Comarch S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 30, 2019

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA OKRES 01.01.2019 – 30.06.2019

Kraków, 30 sierpnia 2019

I.	Bilans		5
II.		Rachunek zysków i strat	7
III.		Zestawienie zmian w kapitale własnym	8
IV.		Rachunek przepływów pieniężnych	9
V.		Dodatkowe informacje i objaśnienia	10
1.		Stosowane zasady rachunkowości 10
	2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów 11
3.		Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego 11
	3.1.	Długoterminowe aktywa finansowe 11
	3.2.	Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych) 12
	3.3.	Krótkoterminowe aktywa finansowe 13
4.		Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport,
		wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 13
5.		Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub
		przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość 13
6.		Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie 14
7.		Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 14
8.		Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 14
9.		Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 15
	10.	Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15
	11.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 16
	12.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz długoterminowych aktywów finansowych 16

13.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 16
14.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów 16
15.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 16
16.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 16
17.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe 17
18.	W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 17
19.	Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 17
20.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 17
21.	Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 17
22.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta 17
23.	Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 18
24.	Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta 18

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 6 MIESIĘCY 2019 ROKU Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

17 mln PLN zysku operacyjnego

Projekty w ponad 60 krajach na 6 kontynentach

447 mln PLN przychodów ze sprzedaży

Ponad 4 000 specjalistów 56 spółek Grupy na całym świecie

Kapitalizacja Comarch S.A. na GPW na poziomie 1,53 mld PLN

91,8% przychodów netto ze sprzedaży produktów własnych

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA I PÓŁROCZE 2019 ROKU

I. Bilans

AKTYWA	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 czerwca 2018 r.
I. AKTYWA TRWAŁE	727 999	736 084	751 589
1. Wartości niematerialne i prawne	13 241	11 048	12 054
2. Rzeczowe aktywa trwałe	341 125	332 185	335 314
3. Inwestycje długoterminowe	364 860	383 826	395 352
3.1 Długoterminowe aktywa finansowe	344 786	343 518	353 988
a) w jednostkach powiązanych	344 309	342 583	353 505
b) w pozostałych jednostkach, w których
jednostka posiada zaangażowanie w	-	-	150
kapitale
c) w pozostałych jednostkach	477	935	333
3.2 Nieruchomości	20 031	40 265	41 321
3.3 Inne inwestycje długoterminowe	43	43	43
4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8 773	9 025	8 869
4.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 342	6 204	6 225
4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe	2 431	2 821	2 644
II. AKTYWA OBROTOWE	614 635	598 817	534 872
1. Zapasy	69 094	61 435	93 295
2. Należności krótkoterminowe	339 147	376 939	345 309
2.1 Od jednostek powiązanych	214 715	227 173	222 615
2.2 Od pozostałych jednostek, w których
jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	2	151	364
2.3 Od pozostałych jednostek	124 430	149 615	122 330
3. Inwestycje krótkoterminowe	79 349	70 762	18 751
3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe	79 349	70 762	18 751
a) w jednostkach powiązanych	516	508	322
b) w pozostałych jednostkach, w których	-	-	5
jednostka posiada zaangażowanie w kapitale
c) w pozostałych jednostkach	4 153	3 264	3 548
- udziały lub akcje	-	-	-
- udzielone pożyczki	-	-	373
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	4 153	3 264	3 175
d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	74 680	66 990	14 876
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	127 045	89 681	77 517
AKTYWA RAZEM	1 342 634	1 334 901	1 286 461

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

PASYWA	30 czerwca	31 grudnia	30 czerwca
	2019 r.	2018 r.	2018 r.
I. KAPITAŁ WŁASNY	865 004	834 190	793 344
1. Kapitał zakładowy	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy	717 950	680 501	680 501
3. Kapitał z aktualizacji wyceny	93 696	95 162	94 981
4. Pozostałe kapitały rezerwowe	745	745	745
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-	-	-
6. Zysk (strata) netto	44 480	49 649	8 984
II. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA	477 630	500 711	493 117
ZOBOWIĄZANIA
1. Rezerwy na zobowiązania	127 604	144 309	98 790
1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 244	23 732	23 203
1.2 Pozostałe rezerwy	104 360	120 577	75 587
a) krótkoterminowe	104 360	120 577	75 587
2. Zobowiązania długoterminowe	129 095	152 343	160 202
2.1 Wobec jednostek powiązanych	19 554	28 240	27 657
2.2 Wobec pozostałych jednostek, w
których jednostka posiada zaangażowanie	-	-	-
w kapitale
2.3 Wobec pozostałych jednostek	109 541	124 103	132 545
3. Zobowiązania krótkoterminowe	164 964	157 089	205 776
3.1 Wobec jednostek powiązanych	31 825	28 541	36 650
3.2 Wobec pozostałych jednostek, w
których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	20	-	110
3.3 Wobec pozostałych jednostek	130 813	127 135	166 538
3.4 Fundusze specjalne	2 306	1 413	2 478
4. Rozliczenia międzyokresowe	55 967	46 970	28 349
4.1 Inne rozliczenia międzyokresowe	55 967	46 970	28 349
a) krótkoterminowe	55 967	46 970	28 349
PASYWA RAZEM	1 342 634	1 334 901	1 286 461
Wartość księgowa	865 004	834 190	793 344
Liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN)	106,35	102,56	97,54
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN)	106,35	102,56	97,54

II. Rachunek zysków i strat

Za okres od 01.01 – 30.06.2019 oraz 01.01 – 30.06.2018	Q2 2019*	6 miesięcy 2019	Q2 2018*	6 miesięcy 2018
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów,	212 364	447 398	236 068	418 568
w tym:
- od jednostek powiązanych	75 394	130 415	108 228	163 331
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	201 797	410 870	204 113	378 489
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	10 567	36 528	31 955	40 079
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów, w tym:	167 449	359 284	182 846	335 983
- jednostkom powiązanym	7 361	15 361	8 886	16 744
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	157 765	325 646	152 763	298 521
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	9 684	33 638	30 083	37 462
III. Zysk brutto ze sprzedaży	44 915	88 114	53 222	82 585
IV. Koszty sprzedaży	16 143	29 315	16 046	31 206
V. Koszty ogólnego zarządu	17 080	30 087	8 609	18 940
VI. Zysk ze sprzedaży	11 692	28 712	28 567	32 439
VII. Pozostałe przychody operacyjne	1 208	1 680	705	949
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	203	356	97	171
2. Inne przychody operacyjne	1 005	1 324	608	778
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	11 932	13 125	1 784	5 498
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
2. Koszt projektów częściowo finansowanych dotacjami	923	1 320	813	1 359
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
4. Inne koszty operacyjne	11 009	11 805	971	4 139
IX. Zysk z działalności operacyjnej	968	17 267	27 488	27 890
X. Przychody finansowe	36 418	39 635	4 630	7 355
1. Odsetki, w tym:	314	663	57	173
- od jednostek powiązanych	207	393	37	79
2. Dywidendy i udziały w zyskach	37 140	37 140	3 031	3 031
- od jednostek powiązanych	37 140	37 140	3 031	3 031
3. Zysk ze zbycia inwestycji	1 017	1 832	1 141	3 750
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	-	-	49	19
5. Inne	(2 053)	-	352	382
XI. Koszty finansowe	6 664	8 789	19 657	24 778
1. Odsetki	927	1 702	1 036	1 748
- od jednostek powiązanych	262	564	148	286
2. Aktualizacja wartości inwestycji	5 900	5 900	11 894	11 894
3. Strata ze zbycia inwestycji	-	-	-	-
4. Inne	(163)	1 187	6 727	11 136
XII. Zysk z działalności gospodarczej	30 722	48 113	12 461	10 467
XIII. Zysk brutto	30 722	48 113	12 461	10 467
XIV. Podatek dochodowy	2 155	3 633	436	1 483
XV. Zysk netto	28 567	44 480	12 025	8 984
Zysk / (strata) netto (zanualizowany)		85 145		30 653
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie
01.07.2018 – 30.06.2019 (w szt.)		8 133 349		8 133 349
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)		10,47		3,77
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych w		8 133 349		8 133 349
okresie 01.07.2018 – 30.06.2019 (w szt.) Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)		10,47		3,77

*) Dane za II kwartał 2019 (2018) r. zostały ustalone poprzez odjęcie od danych za okres półrocza 2019 (2018) (objętych przeglądem) danych wykazanych przez Grupę w raporcie za I kwartał 2019 (2018) r.

III. Zestawienie zmian w kapitale własnym

	6 miesięcy 2019	12 miesięcy 2018	6 miesięcy 2018
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	834 190	796 984	796 984
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
I.a Kapitał własny na początek okresu (BO), po
uzgodnieniu do danych porównywalnych	834 190	796 984	796 984
1. Kapitał zakładowy na początek okresu	8 133	8 133	8 133
1.1 Zmiany kapitału zakładowego	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
- emisja akcji	-	-	-
1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy na początek okresu	680 501	653 363	653 363
2.1 Zmiany kapitału zapasowego	37 449	27 138	27 138
a) zwiększenia (z tytułu)	37 449	27 138	27 138
- podział zysku z lat poprzednich	37 449	27 138	27 138
2.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu	717 950	680 501	680 501
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	95 162	95 405	95 405
3.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	(1 466)	(243)	(424)
a) zwiększenia (z tytułu)	344	58	99
- rezerwa na podatek odroczony w związku z
wyceną certyfikatów	344	58	99
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych	-	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	1 810	301	523
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych i
jednostek uczestnictwa	1 810	301	523
- rezerwa na podatek odroczony w związku z	-	-	-
wyceną certyfikatów inwestycyjnych
3.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec	93 696	95 162	94 981
okresu 4. Kapitał z fuzji na początek okresu	-	-	-
4.1. Kapitał z fuzji na koniec okresu	-	-	-
5. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 5.1 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec	745	745	745
okresu	745	745	745
6. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	49 649	39 338	39 338
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
6.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po
uzgodnieniu do danych porównywalnych	49 649	39 338	39 338
a) zmniejszenia (z tytułu)	49 649	39 338	39 338
- przeniesienie zysku z lat poprzednich na kapitał	37 449	27 138	27 138
zapasowy
- wypłata dywidendy	12 200	12 200	12 200
6.2 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
7. Wynik za okres	44 480	49 649	8 984
7.1 Zysk netto	44 480	49 649	8 984
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	865 004	834 190	793 344
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	865 004	834 190	793 344

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

IV. Rachunek przepływów pieniężnych

Za okres od 01.01 – 30.06.2019 oraz 01.01 – 30.06.2018	6 miesięcy 2019	6 miesięcy 2018
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto	44 480	8 984
II. Korekty razem	(31 552)	(31 513)
1. Amortyzacja	22 220	21 176
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	1	(257)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(36 210)	(1 577)
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	5 849	12 024
5. Zmiana stanu rezerw	(16 361)	(5 714)
6. Zmiana stanu zapasów	(7 911)	(15 175)
7. Zmiana stanu należności	36 441	(28 708)
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych,	(7 466)	28 541
z wyjątkiem pożyczek i kredytów
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(28 115)	(41 823)
10. Zmiana stanu przychodów przyszłych	-	-
okresów
10. Inne korekty	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia	12 928	(22 529)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	41 692	8 213
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych
oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 181	1 222
2. Z aktywów finansowych, w tym:	39 511	6 991
a) w jednostkach powiązanych	37 679	3 241
- spłacone pożyczki	166	161
- otrzymane pożyczki	-	49
- otrzymane odsetki od spłaconych pożyczek	373	-
- otrzymane dywidendy	37 140	3 031
b) w pozostałych jednostkach	1 832	3 750
- inne wpływy z aktywów finansowych	1 832	3 750
3.Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II. Wydatki	(24 555)	(37 003)
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(13 834)	(27 354)
2. Wydatki na inwestycje w nieruchomości	(10)	(2)
3. Na aktywa finansowe, w tym:	(10 711)	(9 647)
a) w jednostkach powiązanych	(10 711)	(9 647)
- nabycie aktywów finansowych	(1 251)	-
- udzielone pożyczki długoterminowe	(9 460)	(9 647)
- spłata pożyczek do jednostek powiązanych	-	-
b) w pozostałych jednostkach	-	-
4. Inne wydatki inwestycyjne	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej (I-II)	17 137	(28 790)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	1 814	33 103
1. Kredyty i pożyczki	1 814	32 669

2. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
3. Pożyczki spłacone	-	410
4. Otrzymane odsetki od spłaconych pożyczek	-	24
5. Inne wpływy finansowe (otrzymane dotacje)	-	-
II. Wydatki	(24 183)	(15 748)
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-
2. Spłaty kredytów i pożyczek	(22 880)	(13 868)
3. Odsetki	(1 303)	(1 880)
4. Inne wydatki finansowe	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z	(22 369)	17 355
działalności finansowej (I-II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem
(A.III+/-B.III+/-C.III)	7 696	(33 964)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	7 689	(33 642)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
różnic kursowych	(7)	322
F. Środki pieniężne na początek okresu	66 989	48 520
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- E), w tym:	74 678	14 878

V. Dodatkowe informacje i objaśnienia

1. Stosowane zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity - Dz.U. 2018, poz. 395 z późn. zm.) oraz zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity - Dz.U. z 2018, poz. 757).

Kompletny opis stosowanych zasad rachunkowości został przedstawiony w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki, tj. sprawozdaniu za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku. Gdyby sprawozdanie jednostkowe za 6 miesięcy 2019 roku było sporządzane wg MSSF wynik finansowy wynosiłby 61 488 tys. PLN.

Zysk zgodnie z ustawą o rachunkowości	44 480
Amortyzacja prawa wieczystego użytkowania	(47)
Aktywa z tytułu działalności w SSE	(2 146)
Zastosowanie MSSF 15	18 766
Zastosowanie MSSF 16	435
Zysk według MSSF	61 488

Zastosowanie MSSF 16 miałoby wpływ na wzrost aktywów i pasywów bilansu na 30.06.2019 o kwotę 89 596 tys. PLN i dotyczyłoby pozycji:

Aktywo z tytułu użytkowania	89 596
Zysk za rok 2019	435
Zobowiązania z tytułu leasingu	89 161

2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Na dzień 30 czerwca 2019 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy aktualizujące wartość towarów, materiałów i wyrobów gotowych na kwotę 2 tys. zł. Spółka rozwiązała odpisy utworzone w latach wcześniejszych na kwotę 29 tys. zł.

Na posiadanych przez Spółkę zapasach nie ustanowiono żadnych zabezpieczeń.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku, w związku z zapłatą należności, Comarch S.A. dokonała rozwiązania utworzonych uprzednio odpisów aktualizujących w kwocie 1 477 tys. PLN oraz utworzyła odpisy aktualizujące na należności wątpliwe w wysokości 9 423 tys. PLN w tym do spółek zależnych na kwotę 8 339 tys. PLN. Dokonano też umorzenia należności w kwocie 2 560 tys. zł.

Z uwagi na fakt, iż Spółka prowadzi zarówno działalność opodatkowaną na zasadach ogólnych jak i zwolnioną, przejściowe różnice w dochodzie podatkowym mogą realizować się w ramach obu tych działalności. Jednocześnie ostateczne ustalenie, w ramach której z działalności (opodatkowanej czy zwolnionej) różnice przejściowe zostaną zrealizowane, jest dokonywane na bazie rocznego rozliczenia podatku dochodowego po zakończeniu roku obrotowego. W 2019 roku utworzono aktywo z tytułu różnic przejściowych w podatku dochodowym w kwocie 140 tys. PLN i rozwiązano w kwocie 2 tys. PLN, utworzono rezerwę na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w wys. 19 tys. PLN oraz dokonano rozwiązania rezerwy na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w kwocie 163 tys. PLN. Łączny wpływ powyższych operacji na wynik za pierwsze półrocze 2019 roku wyniósł plus 282 tys. PLN. Dokonano też zmniejszenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego związanego z wyceną posiadanych certyfikatów inwestycyjnych w CCF FIZ w kwocie 344 tys. PLN. Rezerwa ta, tak jak i wycena certyfikatów, rozliczana jest z kapitałem z aktualizacji wyceny.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych w kwocie 5 900 tys. zł.

3. Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego

	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 czerwca 2018 r.
a) w jednostkach powiązanych	344 309	342 583	353 505
- udziały lub akcje	200 305	204 977	221 962
- udzielone pożyczki	26 768	18 560	12 736
- inne papiery wartościowe	117 236	119 046	118 824
- inne długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	-	-	(17)
- odsetki od udzielonych pożyczek	-	-	(17)
b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	150
- udziały lub akcje	-	-	150

3.1. Długoterminowe aktywa finansowe

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 6 MIESIĘCY 2019 ROKU

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

- udzielone pożyczki	-	-	-
c) w pozostałych jednostkach	477	935	333
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	477	935	333
- Forwardy i IRS	477	935	333
Długoterminowe aktywa finansowe razem	344 786	343 518	353 988

3.2. Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych)

	6 miesięcy 2019	6 miesięcy 2018
a) stan na początek okresu	343 518	359 299
- udziały lub akcje	204 977	233 772
- udzielone pożyczki	18 560	3 372
- inne papiery wartościowe	119 046	119 347
- inne długoterminowe aktywa: w tym odsetki od udzielonych pożyczek	-	(29)
- pozostałe	935	2 837
b) zwiększenia (z tytułu)	10 728	10 016
- nabycie akcji w jednostkach powiązanych	1 251	-
- udzielone pożyczki jednostkom powiązanym	9 460	9 647
- zmiana charakteru pożyczek na długoterminowe od
jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	-	-
- odpis aktualizacyjny wartość pożyczek długoterminowych	17	65
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych	-	-
- wycena bilansowa pożyczek długoterminowych	-	58
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	-	12
- wycena forwardów	-	-
- wycena bilansowa udziałów	-	234
c) zmniejszenia (z tytułu)	9 460	15 327
- spłata pożyczek jednostek powiązanych	166	161
- spłata pożyczek jednostek pozostałych	-	130
- spłata odsetek od pożyczek jednostek powiązanych		50
- wycena bilansowa pożyczek	28	-
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	-	-
- wycena jednostek uczestnictwa w CCF FIZ	1 810	523
- wycena forwardów	458	2 509
- wycena bilansowa udziałów	23	0
- aktualizacja wartości udziałów	5 900	11 894
- objęcie odsetek od pożyczek dla jednostek powiązanych odpisem aktualizacyjnym	-	10
- objęcie pożyczek dla jednostek powiązanych odpisem aktualizacyjnym	-	50
- zmiana charakteru pożyczek na krótkoterminowe od jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w	-	-
kapitale
- umorzenie kapitału pożyczek jednostek powiązanych	1 075	-
d) stan na koniec okresu	344 786	353 988

3.3. Krótkoterminowe aktywa finansowe

	30 czerwca 2019 r.	31 grudnia 2018 r.	30 czerwca 2018 r.
a) w jednostkach powiązanych	516	508	322
- udzielone pożyczki	321	322	322
- inne aktywa finansowe	195	186	-
b) w pozostałych jednostkach w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	5
- udzielone pożyczki	-	-	-
- inne aktywa finansowe	-	-	5
c) w pozostałych jednostkach	4 153	3 264	3 548
- udziały lub akcje	-	-	-
- udzielone pożyczki	-	-	373
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe, w tym:	4 153	3 264	3 175
- kontrakty forward	4 153	3 264	3 175
d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	74 680	66 990	14 876
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	74 678	66 989	14 875
- inne aktywa pieniężne	2	1	1
Krótkoterminowe aktywa finansowe razem	79 349	70 762	18 751

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W okresie I półrocza 2019 roku Comarch S.A. osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe. Przychody ze sprzedaży były wyższe o 28,8 mln PLN w stosunku do tych z ubiegłego roku (447,4 mln PLN w porównaniu do 418,6 mln PLN). Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 91,8% całości sprzedaży Spółki i były wyższe o 32,4 mln PLN od tych z ubiegłego roku. Spółka wypracowała w okresie I półrocza 2019 roku 17,3 mln PLN zysku operacyjnego i 44,5 mln PLN zysku netto, co znalazło odzwierciedlenie w rentownościach na poziomie, odpowiednio 3,9% i 9,9%.

W drugim kwartale 2019 roku Comarch S.A. osiągnęła 212,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży, co oznacza spadek o 23,7 mln PLN, tj. 10,0% w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku. Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 95,0% całości sprzedaży Spółki i utrzymały się na poziomie ubiegłorocznym (201,8 mln PLN wobec 204,1 mln PLN), natomiast znacząco spadły przychody ze sprzedaży towarów i materiałów (o 21,4 mln PLN, tj. 66,9%). Zysk operacyjny Spółki w drugim kwartale 2019 roku wyniósł 1 mln PLN a zysk netto 28,6 mln PLN. Rentowność operacyjna wyniosła 0,5% a rentowność netto 13,5%.

5. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

Poza czynnikami opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego wpływ na osiągnięte wyniki miały także różnice kursowe oraz instrumenty finansowe oparte na kursach walut. Różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności i zobowiązań na dzień 30 czerwca 2019 roku zmniejszyły przychody i wynik operacyjny Comarch S.A. o 1 781 tys. PLN (podczas gdy w analogicznym okresie 2018 roku zwiększyły o 7 437 tys. PLN), natomiast różnice kursowe z pozostałych tytułów zwiększyły wynik Comarch S.A. o 1 538 tys. PLN (podczas gdy

w analogicznym okresie 2018 roku zmniejszyły o 7 055 tys. PLN). Natomiast wycena instrumentów finansowych oraz transakcje zrealizowane (głównie kontrakty typu forward) wraz z rezerwą i aktywem na podatek odroczony od ich wyceny, zwiększyły wynik Comarch S.A. o 1 230 tys. PLN (podczas gdy w analogicznym okresie roku 2018 roku zmniejszyły o 5 101 tys. PLN). Łączny wpływ różnic kursowych oraz wyceny i realizacji instrumentów pochodnych na wynik netto Comarch S.A. za półrocze 2019 roku wyniósł + 987 tys. PLN (-4 719 tys. PLN w okresie pierwszego półrocza 2018 roku).

Istotny wpływ na wynik Comarch S.A. w okresie styczeń – czerwiec 2019 r. miały dywidendy otrzymane w tym okresie od spółek powiązanych a mianowicie od: Comarch UK Ltd. 29 462 tys. PLN i OOO Comarch Rosja 7 678 tys. zł.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych w kwocie 5 900 tys. zł.

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Rozkład przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Comarch S.A. na przestrzeni roku 2018 przedstawiał się następująco: 19% rocznej sprzedaży zostało zrealizowane w pierwszym kwartale, 25% w drugim kwartale, 29% w trzecim kwartale oraz 27% w czwartym kwartale.

Na przestrzeni roku 2019 Spółka spodziewa się rozkładu przychodów ze sprzedaży zbliżonego do tego z 2018 roku.

7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Na dzień 30 czerwca 2019 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy aktualizujące wartość towarów w kwocie 2 tys. PLN, nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość materiałów i wyrobów gotowych. Spółka rozwiązała odpisy aktualizujące wartość towarów i materiałów na kwotę 29 tys. PLN utworzone w latach wcześniejszych.

8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	Aktywów finansowych	Rzeczowych aktywów trwałych	WNiP	Inne aktywa	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2018	90 208	-	-	-	90 208
Zmiana:	11 894	-	-	-	11 894
- utworzenie odpisów	11 894	-	-	-	11 894
- rozwiązanie odpisów	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2018	102 102	-	-	-	102 102
Stan na 1 stycznia 2018	90 208	-	-	-	90 208
Zmiana:	30 826	-	-	-	30 826
- utworzenie odpisów	30 826	-	-	-	30 826
- rozwiązanie odpisów	-	-	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2018	121 034	-	-	-	121 034

14

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 6 MIESIĘCY 2019 ROKU

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

Stan na 1 stycznia 2019	121 034	-	-	-	121 034
Zmiana:	5 900	-	-	-	5 900
- utworzenie odpisów	5 900	-	-	-	5 900
- rozwiązanie odpisów	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2019	126 934	-	-	-	126 934

9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Krótkoterminowe	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na wynagro dzenia	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2018	9 757	9 960	20 826	56 903	97 446
Zmiana:	2 150	(2 544)	4 939	(26 404)	(21 859)
- utworzenie rezerw	6 275	589	8 938	19 162	34 964
- rozwiązanie rezerw	(4 125)	(3 133)	(3 999)	(45 566)	(56 823)
Stan na 30 czerwca 2018	11 907	7 416	25 765	30 499	75 587
Stan na 1 stycznia
2018	9 757	9 960	20 826	56 903	97 446
Zmiana:	2 174	12 030	(172)	9 099	23 131
- utworzenie rezerw	10 947	15 503	12 772	76 686	115 908
- rozwiązanie rezerw	(8 773)	(3 473)	(12 944)	(67 587)	(92 777)
Stan na 31 grudnia 2018	11 931	21 990	20 654	66 002	120 577
Stan na 1 stycznia 2019	11 931	21 990	20 654	66 002	120 577
Zmiana:	(1 254)	(897)	7 461	(21 527)	(16 217)
- utworzenie rezerw	1 879	76	12 302	22 586	36 843
- rozwiązanie rezerw	(3 133)	(973)	(4 841)	(44 113)	(53 060)
Stan na 30 czerwca 2019	10 677	21 093	28 115	44 475	104 360

Wszystkie rezerwy zostały obliczone w oparciu o wiarygodny szacunek dokonany na dzień bilansowy.

10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Stan na 1 stycznia 2018	5 816	25 255
Utworzenie w okresie I-VI 2018	409	-
Rozwiązanie w okresie I-VI 2018	-	(2 052)
Stan na 30 czerwca 2018	6 225	23 203

	1
COMARCH Dat

Stan na 1 stycznia 2018	5 816	25 255
Utworzenie w okresie I-XII 2018	388	14
Rozwiązanie w okresie I-XII 2018	-	(1 537)
Stan na 31 grudnia 2018	6 204	23 732
Stan na 1 stycznia 2019	6 204	23 732
Utworzenie w okresie I-VI 2019	140	19
Rozwiązanie w okresie I-VI 2019	(2)	(507)
Stan na 30 czerwca 2019	6 342	23 244

11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Comarch S.A. dokonała zakupu sprzętu komputerowego w wysokości 6 971 tys. PLN, urządzeń technicznych w kwocie 2 350 tys. PLN oraz zakupu WNiP w wysokości 5 238 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym przychody z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 1 907 tys. PLN.

12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz długoterminowych aktywów finansowych

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Comarch S.A. posiada zobowiązania do zakupu sprzętu komputerowego w kwocie 3 096 tys. PLN, zobowiązania inwestycyjne w kwocie 440 tys. PLN oraz zobowiązania do zakupu WNiP w kwocie 111 tys. PLN.

Comarch S.A. posiada także zobowiązania z tytułu objęcia akcji w podwyższonym kapitale w spółce zależnej Comarch Pointshub Inc. w wysokości 3 323 tys. PLN.

13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły.

16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Nie wystąpiły.

17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły.

18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły.

19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiły.

20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

21. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 27 maja 2019 r. raportem bieżącym nr RB-9-2019 Zarząd Comarch S.A. poinformował, że Rada Nadzorcza Comarch S.A. pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu Comarch S.A. z dnia 24 maja 2019 r., aby wypracowany przez Spółkę, w roku obrotowym od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku, zysk netto w kwocie 49 649 395,86 PLN został podzielony w ten sposób, że: 1) część zysku netto w kwocie 12 200 023,50 PLN zostaje przeznaczona na wypłatę dywidendy. Dywidendę w kwocie 1,50 PLN za jedną akcję otrzymają osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 5 lipca 2019 roku (dzień dywidendy). Liczba akcji objętych dywidendą wynosi 8 133 349 sztuk. Dywidenda została wypłacona w dniu 15 lipca 2019 roku;

2) pozostała część zysku netto w kwocie 37 449 372,36 PLN zostaje przekazana na kapitał zapasowy.

W dniu 26 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 9 w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 1.01.2018 - 31.12.2018 według szczegółów powyżej (RB-15-2019 z dnia 26 czerwca 2018 r.). Dywidenda została wypłacona 15 lipca 2019 r.

22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Comarch i ZUS w dniu 27 sierpnia 2019 roku zawarły porozumienie dotyczące zobowiązania się stron do zawarcia w dniu 8 listopada 2019 roku ugody w ramach postępowania pojednawczego ("Ugoda").

W ramach porozumienia strony ustaliły, że Ugoda będzie zawierała m.in.:

• postanowienie, zgodnie z którym Comarch i ZUS – pomimo, że pozostają na sprzecznych stanowiskach co do tego, czy zaistniały okoliczności uzasadniające częściowe rozwiązanie Umowy – w celu uchylenia sporu potwierdzają, że oświadczenia ZUS o częściowym rozwiązaniu Umowy ("Oświadczenia ZUS") wywołały skutek, w dacie ich doręczenia Comarch, w postaci częściowego zakończenia obowiązywania Umowy, w zakresie wskazanym w Oświadczeniach ZUS;

• zrzeczenie się przez Comarch z dniem zawarcia Ugody wszystkich roszczeń w stosunku do ZUS związanych z realizacją Umowy do dnia 27 sierpnia 2019 r., w tym w szczególności roszczeń związanych z Oświadczeniami ZUS, przy czym zrzeczenie nie obejmuje roszczeń Comarch o zapłatę wynagrodzenia z tytułu świadczenia usług objętych Umową w części nieobjętej Oświadczeniami ZUS;

• zrzeczenie się przez ZUS roszczeń w stosunku do Comarch wynikających z okoliczności spornych objętych Ugodą, w tym w szczególności roszczeń związanych z Oświadczeniami ZUS, przy czym zrzeczenie nie dotyczy roszczeń ZUS wynikających z wykonywania Umowy w części obowiązującej;

• postanowienie, że ZUS wycofa złożone w banku żądanie wypłaty z gwarancji należytego wykonania Umowy.

W przypadku zawarcia Ugody w terminie przewidzianym porozumieniem, Comarch S.A. rozwiąże rezerwy w wysokości 14 040 000 PLN, które zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Comarch S.A. za rok 2018, co spowoduje odpowiednie zwiększenie wyniku operacyjnego i wyniku netto Comarch S.A. za trzeci kwartał 2019 roku.

23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Na dzień 30 czerwca 2019 roku wartość gwarancji i akredytyw wystawionych przez banki na zlecenie Comarch S.A. w związku z realizowanymi umowami oraz uczestnictwem w przetargach wynosiła 93 409 tys. PLN, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2018 roku ich wartość wynosiła 81 163 tys. PLN.

Comarch S.A. jest stroną pozywaną w postępowaniach sądowych, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 40 260 tys. PLN, z czego kwota 5 603 tys. PLN jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 30 czerwca 2019 roku (w roku 2019 Spółka nie tworzyła rezerw na roszczenia objęte postępowaniami sądowymi). Comarch S.A. nie utworzyła nowych odpisów aktualizujących w związku z prowadzonymi postępowaniami sądowymi w 2019 roku.

Comarch S.A. pozostaje w sprawach spornych, nieobjętych postępowaniami sądowymi, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 24 936 tys. PLN, z czego kwota 15 491 tys. PLN jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 30 czerwca 2019 roku (w tym kwota utworzonych w roku 2019 rezerw wynosi 44 tys. PLN).

24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Nie wystąpiły, poza opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

30.08.2019 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO/FUNKCJA	PODPIS
Janusz Filipiak	Prezes Zarządu
Marcin Dąbrowski	Wiceprezes Zarządu
Paweł Prokop	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu
Marcin Warwas	Wiceprezes Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO/FUNKCJA	PODPIS
Maria Smolińska	Główny Księgowy

Comarch S.A.

Al. Jana Pawła II 39a 31-864 Kraków

ir@comarch.pl

+48 (12) 687 78 22

www.comarch.pl/relacje-inwestorskie/