Comarch S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 31, 2017

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA OKRES 01.01.2017 – 30.06.2017

Kraków, 31 sierpnia 2017

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA I PÓŁROCZE

		2017 ROKU	5
I.		Bilans	5
II.		Rachunek zysków i strat	7
		III. Zestawienie zmian w kapitale własnym	8
IV.		Rachunek przepływów pieniężnych	9
V.		Dodatkowe informacje i objaśnienia	10
	1.		Stosowane zasady rachunkowości 10
	2.		Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw,
		rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o
			rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów 11
	3.		Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego 11
		3.1.	Długoterminowe aktywa finansowe 11
		3.2.	Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych) 12
		3.3.	Krótkoterminowe aktywa finansowe 13
	4.		Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport,
			wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 13
	5.		Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący
			wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 13
	6.		Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym
			okresie14
	7.	Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do
			uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu14
	8.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych,
		rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz
			odwróceniu takich odpisów 14
	9.		Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw15
	10.		Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15
	11.		Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych16
	12.		Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów
			trwałych oraz długoterminowych aktywów finansowych 16
	13.		Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 16
	14.		Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów16
	15.		Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności,
		które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 6 MIESIĘCY 2017 ROKU Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w
skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 16
16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień
umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do
końca okresu sprawozdawczego 16
17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu
transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte
na innych warunkach niż rynkowe 16
18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o
zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 17
19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub
wykorzystania tych aktywów 17
20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów
wartościowych17
21. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu
na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane17
22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone
sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć
na przyszłe wyniki finansowe emitenta17
23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 17
24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej,
finansowej i wyniku finansowego emitenta18

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 6 MIESIĘCY 2017 ROKU

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

18 mln PLN zysku netto

Projekty w ponad 60 krajach na 6 kontynentach

345 mln PLN przychodów ze sprzedaży

Ponad

4 000 specjalistów 52 spółki Grupy na całym świecie

Kapitalizacja Comarch S.A. na GPW na poziomie 1,73 mld PLN

93% przychodów netto ze sprzedaży produktów własnych

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU

I. Bilans

AKTYWA	30 czerwca 2017 r.	31 grudnia 2016 r.	30 czerwca 2016 r.
I. AKTYWA TRWAŁE	742 807	701 603	673 064
1. Wartości niematerialne i prawne	13 511	8 506	9 367
2. Rzeczowe aktywa trwałe	326 192	296 496	262 815
3. Inwestycje długoterminowe	394 694	388 998	392 431
3.1 Długoterminowe aktywa finansowe	367 221	360 783	363 473
a) w jednostkach powiązanych	362 901	359 931	362 638
b) w pozostałych jednostkach, w których
jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	420	360	420
c) w pozostałych jednostkach	3 900	492	415
3.2 Nieruchomości	27 430	28 172	28 915
3.3 Inne inwestycje długoterminowe	43	43	43
4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8 410	7 603	8 451
4.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 698	6 510	7 355
4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe	2 712	1 093	1 096
II. AKTYWA OBROTOWE	427 866	460 642	376 953
1. Zapasy	63 141	43 273	37 448
2. Należności krótkoterminowe	262 347	324 572	265 134
2.1 Od jednostek powiązanych	152 902	181 062	144 483
2.2 Od pozostałych jednostek, w których
jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	487	587	575
2.3 Od pozostałych jednostek	108 958	142 923	120 076
3. Inwestycje krótkoterminowe	54 753	55 488	24 464
3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe	54 753	55 488	24 464
a) w jednostkach powiązanych	322	351	161
b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	159	204	154
c) w pozostałych jednostkach	8 634	1 150	1 961
- udziały lub akcje	1	1	1
- udzielone pożyczki	-	-	-
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	8 633	1 149	1 960
d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	45 638	53 783	22 188
4. Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe	47 625	37 309	49 907
AKTYWA RAZEM	1 170 673	1 162 245	1 050 017

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

PASYWA	30 czerwca 2017 r.	31 grudnia 2016 r.	30 czerwca 2016 r.
I. KAPITAŁ WŁASNY	780 071	771 742	744 812
1. Kapitał zakładowy	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy	653 363	619 975	619 975
3. Kapitał z aktualizacji wyceny	100 161	97 301	96 419
4. Pozostałe kapitały rezerwowe	745	745	745
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-	-	-
6. Zysk (strata) netto	17 669	45 588	19 540
II. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	390 602	390 503	305 205
1. Rezerwy na zobowiązania	101 909	124 646	107 302
1.1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26 661	23 830	23 855
1.2 Pozostałe rezerwy	75 248	100 816	83 447
a) krótkoterminowe	75 248	100 816	83 447
2. Zobowiązania długoterminowe	131 993	121 363	97 817
2.1 Wobec jednostek powiązanych	14 586	16 520	2 858
2.2 Wobec pozostałych jednostek, w
których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-
2.3 Wobec pozostałych jednostek	117 407	104 843	94 959
3. Zobowiązania krótkoterminowe	144 226	126 800	87 072
3.1 Wobec jednostek powiązanych	35 630	20 214	18 019
3.2 Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie	1 735	2 108	1 548
w kapitale
3.3 Wobec pozostałych jednostek	104 200	102 914	65 064
3.4 Fundusze specjalne	2 661	1 564	2 441
4. Rozliczenia międzyokresowe	12 474	17 694	13 014
4.1 Inne rozliczenia międzyokresowe	12 474	17 694	13 014
a) krótkoterminowe	12 474	17 694	13 014
PASYWA RAZEM	1 170 673	1 162 245	1 050 017
Wartość księgowa	780 071	771 742	744 812
Liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN)	95,91	94,89	91,58
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN)	95,91	94,89	91,58

II. Rachunek zysków i strat

Za okres od 01.01 – 30.06.2017		6 miesięcy		6 miesięcy
oraz 01.01 – 30.06.2016	Q2 2017*	2017	Q2 2016	2016
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów,	172 713	344 610	183 652	344 870
w tym:
od jednostek powiązanych -	54 795	94 176	55 912	89 148
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	163 712	320 522	172 040	322 093
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	9 001	24 088	11 612	22 777
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i	138 818	278 106	128 453	249 183
materiałów, w tym:
jednostkom powiązanym -	8 943	17 316	7 599	13 810
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	130 456	255 361	117 628	228 957
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	8 362	22 745	10 825	20 226
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	33 895	66 504	55 199	95 687
IV. Koszty sprzedaży	15 483	31 878	17 892	31 172
V. Koszty ogólnego zarządu	11 860	21 111	11 515	20 320
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży	6 552	13 515	25 792	44 195
VII. Pozostałe przychody operacyjne	845	1 541	307	666
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	27	29	88	88
2. Inne przychody operacyjne	818	1 512	219	578
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	2 116	4 117	14 609	17 956
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-25	-
2. Koszt projektów częściowo finansowanych dotacjami	1 415	2 968	3 029	5 623
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
4. Inne koszty operacyjne	701	1 149	11 605	12 333
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 281	10 939	11 490	26 905
X. Przychody finansowe	6 083	20 592	(3 300)	2 740
1. Odsetki, w tym:	105	273	241	581
od jednostek powiązanych -	51	111	220	421
2. Dywidendy i udziały w zyskach	107	107	257	257
od jednostek powiązanych -	107	107	257	257
3. Zysk ze zbycia inwestycji	4 487	5 473	-	-
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	41	25	-	-
5. Inne	1 343	14 714	(3 798)	1 902
XI. Koszty finansowe	5 159	10 867	4 870	7 868
1. Odsetki	806	1 505	502	1 130
od jednostek powiązanych -	176	356	28	68
2. Aktualizacja wartości inwestycji	-	-	5 912	5 912
3. Strata ze zbycia inwestycji	-	-	(68)	247
4. Inne	4 353	9 362	(1 476)	579
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	6 205	20 664	3 320	21 777
XIII. Zysk (strata) brutto	6 205	20 664	3 320	21 777
XIV. Podatek dochodowy	184	2 995	1 241	2 237
XV. Zysk (strata) netto	6 021	17 669	2 079	19 540
Zysk / (strata) netto (zanualizowany)		43 717		36 476
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie
01.07.2016 – 30.06.2017 (w szt.)		8 133 349		8 133 349
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)		5,38		4,48
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych w		8 133 349		8 133 349
okresie 01.07.2016 – 30.06.2017 (w szt.)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)		5,38		4,48

*) Dane za II kwartał 2017 r. zostały ustalone poprzez odjęcie od danych za okres półrocza 2017 (objętych przeglądem) danych wykazanych przez Grupę w raporcie za I kwartał 2017 r.

III. Zestawienie zmian w kapitale własnym

	6 miesięcy 2017	12 miesięcy 2016	6 miesięcy 2016
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	771 742	731 905	731 905
a) zmiany przyjętych zasad (polityki)
rachunkowości	-	-	-
I.a Kapitał własny na początek okresu (BO), po	771 742	731 905	731 905
uzgodnieniu do danych porównywalnych
1. Kapitał zakładowy na początek okresu	8 133	8 133	8 133
1.1 Zmiany kapitału zakładowego	-	-	-
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-
- emisja akcji	-	-	-
1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy na początek okresu	619 975	562 292	562 292
2.1 Zmiany kapitału zapasowego	33 388	57 683	57 683
a) zwiększenia (z tytułu)	33 388	57 683	57 683
- podział zysku z lat poprzednich	33 388	57 683	57 683
2.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu	653 363	619 975	619 975
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	97 301	103 052	103 052
3.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	2 860	(5 751)	(6 633)
a) zwiększenia (z tytułu)	3 530	1 349	1 555
- rezerwa na podatek odroczony w związku z
wyceną certyfikatów	-	1 349	1 555
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych	3 530	-	-
b) zmniejszenia (z tytułu)	670	7 100	8 188
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych i	-	7 100	8 188
jednostek uczestnictwa
- rezerwa na podatek odroczony w związku z	670	-	-
wyceną certyfikatów inwestycyjnych
3.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec	100 161	97 301	96 419
okresu
4. Kapitał z fuzji na początek okresu	-	-	-
4.1. Kapitał z fuzji na koniec okresu	-	-	-
5. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	745	745	745
5.1 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec	745	745	745
okresu
6. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	45 588	57 683	57 683
a) zmiany przyjętych zasad (polityki)	-	-	-
rachunkowości
6.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po	45 588	57 683	57 683
uzgodnieniu do danych porównywalnych
a) zmniejszenia (z tytułu)	45 588	57 683	57 683
- przeniesienie zysku z lat poprzednich na kapitał zapasowy	33 388	57 683	57 683
- wypłata dywidendy	12 200
6.2 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
7. Wynik za okres	17 699	45 588	19 540
7.1 Zysk netto	17 669	45 588	19 540
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	780 071	771 742	744 812
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	780 071	771 742	744 812

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

IV. Rachunek przepływów pieniężnych

Za okres od 01.01 – 30.06.2017 oraz 01.01 – 30.06.2016	6 miesięcy 2017	6 miesięcy 2016
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto	17 669	19 540
II. Korekty razem	(13 129)	(31 221)
1. Amortyzacja	18 174	17 595
2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	118	(12)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 033	1 094
4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(29)	5 602
5. Zmiana stanu rezerw	(23 407)	(31 811)
6. Zmiana stanu zapasów	(19 616)	(9 700)
7. Zmiana stanu należności	46 579	32 938
8. Zmiana stanu zobowiązań
krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i	(16 849)	(35 051)
kredytów
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(16 343)	(11 876)
10. Zmiana stanu przychodów przyszłych
okresów	(2 789)	-
10. Inne korekty	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej (I+/-II) -	4 540	(11 681)
metoda pośrednia
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	23 349	6 123
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych
oraz rzeczowych aktywów trwałych	606	815
2. Z aktywów finansowych, w tym:	22 743	5 308
a) w jednostkach powiązanych	17 270	5 308
- spłacone pożyczki	5 301	4 711
- otrzymane pożyczki	11 746	340
- otrzymane odsetki od spłaconych pożyczek	116	-
- otrzymane dywidendy	107	257
b) w pozostałych jednostkach	5 473	-
- inne wpływy z aktywów finansowych	5 473	-
3.Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II. Wydatki	(55 477)	(33 784)
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych	(48 492)	(20 382)
oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Wydatki na inwestycje w nieruchomości	-	(4)
3. Na aktywa finansowe, w tym:	(6 985)	(13 398)
a) w jednostkach powiązanych	(6 985)	(13 151)
- nabycie aktywów finansowych	(5 013)	(7 674)
- udzielone pożyczki długoterminowe -spłata pożyczek do jednostek powiązanych	(347) (1 625)	(4 798) (422)
- spłata odsetek od pożyczek b) w pozostałych jednostkach	- -	(257) (247)
- inne (strata na forwardzie)	-	(247)
4. Inne wydatki inwestycyjne	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej (I-II)	(32 128)	(27 661)

Dane prezentowane są w tys. PLN, chyba że wskazano inaczej

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	31 006	6 388
1. Kredyty i pożyczki	30 598	6 365
2. Wpływy netto z emisji akcji (wydania
udziałów) i innych instrumentów kapitałowych	-	-
oraz dopłat do kapitału
3. Pożyczki spłacone	-	20
4. Otrzymane odsetki od spłaconych pożyczek	-	3
5. Inne wpływy finansowe (otrzymane dotacje)	408	-
II. Wydatki	(11 418)	(15 355)
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz	-	-
właścicieli
2. Spłaty kredytów i pożyczek	(10 162)	(14 175)
3. Odsetki	(1 256)	(1 180)
4. Inne wydatki finansowe	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z	19 588	(8 967)
działalności finansowej (I-II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem	(8 000)	(48 309)
(A.III+/-B.III+/-C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu środków	(8 148)	(48 196)
pieniężnych, w tym:
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu -	(148)	113
różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	53 781	70 383
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- E), w	45 633	22 187
tym:
o ograniczonej możliwości dysponowania -	1 712	6 125

V. Dodatkowe informacje i objaśnienia

1. Stosowane zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity - Dz.U. 2016, poz. 1 047 z późn. zm.) oraz zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity - Dz.U. z 2014, poz. 133 z późn. zm.).

Kompletny opis stosowanych zasad rachunkowości został przedstawiony w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki, tj. sprawozdaniu za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Gdyby sprawozdanie jednostkowe za 6 miesięcy 2017 roku było sporządzane wg MSSF wynik finansowy wynosiłby 17 622 tys. PLN.

Zysk według MSSF	17 622
Aktywa z tytułu działalności w SSE	0
Amortyzacja prawa wieczystego użytkowania	(47)
Zysk zgodnie z ustawą o rachunkowości	17 669

2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Na dzień 30 czerwca 2017 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy aktualizujące wartość towarów, materiałów i wyrobów gotowych na kwotę 5 tys. zł. Spółka nie rozwiązała odpisów utworzonych w latach wcześniejszych.

Na posiadanych przez Spółkę zapasach nie ustanowiono żadnych zabezpieczeń.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku, w związku z zapłatą należności, Comarch S.A. dokonała rozwiązania utworzonych uprzednio odpisów aktualizujących w kwocie 2 248 tys. PLN oraz utworzyła odpisy aktualizujące na należności wątpliwe w wysokości 1 083 tys. PLN. Na dzień 30 czerwca 2017 roku nie dokonano odpisu aktualizującego wartość długoterminowych aktywów finansowych (udziałów, akcji).

Z uwagi na fakt, iż Spółka prowadzi zarówno działalność opodatkowaną na zasadach ogólnych jak i zwolnioną, przejściowe różnice w dochodzie podatkowym mogą realizować się w ramach obu tych działalności. Jednocześnie ostateczne ustalenie, w ramach której z działalności (opodatkowanej czy zwolnionej) różnice przejściowe zostaną zrealizowane, jest dokonywane na bazie rocznego rozliczenia podatku dochodowego po zakończeniu roku obrotowego. W 2017 roku utworzono aktywo z tytułu różnic przejściowych w podatku dochodowym w kwocie 670 tys. PLN i rozwiązano część aktywa utworzonego na dzień 31 grudnia 2016 roku w kwocie 1 482 tys. PLN, utworzono rezerwę na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w wys. 2 185, rozwiązano w kwocie 24 tys. PLN. Łączny wpływ powyższych operacji na wynik 2017 roku wyniósł minus 2 973 tys. PLN.

Dokonano też zwiększenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego związanego z wyceną posiadanych certyfikatów inwestycyjnych w CCF FIZ w kwocie 670 tys. PLN. Rezerwa ta, tak jak i wycena certyfikatów, rozliczana jest z kapitałem z aktualizacji wyceny.

3. Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego

	30 czerwca 2017 r.	31 grudnia 2016 r.	30 czerwca 2016 r.
a) w jednostkach powiązanych	362 901	359 931	362 638
- udziały lub akcje	234 304	229 711	226 733
- udzielone pożyczki	3 403	8 553	14 829
- inne papiery wartościowe	125 218	121 688	120 096
- inne długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	(24)	(21)	980
- odsetki od udzielonych pożyczek	(24)	(21)	980
b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	420	360	420
- udziały lub akcje	150	150	150
- udzielone pożyczki	270	210	270
c) w pozostałych jednostkach	3 900	492	415
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	3 900	492	415
- Forwardy	3 900	492	415
Długoterminowe aktywa finansowe razem	367 221	360 783	363 473

3.1. Długoterminowe aktywa finansowe

3.2. Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych)

	6 miesięcy 2017	6 miesięcy 2016
a) stan na początek okresu	360 783	382 917
- udziały lub akcje	229 861	230 552
- udzielone pożyczki	8 763	23 052
- inne papiery wartościowe	121 688	128 284
- inne długoterminowe aktywa: w tym odsetki od udzielonych pożyczek	(21)	950
- pozostałe	492	79
b) zwiększenia (z tytułu)	12 158	8 232
- nabycie akcji w jednostkach powiązanych	5 014	2 243
- udzielone pożyczki jednostkom powiązanym	-	4 798
- zmiana charakteru pożyczek na długoterminowe od
jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w	140	-
kapitale
- odsetki należne od pożyczek długoterminowych	66	423
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych	3 530	-
- wycena bilansowa pożyczek długoterminowych	-	420
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	-	12
- wycena forwardów	3 408	336
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość pożyczek	-	-
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość odsetek	-	-
c) zmniejszenia (z tytułu)	5 720	27 676
- spłata pożyczek jednostek powiązanych	4 959	4 711
- spłata pożyczek jednostek pozostałych	-	-
- spłata odsetek od pożyczek jednostek powiązanych	55	343
- wycena bilansowa pożyczek	240	159
- wycena bilansowa pożyczek oraz różnice kursowe	-	-
zrealizowane od spłaconych pożyczek oraz wyceny bilansowej
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	5	-
- wycena jednostek uczestnictwa w CCF FIZ	-	8 188
- wycena bilansowa udziałów	421	-
- aktualizacja wartości udziałów	-	5 912
- umorzenie pożyczek w jednostkach zależnych	-	664
- umorzenie odsetek od pożyczek w jednostkach zależnych	-	12
- objęcie odsetek od pożyczek dla jednostek powiązanych	9	50
odpisem aktualizacyjnym
- objęcie pożyczek dla jednostek powiązanych odpisem aktualizacyjnym	(49)	7 416
- zmiana charakteru pożyczek na krótkoterminowe	-	221
- zmiana charakteru pożyczek na krótkoterminowe od
jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w	80	-
kapitale
d) stan na koniec okresu	367 221	363 473

3.3. Krótkoterminowe aktywa finansowe

	30 czerwca 2017 r.	31 grudnia 2016 r.	30 czerwca 2016 r.
a) w jednostkach powiązanych	322	351	161
- udzielone pożyczki	322	322	161
- inne aktywa finansowe	-	29	-
b) w pozostałych jednostkach w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	159	204	154
- udzielone pożyczki	140	200	150
- inne aktywa finansowe	19	4	4
c) w pozostałych jednostkach	8 634	1 150	1 961
- udziały lub akcje	1	1	1
- udzielone pożyczki	-	-	-
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe, w tym:	8 633	1 149	1 960
- kontrakty forward	8 633	1 149	1 960
d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	45 638	53 783	22 188
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	45 633	53 781	22 187
- inne aktywa pieniężne	5	2	1
Krótkoterminowe aktywa finansowe razem	54 753	55 488	24 464

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W okresie I półrocza 2017 roku Comarch S.A. osiągnęła dobre wyniki finansowe. Przychody ze sprzedaży osiągnęły wartość porównywalną do ubiegłego roku (344,6 mln zł w porównaniu do 344,9 mln zł). Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 93% całości sprzedaży Spółki i również utrzymały poziom ubiegłoroczny. Spółka wypracowała w okresie I półrocza 2017 roku 10,9 mln zł zysku operacyjnego i 17,7 mln zł zysku netto, co znalazło odzwierciedlenie w rentownościach na poziomie, odpowiednio 3,2% i 5,1%.

W drugim kwartale 2017 roku Comarch S.A. osiągnęła 172,7 mln zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza spadek o 10,9 mln zł, tj. 6,0% w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku. Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 94,8% całości sprzedaży Spółki i odnotowały spadek z poziomu 172 mln zł w drugim kwartale 2016 roku do 163,7 mln zł w drugim kwartale 2017 roku. Zysk operacyjny Spółki w drugim kwartale 2017 roku wyniósł 5,3 mln zł a zysk netto 6 mln zł. Rentowność operacyjna wyniosła 3,1% a rentowność netto 3,5%.

5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Poza czynnikami opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego wpływ na osiągnięte wyniki miały także różnice kursowe oraz instrumenty finansowe oparte na kursach walut. Różnice kursowe zrealizowane oraz wycena bilansowa różnic kursowych od należności i zobowiązań na dzień 30 czerwca 2017 roku zmniejszyły przychody i wynik operacyjny Comarch S.A. o 11 320 tys. PLN (podczas gdy w analogicznym okresie 2016 roku zwiększyły o 4 245 tys. PLN), natomiast różnice kursowe z pozostałych tytułów zwiększyły wynik Comarch S.A. o 2 067 tys. PLN (podczas gdy w analogicznym

okresie 2016 roku zmniejszyły o 2 522 tys. PLN). Natomiast wycena instrumentów finansowych oraz transakcje zrealizowane (głównie kontrakty typu forward) wraz z rezerwą na podatek odroczony od ich wyceny, zwiększyły wynik netto Comarch S.A. o 18 001 tys. PLN (podczas gdy w analogicznym okresie roku 2016 roku zmniejszyły o 485 tys. PLN). Łączny wpływ różnic kursowych oraz wyceny i realizacji instrumentów pochodnych na wynik netto Comarch S.A. za półrocze 2017 roku wyniósł +8 748 tys. PLN. (+1 238 tys. PLN w okresie pierwszego półrocza 2016 roku).

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Rozkład przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Comarch S.A. na przestrzeni roku 2016 przedstawiał się następująco: 22% rocznej sprzedaży zostało zrealizowane w pierwszym kwartale, 25% w drugim kwartale, 20% w trzecim kwartale oraz 33% w czwartym kwartale.

Na przestrzeni roku 2017 Spółka spodziewa się rozkładu przychodów ze sprzedaży zbliżonego do tego z 2016 roku.

7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Na dzień 30 czerwca 2017 roku spółka Comarch S.A. utworzyła odpisy aktualizujące wartość towarów, materiałów i wyrobów gotowych na kwotę 5 tys. zł. Spółka nie rozwiązała odpisów utworzonych w latach wcześniejszych.

8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	Aktywów finansowych	Rzeczowych aktywów trwałych	WNiP	Inne aktywa	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2016	57 639	2 875	-	-	60 514
Zmiana:	13 378	-	-	-	13 378
utworzenie odpisów -	13 378	-	-	-	13 378
rozwiązanie odpisów -	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2016	71 017	2 875	-	-	73 892
Stan na 1 stycznia 2016	57 639	2 875	-	-	60 514
Zmiana:	24 973	(2 875)	-	-	22 098
utworzenie odpisów -	24 973	-	-	-	24 973
rozwiązanie odpisów -	-	(2 875)	-	-	(2 875)
Stan na 31 grudnia 2016	82 612	-	-	-	82 612
Stan na 1 stycznia 2017	82 612	-	-	-	82 612
Zmiana:	-	-	-	-	-
utworzenie odpisów -	-	-	-	-	-
rozwiązanie odpisów -	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2017	82 612	-	-	-	82 612

9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Krótkoterminowe	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na wynagro dzenia	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2016	17 674	9 264	16 202	72 117	115 257
Zmiana:	(3 264)	(134)	6 430	(34 842)	(31 810)
utworzenie rezerw -	2 434	8	9 100	17 185	28 727
rozwiązanie rezerw -	(5 698)	(142)	(2 670)	(52 027)	(60 537)
Stan na 30 czerwca 2016	14 410	9 130	22 632	37 275	83 447
Stan na 1 stycznia 2016	17 674	9 264	16 202	72 117	115 257
Zmiana:	(5 384)	244	2 271	(11 572)	(14 441)
utworzenie rezerw -	7 634	418	12 465	74 812	95 329
rozwiązanie rezerw -	(13 018)	(174)	(10 194)	(86 384)	(109 770)
Stan na 31 grudnia 2016	12 290	9 508	18 473	60 545	100 816
Stan na 1 stycznia 2017	12 290	9 508	18 473	60 545	100 816
Zmiana:	2 150	7	5 205	(32 930)	(25 568)
utworzenie rezerw -	6 581	7	8 632	18 688	33 908
rozwiązanie rezerw -	(4 431)	-	(3 427)	(51 618)	(59 476)
Stan na 30 czerwca 2017	14 440	9 515	23 678	27 615	75 248

Wszystkie rezerwy zostały obliczone w oparciu o wiarygodny szacunek dokonany na dzień bilansowy.

10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Stan na 1 stycznia 2016	7 348	25 412
Utworzenie w okresie I-VI 2016	1 005	21
Rozwiązanie w okresie I-VI 2016	(998)	(1 578)
Stan na 30 czerwca 2016	7 355	23 855
Stan na 1 stycznia 2016	7 348	25 412
Utworzenie w okresie I-XII 2016	1 608	-
Rozwiązanie w okresie I-XII 2016	(2 446)	(1 582)
Stan na 31 grudnia 2016	6 510	23 830
Stan na 1 stycznia 2017	6 510	23 830
Utworzenie w okresie I-VI 2017	670	2 855
Rozwiązanie w okresie I-VI 2017	(1 482)	(24)
Stan na 30 czerwca 2017	5 698	26 661

11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Comarch S.A. dokonała zakupu sprzętu komputerowego w wysokości 30 457 tys. PLN, urządzeń technicznych w kwocie 4 612 tys. zł oraz zakupu WNiP w wysokości 7 314 tys. PLN. Poniesiono też nakłady na budowę budynku biurowego w wysokości 26 819 tys.

W roku 2017 przychody z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 877 tys. PLN.

12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz długoterminowych aktywów finansowych

Na dzień 30 czerwca 2017 roku Comarch S.A. posiada zobowiązania inwestycyjne w kwocie 13 537 tys. PLN związane z budową budynku biurowego SSE VII, a także zobowiązania za zakup sprzętu komputerowego w kwocie 1 633 tys. PLN, zobowiązania za zakup samochodów osobowych w kwocie 1 358 tys. PLN oraz zobowiązania za zakup WNiP w kwocie 2 382 tys. PLN.

Comarch S.A. posiada także zobowiązania z tytułu objęcia akcji w podwyższonym kapitale w spółce zależnej Comarch Pointshub Inc. w wysokości 3 299 tys. PLN. Uregulowanie tego zobowiązania przewidziane jest do dnia 31 grudnia 2017 roku.

13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły.

16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Nie wystąpiły.

17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły.

18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły.

19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiły.

20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

21. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 8 maja 2017 r. raportem bieżącym nr RB-6-2017 Zarząd Comarch S.A. poinformował, że zarekomenduje Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Comarch S.A. podział zysku netto Spółki w kwocie 45 588 464,11 PLN wypracowanego za 2016 rok w ten sposób, że:

a) część zysku netto w kwocie 12 200 023,50 PLN zostanie wypłacona w formie dywidendy. Dywidendę w kwocie 1 PLN 50 gr za jedną akcję otrzymają osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu dywidendy. Liczba akcji objętych dywidendą wyniesie 8 133 349 sztuk.

b) pozostała część zysku netto w kwocie 33 388 440,61 PLN zostanie przekazana na kapitał zapasowy. W dniu 15 maja 2017 r. Rada Nadzorcza Comarch S.A. pozytywnie zaopiniowała (RB-8-2017 z dnia 15 maja 2017 r.) rekomendację Zarządu Comarch S.A. w sprawie podziału zysku netto za 2016 rok.

W dniu 27 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 9 w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 1.01.2016 - 31.12.2016 według szczegółów powyżej (RB-14-2017 z dn. 27 czerwca 2017). Dywidenda została wypłacona 11 sierpnia 2017 r.

22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Nie wystąpiły.

23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Na dzień 30 czerwca 2017 roku wartość gwarancji i akredytyw wystawionych przez banki na zlecenie Comarch S.A. w związku z realizowanymi umowami oraz uczestnictwem w przetargach wynosiła 45 422 tys. PLN, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2016 roku ich wartość wynosiła 37 671 tys. PLN.

Comarch S.A. jest stroną pozywaną w postępowaniach sądowych, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 75 859 tys. PLN, z czego kwota 7 939 tys. PLN jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 30 czerwca 2017 roku (w tym kwota utworzonych w roku 2017 rezerw na roszczenia objęte postępowaniami sądowymi wynosi 0 PLN). Comarch S.A. nie pozostaje w sprawach spornych, nieobjętych postępowaniami sądowymi.

24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Nie wystąpiły, poza opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

31.08.2017 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO/FUNKCJA	PODPIS
Janusz Filipiak	Prezes Zarządu
Marcin Dąbrowski	Wiceprezes Zarządu
Paweł Prokop	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu
Marcin Warwas	Wiceprezes Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO/FUNKCJA	PODPIS
Maria Smolińska	Główny Księgowy

Comarch S.A.

Al. Jana Pawła II 39a

31-864 Kraków

ir@comarch.pl

+48 (12) 687 78 22

www.comarch.pl/relacje-inwestorskie/