej na okaziciela w Wezwaniu wynosiła 332,20 zł (słownie: trzysta trzydzieści dwa złote i dwadzieścia groszy). Wskazana w zdaniu poprzedzającym cena miała być zapłacona za wszystkie akcje będące przedmiotem Wezwania, które miały być objęte zapisami w odpowiedzi na Wezwanie złożonymi do dnia 3 października 2024 r. włącznie (do godziny 23:59); oraz
począwszy od dnia 4 października 2024 r. (od godziny 00:00) cena jednej akcji zwykłej na okaziciela w Wezwaniu wynosiła 315,40 zł (słownie: trzysta piętnaście złotych i czterdzieści groszy). Wskazana w zdaniu poprzedzającym cena miała być zapłacona za wszystkie akcje będące przedmiotem Wezwania, które miały być objęte zapisami w odpowiedzi na Wezwanie złożonymi w okresie od dnia 4 października 2024 r. (od godziny 00:00) do końca okresu przyjmowania zapisów w Wezwaniu.

W związku z powyższą zmianą ceny w Wezwaniu Zarząd Spółki niniejszym podtrzymał stanowisko Zarządu Spółki z dnia 26 sierpnia 2024 r. dotyczące Wezwania, opublikowane raportem bieżącym nr RB-25-2024 i potwierdził, że jego zdaniem wskazane powyżej ceny proponowane w Wezwaniu były godziwe i uzasadnione dla akcjonariuszy Spółki z finansowego punktu widzenia.

W dniu 11 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-33-2024 o otrzymaniu w dniu 11 października 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

przekroczeniu przez Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) progu 90% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki;
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez: (i) indywidualnie: Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Marię Filipiak i Janusza Jeremiasza Filipiaka, oraz (ii) Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące);
przekroczeniu indywidualnie przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) progu 25% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

W dniu 11 października 2024 roku, w nawiązaniu do raportu bieżącego nr RB-33-2024 z dnia 11 października 2024 roku, Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-34-2024 o otrzymaniu w dniu 11 października 2024 roku pisma od Chamonix Investments Poland sp. z o.o. ("Podmiot Nabywający Akcje") informującego, że w okresie od 4 do 10 października 2024 r. włącznie liczba akcji zwykłych na okaziciela Spółki, będących przedmiotem zapisów złożonych przez akcjonariuszy Spółki w odpowiedzi na ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, wyniosła 449 443 akcje reprezentujące łącznie 2,97% ogólnej liczby głosów w Spółce.

W dniu 29 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-37-2024 o otrzymaniu w dniu 29 października 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

przekroczeniu przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. bezpośrednio (oraz pośrednio przez Chamonix Investments S.à r.l. oraz każdy z Podmiotów Dominujących) progu 33 i 1/3% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez: (a) indywidualnie, Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Marię Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka i Chamonix Investments Poland sp. z o.o. oraz (b) Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące),
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 1% przez Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) oraz
liczbie akcji nabytych w wezwaniu do zapisywania się na sprzedaż wszystkich pozostałych akcji Comarch S.A. oraz procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów osiągniętym w wyniku wezwania.

Zgodnie z otrzymanym zawiadomieniem, w ramach ogłoszonego wezwania Chamonix Investments Poland sp. z o.o. jako jedyna Strona Porozumienia nabywająca akcje w wezwaniu, nabyła łącznie 5 106 069 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania łącznie 5 106 069 głosów, reprezentujących łącznie 62,77% kapitału zakładowego Spółki oraz 33,74% ogólnej liczby głosów w Spółce, w wyniku czego: (i) Chamonix Investments Poland sp. z o.o. osiągnęła indywidualnie 62,77 % kapitału zakładowego Spółki oraz 33,74% ogólnej liczby głosów w Spółce, (ii) Strony Porozumienia osiągnęły łącznie 98% kapitału zakładowego Spółki oraz 98,91% ogólnej liczby głosów w Spółce.

W dniu 6 listopada 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-42-2024 o otrzymaniu w dniu 6 listopada 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

▪ zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez, indywidualnie: Annę Pruską, Marię Filipiak (pośrednio) i Janusza Jeremiasza Filipiaka, oraz

▪ zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 1% przez: przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące).

Zmiana udziału nastąpiła w wyniku rozliczenia, w dniu 6 listopada 2024 roku, transakcji pakietowych zawartych w dniu 5 listopada 2024 r. przez Annę Pruską, Michała Pruskiego, Satya Fundację Rodzinną w organizacji (będącą podmiotem zależnym Marii Filipiak w rozumieniu przepisów Ustawy o ofercie publicznej), Janusza Jeremiasza Filipiaka, Annę Prokop i Chamonix Investments Poland sp. z o.o., w ramach których Chamonix Investments Poland sp. z o.o. nabyła od osób wskazanych powyżej łącznie 1 118 877 akcji zwykłych na okaziciela Spółki uprawniających do wykonywania łącznie 1 118 877 głosów, reprezentujących łącznie 13,74% kapitału zakładowego Spółki oraz 7,38% ogólnej liczby głosów w Spółce ("Nabycie Akcji").

Nabycie Akcji nie wpłynęło na zmianę liczby akcji Spółki posiadanych łącznie przez Strony Porozumienia – według stanu na dzień niniejszego zawiadomienia, Strony Porozumienia łącznie posiadają 7 973 346 akcji Spółki, w tym:

(a) 1 748 400 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu oraz

(b) 6 224 946 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania łącznie 14 966 946 głosów, reprezentujących łącznie 98,00% kapitału zakładowego Spółki oraz 98,91% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Nabycie Akcji wpłynęło na liczbę akcji Spółki posiadanych indywidualnie przez Annę Pruską, Michała Pruskiego, Marię Filipiak (pośrednio), Janusza Jeremiasza Filipiaka, Annę Prokop i Chamonix Investments Poland sp. z o.o.

Po rozliczeniu transakcji Nabycia Akcji:

(1) Elżbieta Filipiak posiada bezpośrednio 846 000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 4 230 000 głosów, reprezentujących 10,40% kapitału zakładowego Spółki oraz 27,96% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(2) Anna Pruska posiada bezpośrednio 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 1 488 335 głosów, reprezentujących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9.84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(3) Michał Pruski nie posiada akcji Spółki;

(4) Maria Filipiak posiada bezpośrednio 297 666 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 1 488 330 głosów, reprezentujących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(5) Janusz Jeremiasz Filipiak posiada bezpośrednio 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 1 488 335 głosów, reprezentujących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(6) Anna Prokop posiada bezpośrednio 9 400 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 47 000 głosów, reprezentujących 0,12% kapitału zakładowego Spółki oraz 0,31% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(7) Chamonix Investments S.à r.l.: (i) nie jest akcjonariuszem Spółki i nie posiada bezpośrednio żadnych akcji Spółki, (ii) posiada pośrednio (tj., za pośrednictwem Chamonix Investments Poland sp. z o.o.) 6 224 946 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 224 946 głosów, reprezentujących 76,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 41,12% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(8) Chamonix Investments Poland sp. z o.o. posiada bezpośrednio 6 224 946 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 224 946 głosów, reprezentujących 76,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 41,12% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Każdy z Podmiotów Dominujących posiada pośrednio 6 224 946 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 224 946 głosów, reprezentujących 76,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 41,12% ogólnej liczby głosów w Spółce.

W dniu 4 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-43-2024- o otrzymaniu w dniu 4 grudnia 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W ramach dokonanych zawiadomień poinformowano o zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 1% przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące).

W dniu 29 listopada 2024 r. opublikowany został dokument przymusowego wykupu ogłoszonego przez Strony Porozumienia i obejmującego akcje Spółki posiadane przez akcjonariuszy Spółki innych niż Strony Porozumienia ("Przymusowy Wykup").

W dniu 4 grudnia 2024 roku, w wyniku Przymusowego Wykupu, Chamonix Investments Poland sp. z o.o., jako wykupujący akcje w ramach Przymusowego Wykupu, kupiła 160 003 akcje Spółki reprezentujące łącznie 2,00% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniające łącznie do wykonywania 160 003 głosów, co stanowi łącznie 1,09% ogólnej liczby głosów w Spółce ("Nabycie Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu"). Cena jednej akcji Spółki nabytej w ramach Przymusowego Wykupu wyniosła 332,20 zł.

Nabycie Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu wpłynęło na zmianę liczby akcji Spółki posiadanych łącznie przez Strony Porozumienia. Według stanu na dzień otrzymania zawiadomienia, Strony Porozumienia łącznie posiadają 8 133 349 akcji Spółki, w tym:

(a) 1 748 400 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu oraz

(b) 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela,

uprawniających do wykonywania łącznie 15 126 949 głosów, reprezentujących łącznie 100,00% kapitału zakładowego Spółki oraz 100,00% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Nabycie Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu wpłynęło na liczbę akcji Spółki posiadanych indywidualnie przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o.

Po Nabyciu Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu:

(3) Michał Pruski nie posiada akcji Spółki;

(7) Chamonix Investments S.à r.l.: (i) nie jest akcjonariuszem Spółki i nie posiada bezpośrednio żadnych akcji Spółki, (ii) posiada pośrednio (tj., za pośrednictwem Chamonix Investments Poland sp. z o.o.) 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 384 949 głosów, reprezentujących 78,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 42,21% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(8) Chamonix Investments Poland sp. z o.o. posiada bezpośrednio 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 384 949 głosów, reprezentujących 78,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 42,21% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po Nabyciu Akcji w ramach Przymusowego Wykupu każdy z Podmiotów Dominujących posiada pośrednio 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 384 949 głosów, reprezentujących 78,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 42,21% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Chamonix Investments Poland sp. z o.o., będąc: (i) podmiotem bezpośrednio zależnym Chamonix Investments S.à r.l. będącej Stroną Porozumienia, oraz (ii) podmiotem pośrednio zależnym każdego z Podmiotów Dominujących, posiada bezpośrednio 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 384 949 głosów, reprezentujących 78,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 42,21% ogólnej liczby głosów w Spółce. Podmioty zależne pozostałych Stron Porozumienia (w przypadku, gdy dana Strona Porozumienia ma podmiot zależny) nie posiadają akcji Spółki.

3.14.1.2. Informacje o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

W dniu 1 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-27-2024, że otrzymał, w dniu 30 września 2024 roku, od Natales Fundacji Rodzinnej w organizacji tj. osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze – Panem Zbigniewem Rymarczykiem, Wiceprezesem Zarządu Comarch S.A., powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zapisu na sprzedaż 34 661 akcji spółki Comarch S.A. wraz ze zleceniem sprzedaży w odpowiedzi na wezwanie.

W dniu 4 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-28-2024, że otrzymał, w dniu 3 października 2024 roku, od osoby pełniącej obowiązki zarządcze Pana Konrada Tarańskiego, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zapisu na sprzedaż 10 608 akcji spółki Comarch S.A. wraz ze zleceniem sprzedaży w odpowiedzi na wezwanie.

W dniu 4 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-29-2024, że otrzymał, w dniu 4 października 2024 roku, od osoby pełniącej obowiązki zarządcze Pana Michała Mędrali, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. powiadomienie o transakcji (wraz ze zmianą do tego powiadomienia), o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zapisu na sprzedaż 1 493 akcji spółki Comarch S.A. wraz ze zleceniem sprzedaży w odpowiedzi na wezwanie.

W dniu 9 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-30-2024, że otrzymał, w dniu 9 października 2024 roku, od Natales Fundacji Rodzinnej w organizacji, tj. osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze Panem Zbigniewem Rymarczykiem, Wiceprezesem Zarządu Comarch S.A., powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zbycia, w odpowiedzi na wezwanie, 34 661 akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 9 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-31-2024, że otrzymał, w dniu 9 października 2024 roku, od osoby pełniącej obowiązki zarządcze Pana Konrada Tarańskiego, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A., powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zbycia, w odpowiedzi na wezwanie, 10 608 akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 11 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-32-2024, że otrzymał, w dniu 10 października 2024 roku, od osoby pełniącej obowiązki zarządcze Pana Michała Mędrali, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A., powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło zbycia, w odpowiedzi na wezwanie, 1 493 akcji spółki Comarch S.A.

3.14.1.3. Zawiadomienie od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 14 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-35-2024 o otrzymaniu w dniu 14 października 2024 roku od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny ("OFE") zawiadomienia, zgodnie z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), o zmniejszeniu w dniu 8 października 2024 roku stanu posiadania akcji Spółki Comarch S.A. ("Spółka") poniżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki i tym samym po rozliczeniu transakcji OFE nie posiada żadnych akcji Spółki.

W wyniku tej samej transakcji, w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b Ustawy, fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. zmniejszyły łączny stan posiadania akcji Spółki poniżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki i tym samym po rozliczeniu transakcji fundusze nie posiadają żadnych akcji Spółki.

3.14.1.4. Zawiadomienie od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 16 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-36-2024 o otrzymaniu w dniu 16 października 2024 roku od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. ("Generali PTE") zarządzającego Generali Otwartym Funduszem Emerytalnym ("Generali OFE") i Generali Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym ("Generali DFE") (łącznie: "Fundusze") zawiadomienia (wraz z potwierdzeniem wysłania zawiadomienia do Komisji Nadzoru Finansowego), zgodnie z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), o zmniejszeniu przez Fundusze udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce Comarch S.A. ("Spółka") poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w tej Spółce. Zmniejszenie udziału Funduszy w ogólnej liczbie głosów Spółki nastąpiło w wyniku transakcji sprzedaży akcji z dnia 8 października 2024 roku, rozliczonej w dniu 11 października 2024 roku.

W wyniku tej samej transakcji, w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b Ustawy, Fundusze zarządzane przez Generali PTE zmniejszyły łączny stan posiadania akcji Spółki poniżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki i nie posiadają żadnych akcji Spółki.

3.14.1.5. Otrzymanie zawiadomienia od Marii Filipiak o zmniejszeniu bezpośredniego stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 5 listopada 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-41-2024 o otrzymaniu w dniu 4 listopada 2024 roku od Pani Marii Filipiak ("Zawiadamiająca") zawiadomienia o zmianie bezpośredniego udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce Comarch S.A. (dalej: "Spółka") w wyniku dokonania darowizn części akcji Spółki przez Zawiadamiającą na rzecz Satya Fundacji Rodzinnej w organizacji (dalej: "Obdarowana"), będącej podmiotem zależnym od Zawiadamiającej. Rozliczenie transakcji darowizn nastąpiło w dniu 4 listopada 2024 roku.

W wyniku zawarcia i rozliczenia umów darowizn, doszło do zbycia przez Zawiadamiającą na rzecz Obdarowanej posiadanych przez Zawiadamiającą bezpośrednio 368 008 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki reprezentujących 4,52% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania 368 008 głosów stanowiących 2,43% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W wyniku zbycia tych akcji przez Zawiadamiającą doszło do zmniejszenia dotychczas bezpośrednio posiadanego przez Zawiadamiającą udziału poniżej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

W wyniku zawarcia i rozliczenia umów darowizn doszło do nabycia przez Obdarowaną 368 008 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 4,52% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania 368 008 głosów stanowiących 2,43% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Nabycie przez Obdarowaną bezpośredniej własności akcji Spółki, o których mowa powyżej, nie miało wpływu na łączną liczbę akcji Spółki posiadanych bezpośrednio oraz pośrednio przez Zawiadamiającą. Po nabyciu przez Obdarowaną własności akcji Spółki w wyniku wykonania umów darowizn, Zawiadamiająca posiada łącznie (bezpośrednio oraz pośrednio) 665 674 akcje Spółki uprawniające do wykonywania łącznie 1 856 338 głosów, reprezentujące łącznie 8,18% kapitału zakładowego Spółki oraz 12,27% ogólnej liczby głosów w Spółce.

3.14.1.6. Zmiany w stanie kapitału zakładowego po dacie bilansu

Nie wystąpiły.

3.15. Kredyty i pożyczki

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Długoterminowe	55 469	89 621
Kredyty nieodnawialne	55 469	89 621
Kredyty odnawialne	-	-
Pożyczki	-	-
Krótkoterminowe	23 002	39 137
Kredyty nieodnawialne	23 002	28 985
Kredyty odnawialne	-	-
Pożyczki	-	10 152
Kredyty, pożyczki ogółem	78 471	128 758

Wartość zobowiązań z tytułu kredytów została ujęta w wysokości zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek nie jest istotnie różna od wartości bilansowej.

W okresie 12 miesięcy 2024 roku wartość spłaconego kapitału od nieodnawialnych kredytów bankowych i pożyczek od podmiotów spoza Grupy Comarch wyniosła 48 461 tys. PLN. W okresie czterech kwartałów 2024 roku spółki z Grupy Comarch nie uruchomiły nowych nieodnawialnych kredytów i pożyczek od podmiotu spoza Grupy Comarch. Na dzień bilansowy Grupa Comarch nie wykorzystywała kredytów w rachunku bieżącym.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki nieterminowej spłaty kapitału lub odsetek od zaciągniętych kredytów i pożyczek, ani nie zostały naruszone inne warunki umów kredytów i pożyczek, uprawniające kredytodawcę do żądania wcześniejszej spłaty kredytu lub pożyczki.

Obciążenie kredytów i pożyczek Grupy Comarch ryzykiem stopy procentowej	do 1 roku	1-5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Stan na 31 grudnia 2023 r.
Kredyty i pożyczki	39 137	85 660	3 961	128 758
Stan na 31 grudnia 2024 r.
Kredyty i pożyczki	23 002	54 324	1 145	78 471

Struktura zapadalności kredytów, pożyczek i zobowiązań	31 grudnia	31 grudnia
finansowych długoterminowych	2024	2023

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

Od 1 do 2 lat	38 187	25 582
Od 2 do 5 lat	16 137	60 078
Powyżej 5 lat	1 145	3 961
	55 469	89 621

Struktura walutowa wartości bilansowej kredytów, pożyczek i zobowiązań finansowych	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
W walucie polskiej	-	10 152
W EUR (równowartość w PLN)	78 471	118 606
	78 471	128 758

Efektywne stopy procentowe na dzień bilansowy	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Kredyty bankowe i pożyczki	4,64%	4,43%

3.15.1.Kredyty nieodnawialne i pożyczki

Kredytobiorca	Instytucja	Kwota kredytu /pożyczki wg umowy		Zobowiązanie na dzień bilansowy			Warunki	Termin
Przedmiot finansowania	finansująca	Kwota	Wa luta	Kwota	Wa luta	Kwota	Wa luta	oprocentowania	ostatecznej spłaty	Zabezpieczenia
Comarch S.A.	Bank Handlowy w	13 333	EU	5 011	EU	21 414	PLN	EURIBOR1M + marża banku		hipoteka na budynku SSE7, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej budynku,
Budynek biurowy SSE7 w Krakowie	Warszawie S.A.		R	(wobec 6 599 na 31 grudnia 2023)	R	(wobec 28 692 na 31 grudnia 2023)		IRS do 29-02- 2028	29.02.2028	oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Bonus Development sp. z o.o. SK-A Budynek biurowy w Łodzi	Bank Polska Kasa Opieki S.A.	9 262	EU R	3 482 (wobec 4 193 na 31 grudnia 2023)	EU R	14 879 (wobec 18 230 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku IRS do 31-05- 2030	31.05.2030	hipoteka na budynku biurowym w Łodzi, oświadczenie Bonus Development sp. z o.o. SK-A o poddaniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej budynku biurowego w Łodzi, cesja praw z gwarancji należytego wykonania oraz z gwarancji rękojmi, cesja praw z umowy dzierżawy finansowanej nieruchomości zawartej z Comarch S.A., poręczenie Comarch S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji Comarch S.A.
Comarch S.A. Cele ogólnokorporacyjne	CaixaBank S.A. Oddział w Polsce	2 300	EU R	334 (wobec 914 na 31 grudnia 2023)	EU R	1 427 (wobec 3 972 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku	29.06.2025	oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Comarch S.A.		14 500	EU R	9 537	EU R	40 751	PLN		31.12.2026

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

(wobec 52 CaixaBank (wobec 12 164 Cele EURIBOR1M + oświadczenie o poddaniu 890 na S.A. Oddział na 31 grudnia 31 grudnia ogólnokorporacyjne marża banku się egzekucji 2023) w Polsce 2023)
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3.15.2.Kredyty odnawialne

Grupa Comarch posiada następujące limity odnawialnych kredytów w rachunku bieżącym:

Kredytobiorca	Instytucja finansująca	Kwota kredytu /pożyczki wg umowy		Zobowiązanie na dzień bilansowy				Warunki	Termin ostatecznej	Zabezpieczenia
Przedmiot finansowania		Kwota	Wa a lut	Kwota	Wa a lut	Kwota	Wa a lut	oprocentowania	spłaty
Comarch S.A. Finansowanie bieżącej działalności	BNP Paribas Bank Polska S.A	36 214	PLN	0	PLN	0	PLN	WIBOR1M + marża banku	30.04.2025	weksel in blanco
Comarch S.A. Finansowanie bieżącej działalności	Bank Polska Kasa Opieki S.A.	38 729	PLN	0	PLN	0	PLN	WIBOR1M + marża banku	30.06.2025	oświadczenie o poddaniu się egzekucji

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Linie kredytowe w rachunku bieżącym, w tym:	74 944	63 123
Wykorzystane na dzień bilansowy	-	-
Dostępne na dzień bilansowy	74 944	63 123

3.16. Zobowiązania z tytułu leasingu

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Leasing środków transportu i sprzętu IT	1 305	1 333
Najem	70 453	57 899
Użytkowanie wieczyste	35 734	31 155
Część krótkoterminowa	20 813	22 138
Część długoterminowa	86 679	68 249
Razem	107 492	90 387

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu leasingu

	do 1 roku	2-5 lat	> 5 lat	Razem
Leasing środków transportu i sprzętu IT	648	657	-	1 305
Najem	20 060	44 424	5 969	70 453

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

Użytkowanie wieczyste	105	465	35 164	35 734
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 813	45 546	41 133	107 492

Zmiany zobowiązań z tytułu leasingu

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Stan na początek okresu	90 387	91 326
Zwiększenia	45 905	28 266
- nowe umowy i modyfikacje umów dotychczasowych	42 074	25 061
- odsetki efektywne	3 831	3 205
- różnice kursowe	-	-
Zmniejszenia	28 800	29 205
- przepływy zrealizowane	28 461	26 224
- różnice kursowe	339	2 981
Stan na koniec okresu	107 492	90 387

3.17. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia

	Koszty dotyczące okresu bieżącego, które zostaną poniesione w przyszłości	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na nagrody pieniężne	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2023 r.	4 923	9 112	12 186	55 268	132 275	3 249	217 013
Zmiana:	70	1 849	(5 024)	-	2 411	600	(94)
- utworzenie rezerw	28 219	16 561	12 679	31 997	147 989	1 027	238 472
- wykorzystanie rezerw	(28 149)	(14 712)	(17 703)	(31 997)	(145 578)	(427)	(238 566)
Stan na 31 grudnia 2023 r.	4 993	10 961	7 162	55 268	134 686	3 849	216 919
Część krótkoterminowa	4 993	10 961	7 162	55 268	134 686	-	213 070
Część długoterminowa	-	-	-	-	-	3 849	3 849
Stan na 1 stycznia 2024 r.	4 993	10 961	7 162	55 268	134 686	3 849	216 919
Zmiana:	376	(1 801)	3 978	2 731	(23 374)	499	(17 591)
- utworzenie rezerw	19 657	13 745	16 151	28 376	179 226	2 091	259 246
- wykorzystanie rezerw	(19 281)	(15 546)	(12 173)	(25 645)	(202 600)	(1 592)	(276 837)
Stan na 31 grudnia 2024 r.	5 369	9 160	11 140	57 999	111 312	4 348	199 328
Część krótkoterminowa	5 369	9 160	11 140	57 999	111 312	-	194 980
Część długoterminowa	-	-	-	-	-	4 348	4 348

Wszystkie rezerwy zostały obliczone w oparciu o wiarygodny szacunek dokonany na dzień bilansowy.

3.18. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Zobowiązania handlowe	66 885	78 885
Zaliczki otrzymane na poczet usług i dostaw	2 605	2 059
Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec podmiotów powiązanych	-	355
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń podatkowych	113 429	109 505
Zobowiązania inwestycyjne	3 161	3 046
Przychody przyszłych okresów	35 318	35 714
Pozostałe zobowiązania	9 971	5 775
Fundusze specjalne (ZFŚS i Zakładowy Fundusz Mieszkaniowy)	2 399	2 399
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	44 373	43 241
Razem	278 141	280 979

Wartość godziwa zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości bilansowej przedstawionej powyżej.

3.19. Zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość gwarancji i akredytyw wystawionych przez banki na zlecenie Comarch S.A. w związku z realizowanymi umowami oraz uczestnictwem w przetargach wynosiła 60 799 tys. PLN, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 r. ich wartość wynosiła 65 328 tys. PLN.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość gwarancji wystawionych przez banki na zlecenie dawnej Grupy AG wynosiła 401 tys. EUR (tj. 1 711 tys. PLN), podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 r. ich wartość wynosiła 473 tys. EUR (tj. 2 056 tys. PLN).

Comarch S.A. udzieliła oświadczeń o możliwości udzielenia wsparcia finansowego ("letter of comfort") dla spółek zależnych: Comarch R&D S.A.S. bezterminowo, Comarch Malaysia SDN. BHD. bezterminowo, Comarch Healthcare S.A. bezterminowo, Comarch Middle East FZ-LLC bezterminowo, Comarch Japan KK bezterminowo, Comarch S.A.S. bezterminowo, KS Cracovia S.A. (do dnia 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonowała pod nazwą: MKS Cracovia SSA) do 30 czerwca 2025 roku.

Przyznane linie kredytowe na finansowanie działalności bieżącej (gwarancje, akredytywy, kredyt w rachunku bieżącym)	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Linie kredytowe*	181 968	182 113
Razem	181 968	182 113

* zawierają linie kredytowe w rachunku bieżącym i kredyty odnawialne opisane w pkt. 3.15.2

Grupa Comarch jest stroną pozywaną w postępowaniach sądowych, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 24 116 tys. PLN, z czego kwota 3 100 tys. PLN jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 31 grudnia 2024 r. W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch utworzyła rezerwy na roszczenia objęte postępowaniami sądowymi na kwotę 3 497 tys. PLN, natomiast rozwiązała rezerwy z tego tytułu w kwocie 2 462 tys. PLN.

Grupa Comarch pozostaje w sprawach spornych nieobjętych postępowaniami sądowymi, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 2 075 tys. PLN, z czego kwota 7 131 tys. PLN jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 31 grudnia 2024 r. W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch utworzyła rezerwy na roszczenia objęte sprawami spornymi nieobjętymi postępowaniami sądowymi na kwotę 3 086 tys. PLN, natomiast rozwiązała rezerwy z tego tytułu na kwotę 640 tys. PLN.

Według Zarządów spółek Grupy Comarch, w oparciu o opinie doradców prawnych, nie istnieją okoliczności wskazujące na konieczność utworzenia rezerw na pozostałe roszczenia objęte aktualnie postępowaniami sądowymi oraz sprawami spornymi, nieobjęte postępowaniami sądowymi.

W związku z prowadzonymi postępowaniami sądowymi w okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch nie utworzyła nowych odpisów aktualizujących wartość należności w związku z prowadzonymi postępowaniami sądowymi.

3.20. Istotne zobowiązania do nabycia rzeczowych aktywów trwałych

Nie dotyczy.

3.21. Program opcji menedżerskich dla Członków Zarządu oraz Kluczowych Pracowników Spółki Nie dotyczy.

3.22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

3.22.1.Przychody ze sprzedaży towarów i usług

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Przychody ze sprzedaży towarów	-	-
SoInteractive S.A. w likwidacji	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	9	10
SoInteractive S.A. w likwidacji	9	10
Razem	9	10

Cenę usług ustala się w zależności od rodzaju transakcji według jednej z trzech metod:

1. porównywalnej ceny rynkowej,
1. metody koszt plus (marża przy towarach 2-3%, przy usługach 5%),
1. marży od sprzedaży usług (marża w wysokości 10-40%).

3.22.2.Zakupy towarów i usług

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Zakup towarów	-	-
SoInteractive S.A. w likwidacji	-	-
Zakup usług	-	-
SoInteractive S.A. w likwidacji	-	-
Ujęte w kosztach wytworzenia	-	-
Ujęte w pozostałych kosztach	-	-
Razem	-	-

3.22.3.Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Należności od podmiotów powiązanych	1	1
SoInteractive S.A. w likwidacji	1	1
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	-	5
SoInteractive S.A. w likwidacji	-	5

3.22.4.Transakcje z podmiotami stowarzyszonymi i z podmiotami powiązanymi osobowo

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Zakupy od podmiotów powiązanych osobowo	6 464	5 816
Sprzedaż do podmiotów powiązanych osobowo	2 038	2 096
Sprzedaż nieruchomości do podmiotów powiązanych osobowo (nabytej jako towar)	-	-
Pożyczki i odsetki od pożyczek spłacone przez podmioty powiązane osobowo	-	-
Pożyczki i odsetki od pożyczek udzielone podmiotom powiązanym osobowo	-	-
Zakupy od podmiotów stowarzyszonych	-	-
Sprzedaż do podmiotów stowarzyszonych	9	10
Pożyczki i odsetki od pożyczek spłacone przez podmioty stowarzyszone	-	-
Pożyczki i odsetki od pożyczek udzielone podmiotom stowarzyszonym	-	-
Pożyczki i inne wpłaty otrzymane od podmiotów powiązanych osobowo	-	-
Pożyczki i inne wypłaty, oraz odsetki od nich do podmiotów powiązanych osobowo	-	-

3.22.5.Salda rozrachunków na dzień bilansowy z jednostkami powiązanymi osobowo

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Należności handlowe od podmiotów powiązanych osobowo	2 277	1 756
Należności z tytułu pożyczek od podmiotów powiązanych osobowo	4 575	4 486
Zobowiązania handlowe wobec podmiotów powiązanych osobowo	635	1 036
Zobowiązania z tytułu zobowiązań wekslowych wobec podmiotów powiązanych osobowo	-	-

3.23. Zysk na akcję

	12 miesięcy 2024	12 miesięcy 2023
Zysk netto za okres przypadający na akcjonariuszy Spółki	57 574	100 608
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	8 133 349	8 133 349
Podstawowy zysk na akcję zwykłą (w PLN)	7,08	12,37
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	8 133 349	8 133 349
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN)	7,08	12,37

Podstawowy zysk netto na 1 akcję w kolumnie "12 miesięcy 2024" został obliczony jako iloraz skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Comarch S.A. osiągniętego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz średniej ważonej ilości akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku, gdzie wagą jest ilość dni. Podstawowy zysk netto na 1 akcję w kolumnie "12 miesięcy 2023" został obliczony jako iloraz skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Comarch S.A. osiągniętego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku oraz średniej ważonej ilości akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku, gdzie wagą jest ilość dni.

Rozwodniony zysk netto na 1 akcję w kolumnie "12 miesięcy 2024" został obliczony jako iloraz skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Comarch S.A. osiągniętego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz sumy średniej ważonej ilości akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku, gdzie wagą jest ilość dni. Rozwodniony zysk netto na 1 akcję w kolumnie "12 miesięcy 2023" został obliczony jako iloraz skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy Comarch S.A. osiągniętego w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku oraz sumy średniej ważonej ilości akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku, gdzie wagą jest ilość dni.

4. Noty dodatkowe

4.1. Informacje o akcjonariuszach posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Comarch S.A. oraz akcjach posiadanych przez osoby zarządzające i nadzorujące
- 4.1.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Comarch S.A., wg stanu na dzień 28 lutego 2025 r.

4.1.2. Zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów w Comarch S.A. w IV kwartale 2024 roku

4.1.2.1. Zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W dniu 11 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-33-2024- o otrzymaniu w dniu 11 października 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

▪ przekroczeniu przez Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) progu 90% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki;

zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez: (i) indywidualnie: Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Marię Filipiak i Janusza Jeremiasza Filipiaka, oraz (ii) Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące);
przekroczeniu indywidualnie przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) progu 25% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

4.1.2.2. Otrzymanie pisma od podmiotu nabywającego akcje w ramach wezwania

W dniu 11 października 2024 roku, w nawiązaniu do raportu bieżącego nr RB-33-2024 z dnia 11 października 2024 roku, Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-34-2024- o otrzymaniu w dniu 11 października 2024 roku pisma od Chamonix Investments Poland sp. z o.o. ("Podmiot Nabywający Akcje") informującego, że w okresie od 4 do 10 października 2024 r. włącznie liczba akcji zwykłych na okaziciela Spółki, będących przedmiotem zapisów złożonych przez akcjonariuszy Spółki w odpowiedzi na ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, wyniosła 449 443 akcje reprezentujące łącznie 2,97% ogólnej liczby głosów w Spółce.

4.1.2.3. Zawiadomienie od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 14 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-35-2024- o otrzymaniu w dniu 14 października 2024 roku od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny ("OFE") zawiadomienia, zgodnie z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), o zmniejszeniu w dniu 8 października 2024 roku stanu posiadania akcji Spółki Comarch S.A. ("Spółka") poniżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki i tym samym po rozliczeniu transakcji OFE nie posiada żadnych akcji Spółki.

4.1.2.4. Zawiadomienie od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 16 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-36-2024- o otrzymaniu w dniu 16 października 2024 roku od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. ("Generali PTE") zarządzającego Generali Otwartym Funduszem Emerytalnym ("Generali OFE") i Generali Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym ("Generali DFE") (łącznie: "Fundusze") zawiadomienia (wraz z potwierdzeniem wysłania zawiadomienia do Komisji Nadzoru Finansowego), zgodnie z art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), o zmniejszeniu przez Fundusze udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce Comarch S.A. ("Spółka") poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w tej Spółce.

Zmniejszenie udziału Funduszy w ogólnej liczbie głosów Spółki nastąpiło w wyniku transakcji sprzedaży akcji z dnia 8 października 2024 roku, rozliczonej w dniu 11 października 2024 roku.

4.1.2.5. Otrzymanie zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W dniu 29 października 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-37-2024- o otrzymaniu w dniu 29 października 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

przekroczeniu przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. bezpośrednio (oraz pośrednio przez Chamonix Investments S.à r.l. oraz każdy z Podmiotów Dominujących) progu 33 i 1/3% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez: (a) indywidualnie, Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Marię Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka i Chamonix Investments Poland sp. z o.o. oraz (b) Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące),
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 1% przez Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) oraz
liczbie akcji nabytych w wezwaniu do zapisywania się na sprzedaż wszystkich pozostałych akcji Comarch S.A. oraz procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów osiągniętym w wyniku wezwania.

4.1.2.6. Otrzymanie zawiadomienia od Marii Filipiak o zmniejszeniu bezpośredniego stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

W dniu 5 listopada 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-41-2024- o otrzymaniu w dniu 4 listopada 2024 roku od Pani Marii Filipiak ("Zawiadamiająca") zawiadomienia o zmianie bezpośredniego udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce Comarch S.A. (dalej: "Spółka") w wyniku dokonania darowizn części akcji Spółki przez Zawiadamiającą na rzecz Satya Fundacji Rodzinnej w organizacji (dalej: "Obdarowana"), będącej podmiotem zależnym od Zawiadamiającej. Rozliczenie transakcji darowizn nastąpiło w dniu 4 listopada 2024 roku.

4.1.2.7. Otrzymanie zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W dniu 6 listopada 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-42-2024- o otrzymaniu w dniu 6 listopada 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

Poinformowano o:

zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2% przez, indywidualnie: Annę Pruską, Marię Filipiak (pośrednio) i Janusza Jeremiasza Filipiaka, oraz
zmianie dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 1% przez: przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące).

(a) 1 748 400 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu oraz

Po rozliczeniu transakcji Nabycia Akcji:

(3) Michał Pruski nie posiada akcji Spółki;

4.1.2.8. Otrzymanie zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W dniu 4 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-43-2024- o otrzymaniu w dniu 4 grudnia 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiak oraz Anny Prokop zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia" oraz Chamonix Holdings S.à r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited, CVC Capital Partners IX (A) L.P. jako podmiotów bezpośrednio/pośrednio dominujących wobec następujących Stron Porozumienia – Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o. – w ten sposób, że: (i) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (ii) Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., (iii) CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi", zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

(a) 1 748 400 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu oraz

(b) 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela,

uprawniających do wykonywania łącznie 15 126 949 głosów, reprezentujących łącznie 100,00% kapitału zakładowego Spółki oraz 100,00% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Nabycie Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu wpłynęło na liczbę akcji Spółki posiadanych indywidualnie przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o.

Po Nabyciu Akcji w Ramach Przymusowego Wykupu:

(3) Michał Pruski nie posiada akcji Spółki;

(4) Maria Filipiak posiada bezpośrednio 297 666 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 1.488.330 głosów, reprezentujących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(5) Janusz Jeremiasz Filipiak posiada bezpośrednio 297.667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (na jedną akcję uprzywilejowaną przypada pięć głosów) uprawniających do wykonywania 1 488 335 głosów, reprezentujących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(7) Chamonix Investments S.à r.l.: (i) nie jest akcjonariuszem Spółki i nie posiada bezpośrednio żadnych akcji Spółki, (ii) posiada pośrednio (tj., za pośrednictwem Chamonix Investments Poland sp. z o.o.) 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do wykonywania 6 384 949 głosów, reprezentujących 78,51% kapitału zakładowego Spółki oraz 42,21% ogólnej liczby głosów w Spółce;

4.1.3. Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, tj. od 22 listopada 2024 r.

	Stan na 28 lutego 2025 r.			Stan na 22 listopada 2024 r.
Podmiot	Akcje	Udział w kapitale zakładowym (%)	Ilość głosów	Udział w głosach na WZA (%)	Akcje	Udział w kapitale zakładowym (%)	Ilość głosów	Udział w głosach na WZA (%)
Chamonix Investments Poland sp. z o.o.*	6 384 949	78,50	6 384 949	42,21	6 224 946	76,51	6 224 946	41,12
Elżbieta Filipiak	846 000	10,40	4 230 000	27,96	846 000	10,40	4 230 000	27,96
Anna Pruska	297 667	3,66	1 488 335	9,84	297 667	3,66	1 488 335	9,84
Janusz Jeremiasz Filipiak	297 667	3,66	1 488 335	9,84	297 667	3,66	1 488 335	9,84
Maria Filipiak	297 666	3,66	1 488 330	9,84	297 666	3,66	1 488 330	9,84

*) Chamonix Holdings S.á r.l. jest jedynym wspólnikiem Chamonix Investments S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments Poland sp. z o.o., Chamonix Holdings Jersey Limited jest jedynym wspólnikiem Chamonix Holdings S.á r.l., a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o., CVC Capital Partners IX (A) L.P. jest bezpośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings Jersey Limited, a pośrednio podmiotem dominującym Chamonix Holdings S.ár.l., Chamonix Investments S.á r.l. oraz Chamonix Investments Poland sp. z o.o.

Szczegóły zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta zostały opisane w pkt 4.1.2 niniejszego sprawozdania.

4.1.4. Zmiany w stanie posiadania akcji Comarch S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Comarch S.A. w okresie od 22 listopada 2024 r. do 28 lutego 2025 r.

W poniższej tabeli przedstawiono stan posiadania akcji Comarch S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień opublikowania skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzy kwartały 2024 roku, tj. 22 listopada 2024 r. oraz w dniu 28 lutego 2025 r., zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami.

			Stan na 28 lutego 2025 r.		Stan na 22 listopada 2024 r.
Osoby zarządzające i nadzorujące	Funkcja	Akcje	Udział w głosach na WZA (%)	Akcje	Udział w głosach na WZA (%)
Elżbieta Filipiak	Przewodnicząca Rady Nadzorczej	846 000	27,96	846 000	27,96
Jarosław Mikos	Prezes Zarządu	-	-	n/d	n/d
Arkadiusz Iłgowski	Wiceprezes Zarządu	n/d	n/d	-	-
Marcin Kaleta	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Tomasz Matysik	Wiceprezes Zarządu	n/d	n/d	-	-
Michał Mędrala	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Wojciech Pawluś	Wiceprezes Zarządu	n/d	n/d	-	-
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-

Marcin Romanowski	Wiceprezes Zarządu	n/d	n/d	-	-
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-

W dniu 8 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie wyboru Pana Jarosława Mikosa na stanowisko Członka Rady Nadzorczej.

W dniu 9 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-47-2024- o otrzymaniu oświadczenia o rezygnacji Pana Wojciecha Pawlusia z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. oraz członkostwa w Zarządzie Spółki z dniem 8 grudnia 2024 roku. Jako powód rezygnacji Pan Wojciech Pawluś podał wyjście naprzeciw planom strategicznym Spółki.

W dniu 9 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował - raportem bieżącym nr RB-48-2024- o otrzymaniu oświadczenia o rezygnacji Pana Arkadiusza Iłgowskiego z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu spółki Comarch S.A. oraz członkostwa w Zarządzie Spółki z dniem 8 grudnia 2024 roku. Pan Arkadiusz Iłgowski nie podał powodów rezygnacji.

W dniu 9 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował - raportem bieżącym nr RB-49-2024- o otrzymaniu oświadczenia o rezygnacji Pana Marcina Romanowskiego z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu spółki Comarch S.A. oraz członkostwa w Zarządzie Spółki z dniem 8 grudnia 2024 roku. Pan Marcin Romanowski nie podał powodów rezygnacji.

W dniu 9 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował - raportem bieżącym nr RB-50-2024- o otrzymaniu oświadczenia o rezygnacji Pana Tomasza Matysika z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu spółki Comarch S.A. ("Spółka") oraz członkostwa w Zarządzie Spółki z dniem 8 grudnia 2024 roku. Pan Tomasz Matysik nie podał powodów rezygnacji.

PO DACIE BILANSU

W dniu 6 lutego 2025 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-3-2025- o otrzymaniu oświadczenia o rezygnacji Pana Jarosława Mikosa z członkostwa w Radzie Nadzorczej Comarch S.A. ze skutkiem na koniec dnia 5 lutego 2025 roku. Pan Jarosław Mikos nie podał powodów rezygnacji.

4.2. Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

4.2.1. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku

W okresie 12 miesięcy 2024 roku dokonano rozwiązania utworzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. w kwocie 6 691 tys. PLN aktywa z tytułu działalności strefowej oraz utworzenia na dzień 31 grudnia 2024 r. w kwocie 4 816 tys. PLN.

Łączny wpływ zmiany aktywa na wynik netto Grupy Comarch w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniósł + 1 211 tys. PLN.

Ogółem zmiany w podatku odroczonym spowodowały spadek wyniku o 2 307 tys. PLN.

Szczegóły opisano w pkt 3.9.

4.2.2. Różnice kursowe oraz wycena instrumentów finansowych

Różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności na dzień 31 grudnia 2024 r. zwiększyły przychody i wynik operacyjny Grupy Comarch w okresie czterech kwartałów 2024 roku o 2 744 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 40 444 tys. PLN). Różnice kursowe zrealizowane oraz z wyceny bilansowej zobowiązań handlowych w okresie czterech kwartałów 2024 roku zmniejszyły wynik operacyjny o 19 074 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 629 tys. PLN). Różnice kursowe z pozostałych tytułów zwiększyły wynik netto Grupy Comarch o 10 241 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zwiększyły wynik Grupy Comarch o 6 519 tys. PLN). Wycena instrumentów finansowych oraz transakcje zrealizowane (głównie kontrakty typu forward) wraz z rezerwą na podatek odroczony od ich wyceny, zwiększyły wynik Grupy Comarch o 4 778 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zwiększyły wynik netto Grupy Comarch o 34 937 tys. PLN).

Łączny wpływ różnic kursowych oraz wyceny i realizacji instrumentów pochodnych na wynik netto Grupy Comarch za okres czterech kwartałów 2024 roku wyniósł -1 311 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku wyniósł 383 tys. PLN).

4.2.3. Utworzenie odpisów na należności wątpliwe

W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch utworzyła odpisy z tytułu utraty wartości należności w wysokości 17 468 tys. PLN oraz rozwiązała utworzone wcześniej odpisy w wysokości 9 735 tys. PLN w związku z uregulowaniem należności bądź ustaniem okoliczności uzasadniających ich uprzednie utworzenie. Operacje te ujęto odpowiednio w pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych w rachunku zysków i strat.

4.2.4. Przychody z działalności depozytowej

W okresie 12 miesięcy 2024 Grupa Comarch uzyskała przychody odsetkowe z działalności depozytowej o wartości 15 417 tys. PLN, podczas gdy w okresie 12 miesięcy 2023 wyniosły one 10 142 tys. PLN.

4.3. Inne wydarzenia IV kwartału 2024 roku

4.3.1. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 8 grudnia 2024 roku

W dniu 8 grudnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. ("NWZA"). Na NWZA obecni byli (lub byli prawidłowo reprezentowani) akcjonariusze posiadający łącznie 8 133 349 (osiem milionów sto trzydzieści trzy tysiące trzysta czterdzieści dziewięć) w pełni opłaconych akcji dających łącznie prawo do 15 126 949 (piętnaście milionów sto dwadzieścia sześć tysięcy dziewięćset czterdzieści dziewięć) głosów, co stanowiło 100% kapitału zakładowego Spółki. NWZA odbyło się bez formalnego zwołania – w trybie art. 405 § 1 Kodeksu spółek handlowych, a na tym NWZA reprezentowany był cały kapitał zakładowy Spółki. Zgodnie z art. 403 Kodeksu spółek handlowych, NWZA odbyło się w Warszawie, to jest w miejscowości będącej siedzibą spółki prowadzącej rynek regulowany, na którym akcje Spółki są przedmiotem obrotu. Wobec okoliczności, że nikt z obecnych na NWZA nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia NWZA lub wniesienia poszczególnych spraw do zaproponowanego porządku obrad, NWZA odbyło się prawidłowo, było ważne i uprawnione do podjęcia wiążących uchwał (treść uchwał). O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-44-2024.

W dniu w dniu 8 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwały nr 6, 7 i 8 w sprawie odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki. Odwołani zostali: Pani Danuta Drobniak ze stanowiska Członka Rady Nadzorczej, Pan Robert Jasiński ze stanowiska Członka Rady Nadzorczej, Pani Maria Jolanta Flis ze stanowiska Członka Rady Nadzorczej. Nie podano przyczyn odwołania wyżej wspomnianych osób ze składu Rady Nadzorczej. O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-45-2024.

W dniu 8 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwały nr 9, 10, 11 oraz 12 w sprawie wyboru członków Rady Nadzorczej Spółki. Powołani zostali: Pan Krzysztof Piotr Krawczyk na stanowisko Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, Pan István Szőke na stanowisko Członka Rady Nadzorczej, Pani Elżbieta Bujniewicz-Belka na stanowisko Członka Rady Nadzorczej, Pan Jarosław Mikos na stanowisko Członka Rady Nadzorczej. Pan Krzysztof Piotr Krawczyk, Pan István Szőke, Pani Elżbieta Bujniewicz-Belka oraz Pan Jarosław Mikos zostali powołani do pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Rady Nadzorczej Spółki. Powołani członkowie Rady Nadzorczej przekazali oświadczenia, że nie figurują w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym. O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-46-2024.

4.3.2. Złożenie wniosku do KNF o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji Comarch S.A. z obrotu na rynku regulowanym

W dniu 9 grudnia 2024 roku Spółka złożyła do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("GPW"). Wniosek dotyczy łącznie 6 384 949 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 złoty każda (każda z akcji uprawniająca do jednego głosu), wyemitowanych przez Spółkę oraz dopuszczonych do obrotu na tym rynku, oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") kodem ISIN: PLCOMAR00012 ("Akcje Wycofywane"), obejmujących następujące serie akcji:

75 200 akcji serii A,
56 400 akcji serii B,
3 008 000 akcji serii C,
1 200 000 akcji serii D,
638 600 akcji serii E,
125 787 akcji serii G,
102 708 akcji serii G3,
563 675 akcji serii H,
441 826 akcji serii I2,
91 041 akcji serii J2,
73 953 akcji serii K3, oraz
7 759 akcji serii L1.

Akcje Wycofywane reprezentują wszystkie akcje Spółki notowane na dzień niniejszego wniosku na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. Akcje Wycofywane oraz łącznie 1 748 400 wyemitowanych przez Spółkę akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (każda akcja imienna uprzywilejowana uprawnia do pięciu głosów) serii A oraz serii B o wartości nominalnej 1,00 złoty każda (tj. 864 800 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz 883 600 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B) stanowią wszystkie akcje Spółki i reprezentują 100% kapitału zakładowego Spółki oraz ogólnej liczby głosów w Spółce. Wniosek został złożony w celu realizacji uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 8 grudnia 2024 r. w sprawie wycofania akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, o podjęciu której Spółka informowała raportem bieżącym nr RB-44-2024 z dnia 9 grudnia 2024 r. O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-51-2024.

4.3.3. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki Comarch S.A. w dniu 8 grudnia 2024 roku

W dniu 10 grudnia 2025 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-52-2024- że zgodnie z listą akcjonariuszy uczestniczących w Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 8 grudnia 2024 roku ("NWZA"), następujący akcjonariusze: Chamonix Investments Poland Sp. z o.o., Pani Elżbieta Filipiak, Pani Anna Pruska, Pan Janusz Jeremiasz Filipiak oraz Pani Maria Filipiak posiadali co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na tym Zgromadzeniu, według szczegółów poniżej:

Chamonix Investments Poland Sp. z o.o. – 6 384 949 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 6 384 949 głosów na NWZA i które stanowiły 42,21% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 42,21%;
Pani Elżbieta Filipiak – 846 000 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 4 230 000 głosów na NWZA i które stanowiły 27,96% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 27,96%;
Pani Anna Pruska – 297 667 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 335 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%;
Pan Janusz Jeremiasz Filipiak – 297 667 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 335 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%;
Pani Maria Filipiak – 297 666 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 330 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%.

Całkowita liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Comarch S.A. wynosiła 15 126 949 głosów. Na NWZA w dniu 8 grudnia 2024 roku brali udział akcjonariusze posiadający 15 126 949 głosów, co stanowi 100,00% w ogólnej liczbie głosów Spółki.

4.3.4. Rejestracja przez Sąd Rejonowy zmian statutu Comarch S.A.

W dniu 10 grudnia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 10 grudnia 2024 roku dotyczące zarejestrowania zmian statutu Spółki uchwalonych Uchwałą nr 5 przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbyło się w dniu 8 grudnia 2024 roku. Na skutek rejestracji zmian statutu:

1) art. 14 ust. 8 otrzymał następujące brzmienie: "Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w Warszawie.";

2) w art. 15 usunięte zostały punkt 9) o treści: " 9) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu" oraz punkt 10) o treści: "10) ustalenie zasad i regulaminów wynagrodzenia dla członków Zarządu, przy czym kompetencja ta może zostać przekazana częściowo lub w całości Radzie Nadzorczej". Numeracja punktów 11)-16) została dostosowana odpowiednio w ten sposób, że otrzymały one numery 9)-14);

3) art. 18 ust. 2 otrzymał następujące brzmienie: "Uchwały Rady Nadzorczej zapadają większością głosów obecnych, a w przypadku posiedzeń odbywających się przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość – większością głosów uczestniczących w posiedzeniu.";

4) w art. 19 ust. 2 punkty 10) i 11) otrzymały następujące brzmienie: "10) ustalenie zasad i regulaminów wynagradzania dla członków Zarządu, 11) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu.";

5) art. 20 ust. 1 otrzymał następujące brzmienie: "Zarząd składa się z 2 (dwóch) albo większej liczby członków powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą.";

6) art. 22 otrzymał następujące brzmienie: "Organizację wewnętrzną Spółki określa Zarząd.";

7) w art. 25 został dodany ust. 5 w następującym brzmieniu: "Zarząd jest uprawniony do wypłaty akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego, jeżeli Spółka posiada środki wystarczające na wypłatę zgodnie z zasadami określonymi w art. 349 Kodeksu Spółek Handlowych. Wypłata zaliczki wymaga zgody Rady Nadzorczej.".

O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-53-2024, który zawierał tekst jednolity statutu Comarch S.A. zawierający zmiany zarejestrowane ww. postanowieniem.

4.4. Zdarzenia po dacie bilansu nieujęte w sprawozdaniu

4.4.1. Daty przekazywania raportów okresowych w 2025 roku

W dniu 20 stycznia 2025 roku Zarząd Comarch S.A. - raportem bieżącym nr RB-1-2025 - określił następujące stałe daty przekazywania raportów okresowych w 2025 roku:

Skonsolidowane raporty kwartalne zawierające skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe i skrócone jednostkowe sprawozdania finansowe:

1) IV kwartał 2024 w dniu 28.02.2025 r.,

2) I kwartał 2025 w dniu 21.05.2025 r.,

3) II kwartał 2025 – zgodnie z zasadami § 79 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Comarch S.A. nie będzie publikować raportu kwartalnego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2025 r.,

4) III kwartał 2025 w dniu 21.11.2025 r.

Raporty roczne i półroczne:

1) Raport roczny za 2024 rok w dniu 30.04.2025 r.,

2) Skonsolidowany raport roczny za 2024 rok w dniu 30.04.2025 r.,

3) Skonsolidowany raport półroczny zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze 2025 roku w dniu 29.08.2025 r.

4.4.2. Informacja o podjęciu decyzji przez Zarząd o przeglądzie opcji strategicznych dla Sektora Administracji Publicznej oraz Sektora eZdrowie

W dniu 21 stycznia 2025 roku Zarząd Comarch S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych dla działalności prowadzonej w ramach Sektora Administracji Publicznej oraz Sektora e-Zdrowie. Zarząd wskazał, że- w ramach procesu przegląd opcji strategicznych dla sektorów wskazanych powyżej- zamierza przeanalizować dostępne opcje dotyczące tych sektorów oraz ich operacji, w tym ich zbycie podmiotom zewnętrznym. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie zostały podjęte żadne decyzje dotyczące realizacji określonej opcji strategicznej. Doradcą finansowym Spółki w związku z przeprowadzeniem powyższego procesu będzie Trigon Investment Banking sp. z o.o. & Wspólnicy sp.k. O szczegółach Zarząd Comarch S.A. poinformował raportem bieżącym nr RB-2-2025.

4.4.3. NWZA Comarch S.A. dnia 14 lutego 2025 roku

W dniu 14 lutego 2025 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował, raportem bieżącym nr RB-5-2025, że w dniu 14 lutego 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. ("NWZA"). Na NWZA obecni byli (lub byli prawidłowo reprezentowani) akcjonariusze posiadający łącznie 8 133 349 (osiem milionów sto trzydzieści trzy tysiące trzysta czterdzieści dziewięć) w pełni opłaconych akcji dających łącznie prawo do 15 126 949 (piętnaście milionów sto dwadzieścia sześć tysięcy dziewięćset czterdzieści dziewięć) głosów, co stanowi 100% kapitału zakładowego Spółki. NWZA odbyło się bez formalnego zwołania – w trybie art. 405 § 1 Kodeksu spółek handlowych, a na tym NWZA reprezentowany był cały kapitał zakładowy Spółki. Wobec okoliczności, że nikt z obecnych na NWZA nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia NWZA lub wniesienia poszczególnych spraw do zaproponowanego porządku obrad, NWZA odbyło się prawidłowo, było ważne i uprawnione do podjęcia wiążących uchwał. W załączeniu do niniejszego raportu została przekazana treść uchwał podjętych przez NWZA.

W dniu 14 lutego 2025 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-6-2025- że w dniu 14 lutego 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 3 w sprawie powołania Pana Michała Karola Bobrzyńskiego do Rady Nadzorczej Spółki. Zgodnie z przekazanym Spółce oświadczeniem Pan Michał Karol Bobrzyński nie prowadzi w stosunku do Spółki działalności konkurencyjnej ani nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej, spółki kapitałowej, jak również nie jest członkiem organu osoby prawnej prowadzącej działalność konkurencyjną

wobec Comarch S.A., nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym w oparciu o przepisy ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

4.4.4. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZA Comarch S.A. w dniu 14 lutego 2025 roku

W dniu 14 lutego 2025 roku Zarząd Comarch S.A. - raportem bieżącym nr RB-7-2025 - poinformował, że zgodnie z listą akcjonariuszy uczestniczących w Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 14 lutego 2025 roku następujący akcjonariusze: Chamonix Investments Poland Sp. z o.o., Pani Elżbieta Filipiak, Pani Anna Pruska, Pan Janusz Jeremiasz Filipiak oraz Pani Maria Filipiak posiadali co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na tym Zgromadzeniu, według szczegółów poniżej:

Chamonix Investments Poland Sp. z o.o. – 6 384 949 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 6 384 949 głosów na NWZA i które stanowiły 42,21% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 42,21%;
Pani Elżbieta Filipiak – 846 000 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 4 230 000 głosów na NWZA i które stanowiły 27,96% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 27,96%;
Pani Anna Pruska – 297 667 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 335 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%;
Pan Janusz Jeremiasz Filipiak – 297 667 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 335 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%;
Pani Maria Filipiak – 297 666 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 1 488 330 głosów na NWZA i które stanowiły 9,84% głosów na NWZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 9,84%.

Całkowita liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Comarch S.A. wynosiła 15 126 949 głosów. Na NWZA w dniu 14 lutego 2025 roku brali udział akcjonariusze posiadający 15 126 949 głosów, co stanowi 100,00% w ogólnej liczbie głosów Spółki.

4.4.5. Zawarte po dacie bilansu kontrakty forward

Comarch S.A. w okresie od 1 stycznia 2025 r. do dnia 28 lutego 2025 r. zawarła nowe kontrakty terminowe o łącznej wartości 1 000 tys. USD. Wartość netto kontraktów forward nierozliczonych na dzień 28 lutego 2025 r. wynosiła 22 700 tys. EUR, 17 300 tys. USD, 35 000 tys. JPY, 2 300 tys. GBP. Kontrakty forward zapadają w terminie do 40 miesięcy od dnia bilansowego.

4.5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd nie podawał do publicznej wiadomości prognozy wyników za czwarty kwartał 2024 ani pełny rok 2024.

4.6. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowań arbitrażowych lub organem administracji publicznej

Grupa Comarch jest stroną pozywaną w postępowaniach sądowych, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 24 116 tys. PLN.

Grupa Comarch pozostaje w sprawach spornych nieobjętych postępowaniami sądowymi, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 2 075 tys. PLN.

Więcej informacji zostało zawarte w pkt 3.19.

4.7. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe

Nie wystąpiły.

4.8. Informacje o udzielonych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeniach za zobowiązania osób trzecich lub udzielonych gwarancjach

W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i utrzymanie systemu BSS, spółka Comarch S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania Comarch UK Ltd. Poręczenie zostało udzielone do wysokości zobowiązań Comarch UK Ltd. wynikających z powyższej umowy, tj. do kwoty 808 tys. GBP oraz dodatkowo 86 tys. GBP rocznie za usługę SLA i jest ważne przez cały okres trwania umowy.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Next Generation Performance Management Solution, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG wynikające z umowy. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 3 823 tys. EUR i było ważne przez cały okres trwania umowy, w konsekwencji zmian w umowie głównej z klientem, Comarch S.A. udzielił nowego poręczenia klientowi zewnętrznemu za zobowiązania Comarch AG do maksymalnej kwoty 1 609 630,00 EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Planning and Inventory Application (PIA), został podpisany przez Comarch S.A. list patronacki, w którym Comarch S.A. zobowiązuje się do zapewnienia należytego wykonania umowy przez Comarch AG. List patronacki jest ważny 24 miesiące od zakończenia umowy, wartość umowy wynosi 3 505 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z klientem na wdrożenie Comarch Loyalty Management, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla klienta za zobowiązania spółki Comarch UK Ltd. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 2 351 tys. GBP i jest ważne przez okres trwania umowy.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i licencję Comarch Loyalty Management, a także na usługi data center, Support & Maintenance zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S. wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości podpisanych przez Comarch S.A.S. umów, tj. 2 807 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch AG Belgian Branch, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na usługi data center, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG Belgian Branch wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości podpisanej przez Comarch AG Belgian Branch umowy, tj. 236 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z klientem na zakup licencji na oprogramowanie oraz usługi utrzymania i wsparcia, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch UK Ltd. wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało

udzielone maksymalnie do kwoty 11 244 tys. GBP i jest ważne w okresie dwunastu lat od zakończenia kontraktu.

W związku z zawarciem przez Comarch Healthcare S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umów na obsługę kart paliwowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla operatora kart paliwowych za zobowiązania Comarch Healthcare S.A. wynikające z powyższych umów. Poręczenie jest ważne do dnia 31 maja 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 100 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Comarch ECM, a także dostarczenie usług utrzymania i zarządzania systemem (SaaS), zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S., wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 838 tys. EUR i jest ważne do momentu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez CA Consulting S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart paliwowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla operatora kart paliwowych za zobowiązania CA Consulting S.A. wynikające z powyższej umowy. Poręczenie jest ważne do dnia 31 maja 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 50 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch AG Belgian Branch, spółkę zależną Comarch S.A., umowy ramowej z jednym z klientów, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG Belgian Branch. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości umowy, tj. 3 241 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch Middle East FZ-LLC, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów, na wdrożenie Comarch Customer Engagement Platform, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie ("Parent Guarantee") za zobowiązania spółki Comarch Middle East FZ-LLC wynikające z tego projektu. Umowa została podpisana na okres 10 lat. Poręczenie jest ważne do momentu wywiązania się przez Comarch Middle East FZ-LLC ze wszystkich obowiązków wynikających z umowy i zostało udzielone do wysokości maksymalnej odpowiedzialności z kontraktu, tj. 10 000 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Bonus Development sp. z o.o. SK-A, spółkę zależną Comarch S.A., umowy kredytu inwestycyjnego z Bankiem Pekao S.A., na podstawie której bank udzielił spółce Bonus Development sp. z o.o. SK-A finansowania w EUR w wysokości 38 800 tys. PLN (co na dzień podpisania umowy kredytu stanowiło równowartość kwoty 9 262 tys. EUR) oraz w związku z zawarciem umowy na transakcje skarbowe związane z zabezpieczeniem ryzyka kursowego oraz stopy procentowej ww. kredytu, spółka Comarch S.A. udzieliła poręczeń za zobowiązania Bonus Development sp. z o.o. SK-A wynikające z powyższych umów. Poręczenia są ważne do momentu spłaty wszystkich zobowiązań wynikających z umowy kredytu, ostateczny termin spłaty kredytu przypada na dzień 28 czerwca 2030 roku.
W związku z zawarciem przez Comarch Polska S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart paliwowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla operatora kart paliwowych za zobowiązania Comarch Polska S.A. wynikające z powyższej umowy. Poręczenie jest ważne do dnia 14 września 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 10 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch AB, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie systemu Loyalty Management Solutions i jego serwis, zostało udzielone

poręczenie dla spółki Comarch AB. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 39 747 tys. SEK.

W związku z zawarciem przez spółkę Comarch Healthcare S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart płatniczych z jednym z klientów zostało udzielone poręczenie dla spółki Comarch Healthcare S.A. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 450 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart płatniczych z jednym z klientów zostało udzielone poręczenie dla spółki Comarch UK Ltd. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 330 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usług Comarch Retail, Comarch Mobile Sale i Comarch POS zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 1 444 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Colombia S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usług Comarch Loyalty Management zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch Colombia S.A.S. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 10 710 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Comarch Luxembourg S.a.R.L. , spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji przy realizacji projektu Billing System zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch Luxembourg S.a.R.L. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 7 240 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji do realizacji usługi e-invoicingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 2 095 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji do usług ERP, POS i MoS zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S.. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 1 254 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i świadczenie usługi e-invoicingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 784 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Japan KK, spółkę zależną Comarch S.A., umowy na najem powierzchni biurowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Japan KK wynikające z tej umowy. Wartość poręczenia od 1 sierpnia 2024 roku wynosi 18 181 tys. JPY i jest ważne do 31 lipca 2025 roku.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na dostarczenie platformy BSSv7, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch S.A.S. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 11 175 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Swiss AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usługi Convergent Billing wraz z licencją, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Swiss AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 12 144 tys. CHF.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usługi NRM & SI wraz z licencją, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch UK Ltd. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 10 659 tys. GBP.
W związku z zawarciem przez Comarch Technologies OY, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie systemu CLM, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Technologies OY wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 673 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Technologies OY, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji, świadczenie usług wsparcia dla CLM oraz świadczenie usług hostingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Technologies OY wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 4 325 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na licencję i usługi serwisowe, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 42 251 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Middle East FZ-LLC, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji, świadczenie usług wsparcia dla CLM oraz świadczenie usług hostingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Middle East FZ-LLC wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 2 106 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Comarch, Inc., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji i świadczenie usług wsparcia w związku z aktualizacją rozwiązania FSM do wersji 5 oraz świadczenie usług: MDs pool dla CRs, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch, Inc. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 11 945 tys. PLN.
Do umowy dealerskiej z dnia 8 sierpnia 2023 roku zawartej pomiędzy Wszystko.pl Sp. z o. o, spółką zależną od Comarch S.A., a AB S.A., zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Wszystko.pl Sp. z o.o. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne od dnia 2 września 2024 roku przez czas trwania umowy, a jego wartość wynosi 500 000 PLN.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch Healthcare S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na najem powierzchni biurowych z miejscami parkingowymi, zostało udzielone przez spółkę Comarch S.A.S. poręczenie za zobowiązania spółki spółkę Comarch Healthcare S.A.S. wynikające z tej umowy. Wartość poręczenia od 1 lutego 2023 roku do dnia 31 stycznia 2026 roku wynosi netto 369 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG Belgian Branch, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z ExxonMobil Global Services Company na udzielenie licencji na wdrożenie, zapewnienie wsparcia/supportu, hostingu systemu CLM wraz z aplikacją mobilną w czterech krajach: Wielkiej

Brytanii, Niemczech, Belgii i Holandii oraz świadczenie usługi zarządzania kontem AWS (AWS Account Management), zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch AG Belgian Branch wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 8 386 tys. EUR.

4.9. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

4.9.1. Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy, Rosji oraz na Bliskim Wschodzie na działalność i wyniki finansowe Grupy Comarch

W nawiązaniu do zaleceń Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 lutego 2022 r., Zarząd Comarch S.A. przekazuje, że monitoruje na bieżąco wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie i w Rosji na działalność Grupy Comarch. Zarząd Spółki informuje, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania działalność operacyjna Grupy Comarch na terenie Ukrainy prowadzona jest bez zakłóceń, a na terenie Rosji Grupa Comarch nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej. Skutki rosyjskiej inwazji na Ukrainę nie miały istotnego negatywnego wpływu na sytuację gospodarczą Grupy Comarch.

Zarząd Comarch S.A. monitoruje na bieżąco wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Bliskim Wschodzie na działalność Grupy Comarch. Zarząd Spółki informuje, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania działalność operacyjna Grupy Comarch na Bliskim Wschodzie prowadzona jest bez zakłóceń. Grupa Comarch nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej na terenie krajów regionu bezpośrednio zaangażowanych w konflikty zbrojne.

Działalność Grupy Comarch jest bardzo dobrze zdywersyfikowana geograficznie i produktowo, Grupa Comarch prowadzi projekty w ponad 70 krajach na 6 kontynentach.

5. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięty wynik finansowy Grupy Comarch w IV kwartale 2024 roku oraz czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

5.1. Przychody ze sprzedaży i wynik finansowy

W IV kwartale 2024 roku Grupa Comarch wypracowała przychody ze sprzedaży o wartości 609 100 tys. PLN, większej o 69 240 tys. PLN, tj. o 12,8% od osiągniętych w IV kwartale 2023 roku. Zysk operacyjny wyniósł 36 675 tys. PLN i był o 20 688 tys. PLN, tj. o 129,4% wyższy niż w IV kwartale 2023 roku. Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w IV kwartale 2024 roku 12 080 tys. PLN i był o 6 308 tys. PLN, tj. o 34,3% niższy niż w IV kwartale 2023 roku. Rentowność operacyjna wyniosła w opisywanym okresie 6,0%, natomiast rentowność netto 2,0%. Grupa Comarch wypracowała w IV kwartale 2024 roku zysk EBITDA o wartości 62 456 tys. PLN, wyższej o 21 687 tys. PLN, tj. o 53,2% niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Rentowność operacyjna działalności Grupy Comarch w IV kwartale 2024 roku była wyższa w stosunku do porównywalnego okresu poprzedniego roku. Rentowność netto uległa pogorszeniu ze względu na niższy wynik na działalności finansowej. Na wyniki osiągnięte przez Grupę Comarch w opisywanym okresie miały wpływ m.in.:

▪ wzrost przychodów ze sprzedaży krajowej o 15 378 tys. PLN (tj. o 4,8%), będący efektem wzrostu przychodów ze sprzedaży do klientów z sektora MSP Polska, z sektora publicznego oraz finansowo-bankowego. Sprzedaż krajowa stanowiła w IV kwartale 2024 roku 54,7% całkowitych przychodów Grupy,

wzrost przychodów ze sprzedaży zagranicznej o 53 862 tys. PLN (tj. o 24,3%), co było związane przede wszystkim z wyższą sprzedażą do klientów z sektora telekomunikacyjnego oraz finansowo-bankowego. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w okresie IV kwartału 2024 roku 45,3% całkowitych przychodów Grupy,
wystąpienie dodatnich różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej należności handlowych, związanych ze zmianami kursów walut w IV kwartale 2024 roku, które zwiększyły przychody ze sprzedaży oraz wynik operacyjny w opisywanym okresie o 11 385 tys. PLN,
wystąpienie ujemnych różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej zobowiązań handlowych, związanych z ze zmianami kursów walut w IV kwartale 2024 roku, które zmniejszyły wynik operacyjny o 7 845 tys. PLN,
związany z umocnieniem się kursu PLN w IV kwartale 2024 roku dodatni wynik z wyceny bilansowej instrumentów finansowych, z tytułu zbycia instrumentów finansowych, a także z tytułu wyceny różnic kursowych od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walutach obcych oraz środków pieniężnych, którego wartość w opisywanym okresie wyniosła 981 tys. PLN,
uzyskanie przychodów odsetkowych z działalności depozytowej o wartości 3 117 tys. PLN,
wzrost kosztów działalności, będąca wynikiem dostosowania poziomu zatrudnienia do aktualnego poziomu przychodów - fundusz płac podstawowych w Grupie Comarch w IV kwartale 2024 roku wzrósł o 7,7% w porównaniu do IV kwartału 2023 roku,
podatek dochodowy bieżący, który był wynikiem wysokiej rentowności działalności spółek Grupy Comarch w Polsce, w Niemczech, w Luksemburgu, Wielkiej Brytanii i Japonii, jego wartość wyniosła w IV kwartale 2024 roku 26 978 tys. PLN,
utworzenie i rozwiązanie odpisów na wątpliwe należności handlowe, które zmniejszyły wynik operacyjny Grupy Comarch w opisywanym okresie o 3 115 tys. PLN.

W okresie IV kwartału 2024 roku wielkość zatrudnienia w Grupie Comarch zwiększyła się o 34 osoby.

W okresie czterech kwartałów 2024 roku Grupa Comarch wypracowała przychody ze sprzedaży o wartości 1 916 425 tys. PLN. Były one o 100 586 tys. PLN, tj. o 5,5% wyższe niż w analogicznym okresie 2023 roku. Wynik operacyjny wyniósł 101 035 tys. PLN i był o 4 774 tys. PLN, tj. o 5% wyższy niż osiągnięty w okresie czterech kwartałów 2023 roku. Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 57 574 tys. PLN i był o 43 034 tys. PLN, tj. o 42,8% niższy niż w okresie czterech kwartałów 2023 roku. Rentowność operacyjna wyniosła w opisywanym okresie +5,3%, natomiast rentowność netto +3,0%. Grupa Comarch wypracowała w opisywanym okresie zysk EBITDA o wartości 201 894 tys. PLN, wyższej o 9 904 tys. PLN, tj. o 5,2% niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Na wyniki osiągnięte przez Grupę Comarch w okresie czterech kwartałów 2024 roku miały wpływ m.in.:

wzrost przychodów ze sprzedaży krajowej o 55 459 tys. PLN (tj. o 6,3%) więcej niż w analogicznym okresie roku 2023. Było to spowodowane m.in. wzrostem przychodów ze sprzedaży do klientów z sektora MSP Polska, z sektora publicznego oraz finansowo-bankowego. Sprzedaż krajowa stanowiła w okresie czterech kwartałów 2024 roku 48,7% całkowitych przychodów Grupy Comarch,
wzrost przychodów ze sprzedaży zagranicznej o 45 127 tys. PLN (tj. o 4,8%), który był głównie efektem wzrostu sprzedaży do klientów z sektora telekomunikacyjnego oraz finanse i bankowość. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w okresie 12 miesięcy 2024 roku 51,3% całkowitych przychodów Grupy Comarch,
wystąpienie dodatnich różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej należności handlowych, związanych ze zmianami kursów walut w 2024 roku, które zwiększyły przychody ze sprzedaży oraz wynik operacyjny w opisywanym okresie o 2 744 tys. PLN,
wystąpienie ujemnych różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej zobowiązań handlowych, związanych ze zmianami kursów walut w 2024 roku, które zmniejszyły wynik operacyjny o 19 074 tys. PLN,
związany z umocnieniem się kursu PLN wobec walut obcych w 2024 roku dodatni wynik z wyceny bilansowej instrumentów finansowych, z tytułu zbycia instrumentów finansowych, a także z tytułu wyceny różnic kursowych od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walutach obcych oraz środków pieniężnych, którego wartość w opisywanym okresie wyniosła 13 578 tys. PLN,
uzyskanie przychodów odsetkowych z działalności depozytowej o wartości 15 417 tys. PLN,
wzrost kosztów działalności, będący następstwem presji płacowej występującej w sektorze IT fundusz płac podstawowych w Grupie Comarch w raportowanym okresie wzrósł o 3,3% w porównaniu do okresu czterech kwartałów 2023 roku,
podatek dochodowy bieżący, który był wynikiem wysokiej rentowności działalności spółek Grupy m.in. Polsce, w Niemczech, w Luksemburgu, Wielkiej Brytanii i Japonii, jego wartość wyniosła w czterech kwartałach 2024 roku 59 779 tys. PLN,
utworzenie i rozwiązanie odpisów na wątpliwe należności handlowe, które w opisywanym okresie zmniejszyły wynik operacyjny Grupy Comarch o 7 733 tys. PLN.

Na wynik finansowy Grupy Comarch w kolejnych okresach istotny wpływ będą miały: sytuacja geopolityczna na świecie, koniunktura gospodarcza, koszty realizacji nowych kontraktów, sytuacja na rynku zamówień publicznych, koszty związane z rozwojem nowych rozwiązań IT, dostępność wykwalifikowanych pracowników IT, szybko rosnące koszty pracy, a także poziom inflacji i kursów walut obcych w relacji do PLN.

W okresie czterech kwartałów 2024 roku wielkość zatrudnienia w Grupie Comarch zwiększyła się o 1,6%. Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa Comarch zatrudniała 6 583 osób, tj. o 104 osoby więcej niż na dzień 31 grudnia 2023 r.

Grupa Comarch aktywnie poszukuje nowych rynków zbytu (m.in. w Europie Zachodniej, Ameryce Północnej oraz w Azji), kontynuuje inwestycje w nowe produkty i usługi informatyczne, jak również stale rozbudowuje i modernizuje posiadaną infrastrukturę. Dzięki bardzo dobrym wynikom finansowym osiągniętym w okresie IV kwartału 2024 roku oraz w poprzednich okresach sytuacja finansowa Grupy Comarch jest stabilna i gwarantuje bezpieczeństwo działalności w przypadku zmiennej sytuacji politycznej i makroekonomicznej w Polsce i na świecie. Było to szczególnie ważne w okresie pandemii Covid-19 oraz po wybuchu wojny w Ukrainie i wywołanych przez nie skutków ekonomicznych. W tym okresie nie wystąpił spadek przychodów ze sprzedaży oferowanych przez Grupę usług oraz produktów, a działalność operacyjna przebiegała bez zakłóceń.

Grupa Comarch świadomie ponosi koszty rozwoju nowych produktów oraz nowych segmentów działalności, a także rozwijania działalności na nowych rynkach zagranicznych, inwestując w ten sposób w budowanie przewagi konkurencyjnej na przyszłość.

W kolejnych okresach Grupa Comarch zamierza kontynuować strategię zakładającą:

znaczne inwestycje w kapitał ludzki,
rozwój i sprzedaż rozwiązań informatycznych opartych w przeważającej części na własnych produktach,
koncentrację na podstawowych segmentach działalności Grupy Comarch,
rozwój sprzedaży na rynkach zagranicznych, w szczególności w Europie Zachodniej, Ameryce Północnej i Azji,
stałe ulepszanie operacyjnej efektywności działania poprzez doskonalenie procedur i racjonalizację kosztów,
rozwijanie kolejnych obszarów biznesowych, zwłaszcza w zakresie usług e-commerce, rozwiązań lojalnościowych i usług związanych z rynkiem finansowym,
promowanie usługowego modelu sprzedaży informatyki, zwłaszcza rozwiązań opartych na technologii Comarch Cloud i wykorzystujących infrastrukturę Comarch Data Center,
inwestycje we własne technologie oraz infrastrukturę informatyczną, także poza Polską.

5.2. Struktura przychodów

Struktura sprzedaży wg rodzaju (tys. PLN)

Struktura sprzedaży wg rodzaju	Q4 2024	%	Q4 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Usługi	429 272	70,5	379 907	70,4	49 365	13,0
Software własny	119 671	19,6	106 203	19,7	13 468	12,7
Software obcy	4 022	0,7	9 071	1,7	(5 049)	(55,7)
Wyroby gotowe	30 617	5,0	23 470	4,3	7 147	30,5
Hardware obcy	2 758	0,5	2 276	0,4	482	21,2
Pozostałe	22 760	3,7	18 933	3,5	3 827	20,2
Razem	609 100	100,0	539 860	100,0	69 240	12,8

W IV kwartale 2024 roku przychody ze sprzedaży usług informatycznych wzrosły o 49 365 tys. PLN, tj. o 13%, a sprzedaż usług stanowiła 70,5% całkowitych przychodów ze sprzedaży Grupy Comarch. Przychody ze sprzedaży oprogramowania własnego zwiększyły się o 13 468 tys. PLN, tj. o 12,7%. Wzrost przychodów w ww. kategoriach był głównie efektem zwiększonej sprzedaży do klientów z sektora publicznego, finansowobankowego oraz do małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce, przy jednoczesnym spadku sprzedaży do klientów z sektora medycznego. Wartość przychodów ze sprzedaży software obcego była niższa o 5 049 tys. PLN, tj. o 55,7% od odnotowanej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wartość sprzedaży wyrobów gotowych była o 7 147 tys. PLN, tj. o 30,5% wyższa niż w IV kwartale 2023 roku, ze względu na realizację zwiększonych dostaw do sektora publicznego. Sprzedaż hardware obcego zwiększyła się o 482 tys. PLN, tj. o 21,2% w porównaniu do IV kwartału 2023 roku. Wartość pozostałej sprzedaży była wyższa o 3 827 tys. PLN, tj. o 20,2%.

Struktura sprzedaży wg rodzaju	12 miesięcy 2024	%	12 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Usługi	1 446 698	75,5	1 388 896	76,5	57 802	4,2
Software własny	336 014	17,5	300 093	16,5	35 921	12,0
Software obcy	13 085	0,7	21 872	1,2	(8 787)	(40,2)
Wyroby gotowe	39 245	2,1	30 245	1,7	9 000	29,8
Hardware obcy	7 653	0,4	8 107	0,4	(454)	(5,6)
Pozostałe	73 730	3,8	66 626	3,7	7 104	10,7
Razem	1 916 425	100,0	1 815 839	100,0	100 586	5,5

W okresie 12 miesięcy 2024 roku przychody ze sprzedaży usług informatycznych wzrosły o 57 802 tys. PLN, tj. o 4,2%, natomiast przychody ze sprzedaży oprogramowania własnego były wyższe o 35 921 tys. zł, tj. o 12%. Wzrost przychodów w ww. kategoriach był głównie efektem zwiększonej sprzedaży do klientów z sektora publicznego, finansowo-bankowego oraz do małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce, przy jednoczesnym spadku sprzedaży do klientów z sektora medycznego. Przychody ze sprzedaży oprogramowania obcego spadły o 8 787 tys. PLN, tj. 40,2%. Sprzedaż własnych wyrobów gotowych wzrosła wobec ubiegłego roku o 9 000 tys. PLN, tj. o 29,8%, ze względu na realizację zwiększonych dostaw do sektora publicznego. Sprzedaż hardware firm trzecich spadła o 454 tys. PLN (tj. o 5,6%). W okresie 12 miesięcy 2024 roku pozostała sprzedaż wzrosła o 7 104 tys. PLN, tj. o 10,7%.

Struktura sprzedaży według odbiorców (w tys. PLN)

Struktura sprzedaży wg sektorów	Q4 2024	%	Q4 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Telekomunikacja, Media, IT	89 199	14,6	80 222	14,9	8 977	11,2
Finanse i Bankowość	98 540	16,2	66 328	12,3	32 212	48,6
Handel i Usługi	73 826	12,1	65 067	12,1	8 759	13,5
Przemysł & Utilities	63 096	10,4	53 965	10,0	9 131	16,9
Sektor publiczny	103 747	17,0	69 318	12,8	34 429	49,7
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - Polska	131 244	21,6	119 970	22,2	11 274	9,4
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - DACH	20 808	3,4	30 750	5,7	-9 942	-32,3
Medycyna	17 013	2,8	43 903	8,1	-26 890	-61,2
Pozostałe	11 627	1,9	10 337	1,9	1 290	12,5
Razem	609 100	100,0	539 860	100,0	69 240	12,8

W IV kwartale 2024 roku wartość przychodów ze sprzedaży Grupy Comarch do odbiorców z sektora TMT wyniosła 89 199 tys. PLN, co oznacza wzrost o 8 977 tys. PLN (tj. o 11,2%) w porównaniu do IV kwartału 2023 roku. W IV kwartale 2024 roku klienci z sektora finanse i bankowość zakupili produkty i usługi o wartości 98 540 tys. PLN, wyższej o 32 312 tys. PLN, tj. o 48,6% od osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Przychody ze sprzedaży do klientów z sektora handel i usługi osiągnęły wartość 73 826 tys. PLN, większą o 8 759 tys. PLN, tj. 13,5%. Wzrost przychodów nastąpił również w przypadku sprzedaży do klientów z sektora przemysłowego, o 9 131 tys. PLN, tj. o 16,9%. W IV kwartale 2024 roku przychody ze sprzedaży do podmiotów publicznych wzrosły o 34 429 tys. PLN, tj. o 49,7%, m.in. w wyniku zwiększonych dostaw hardware własnego. Sprzedaż rozwiązań ERP do małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce wzrosła o 11 274 tys. PLN, tj. o 9,4% i osiągnęła wartość 131 244 tys. PLN. Spadek przychodów nastąpił w przypadku sprzedaży do klientów z sektora MSP w regionie DACH, o 9 942 tys. PLN, tj. 32,3%. W omawianym okresie istotnie spadły przychody ze sprzedaży do klientów z sektora medycznego: o 26 890 tys. PLN, tj. o 61,2%, co było związane z zakończeniem w Q4 2023 realizacji kilku istotnych kontraktów w tym obszarze. Przychody ze sprzedaży do pozostałych klientów wzrosły o 1 290 tys. PLN, tj. o 12,5%.

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

Struktura sprzedaży wg sektorów	12 miesięcy 2024	%	12 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Telekomunikacja, Media, IT	328 073	17,1	313 866	17,3	14 207	4,5
Finanse i Bankowość	322 755	16,9	282 171	15,5	40 584	14,4
Handel i Usługi	264 658	13,8	254 750	14,0	9 908	3,9
Przemysł & Utilities	223 162	11,6	223 779	12,3	(617)	(0,3)
Sektor publiczny	189 490	9,9	155 232	8,6	34 258	22,1
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - Polska	393 409	20,5	353 380	19,5	40 029	11,3
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - DACH	93 465	4,9	104 117	5,7	(10 652)	(10,2)
Medycyna	60 604	3,2	87 598	4,8	(26 994)	(30,8)
Pozostałe	40 809	2,1	40 946	2,3	(137)	(0,3)
Razem	1 916 425	100,0	1 815 839	100,0	100 586	5,5

W okresie 12 miesięcy 2024 roku sprzedaż do odbiorców z sektora TMT wyniosła 328 073 tys. PLN, co oznacza wzrost o 14 207 tys. PLN (tj. o 4,5%) w porównaniu do analogicznego okresu roku 2023. Klienci z sektora finanse i bankowość zakupili produkty i usługi o wartości 322 755 tys. PLN, wyższej od osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego o 40 584 tys. PLN, tj. o 14,4%. Było to efektem zwiększonego wolumenu projektów dla klientów z tego sektora, zarówno na rynku krajowym jak i zagranicznym. Sprzedaż do klientów z sektora handel i usługi wzrosła o 9 908 tys. PLN, tj. o 3,9% w porównaniu do poprzedniego roku. Przychody ze sprzedaży do odbiorców z sektora przemysł i utilities odnotowały spadek o 617 tys. PLN, tj. o 0,3%. Przychody ze sprzedaży do odbiorców z sektora publicznego wzrosły o 34 258 tys. PLN, tj. o 22,1%. Klienci sektora MSP-Polska zakupili produkty i usługi o wartości 393 409 tys. PLN, tj. o 11,3% wyższej od osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Spadek odnotowała natomiast sprzedaż do klientów z sektora MSP-DACH (o 10 652 tys. PLN, tj. o 10,2%). Przychody ze sprzedaży do sektora medycznego zmniejszyły się o 26 994 tys. PLN, tj. o 30,8%, co było związane z zakończeniem w IV kwartale br. realizacji kilku istotnych kontraktów w tym obszarze. Przychody ze sprzedaży do pozostałych klientów zmniejszyły się o 137 tys. PLN, tj. o 0,3%.

Sytuacja biznesowa w okresie 12 miesięcy 2024 roku potwierdziła, że utrzymywanie dywersyfikacji źródeł przychodów i różnorodności oferty jest korzystne dla stabilnego rozwoju działalności Grupy Comarch. Dzięki koncentracji na sprzedaży rozwiązań własnych Grupa Comarch wypracowuje marże pozwalające na pokrycie rosnących kosztów działalności i utrzymanie rentowności operacyjnej na satysfakcjonującym poziomie.

Przychody ze sprzedaży - struktura geograficzna (w tys. PLN)

Geograficzna struktura sprzedaży	Q4 2024	%	Q4 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Kraj	333 356	54,7	317 978	58,9	15 378	4,8
Eksport	275 744	45,3	221 882	41,1	53 862	24,3
Razem	609 100	100,0	539 860	100,0	69 240	12,8

W IV kwartale 2024 roku Grupa Comarch odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży na rynku krajowym i na rynkach zagranicznych. Wartość przychodów ze sprzedaży krajowej wzrosła o 15 378 tys. PLN, tj. o 4,8% w porównaniu do IV kwartału 2023 roku. Odpowiadały one za 54,7% całkowitych przychodów Grupy. Było to spowodowane m.in. wzrostem przychodów ze sprzedaży do klientów z sektora MSP Polska, sektora publicznego oraz finansowo-bankowego. W opisywanym okresie Grupa Comarch odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży zagranicznej o 53 862 tys. PLN (tj. o 24,3%). Jest to efekt przede wszystkim wyższej sprzedaży do klientów z sektora finanse i bankowość oraz z sektora telekomunikacyjnego. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w IV kwartale 2024 roku 45,3% całkowitych przychodów ze sprzedaży Grupy Comarch.

Geograficzna struktura sprzedaży	12 miesięcy 2024	%	12 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Kraj	933 885	48,7	878 426	48,4	55 459	6,3
Eksport	982 540	51,3	937 413	51,6	45 127	4,8
Razem	1 916 425	100,0	1 815 839	100,0	100 586	5,5

W okresie 12 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch odnotowała 933 885 tys. PLN przychodów ze sprzedaży krajowej, o 55 459 tys. PLN (tj. o 6,3%) więcej niż w analogicznym okresie roku 2023. Było to spowodowane m.in. wzrostem przychodów ze sprzedaży do klientów z sektora MSP Polska, sektora publicznego oraz finansowo-bankowego. Sprzedaż krajowa odpowiadała w tym okresie za 48,7% całkowitych przychodów Grupy. Wartość sprzedaży zagranicznej w okresie 12 miesięcy 2024 roku wyniosła 982 540 tys. PLN i była o 45 127 tys. PLN (tj. o 4,8%) wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Było to związane przede wszystkim z wyższą sprzedażą do klientów z sektora finanse i bankowość oraz z sektora telekomunikacyjnego. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w okresie 12 miesięcy 2024 roku 51,3% całkowitych przychodów Grupy Comarch.

5.3. Kurs akcji Comarch S.A.

W dniu 31 grudnia 2024 r. kurs akcji Comarch S.A. wyniósł 331 PLN, co stanowi wzrost o 59,1% w stosunku do kursu 208 PLN z dnia 31 grudnia 2023 r. W okresie czterech kwartałów 2024 roku maksymalny kurs wyniósł 332,5 PLN.

W dniu 18 października 2024 roku, po sesji, z listy uczestników indeksów mWIG40, mWIG40TR, WIG140, WIG, WIG-Poland, WIG-informatyka, WIGtechTR oraz WIGdiv zostały wykreślone akcje spółki COMARCH (ISIN PLCOMAR00012). Operacja wykreślenia akcji spółki Comarch S.A. z portfeli ww. indeksów wynika z metodologii, zgodnie z którą w indeksach giełdowych nie mogą uczestniczyć spółki, których udział akcji w wolnym obrocie jest niższy niż 10%.

W dniu 28 listopada 2024 roku została podjęta- przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.- uchwała nr 1512/2024 na mocy której od dnia 29 listopada 2024 roku został zawieszony obrót akcjami Comarch S.A. (ISIN PLCOMAR00012).

Wyniki Grupy Comarch w kolejnych kwartałach będą zależeć przede wszystkim od popytu na produkty i usługi informatyczne. Będą one kształtowane przez sytuację gospodarczą, polityczną i społeczną w Polsce i na świecie oraz przez sytuację finansową średnich i dużych przedsiębiorstw, które stanowią podstawową bazę klientów Grupy Comarch. Istotny wpływ będzie miało tempo wzrostu wynagrodzeń pracowników branży IT, a także poziom i zmienność kursów walutowych.

	12 miesięcy 2024 / 31.12.2024	12 miesięcy 2023 / 31.12.2023
Kurs zamknięcia na dzień bilansowy	331,00	208,00
Kurs średni w okresie sprawozdawczym	284,75	154,58
Kurs MIN w okresie sprawozdawczym	200,00	132,60
Kurs MAX w okresie sprawozdawczym	332,50	220,00
Wolumen średni w okresie sprawozdawczym	5 026	4 503,20
Kapitalizacja na dzień bilansowy	2 692 138 519	1 691 736 592
Wskaźniki dla danych jednostkowych
P/E na dzień bilansowy	23,95	18,36
P/BV na dzień bilansowy	2,17	1,50

P/S na dzień bilansowy	2,01	1,29
Wskaźniki dla danych skonsolidowanych
P/E na dzień bilansowy	46,76	16,82
P/BV na dzień bilansowy	2,04	1,28
P/S na dzień bilansowy	1,40	0,93

5.4. Zdarzenia IV kwartału 2024 roku o dużym znaczeniu dla bieżącej działalności Grupy Comarch

5.4.1. Wezwanie na sprzedaż akcji Comarch S.A.

Szczegóły zostały opisane w punkcie 3.14.1.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 12 miesięcy 2024 roku.

5.4.2. Zmiany w składzie zarządu i Rady Nadzorczej Comarch S.A.

W dniu 31 października 2024 r. Spółka poinformowała o otrzymaniu – od Pana Janusza Jeremiasza Filipiakaoświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A., ze skutkiem na dzień 31 października 2024 r. Pan Janusz Jeremiasz Filipiak nie podał powodów rezygnacji. O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym numer RB-38-2024.

W dniu 31 października 2024 r. Spółka poinformowała o otrzymaniu – od Pani dr Anny Pruskiej- oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Comarch S.A. Pani dr Anna Pruska nie podała powodów rezygnacji. O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym numer RB-39-2024.

W dniu 31 października 2024 r. Spółka poinformowała o otrzymaniu – od Pana Michała Pruskiego oświadczenia o rezygnacji z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. Pan Michał Pruski nie podał powodów rezygnacji. O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym numer RB-40-2024.

W dniu 8 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwały nr 9, 10, 11 oraz 12 w sprawie wyboru członków Rady Nadzorczej Spółki. Powołani zostali:

Pan Krzysztof Piotr Krawczyk na stanowisko Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej,
Pan István Szőke na stanowisko Członka Rady Nadzorczej,
Pani Elżbieta Bujniewicz-Belka na stanowisko Członka Rady Nadzorczej,
Pan Jarosław Mikos na stanowisko Członka Rady Nadzorczej.

Pan Krzysztof Piotr Krawczyk, Pan István Szőke, Pani Elżbieta Bujniewicz-Belka oraz Pan Jarosław Mikos zostali powołani do pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Rady Nadzorczej Spółki. Powołani członkowie Rady Nadzorczej przekazali oświadczenia, że nie figurują w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym. O szczegółach Zarząd Spółki poinformował raportem bieżącym nr RB-46-2024.

5.4.3. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 8 grudnia 2024 roku

5.4.4. Złożenie wniosku do KNF o udzielenie zezwolenia na wycofanie akcji Comarch S.A. z obrotu na rynku regulowanym

▪ 75 200 akcji serii A,

56 400 akcji serii B,
3 008 000 akcji serii C,
1 200 000 akcji serii D,
638 600 akcji serii E,
125 787 akcji serii G,
102 708 akcji serii G3,
563 675 akcji serii H,
441 826 akcji serii I2,
91 041 akcji serii J2,
73 953 akcji serii K3, oraz
7 759 akcji serii L1.

5.5. Zdarzenia po dacie bilansu o dużym znaczeniu dla bieżącej działalności Grupy Comarch

5.5.1. Informacja o podjęciu decyzji przez Zarząd o przeglądzie opcji strategicznych dla Sektora Administracji Publicznej oraz Sektora eZdrowie

5.5.2. Zmiany w składzie zarządu i Rady Nadzorczej Comarch S.A.

W dniu 6 lutego 2025 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-4-2025- że w dniu 6 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała, w skład Zarządu Spółki, Pana Jarosława Mikosa, powierzając mu jednocześnie pełnienie funkcji Prezesa Zarządu Spółki. Zarząd Comarch S.A. przekazał w załączeniu życiorys Pana Jarosława Mikosa. Zgodnie z przekazanym Spółce oświadczeniem Pan Jarosław Mikos nie prowadzi w stosunku do Spółki żadnej działalności konkurencyjnej, nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej, lub jako członek organu spółki kapitałowej oraz nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu. Nie jest również wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych prowadzonego na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

28.02.2025 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
Jarosław Mikos	Prezes Zarządu
Marcin Kaleta	Wiceprezes Zarządu
Michał Mędrala	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Comarch S.A.

Al. Jana Pawła II 39a 31-864 Kraków

[email protected] +48 12 687 78 22 comarch.pl/relacje-inwestorskie/

AI Terminal

Comarch S.A.

5569_rns_2025-02-28_b433d512-f4e0-49e8-8a57-5b4555033631.pdf

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za okres 01.01.2024-31.12.2024

Spis treści

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za 12 miesięcy 2024 roku

II. Skonsolidowany rachunek zysków i strat

III. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

IV. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym

V. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

VI. Informacja dodatkowa

1. Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch

1.1. Informacje o strukturze i działalności Grupy Comarch

1.2. Struktura działania Grupy Comarch

1.3. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej w IV kwartale 2024 roku

1.4. Zmiany właścicielskie i zmiany w strukturze organizacyjnej po dacie bilansu

2. Opis stosowanych zasad rachunkowości

▪ MSSF 16 Leasing

Wpływ zastosowania MSSF 16 na wybrane pozycje sprawozdania finansowego Grupy Comarch

Amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zmiany standardów i interpretacje, które zostały opublikowane i weszły w życie od 1 stycznia 2023 r.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2024 roku

3. Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Sprawozdawczość wg segmentów za 12 miesięcy 2024 roku

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Udział segmentów branżowych w aktywach i zobowiązaniach oraz wydatkach inwestycyjnych

31 grudnia 2023 / 12 miesięcy 2023

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Udział segmentów branżowych w aktywach i zobowiązaniach oraz wydatkach inwestycyjnych

31 grudnia 2024 / 12 miesięcy 2024

Przychody ze sprzedaży podstawowej – według lokalizacji działalności

Suma aktywów – według lokalizacji działalności

Wydatki inwestycyjne – według lokalizacji działalności

3.2. Rzeczowe aktywa trwałe

3.3. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania

Zmiany aktywa z tytułu prawa do użytkowania

3.4. Nieruchomości inwestycyjne

3.5. Wartość firmy

3.6. Pozostałe wartości niematerialne

3.7. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

PO DACIE BILANSU

3.8. Pochodne instrumenty finansowe

a) Aktywa

b) Zobowiązania

PO DACIE BILANSU

3.9. Odroczony podatek dochodowy

3.10. Zapasy

3.11. Należności handlowe oraz pozostałe należności

3.12. Kontrakty długoterminowe

3.13. Aktywa zakwalifikowane do sprzedaży

3.14. Kapitał zakładowy

3.14.1. Zmiany w stanie kapitału zakładowego w IV kwartale 2024 roku 3.14.1.1. Wezwanie na akcje Comarch S.A.

3.14.1.2. Informacje o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

3.14.1.3. Zawiadomienie od Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

3.14.1.4. Zawiadomienie od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. o zmniejszeniu stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

3.14.1.5. Otrzymanie zawiadomienia od Marii Filipiak o zmniejszeniu bezpośredniego stanu posiadania akcji spółki Comarch S.A.

3.14.1.6. Zmiany w stanie kapitału zakładowego po dacie bilansu

3.15. Kredyty i pożyczki

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

3.15.1.Kredyty nieodnawialne i pożyczki

3.15.2.Kredyty odnawialne

Grupa Comarch posiada następujące limity odnawialnych kredytów w rachunku bieżącym:

3.16. Zobowiązania z tytułu leasingu

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu leasingu

QSr 4 2024 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2024 roku

Zmiany zobowiązań z tytułu leasingu

3.17. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia

3.18. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

3.19. Zobowiązania warunkowe

3.20. Istotne zobowiązania do nabycia rzeczowych aktywów trwałych

3.22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

3.22.1.Przychody ze sprzedaży towarów i usług

3.22.2.Zakupy towarów i usług

3.22.3.Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług

3.22.4.Transakcje z podmiotami stowarzyszonymi i z podmiotami powiązanymi osobowo

3.22.5.Salda rozrachunków na dzień bilansowy z jednostkami powiązanymi osobowo

3.23. Zysk na akcję

4. Noty dodatkowe

4.1.2. Zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów w Comarch S.A. w IV kwartale 2024 roku

4.1.2.1. Zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.