Comarch S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 31, 2016

SPIS TREŚCI

I. Bilans - 2 -

II. Rachunek zysków i strat - 4 -

III. Zestawienie zmian w kapitale własnym - 5 -

IV. Rachunek przepływów pieniężnych - 6 -

V. Dodatkowe informacje i objaśnienia - 7 -

1. Stosowane zasady rachunkowości - 7 -

2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów obrotowych - 7 -

3. Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego - 8 -

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta - 9 -

5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne - 9 -

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie - 9 -

7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu - 9 -

8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów - 9 -

9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw - 10 -

10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 10 -

11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - 11 -

12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych - 11 -

13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych - 11 -

14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów - 11 -

15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) - 11 -

16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego - 12 -

17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe - 12 -

18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia - 12 -

19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - 12 -

20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych - 12 -

21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane - 12 -

22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta - 12 -

23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego - 12 -

24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta - 13 -

I. Bilans

(w tys. PLN)	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 czerwca 2015 r.
AKTYWA
I. Aktywa trwałe	673 064	689 344	664 742
1. Wartości niematerialne i prawne	9 367	10 469	10 643
2. Rzeczowe aktywa trwałe	262 815	258 116	256 579
3. Inwestycje długoterminowe	392 431	412 612	389 456
3.1 Długoterminowe aktywa finansowe	363 473	382 917	359 034
a) w jednostkach powiązanych	362 638	382 358	358 792
b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka
posiada zaangażowanie w kapitale	420	480	150
c) w pozostałych jednostkach	415	79	92
3.2 Nieruchomości	28 915	29 652	30 379
3.3 Inne inwestycje długoterminowe	43	43	43
4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8 451	8 147	8 064
4.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4.2 Inne rozliczenia międzyokresowe	7 355 1 096	7 348 799	7 424 640
II. Aktywa obrotowe	376 953	427 964	345 444
1. Zapasy	37 448	27 746	22 322
2. Należności krótkoterminowe	265 134	291 780	208 991
2.1 Od jednostek powiązanych	144 483	148 358	98 191
2.2 Od pozostałych jednostek, w których jednostka
posiada zaangażowanie w kapitale	575	233	115
2.3 Od pozostałych jednostek	120 076	143 189	110 685
3. Inwestycje krótkoterminowe	24 464	71 127	63 937
3.1 Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych	24 464 315	71 127 110	63 937 1 059
b) w pozostałych jednostkach	1 961	632	949
- udziały lub akcje	1	1	1
- udzielone pożyczki	-	-	153
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	1 960	631	795
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	22 188	70 385	61 929
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	49 907	37 311	50 194
Aktywa razem	1 050 017	1 117 308	1 010 186
PASYWA
I. Kapitał własny	744 812	731 905	712 221
1. Kapitał zakładowy	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy	619 975	562 292	562 293
3. Kapitał z aktualizacji wyceny	96 419	103 052	100 303
4. Pozostałe kapitały rezerwowe	745	745	745
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-	-	-
6. Zysk (strata) netto	19 540	57 683	40 747
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	305 205	385 403	297 965
1. Rezerwy na zobowiązania	107 302	140 669	94 690
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 855	25 412	24 795
1.2 Pozostałe rezerwy	83 447	115 257	69 895
a) krótkoterminowe 2. Zobowiązania długoterminowe	83 447 97 817	115 257 101 209	69 895 105 552
2.1 Wobec jednostek powiązanych	2 858	3 530	3 563
2.2 Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka
posiada zaangażowanie w kapitale	-	-	-
2.3 Wobec pozostałych jednostek	94 959	97 679	101 989
3. Zobowiązania krótkoterminowe	87 072	131 535	92 239
3.1 Zobowiązania wobec jednostek powiązanych	18 019	20 996	8 636
3.2 Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których
jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	1 548	1 932	941

SKRÓCONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE COMARCH S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU dane prezentowane są w tys. zł, chyba że wskazano inaczej

3.3 Wobec pozostałych jednostek	65 064	107 152	80 449
3.4 Fundusze specjalne	2 441	1 455	2 213
4. Rozliczenia międzyokresowe	13 014	11 990	5 484
4.1 Inne rozliczenia międzyokresowe	13 014	11 990	5 484
a) krótkoterminowe	13 014	11 990	5 484
Pasywa razem	1 050 017	1 117 308	1 010 186
Wartość księgowa	744 812	731 905	712 221
Liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	91,58	89,99	87,57
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	8 133 349	8 133 349	8 133 349
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	91,58	89,99	87,57

II. Rachunek zysków i strat

Za okres 01.01 – 30.06 (w tys. PLN)	Q2 2016*	6 miesięcy 2016	Q2 2015	6 miesięcy 2015
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	183 652	344 870	161 250	343 267
- od jednostek powiązanych	55 912	89 148	40 586	86 071
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	172 040	322 093	148 824	293 501
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	11 612	22 777	12 426	49 766
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	128 453	249 183	109 415	243 728
- jednostkom powiązanym	7 599	13 810	6 597	15 174
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	117 628	228 957	98 191	196 249
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	10 825	20 226	11 224	47 479
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	55 199	95 687	51 835	99 539
IV. Koszty sprzedaży	17 892	31 172	16 053	30 097
V. Koszty ogólnego zarządu	11 515	20 320	11 577	20 510
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży	25 792	44 195	24 205	48 932
VII. Pozostałe przychody operacyjne	307	666	341	1 616
1. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	88	88	101	162
2. Inne przychody operacyjne	219	578	240	1 454
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	14 609	17 956	6 787	10 532
1. Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	-25	-	-	-
2. Koszt prac sfinansowanych dotacjami	3 029	5 623	2 994	5 860
3. Inne koszty operacyjne	11 605	12 333	3 793	4 672
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 490	26 905	17 759	40 016
X. Przychody finansowe	-3 300	2 740	1 643	5 002
1. Odsetki, w tym:	241	581	358	863
- od jednostek powiązanych	220	421	227	359
2. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	257	257	1 378	1 378
a) od jednostek powiązanych, w tym:	257	257	1 378	1 378
- w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale	257	257	1 378	1 378
3. Inne	-3 798	1 902	-93	2 761
4. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	-	-	-	-
- w jednostkach powiązanych	-	-	-	-
XI. Koszty finansowe	4 870	7 868	995	2 112
1. Odsetki	502	1 130	270	704
- od jednostek powiązanych	28	68	17	50
2. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	5 912	5 912	220	220
3. Inne	-1 476	579	361	397
4. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w
tym:	-68	247	144	791
- w jednostkach powiązanych	-	-	-	-
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	3 320	21 777	18 407	42 906
XIII. Zysk (strata) brutto	3 320	21 777	18 407	42 906
XIV. Podatek dochodowy	1 241	2 237	1 766	2 159
XV. Zysk (strata) netto	2 079	19 540	16 641	40 747
Zysk (strata) netto (zanualizowany) Średnia ważona liczba akcji w okresie 1.07.2015-		36 476 8 133 349		66 533 8 126 589

30.06.2016 (w szt.)

Zysk (strata) zanualizowany na jedną akcję (w zł)	4,48	8,19
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji w okresie	8 133 349	8 126 589
1.07.2015-30.06.2016 (w szt.)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	4,48	8,19

*) Dane za II kwartał 2016 r. zostały ustalone poprzez odjęcie od danych za okres półrocza 2016 (objętych przeglądem) danych wykazanych przez Grupę w raporcie za I kwartał 2016 r.

III. Zestawienie zmian w kapitale własnym

(w tys. PLN)	6 miesięcy 2016	12 miesięcy 2015	6 miesięcy 2015
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	731 905	677 089	677 089
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
I. a Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu	731 905	677 089	677 089
do danych porównywalnych
1. Kapitał zakładowy na początek okresu	8 133	8 125	8 125
1.1 Zmiany kapitału zakładowego	-	8	8
a) zwiększenia (z tytułu)	-	8	8
- emisja akcji	-	8	8
1.2 Kapitał zakładowy na koniec okresu	8 133	8 133	8 133
2. Kapitał zapasowy na początek okresu	562 292	521 244	521 244
2.1 Zmiany kapitału zapasowego	57 683	41 048	41 049
a) zwiększenia (z tytułu)	57 683	41 048	41 049
- podział zysku z lat poprzednich	57 683	41 048	41 049
2.2 Kapitał zapasowy na koniec okresu	619 975	562 292	562 293
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	103 052	105 926	105 926
3.1 Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	-6 633	- 2 874	-5 623
a) zwiększenia (z tytułu)	1 555	674	1 319
- rezerwa na podatek odr. w związku z wyceną certyfikatów	1 555	674	1 319
b) zmniejszenia	8 188	3 548	6 942
- wycena bilansowa certyfikatów inwestycyjnych i jednostek	8 188	3 548	6 942
uczestnictwa
3.2 Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	96 419	103 052	100 303
4. Kapitał z fuzji na początek okresu	-	-	-
4.1. Kapitał z fuzji na koniec okresu	-	-	-
5. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	745	745	745
5.1 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	745	745	745
6. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	57 683	41 049	41 049
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
6.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu	57 683	41 049	41 049
do danych porównywalnych
a) zmniejszenia (z tytułu)	57 683	41 049	41 049
- przeniesienie zysku z lat poprzednich na kapitał zapasowy	57 683	41 049	41 049
6.2 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
7. Wynik netto	19 540	57 683	40 747
a) zysk netto	19 540	57 683	40 747
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	744 812	731 905	712 221
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	744 812	731 905	712 221

IV. Rachunek przepływów pieniężnych

Za okres 01.01 – 30.06 (w tys. PLN)	6 miesięcy 2016	6 miesięcy 2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto	19 540	40 747
II. Korekty razem	- 31 221	-22 156
1. Amortyzacja	17 595	14 555
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-12	-1 038
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 094	-478
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	5 602	58
5. Zmiana stanu rezerw	-31 811	-33 670
6. Zmiana stanu zapasów	-9 700	-1 483
7. Zmiana stanu należności	32 938	54 700
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	-35 051	-32 703
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-11 876	-22 097
10. Inne korekty	-	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia	-11 681	18 591
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	6 123	3 307
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	815	561
2. Z aktywów finansowych, w tym:	5 308	2 746
a) w jednostkach powiązanych	5 308	2 746
- spłacone odsetki od pożyczek	-	70
- spłacone pożyczki	4 711	1 298
- otrzymane pożyczki	340	-
- otrzymane dywidendy od jednostek powiązanych	257	1 378
b) w pozostałych jednostkach	-	-
3. Inne wpływy inwestycyjne	-	-
II. Wydatki	-33 784	-50 108
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych	-20 382	-27 066
aktywów trwałych
2. Na aktywa finansowe, w tym:	-13 398	-23 042
a) w jednostkach powiązanych	-13 151	-22 251
- nabycie aktywów finansowych	-7 674	-1 406
- udzielone pożyczki długoterminowe	-4 798	-20 845
- spłata pożyczek	-422	-
- spłata odsetek od pożyczek	-257	-
b) w pozostałych jednostkach	-247	-791
- inne (strata na forwardzie)	-247	-791
3. Wydatki na inwestycje w nieruchomości	-4	-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-27 661	-46 801
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	6 388	10 004
1. Wpływy netto z wydania udziałów i innych instr. oraz dopłat do	-	8
kapitału
2. Kredyty i pożyczki	6 365	9 700
3. Pożyczki spłacone	20	271
4. Otrzymane odsetki od spłaconych pożyczek	3	25
5. Inne wpływy finansowe	-	-
II. Wydatki	-15 355	-7 785
1. Spłaty kredytów i pożyczek	-14 175	-6 789
2. Odsetki	-1 180	-996

3. Pożyczki udzielone - -

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -8 967 2 219

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -48 309 -25 991

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -48 196 -24 971

• - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 113 1 020
• F. Środki pieniężne na początek okresu 70 383 86 896
• H. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- E), w tym: 22 187 61 925
• - o ograniczonej możliwości dysponowania 6 125 4 618

V. Dodatkowe informacje i objaśnienia

1. Stosowane zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity - Dz.U. 2013, poz. 330 z późn. zm.) oraz zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33 poz. 259 z późn. zm.).

Kompletny opis stosowanych zasad rachunkowości został przedstawiony w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki, tj. sprawozdaniu za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Gdyby sprawozdanie jednostkowe za 6 miesięcy 2016 roku było sporządzane wg MSSF wynik finansowy wynosiłby 17 787 tys. zł.

Zysk zgodnie z ustawą o rachunkowości	19 540
Amortyzacja prawa wieczystego użytkowania	(46)
Aktywa z tytułu działalności w SSE	(1 707)
Opcja menedżerska	0

2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów obrotowych

W I półroczu 2016 roku Comarch S.A. nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość towarów i materiałów. Spółka rozwiązała odpisy na kwotę 1 tys. zł. utworzonych w latach wcześniejszych. Na posiadanych przez Spółkę zapasach nie ustanowiono żadnych zabezpieczeń.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku, w związku z zapłatą należności, Comarch S.A. dokonała rozwiązania utworzonych uprzednio odpisów aktualizujących w kwocie 1 635 tys. zł oraz utworzyła odpisy aktualizujące na należności wątpliwe w wysokości 10 249 tys. zł. W I półroczu 2016 roku dokonano również odpisu aktualizującego wartość długoterminowych aktywów finansowych (udziałów, akcji) na kwotę 5 912 tys. zł.

a) Z uwagi na fakt, iż Spółka prowadzi zarówno działalność opodatkowaną na zasadach ogólnych jak i zwolnioną, przejściowe różnice w dochodzie podatkowym mogą realizować się w ramach obu tych działalności. Jednocześnie ostateczne ustalenie, w ramach której z działalności (opodatkowanej czy zwolnionej) różnice przejściowe zostaną zrealizowane, jest dokonywane na bazie rocznego rozliczenia podatku dochodowego po zakończeniu roku obrotowego. W 2016 roku utworzono aktywo z tytułu różnic przejściowych w podatku dochodowym w kwocie 1 005 tys. zł i rozwiązano część aktywa utworzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. w kwocie 998 tys. zł a także utworzono rezerwę na podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych w kwocie 21 tys. zł i rozwiązano w kwocie 22 tys. zł. Łączny wpływ powyższych operacji na wynik I półrocza 2016 roku wyniósł plus 8 tys. zł.

Dokonano też zmniejszenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego związanego z wyceną posiadanych certyfikatów inwestycyjnych w CCF FIZ w kwocie 1 556 tys. zł. Rezerwa ta, tak jak i wycena certyfikatów, rozliczana jest z kapitałem z aktualizacji wyceny.

2 2 1 9	-8 967
-25 991	-48 309
$-24.971$	-48 196
1020	113
86 896	70 383
61 925	22 187
4 R 1 R	ิ 6 125

3. Wybrane noty do skróconego sprawozdania finansowego

3.1. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 czerwca 2015 r.
a) w jednostkach zależnych i współzależnych	362 908	382 688	358 942
- udziały lub akcje	226 733	230 402	200 781
- udzielone pożyczki	15 099	23 052	32 514
- inne papiery wartościowe	120 096	128 284	124 891
- inne długoterminowe aktywa finansowe, w tym:	980	950	756
- odsetki od udzielonych pożyczek	980	950	756
b) w jednostkach stowarzyszonych	150	150	-
c) w pozostałych jednostkach	415	79	92
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	363 473	382 917	359 034

3.2. ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	6 miesięcy 2016	Rok 2015	6 miesięcy 2015
a) stan na początek okresu	382 917	345 891	345 891
- udziały lub akcje	230 552	199 594	199 594
- pożyczki	23 052	13 956	13 956
- inne papiery wartościowe	128 284	131 833	131 833
- inne długoterminowe aktywa finansowe, (odsetki od udzielonych pożyczek)	950	508	508
- pozostałe	79	-	-
b) zwiększenia (z tytułu)	8 232	79 721	21 738
- nabycie akcji w jednostkach zależnych	2 243	50 663	1 407
- udzielone pożyczki jednostkom zależnym	4 798	26 965	19 764
- udzielone pożyczki jednostkom pozostałym	-	390	-
- odsetki należne od pożyczek długoterminowych	423	670	381
- wycena bilansowa pożyczek długoterminowych	420	181	94
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	12	-	-
- wycena forwardów	336	79	92
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość pożyczek	-	565	-
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość odsetek	-	208	-
c) zmniejszenia (z tytułu)	27 676	42 695	8 595
- spłata pożyczek jednostek zależnych	4 711	18 919	1 298
- spłata pożyczek jednostek pozostałych	-	60	-
- spłata odsetek od pożyczek jednostek zależnych	343	362	70
- wycena bilansowa pożyczek	159	26	-
- wycena bilansowa i skorygowana odsetek od pożyczek	-	-	17
- wycena jednostek uczestnictwa w CCF FIZ	8 188	3 549	6 942
- wycena bilansowa udziałów	-	19 705	-
- aktualizacja wartości udziałów	5 912	-	220
- umorzenie pożyczek w jednostkach zależnych	664	-	-
- umorzenie odsetek od pożyczek w jednostkach zależnych	12	-	-
- objęcie odsetek od pożyczek odpisem aktualizującym	50	74	46
- objęcie pożyczek odpisem aktualizującym	7 416	-	2
- zmiana charakteru pożyczek na krótkoterminowe	221	-	-
d) stan na koniec okresu	363 473	382 917	359 034

Informacje dodatkowe i objaśnienia stanowią integralną część sprawozdania finansowego - 8 -

3.3. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 czerwca 2015 r.
a) w jednostkach zależnych i współzależnych	315	110	1 059
- udzielone pożyczki	315	110	1 059
- inne aktywa finansowe	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	1 961	632	949
- udzielone pożyczki	-	-	153
- udziały lub akcje	1	1	1
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe, w tym:	1 960	631	795
- kontrakty forward	1 960	631	795
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	22 188	70 385	61 929
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	22 187	70 383	61 925
- inne aktywa pieniężne	1	2	4
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	24 464	71 127	63 937

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta

W H1 2016 Comarch S.A. osiągnęła dobre wyniki finansowe. Przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom wyższy od ubiegłorocznego o 0,5% (344,9 mln zł wobec 343,3 mln zł w H1 2015). Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 93,4% całości sprzedaży Spółki i były wyższe o 28,6 mln zł, tj. 9,7% w porównaniu do H1 2015. Spółka wypracowała w I półroczu 2016 roku 26,9 mln zł zysku operacyjnego i 19,5 mln zł zysku netto. Rentowność operacyjna wyniosła 7,8%, a rentowność netto 5,7%.

W II kwartale 2016 roku Comarch S.A. osiągnęła 183,7 mln zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost o 13,9% w porównaniu analogicznego okresu 2015 roku. Przychody netto ze sprzedaży produktów stanowiły 93,7% całości sprzedaży Spółki i były wyższe o 23,2 mln zł niż w porównywalnym okresie roku 2015. Zysk operacyjny Spółki w Q2 2016 wyniósł 11,5 mln zł, a zysk netto 2,1 mln zł. Rentowność operacyjna wyniosła 6,3%, a rentowność netto 1,1%.

5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne

Nie wystąpiły, poza opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Rozkład przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Comarch S.A. na przestrzeni roku 2015 przedstawiał się następująco: 24% rocznej sprzedaży zostało zrealizowane w pierwszym kwartale, 22% w drugim kwartale, 20% w trzecim kwartale oraz 34% w czwartym kwartale.

Na przestrzeni roku 2016 Spółka spodziewa się rozkładu przychodów ze sprzedaży zbliżonego do tego z 2015 roku.

7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

W I półroczu 2016 roku Comarch S.A. nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość towarów i materiałów. Spółka rozwiązała odpisy na kwotę 1 tys. zł utworzone w latach wcześniejszych.

8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	Aktywów finansowych	Rzeczowych aktywów trwałych	WNiP	Inne aktywa	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015	37 933	2 914	-	-	40 847
Zmiana:	220	-	-	-	220
-utworzenie odpisów	220	-	-	-	220
-rozwiązanie odpisów	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2015	38 153	2 914	-	-	41 067

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	Aktywów finansowych	Rzeczowych aktywów trwałych	WNiP	Inne aktywa	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015	37 933	2 914	-	-	40 847
Zmiana:	19 706	(39)	-	-	19 667
-utworzenie odpisów	19 706	-	-	-	19 706
-rozwiązanie odpisów	-	(39)	-	-	(39)
Stan na 31 grudnia 2015	57 639	2 875	-	-	60 514

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	Aktywów finansowych	Rzeczowych aktywów trwałych	WNiP	Inne aktywa	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2016	57 639	2 875	-	-	60 514
Zmiana:	13 378	-	-	-	13 779
-utworzenie odpisów	13 378	-	-	-	13 779
-rozwiązanie odpisów	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2016	71 017	2 875	-	-	73 893

9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Krótkoterminowe	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na wynagrodzenia	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015	18 610	8 694	14 593	61 711	103 608
Zmiana:	(3 288)	39	4 577	(35 041)	(33 713)
-utworzenie rezerw	4 030	227	6 608	20 114	30 979
- wykorzystanie rezerw	(7 318)	(188)	(2 031)	(55 155)	(64 692)
Stan na 30 czerwca 2015	15 322	8 733	19 170	26 670	69 895

Krótkoterminowe	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na wynagrodzenia	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015	18 610	8 694	14 593	61 711	103 608
Zmiana:	(936)	570	1 609	10 406	11 649
-utworzenie rezerw	13 928	3 203	10 010	85 485	112 626
-wykorzystanie rezerw	(14 864)	(2 633)	(8 401)	(75 079)	(100 977)
Stan na 31 grudnia 2015	17 674	9 264	16 202	72 117	115 257

Krótkoterminowe	Rezerwy na koszty kontraktów	Rezerwy na kary umowne i inne roszczenia	Rezerwy na urlopy	Rezerwy na wynagrodzenia	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2016	17 674	9 264	16 202	72 117	115 257
Zmiana:	(3 264)	(134)	6 430	(34 842)	(31 810)
-utworzenie rezerw	2 434	8	9 100	17 185	28 727
- wykorzystanie rezerw	(5 698)	(142)	(2 670)	(52 027)	(60 537)
Stan na 30 czerwca 2016	14 410	9 130	22 632	37 275	83 447

Wszystkie rezerwy zostały obliczone w oparciu o wiarygodny szacunek dokonany na dzień bilansowy.

10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na 1 stycznia 2015 r.	6 733
Utworzenie w okresie I-VI 2015	694
Rozwiązanie w okresie I-VI 2015	(3)
Stan na 30 czerwca 2015 r.	7 424
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Stan na 1 stycznia 2015 r.	26 071
Utworzenie w okresie I-VI 2015	65
Rozwiązanie w okresie I-VI 2015	(1 341)
Stan na 30 czerwca 2015 r.	24 795

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na 1 stycznia 2015 r.	6 733
Utworzenie w okresie I-XII 2015	1 094
Rozwiązanie w okresie I-XII 2015	(479)
Stan na 31 grudnia 2015 r.	7 348
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Stan na 1 stycznia 2015 r.	26 071
Utworzenie w okresie I-XII 2015	73
Rozwiązanie w okresie I-XII 2015	(732)
Stan na 31 grudnia 2015 r.	25 412

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na 1 stycznia 2016 r.	7 348
Utworzenie w okresie I-VI 2016	1 005
Rozwiązanie w okresie I-VI 2016	(998)
Stan na 30 czerwca 2016 r.	7 355
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Stan na 1 stycznia 2016 r.	25 412
Utworzenie w okresie I-VI 2016	21
Rozwiązanie w okresie I-VI 2016	(1 578)
Stan na 30 czerwca 2016 r.	23 855

11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie I półrocza 2016 roku Comarch S.A. dokonała zakupu sprzętu komputerowego w wysokości 9 244 tys. zł, zakupu gruntu o wartości 3 831 tys. zł oraz zakupu WNiP w wysokości 1 265 tys. zł. Poniesiono też nakłady na budowę budynku biurowego w wysokości 1 052 tys. zł.

W I półroczu 2016 r. przychody z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 320 tys. zł.

12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 30 czerwca 2016 r. Comarch S.A posiada zobowiązania inwestycyjne w kwocie 1 696 tys. zł związane z budową budynku biurowego SSE VII oraz Platformy Bezpieczeństwa Comarch (SOC), a także zobowiązania za zakup sprzętu komputerowego w kwocie 890 tys. zł oraz zobowiązania za zakup WNiP w kwocie 175 tys. zł.

Comarch S.A. posiada także zobowiązania z tytułu objęcia akcji w podwyższonym kapitale w spółce zależnej Comarch Pointshub Inc. w wysokości 3 542 tys. zł. Uregulowanie tego zobowiązania przewidziane jest do dnia 31 grudnia 2016 r.

13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły.

16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Nie wystąpiły.

17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły.

18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły.

19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiły.

20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły.

21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

Nie wystąpiły.

22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

W dniu 23 sierpnia 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Comarch Healthcare S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 6 014 806 PLN do kwoty 8 114 806 PLN w drodze emisji 2 100 000 akcji serii N o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje serii N objął i opłacił w całości Comarch S.A. po cenie emisyjnej 10 PLN za akcję, tj. łącznej cenie emisyjnej w wysokości 21 000 000 PLN, z czego 18 900 000 PLN zostało przekazane w spółce Comarch Healthcare SA na kapitał zapasowy jako agio. W wyniku ww. operacji, akcjonariuszami Comarch Healthcare S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu są CCF FIZ (57,13% akcji w kapitale zakładowym), Comarch S.A. (25,88% akcji w kapitale zakładowym) oraz CASA Management and Consulting sp. z o.o. SKA (16,99% akcji w kapitale zakładowym). Na dzień publikacji niniejszego raportu zarówno podwyższenie kapitału, jak i związana z nim zmiana statutu spółki nie zostały zarejestrowane w KRS.

23. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Na dzień 30 czerwca 2016 r. wartość gwarancji i akredytyw wystawionych przez banki na zlecenie Comarch S.A. w związku z realizowanymi umowami oraz uczestnictwem w przetargach wynosiła 45 463 tys. zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2015 roku ich wartość wynosiła 48 740 tys. zł.

Comarch S.A. jest stroną pozywaną w postępowaniach sądowych, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 60 931 tys. zł, z czego kwota 7 603 tys. zł jest objęta rezerwami ujętymi w bilansie na 30 czerwca 2016 r. (przy czym nie utworzono w roku 2016 rezerw na roszczenia objęte postępowaniami sądowymi). Comarch S.A. pozostaje w sprawach spornych, nie objętych postępowaniami sądowymi, w których potencjalna, łączna kwota roszczeń stron trzecich wynosi 13 400 tys. zł. Roszczenia stron trzecich w związku ze sprawami spornymi nie zostały objęte rezerwami na dzień 30 czerwca 2016 r.

24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Nie wystąpiły, poza opisanymi w punkcie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

31.08.2016 r.

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO / FUNKCJA	PODPIS
Janusz Filipiak	Prezes Zarządu
Marcin Dąbrowski	Wiceprezes Zarządu
Paweł Prokop	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Przewięźlikowski	Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Rymarczyk	Wiceprezes Zarządu
Konrad Tarański	Wiceprezes Zarządu
Marcin Warwas	Wiceprezes Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

IMIĘ I NAZWISKO	STANOWISKO /FUNKCJA	PODPIS
Maria Smolińska	Główny Księgowy