Sprawozdanie Zarządu Comarch S.A. z działalności Grupy Comarch w I półroczu 2024 roku

Kraków, 30 sierpnia 2024

Spis treści

1.	Informacje o firmie5
	1.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej
	liczbie głosów na WZA Comarch S.A., wg stanu na dzień 30 sierpnia 2024 r. 5
	1.2. Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania ostatniego
	raportu okresowego, tj. od 24 maja 2024 r. 5 1.3. Zmiany w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta w okresie od
	przekazania ostatniego raportu kwartalnego 7
	1.4. Akcje imienne uprzywilejowane co do głosu Spółki dominującej 9
2.	Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe 11
	2.1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe11
	2.2. Kurs giełdowy akcji jednostki dominującej (w PLN) – Comarch S.A. 12
3.	Pozycja Grupy na rynku IT oraz informacja o rynkach zbytu i o źródłach zaopatrzenia13
4.	Struktura sprzedaży 14
	4.1. Przychody ze sprzedaży - struktura geograficzna (w tys. PLN)14
	4.2. Struktura sprzedaży według odbiorców (w tys. PLN)16
	4.3. Struktura sprzedaży wg rodzaju (tys. PLN)18
5.	Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Comarch 20
	5.1. Czynniki wewnętrzne 20
	5.2. Czynniki zewnętrzne 20
6.	Pozostałe istotne czynniki, w tym ryzyka i zagrożeń 21
	6.1. Ryzyko kredytowe 21
	6.2. Ryzyko zmiany stóp procentowych 21 6.3. Ryzyko zmiany kursów walut 21
	6.4. Ryzyko płynności finansowej 22
7.	Perspektywy rozwoju działalności oraz przewidywana sytuacja finansowa Grupy Comarch w 2024 roku22
8.	Analiza finansowa Grupy Comarch 24
9.	Kredyty, pożyczki, poręczenia, gwarancje i istotne pozycje pozabilansowe 32
	9.1. Kredyty nieodnawialne i pożyczki 32
	9.2. Kredyty odnawialne33
	9.3. Pożyczki udzielone 33
	9.4. Poręczenia33
	9.5. Gwarancje bankowe i istotne pozycje pozabilansowe 37
	10. Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2024 roku i po dacie bilansu 38
	10.1. Umowy znaczące dla działalności Grupy Comarch38
	10.2. Pozostałe wydarzenia 39
	11. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i
	prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis
	metod ich finansowania a także ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków 40
	11.1. Inwestycje kapitałowe 40
	11.2. Nieruchomości42
	12. Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej42
	13. Uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy i Rady Nadzorczej jednostki dominującej44

13.1. Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW w Warszawie44
13.2. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 3 stycznia 202444
13.3. Walne zgromadzenie akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 26 czerwca 2024 r. 46
14. Operacje na akcjach Comarch S.A. 49
14.1. Transakcje zbycia/nabycia akcji jednostki dominującej 49
14.2. Program opcji menadżerskich dla Członków Zarządu53
15. Operacje na akcjach jednostek zależnych i stowarzyszonych Comarch S.A. 53
16. Pozostałe wydarzenia w I półroczu 2024 roku i po dacie bilansu53
16.1. Aktualizacja Informacji na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GPW 2021 53
16.2. Terminy przekazywania raportów okresowych w 2024 roku54
16.3. Rejestracja przez Sąd Rejonowy zmian statutu Comarch S.A54
17. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta 55
18. Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju 55
19. Powiązania kapitałowe emitenta 56
19.1. Charakterystyka spółek Grupy Comarch56
19.2. Struktura kapitałowa Grupy Comarch 58
19.3. Charakter powiązań59
19.4. Zmiany właścicielskie, zmiany kapitałowe oraz zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Comarch w I
półroczu 2024 roku61
19.5. Zmiany właścicielskie, zmiany kapitałowe oraz zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Comarch po dacie bilansu 63

20. Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe 64

21. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie okresowym w stosunku do wyników prognozowanych 64
22. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na działalność Grupy Comarch i
osiągnięte zyski oraz ich ocena 64
22.1. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku 64
22.2. Wycena różnic kursowych i instrumentów finansowych opartych na kursach walut 65
22.3. Utworzenie odpisów na należności wątpliwe 65
23. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy
kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym65
24. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze

organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta ............................................................................................................................66

zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej

2,3 mld PLN

kapitalizacja Comarch S.A. na GPW (30.06.2024)

1. Informacje o firmie

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Comarch ("Grupa"), której jednostką dominującą jest Spółka Comarch S.A. z siedzibą w Krakowie przy Al. Jana Pawła II 39 A ("Spółka"), jest działalność związana z oprogramowaniem - PKD 62.01.Z. Oznaczenie sądu rejestrowego dla Comarch S.A.: Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Numer KRS: 0000057567. Spółka Comarch S.A. posiada dominujący udział w Grupie pod względem osiąganych przychodów, wartości aktywów oraz ilości i wielkości realizowanych kontraktów. Akcje Spółki Comarch S.A. są dopuszczone do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Czas trwania jednostki dominującej nie jest ograniczony.

1.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Comarch S.A., wg stanu na dzień 30 sierpnia 2024 r.

Na kapitał zakładowy Comarch S.A. składa się 8 133 349 akcji o łącznej wartości nominalnej 8 133 349 PLN. Zgodnie z informacją posiadaną przez Comarch S.A., na dzień 30 sierpnia 2024 r. akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% głosów na WZA Spółki są: Elżbieta Filipiak, Anna Pruska, Janusz Jeremiasz Filipiak, Maria Filipiak, Nationale-Nederlanden OFE i Nationale-Nederlanden DFE zarządzane przez Nationale-Nederlanden PTE S.A. oraz Generali OFE zarządzane przez Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

1.2. Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego, tj. od 24 maja 2024 r.

	Stan na 30 sierpnia 2024 r.				Stan na 24 maja 2024 r.
Podmiot	Akcje	Udział w kapitale zakładowym (%)	Ilość głosów	Udział w głosach na WZA (%)	Akcje	Udział w kapitale zakładowym (%)	Ilość głosów	Udział w głosach na WZA (%)
Janusz Filipiak	-	-	-	-	1 997 027	24,55	5 569 027	36,82
Elżbieta Filipiak	846 000	10,40	4 230 000	27,96	846 000	10,40	4 230 000	27,96
Anna Pruska	665 677	8,18	1 856 345	12,27	-	-	-	-
Janusz Jeremiasz Filipiak	665 676	8,18	1 856 344	12,27	-	-	-	-
Maria Filipiak	665 674	8,18	1 856 338	12,27	-	-	-	-

Nationale-Nederlanden OFE + DFE	846 571	10,41	846 571	5,60	846 571	10,41	846 571	5,60
Fundusze Generali OFE	829 183	10,19	829 183	5,48	829 183	10,19	829 183	5,48

W dniu 17 grudnia 2023 r. Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-19-2023- o otrzymaniu informacji o śmierci Prezesa Zarządu Comarch S.A., Pana Profesora Janusza Filipiaka. W związku z powyższym z dniem 17 grudnia 2023 r. wygasł mandat Pana Profesora Janusza Filipiaka w zarządzie Spółki Comarch S.A.

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował– raportem bieżącym nr RB-16-2024- o otrzymaniu od pełnomocnika Pani Marii Filipiak zawiadomienia oraz zmiany do zawiadomienia, na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z których wynika, że na skutek umownego działu spadku po Profesorze Januszu Filipiaku, Pani Maria Filipiak nabyła łącznie 665 674 akcje Comarch S.A., stanowiące łącznie 8,18% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniające do 12,27% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Zgodnie z treścią zawiadomienia Pani Maria Filipiak nabyła:

(1) 297 666 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu stanowiących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 1 488 330 głosów stanowiących 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(2) 368 008 akcji zwykłych na okaziciela stanowiących 4,52% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 368 008 głosów stanowiących 2,43% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Zapisanie akcji Spółki na rachunkach maklerskich Pani Marii Filipiak nastąpiło w dniu 28 czerwca 2024 roku oraz w dniu 1 lipca 2024 roku, a w dniu 1 lipca 2024 roku Pani Maria Filipiak przekroczyła próg 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Spółce.

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-18-2024- że otrzymał od Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka zawiadomienie, na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z którego wynika, że na skutek umownego działu spadku po Profesorze Januszu Filipiaku, Pan Janusz Jeremiasz Filipiak nabył łącznie 665 676 akcji Comarch S.A. stanowiących łącznie 8,18% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 12,27% ogólnej liczby głosów w Spółce. Zgodnie z treścią zawiadomienia Pan Janusz Jeremiasz Filipiak nabył:

(1) 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu stanowiących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(2) 368 009 akcji zwykłych na okaziciela stanowiących 4,52% kapitału zakładowego Spółki oraz 2,43% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Zapisanie akcji Spółki na rachunkach maklerskich Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka nastąpiło w dniu 28 czerwca 2024 roku oraz w dniu 1 lipca 2024 roku, a w dniu 1 lipca 2024 roku Pan Janusz Jeremiasz Filipiak przekroczył próg 5 % oraz 10% ogólnej liczby głosów w Spółce.

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-20-2024- że otrzymał od pełnomocnika Pani dr Anny Pruskiej oraz Pana Michała Pruskiego zawiadomienie, na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do obrotu oraz spółkach publicznych (dalej: "Ustawa") o nabyciu akcji Spółki przez dr Annę Pruską (samodzielnie) oraz dr Annę Pruską i Michała Pruskiego (jako małżonków objętych domniemaniem istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 pkt 1 Ustawy).

Z treści zawiadomienia wynikało, że w dniu 26 czerwca 2024 r. dr Anna Pruska na skutek zawarcia umowy działu spadku po zmarłym Profesorze Januszu Filipiaku nabyła 665 677 akcji Spółki, w tym 369 610 akcji zwykłych na okaziciela oraz 297 667 uprzywilejowanych akcji imiennych Spółki, stanowiących łącznie 8,18% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających łącznie do 12,27% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki ("Akcje").

Zdarzeniem bezpośrednio powodującym zmianę w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez dr Annę Pruską w Spółce jest zarejestrowanie Akcji w wyniku umowy działu spadku na rachunkach papierów wartościowych w dniach 28 czerwca 2024 r. oraz 1 lipca 2024 r. ("Rejestracja"), co spowodowało przekroczenie progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Przed Rejestracją Pan Michał Pruski posiadał bezpośrednio 1 600 akcji zwykłych na okaziciela Spółki stanowiących 0,02% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 600 głosów stanowiących 0,01% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Przed Rejestracją, dr Anna Pruska oraz Michał Pruski posiadali łącznie (jako małżonkowie objęci domniemaniem istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 pkt 1 Ustawy) bezpośrednio 1 600 akcji Spółki stanowiących 0,02% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 600 głosów stanowiących 0,01% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Aktualnie dr Anna Pruska posiada bezpośrednio 665 677 akcji Spółki stanowiących 8,18% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 856 345 głosów stanowiących 12,27% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w tym:

a) 368 010 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 4,52% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 368 010 głosów stanowiących 2,43% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;

b) 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do prawa głosu, w ten sposób, że na jedną akcję przypada pięć głosów, stanowiących 3,66% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 488 335 głosów stanowiących 9,84% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Aktualnie Michał Pruski posiada bezpośrednio 1 600 akcji zwykłych na okaziciela Spółki stanowiących 0,02% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 600 głosów stanowiących 0,01% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Aktualnie dr Anna Pruska oraz Michał Pruski posiadają łącznie bezpośrednio 667 277 akcji Spółki stanowiących 8,20% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 857 945 głosów stanowiących 12,28% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w tym:

a) 369 610 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 4,54% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 369 610 głosów stanowiących 2,44% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;

b) 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do prawa głosu, w ten sposób, że na jedną akcję przypadają pięć głosów, stanowiących 3,66% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 488 335 głosów stanowiących 9,84% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

1.3. Zmiany w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta w okresie od przekazania ostatniego raportu kwartalnego

W poniższej tabeli przedstawiono stan posiadania akcji Comarch S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień opublikowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za pierwszy kwartał 2024 roku, tj. 24 maja 2024 r. oraz w dniu 30 sierpnia 2024 r., zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami.

		Stan na 30 sierpnia 2024 r.		Stan na 24 maja 2024 r.
Osoby zarządzające i nadzorujące	Funkcja	Akcje	Udział w głosach na WZA (%)	Akcje	Udział w głosach na WZA (%)
Elżbieta Filipiak	Przewodnicząca Rady Nadzorczej	846 000	27,96	846 000	27,96
Anna Pruska	Prezes Zarządu	665 677	12,27	-	-
Michał Pruski	Wiceprezes Zarządu	1 600	0,01	1 600	0,01
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu	10 608	0,07	10 608	0,07
Janusz Jeremiasz Filipiak	Wiceprezes Zarządu	665 676	12,27	n/d	n/d
Arkadiusz Iłgowski	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Marcin Kaleta	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Tomasz Matysik	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Michał Mędrala	Wiceprezes Zarządu	1 493	0,01	n/d	n/d
Wojciech Pawluś	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-

Marcin Romanowski	Wiceprezes Zarządu	-	-	-	-
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu	34 661*	0,23	34 661	0,23
Marcin Warwas	Wiceprezes Zarządu	n/d	n/d	10 608	0,07
Ilość wyemitowanych akcji		8 133 349	100,00	8 133 349	100,00

*) wraz z osobami blisko związanymi

W dniu 26 czerwca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-13-2024- o odwołaniu w dniu 26 czerwca 2024 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Wiceprezesa Zarządu Spółki, Pana Marcina Warwasa. Odwołanie Pana Marcina Warwasa zostało uzasadnione przez Panią Elżbietę Filipiak, akcjonariusza Spółki zgłaszającego projekt uchwały, planowanym powołaniem dwóch nowych osób do Zarządu Spółki i ograniczoną przez statut Spółki ilością miejsc w Zarządzie.

W dniu 26 czerwca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-14-2024- o powołaniu w dniu 26 czerwca 2024 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Wiceprezesów Zarządu Spółki w osobach:

1.Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka; 2.Pana Michała Mędrali.

Pan Janusz Jeremiasz Filipiak oraz Pan Michał Mędrala zostali powołani do pełnienia funkcji Wiceprezesów Zarządu Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Zarządu.

PO DACIE BILANSU

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-17-2024- że otrzymał od osoby pełniącej obowiązki zarządcze- Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A.- powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło nabycia- w drodze spadku- 368 009 akcji zwykłych na okaziciela oraz 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych.

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-19-2024- że otrzymał od pełnomocnika Pani dr Anny Pruskiej, Prezesa Zarządu Comarch S.A.- powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło nabycia- w drodze spadku- 368 010 akcji zwykłych na okaziciela oraz 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych.

W dniu 16 lipca 2024 roku Spółka Comarch S.A. poinformowała raportem bieżącym nr RB-21-2024 o zamiarze nabycia przez Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej: Aspa sp. z o.o.) ("Inwestor") wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki w ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki ogłaszanego przez Inwestora w porozumieniu z niektórymi akcjonariuszami Spółki ("Wezwanie"). W dniu 17 lipca 2024 roku Inwestor opublikował zawiadomienie o zamiarze ogłoszenia ww. Wezwania a w dniu 12 sierpnia 2024 r. zostało ogłoszone Wezwanie. Więcej szczegółów można odnaleźć w pkt 4.2.1 i 4.2.2 Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Comarch.

W dniu 30 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-24-2024- że otrzymał:

1. powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki przekazane przez osobę pełniącą funkcje zarządcze - Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. Pana Zbigniewa Rymarczyka dotyczące darowizny akcji Spółki dokonanej na rzecz Natales Fundacja Rodzinna w organizacji;

2. powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki przekazane przez fundację rodzinną pod nazwą Natales Fundacja Rodzinna w organizacji - osobę blisko związaną z Wiceprezesem Zarządu Comarch S.A., Panem Zbigniewem Rymarczykiem - o otrzymanej darowiźnie akcji Spółki.

Dokonane transakcje nie spowodowały zmiany liczby akcji Comarch S.A. posiadanych łącznie przez Pana Zbigniewa Rymarczyka i osoby blisko z nim związane. Obowiązek dokonania zawiadomień wynikał z faktu zaistnienia transakcji na akcjach Spółki posiadanych dotychczas bezpośrednio przez Pana Zbigniewa Rymarczyka, a które z chwilą dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych zostaną przeniesione na podstawie umowy darowizny bezpośrednio na rzecz fundacji rodzinnej pod nazwą Natales Fundacja Rodzinna w organizacji.

Według wiedzy Spółki, spośród członków Rady Nadzorczej jedynie Przewodnicząca Rady Nadzorczej Pani Elżbieta Filipiak jest w posiadaniu akcji Spółki.

1.4. Akcje imienne uprzywilejowane co do głosu Spółki dominującej

Akcje imienne serii A i B są uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na każdą akcję przypada 5 głosów na walnym zgromadzeniu Comarch S.A.

Przewodnicząca Rady Nadzorczej Comarch S.A. Elżbieta Filipiak posiada 385 400 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, z których przysługuje 1 927 000 głosów na WZA Spółki oraz 460 600 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B, z których przysługuje 2 303 000 głosów na WZA Spółki.

Prezes Zarządu Comarch S.A.- Dr Anna Pruska- posiada 156 667 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, z których przysługuje 783 335 głosów na WZA Spółki oraz 141 000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B, z których przysługuje 705 000 głosów na WZA Spółki.

Wiceprezes Zarządu Comarch S.A.- Janusz Jeremiasz Filipiak- posiada 156 667 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, z których przysługuje 783 335 głosów na WZA Spółki oraz 141 000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B, z których przysługuje 705 000 głosów na WZA Spółki.

Maria Filipiak posiada 156 666 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, z których przysługuje 783 330 głosów na WZA Spółki oraz 141 000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii B, z których przysługuje 705 000 głosów na WZA Spółki.

Anna Prokop posiada 9 400 akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu, a których przysługuje 47 000 głosów na WZA Spółki.

Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela jest dopuszczalna. W przypadku zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela tracą one wszelkie uprzywilejowanie. Zbycie akcji imiennej uprzywilejowanej powoduje wygaśnięcie związanego z nią uprawnienia szczególnego co do głosu na walnym zgromadzeniu, przy czym nie powoduje wygaśnięcia uprawnienia szczególnego co do głosu na walnym zgromadzeniu:

a) zbycie na rzecz osób będących akcjonariuszami Spółki na dzień 18 marca 1998 r.,

b) zbycie na rzecz zstępnych zbywcy,

c) przejście własności akcji imiennej w wyniku spadkobrania,

d) zbycie na rzecz osoby prawnej prawa polskiego albo obcego albo jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej prawa polskiego albo obcego, w tym w szczególności na rzecz ułomnej osoby prawnej prawa polskiego albo obcego ("Struktura") kontrolowanej w rozumieniu art. 8 ust. 5 Statutu wyłącznie przez akcjonariusza wnoszącego (zbywającego) akcje imienne uprzywilejowane do Struktury ("Akcjonariusz Wnoszący") albo (współ)kontrolowanej wyłącznie przez wstępnych, zstępnych, rodzeństwo lub małżonka Akcjonariusza Wnoszącego albo wyłącznie przez niektóre lub wszystkie z tych osób ("Osoba bądź Osoby Bliskie") i Akcjonariusza Wnoszącego łącznie ("Struktura Kontrolowana") oraz zbycie akcji imiennych uprzywilejowanych przez jedną Strukturę Kontrolowaną na rzecz innej Struktury Kontrolowanej.

Zbycie akcji imiennych wymaga zgody Zarządu udzielonej w formie pisemnej. Zbycie akcji bez zgody Zarządu jest możliwe na warunkach określonych w Statucie Comarch S.A. Akcje na okaziciela mają prawo do 1 głosu na WZA. Zamiana akcji na okaziciela na akcje imienne nie jest dopuszczalna.

2. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe

2.1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	H1 2024	H1 2023	H1 2022	H1 2021	H1 2020
Przychody ze sprzedaży	878 450	822 530	842 667	721 346	708 784
Przychody ze sprzedaży rozwiązań własnych	834 643	776 155	795 169	676 869	670 901
Zysk operacyjny	37 288	23 808	71 146	64 847	71 783
EBITDA*	87 301	69 425	117 649	110 701	118 240
Zysk przed opodatkowaniem	45 061	64 650	57 821	76 022	56 897
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	23 509	49 796	44 790	54 583	34 519
Zysk na akcję (w PLN)	2,89	6,12	5,51	6,71	4,24
Aktywa	2 175 408	2 194 601	2 124 343	2 024 218	1 925 011
Kapitał własny	1 282 515	1 276 196	1 220 583	1 121 315	1 005 611

*) Zysk operacyjny + amortyzacja. Amortyzacja w półroczu 2020 – 2024 uwzględnia przekształcenia wynikające z MSSF 16.

W I półroczu 2024 roku przychody ze sprzedaży Grupy Comarch były wyższe o 55 920 tys. PLN, tj. o 6,8% w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym. Wynik operacyjny osiągnął wartość 37 288 tys. PLN i był wyższy o 56,6% w porównaniu do osiągniętego w I półroczu 2023 roku. Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej w I półroczu 2024 r. był niższy w porównaniu do osiągniętego w I półroczu roku poprzedniego o 26 287 tys. PLN, tj. 52,8% i osiągnął wartość 23 509 tys. PLN. Na dzień 30 czerwca 2024 r. Grupa Comarch zatrudniała 6 351 osób, tj. o 128 osób mniej niż na dzień 31 grudnia 2023 r. Wzrost wartości przychodów ze sprzedaży oraz poprawa wyniku operacyjnego w pierwszym półroczu 2024 roku w porównaniu do pierwszego półrocza 2023 roku były w znacznej mierze efektem zmian w kursach walutowych i związanych z nimi różnicami kursowymi. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności na dzień 30 czerwca 2024 r. zwiększyły przychody i wynik operacyjny Grupy Comarch w okresie I półrocza 2024 roku o 631 tys. PLN, podczas gdy w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 24 293 tys. PLN).

Wartość aktywów Grupy Comarch na koniec czerwca 2024 roku spadła o 19 193 tys. PLN, tj. o 0,9% w stosunku do końca czerwca 2023 roku, natomiast wartość kapitału własnego w tym samym czasie wzrosła o 6 319 tys. PLN, tj. 0,5%.

2.2. Kurs giełdowy akcji jednostki dominującej (w PLN) – Comarch S.A.

Okres	Najwyższy	Najniższy
I kwartał 2024	273,00	200,00
II kwartał 2024	291,50	242,50

Kurs akcji Comarch S.A. pomiędzy 1 stycznia 2024 r. a 30 czerwca 2024 r. zwiększył się z 208,00 PLN do 291,50 PLN, tj. o 40,1%. W trakcie I-go półrocza 2024 roku maksymalny kurs akcji wyniósł 291,50 PLN. Kurs akcji Comarch S.A. pomiędzy 30 czerwca 2023 r. a 30 czerwca 2024 r. zwiększył się ze 148,00 PLN do 291,50 PLN, tj. aż o 97,0%.

dane w PLN	6 miesięcy 2024 / 30.06.2024 r.	6 miesięcy 2023 / 30.06.2023 r.
Kurs zamknięcia na dzień bilansowy	291,50	148,00
Kurs średni w okresie sprawozdawczym	246,27	151,06
Kurs MIN w okresie sprawozdawczym	200,00	132,60
Kurs MAX w okresie sprawozdawczym	291,50	171,00
Wolumen średni w okresie sprawozdawczym	4 587	5 096
Kapitalizacja na dzień bilansowy	2 370 871 234	1 203 735 652
Wskaźniki dla danych jednostkowych
P/E na dzień bilansowy	14,92	33,57
P/BV na dzień bilansowy	2,00	1,16
P/S na dzień bilansowy	3,82	1,99
Wskaźniki dla danych skonsolidowanych
P/E na dzień bilansowy	100,85	24,17
P/BV na dzień bilansowy	1,85	0,94
P/S na dzień bilansowy	2,70	1,46

3. Pozycja Grupy na rynku IT oraz informacja o rynkach zbytu i o źródłach zaopatrzenia

Ze względu na rodzaj oferowanych przez Comarch systemów informatycznych, główną grupę odbiorców stanowią średnie i duże przedsiębiorstwa, które na całym świecie są największymi odbiorcami zaawansowanych rozwiązań informatycznych. Większość produktów Comarch jest kierowana do określonej grupy odbiorców, natomiast usługi informatyczne, ze względu na ich uniwersalny charakter, są oferowane do każdej grupy odbiorców. Oferta Comarch przeznaczona jest zarówno dla podmiotów z rynku polskiego jak i klientów zagranicznych. Od wielu lat jednym z głównych celów strategicznych Comarch jest rozwój sprzedaży coraz większej ilości produktów na rynkach zagranicznych, w szczególności w Europie Zachodniej, Ameryce Północnej i Azji. Sprzedaż Grupy Comarch jest mocno zdywersyfikowana i nie występuje uzależnienie od jednego odbiorcy. W I półroczu 2024 roku sprzedaż do żadnego z kontrahentów nie przekroczyła 10% całkowitej sprzedaży Grupy Comarch.

Ze względu na specyfikę branży, w której działa Comarch, jako główne źródła zaopatrzenia należy uznać międzynarodowe koncerny, będące producentami sprzętu komputerowego, aplikacji bazodanowych oraz narzędzi programistycznych, polskie oddziały i przedstawicielstwa tych koncernów, polskie firmy dystrybucyjne oraz podwykonawców systemów IT. W I półroczu 2024 roku żaden z kontrahentów nie dostarczył produktów i towarów o wartości przekraczającej 10% przychodów ze sprzedaży Grupy Comarch.

4. Struktura sprzedaży

Geograficzna struktura sprzedaży	Q2 2024	%	Q2 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Kraj	205 800	46,4	182 968	46,3	22 832	12,5
Eksport	237 962	53,6	211 957	53,7	26 005	12,3
Razem	443 762	100,0	394 925	100,0	48 837	12,4

4.1. Przychody ze sprzedaży - struktura geograficzna (w tys. PLN)

W II kwartale 2024 roku Grupa Comarch osiągnęła 205 800 tys. PLN przychodów ze sprzedaży krajowej, tj. o 22 832 tys. PLN (tj. o 12,5%) więcej niż w II kwartale poprzedniego roku. Sprzedaż zagraniczna wyniosła w II kwartale tego roku 237 962 tys. PLN i była o 26 005 tys. PLN (tj. o 12,3%) wyższa niż w II kwartale 2023 roku. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w II kwartale 2023 roku 53,6% całkowitych przychodów Grupy Comarch.

Znaczny wpływ na wzrost wartości przychodów ze sprzedaży zagranicznej w II kwartale 2024 roku miały różnice kursowe zrealizowane oraz z wyceny bilansowej należności handlowych, związane z umocnieniem się kursu PLN wobec walut obcych, które zwiększyły przychody ze sprzedaży w opisywanym okresie o 1 951 tys. PLN (podczas gdy w II kwartale 2023 roku zmniejszyły o 19 089 tys. PLN).

Geograficzna struktura sprzedaży	6 miesięcy 2024	%	6 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Kraj	401 270	45,7	363 750	44,2	37 520	10,3
Eksport	477 180	54,3	458 780	55,8	18 400	4,0
Razem	878 450	100,0	822 530	100,0	55 920	6,8

W I półroczu 2024 roku Grupa Comarch osiągnęła 401 270 tys. PLN przychodów ze sprzedaży krajowej, tj. o 37 520 tys. PLN (tj. o 10,3%) więcej niż w I półroczu 2023 roku. Sprzedaż zagraniczna wyniosła w I półroczu 2024 roku 477 180 tys. PLN i była o 18 400 tys. PLN (tj. o 4,0%) wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego roku. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w I półroczu 2024 r. 54,3% całkowitych przychodów Grupy Comarch.

Znaczny wpływ na wzrost wartości przychodów ze sprzedaży zagranicznej w I półroczu 2024 roku miały różnice kursowe zrealizowane oraz z wyceny bilansowej należności handlowych, związane z umocnieniem się kursu PLN wobec walut obcych, które zwiększyły przychody ze sprzedaży w opisywanym okresie o 631 tys. PLN (podczas gdy w I półroczu 2023 roku zmniejszyły o 24 293 tys. PLN).

Przychody ze sprzedaży wg segmentów geograficznych (według lokalizacji rynków):

Struktura sprzedaży wg sektorów	Q2 2024	%	Q2 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Telekomunikacja, Media, IT	83 484	18,8	66 521	16,8	16 963	25,5
Finanse i Bankowość	81 629	18,4	60 400	15,3	21 229	35,1
Handel i Usługi	66 906	15,1	64 260	16,3	2 646	4,1
Przemysł & Utilities	50 319	11,3	50 612	12,8	-293	-0,6
Sektor publiczny	26 833	6,0	23 836	6,0	2 997	12,6
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - Polska	83 820	18,9	75 518	19,1	8 302	11,0
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - DACH	23 870	5,4	24 732	6,3	-862	-3,5
Medycyna	15 194	3,5	15 349	3,9	-155	-1,0
Pozostałe	11 707	2,6	13 697	3,5	-1 990	-14,5
Razem	443 762	100,0	394 925	100,0	48 837	12,4

4.2. Struktura sprzedaży według odbiorców (w tys. PLN)

W II kwartale 2024 roku klienci z sektora TMT zakupili produkty i usługi o wartości 83 484 tys. PLN, tj. o 16 963 tys. PLN (tj. 25,5%) wyższej od tej osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Wzrost przychodów ze sprzedaży do klientów z tego sektora jest związany z obserwowanym zwiększeniem się popytu na rozwiązania IT dla telekomunikacji. Wartość przychodów ze sprzedaży do klientów z sektora finanse i bankowość wzrosła 21 229 tys. PLN, tj. o 35,1%, głównie w wyniku wzrost sprzedaży rozwiązań IT dla banków na rynku krajowym oraz rozwiązań IT na rynkach zagranicznych. Wzrost odnotowały również przychody ze sprzedaży do klientów z sektora handel i usługi, tj. o 2 646 tys. PLN, tj. o 4,1%, oraz do klientów z sektora publicznego (wzrost o 2 997 tys. PLN, tj. o 12,6%) w stosunku do II kwartału 2023 roku. Przychody ze sprzedaży do klientów z sektora przemysłowego utrzymały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Sprzedaż rozwiązań ERP do klientów z sektora MSP na rynku krajowym wzrosła o 8 302 tys. PLN (tj. o 11,0%), natomiast w rejonie DACH spadła o 862 tys. zł, tj. o 3,5%. Przychody ze sprzedaży do klientów z sektora medycznego utrzymały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Sprzedaż do pozostałych klientów spadła o 1 990 tys. PLN, tj. o 14,5% w stosunku do II kwartału 2023 roku.

Struktura sprzedaży wg sektorów	6 miesięcy 2024	%	6 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Telekomunikacja, Media, IT	170 673	19,4	159 051	19,3	11 622	7,3
Finanse i Bankowość	151 345	17,2	132 554	16,1	18 791	14,2
Handel i Usługi	128 804	14,7	121 626	14,8	7 178	5,9
Przemysł & Utilities	105 366	12,0	105 904	12,9	-538	-0,5
Sektor publiczny	49 783	5,7	45 839	5,6	3 944	8,6
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - Polska	177 570	20,2	158 736	19,3	18 834	11,9
Małe i Średnie Przedsiębiorstwa - DACH	45 841	5,2	47 321	5,8	-1 480	-3,1
Medycyna	29 035	3,3	29 767	3,6	-732	-2,5
Pozostałe	20 033	2,3	21 732	2,6	-1 699	-7,8
Razem	878 450	100,0	822 530	100,0	55 920	6,8

W I połowie 2024 roku wartość sprzedaży do odbiorców z sektora TMT wyniosła 170 673 tys. PLN, co oznacza wzrost o 11 622 tys. PLN, tj. o 7,3% w porównaniu do I połowy 2023 r. Klienci z sektora finanse i bankowość zakupili produkty i usługi o wartości 151 345 tys. PLN, wyższej od osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego o 18 791 tys. PLN, tj. 14,2%. Wzrost odnotowała również sprzedaż do klientów z sektora handel i usługi, o 7 178 tys. PLN, tj. o 5,9%, a przychody ze sprzedaży do klientów z sektora przemysłowego utrzymały się na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. W I połowie 2024 r. wzrosły przychody ze sprzedaży Grupy Comarch do odbiorców z sektora publicznego: o 3 944 tys. PLN, tj. o 8,6%. Klienci z sektora MSP-Polska zakupili produkty i usługi o wartości o 18 834 tys. PLN, tj. o 11,9% wyższej od osiągniętej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Sprzedaż do sektora MSP-DACH odnotowała spadek o 1 480 tys. PLN, tj. o 3,1%. Spadek sprzedaży do klientów z sektora medycyna wyniósł 732 tys. PLN, tj. 2,5%. Przychody ze sprzedaży do pozostałych klientów spadły o 1 699 tys. PLN (o 7,8%) w porównaniu do analogicznego okresu 2023 roku.

Sytuacja biznesowa w I półroczu 2024 roku potwierdziła, że utrzymywanie dywersyfikacji źródeł przychodów i różnorodności oferty jest korzystne dla stabilnego rozwoju działalności Grupy Comarch, szczególnie w warunkach spowolnienia gospodarczego i niestabilnej sytuacji politycznej na świecie.

4.3. Struktura sprzedaży wg rodzaju (tys. PLN)

Struktura sprzedaży wg rodzaju	Q2 2024	%	Q2 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Usługi informatyczne	350 062	78,9	318 823	80,7	31 239	9,8
Software własny	67 075	15,1	50 348	12,7	16 727	33,2
Software obcy	2 591	0,6	5 042	1,3	-2 451	-48,6
Wyroby gotowe	3 393	0,8	582	0,1	2 811	483,0
Hardware obcy	2 350	0,5	1 042	0,3	1 308	125,5
Pozostałe	18 291	4,1	19 088	4,9	-797	-4,2
Razem	443 762	100,0	394 925	100,0	48 837	12,4

W II kwartale 2024 roku przychody ze sprzedaży usług informatycznych wzrosły o 31 239 tys. PLN, tj. o 9,8%. Wartość przychodów ze sprzedaży oprogramowania własnego wzrosła o 16 727 tys. PLN (tj. o 33,2%) i wyniosła 67 075 tys. PLN. Wartość przychodów ze sprzedaży oprogramowania obcego spadła o 2 451 tys. PLN, tj. o 48,6%. Sprzedaż własnych wyrobów gotowych odnotowała wzrost w porównaniu do II kwartału 2023 roku, wyniósł on 2 811 tys. PLN, tj. 483,0%. Wartość przychodów ze sprzedaży hardware'u obcego wzrosła o 1 308 tys. PLN (tj. o 125,5%). W II kwartale 2024 roku pozostała sprzedaż odnotowała spadek o 797 tys. PLN, tj. o 4,2%.

Struktura sprzedaży wg rodzaju	6 miesięcy 2024	%	6 miesięcy 2023	%	Zmiana PLN	Zmiana %
Usługi informatyczne	683 953	77,9	653 601	79,5	30 352	4,6
Software własny	145 864	16,6	121 178	14,7	24 686	20,4
Software obcy	6 010	0,7	9 633	1,2	-3 623	-37,6
Wyroby gotowe	4 826	0,5	1 376	0,2	3 450	250,7
Hardware obcy	3 999	0,5	3 467	0,4	532	15,3
Pozostałe	33 798	3,8	33 275	4,0	523	1,6
Razem	878 450	100,0	822 530	100,0	55 920	6,8

W I połowie 2024 roku wartość przychodów ze sprzedaży usług informatycznych wzrosła o 30 352 tys. PLN, tj. o 4,6%. Przychody ze sprzedaży oprogramowania własnego odnotowały wzrost w wysokości 24 686 tys. PLN, tj. o 20,4%, podobnie przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych (wzrost wyniósł 3 450 tys. PLN, tj. aż o 250,7%) Przychody ze sprzedaży hardware'u obcego wzrosły o 532 tys. PLN, tj. o 15,3%. Wartość przychodów ze sprzedaży software'u obcego spadła o 3 623 tys. PLN, tj. o 37,6%, a wartość pozostałej sprzedaży wzrosła o 523 tys. PLN, tj. o 1,6%.

5. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Comarch

5.1. Czynniki wewnętrzne

a) duży stopień dywersyfikacji prowadzonej działalności, zarówno pod względem branżowym, jak i geograficznym oraz produktowym;
b) stały wzrost sprzedaży eksportowej i znaczenia działalności zagranicznej;
c) pozycja i renoma Grupy Comarch mająca wpływ na charakter pozyskiwanych klientów;
d) działalność Grupy Comarch w specjalnej strefie ekonomicznej w Krakowie;
e) znaczny udział produktów standardowych (powtarzalnych) w sprzedaży, co oznacza:
- niższe koszty, w szczególności koszty zmienne związane z pojedynczym kontraktem,
- możliwość znacznego zwiększenia rentowności jednostkowego kontraktu przy jednoczesnym obniżeniu obciążenia klienta (opłaty licencyjne),
- szersza i bardziej zdywersyfikowana klientela oznaczająca większą skalę działalności;
f) atrakcyjna polityka szkoleniowa oraz atrakcyjne warunki pracy oferowane pracownikom spółek Grupy Comarch;
g) rozpoznawalny oraz cieszący się dużym zainteresowaniem coroczny program letnich staży studenckich, dzięki któremu Grupa Comarch jest jednym z pracodawców pierwszego wyboru w branży informatycznej w Polsce;
h) wysoka rozpoznawalność marki Comarch wśród potencjalnych klientów poprzez prowadzone akcje marketingowe (w tym marketing sportowy) oraz działania prospołeczne;
i) konieczność dokonywania ciągłych inwestycji w kapitał ludzki celem utrzymania konkurencyjności firmy w kolejnych latach;
j) wysoki poziom wydatków inwestycyjnych przeznaczanych na działalność badawczo-rozwojową oraz rozwój nowych produktów i usług informatycznych;
k) wysoki poziom wydatków inwestycyjnych związanych z rozbudową i dywersyfikacją zaplecza produkcyjnego w Polsce i za granicą (inwestycje rzeczowe) oraz z ekspansją na rynkach zagranicznych (inwestycje kapitałowe).

5.2. Czynniki zewnętrzne

a) wzrost wymagań stawianych systemom informatycznym przez klientów. Zwiększa się zapotrzebowanie na duże, złożone systemy informatyczne dedykowane dla poszczególnych użytkowników. Stawia to w lepszej sytuacji większe spółki IT, takie jak Grupa Comarch, które oferują szereg różnych technologii i produktów i są w stanie dostarczyć zaawansowane technologicznie rozwiązania;
b) wzrost znaczenia technologii sztucznej inteligencji i technologii mobilnych, stosowanych coraz powszechniej w rozwiązaniach informatycznych dla wszystkich grup odbiorców;
c) zmiana modeli biznesowych w wielu branżach oraz zmiana strategii biznesowych wielu firm związana z postępem technicznym i rozwojem gospodarczym, co kształtuje popyt na nowe systemy informatyczne, upowszechnienie sprzedaży oprogramowania w modelu cloud computing oznacza dla firm informatycznych zwiększone wymogi kapitałowe i zasobowe;
d) związany z członkostwem Polski w Unii Europejskiej dostęp polskich firm do środków z funduszy strukturalnych, które w pewnej części są przeznaczane na rozwój systemów informatycznych oraz finansowanie prac badawczo-rozwojowych;
e) rosnąca konkurencja, wpływająca na zmniejszenie osiąganych marż; konkurencja pomiędzy firmami IT;
f) stała presja na wzrost wynagrodzeń w branży IT; zmniejszająca się liczba absolwentów uczelni technicznych z wykształceniem informatycznym;

g) duża konkurencja na lokalnym rynku pracy w sektorze IT w Krakowie oraz innych miejscach prowadzenia działalności gospodarczej przez Grupę, upowszechnienie się modelu pracy zdalnej w branży IT ułatwia zmianę miejsc pracy przez informatyków;
h) zmienność kursów walutowych, w szczególności EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN, JPY/PLN, THB/PLN, BRL/PLN wpływająca na opłacalność sprzedaży zagranicznej;
i) sytuacja gospodarcza na świecie, ze szczególnym uwzględnieniem sytuacji w Europie, mającej wpływ na wielkość popytu na produkty i usługi informatyczne na tym rynku oraz wiarygodność finansową klientów z tego rejonu geograficznego;
j) skomplikowana międzynarodowa sytuacja polityczna, m.in. związana z konfliktami w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie;
k) narastający poziom zagrożenia cyberprzestępczością.

6. Pozostałe istotne czynniki, w tym ryzyka i zagrożeń

Grupa Comarch jest narażona na następujące główne rodzaje ryzyka finansowego:

6.1. Ryzyko kredytowe

Grupa Comarch analizuje wiarygodność finansową potencjalnych klientów przed zawarciem umów na dostawę systemów informatycznych i w zależności od oceny standingu finansowego dostosowuje warunki każdej umowy do potencjalnego ryzyka. Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dywersyfikację sprzedaży Grupy Comarch do znacznej liczby kontrahentów z różnych branż gospodarki i z różnych regionów świata. W zakresie pozycji bilansowych objętych ryzykiem kredytowym w okresie sprawozdawczym nie wystąpiła znacząca zmiana w zakresie poziomu ryzyka.

6.2. Ryzyko zmiany stóp procentowych

Grupa Comarch jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami oraz zawartymi długoterminowymi kredytami i pożyczkami. Kredyty i pożyczki oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej opartej o stawkę EURIBOR. Dla części kredytów i pożyczek Grupa Comarch dokonała zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej za pomocą kontraktów IRS. Grupa Comarch prowadzi stały monitoring sytuacji rynkowej w zakresie zmiany poziomów stóp procentowych. Wpływ zmian stóp procentowych na wysokość płaconych odsetek od kredytów jest częściowo kompensowany przez równoległe zmiany oprocentowania otrzymywanego w związku z podsiadanymi przez Grupę Comarch środkami pieniężnymi.

6.3. Ryzyko zmiany kursów walut

W związku ze sprzedażą eksportową lub denominowaną w walutach obcych Jednostka dominująca jest narażona na ryzyko kursowe, szczególnie w odniesieniu do zmian kursów par walut EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN, JPY/PLN, THB/PLN, BRL/PLN. Równocześnie część kosztów i zobowiązań Grupy Comarch jest również wyrażona lub powiązana z kursem walut obcych. W indywidualnych przypadkach Grupa Comarch dokonuje zabezpieczenia przyszłych płatności za pomocą kontraktów forward, jak również stara się wykorzystywać hedging naturalny poprzez dopasowanie struktury aktywów i pasywów denominowanych w walutach obcych (np. poprzez zmianę waluty kredytów inwestycyjnych).

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań finansowych Grupy Comarch denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy dotyczy należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług, zobowiązań z tytułu kredytu inwestycyjnego oraz środków pieniężnych.

6.4. Ryzyko płynności finansowej

Grupa Comarch posiada system zarządzania ryzykiem płynności dla potrzeb zarządzania funduszami krótko-, średnio- i długoterminowymi. Podstawowe ryzyko płynności finansowej wynika z faktu, iż większość kosztów ponoszonych przez Grupę Comarch ma charakter kosztów stałych, natomiast przychody ze sprzedaży podlegają zmienności charakterystycznej dla firm usługowych. Grupa Comarch zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału obrotowego, utrzymując rezerwowe linie kredytowe w rachunku bieżącym, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz analizując profile zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych.

7. Perspektywy rozwoju działalności oraz przewidywana sytuacja finansowa Grupy Comarch w 2024 roku

W I półroczu 2024 roku całkowita sprzedaż usług i produktów informatycznych Grupy Comarch wzrosła w porównaniu do I półrocza 2023, między innymi dzięki znacznemu wzrostowi popytu na rozwiązania Grupy Comarch w sektorach MSP-Polska i finansowo-bankowym. Znaczny wpływ na poprawę wartości przychodów ze sprzedaży oraz wyniku operacyjnego w pierwszym półroczu 2024 roku w porównaniu do pierwszego półrocza 2023 roku miały zmiany w kursach walutowych i związane z nimi różnice kursowe. Portfel zamówień Grupy Comarch zapewnia obecnie pełne wykorzystanie jej mocy produkcyjnych w kilku kolejnych okresach.

Wpływ na działalność i wyniki finansowe Grupy Comarch w 2024 roku będą miały przede wszystkim rozwój sytuacji politycznej i gospodarczej w Polsce i na świecie, a także sytuacja na rynku pracy oraz rozwój technologii informatycznych (m.in. w zakresie sztucznej inteligencji). Dzięki konsekwentnie realizowanej od wielu lat strategii pozycjonowania się na rynku jako firmy technologicznej i produktowej oferta Comarch jest bardzo dobrze zdywersyfikowana. Grono klientów stale się rozszerza, a znaczna ich część to firmy międzynarodowe, co pozwala kontynuować rozwój firmy. Dynamicznie rozwijająca się działalność Grupy Comarch na rynkach zagranicznych dodatkowo zwiększa wysokość sprzedaży oraz polepsza wizerunek Comarch wśród klientów, przyczyniając się tym samym do umocnienia pozycji konkurencyjnej przedsiębiorstwa. Oznacza również konieczność dokonywania licznych inwestycji kapitałowych poza granicami Polski (głównie poprzez zakładanie zagranicznych spółek zależnych). Realizacja strategii przedsiębiorstwa zależy w dużej mierze od kształtowania się niezależnych od Grupy Comarch warunków makroekonomicznych, w szczególności od poziomu inwestycji w informatykę dokonywanych przez średnie i duże firmy w kraju i za granicą oraz od ostrej konkurencji na rynku pracy w sektorze IT. Równocześnie warunkiem koniecznym do realizacji strategii jest skuteczne zarządzanie ryzykami operacyjnymi. Szansą dla Grupy jest jej duża innowacyjność oraz wzrost zapotrzebowania na dostarczanie informatyki w modelu usługowym – Grupa Comarch dzięki szerokiej palecie własnych produktów, posiadanej infrastrukturze oraz zasobom ludzkim i kapitałowym może elastycznie dopasowywać się do modeli biznesowych oczekiwanych przez klientów.

Zarząd Comarch S.A. przekazuje, że monitoruje na bieżąco wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie i w Rosji na działalność Grupy Comarch. Zarząd Spółki informuje, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania działalność operacyjna Grupy Comarch na terenie Ukrainy prowadzona jest bez zakłóceń, a na terenie Rosji Grupa Comarch nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej. Skutki rosyjskiej inwazji na Ukrainę nie miały istotnego negatywnego wpływu na sytuację gospodarczą Grupy Comarch.

Zarząd Comarch S.A. monitoruje na bieżąco wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Bliskim Wschodzie na działalność Grupy Comarch. Zarząd Spółki informuje, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania działalność operacyjna Grupy Comarch na Bliskim Wschodzie prowadzona jest bez zakłóceń. Grupa Comarch nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej na terenie krajów regionu bezpośrednio zaangażowanych w konflikty zbrojne.

Do najważniejszych ryzyk operacyjnych związanych z działalnością Grupy Comarch należą:

ryzyko związane z pracami R&D (wytwarzanie własnych produktów software'owych);
ryzyko związane z realizacją kontraktów długoterminowych;
ryzyko związane z niedotrzymaniem warunków umów i skorzystaniem przez kontrahentów z udzielonych im gwarancji dobrego wykonania lub przysługujących im kar umownych;
ryzyko zagranicznego otoczenia gospodarczego, prawnego i politycznego związane z realizacją kontraktów eksportowych;
ryzyko kredytowe związane ze sprzedażą z odroczonym terminem płatności oraz często długim okresem realizacji kontraktów;
ryzyko rotacji personelu, ryzyko braku możliwości zatrudnienia odpowiedniej ilości wykwalifikowanych pracowników, ryzyko wzrostu kosztów pracy;
ryzyko zmiany kursów walut oraz poziomu stóp procentowych;
ryzyko związane z terroryzmem międzynarodowym, utrudniające delegowanie pracowników w podróże służbowe w niektóre rejony świata;
ryzyko cybernetyczne;
ryzyko związane z wojną trwającą na terytorium Ukrainy oraz konsekwencjami politycznymi, gospodarczymi i społecznymi tego konfliktu;
ryzyko związane z możliwą eskalacją konfliktów w rejonie Bliskiego Wschodu oraz konsekwencjami politycznymi, gospodarczymi i społecznymi tego konfliktu.

Grupa nie przewiduje istotnych zmian swojej sytuacji finansowej oraz w zakresie ryzyka związanego z prowadzoną działalnością.

8. Analiza finansowa Grupy Comarch

Bilans - Aktywa	30 czerwca 2024	%	31 grudnia 2023	%	Zmiana	Zmiana %
I.AKTYWA TRWAŁE	909 884	41,7	917 217	40,5	(7 333)	(0,8)
Rzeczowe aktywa trwałe	624 229	28,7	636 243	28,1	(12 014)	(1,9)
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	92 316	4,2	85 478	3,8	6 838	8,0
Nieruchomości inwestycyjne	35 663	1,6	36 747	1,6	(1 084)	(2,9)
Wartość firmy	40 735	1,9	45 774	2,0	(5 039)	(11,0)
Pozostałe wartości niematerialne	71 886	3,3	64 472	2,8	7 414	11,5
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 449	0,1	3 579	0,2	(1 130)	(31,6)
Pozostałe aktywa wyceniane w wartości godziwej	6 407	0,3	8 456	0,4	(2 049)	(24,2)
Inwestycje pozostałe	310	0,0	825	0,0	(515)	(62,4)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	28 662	1,3	29 002	1,3	(340)	(1,2)
Pozostałe należności	7 227	0,3	6 641	0,3	586	8,8
II.AKTYWA OBROTOWE	1 261 609	58,1	1 322 907	58,4	(61 298)	(4,6)
Zapasy	117 012	5,4	107 442	4,7	9 570	8,9
Należności handlowe oraz pozostałe należności	425 885	19,6	510 648	22,6	(84 763)	(16,6)
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	5 704	0,3	13 198	0,6	(7 494)	(56,8)
Należne przychody z tytułu kontraktów długoterminowych	171 177	7,9	140 164	6,2	31 013	22,1
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	81	0,0	576	0,0	(495)	(85,9)
Pozostałe aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej- instrumenty pochodne	21 471	1,0	26 995	1,2	(5 524)	(20,5)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	520 279	23,9	523 884	23,1	(3 605)	(0,7)
III. AKTYWA ZAKWALIFIKOWANE DO SPRZEDAŻY	3 915	0,2	23 745	1,1	(19 830)	(83,5)
RAZEM AKTYWA	2 175 408	100,0	2 263 869	100,0	(88 461)	(3,9)

Wartość aktywów Grupy Comarch od początku roku 2024 zmalała o 88 461 tys. PLN, tj. o 3,9% i wyniosła 2 175 408 tys. PLN. Nastąpił spadek wartości zarówno aktywów trwałych (o 7 333 tys. PLN, tj. o 0,8%), aktywów obrotowych (o 61 298 tys. PLN, tj. o 4,6%), jak i spadek wartości aktywów zakwalifikowanych do sprzedaży (o 19 830 tys. PLN, tj. o 83,5%, co było efektem sprzedaży środka transportu - samolotu).

Największy wpływ na spadek aktywów trwałych miał spadek wartości rzeczowych aktywów trwałych (o 12 014 tys. PLN, tj. o 1,9%), wartości firmy (o 5 039 tys. PLN, tj. o 11%, w wyniku odpisu wartości firmy związanej z Comarch Healthcare S.A.S.), pozostałych aktywów wycenianych w wartości godziwej (o 2 049 tys. PLN, tj. o 24,2%), długoterminowych rozliczeń międzyokresowych (o 1 130 tys. PLN, tj. o 31,6%), wartości nieruchomości inwestycyjnych (o 1 084 tys. PLN, tj. o 2,9%), inwestycji pozostałych (o 515 tys. PLN, tj. o 62,4%) oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (o 340 tys. PLN, tj. o 1,2%). Wzrost wartości nastąpił w pozycjach: pozostałe wartości niematerialne, o 7 414 tys. PLN, tj. o 11,5%, aktywo z tytułu prawa do użytkowania o 6 838 tys. PLN, tj. o 8,0% oraz pozostałych należnościach o 586 tys. PLN, tj. o 8,8%.

W ramach aktywów obrotowych zmniejszeniu uległa wartość należności handlowych oraz pozostałych należności do kwoty 425 885 tys. PLN wobec 510 648 tys. PLN na koniec roku 2023, co związane jest z sezonowym spadkiem wartości tej pozycji bilansu, typowym dla prowadzonej działalności. Spadła również wartość należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 7 494 tys. PLN (tj. o 56,8%), pozostałych aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej o 5 524 tys. PLN (tj. o 20,5%), środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (o 3 605 tys. PLN, tj. o 0,7%) oraz wartość aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (spadek z 576 tys. PLN do 81 tys. PLN, tj. o 85,9%). Zwiększeniu uległa wartość należnych przychodów z tytułu kontraktów długoterminowych, o 31 013 tys. PLN (tj. o 22,1%) oraz wartość zapasów (wzrost o 9 570 tys. PLN, tj. o 8,9%).

Kapitał własny i zobowiązania	30 czerwca 2024	%	31 grudnia 2023	%	Zmiana	Zmiana %
I.KAPITAŁ WŁASNY	1 282 515	59,0	1 320 196	58,3	(37 681)	(2,9)
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	1 282 619	59,0	1 324 759	58,5	(42 140)	(3,2)
Kapitał zakładowy	8 133	0,4	8 133	0,4	0	0,0
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	84 446	3,9	84 446	3,7	0	0,0
Pozostałe kapitały	32 895	1,5	58 595	2,6	(25 700)	(43,9)
Różnice kursowe	34 413	1,6	33 695	1,5	718	2,1
Zyski/(straty) z lat ubiegłych oraz zysk okresu bieżącego	1 122 732	51,6	1 139 890	50,3	(17 158)	(1,5)
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	-104	0,0	(4 563)	(0,2)	4 459	(97,7)
II. ZOBOWIĄZANIA	892 893	41,0	943 673	41,7	(50 780)	(5,4)
Zobowiązania długoterminowe	202 874	9,3	222 518	9,9	(19 644)	(8,8)
Kredyty i pożyczki	66 380	3,1	89 621	4,0	(23 241)	(25,9)
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	0,0	-	0,0	0	0,0
Inne zobowiązania	611	0,0	805	0,0	(194)	(24,1)
Zobowiązania z tytułu leasingu	74 091	3,4	68 249	3,0	5 842	8,6

RAZEM PASYWA	2 175 408	100,0	2 263 869	100,0	(88 461)	(3,9)
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	165 600	7,6	213 070	9,4	(47 470)	(22,3)
Pozostałe zobowiązania finansowe	40 667	1,9	-	0,0	40 667	n/d
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej – instrumenty pochodne	-	0,0	-	0,0	0	0,0
Zobowiązania z tytułu leasingu	23 086	1,1	22 138	1,0	948	4,3
Kredyty i pożyczki	25 458	1,2	39 137	1,7	(13 679)	(35,0)
Zafakturowane przychody dotyczące kontraktów długoterminowych	138 507	6,3	137 632	6,1	875	0,6
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	19 840	0,9	28 199	1,2	(8 359)	(29,6)
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	276 861	12,7	280 979	12,4	(4 118)	(1,5
Zobowiązania krótkoterminowe	690 019	31,7	721 155	31,8	(31 136)	(4,3)
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	4 123	0,2	3 849	0,2	274	7,1
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	57 669	2,6	59 994	2,7	(2 325)	(3,9)
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej – instrumenty pochodne	-	0,0	-	0,0	0	0,0

Spadek wartości pasywów o 88 461 tys. PLN, tj. o 3,9% w stosunku do końca 2023 roku jest rezultatem zmniejszenia się łącznej wartości zobowiązań o 50 780 tys. PLN, tj. o 5,4% oraz zmniejszenia się wartości kapitału własnego o 2,9%, tj. o 37 681 tys. PLN.

Wartość zobowiązań długoterminowych zmniejszyła się o 19 644 tys. PLN, tj. o 8,8% w stosunku do końca 2023 roku. Zmniejszeniu uległy bowiem wartości zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek o 23 241 tys. PLN, tj. 25,9% (m.in. w wyniku spłaty pożyczki leasingowej zaciągniętej na zakup środka transportu – samolotu) oraz wartości rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 2 325 tys. PLN. tj. o 3,9%, a także innych zobowiązań o 194 tys. PLN, tj. 24,1%. Największy zaś wzrost dotyczył wartości zobowiązań z tytułu leasingu o 5 842 tys. PLN (tj. o 8,6%). Wzrosła również wartość rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia- o kwotę 274 tys. PLN, tj. o 7.1%.

W ramach zobowiązań krótkoterminowych zmniejszeniu uległa wartość: rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia- spadek o 47 470 tys. PLN (tj. o 22,3%), zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek- spadek o 13 679 tys. PLN (tj. o 35%), zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 8 359 tys. PLN (tj. o 29,6%) oraz zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań o 4 118 tys. PLN (tj. o 1,5%). Wzrost natomiast odnotowała wartość pozostałych zobowiązań finansowych o 40 667 tys. PLN, co było związane z planowaną przez Comarch S.A. na lipiec 2024 roku wypłatą dywidendy. Wartość zobowiązań z tytułu leasingu spadła o 948 tys. PLN, tj. o 4,3%, podobnie jak wartość zafakturowanych przychodów dotyczących kontraktów długoterminowych, gdzie spadek wyniósł 875 tys. PLN, tj. 0,6%.

Analiza zadłużenia finansowego %	30 czerwca 2024 r.	31 grudnia 2023 r.
Wskaźnik zadłużenia finansowego aktywów	4,2	5,7
Wskaźnik zadłużenia finansowego kapitału własnego	7,2	9,7

Wskaźniki zadłużenia finansowego w I półroczu 2024 roku spadły w efekcie spadku zadłużenia. Grupa finansuje się środkami własnymi w 59,0% a kapitałem obcym w 41,0%.

	6 miesięcy 2024	6 miesięcy 2023	Zmiana	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	878 450	822 530	55 920	6,8
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	(676 834)	(656 915)	(19 919)	3,0
Zysk brutto	201 616	165 615	36 001	21,7
Pozostałe przychody operacyjne	11 850	20 853	(9 003)	(43,2)
Koszty sprzedaży i marketingu	(88 258)	(88 111)	(147)	0,2
Koszty ogólnego zarządu	(75 699)	(60 770)	(14 929)	24,6
Pozostałe koszty operacyjne	(12 221)	(13 779)	1 558	(11,3)
Zysk operacyjny	37 288	23 808	13 480	56,6
Przychody/(Koszty) finansowe – netto	7 773	41 095	(33 322)	(81,1)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek stowarzyszonych	-	(253)	253	(100)
Zysk przed opodatkowaniem	45 061	64 650	(19 589)	(30,3)
Podatek dochodowy	(21 589)	(16 647)	(4 942)	29,7
Zysk netto za okres w tym:	23 472	48 003	(24 531)	(51,1)
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	23 509	49 796	(26 287)	(52,8)
Zysk/(strata) netto przypadający udziałom niedającym kontroli	(37)	(1 793)	1 756	(97,9)

W I półroczu 2024 roku przychody ze sprzedaży Grupy Comarch były wyższe o 55 920 tys. PLN, tj. o 6,8% w porównaniu do I półrocza roku ubiegłego. Wynik operacyjny osiągnął wartość 37 288 tys. PLN i był wyższy o 13 480 tys. PLN, tj. 56,6% od osiągniętego w I półroczu 2023 roku. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności na dzień 30 czerwca 2024 r. zwiększyły przychody i wynik operacyjny Grupy Comarch w okresie I półrocza 2024 roku o 631 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 24 293 tys. PLN).

Pozostałe przychody operacyjne w I półroczu 2024 roku osiągnęły wartość 11 850 tys. PLN, m.in. w wyniku rozwiązania odpisów aktualizacyjnych na należności wątpliwe i zbycia niefinansowych aktywów trwałych. Pozostałe koszty operacyjne w I półroczu 2024 roku osiągnęły wartość 12 221 tys. PLN, m.in. w wyniku utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości należności, podczas gdy w I półroczu 2023 roku ich wartość wynosiła 13 779 tys. PLN.

W I półroczu 2024 r. Grupa odnotowała dodatni wynik na działalności finansowej w wysokości 7 773 tys. PLN, podczas gdy w I półroczu 2023 roku wynik ten wyniósł + 41 095 tys. PLN.

Analiza rentowności	6 miesięcy 2024	6 miesięcy 2023
Marża na sprzedaży	23,0	20,1
Rentowność sprzedaży na działalności operacyjnej	4,2	2,9
Rentowność sprzedaży brutto	5,1	7,9
Rentowność sprzedaży netto	2,7	6,1

Działalność Grupy Comarch w I półroczu 2024 roku była rentowna. Marża na sprzedaży i rentowność operacyjna wzrosły w stosunku do półrocza 2023 roku, natomiast rentowność brutto oraz netto uległy obniżeniu.

Na wyniki osiągnięte przez Grupę Comarch w I półroczu 2024 miały wpływ m.in.:

wystąpienie dodatnich różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej należności handlowych w I półroczu 2024 roku, które zwiększyły przychody ze sprzedaży oraz wynik operacyjny w opisywanym okresie o 631 tys. PLN; podczas gdy w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 24 293 tys. PLN;
dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży krajowej, który wyniósł 37 520 tys. PLN (tj. 10,3%), będący głównie efektem zwiększenia sprzedaży rozwiązań ERP do klientów z sektora MSP-Polska. Sprzedaż krajowa stanowiła w I półroczu 2024 roku 45,7% całkowitych przychodów Grupy;
wzrost przychodów ze sprzedaży zagranicznej o 18 400 tys. PLN (tj. o 4,0%), który był głównie efektem wyższej sprzedaży do klientów z sektora finanse i bankowość oraz telekomunikacyjnego. Sprzedaż zagraniczna stanowiła w I półroczu 2024 roku 54,3% całkowitych przychodów Grupy;
wystąpienie ujemnych różnic kursowych zrealizowanych oraz z wyceny bilansowej zobowiązań handlowych, związanych z umocnieniem się kursu PLN wobec walut obcych w I półroczu 2024 roku, które zmniejszyły wynik operacyjny o 9 360 tys. PLN; podczas gdy w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 1 457 tys. PLN;
związany z umocnieniem się kursu PLN w I półroczu 2024 roku dodatni wynik z wyceny bilansowej instrumentów finansowych, z tytułu zbycia instrumentów finansowych, a także z tytułu wyceny różnic kursowych od kredytów i pożyczek zaciągniętych w walutach obcych oraz środków pieniężnych, którego wartość w opisywanym okresie wyniosła +6 454 tys. PLN; podczas gdy w analogicznym okresie 2023 roku wyniosła + 35 247 tys. PLN;
wzrost kosztów działalności, będący następstwem presji płacowej występującej w sektorze IT fundusz płac podstawowych w Grupie Comarch w raportowanym okresie wzrósł o 0,33% w porównaniu do I półrocza 2023 roku, a w samym II kwartale 2024 roku wzrost wyniósł 1,74% w porównaniu do II kwartału 2023 roku;
podatek dochodowy bieżący, który był wynikiem wysokiej rentowności działalności spółek Grupy Comarch w Polsce i Wielkiej Brytanii, jego wartość wyniosła w I półroczu 2024 roku 23 574 tys. PLN;
utworzenie i rozwiązanie odpisów na wątpliwe należności handlowe, które zmniejszyły wynik operacyjny Grupy Comarch o 5 072 tys. PLN;
utworzenie odpisu na utratę wartości firmy związanej z Comarch Healthcare S.A.S., które zmniejszyło wynik operacyjny Grupy Comarch o 5 038 tys. zł;
odsetki od lokat środków pieniężnych, którymi dysponuje Grupa, zwiększyły zysk netto o 9 032 tys. PLN, podczas gdy w analogicznym okresie 2023 roku zwiększyły o 4 087 tys. PLN.

Koszty realizacji nowych kontraktów, sytuacja na rynku zamówień publicznych, koszty związane z rozwojem nowych rozwiązań IT, jak również szybko rosnące koszty pracy będą miały w kolejnych okresach istotny wpływ na wynik finansowy Grupy Comarch. W I półroczu 2024 roku wielkość zatrudnienia w Grupie Comarch zmniejszyła się o 2,0%. Na dzień 30 czerwca 2024 r. Grupa Comarch zatrudniała 6 351 osób, tj. o 128 osób mniej niż na dzień 31 grudnia 2023 r.

Grupa Comarch aktywnie poszukuje nowych rynków zbytu (m.in. w Europie Zachodniej, Ameryce Północnej oraz w Azji), kontynuuje inwestycje w nowe produkty i usługi informatyczne, jak również stale rozbudowuje i modernizuje posiadaną infrastrukturę. Dzięki bardzo dobrym wynikom finansowym osiągniętym w I półroczu 2024 roku oraz w poprzednich okresach sytuacja finansowa Grupy Comarch jest stabilna i gwarantuje bezpieczeństwo działalności w przypadku zmiennej sytuacji politycznej i makroekonomicznej w Polsce i na świecie. Było to szczególnie ważne w okresie pandemii Covid-19 oraz po wybuchu wojny w Ukrainie i wywołanych przez nie skutków ekonomicznych. W tym okresie nie wystąpił spadek przychodów ze sprzedaży oferowanych przez Grupę usług oraz produktów, a działalność operacyjna przebiegała bez zakłóceń. Grupa świadomie ponosi koszty rozwoju nowych produktów oraz nowych segmentów działalności, a także rozwijania działalności na nowych rynkach zagranicznych, inwestując w ten sposób w budowanie przewagi konkurencyjnej na przyszłość.

W kolejnych okresach Grupa zamierza kontynuować strategię zakładającą:

znaczne inwestycje w kapitał ludzki,
rozwój i sprzedaż rozwiązań informatycznych opartych w przeważającej części na własnych produktach,
koncentrację na podstawowych segmentach działalności Grupy Comarch,
rozwój sprzedaży na rynkach zagranicznych, w szczególności w Europie Zachodniej, Azji oraz w Ameryce Północnej,
stałe ulepszanie operacyjnej efektywności działania poprzez doskonalenie procedur i racjonalizację kosztów,
rozwijanie kolejnych obszarów biznesowych, zwłaszcza w zakresie telemedycyny, usług e-commerce i usług związanych z rynkiem finansowym,
promowanie usługowego modelu sprzedaży informatyki, zwłaszcza rozwiązań opartych na technologii Comarch Cloud i wykorzystujących infrastrukturę Comarch Data Center,
inwestycje we własne technologie oraz infrastrukturę informatyczną, także poza Polską.

Analiza płynności	30 czerwca 2024	31 grudnia 2023
Bieżącej płynności finansowej	1,8	1,8
Płynności szybki	1,4	1,4
Podwyższonej płynności	0,8	0,7

W I półroczu 2024 roku, podobnie jak w latach poprzednich, Grupa Comarch posiadała bardzo dobrą płynność finansową. W ocenie Zarządu Grupa Comarch nie ma problemów z terminowym wywiązywaniem się z zaciągniętych zobowiązań, przejściowo wolne środki Grupa inwestuje w bezpieczne instrumenty finansowe (lokaty bankowe).

Analiza rotacji	30 czerwca 2024	31 grudnia 2023
Rotacji majątku obrotowego (krotność)	0,7	1,4
Rotacji należności (dni)	88	104
Rotacji zapasów (dni)	141	108
Rotacji zobowiązań (dni)	146	165
Rotacji zobowiązań bez zobowiązań z tytułu kredytu inwestycyjnego (dni)	169	166

Wskaźniki rotacji potwierdzają efektywne wykorzystywanie zasobów Grupy Comarch. Nastąpiła poprawa zarządzania należnościami oraz skrócenie okresu rotacji zobowiązań. Efektywność zarządzania zapasami natomiast spadła.

Metody obliczania wskaźników finansowych

Wskaźniki zadłużenia

wskaźnik zadłużenia finansowego aktywów = kredyty i pożyczki aktywa razem

kredyty i pożyczki

wskaźnik zadłużenia finansowego kapitału własnego = kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki

Wskaźnik rentowności

marża na sprzedaży = zysk brutto przychody ze sprzedaży

rentowność operacyjna = zysk operacyjny przychody ze sprzedaży

rentowność sprzedaży brutto = zysk przed opodatkowaniem przychody ze sprzedaży

rentowność sprzedaży na zysku netto przypadającym na akcjonariuszy Spółki ⁼ zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki przychody ze sprzedaży

Wskaźnik płynności

bieżącej płynności finansowej = aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe

	należności handlowe oraz pozostałe należności
	+ środki pieniężne i ich ekwiwalenty
	+ aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
	+ udziały i akcje
płynności szybki =	zobowiązania krótkoterminowe
	środki pieniężne i ich ekwiwalenty + aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
podwyższonej	płynności = zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik rotacji
	przychody ze sprzedaży
rotacji majątku	obrotowego (krotność) = aktywa obrotowe
	należności handlowe oraz pozostałe należności ( dochodowego) *180 + należności z tytułu bieżącego podatku
rotacji należności	(dni) = przychody ze sprzedaży
	(zapasy-produkcja w toku) *180
rotacji zapasów (dni)	= koszty sprzedanych towarów i materiałów
	zobowiązania razem
	( długoterminowych) *180 - zobowiązania z tytułu kontraktów
rotacji zobowiązań	(dni) = koszt sprzedaży i marketingu + koszty ogólnego zarządu
	+ pozostałe koszty operacyjne
	+ koszty sprzedanych produktów, usług towarów i materiałów
rotacji zobowiązań bez zobowiązań	zobowiązania razem ( ) *180 - kredyty i pożyczki z tytułu
kredytu inwestycyjnego	= koszt sprzedaży i marketingu + koszty ogólnego zarządu (dni)
	+ pozostałe koszty operacyjne
	+ koszty sprzedanych produktów, usług towarów i materiałów

9. Kredyty, pożyczki, poręczenia, gwarancje i istotne pozycje pozabilansowe

9.1. Kredyty nieodnawialne i pożyczki

Kredytobiorca	Instytucja finansująca		Kwota kredytu /pożyczki wg umowy	Zobowiązanie na dzień bilansowy			Warunki	Termin
Przedmiot finansowania			Wa luta	Kwota	Wa luta	Kwota	Wa luta	oprocentowania	ostatecznej spłaty	Zabezpieczenia
Comarch S.A. Budynek biurowy SSE4 w Krakowie	BNP Paribas Bank Polska S.A	44 000	PLN	155 (wobec 466 na 31 grudnia 2023)	EU R	670 (wobec 2 027 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku IRS do 29-07- 2024	29.07.2024	hipoteka na budynku SSE4, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej budynku, weksel in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Comarch S.A. Budynek biurowy SSE7 w Krakowie	Bank Handlowy w Warszawie S.A.	13 333	EU R	5 807 (wobec 6 599 na 31 grudnia 2023)	EU R	25 045 (wobec 28 692 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku IRS do 29-02- 2028	29.02.2028	hipoteka na budynku SSE7, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej budynku, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Bonus Development sp. z o.o. SK-A Budynek biurowy w Łodzi	Bank Polska Kasa Opieki S.A.	9 262	EU R	3 871 (wobec 4 193 na 31 grudnia 2023)	EU R	16 694 (wobec 18 230 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku IRS do 31-05- 2030	31.05.2030	hipoteka na budynku biurowym w Łodzi, oświadczenie Bonus Development sp. z o.o. SK-A o poddaniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej budynku biurowego w Łodzi, cesja praw z gwarancji należytego wykonania oraz z gwarancji rękojmi, cesja praw z umowy dzierżawy finansowanej nieruchomości zawartej z Comarch S.A., poręczenie Comarch S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji Comarch S.A.
Comarch S.A. Cele ogólnokorporacyjne	CaixaBank S.A. Oddział w Polsce	2 300	EU R	617 (wobec 914 na 31 grudnia 2023)	EU R	2 660 (wobec 3 972 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku	29.06.2025	oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Comarch S.A. Cele ogólnokorporacyjne	CaixaBank S.A. Oddział w Polsce	14 500	EU R	10 844 (wobec 12 164 na 31 grudnia 2023)	EU R	46 769 (wobec 52 890 na 31 grudnia 2023)	PLN	EURIBOR1M + marża banku	31.12.2026	oświadczenie o poddaniu się egzekucji

9.2. Kredyty odnawialne

Grupa Comarch korzysta z następujących odnawialnych kredytów w rachunku bieżącym:

Kredytobiorca	Instytucja finansująca	Kwota kredytu /pożyczki Zobowiązanie na dzień bilansowy wg umowy			Warunki	Termin ostatecznej	Zabezpieczenia
Przedmiot finansowania		Kwota	Wa a lut	Kwota	Wa a lut	Kwota	Wa a lut	oprocentowania	spłaty
Comarch S.A. Finansowanie bieżącej działalności	BNP Paribas Bank Polska S.A	37 668	PLN	0	PLN	0	PLN	WIBOR1M + marża banku	30.04.2025	weksel in blanco
Comarch S.A. Finansowanie bieżącej działalności	Bank Polska Kasa Opieki S.A.	40 000	PLN	0	PLN	0	PLN	WIBOR1M + marża banku	30.06.2025	oświadczenie o poddaniu się egzekucji

	30 czerwca 2024	31 grudnia 2023
Linie kredytowe w rachunku bieżącym, w tym:	77 668	63 123
Wykorzystane na dzień bilansowy	-	-
Dostępne na dzień bilansowy	77 668	63 123

9.3. Pożyczki udzielone

9.3.1. Udzielone pożyczki osobom zarządzającym i nadzorującym

Na dzień 30 czerwca 2024 r. nie istnieją żadne niespłacone pożyczki na rzecz osób zarządzających i nadzorujących. Wg stanu na dzień publikacji raportu za I półrocze 2024 roku nie istnieją żadne niespłacone pożyczki na rzecz osób zarządzających i nadzorujących.

9.3.2. Pożyczki udzielone pracownikom Grupy Comarch

Na dzień 30 czerwca 2024 r. Grupa Comarch posiadała należności z tytułu pożyczek udzielonych pracownikom w wysokości 40,5 tys. PLN, natomiast nie istnieją żadne gwarancje i poręczenia na rzecz pracowników.

9.4. Poręczenia

W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i utrzymanie systemu BSS, spółka Comarch S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania Comarch UK Ltd.. Poręczenie zostało udzielone do wysokości zobowiązań Comarch UK Ltd. wynikających z powyższej umowy, tj. do kwoty 808 tys. GBP oraz dodatkowo 86 tys. GBP rocznie za usługę SLA i jest ważne przez cały okres trwania umowy.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Next Generation Performance Management Solution, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG wynikające z umowy. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 3 823 tys. EUR i było ważne przez cały okres trwania umowy, w konsekwencji

zmian w umowie głównej z klientem, Comarch S.A. udzielił nowego poręczenia klientowi zewnętrznemu za zobowiązania Comarch AG (do maksymalnej kwoty 1 609 630,00 EUR.

W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Planning and Inventory Application (PIA), został podpisany przez Comarch S.A. list patronacki, w którym Comarch S.A. zobowiązuje się do zapewnienia należytego wykonania umowy przez Comarch AG. List patronacki jest ważny 24 miesiące od zakończenia umowy, wartość umowy wynosi 3 505 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z klientem na wdrożenie Comarch Loyalty Management, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla klienta za zobowiązania spółki Comarch UK Ltd.. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 2 351 tys. GBP i jest ważne przez okres trwania umowy.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i licencję Comarch Loyalty Management, a także na usługi data center, support & maintenance zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S. wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości podpisanych przez Comarch S.A.S. umów, tj. 2 807 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch AG Belgian Branch, umowy z jednym z klientów na usługi data center, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG Belgian Branch wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości podpisanej przez Comarch AG Belgian Branch umowy, tj. 236 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z klientem na zakup licencji na oprogramowanie oraz usługi utrzymania i wsparcia, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch UK Ltd. wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 11 244 tys. GBP i jest ważne w okresie dwunastu lat od zakończenia kontraktu.
W związku z zawarciem przez Comarch Healthcare S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umów na obsługę kart paliwowych, zostały udzielone przez Comarch S.A. poręczenia dla operatora kart paliwowych za zobowiązania Comarch Healthcare S.A. wynikające z powyższych umów. Poręczenie jest ważne do dnia 31 maja 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 100 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie Comarch ECM, a także dostarczenie usług utrzymania i zarządzania systemem (SaaS), zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S., wynikające z tego projektu. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do kwoty 838 tys. EUR i jest ważne do momentu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez CA Consulting S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart paliwowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla operatora kart paliwowych za zobowiązania CA Consulting S.A. wynikające z powyższej umowy. Poręczenie jest ważne do dnia 31 maja 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 50 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch AG Belgian Branch, umowy ramowej z jednym
z klientów, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG Belgian Branch. Poręczenie zostało udzielone maksymalnie do wartości umowy, tj. 3 241 tys. EUR i jest ważne do czasu zakończenia projektu.
W związku z zawarciem przez Comarch Middle East FZ-LLC, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów, na wdrożenie Comarch Customer Engagement Platform, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie ("Parent Guarantee") za zobowiązania spółki Comarch Middle East FZ-LLC wynikające z tego projektu. Umowa została podpisana na okres 10 lat. Poręczenie jest ważne do momentu wywiązania się przez Comarch Middle East FZ-LLC ze wszystkich obowiązków wynikających z umowy i zostało udzielone do wysokości maksymalnej odpowiedzialności z kontraktu, tj. 10 000 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Bonus Development sp. z o.o. SK-A, spółkę zależną Comarch S.A., umowy kredytu inwestycyjnego z Bankiem Pekao S.A., na podstawie której bank udzielił spółce Bonus Development sp. z o.o. SK-A finansowania w EUR w wysokości 38 800 tys. PLN (co na dzień podpisania umowy kredytu stanowiło równowartość kwoty 9 262 tys. EUR) oraz w związku z zawarciem umowy na transakcje skarbowe związane z zabezpieczeniem ryzyka kursowego oraz stopy procentowej ww. kredytu, spółka Comarch S.A. udzieliła poręczeń za zobowiązania Bonus Development sp. z o.o. SK-A wynikające z powyższych umów. Poręczenia są ważne do momentu spłaty wszystkich zobowiązań wynikających z umowy kredytu, ostateczny termin spłaty kredytu przypada na dzień 28 czerwca 2030 roku.
W związku z zawarciem przez Comarch Polska S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart paliwowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie dla operatora kart paliwowych za zobowiązania Comarch Polska S.A. wynikające z powyższej umowy. Poręczenie jest ważne do dnia 14 września 2026 roku i zostało udzielone do kwoty 10 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch AB, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie systemu Loyalty Management Solutions i jego serwis, zostało udzielone poręczenie dla spółki Comarch AB. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 39 747 tys. SEK.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch Healthcare S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart płatniczych z jednym z klientów zostało udzielone poręczenie dla spółki Comarch Healthcare S.A. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 450 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez spółkę Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy na obsługę kart płatniczych z jednym z klientów zostało udzielone poręczenie dla spółki Comarch UK Ltd. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 330 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usług Comarch Retail, Comarch Mobile Sale i Comarch POS zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S.. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 1 444 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Colombia S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usług Comarch Loyalty Management zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch Colombia S.A.S.. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 10 710 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Comarch Luxembourg S.a.R.L. , spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji przy realizacji projektu Billing System zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki

Comarch Luxembourg S.a.R.L.. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 7 240 tys. EUR.

W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji do realizacji usługi e-invoicingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch AG. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 2 095 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie, serwisowanie i dostarczenie potrzebnych licencji do usług ERP, POS i MoS zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch S.A.S.. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy i zostało udzielone do kwoty 1 254 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie i świadczenie usługi e-invoicingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 784 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Japan KK, spółkę zależną Comarch S.A., umowy na najem powierzchni biurowych, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Japan KK wynikające z tej umowy. Wartość poręczenia do dnia 31 lipca 2023 wynosiła16 909 tys. JPY, po przedłużeniu umowy wartość poręczenia od 1 sierpnia 2023 roku wynosi 17 723 tys. JPY i jest ważne do 31 lipca 2024 roku.
W związku z zawarciem przez Comarch S.A.S., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na dostarczenie platformy BSSv7, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch S.A.S. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 11 175 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Swiss AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usługi Convergent Billing wraz z licencją, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Swiss AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 12 144 tys. CHF.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie usługi NRM & SI wraz z licencją, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch UK Ltd. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 10 659 tys. GBP.
W związku z zawarciem przez Comarch Technologies OY, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na wdrożenie systemu CLM, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Technologies OY wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 673 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Technologies OY, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji, świadczenie usług wsparcia dla CLM oraz świadczenie usług hostingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Technologies OY wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 4 325 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch UK Ltd., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na inventory management, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania

spółki zależnej Comarch UK Ltd. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 7 544 tys. GBP.

W związku z zawarciem przez Comarch AG, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na licencję i usługi serwisowe, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch AG wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 42 251 tys. EUR.
W związku z zawarciem przez Comarch Middle East FZ-LLC, spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji, świadczenie usług wsparcia dla CLM oraz świadczenie usług hostingu, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch Middle East FZ-LLC wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 2 106 tys. USD.
W związku z zawarciem przez Comarch, Inc., spółkę zależną Comarch S.A., umowy z jednym z klientów na udzielenie licencji i świadczenie usług wsparcia w związku z aktualizacją rozwiązania FSM do wersji 5 oraz świadczenie usług: MDs pool dla CRs, zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Comarch, Inc. wynikające z tej umowy. Poręczenie jest ważne przez czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 11 945 tys. PLN.
W związku z zawarciem przez Comarch Polska S.A., spółkę zależną Comarch S.A., umowy pożyczki zostało udzielone przez Comarch S.A. poręczenie za zobowiązania spółki Comarch Polska S.A. . Poręczenie jest ważne do 30 września 2024 roku i zostało udzielone do kwoty 15 745 tys. PLN.
W związku z zawarciem umowy ramowej o świadczenie usług informatycznych między Comarch Middle East FZ-LLC (główny wykonawca umowy), Comarch S.A. oraz ABU DHABI COMMERCIAL BANK PJSC, spółka Comarch S.A. poręczyła za zobowiązania Comarch Middle East FZ-LLC wynikające z umowy. W razie niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązań przez Comarch Middle East FZ-LLC, spółka Comarch S.A. zobowiązana jest do przejęcia odpowiedzialności za wykonanie umowy. Poręczenie jest ważne na czas trwania umowy, a jej wartość wynosi 8 975 tys. AED.

9.5. Gwarancje bankowe i istotne pozycje pozabilansowe

Na dzień 30 czerwca 2024 r. wartość gwarancji i akredytyw wystawionych przez banki na zlecenie Comarch S.A. w związku z realizowanymi umowami oraz uczestnictwem w przetargach wynosiła 58 066 tys. PLN, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 r. ich wartość wynosiła 65 328 tys. PLN.

Według stanu na dzień 30 czerwca 2024 r. wartość gwarancji wystawionych przez banki na zlecenie Grupy Comarch AG wynosiła 464 tys. EUR (tj. 1 999 tys. PLN), podczas gdy na dzień 31 grudnia 2023 r. ich wartość wynosiła 473 tys. EUR (tj. 2 056 tys. PLN).

Comarch S.A. udzieliła oświadczeń o możliwości udzielenia wsparcia finansowego ("letter of comfort") dla spółek zależnych: Comarch R&D S.A.S. bezterminowo, Comarch Malaysia SDN. BHD. bezterminowo, Comarch Healthcare S.A. bezterminowo, Comarch Middle East FZ-LLC bezterminowo, Comarch Japan KK bezterminowo, Comarch S.A.S. bezterminowo, KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonująca pod nazwą MKS Cracovia SSA) do 30 czerwca 2025 roku.

10. Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2024 roku i po dacie bilansu

10.1.Umowy znaczące dla działalności Grupy Comarch

PO DACIE BILANSU

10.1.1. Zawarcie dokumentacji transakcyjnej oraz ujawnienie opóźnionej informacji poufnej

W dniu 16 lipca 2024 roku Spółka Comarch S.A. poinformowała- raportem bieżącym nr RB-21-2024- o zawarciu w dniu 16 lipca 2024 r. ze spółką Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej: Aspa sp. z o.o.) ("Inwestor") umowy transakcyjnej (transaction agreement) ("Umowa Transakcyjna") w związku z zamiarem nabycia przez Inwestora wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki ("Transakcja") w ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż wszystkich istniejących akcji zwykłych Spółki ogłaszanego przez Inwestora w porozumieniu z niektórymi akcjonariuszami Spółki ("Wezwanie"). Inwestor jest podmiotem kontrolowanym przez CVC Capital Partners, jednego z wiodących na rynku globalnych funduszy private equity. Zgodnie z Umową Transakcyjną, niezwłocznie po publikacji niniejszego raportu bieżącego w dniu 17 lipca 2024 roku Inwestor opublikował zawiadomienie o zamiarze ogłoszenia Wezwania.

Umowa Transakcyjna reguluje kluczowe kwestie związane z działalnością Spółki w okresie do zakończenia Wezwania, które mają pozwolić Inwestorowi zrealizować Wezwanie oraz Transakcję na podstawie bieżącej oceny przez Inwestora działalności Spółki i jej grupy kapitałowej w normalnym toku działania. Umowa Transakcyjna reguluje również określone działania jej stron w odniesieniu do nadzwyczajnych wydarzeń lub okoliczności dotyczących Spółki, które, gdyby miały miejsce, mogłyby podważyć ekonomiczne uzasadnienie Transakcji.

Ponadto, Spółka, działając na podstawie art. 17 ust. 1 MAR, przekazała opóźnioną informację poufną dotyczącą umożliwienia w dniu 10 maja 2024 r. CVC Advisers (Polska) sp. z o.o. oraz jej doradcom dostępu do kluczowej dokumentacji dotyczącej Spółki i jej grupy kapitałowej na potrzeby badania due diligence w związku z potencjalną inwestycją w Spółkę (dalej "Informacja Poufna").

Powody opóźnienia Informacji Poufnej w ocenie Spółki, w chwili podejmowania decyzji o opóźnieniu ujawnienia Informacji Poufnej, spełniała ona wszystkie przesłanki określone w MAR. Opóźnienie ujawnienia Informacji Poufnej było uzasadnione koniecznością ochrony uzasadnionego interesu Emitenta. Spółka podjęła decyzję o opóźnieniu ujawnienia ww. Informacji Poufnej, gdyż w ocenie Spółki natychmiastowe ujawnienie mogłoby naruszyć uzasadniony interes Spółki, tj. podanie Informacji Poufnej do publicznej wiadomości mogłoby spowodować rezygnację Inwestora z dokonania inwestycji, a tym samym uniemożliwiłoby Spółce pozyskanie nowego inwestora, który w opinii Spółki może wesprzeć jej rozwój i działania strategiczne oraz zwiększyć skalę działalności. Ponadto natychmiastowe ujawnienie Informacji Poufnej mogło spowodować błędną ocenę informacji przez opinię publiczną, w tym inwestorów i akcjonariuszy Spółki, oraz spowodować nieuzasadnione zmiany kursu akcji Spółki. Spółka uznała, że nie ma podstaw, aby sądzić, że opóźnienie przekazania Informacji Poufnej mogłoby w jakikolwiek sposób wprowadzić opinię publiczną w błąd, w szczególności biorąc pod uwagę fakt, że Spółka nie podawała wcześniej do publicznej wiadomości żadnych informacji dotyczących spraw, których one dotyczą. W ocenie Spółki poufność Informacji Poufnej została zapewniona poprzez wdrożenie wewnętrznych procedur obiegu i ochrony informacji na poziomie grupy kapitałowej Spółki, które obejmowały m.in. stworzenie listy osób mających dostęp do Informacji Poufnej zgodnie z wymogami art. 18 MAR. Lista ta była stale monitorowana i w razie potrzeby aktualizowana. Bezpośrednią przyczyną ujawnienia opóźnienia Informacji Poufnej przez Spółkę było zawarcie Umowy Transakcyjnej.

Zgodnie z art. 17 ust. 4 MAR, Spółka poinformowała również Komisję Nadzoru Finansowego o opóźnieniu w przekazaniu Informacji Poufnej do publicznej wiadomości wraz z podaniem jego przyczyn niezwłocznie po publikacji niniejszego raportu bieżącego.

10.2.Pozostałe wydarzenia

10.2.1. Opinia Rady Nadzorczej w sprawie podziału zysku netto za 2023 rok

W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-8-2024- że w dniu 29 maja 2024 roku Rada Nadzorcza Comarch S.A., uchwałą nr 11/05/2024 pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu Comarch S.A. z dnia 28 maja 2024 r., aby wypracowany przez Spółkę, w roku obrotowym od dnia 1 stycznia 2023 roku do dnia 31 grudnia 2023 roku, zysk netto w kwocie 92 163 082,95 zł (słownie: dziewięćdziesiąt dwa miliony sto sześćdziesiąt trzy tysiące osiemdziesiąt dwa złote 95/100) został podzielony w ten sposób, że:

część zysku netto w kwocie 40 666 745,00 zł (słownie: czterdzieści milionów sześćset sześćdziesiąt sześć tysięcy siedemset czterdzieści pięć złotych 00/100) została przeznaczona na wypłatę dywidendy. Dywidendę w kwocie 5,00 PLN (słownie: pięć złotych 00/100) za jedną akcję otrzymają osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 3 lipca 2024 roku (dzień dywidendy), a dywidenda zostanie wypłacona w dniu 12 lipca 2024 roku;
pozostała część zysku netto w kwocie 51 496 337,95 zł (słownie: pięćdziesiąt jeden milionów czterysta dziewięćdziesiąt sześć tysięcy trzysta trzydzieści siedem złotych 95/100) zostanie przekazana na kapitał zapasowy.

Uzasadnienie Zarządu dla proponowanego podziału środków: przy podejmowaniu decyzji o rekomendacji sposobu podziału zysku Zarząd Comarch S.A. brał pod uwagę w szczególności aktualnie prowadzone oraz planowane przez Spółkę inwestycje, aktualną i przewidywaną sytuację na rynku informatycznym i na rynku pracy, a także bieżącą sytuację gospodarczą i geopolityczną w Polsce i na świecie

10.2.2. Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji oraz na Bliskim Wschodzie na działalność i wyniki finansowe Grupy Comarch

W nawiązaniu do zaleceń Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 lutego 2022 r., Zarząd Comarch S.A. przekazuje, że monitoruje na bieżąco wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie i w Rosji na działalność Grupy Comarch. Zarząd Spółki informuje, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania działalność operacyjna Grupy Comarch na terenie Ukrainy prowadzona jest bez zakłóceń, a na terenie Rosji Grupa Comarch nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej. Skutki rosyjskiej inwazji na Ukrainę nie miały istotnego negatywnego wpływu na sytuację gospodarczą Grupy Comarch.

Działalność Grupy Comarch jest bardzo dobrze zdywersyfikowana geograficznie i produktowo, Grupa Comarch prowadzi projekty w ponad 70 krajach na 6 kontynentach.

PO DACIE BILANSU

10.2.3. Zawarte po dacie bilansu kontrakty forward

Comarch S.A. w okresie od 1 lipca 2024 r. do dnia 30 sierpnia 2024 r. nie zawarła nowych kontraktów terminowych. Wartość netto kontraktów forward nierozliczonych na dzień 30 sierpnia 2024 r. wyniosła 25 500 tys. EUR, 15 500 tys. USD, 20 000 tys. JPY oraz 2 000 tys. GBP. Kontrakty forward zapadają w terminie do 40 miesięcy od dnia bilansowego. Wszystkie kontrakty terminowe typu forward zostały zawarte w celu ograniczenia wpływu zmian kursów walut na wynik finansowy związany z realizowanymi przez Comarch S.A. kontraktami handlowymi, w których wynagrodzenie lub koszty ustalone są w walutach obcych. Wycena bilansowa kontraktów terminowych typu forward na dzień 31 lipca 2024 r. wynosiła 25 721 tys. PLN, podczas gdy na 30 czerwca 2024 r. wynosiła 25 653 tys. PLN.

11. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania a także ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków

Grupa Comarch nie ogranicza obszaru swojego działania jedynie do terytorium Polski. Dysponując produktami konkurencyjnymi międzynarodowo, Grupa Comarch konsekwentnie zwiększa wartość sprzedaży zagranicznej koncentrując się szczególnie na rynku Europy Zachodniej, Azji oraz Ameryki Północnej. Sprzedaż jest realizowana zarówno bezpośrednio do klienta końcowego (bądź to przez Comarch S.A. lub inną spółkę Grupy Comarch) lub przez firmy partnerskie.

W najbliższych latach w ramach Grupy Comarch będą kontynuowane projekty inwestycyjne, które pozwolą na dalszą ekspansję firmy w nowych obszarach działalności i na nowych rynkach. Będą one finansowane m.in. ze środków pieniężnych posiadanych przez Spółki Grupy Comarch, jak również z wykorzystaniem kredytów bankowych.

11.1.Inwestycje kapitałowe

W dniu 11 stycznia 2024 roku zostało zarejestrowane w KRS podwyższenie kapitału spółki Wszystko.pl Sp. z o.o. do kwoty 9 630 000 PLN.
W dniu 5 kwietnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Comarch Finance Connect Sp. z o.o., na którym zadecydowano o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 4 000 000 PLN do kwoty 11 000 000 PLN poprzez ustanowienie 140 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN. Wszystkie nowo ustanowione udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika – Comarch S.A. Nowo ustanowione udziały zostały pokryte w całości poprzez wpłatę Comarch S.A., która została wykonana w dniu 10 kwietnia 2024 roku. W dniu 15 maja 2024 roku zmiana wysokości kapitału zakładowego spółki została zarejestrowana w KRS.
W dniu 5 kwietnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Wszystko.pl Sp. z o.o., na którym zadecydowano o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 9 630 000 PLN

do kwoty 16 230 000 PLN poprzez ustanowienie 11 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 600,00 PLN. Wszystkie nowo ustanowione udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika – Comarch S.A. Nowo ustanowione udziały zostały pokryte w całości poprzez wpłatę Comarch S.A., która została wykonana w dniu 10 kwietnia 2024 roku. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zmiany nie zostały zarejestrowane w KRS.

W dniu 10 kwietnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki Comarch Chile SpA. uchwaliło podwyższenie kapitału zakładowego o 4,8 mld CLP z poziomu 161 500 000 CLP do poziomu 4 961 500 000 CLP. Kapitał zakładowy dzieli się zatem na 496 150 akcji bez wartości nominalnej. Wszystkie akcje nowej emisji objął dotychczasowy jedyny akcjonariusz spółki Comarch Chile SpA, tj. Comarch S.A. Wpłaty tytułem ich objęcia zostały wykonane w dniu 11 kwietnia 2024 roku w następujących kwotach: 2 300 000 EUR, co stanowiło 2 356 120 000 CLP po kursie obowiązującym tego dnia w Banco Central de Chile oraz 2 563 035,52 USD, co stanowiło 2 443 880 000 CLP po kursie obowiązującym tego dnia w Banco Central de Chile. Podwyższenie kapitału jest skuteczne z datą sporządzenia aktu notarialnego rejestrującego wspomnianą uchwałę NWZA, tj. z dniem 12 kwietnia 2024 roku.
W dniu 30 kwietnia 2024 roku odbyło się zgromadzenie wspólników spółki Comarch S.R.L., podczas którego podjęto uchwałę o dokapitalizowaniu spółki kwotą 1 695 000,00 EUR (tj. 7 324 603,5 PLN wg kursu EUR z dnia 30 kwietnia 2024 roku) przeznaczoną w całości na pokrycie bieżących strat spółki i z utrzymaniem aktualnej wysokości kapitału zakładowego Comarch S.R.L., tj. 500 000,00 EUR. Przelew z tego tytułu został wykonany, zgodnie z lokalnymi przepisami, w dniu 25 kwietnia 2024 roku, a środki znajdowały się na rachunku spółki w dniu podejmowania ww. uchwały.
W dniu 27 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Comarch Management Sp. z o.o. SK-A podjęło uchwały o:

a) umorzeniu łącznie 110 110 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda i łącznej wartości 110 110,00 PLN. Umorzenie akcji nastąpi z chwilą wpisu do rejestru obniżenia kapitału zakładowego spółki z wysokości 170 110,00 PLN do wysokości 60 000,00 PLN oraz

b) podwyższeniu kapitału zakładowego z wysokości 60 000,00 PLN do kwoty 210 000,00 PLN. tj. o kwotę 150 000 PLN poprzez emisję 150 000 akcji serii E o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł. Akcje te zostaną objęte w całości przez jednego z dotychczasowych akcjonariuszy spółki tj. Comarch S.A. Uchwała weszła w życie z chwilą podjęcia, z tym, że wywoła skutki prawne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców. Comarch S.A. wpłacił kwotę należną z tytułu objęcia akcji w dniu 28 maja 2024 roku.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania powyższe zmiany nie zostały jeszcze zarejestrowane w KRS.

W dniu 3 czerwca 2024 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MKS Cracovia SSA:
- a) podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję 100 000 akcji nowej serii o wartości nominalnej 100,00 PLN każda i cenie emisyjnej 300,00 PLN (cena emisyjna 30 000 000 PLN). Kapitał zakładowy został podniesiony do wysokości 31 840 100,00 PLN, a nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji w wysokości 20 000 000,00 PLN została przekazana na kapitał zapasowy. Akcje nowej emisji zostały zaoferowane w całości Comarch Spółce Akcyjnej, będącej dotychczasowym akcjonariuszem MKS Cracovia SSA. Wkład pieniężny na pokrycie tych akcji został w całości wniesiony w dniu 4 czerwca 2024 roku.

Uchwała o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki weszła w życie z chwilą podjęcia, ale wywołuje skutki prawne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców.

b) ustaliło nową treść Statutu spółki. W wyniku tej decyzji spółka będzie działać pod firmą: Klub Sportowy Cracovia Spółka Akcyjna (KS Cracovia S.A.).

Uchwała o ustaleniu nowej treści Statutu spółki weszła w życie z chwilą podjęcia, ale wywołuje skutki prawne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców.

▪ W dniu 26 czerwca 2024 roku zgromadzenie akcjonariuszy spółki Comarch Mexico De C.V. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 5 100 000 MXN (z kwoty 500 000 MXN do kwoty 5 600 000 MXN) poprzez emisję nowych akcji, które w całości zostały objęte przez jednego z dotychczasowych akcjonariuszy spółki, tj. Comarch S.A.

PO DACIE BILANSU

W dniu 9 lipca 2024 roku został podwyższony kapitał zakładowy spółki Comarch Pty. o kwotę 1 000 000 AUD (z kwoty 2 300 100 AUD do kwoty 3 300 100 AUD) poprzez emisję 1 000 000 nowych akcji, które w całości zostały objęte przez jedynego akcjonariusza– Comarch S.A. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 11 lipca 2024 roku. W dniu 15 lipca 2024 roku Comarch S.A. dokonał przelewu tytułem objęcia akcji nowej emisji.
W dniu 30 lipca 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Comarch Healthcare S.A., które zadecydowało o podniesieniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 3 750 000 PLN (tj. z kwoty 13 701 806,00 PLN do kwoty 17 451 806,00 PLN). Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło przez emisję 3 750 000 akcji serii S o wartości nominalnej 1 PLN oraz cenie emisyjnej 4,38 PLN za jedną akcję. Cena emisyjna akcji serii S wynosiła zatem łącznie 16 425 000,00 PLN. Nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji w wysokości 12 675 000,00 PLN zostanie przekazana na kapitał zapasowy spółki. Akcje nowej emisji zostały w całości objęte przez jednego z dotychczasowych akcjonariuszy spółki- Comarch Corporate Finance FIZ. Wkład pieniężny został wniesiony przez CCF FIZ w dniu 5 sierpnia 2024 roku. Uchwała o podniesieniu kapitału zakładowego spółki wchodzi w życie z chwilą powzięcia, jednak wywołuje skutki prawne dopiero z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania powyższe zmiany nie zostały jeszcze zarejestrowane w KRS.
W dniu 31 lipca 2024 roku spółka Comarch Mexico S.A. de C.V. otrzymała wpłatę tytułem objęcia akcji nowej emisji i podwyższenia kapitału, które zostały uzgodnione w dniu 26 czerwca 2024 roku.

11.2.Nieruchomości

W pierwszym półroczu 2024 r. nie dokonywano zakupów nieruchomości gruntowych.

12. Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej

W dniu 22 marca 1999 r. Comarch S.A. uzyskała zezwolenie na prowadzenie działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Krakowie. Zgodnie z rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 14 października 1997 r. w sprawie ustanowienia Specjalnej Strefy Ekonomicznej w Krakowie (Dz. U. Nr 135, poz. 912 z późn. zm.) jako podmiot, który zainwestował w krakowskiej specjalnej strefie ekonomicznej co najmniej 2 000 tys. EURO, uzyskała ulgi podatkowe dotyczące zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych od dochodu uzyskanego z działalności określonej w zezwoleniu. W związku z wejściem Polski do Unii Europejskiej została uchwalona Ustawa z dnia 2 października 2003 r. o zmianie ustawy o specjalnych strefach ekonomicznych i niektórych ustaw (Dz. U. Nr 188, poz. 1840 z późn. zm.), która zmieniła warunki zwolnień podatkowych dla podmiotów działających w specjalnych strefach ekonomicznych. Oznacza to zmianę dotychczasowego sposobu funkcjonowania ulgi podatkowej z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, z ulgi nieograniczonej wartościowo, na ulgę ograniczoną wartościowo i zależną od wartości dokonanych inwestycji. Na mocy uchwały maksymalna wartość pomocy publicznej przyznanej Comarch S.A. nie będzie mogła przekroczyć 75% wartości nakładów inwestycyjnych, które Spółka poniosła w okresie od uzyskania zezwolenia tj. od dnia 22 marca 1999 r. do dnia 31 grudnia 2006 r. Spółka Comarch S.A. wystąpiła do Ministra Gospodarki o zmianę warunków zezwolenia i w dniu 1 lipca 2004 r. otrzymała decyzję Ministra Gospodarki z dnia 24 czerwca 2004 r. dotyczącą zmiany warunków zezwolenia na określone powyżej i zgodne z Ustawą. Równocześnie w zmienionym zezwoleniu wydłużony został do 31 grudnia 2017 r. okres, na jaki zostało wydane zezwolenie dla Comarch S.A.

Comarch S.A. posiada aktualnie trzy niewykorzystane zezwolenia na prowadzenie działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Krakowie:

uzyskane w roku 2013, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania;
uzyskane w lutym 2016 roku, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania;
uzyskane w marcu 2016 roku, w zezwoleniu tym nie został określony termin jego obowiązywania.

Jednocześnie Spółka zwraca uwagę, że w dniu 23 lipca 2013 r. Rada Ministrów przyjęła rozporządzenia wydłużające do 2026 roku termin funkcjonowania specjalnych stref ekonomicznych na terenie Polski.

Zgodnie z MSR 12 niewykorzystana ulga podatkowa na dzień 30 czerwca 2024 r. stanowi aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka w trakcie prowadzenia działalności w SSE dysponowała pierwotnie pięcioma zezwoleniami. Ulga inwestycyjna z tytułu zezwolenia uzyskanego w roku 1999 została w całości wykorzystana (jego okres ważności upłynął 31 grudnia 2017 r.). Ulga inwestycyjna z tytułu zezwolenia uzyskanego w 2007 roku została w całości wykorzystana. Wartość ulgi inwestycyjnej z tytułu zezwolenia uzyskanego w 2013 roku dotyczącego inwestycji w budynek biurowy SSE6 wynosi na dzień 30 czerwca 2024 r. 17 377 tys. PLN (po zdyskontowaniu na dzień przyznania zezwolenia). Wartość ulgi inwestycyjnej z tytułu zezwolenia uzyskanego w marcu 2016 roku dotyczącego inwestycji w budynek biurowy SSE7 w Krakowie wynosi na dzień 30 czerwca 2024 r. 22 809 tys. PLN (po zdyskontowaniu na dzień przyznania zezwolenia). Spółka nie ma zamiaru korzystać z zezwolenia uzyskanego w lutym 2016 ze względu na fakt otrzymania (już po jego pozyskaniu), dofinansowania nakładów inwestycyjnych określonych do poniesienia w tym zezwoleniu- dla wyeliminowania ryzyka skorzystania z dwóch form pomocy publicznej dotyczących jednej inwestycji.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi oraz z tytułu ulgi w podatku dochodowym w związku z prowadzeniem działalności w SSE, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Ze względu na powyższą zasadę aktywa z tytułu działalności w SSE ustala się jedynie w rocznym horyzoncie czasowym, przyjmując za bazę do jego ustalenia przeciętny dochód uzyskany z działalności strefowej z okresu 3 lat, wybranych z okresu pięcioletniego (łącznie z rokiem, za który jest sporządzane sprawozdanie), po odrzuceniu dwóch wielkości skrajnych. Aktywo według tej metodologii zostało ustalone na dzień 31 grudnia 2023 r. w kwocie 6 691 tys. PLN.

W okresie 6 miesięcy 2024 roku nie było podstawy do dokonania częściowego rozwiązania utworzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. aktywa z tytułu działalności strefowej. Zwracamy uwagę, iż rozpoznanie Aktywa nie wpływa na przepływy pieniężne w jednostce dominującej ani w Grupie Comarch (zarówno rozpoznanie Aktywa, jak również jego realizacja). Operacja ta ma więc charakter wyłącznie memoriałowy i wynika z zastosowania przez Grupę Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Comarch.

13. Uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

13.1.Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW w Warszawie

Zgodnie z zasadą nr 2.11. zawartą w "Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021" Zarząd Comarch S.A. zaprezentował sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej Comarch S.A. za okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku, ocenę sytuacji Spółki w ujęciu skonsolidowanym z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej, systemu zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, ocenę stosowania przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków informacyjnych dotyczących ich stosowania, ocenę zasadności wydatków w zakresie działalności sponsoringowej i charytatywnej oraz informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej.

Spółka poinformowała o szczegółach raportem bieżącym nr EBI-2-2024 z dnia 20 maja 2024 r.

Zgodnie z zasadą nr 4.7 zawartą w części 4 "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021" Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr EBI-3-2024 z dnia 29 maja 2024 roku- że uchwałą nr 12/05/2024 z dnia 29 maja 2024 r. Rada Nadzorcza Comarch S.A. pozytywnie zaopiniowała projekty uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, które zostało wyznaczone na dzień 26 czerwca 2024 r. Projekty uchwał zostały przekazane do wiadomości publicznej dnia 29 maja 2024 r. raportem bieżącym nr RB-9-2024.

13.2.Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 3 stycznia 2024

13.2.1. Zwołanie NWZA, porządek obrad i informacje dotyczące udziału w NWZA emitenta

Dnia 8 grudnia 2023 roku Zarząd spółki Comarch Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, Aleja Jana Pawła II 39A, zarejestrowanej w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000057567 (dalej "Spółka"), działając na podstawie przepisów art. 398 i art. 399 § 1 KSH oraz art. 14 ust. 3 Statutu Spółki, zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie na dzień 3 stycznia 2024 roku, na godzinę 11:00, w Krakowie, przy ul. prof. Michała Życzkowskiego 33. Zgodnie z art. 402 z indeksem 2 KSH Zarząd Spółki przekazał także informacje dotyczące udziału w Walnym Zgromadzeniu Spółki, w szczególności:

prawa akcjonariusza do żądania umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia,
prawa akcjonariusza do zgłaszania projektów uchwał,
sposobu wykonywania prawa głosu przez pełnomocnika,
możliwości i sposobu uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
sposobu wypowiadania się w trakcie Walnego Zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
sposobu wykonywania prawa głosu drogą korespondencyjną lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
prawa akcjonariusza do zadawania pytań dotyczących spraw umieszczonych w porządku obrad Walnego Zgromadzenia,
dnia rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, który wyznaczono na 18 grudnia 2023 roku,
informacji o prawie uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu,
listy akcjonariuszy,
dostępu do dokumentacji,
adresu strony internetowej oraz adresu poczty elektronicznej Spółki,
pozostałych informacji,
klauzuli informacyjnej dotyczącej przetwarzania danych osobowych w związku z organizacją oraz uczestnictwem w Walnym Zgromadzeniu.

O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym nr RB-18-2023 z dnia 8 grudnia 2023 roku.

13.2.2. Uchwały podjęte na NWZA emitenta

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwały między innymi w następujących sprawach:

wyboru Przewodniczącej,
wykreślenia z porządku obrad punktu dotyczącego wyboru Komisji Skrutacyjnej,
przyjęcia porządku obrad,
ustalenia liczebności Rady Nadzorczej Spółki,
zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki,
wyboru Prezesa Zarządu Spółki,
zmian w składzie Zarządu Spółki.

Pełna treść uchwał została przekazana do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr RB-1-2024 z dnia 3 stycznia 2024 roku.

13.2.3. Odwołanie członka Rady Nadzorczej Comarch S.A.

W dniu 3 stycznia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował - raportem bieżącym nr RB-2-2024 - że w dniu 3 stycznia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 5 w sprawie odwołania Pani dr Anny Pruskiej z funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 3 stycznia 2024 roku w związku z planowanym powołaniem jej na stanowisko Prezesa Zarządu Comarch S.A.

13.2.4. Powołanie członka Rady Nadzorczej Comarch S.A.

W dniu 3 stycznia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował - raportem bieżącym nr RB-3-2024 - że w dniu 3 stycznia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 6 w sprawie wyboru członka Rady Nadzorczej Spółki. W skład Rady Nadzorczej powołana została Pani Profesor Maria Jolanta Flis. Pani Profesor Maria Jolanta Flis została powołana do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Rady Nadzorczej.

13.2.5. Powołanie osób zarządzających Comarch S.A.

Zarząd Comarch S.A. poinformował, raportem bieżącym nr RB-4-2024, że w dniu 3 stycznia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały nr 7, 8 oraz 9 w sprawie wyboru członków Zarządu Spółki. Powołani zostali:

1. Pani dr Anna Pruska na stanowisko Prezesa Zarządu,
1. Pan Marcin Warwas na stanowisko Wiceprezesa Zarządu,
1. Pan Marcin Kaleta na stanowisko Wiceprezesa Zarządu,

Pani dr Anna Pruska, Pan Marcin Warwas oraz Pan Marcin Kaleta zostali powołani do pełnienia funkcji członków Zarządu Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Zarządu.

13.2.6. Lista akcjonariuszy uczestniczących w NWZA emitenta

W dniu 3 stycznia 2024 roku Zarząd Comarch S.A. - raportem bieżącym nr RB-5-2024 - poinformował, że zgodnie z listą akcjonariuszy uczestniczących w Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 3 stycznia 2024 roku, następujący akcjonariusze: Elżbieta Filipiak, Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Nationale-Nederlanden PTE S.A., Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Generali PTE S.A. oraz Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" posiadali co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na tym Zgromadzeniu, według szczegółów poniżej:

Elżbieta Filipiak – 846 000 sztuk akcji, z których przysługiwało 4 230 000 głosów na WZA i które stanowiły 61,39% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 27,96%;
Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Nationale-Nederlanden PTE S.A. – 843 071 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 843 071 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 12,24% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 5,57%.
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Generali PTE S.A. – 829 183 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 829 183 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 12,03% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 5,48%.
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. – 439 219 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 439 219 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 6,37% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 2,90%.

Całkowita liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Comarch S.A. wynosi 15 126 949 głosów. Na NWZA w dniu 3 stycznia 2024 roku brali udział akcjonariusze posiadający 6 890 126 głosów, co stanowi 45,55% w ogólnej liczbie głosów Spółki.

13.3.Walne zgromadzenie akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 26 czerwca 2024 r.

13.3.1. Zwołanie WZA, porządek obrad i informacje dotyczące udziału w WZA emitenta

Dnia 29 maja 2024 r. Zarząd Comarch Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, działając na podstawie przepisów art. 395, art. 399 § 1, art. 402 z indeksem 1 oraz art. 402 z indeksem 2 Kodeksu Spółek Handlowych (dalej "KSH") oraz art. 14 Statutu Spółki, zwołał zwyczajne walne zgromadzenie na dzień 26 czerwca 2024 r., na godzinę 11.00 w Krakowie przy ul. Prof. Michała Życzkowskiego 33. Zarząd Spółki przedstawił w tym dniu również porządek obrad oraz projekty uchwał na niniejsze Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy wraz z uzasadnieniami. Zgodnie z art. 402 z indeksem 2 KSH Zarząd Spółki przekazał także informacje dotyczące udziału w walnym zgromadzeniu Spółki, w szczególności:

prawa akcjonariusza do żądania umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad walnego zgromadzenia,
prawa akcjonariusza do zgłaszania projektów uchwał,
sposobu wykonywania prawa głosu przez pełnomocnika,
możliwości i sposobu uczestniczenia w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
sposobu wypowiadania się w trakcie walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
sposób wykonywania prawa głosu drogą korespondencyjną lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
prawa akcjonariusza do zadawania pytań dotyczących spraw umieszczonych w porządku obrad walnego zgromadzenia,
dnia rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu dzień ten wyznaczono na 10 czerwca 2024 r.,
informacji o prawie uczestniczenia w walnym zgromadzeniu,
listy akcjonariuszy,
dostępu do dokumentacji,
adresu strony internetowej oraz adresu poczty elektronicznej,
pozostałych informacji,
klauzuli informacyjnej dotyczącej przetwarzania danych osobowych w związku z organizacją oraz uczestnictwem w walnym zgromadzeniu.

O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym nr RB-9-2024 z dnia 29 maja 2024 r. oraz raportem bieżącym nr RB-10-2024 z dnia 31 maja 2024 r. (uzupełnienie porządku obrad oraz dodatkowe projekty uchwał wynikające z żądania zgłoszonego przez akcjonariusza Spółki).

13.3.2. Uchwały podjęte na WZA emitenta

Walne zgromadzenie akcjonariuszy podjęło uchwały między innymi w następujących sprawach:

wyboru Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia;
wykreślenia z porządku obrad punktu dotyczącego wyboru Komisji Skrutacyjnej;
przyjęcia porządku obrad;
zatwierdzenia sprawozdania finansowego Comarch S.A. za rok obrotowy 1.01.2023 31.12.2023;
zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 1.01.2023 31.12.2023;
zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Comarch S.A. za rok obrotowy 1.01.2023 - 31.12.2023;
zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Comarch za rok obrotowy 1.01.2023 - 31.12.2023;
zatwierdzenia sprawozdań Rady Nadzorczej Spółki z działalności Rady Nadzorczej w 2023 roku oraz z oceny sytuacji Spółki i Grupy Kapitałowej Comarch, z badania sprawozdania finansowego Spółki i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 1.01.2023 - 31.12.2023 oraz z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Comarch i sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Comarch za rok obrotowy 1.01.2023 - 31.12.2023;
podziału zysku netto za rok obrotowy 1.01.2023 31.12.2023;
udzielenia członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków w roku obrotowym 1.01.2023 - 31.12.2023;
zmian statutu Spółki;
opinii walnego zgromadzenia dotyczącej sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej Comarch S.A.;
odwołania Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A.;
powołania Wiceprezesów Zarządu Comarch S.A.;
ustalenia wynagrodzenia Rady Nadzorczej Comarch S.A.

Pełna treść uchwał została przekazana do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr RB-11-2024 z dnia 26 czerwca 2024 r.

13.3.3. Uchwała WZA w sprawie podziału zysku za 2023 rok

Walne Zgromadzenie postanowiło, że wypracowany w roku obrotowym od dnia 1 stycznia 2023 do dnia 31 grudnia 2023 roku zysk netto w kwocie 92 163 082,95 zł (słownie: dziewięćdziesiąt dwa miliony sto sześćdziesiąt trzy tysiące osiemdziesiąt dwa złote 95/100) został podzielony w ten sposób, że:

a) część zysku netto w kwocie 40 666 745,00 zł (słownie: czterdzieści milionów sześćset sześćdziesiąt sześć tysięcy siedemset czterdzieści pięć złotych) została przeznaczona na wypłatę dywidendy. Dywidendę w kwocie 5,00 zł (słownie: pięć złotych) za jedną akcję otrzymały osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 3 lipca 2024 roku (dzień dywidendy);
b) pozostała część zysku netto w kwocie 51 496 337,95 zł (słownie: pięćdziesiąt jeden milionów czterysta dziewięćdziesiąt sześć tysięcy trzysta trzydzieści siedem złotych 95/100) została przekazana na kapitał zapasowy.

Dywidenda została wypłacona w dniu 12 lipca 2024 roku.

O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym nr RB-12-2024 z dnia 26 czerwca 2024 r.

13.3.4. Odwołanie osoby zarządzającej Comarch S.A.

Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-13-2024- o odwołaniu w dniu 26 czerwca 2024 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Wiceprezesa Zarządu Spółki, Pana Marcina Warwasa.

Odwołanie Pana Marcina Warwasa zostało uzasadnione przez Panią Elżbietę Filipiak, akcjonariusza Spółki zgłaszającego projekt uchwały, planowanym powołaniem dwóch nowych osób do Zarządu Spółki i ograniczoną przez statut Spółki ilością miejsc w Zarządzie.

13.3.5. Powołanie osób zarządzających Comarch S.A.

Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-14-2024- że o powołaniu w dniu 26 czerwca 2024 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Wiceprezesów Zarządu Spółki w osobach:

Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka;
Pana Michała Mędrali.

Pan Janusz Jeremiasz Filipiak oraz Pan Michał Mędrala zostali powołani do pełnienia funkcji Wiceprezesów Zarządu Comarch S.A. do końca aktualnej kadencji Zarządu.

13.3.6. Lista akcjonariuszy uczestniczących w WZA emitenta

Zgodnie z listą akcjonariuszy uczestniczących w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Comarch S.A. w dniu 26 czerwca 2024 roku Elżbieta Filipiak, Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Nationale-Nederlanden PTE S.A., Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez

Generali PTE S.A., Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. oraz Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez PTE Allianz Polska S.A. posiadali co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na tym Zgromadzeniu, według szczegółów poniżej:

Elżbieta Filipiak – 846 000 sztuk akcji, z których przysługiwało 4 230 000 głosów na WZA i które stanowiły 59,17% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 27,96%;
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Nationale-Nederlanden PTE S.A. – 843 071 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 843 071 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 11,79% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 5,57%;
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez Generali PTE S.A. – 829 183 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 829 183 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 11,60% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 5,48%;
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A.– 439 219 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 439 219 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 6,14% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 2,90%;
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny zarządzany przez PTE Allianz Polska S.A.- 404 154 sztuk akcji Comarch S.A., z których przysługiwało 404 154 głosów na WZA Spółki i które stanowiły 5,65% głosów na WZA; udział w ogólnej liczbie głosów Spółki: 2,67%.

Całkowita liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Comarch S.A. wynosi 15 126 949 głosów. Na WZA w dniu 26 czerwca 2024 roku brali udział akcjonariusze posiadający 7 148 669 głosów, co stanowi 47,26% w ogólnej liczbie głosów Spółki.

O szczegółach Spółka informowała raportem bieżącym nr RB-15-2024 z dnia 1 lipca 2024 r.

14. Operacje na akcjach Comarch S.A.

14.1.Transakcje zbycia/nabycia akcji jednostki dominującej

14.1.1. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

W dniu 19 marca 2024 r. Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-7-2024, że otrzymał od osoby pełniącej obowiązki zarządcze- Pana Michała Pruskiego- powiadomienia o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 8 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienia dotyczyły transakcji zakupu w dniach 8-19 marca 2024 r. 1 310 sztuk akcji zwykłych na okaziciela.

PO DACIE BILANSU

14.1.2. Przekroczenie przez Panią Marię Filipiak progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A.

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował– raportem bieżącym nr RB-16-2024 o otrzymaniu od pełnomocnika Pani Marii Filipiak zawiadomienia oraz zmiany do zawiadomienia, na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z których wynika, że na skutek umownego działu spadku po Profesorze Januszu Filipiaku, Pani Maria Filipiak nabyła łącznie 665 674 akcje Comarch S.A., stanowiące łącznie 8,18% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniające do 12,27% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Zgodnie z treścią zawiadomienia Pani Maria Filipiak nabyła:

(1) 297.666 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu stanowiących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 1.488.330 głosów stanowiących 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(2) 368.008 akcji zwykłych na okaziciela stanowiących 4,52% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających do 368.008 głosów stanowiących 2,43% ogólnej liczby głosów w Spółce.

14.1.3. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A. i przekroczeniu progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A. przez Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka

W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-17-2024- że otrzymał od osoby pełniącej obowiązki zarządcze- Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka, Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A.- powiadomienie o transakcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady UE nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku. Powiadomienie dotyczyło nabyciaw drodze spadku- 368 009 akcji zwykłych na okaziciela oraz 297 667 akcji imiennych uprzywilejowanych.

Zgodnie z treścią zawiadomienia Pan Janusz Jeremiasz Filipiak nabył:

(1) 297.667 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu stanowiących 3,66% kapitału zakładowego Spółki oraz 9,84% ogólnej liczby głosów w Spółce;

(2) 368.009 akcji zwykłych na okaziciela stanowiących 4,52% kapitału zakładowego Spółki oraz 2,43% ogólnej liczby głosów w Spółce.

14.1.4. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A. i przekroczeniu przez Panią dr Annę Pruską oraz Pana Michała Pruskiego progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A.

Przed Rejestracją, dr Anna Pruska oraz Michał Pruski posiadali łącznie (jako małżonkowie objęci domniemaniem istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 w zw. z art. 87 ust. 4 pkt 1 Ustawy) bezpośrednio 1 600 akcji Spółki stanowiących 0,02% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do wykonywania 1 600 głosów stanowiących 0,01% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

14.1.5. Zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

W dniu 17 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował – raportem bieżącym nr RB-22-2024- o otrzymaniu w dniu 17 lipca 2024 roku od Chamonix Investments S.à r.l., Aspa sp. z o.o. (w trakcie zmiany firmy na Chamonix Investments Poland sp. z o.o.), Elżbiety Filipiak, Anny Pruskiej, Michała Pruskiego, Marii Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka, Anny Prokop (zwanych dalej łącznie "Stronami Porozumienia") Chamonix Holdings S.à.r.l., Chamonix Holdings Jersey Limited i CVC Capital Partners IX (A) L.P. (zwanych dalej łącznie "Podmiotami Dominującymi") zawiadomień na podstawie art. 69 ust. 1 i ust. 2 oraz art. 69a w związku z art. 87 ust. 1 pkt 5 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 6 oraz art. 87 ust. 3 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz na podstawie art. 6 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek handlowych.

Zawiadomienia dotyczyły:

a) przekroczenia przez Strony Porozumienia łącznie (oraz pośrednio przez Podmioty Dominujące) progu 50% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki oraz zmiany przez, indywidualnie, Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Marię Filipiak oraz Janusza Jeremiasza Filipiaka dotychczas posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki o co najmniej 2%;
b) powstania stosunku dominacji.

14.1.6. Zamiar Wezwania i Wezwanie na sprzedaż akcji Comarch S.A.

Więcej szczegółów można odnaleźć w pkt 4.2.1 i 4.2.2 Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Comarch.

W dniu 26 sierpnia 2024 roku – raportem bieżącym nr RB-25-2024- Zarząd Comarch S.A., działając na podstawie art. 80 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ("Ustawa"), przedstawił swoje stanowisko, wraz z podaniem podstaw tego stanowiska, dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela ("Wezwanie") spółki Comarch Spółka Akcyjna, ogłoszonego w dniu 12 sierpnia 2024 roku przez Chamonix Investments S.á r.l., Chamonix Investments Poland sp. z o.o. (dawniej Aspa sp. z o.o.), Elżbietę Filipiak, Annę Pruską, Michała Pruskiego, Marię Filipiak, Janusza Jeremiasza Filipiaka oraz Annę Prokop jako strony porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, na podstawie art. 73 ust. 1 w związku z art. 87 ust. 1 punkty 5 i 6 oraz art. 91 ust. 5 Ustawy oraz przepisów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 maja 2022 r. w sprawie wzorów wezwań do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej, sposobu i trybu składania i przyjmowania zapisów w wezwaniu oraz dopuszczalnych rodzajów zabezpieczenia.

W celu ustalenia, czy cena zaproponowana w Wezwaniu odpowiada wartości godziwej akcji Spółki Comarch S.A., Zarząd, działając na podstawie art. 80 ust. 3 Ustawy, zwrócił się również do mInvestment Banking S.A. ("mInvestment Banking") o sporządzenie niezależnej opinii na temat ceny oferowanej za akcje Spółki Comarch S.A. w Wezwaniu, która podlega określonym w niej zastrzeżeniom i założeniom ("Opinia o Cenie Akcji"). W dniu 22 sierpnia 2024 r. mInvestment Banking przedstawił Zarządowi niezależną Opinię o Cenie Akcji, którą Zarząd zaprezentował w załączeniu do niniejszego raportu bieżącego.

14.1.7. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

W dniu 30 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. poinformował- raportem bieżącym nr RB-24-2024- że otrzymał:

powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki przekazane przez osobę pełniącą funkcje zarządcze - Wiceprezesa Zarządu Comarch S.A. Pana Zbigniewa Rymarczyka dotyczące darowizny akcji Spółki dokonanej na rzecz Natales Fundacja Rodzinna w organizacji;
powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki przekazane przez fundację rodzinną pod nazwą Natales Fundacja Rodzinna w organizacji - osobę blisko związaną z Wiceprezesem Zarządu Comarch S.A., Panem Zbigniewem Rymarczykiem - o otrzymanej darowiźnie akcji Spółki.

Dokonane transakcje nie spowodowały zmiany liczby akcji Comarch S.A. posiadanych łącznie przez Pana Zbigniewa Rymarczyka i osoby blisko z nim związane.

Obowiązek dokonania zawiadomień wynikał z faktu zaistnienia transakcji na akcjach Spółki posiadanych dotychczas bezpośrednio przez Pana Zbigniewa Rymarczyka, a które z chwilą dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych zostaną przeniesione na podstawie umowy darowizny bezpośrednio na rzecz fundacji rodzinnej pod nazwą Natales Fundacja Rodzinna w organizacji.

14.2.Program opcji menadżerskich dla Członków Zarządu

Nie dotyczy.

15. Operacje na akcjach jednostek zależnych i stowarzyszonych Comarch S.A.

Nie wystąpiły poza operacjami opisanymi w pkt 19.4 niniejszego sprawozdania.

PO DACIE BILANSU

Nie wystąpiły poza operacjami opisanymi w pkt 19.5 niniejszego sprawozdania.

16. Pozostałe wydarzenia w I półroczu 2024 roku i po dacie bilansu

16.1.Aktualizacja Informacji na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021

W dniu 3 stycznia 2024 r. Spółka – raportem nr EBI-1-2024- dokonała aktualizacji komentarza do zasady 2.1. oraz 2.2. Pełna treść Informacji na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 znajduje się na stronie internetowej Spółki.

16.2.Terminy przekazywania raportów okresowych w 2024 roku

W dniu 9 stycznia 2024 r. raportem bieżącym nr RB-6-2024 Zarząd Comarch S.A. określił następujące stałe daty przekazywania raportów okresowych w 2024 roku:

Skonsolidowane raporty kwartalne zawierające skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe i skrócone jednostkowe sprawozdania finansowe:

1) IV kwartał 2023 w dniu 29 lutego 2024 r.,

2) I kwartał 2024 w dniu 24 maja 2024 r.,

3) II kwartał 2024 – Zgodnie z zasadami § 79 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Comarch S.A. nie będzie publikować raportu kwartalnego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2024 r.,

4) III kwartał 2024 w dniu 22 listopada 2024 r.

RAPORTY ROCZNE I PÓŁROCZNE:

1) Raport roczny za 2023 rok w dniu 26 kwietnia 2024 r.,

2) Skonsolidowany raport roczny za 2023 rok w dniu 26 kwietnia 2024 r.,

3) Skonsolidowany raport półroczny zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze 2024 roku w dniu 30 sierpnia 2024 r.

PO DACIE BILANSU

16.3.Rejestracja przez Sąd Rejonowy zmian statutu Comarch S.A.

W dniu 18 lipca 2024 roku Zarząd Comarch S.A. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 10 lipca 2024 roku dotyczące zarejestrowania zmian statutu Spółki uchwalonych Uchwałami nr 29, 30, 31, 32, 33 oraz 34 przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 26 czerwca 2024 roku.

Na skutek rejestracji zmian statutu:

dotychczasowy artykuł 22 statutu Spółki o treści: "Organizację wewnętrzną Spółki określa Zarząd." został wykreślony;
w art. 19 ust. 2 dodany został punkt 10) o treści: "określenie i zmiana organizacji wewnętrznej Spółki.";
w art. 19 ust. 2 dodany został punkt 11) o treści: "ustalenie i zmiana Regulaminu Zarządu.";
dotychczasowy art. 20 ust. 4 o treści: "Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz reprezentowania spółki przed Sądem i poza Sądem upoważniony jest jednoosobowo Prezes Zarządu albo dwóch członków Zarządu działających łącznie lub też jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem." otrzymał następujące brzmienie: "Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz reprezentowania Spółki przed sądem i poza sądem upoważnionych jest dwóch członków Zarządu działających łącznie lub też jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem.";
dotychczasowy art. 14 ust. 2 o treści: "Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zarząd nie zwoła go w terminie określonym w niniejszym dziale lub w statucie, oraz nadzwyczajne walne zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane." otrzymał następujące brzmienie: "Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie jeżeli zarząd nie zwoła go w terminie określonym w ustawie lub w statucie, oraz nadzwyczajne walne zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.";
w art. 14 ust. 3 został dodany punkt 4) o treści: "Rada Nadzorcza Spółki, jeśli uzna jego zwołanie za wskazane."

O szczegółach Spółka informowała 18 lipca 2024 r. raportem bieżącym nr RB-23-2024.

17. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta

Strategicznymi kierunkami rozwoju Grupy Comarch są:

rozwój sprzedaży zagranicznej, ze szczególnym uwzględnieniem rynków Europy Zachodniej (zwłaszcza w regionie DACH), Ameryki Północnej oraz Azji,
stały rozwój własnych, zaawansowanych technologicznie produktów informatycznych, wysokie nakłady na prace R&D,
rozwój sprzedaży produktów i usług informatycznych w modelu usługowym (cloud computing),
dywersyfikacja oferty poprzez sprzedaż produktów i usług do klientów z wielu sektorów gospodarki,
kontynuacja prac rozwojowych w zakresie rozwiązań IT dla sektora e-Zdrowie, który w przyszłości powinien stać się jednym z głównych odbiorców Grupy Comarch,
kontynuacja prac rozwojowych związanych z rozwojem własnych rozwiązań wykorzystujących sztuczną inteligencję,
ścisła współpraca z globalnymi klientami na międzynarodowych rynkach,
realizacja celów społecznych, zapewnienie stabilnych i wartościowych miejsc pracy w Polsce oraz w innych krajach,
stałe ulepszanie i dywersyfikowanie infrastruktury teleinformatycznej Comarch w Polsce i zagranicą, podnoszenie poziomu bezpieczeństwa w zakresie ryzyk cybernetycznych,
podążanie ścieżką zrównoważonego rozwoju, wdrażanie rozwiązań pozwalających na zmniejszenie śladu węglowego związanego z działalnością Grupy.

18. Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju

Globalizacja gospodarki światowej i liberalizacja handlu powodują zanikanie barier dla firm i ich produktów. Rynek IT staje się rynkiem otwartym i globalnym, na którym następuje ciągłe porównywanie cen i jakości dostępnych produktów. Wraz ze wzrostem obecności kapitału zagranicznego w Polsce, nawet firmy IT działające wyłącznie na polskim rynku muszą oferować produkty konkurencyjne z punktu widzenia rynku globalnego. Comarch od samego początku działania wypracował reputację firmy technologicznej wytwarzającej nowoczesne produkty i z sukcesem je sprzedającej na rynku krajowym i zagranicznym. Dlatego nadal głównym celem strategicznym Comarch jest opracowywanie nowych, konkurencyjnych produktów, co pozwoli na zapewnienie dalszego rozwoju Comarch, a co za tym idzie zwiększenie jej wartości. Utrzymanie dynamiki sprzedaży wymaga nakładów na rozwój produktów oraz właściwą ich promocję i marketing. Dotyczy to zarówno modyfikacji już istniejących produktów i technologii jak również opracowywania nowych produktów.

Polityka Comarch zakłada prowadzenie prac badawczo-rozwojowych związanych z wdrożeniem nowych produktów oraz standaryzację produktów od samego początku ich przygotowania dla klienta. Dzięki temu, o ile nawet produkt został przygotowany na potrzeby konkretnego klienta, to część lub całość oprogramowania/kodu może być następnie wykorzystana do przygotowania standardowego produktu. W rezultacie owocuje to wyższą rentownością poszczególnych kontraktów oraz rozszerzeniem bazy klientów. Nakłady na prace badawczorozwojowe w I półroczu 2024 roku osiągnęły wartość 185 000 tys. PLN i tym samym osiągnęły 21,06% przychodów ze sprzedaży Grupy Comarch. Comarch przeznaczył na nie środki własne.

19. Powiązania kapitałowe emitenta

19.1.Charakterystyka spółek Grupy Comarch

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Comarch, której jednostką dominującą jest Spółka Comarch S.A. z siedzibą w Krakowie przy Al. Jana Pawła II 39 A ("Spółka"), jest działalność związana z oprogramowaniem - PKD 62.01.Z. Oznaczenie sądu rejestrowego dla Comarch S.A.: Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Numer KRS: 0000057567. Spółka Comarch S.A. posiada dominujący udział w Grupie pod względem osiąganych przychodów, wartości aktywów oraz ilości i wielkości realizowanych kontraktów. Akcje Spółki Comarch S.A. są dopuszczone do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Czas trwania jednostki dominującej nie jest ograniczony.

Struktura działania Grupy Comarch jest następująca:

Jednostka dominująca Comarch S.A. pozyskuje większość kontraktów w dużej mierze realizując je,
Spółki Comarch S.A.S., Comarch R&D S.A.S., Comarch Luxembourg S.à r.l., Comarch Inc., Comarch Panama Inc., Comarch Canada, Corp., Comarch Middle East FZ-LLC, Comarch LLC, Comarch Technologies Oy, Comarch UK Ltd., Comarch Chile SpA, Comarch Sistemas LTDA, Comarch Yazilim A.S., Comarch S.R.L., Comarch Malaysia SDN. BHD., Comarch AB, Comarch Colombia S.A.S., Comarch Japan KK, Comarch Saudi Arabia Co., Comarch Yuhan Hoesa (Comarch Ltd.), Comarch (Thailand) Limited, Comarch BV, Comarch Pty. LTD. pozyskują kontrakty informatyczne na rynkach zagranicznych i realizują je w całości lub w części,
Spółka Comarch AG produkuje i dostarcza oprogramowanie ERP dla klientów MSP z regionu DACH, a także sprzedaje inne systemy i usługi informatyczne Grupy Comarch na rynkach DACH. Comarch Solutions GmbH prowadzi działalność o profilu identycznym z profilem działalności spółki Comarch AG,
Comarch Swiss AG zajmuje się sprzedażą i wdrożeniem oprogramowania (głównie ERP) oraz integrowaniem systemów informatycznych w Szwajcarii,
Comarch Healthcare S.A.S. (do 2 lutego 2024 roku funkcjonująca jako Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S.) rozwiązania i usługi informatyczne dla podmiotów medycznych na rynku francuskim,
OOO Comarch zajmowała się sprzedażą i wdrażaniem produktów Comarch w Rosji oraz supportem dostarczonych klientom systemów informatycznych, obecnie nie prowadzi działalności operacyjnej,
Comarch Polska S.A. pozyskuje i realizuje kontrakty informatyczne na rynku krajowym, głównie w sektorze publicznym,
Comarch Technologies sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie projektowania i produkcji urządzeń elektronicznych oraz związanego z nimi oprogramowania,
CA Consulting S.A. prowadzi działalność polegającą na świadczeniu usług outsourcingowych, informatycznych oraz doradczych,
Comarch Cloud S.A., świadczy usługi informatyczne i outsourcingowe, głównie dla sektora bankowego,
Comarch Corporate Finance Fundusz Inwestycyjny Zamknięty prowadzi, poprzez swoje spółki zależne, działalność w zakresie nowych technologii i usług IT, a także działalność inwestycyjna na rynku kapitałowym i nieruchomościowym,
Bonus Management sp. z o.o. SK-A oraz Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A prowadzą działalność inwestycyjną na rynku kapitałowym oraz nieruchomości,
Przedmiotem działalności Bonus Development sp. z o.o. SK-A oraz Bonus Development sp. z o.o. II Koncept SK-A jest działalność deweloperska oraz inwestycyjna na rynku nieruchomości,
Comarch Healthcare S.A. prowadzi sprzedaż oprogramowania związanego z medycyną i urządzeń medycznych oraz zajmuje się świadczeniem usług medycznych i diagnostycznych w Centrum Medycznym iMed24 w Krakowie,
Comarch Infrastruktura S.A. prowadzi działalność polegającą na oferowaniu usług data center oraz outsourcing usług informatycznych,
iComarch24 S.A. prowadzi projekty informatyczne z zakresu e-księgowości oraz handlu elektronicznego, a także świadczy również usługi księgowe dla krajowych podmiotów zależnych z Grupy Comarch,
Klub Sportowy Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonująca pod nazwą MKS Cracovia SSA) prowadzi działalność sportową i w zakresie krzewienia kultury fizycznej,
"Bonus Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością" Cracovia Park SK-A zajmuje się wynajmem i zarządzeniem nieruchomościami dla celów sportowych, odnowy biologicznej i rekreacji,
Rox Star Maritime Ltd. prowadzi działalność związaną z turystyką,
Comarch Finance Connect sp. z o.o. jest operatorem platformy Apfino oferującej usługi finansowe,
W dniu 15 lutego 2024 r. spółka Wszystko.pl sp. z o.o. ogłosiła zakończenie działalności portalu ecommerce pod nazwą Wszystko.pl,
Spółki Geopolis sp. z o.o., Comarch Management Sp. z o.o., Comarch Management sp. z o.o. SK-A , CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A , Comarch s.r.o., Comarch Pointshub, Inc., Comarch Espace Connecté Inc., Comarch Mexico S.A. de C.V., Comarch Software (Shanghai) Co. Ltd, Comarch New Zealand Limited, LLC "Comarch Software" oraz CAMS AG nie prowadzą obecnie działalności operacyjnej.

19.2.Struktura kapitałowa Grupy Comarch

100% udział w głosach Comarch S.A., chyba że wskazano inaczej.

Na dzień 30 czerwca 2024 r. jednostką stowarzyszoną z jednostką dominującą jest:

▪ SoInteractive S.A. w likwidacji z siedzibą w Krakowie w Polsce (16,10% głosów przypada na CCF FIZ, 11,27% głosów przypada na Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A).

W dniu 11 kwietnia 2022 roku nadzwyczajne walne zgromadzenie SoInteractive S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i powołaniu likwidatora celem przeprowadzenia likwidacji spółki. Proces likwidacji spółki jest w toku.

Spółka stowarzyszona nie jest konsolidowana a udziały w niej wyceniane metodą praw własności na dzień 30 czerwca 2024 r. mają wartość zerową.

19.3.Charakter powiązań

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Comarch za 6 miesięcy 2024 roku obejmuje sprawozdania następujących spółek:

Nazwa spółki	Charakter powiązań	Metoda konsolidacji	Udział Comarch S.A. w kapitale zakładowym
Comarch S.A.	Jednostka dominująca	Pełna
Comarch Sistemas LTDA	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch AG
Comarch AG	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Solutions GmbH	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch AG
Comarch S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch R&D S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Luxembourg S.à r.l.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Panama Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch Inc.
Comarch Canada, Corp.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Espace Connecté Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Middle East FZ-LLC	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch LLC	Jednostka zależna	Pełna	100%
OOO Comarch	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Software (Shanghai) Co. Ltd.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Technologies Oy	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch UK Ltd.	Jednostka zależna	Pełna	100%

Comarch Japan KK	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu Comarch UK Ltd.
Comarch Chile SpA	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Colombia S.A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Yazilim A.S.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch S.R.L.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Malaysia SDN. BHD.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch s.r.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Pointshub, Inc.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch AB	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Argentina S.A. en liquidación	Jednostka zależna	Pełna	95% w posiadaniu Comarch S.A., 5% w posiadaniu Comarch AG
Comarch Saudi Arabia Co.	Jednostka zależna	Pełna	95% w posiadaniu Comarch S.A., 5% w posiadaniu Comarch Infrastruktura S.A.
Comarch Mexico S.A. de C.V.	Jednostka zależna	Pełna	99,91% w posiadaniu Comarch S.A., 0,09% w posiadaniu CA Consulting S.A.
Comarch Yuhan Hoesa (Comarch Ltd.)	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch (Thailand) Limited	Jednostka zależna	Pełna	98% w posiadaniu Comarch S.A., 1% w posiadaniu CA Consulting S.A., 1% w posiadaniu Comarch Technologies sp. z o.o.
Comarch BV	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Pty. LTD	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Healthcare S.A.S. (dawniej: Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S.)	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch New Zealand Limited	Jednostka zależna	Pełna	100%
LLC "Comarch Software"	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Technologies sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
CA Consulting S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Geopolis sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Wszystko.pl sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Management sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
Comarch Corporate Finance Fundusz Inwestycyjny Zamknięty	Jednostka zależna	Pełna	100% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych
Comarch Management sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	26,45% w posiadaniu Comarch S.A.,

			8,82% w posiadaniu CCF FIZ, 64,73% akcji nabytych w celu umorzenia przez Comarch Management sp. z o.o. SK-A
Bonus Management sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
"Bonus Management sp. z o.o." Cracovia Park SK-A	Jednostka zależna	Pełna	50% w posiadaniu Bonus Management sp. z o.o. SK-A, 50% w posiadaniu KS Cracovia S.A. (do 4 lipca 2024 roku spółka funkcjonowała pod nazwą: MKS Cracovia SSA)
Bonus Development sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	65,52% w posiadaniu CCF FIZ, 34,48% w posiadaniu Bonus Development sp. z o.o. II Koncept S.K.A.
Bonus Management sp. z o.o. II Activia SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Bonus Development sp. z o.o. II Koncept SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Rox Star Maritime Limited	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Healthcare S.A.	Jednostka zależna	Pełna	44,52% w posiadaniu Comarch S.A. 45,42% w posiadaniu CCF FIZ 10,06% w posiadaniu CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A
Comarch Polska S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Cloud S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Infrastruktura S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
iComarch24 S.A.	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CCF FIZ
Comarch Swiss AG	Jednostka zależna	Pełna	100% w posiadaniu CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A
CAMS AG	Jednostka zależna	Pełna	51% w posiadaniu CASA Management and Consulting sp. z o.o. SK-A
Comarch Finance Connect sp. z o.o.	Jednostka zależna	Pełna	100%
MKS Cracovia SSA (od 5 lipca 2024 roku spółka funkcjonuje pod nazwą: KS Cracovia S.A.)	Jednostka zależna	Pełna	99,75%

19.4.Zmiany właścicielskie, zmiany kapitałowe oraz zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Comarch w I półroczu 2024 roku

W dniu 11 stycznia 2024 roku zostało zarejestrowane w KRS podwyższenie kapitału spółki Wszystko.pl Sp. z o.o. do kwoty 9 630 000 PLN.
W dniu 1 lutego 2024 roku w Rejestrze Akcjonariuszy spółki Miejski Klub Sportowy "Cracovia" S.A. wykreślono Gminę Miejską Kraków jako akcjonariusza uprawnionego z 73 480 akcji imiennych nieuprzywilejowanych, w tym 68 480 akcji serii A o numerach od 1 do 68 480 oraz 5 000 akcji serii B o numerach od 1 do 5 000 oraz jednocześnie wpisano spółkę Comarch S.A. jako akcjonariusza z

powyższych akcji. W związku z powyższym 99,75 % akcji Miejskiego Klubu Sportowego "Cracovia" S.A znajdowało się wówczas w posiadaniu spółki Comarch S.A.

W dniu 2 lutego 2024 roku zostały uchwalone zmiany statutu spółki Cabinet Conseil en Strategie Informatique S.A.S., które zmieniły nazwę tego podmiotu na Comarch Healthcare S.A.S. Zmiana nazwy weszła w życie z dniem jej uchwalenia, tj. 2 lutego 2024 roku. Zmiany statutu zostały zarejestrowane w odpowiednim rejestrze w dniu 30 maja 2024 roku.
W dniu 15 lutego 2024 roku Spółka Wszystko.pl sp. z o.o. ogłosiła zakończenie działalności portalu ecommerce pod nazwą Wszystko.pl.
W dniu 5 kwietnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Comarch Finance Connect Sp. z o.o., na którym zadecydowano o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 4 000 000 PLN do kwoty 11 000 000 PLN poprzez ustanowienie 140 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN. Wszystkie nowo ustanowione udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika – Comarch S.A. Nowo ustanowione udziały zostały pokryte w całości poprzez wpłatę Comarch S.A., która została wykonana w dniu 10 kwietnia 2024 roku. W dniu 15 maja 2024 roku zmiana wysokości kapitału zakładowego spółki została zarejestrowana w KRS.
W dniu 5 kwietnia 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Wszystko.pl Sp. z o.o., na którym zadecydowano o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 9 630 000 PLN do kwoty 16 230 000 PLN poprzez ustanowienie 11 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 600,00 PLN. Wszystkie nowo ustanowione udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika – Comarch S.A. Nowo ustanowione udziały zostały pokryte w całości poprzez wpłatę Comarch S.A., która została wykonana w dniu 10 kwietnia 2024 roku. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zmiany nie zostały zarejestrowane w KRS.
W dniu 10 kwietnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki Comarch Chile SpA. uchwaliło podwyższenie kapitału zakładowego o 4,8 mld CLP z poziomu 161 500 000 CLP do poziomu 4 961 500 000 CLP. Kapitał zakładowy dzieli się zatem na 496 150 akcji bez wartości nominalnej. Wszystkie akcje nowej emisji objął dotychczasowy jedyny akcjonariusz spółki Comarch Chile SpA, tj. Comarch S.A. Wpłaty tytułem ich objęcia zostały wykonane w dniu 11 kwietnia 2024 roku w następujących kwotach: 2 300 000 EUR, co stanowiło 2 356 120 000 CLP po kursie obowiązującym tego dnia w Banco Central de Chile oraz 2 563 035,52 USD, co stanowiło 2 443 880 000 CLP po kursie obowiązującym tego dnia w Banco Central de Chile. Podwyższenie kapitału jest skuteczne z datą sporządzenia aktu notarialnego rejestrującego wspomnianą uchwałę NWZA, tj. z dniem 12 kwietnia 2024 roku.
W dniu 19 kwietnia 2024 roku Comarch Argentina S.A. en liquidación została ostatecznie wyrejestrowana z rejestru handlowego Argentyny.
W dniu 30 kwietnia 2024 roku odbyło się zgromadzenie wspólników spółki Comarch S.R.L., podczas którego podjęto uchwałę o dokapitalizowaniu spółki kwotą 1 695 000,00 EUR (tj. 7 324 603,5 PLN wg kursu EUR z dnia 30 kwietnia 2024 roku) przeznaczoną w całości na pokrycie bieżących strat spółki i z utrzymaniem aktualnej wysokości kapitału zakładowego Comarch S.R.L., tj. 500 000,00 EUR. Przelew z tego tytułu został wykonany, zgodnie z lokalnymi przepisami, w dniu 25 kwietnia 2024 roku, a środki znajdowały się na rachunku spółki w dniu podejmowania ww. uchwały.

▪ W dniu 27 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Comarch Management Sp. z o.o. SK-A podjęło uchwały o:

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania powyższe zmiany nie zostały jeszcze zarejestrowane w KRS.

▪ W dniu 3 czerwca 2024 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MKS Cracovia SSA:

a) podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję 100 000 akcji nowej serii o wartości nominalnej 100,00 PLN każda i cenie emisyjnej 300,00 PLN (cena emisyjna 30 000 000 PLN). Kapitał zakładowy został podniesiony do wysokości 31 840 100,00 PLN, a nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji w wysokości 20 000 000,00 PLN została przekazana na kapitał zapasowy. Akcje nowej emisji zostały zaoferowane w całości Comarch Spółce Akcyjnej, będącej dotychczasowym akcjonariuszem MKS Cracovia SSA. Wkład pieniężny na pokrycie tych akcji został w całości wniesiony w dniu 4 czerwca 2024 roku.

Uchwała o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki weszła w życie z chwilą podjęcia, ale wywołuje skutki prawne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców.

b) ustaliło nową treść Statutu spółki. W wyniku tej decyzji spółka będzie działać pod firmą: Klub Sportowy Cracovia Spółka Akcyjna (KS Cracovia S.A.).

Uchwała o ustaleniu nowej treści Statutu spółki weszła w życie z chwilą podjęcia, ale wywołuje skutki prawne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców.

19.5.Zmiany właścicielskie, zmiany kapitałowe oraz zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Comarch po dacie bilansu

W dniu 5 lipca 2024 roku zostały zarejestrowane w rejestrze przedsiębiorców zmiany dotyczące spółki MKS Cracovia SSA (obecna nazwa: KS Cracovia S.A.), tj.:
- a) podwyższenie kapitału spółki oraz
- b) zmiany statutu spółki.

Comarch S.A. znajduje się obecnie w posiadaniu 317 861 akcji (tj. 99,83% akcji oraz głosów na WZA) spółki KS Cracovia S.A.

W dniu 9 lipca 2024 roku został podwyższony kapitał zakładowy spółki Comarch Pty. o kwotę 1 000 000 AUD (z kwoty 2 300 100 AUD do kwoty 3 300 100 AUD) poprzez emisję 1 000 000 nowych akcji, które w całości zostały objęte przez jedynego akcjonariusza– Comarch S.A. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 11 lipca 2024 roku. W dniu 15 lipca 2024 roku Comarch S.A. dokonał przelewu tytułem objęcia akcji nowej emisji.
W dniu 30 lipca 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Comarch Healthcare S.A., które zadecydowało o podniesieniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 3 750 000 PLN (tj. z kwoty 13 701 806,00 PLN do kwoty 17 451 806,00 PLN). Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło przez emisję 3 750 000 akcji serii S o wartości nominalnej 1 PLN oraz cenie emisyjnej 4,38 PLN za jedną akcję. Cena emisyjna akcji serii S wynosiła zatem łącznie 16 425 000,00 PLN. Nadwyżka ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji w wysokości 12 675 000,00 PLN zostanie przekazana na kapitał zapasowy spółki. Akcje nowej emisji zostały w całości objęte przez jednego z dotychczasowych akcjonariuszy spółki- Comarch Corporate Finance FIZ. Wkład pieniężny został wniesiony przez CCF FIZ w dniu 5 sierpnia 2024 roku. Uchwała o podniesieniu kapitału zakładowego spółki wchodzi w życie z chwilą powzięcia, jednak wywołuje skutki prawne dopiero z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania powyższe zmiany nie zostały jeszcze zarejestrowane w KRS.
W dniu 31 lipca 2024 roku spółka Comarch Mexico S.A. de C.V. otrzymała wpłatę tytułem objęcia akcji nowej emisji i podwyższenia kapitału, które zostały uzgodnione w dniu 26 czerwca 2024 roku.
W dniu 22 sierpnia 2024 roku został złożony wniosek o wyrejestrowanie spółki Comarch New Zealand.

20. Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły.

21. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie okresowym w stosunku do wyników prognozowanych

Grupa Comarch nie publikowała prognozy wyników na 2024 rok.

22. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na działalność Grupy Comarch i osiągnięte zyski oraz ich ocena

22.1.Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku

W okresie 6 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch dokonała częściowego rozliczenia aktywa z 31 grudnia 2023 r. z tytułu podatku odroczonego dotyczącego różnic przejściowych w kwocie 3 902 tys. PLN oraz dokonała utworzenia aktywa z tytułu różnic przejściowych w kwocie 3 603 tys. PLN, a także rozwiązania aktywa z tytułu straty podatkowej w kwocie 41 tys. PLN.

W okresie 6 miesięcy 2024 roku nie było podstawy do dokonania częściowego rozwiązania utworzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. w kwocie 6 691 tys. PLN aktywa z tytułu działalności strefowej.

Łączny wpływ zmiany aktywa na wynik netto Grupy Comarch w okresie 6 miesięcy 2024 roku wyniósł - 340 tys. PLN.

W związku z wyceną wartości aktywów netto CCF FIZ dokonano w okresie 6 miesięcy 2024 roku zwiększenia rezerwy o kwotę 149 tys. PLN. Równocześnie dokonano utworzenia rezerwy na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w kwocie 5 869 tys. PLN i rozwiązania z tego samego tytułu w kwocie 8 343 tys. PLN. Łączny wpływ powyższych operacji na wynik netto w okresie 6 miesięcy 2024 roku wyniósł plus 2 325 tys. PLN.

Ogółem zmiany w podatku odroczonym spowodowały wzrost wyniku o 1 985 tys. PLN.

22.2.Wycena różnic kursowych i instrumentów finansowych opartych na kursach walut

Dodatnie różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności na dzień 30 czerwca 2024 r. zwiększyły przychody i wynik operacyjny Grupy Comarch w okresie I półrocza 2024 roku o 631 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 24 293 tys. PLN). Ujemne różnice kursowe zrealizowane oraz z wyceny bilansowej zobowiązań handlowych w okresie I półrocza 2024 roku zmniejszyły wynik operacyjny o 9 360 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zmniejszyły o 1 457 tys. PLN). Różnice kursowe z pozostałych tytułów zwiększyły wynik netto Grupy Comarch o 3 234 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zwiększyły wynik Grupy Comarch o 5 720 tys. PLN). Wycena instrumentów finansowych oraz transakcje zrealizowane (głównie kontrakty typu forward) wraz z rezerwą na podatek odroczony od ich wyceny, zwiększyły wynik netto Grupy Comarch o 4 662 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku zwiększyły wynik netto Grupy Comarch o 26 713 tys. PLN).

Łączny wpływ różnic kursowych oraz wyceny i realizacji instrumentów pochodnych na wynik netto Grupy Comarch za okres I półrocza 2024 roku wyniósł -833 tys. PLN (w analogicznym okresie 2023 roku wyniósł + 6 683 tys. PLN).

22.3.Utworzenie odpisów na należności wątpliwe

W okresie 6 miesięcy 2024 roku Grupa Comarch utworzyła odpisy z tytułu utraty wartości należności w wysokości 9 881 tys. PLN oraz rozwiązała utworzone wcześniej odpisy w wysokości 4 809 tys. PLN w związku z uregulowaniem należności bądź ustaniem okoliczności uzasadniających ich uprzednie utworzenie. Operacje te ujęto odpowiednio w pozostałych Operacje te ujęto odpowiednio w pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych w rachunku zysków i strat.

23. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym

Nie wystąpiły poza opisanymi w punkcie 11.

24. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

Nie wystąpiły poza opisanymi w punkcie 3.20 Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Comarch.

Kraków, 30 sierpnia 2024 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
Anna Pruska	Prezes Zarządu
Michał Pruski	Wiceprezes Zarządu
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu
Janusz Jeremiasz Filipiak	Wiceprezes Zarządu
Arkadiusz Iłgowski	Wiceprezes Zarządu
Marcin Kaleta	Wiceprezes Zarządu

Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
Tomasz Matysik	Wiceprezes Zarządu
Michał Mędrala	Wiceprezes Zarządu
Wojciech Pawluś	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu
Marcin Romanowski	Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu

Comarch S.A.

Al. Jana Pawła II 39a 31-864 Kraków

[email protected] +48 12 687 78 22 comarch.pl/relacje-inwestorskie/

AI Terminal

Comarch S.A.

5569_rns_2024-08-30_931e5a34-5e1e-4651-979f-7d8d8242ab7f.pdf

Sprawozdanie Zarządu Comarch S.A. z działalności Grupy Comarch w I półroczu 2024 roku

Spis treści

1. Informacje o firmie

1.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Comarch S.A., wg stanu na dzień 30 sierpnia 2024 r.

1.3. Zmiany w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta w okresie od przekazania ostatniego raportu kwartalnego

PO DACIE BILANSU

1.4. Akcje imienne uprzywilejowane co do głosu Spółki dominującej

2. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe

2.1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

2.2. Kurs giełdowy akcji jednostki dominującej (w PLN) – Comarch S.A.

3. Pozycja Grupy na rynku IT oraz informacja o rynkach zbytu i o źródłach zaopatrzenia

4. Struktura sprzedaży

4.1. Przychody ze sprzedaży - struktura geograficzna (w tys. PLN)

4.2. Struktura sprzedaży według odbiorców (w tys. PLN)

4.3. Struktura sprzedaży wg rodzaju (tys. PLN)

5. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Comarch

5.1. Czynniki wewnętrzne

5.2. Czynniki zewnętrzne

6. Pozostałe istotne czynniki, w tym ryzyka i zagrożeń

6.1. Ryzyko kredytowe

6.2. Ryzyko zmiany stóp procentowych

6.3. Ryzyko zmiany kursów walut

6.4. Ryzyko płynności finansowej

7. Perspektywy rozwoju działalności oraz przewidywana sytuacja finansowa Grupy Comarch w 2024 roku

8. Analiza finansowa Grupy Comarch

Metody obliczania wskaźników finansowych

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik rentowności

Wskaźnik płynności

9. Kredyty, pożyczki, poręczenia, gwarancje i istotne pozycje pozabilansowe

9.1. Kredyty nieodnawialne i pożyczki

9.2. Kredyty odnawialne

9.3. Pożyczki udzielone

9.3.1. Udzielone pożyczki osobom zarządzającym i nadzorującym

9.3.2. Pożyczki udzielone pracownikom Grupy Comarch

9.4. Poręczenia

9.5. Gwarancje bankowe i istotne pozycje pozabilansowe

10. Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2024 roku i po dacie bilansu

10.1.Umowy znaczące dla działalności Grupy Comarch

PO DACIE BILANSU

10.1.1. Zawarcie dokumentacji transakcyjnej oraz ujawnienie opóźnionej informacji poufnej

10.2.Pozostałe wydarzenia

10.2.1. Opinia Rady Nadzorczej w sprawie podziału zysku netto za 2023 rok

10.2.2. Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji oraz na Bliskim Wschodzie na działalność i wyniki finansowe Grupy Comarch

PO DACIE BILANSU

10.2.3. Zawarte po dacie bilansu kontrakty forward

11.1.Inwestycje kapitałowe

PO DACIE BILANSU

11.2.Nieruchomości

12. Działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej

13. Uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

13.1.Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW w Warszawie

13.2.Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 3 stycznia 2024

13.2.1. Zwołanie NWZA, porządek obrad i informacje dotyczące udziału w NWZA emitenta

13.2.2. Uchwały podjęte na NWZA emitenta

13.2.3. Odwołanie członka Rady Nadzorczej Comarch S.A.

13.2.4. Powołanie członka Rady Nadzorczej Comarch S.A.

13.2.5. Powołanie osób zarządzających Comarch S.A.

13.2.6. Lista akcjonariuszy uczestniczących w NWZA emitenta

13.3.Walne zgromadzenie akcjonariuszy Comarch S.A. z dnia 26 czerwca 2024 r.

13.3.1. Zwołanie WZA, porządek obrad i informacje dotyczące udziału w WZA emitenta

13.3.2. Uchwały podjęte na WZA emitenta

13.3.3. Uchwała WZA w sprawie podziału zysku za 2023 rok

13.3.4. Odwołanie osoby zarządzającej Comarch S.A.

13.3.5. Powołanie osób zarządzających Comarch S.A.

13.3.6. Lista akcjonariuszy uczestniczących w WZA emitenta

14. Operacje na akcjach Comarch S.A.

14.1.Transakcje zbycia/nabycia akcji jednostki dominującej

14.1.1. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

PO DACIE BILANSU

14.1.2. Przekroczenie przez Panią Marię Filipiak progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A.

14.1.3. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A. i przekroczeniu progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A. przez Pana Janusza Jeremiasza Filipiaka

14.1.4. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A. i przekroczeniu przez Panią dr Annę Pruską oraz Pana Michała Pruskiego progu 5% oraz 10% ogólnej liczby głosów w Comarch S.A.

14.1.5. Zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów oraz kapitale zakładowym spółki Comarch S.A.

14.1.6. Zamiar Wezwania i Wezwanie na sprzedaż akcji Comarch S.A.

14.1.7. Informacja o transakcjach na akcjach Comarch S.A.

14.2.Program opcji menadżerskich dla Członków Zarządu