Comarch S.A. — Annual Report 2017

Nov 21, 2018

Publication

Comarch Software und Beratung Aktiengesellschaft

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017

A. Grundlagen des Unternehmens

Die Muttergesellschaft Comarch S.A., Krakau/Polen, ist ein internationaler Anbieter von IT-Lösungen für Geschäftsprozessoptimierung und Kundenbeziehungsmanagement. Gegründet im Jahr 1993, hat sich die Gruppe weltweit etabliert und beschäftigt heute mehr als 5.300 Mitarbeiter. Das Unternehmen ist in den Zielmärkten Telekommunikation, Handel, Banken und Versicherungen, Öffentliche Verwaltung, IT-Infrastruktur, e-Health und SME (Small and Medium-sized Enterprises bzw. Mittelstand) als Anbieter von Software sowie Consulting-, Integrations- und Programmierdiensten tätig. Die Comarch Software und Beratung AG (im Folgenden auch: Comarch AG, München) fügt sich als Anbieter von IT-Lösungen sowie IT-Infrastruktur in die Comarch Group ein. Seit dem Jahr 2015 baut die Comarch Software und Beratung AG zusammen mit der Comarch AG, Dresden, und der Comarch SA, Krakau, neue Geschäftsbereiche mit Produkten aus dem Umfeld von CRM (Customer Relationship Management), ICT (Information and Communication Technologies), EDI (Electronic Data Interchange) und Telko (Operations Support Systems, Business Support Systems und Next Generation Network Planning and Assurance Systems) auf.

Im Jahr 2017 hat die Comarch AG, München, erneut sehr gute Ergebnisse erwirtschaftet. Diese sind vor allem auf den Einstieg in neue Projekte in Vorjahren zurückzuführen.

Im Geschäftsfeld Software entwickelt und vertreibt die Comarch Software und Beratung AG moderne Business-Software für mittelständische Unternehmen und bietet zudem andere Produkte aus dem Comarch Konzern an. Die Systeme werden bei den Kunden entweder im Lizenz- oder Cloud-Modell betrieben.

Mit der ERPII-Software Comarch ERP Enterprise inkl. des Rechnungswesens Comarch Financials Enterprise verfügt Comarch AG, München, über eine moderne Softwarelösung, die bereits mehrfach für ihre Technologie und Ergonomie ausgezeichnet wurde. Comarch ERP Enterprise ist komplett objektorientiert, in der Programmiersprache JAVA entwickelt und auf den gängigen Serverbetriebssystemen Microsoft Windows, Linux und IBM System i sowie auf den Datenbanken Oracle, Microsoft SQL Server und IBM DB2/400 ablauffähig. Neben der bewährten ERP-Lösung Comarch ERP Suite, die ausschließlich für die Serverplattform IBM System i zur Verfügung steht und insbesondere die Branchen Handel und Lebensmittelindustrie adressiert, verfügt Comarch AG, München, damit über eine plattformneutrale ERPII-Software, die als Cross-Industry-Lösung grundsätzlich für die Anforderungen unterschiedlicher Branchen ausgelegt ist.

Comarch ERP Enterprise wird sowohl im Direktgeschäft mit einem eigenen Vertriebsteam als auch indirekt über ein ausgeprägtes Netz von Vertriebspartnern am Markt angeboten. Diesen Vertriebspartnern bietet Comarch AG, München, zudem die Möglichkeit, auf Basis von Comarch ERP Enterprise eigene Branchenlösungen zu entwickeln und anzubieten.

Die Positionierung von Comarch ERP Enterprise als Plattform für Partnerprodukte wird durch moderne Softwaretechnologie in Form einer AddOn-Infrastruktur unterstützt. Dies versetzt Comarch AG, München, in die Lage, zusätzliche Branchen für das Produkt Co-march ERP Enterprise zu erschließen und damit das Einsatzspektrum kontinuierlich zu erweitern.

Neben den ERP-Lösungen mit den integrierten Finanz-Applikationen vermarktet Comarch AG, München, die Finanz-Applikationen auch separat als Stand-alone-Rechnungswesenlösungen. Das Portfolio umfasst darüber hinaus die auf dem Serverbetriebssystem IBM i ablauffähigen Rechnungswesenlösungen Comarch Financial DKS und Comarch Financial Schilling und eine Anwendung zur elektronischen Übermittlung von Daten an die Finanzverwaltung - Comarch eBilanz. Als Ergänzung sowohl zu den ERP-Lösungen als auch zu den Finanz-Applikationen wird das Dokumentenmanagementsystem Comarch ECM angeboten.

Als Erweiterung der eigenen Produktpalette bietet die Comarch AG, München, auch CLM (Comarch Loyalty Management), EDI (Electronic Data Interchange), BI (Business Intelligence) und Systeme für Telekomunikationsprovider an.

Im Geschäftsfeld Wartung betreut die Comarch AG, München, eigene Produkte, die Kunden im Einsatz haben. Innerhalb der Wartungsverträge leistet die Comarch AG, München, für ihre Kunden Support- und Korrekturleistungen und stellt Systeme, neueste Releases, Updates und Patches zur Verfügung. Die Mitarbeiter der IT-Abteilung des Kunden können sich mit Fragen zur Handhabung von Fehlerfunktionen und zur Fehlervermeidung der Software an die Comarch AG, München, wenden. In dieses Geschäftsfeld fallen auch Umsätze aus Leistungen der Rechenzentren und Cloud-Verträge, weil sie ähnlicher Natur wie klassische Wartungsverträge sind. Innerhalb des betrachteten Geschäftsfeldes haben derartige Verträge in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen.

Im Geschäftsfeld Dienstleistungen/Beratung bietet die Comarch AG, München, in einer dezentralen Organisation Dienstleistungen (Beratung, Anpassungsprogrammierung, Datenübernahmen u. Ä.) an, um die Produkte bei den Kunden einzuführen. Die Consultants erstellen Einsatzstudien im Vorfeld der Softwareeinführung und unterstützen die Kunden bei der Implementierung und Anpassung der Software sowie bei Releasewechseln. Weitere Dienstleistungen sind Schulungen, Support und IT-Outsourcing Dienstleistungen.

Im Geschäftsfeld Sonstige bietet die Comarch Software und Beratung AG vor allem Hardware an, die zur Umsetzung eigener Projekte notwendig ist. Daneben fallen unter diese Rubrik Umsätze, die die Comarch AG, München, außerhalb ihres Hauptgeschäfts generiert (z.B. Weiterverrechnung von Prämien, die innerhalb Kundenbindungsprogramm bei einem Kunden erfolgt).

B. Wirtschaftsbericht

I. Entwicklung von Gesamtwirtschaft und Branche

Wie in den Vorjahren hängt die wirtschaftliche Tätigkeit der Comarch Software und Beratung AG, München, und der Verkaufserfolg der Softwarelösungen von der Entwicklung auf den sensiblen IT-Märkten in Westeuropa, besonders in der DACH-Region (Deutschland, Österreich und der Schweiz) ab. Im Jahr 2017 entwickelte sich der IT-Markt verglichen mit den Vorjahren in eine Richtung mit neuen Schwerpunkten wie: Digitalisierung, Big Data, Industrie 4.0, Cloud, Mobility und eHealth. Die allgemeine Situation auf dem IT-Markt in der DACH-Region betrachtet die Comarch AG, München, als positiv.

II. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Forschung und Entwicklung

Die Comarch Software und Beratung AG, München, investiert einen großen Teil ihres Jahresumsatzes in Forschung und Entwicklung von bestehenden und neuen Produkten. Bei diesen Aktivitäten werden die Nearshoring-Ressourcen der polnischen Muttergesellschaft eingesetzt. Das Entwicklerteam in Polen leistet Unterstützung vor allem bei der Entwicklung von Funktionen und Modulen für die Produkte Comarch ERP Enterprise und Comarch Financials Enterprise.

Aktivitäten im Bereich Forschung und Entwicklung konzentrieren sich vor allem darauf, die innovativen Produktgruppen ERP, Financials und Dokumentenmanagement zu optimieren.

Im zweiten Quartal 2017 erfolgte die Auslieferung des „Comarch ERP Enterprise“- Releases 6.0 mit zahlreichen neuen Funktionen für den Handel und Online-Handel, für die Fertigungsindustrie und die Lebensmittelindustrie. Zu den wichtigsten Neuerungen, die im Jahr 2017 implementiert wurden, gehören u. a. die Modernisierung der Benutzeroberfläche und die Verbesserung der preisgekrönten Ergonomie. Für die Erfassung und Meldung von Warenbewegungen, die der innergemeinschaftlichen Handelsstatistik unterliegen, wurde ein neues Modul „Intrastat“ entwickelt. In den Vertriebs- und Beschaffungscockpits wurden zusätzliche Aktionen eingeführt, die die massenhafte Bearbeitung von Vertriebs- und Beschaffungsbelegen ermöglichen. Darüber hinaus wurde die interne Verrechnung um zusätzliche Funktionen erweitert. Schließlich wurden die Service-Verträge um die gleichen vielfältigen Funktionen zur Kundenrücksendung wie in den Vertriebsaufträgen erweitert.

Mit der Bereitstellung eines neuen Funktionskomplexes in Comarch Financial Enterprise für automatische Abgrenzungsbuchungen, wird künftig der gesamte Anwenderkreis bei der Durchführung von Abschlussbuchungen unterstützt. Neben den hierfür erforderlichen, sehr umfangreichen Implementierungsarbeiten in den bestehenden Dialog- und Hintergrundbuchungsfunktionen, wurden ebenfalls neue, komplexe Stammdatenstrukturen zur flexiblen Steuerung der Abgrenzungsvorgänge geschaffen. Hierzu gehören vor allem Daten zur Steuerung der Kontierung, und der, über den gesamten Lebenslauf der Abgrenzungen zu berücksichtigenden periodischen Zeiträume. Ebenfalls wurde eine Anwendung zur Unterstützung von Kontobereinigungen erstellt. Diese Anwendung erlaubt es, OP-Verrechnungen und Ausbuchungen anhand von voreingestellten fachlichen Parametern in Vorschlagslisten aufzunehmen, und diese, nach individueller Begutachtung der Einzelvorgänge zur Buchung freizugeben. Insbesondere für Unternehmen mit Konzernstrukturen in Ländern die abweichende Berichtswährungen erfordern, wurde die Währungsneubewertung erweitert. Hier besteht nun auch die Möglichkeit Neubewertungen nicht nur in der Buchführungswährung durchzuführen, sondern auch Neubewertungen für Währungen durchzuführen, die als parallele Hauswährungen geführt werden.

Beim ERP-Produkt Comarch Financials Suite (früher: Comarch SoftM Suite) wurde im Jahr 2017 der neue Service Pack SP 06 für das aktuelle Release 4.0 fertig gestellt und ausgeliefert. Neben den neuen Anforderungen an den SEPA-Zahlungsverkehr (geänderte Formate gemäß ZKA 3.1, Wegfall von COR1 und Erstlastschriftenkennzeichnung, Übergabe voller Kundenanschrift bei Nicht-EU-Lastschriften) wurde beim Zahlungsverkehr die SEPA-Unterstützung von Firmen implementiert, die zwar selbst keine Hauswährung EURO haben, jedoch über eine Hausbank in einem EURO-Land verfügen, von der aus EURO-Fremdwährungsposten bezahlt oder eingezogen werden sollen. Der Scheckdruck sowie die Funktionalität Scheckeinreicher wurden ebenfalls auf IBAN umgestellt. Bei der Zahlungsverkehrshistorie werden die Datensätze nun in zeitlich umgekehrter Folge angezeigt (neuere zuerst). Darüber hinaus können der Wiederdruck Zahlungs-Avis, oder das Zurücksetzen einer Zahlung/Lastschrift oder des kompletten Zahlungslaufes direkt von dort aus angestoßen werden. Bei der eBilanz wurde die optionale Ausgabe des Anlagenspiegels zur gewählten Berichtsperiode implementiert. Sämtliche GoBD-Anzeigefunktionen wurden auch auf 5250-Dialogen zur Verfügung gestellt. Im Bereich Office Plus werden jetzt vom Standard abweichende Bibliotheksbezeichnungen unterstützt. Darüber hinaus können die Organisationseinheiten 06-10 der Kostenrechnung nun auch über den Fibu-Bucher gebucht werden. Beim Kostenrechnungs-Bucher werden Betragswerte mit bis zu 6 Dezimalstellen unterstützt. In der Suite wurden die Ausgaben für die polnische Abgabenordnung (JPK = Jednolity Plik Kontrolny) für Lager und Vertrieb fertiggestellt. Zusätzlich unterstützt die Suite die Anbindung von "IBM i Access Client Solution", welche ab Windows 10 das bisherige "IBM Client Access" ablöst.

Den Comarch ERP Suite Kunden wurden aktuelle Verbesserungen und Neuerungen mit dem Servicepack 06 für Comarch ERP Suite 4.0 bereitgestellt.

Der überwiegende Teil der Entwicklungsarbeiten für Comarch Financials Schilling befasste sich im Jahr 2017 weiter mit der Überarbeitung des Zahlungsverkehrs für die Schweiz hinsichtlich der Erfordernisse für den ISO Standard ISO20022 und mit der Anpassung des Zahlungsverkehrs auf neue SEPA Anforderungen. Ein weiterer erheblicher Teil der Entwicklungsarbeiten fand im Rahmen der Bereitstellung kundenspezifischer Funktionen statt.

Für Comarch Financial DKS-Kunden wurde im Dezember 2017 die DKS Version 53A0 mit den gesetzlichen Änderungen (Uhrzeitprotokollierung, wann welche Buchung fortgeschrieben wurde, generelle Verbesserung in der Protokollierung für die Wirtschaftsprüfer) ausgeliefert. Neben den gesetzlichen Änderungen hat Comarch die Möglichkeit von Firmenkonsolidierungen und Nullbuchungen in der DKS realisiert. In den Anzeigeprogrammen wurden zahlreiche Verbesserungen durchgeführt. Hierzu zählen umfangreiche Änderungen in der Basis, wie beispielsweise die neue Möglichkeit Listen bis zu einem bestimmten Belegdatum abzurufen und nicht nur wie bisher bis zum Periodenende. Darüber hinaus wurde eine neue Möglichkeit zur automatischen Auszifferung bei CentOPs bzw. bei Personenkonten mit Saldo 0 und gleichzeitig offenen OPs geschaffen. Die Schwerpunkte bei der Entwicklung der Personalsoftware Comarch HR TOPAS für IBM System i waren die Zertifizierung durch die ITSG, die Umsetzung der gesetzlichen und tariflichen Anforderungen für das Jahr 2018 sowie die Umsetzung und Einführung des elektronischen Meldeverfahrens zur Unfallversicherung bei Kunden.

Für alle auf IBM basierten Finanzsoftwareprogramme (Suite, Schilling und DKS) existieren Tools zur Migration von diesen Systemen zu Comarch Financials Enterprise.

Auch im Jahr 2017 beanspruchte die Weiterentwicklung und Konsolidierung des neuen Workflow-Servers inkl. der Anbindung an das InfoStore-Archiv den größten Teil der Entwicklungsaufwendungen für Comarch ECM. Außerdem wurde die Branchenlösung für Eingangsrechnungsbearbeitung in Speditionen inkl. aufwendiger Anlagenbearbeitung weiter ausgebaut. Im Frühjahr 2017 erfolgte die Freigabe der Lösung für die IBM Betriebssystemversion V7R3. Hinzu kommen Anpassungen beim ArchiveLink for SAP, Weiterentwicklungen des WebDMS-Clients sowie Aktualisierung der TWAIN-Komponenten bei einigen Clients.

Die Comarch eBilanz wurde um die gesetzlich vorgeschriebenen Funktionen zur Meldung des Anlagenspiegels erweitert. Außerdem wurden die Taxonomie 6.0 integriert und Co-march eBilanz und Comarch eConnect auf die aktuellen ERiC-Module angepasst.

Für die Comarch eRechnung wurden einige Verbesserungen für die Installation und Lizenzierung vorgenommen.

Der Umfang der F&E-Tätigkeiten blieb im Geschäftsjahr 2017 auf vergleichbarem Niveau wie im Vorjahr. Der Aufwand für F&E betrug insgesamt 7,1 Mio. € (Vj. 7,2 Mio. €).

Mitarbeiter

Zum Stichtag 31.12.2017 beschäftigte die Comarch AG, München, inkl. freiberuflich tätiger Personen 151 Mitarbeiter (Vj. 156).

Die Comarch AG, München, verfügt über ein differenziertes Entlohnungssystem für seine Mitarbeiter. Im Bereich Beratung werden neben dem Fixgehalt variable Prämien in Abhängigkeit von quantitativen Bezugsgrößen gewährt. Beschäftigte im Vertriebsaußendienst erhalten neben einem Fixum eine variable Provision in Abhängigkeit vom erreichten Deckungsbeitrag. Softwareentwickler erhalten ebenfalls neben einem Festgehalt einen variablen Vergütungsbestandteil, der von Entwicklungszielen abhängig ist. Im Verwaltungsbereich erfolgt die Vergütung überwiegend in Form von Fixgehältern.

Die Höhe der Vergütung der Vorstandsmitglieder der Comarch Software und Beratung AG orientiert sich an der Größe des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an der Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen. Daneben werden Indikatoren wie Aufgabenfeld, Erfahrung und Beitrag des Vorstandsmitglieds zum Unternehmenserfolg bei der Vergütung berücksichtigt.

Zweigniederlassungen/Tochterunternehmen

Die Comarch AG, München, hat neben dem Hauptsitz in München Betriebsstätten in Hannover, Hamburg, Bremen, Münster, Düsseldorf, Berlin und Dresden. Tochterunternehmen ist die Comarch Solutions GmbH mit dem Sitz in Innsbruck, Österreich (Beteiligung 100 %).

Seit dem 3. Quartal 2014 hat die Comarch Software und Beratung AG, München, 200 Anteile (entspricht prozentual 20%) an der brasilianischen Gesellschaft Comarch Sistemas LTDA. mit Sitz in Sao Paolo, Brasilien. Im April 2016 wurde das Grundkapital der Gesellschaft Comarch Sistemas LTDA. mit Sitz in Sao Paolo, Brasilien erhöht. Nach der Kapitalerhöhung hält die Comarch Software und Beratung AG, München, Anteile im Wert von 200.000 R$ (entspricht prozentual weiterhin 20%). Die restlichen 80% der Anteile an dieser Gesellschaft hält die Muttergesellschaft Comarch AG, Dresden.

Im 1. Quartal 2017 hat die Comarch Software und Beratung AG, München, 2.000.000 neu ausgegebene Aktien (entspricht prozentual ca. 20%) zu dem Ausgabebetrag von 10 PLN und dem Nominalbetrag von 1 PLN je Aktie und dem Gesamtausgabebetrag von 20.000.000 PLN für 2.000.000 Aktien an der polnischen Gesellschaft Comarch Healthcare S.A. mit Sitz in Krakau, Polen, gezeichnet.

III. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

In den Abschnitten Umsatz- und Ertragsentwicklung und Vermögens- und Finanzlage geht der Vorstand auf die wesentlichen Erfolgsgrößen der Gesellschaft ein. Im Einzelnen werden folgende Entwicklungen des Geschäftsjahres 2017 hervorgehoben:

•	Der Umsatz ist erneut deutlich auf rd. 40,1 Mio. € (Vj. 32,0 Mio. €) gestiegen, was auf die Geschäftsfelder Dienstleistung/Beratung (21,0 Mio. €; Vj. 19,2 Mio. €) sowie Wartung (14,0 Mio. €; Vj. 9,8 Mio. €) zurückzuführen ist. Ursächlich für die positive Entwicklung sind neue Großprojekte aus den beschriebenen neuen Geschäftsfeldern. Zu erwähnen ist der Umstand, dass das Geschäftssegment Wartung aufgrund der erweiterten Geschäftsaktivitäten neben Wartungserlösen aus dem klassischen ERP-Geschäft seit 2016 auch wartungsähnliche Dienstleistungsumsätze aus neuen Geschäftsfeldern enthält (z.B. Umsätze aus Cloudleistungen). Im Bereich sonstige Umsätze war ein starker Anstieg auf 3,2 Mio. € zu verzeichnen. Dies ist auf Handelsumsätze im Zusammenhang mit einem großen CRM-Kundenprojekt zurückzuführen.
•	Das operative Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) stieg um 0,8 Mio. € auf 6,4 Mio. € (Vj. 5,6 Mio. €). Beim EBT wurde ein Ergebnis von 6,3 Mio. € (Vj. 4,1 Mio. €) erwirtschaftet. In diesen Zahlen sind nicht zahlungswirksame, planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände in Höhe von T€ 95 (Vj. 1,4 Mio. €) enthalten. Die aktivierten Firmenwerte aus einem Unternehmenskauf sind vollständig abgeschrieben. Das Jahresergebnis beträgt 6,3 Mio. € (Vj. 3,9 Mio. €). Die Steigerung des Ergebnisses wurde kontinuierlich durch die Projekte aus neuen Geschäftsbereichen erreicht.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme ist auf 27,7 Mio. € gestiegen (Vj. 19,4 Mio. €). Der Anteil des langfristigen Vermögens beträgt 14,5 Mio. € und 52 % der Bilanzsumme (Vj. 5,4; 28 %). Hauptursache für diese Entwicklung ist die Gewährung von Darlehen an verbundene Unternehmen in Höhe von 9,2 Mio. € (Vj. 4,8 Mio. €). Insbesondere wurde der Comarch Healthcare S.A. ein Darlehen in Höhe von 4,5 Mio. € ausgereicht. Die Eigenkapitalquote ist aufgrund des Anstiegs des Eigenkapitals von 10,5 Mio. € auf 16,9 Mio. € von 55 % auf 61 % gestiegen. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betrugen 5,7 Mio. € (Vj. 4,5 Mio. €). Zum 31.12.2017 wurden keine Bankkredite oder Konzerndarlehen benötigt. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft stiegen per Saldo um 2,0 Mio. € auf 7,6 Mio. € (Vj. 5,6 Mio. €). Der Finanzmittelbestand fiel am Bilanzstichtag auf 2,5 Mio. € gegenüber 7,0 Mio. € im Vorjahr ab. Die Finanzmittel sind in Höhe von 0,4 Mio. € zur Besicherung von Aval-Krediten verpfändet. Für die Finanzierung der Firmenfahrzeuge wird Leasing als Finanzierungsinstrument eingesetzt. Die Kundenforderungen der Gesellschaft stiegen um 2,4 Mio. € auf 9,2 Mio. € (Vj. 6,8 Mio. €).

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Unternehmenssteuerung der Comarch Software und Beratung AG erfolgt primär auf Basis der Leistungsindikatoren Umsatzerlöse, Rohergebnisse sowie operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT); wichtige Planungsinstrumente sind außerdem Kennzahlen zum Auftragseingang und Auftragsbestand im Lizenzgeschäft.

IV. Gesamtaussage

Der Umsatz, das Rohergebnis und das operative Ergebnis lagen in 2017 signifikant über den Planungen des Vorjahres. Dies ist vor allem auf den erfolgreichen Einstieg in neue Geschäftsbereiche in Vorjahren zurückzuführen. Durch neue Kundenprojekte konnten die gesteckten Ziele im Hinblick auf Umsatz und Operativergebnis deutlich übertroffen werden, so dass das Geschäftsjahr 2017 mit sehr guten Ergebnissen abgeschlossen werden konnte. Die Unternehmensposition von Comarch am IT-Markt hat sich auf Grundlage des breiteren Leistungsangebots weiter verbessert.

C. Prognosebericht

Die künftige Entwicklung der Comarch Software und Beratung AG, München, hängt von der Lage auf dem deutschen IT-Markt und den Erfolgen eigener Aktivitäten, insbesondere der Marketing- und Entwicklungsaktivitäten, ab. Der Vorstand der Comarch AG, München, erwartet im Geschäftsjahr 2018 eine Steigerung des Rohergebnisses um ca. 3% im Vergleich zum Jahr 2017 sowie vergleichbare operative Ergebnisse im Vergleich zum Jahr 2017.

D. Chancen- und Risikobericht

Marktchancen

Im Bereich der Standardsoftware wurde durch die Integration in die Comarch Gruppe, Polen, die Weiterentwicklung und Vermarktung der Produktlinie Comarch ERP und Comarch Financials beschleunigt. So erschließt sich für die Comarch AG, München, durch die Muttergesellschaft mit einer Vielzahl von Niederlassungen und Vertriebspartnern, insbesondere in Osteuropa, dieser wichtige Zielmarkt für die innovativen Produkte. Bereits seit 2009 greift die Comarch AG, München, zusätzlich zu den eigenen Mitarbeitern, auf hochqualifizierte Softwareentwickler der Muttergesellschaft in Polen zu und erhöht damit die Entwicklungsgeschwindigkeit für die eigenen Produkte deutlich. Seit Ende 2009 hat Comarch Produkte der Muttergesellschaft im Angebot und kann so die Kunden noch umfassender bedienen. Durch den Einstieg in neue Bereiche in den letzten Jahren kann die Comarch AG, München, neue Kundengruppen ansprechen und Umsatz außerhalb des ERP-Bereiches, d.h. mit anderen Produkten in neuen Branchen, generieren.

Die bei der Comarch AG, München, relevanten Risikoklassen lassen sich wie folgt gliedern:

Ökonomische Risiken und Marktrisiken

•	Wesentliche Verschlechterungen der konjunkturellen Rahmenbedingungen. Bei einer längerfristig gesamtwirtschaftlich angespannten Situation kann sich sowohl die generelle Investitionsbereitschaft beim Kauf und bei der Implementierung von Produkten der Comarch AG, München, verringern als auch die zeitliche Planung solcher Investitionsvorhaben verzögern. Eine zögerliche oder schwache Entwicklung der Wirtschaft kann deshalb negative Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis haben.
•	Die Softwarebranche durchlebt immer noch eine Phase der Konsolidierung, der Wettbewerb hat und wird sich infolge dieser Konsolidierungen weiter verstärken. Möglicherweise kann es Wettbewerbern gelingen, Marktanteile zu Lasten von Comarch zu gewinnen.
•	Einen erheblichen Anteil der Umsatzerlöse generiert die Comarch AG, München, aus Pflegeverträgen mit Bestandskunden. Wenn diese Kunden sich entscheiden sollten, Pflegeverträge zu kündigen und gleichzeitig keine neuen Lizenz- oder Dienstleistungsverträge abzuschließen, kann dies das Ergebnis der Comarch AG, München, nachhaltig negativ beeinträchtigen.

Produktrisiken

•	Neue Softwareprodukte und neue Releases können trotz umfangreicher Planung und Tests nicht erkannte Fehler enthalten. Deshalb unternimmt die Comarch AG, München, nach der Auslieferung an Kunden besondere Anstrengungen, die aufgetretenen Mängel in enger Kooperation mit den Kunden zu beheben. Es besteht dennoch keine Gewähr, dass Mängel stets zur Zufriedenheit des Kunden behoben werden können. Aus diesem Grund können Kunden Ansprüche auf Rückerstattung geleisteter Beträge erheben oder Schadenersatz, Austausch des Softwareprodukts oder sonstige Zugeständnisse verlangen. Kauf- oder Dienstleistungsverträge können bei Rechtsstreitigkeiten vom Gericht als Werkverträge ausgelegt werden. Solche Vorfälle können sich negativ auf die Ertragslage sowie auf das Ansehen der Comarch AG, München, auswirken.
•	Die Planung von neuen Softwareprodukten basiert auf langjährigen Erfahrungen bei der Entwicklung und Projekten mit ähnlichen Produkten der Comarch AG, München (Co-march ERP Suite, Comarch Financial Schilling, Comarch Financial DKS). Dennoch ist bei einer Produktplanung und -entwicklung nicht vollständig auszuschließen, dass während der Entwicklungsphase technische Probleme auftreten können, die Fertigstellung des Produkts nicht zum geplanten Zeitpunkt abgeschlossen wird oder das Produkt erst mit zeitlicher Verzögerung marktfähig ist. Aufgrund der teilweisen Zusammenarbeit bei der Produktentwicklung mit ausländischen Entwicklern besteht ein gewisses Risiko, das die Umsetzung der Entwicklungsziele negativ beeinträchtigen könnte.

Projektrisiken

Die Tätigkeit zur Implementierung der Software ist mit einer Vielzahl von Risiken behaftet, auf die die Comarch AG, München, teilweise keinen Einfluss hat. So sind die Projekte häufig mit der Bereitstellung von Ressourcen seitens des Kunden verbunden. Die Projektrisiken können zu Verzögerungen bei Systemeinführungen und/oder zu höheren Projektkosten führen. Damit verbundene Kundenregressforderungen und Imageschäden für die Comarch AG, München, können nicht ausgeschlossen werden. Bei der Durchführung von Projekten für andere Produkte aus dem Comarch-Konzern, welche vor allem bei Großkunden realisiert werden, trägt die Comarch AG, München, Risiken, welche höhere Werte haben als bei ERP Projekten. Diese Risiken sind in allen Verträgen mit Subunternehmen entsprechend berücksichtigt und an diese übertragen.

Personalrisiken

Wenn qualifizierte und wichtige Mitarbeiter die Comarch Software und Beratung AG verlassen und kein entsprechender Ersatz für diese Personen gefunden wird, können die Geschäfte beeinträchtigt werden. Die Comarch AG, München, ist bei der Gewinnung hoch-qualifizierter Arbeitskräfte im IT-Sektor einem starken Wettbewerb ausgesetzt, so dass es keine Garantie dafür geben kann, die entscheidenden Leistungsträger langfristig an sich zu binden. Der Comarch-Konzern kooperiert deshalb mit Hochschulen, um daraus Personal zu gewinnen. Die Comarch AG, München, nimmt an unterschiedlichen Arbeitsmessen teil.

Rechtliche Risiken und Compliance-Risiken

Rechtliche Risiken können bei der Softwareentwicklung hinsichtlich der Urheberrechte entstehen. Daher hat Comarch AG, München, bei Arbeits- oder Entwicklungsverträgen mit externen Partnern vertraglich abgesichert, dass alle Rechte bei der Comarch AG, München, verbleiben.

Finanzielle Risiken

•	Die Erlöse aus Dienstleistungen und Softwarelizenzen lassen sich aus verschiedenen Gründen nur schwer prognostizieren. Gründe hierfür sind beispielsweise die relativ langen Vertriebszyklen, zeitliche Verzögerungen bei Installationen von Softwareprodukten sowie Budgetänderungen beim Kunden. Da andererseits die Ausgaben der Comarch AG, München, kurzfristig relativ stabil bleiben, kann das Ausbleiben oder eine Verzögerung erwarteter Umsätze zu beträchtlichen periodischen Schwankungen beim Betriebsergebnis und daraus folgend zu Liquiditätsengpässen führen.
•	Schwankungen und Rückgänge im Lizenzgeschäft wirken sich auf zukünftige Dienstleistungs- und Pflegeerlöse aus, die in der Regel der Entwicklung der Lizenzumsätze in zeitlichem Abstand folgen. Jedes Absinken der Umsätze von Softwarelizenzen gegenüber dem Vorjahr und Kündigungen von Softwarepflegeverträgen können sich daher negativ auf den Gesamtumsatz und Ertrag der Comarch auswirken.
•	Die Entwicklungskapazität ist weiterhin relativ hoch, damit verbunden sind hohe fixe Personalaufwendungen. Dagegen ist das Umsatzwachstum mit den Softwareprodukten schwer prognostizierbar und mit Marktrisiken behaftet.

Risikoberichterstattung zu Finanzinstrumenten

Die Comarch AG, München, tätigt ihre operativen Geschäfte zum überwiegenden Teil in Deutschland bzw. in der Eurozone. Daneben bestehen geschäftliche Aktivitäten in der Schweiz sowie die geschäftlichen Beziehungen zum Mutterkonzern Comarch S.A., Krakau, sowie Tochtergesellschaften in Lateinamerika. Zusätzlich hat die Comarch AG, München, im Jahr 2017 einen neuen Geschäftsbereich für zwei Kunden aus Südafrika gewonnen. Hieraus resultieren in gewissem Umfang Währungsrisiken, die durch Comarch AG, München, und Konzernmuttergesellschaft überwacht und bei Bedarf gesteuert werden. Auf den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zur Begrenzung der Finanzrisiken wurde verzichtet.

Im Folgenden werden die Risiken bzw. das Risikomanagement näher beschrieben:

Kreditrisiko

Für die Comarch AG, München, besteht ein Kreditrisiko dahingehend, dass der Wertansatz der Forderungen beeinträchtigt werden könnte, wenn die Geschäftspartner ihren Verpflichtungen nicht bzw. nicht in voller Höhe nachkommen. Das maximale Ausfallrisiko umfasst daher den Gesamtbetrag der Forderungen.

Zur Minimierung der Kreditrisiken erfolgt im Konzern ein stringentes Forderungs- und Überwachungsmanagement der offenen Forderungen zur effektiven Steuerung der Kreditrisiken. Grundsätzlich werden für alle Kunden Kreditlimits festgelegt. In den letzten Jahren haben sich die Kreditrisiken insgesamt etwas erhöht. Der Bedarf an Wertberichtigungen wurde entsprechend angepasst. Im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen Risikokonzentrationen bei Vertriebspartnern im indirekten Vertrieb und bei Großkunden. Dem Risiko wird durch ratierliche Zahlungen während der Projektphase begegnet.

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko, aufgrund einer mangelhaften Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln bestehende oder zukünftige Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllen zu können, wird im Konzern der Comarch Software und Beratung AG zentral gesteuert. Zur Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit werden liquide Mittel bereitgehalten, um sämtliche Zahlungsverpflichtungen termingerecht erfüllen zu können. Der Finanz- und Liquiditätsbedarf wird aus einer Finanzplanung abgeleitet, wobei aufgrund der zum Jahresanfang vereinnahmten Wartungserlöse der Finanzbedarf zum Ende des Jahres strukturell höher ist. Darüber hinaus werden für ungeplante Mehrausgaben und Mindereinnahmen Reserven vorgehalten.

Die Finanzlage der Gesellschaft wurde durch Cashflowabflüsse beeinträchtigt. Zum Jahresende wurde per Saldo ein positiver Finanzmittelfonds in Höhe von 0,7 Mio. € (Vj. 5,4 Mio. €) ausgewiesen. Im Jahr 2017 wurden keine Bankkredite oder Konzerndarlehen benötigt. Die Gesellschaft erwartet auch für das kommende Geschäftsjahr eine Finanzierung ohne Inanspruchnahme von Krediten.

Marktrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder zukünftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktpreise schwanken. Zum Marktrisiko zählen das Preisrisiko, das Währungsrisiko und das Zinsrisiko.

Preisrisiko

Im Konzern der Comarch Software und Beratung AG bestehen kaum Preisrisiken bei den Finanzinstrumenten.

Währungsrisiko

Währungsrisiken bestehen insbesondere dort, wo Forderungen, Verbindlichkeiten, flüssige Mittel und geplante Transaktionen in einer anderen als in der lokalen Währung der Gesellschaft bestehen bzw. entstehen werden. Im Geschäftsjahr 2017 gab es auch Transaktionen mit dem Mutterkonzern in der Währungseinheit Zloty und mit Kunden in der Währungseinheit ZAR, CHF, USD und PLN, so dass sich auch diesbezüglich Kursgewinne bzw. -verluste ergaben. Insgesamt haben die Währungserträge die Verluste überstiegen.

Zinsrisiko

Ein Zinsrisiko, d.h. eine Wertveränderung des Finanzinstruments (Fair Value Risiko) bzw. der künftigen Zahlungen aus einem Finanzinstrument (Cashflow-Risiko) aufgrund von Marktzinssatzänderungen liegt vorwiegend bei Vermögenswerten und Schulden mit Laufzeiten von über einem Jahr vor. Der Konzern hält seine liquiden Mittel und die Liquiditätsreserven fast ausschließlich im Bereich variabel verzinslicher kurzfristiger Geldanlagen vor, die keinen nennenswerten Kursschwankungen unterliegen.

Die vorstehend aufgeführten Risiken stellen hohe Anforderungen an das Risikomanagement von Comarch und erfordern die Bereithaltung entsprechender finanzieller Ressourcen. Die Bewältigung dieser Prozesse steht im Mittelpunkt des Risikomanagements von Comarch.

E. Abhängigkeitsbericht

Schlusserklärung zum Bericht des Vorstandes über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen: „Die Gesellschaft erhielt bei jedem im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung. Weitere Maßnahmen im Sinne des § 312 AktG sind weder getroffen noch unterlassen worden. Dieser Beurteilung liegen die Umstände zugrunde, die uns zum Zeitpunkt der berichtspflichtigen Vorgänge bekannt waren.“

München, 27. Februar 2018

Comarch Software und Beratung AG, München

Vorstand

Zbigniew Rymarczyk

Frank Siewert

Michael Steinberger

Marcus Sümnick

Łukasz Wąsek

Bilanz zum 31.12.2017

der Comarch Software und Beratung AG, München

AKTIVA

	31.12.2017	31.12.2016
	€	€
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A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.098,00	22.768,00
	12.098,00	22.768,00
II. Sachanlagen
1. technische Anlagen und Maschinen	91.442,00	114.190,00
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	85.564,00	89.935,00
	177.006,00	204.125,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	5.066.576,95	354.596,74
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	9.209.010,16	4.806.730,29
	14.275.587,11	5.161.327,03
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	65.305,77	18.600,00
2. fertige Erzeugnisse und Waren	13.944,51	6.404,96
	79.250,28	25.004,96
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.211.161,44	6.819.429,15
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.386.763,09	0,00
3. sonstige Vermögensgegenstände	22.785,82	57.244,44
- davon mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr € 3.364,00 (Vj. € 3.364,00)
	10.620.710,35	6.876.673,59
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	2.468.322,20	7.000.565,18
	13.168.282,83	13.902.243,73
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	27.377,37	64.583,34
	27.660.351,31	19.355.047,10
PASSIVA
	31.12.2017	31.12.2016
	€	€
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	6.213.072,00	6.213.072,00
II. Bilanzgewinn	10.655.231,87	4.336.628,49
	16.868.303,87	10.549.700,49
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	794.574,91	691.449,02
2. sonstige Rückstellungen	2.344.487,93	2.474.712,47
	3.139.062,84	3.166.161,49
C. VERBINDLICHKEITEN
1. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.309.366,91	367.502,16
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.685.627,66	4.501.202,34
4. sonstige Verbindlichkeiten	593.652,25	770.480,62
- davon aus Steuern: € 453.913,48 (Vj. € 736.755,03)
	7.588.646,82	5.639.185,12
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	64.337,78	0,00
	27.660.351,31	19.355.047,10

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2017

	01.01. - 31.12.2017		01.01. - 31.12.2016
	€	€	€	€
---	---	---	---	---
1. Umsatzerlöse		40.088.292,05		31.977.634,26
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Leistungen		56.792,14		-1.129.847,30
Gesamtleistung		40.145.084,19		30.847.786,96
sonstige betriebliche Erträge		100.734,42		426.845,44
		40.245.818,61		31.274.632,40
3. Materialaufwand:
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	6.247.292,38		695.739,87
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	13.484.012,23	19.731.304,61	10.783.670,43	11.479.410,30
Rohergebnis		20.514.514,00		19.795.222,10
Personalaufwand:
a) Löhne und Gehälter	9.216.740,11		9.276.056,05
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.484.221,14		1.506.784,34
4. Abschreibungen:
auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	95.329,02		1.470.268,39
5. sonstige betriebliche Aufwendungen	3.403.526,46	14.199.816,73	3.394.069,58	15.647.178,36
		6.314.697,27		4.148.043,74
6. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	679.494,40	7.120.895,60	218.059,20
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	134.045,03		45.830,36
- davon an verbundene Unternehmen: € 133.859,86 (Vj. € 43.560,53)
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	7.341,10		9.157,18
- davon an verbundene Unternehmen: € 3.240,05 (Vj. € 4.480,60)		806.198,33		254.732,38
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		796.045,43		546.016,17
10. Ergebnis nach Steuern		6.324.850,17		3.856.759,95
sonstige Steuern		6.246,79		4.180,34
11. Jahresüberschuss		6.318.603,38		3.852.579,61
12. Gewinn-/Verlustvortrag aus dem Vorjahr		4.336.628,49		484.048,88
13. Bilanzgewinn		10.655.231,87		4.336.628,49

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Comarch Software und Beratung AG ist gemäß § 267 Abs. 2 HGB eine mittelgroße Kapitalgesellschaft. Die Gesellschaft hat Ihren Sitz in 80992 München, Riesstraße 16 und ist eingetragen im Handelsregister B des Amtsgerichts München, HRB 111531.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung erfolgte unter der Prämisse der Unternehmensfortführung. Auf die Ausführungen in der Risikoberichtserstattung im Lagebericht wird verwiesen.

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen bei einer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer bewertet. Die unter den immateriellen Vermögensgegenständen aktivierten Firmenwerte aus einem Unternehmenskauf sind bereits seit dem Geschäftsjahr 2016 vollständig abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten, vermindert um degressive bzw. lineare Abschreibungen (Nutzungsdauer zwischen zwei und vierzehn Jahren) angesetzt. Alle Zugänge zum beweglichen Anlagevermögen werden pro rata temporis abgeschrieben. Für Geringwertige Wirtschaftsgüter wird von der Wahlmöglichkeit der Vollabschreibung bis zu einer Höhe von € 410,00 Gebrauch gemacht.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen des Anlagevermögens sind mit den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren am Bilanzstichtag beizulegenden Wert bilanziert.

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Die Herstellungskosten umfassen die produktionsbezogenen Vollkosten.

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Ausfall- und Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung in Höhe von 2 % auf die Netto-Forderungen ausreichend Rechnung getragen. Dabei werden die Forderungen verbundener Unternehmen sowie Forderungen zu Großkundenprojekten, deren Zahlungseingänge hinreichend gewährleistet sind, nicht in die Berechnung der Pauschalwertberichtigung einbezogen.

Alle anderen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zum Nominalwert angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist (§ 253 I 2 HGB). Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst (253 II 1 HGB). Es wird der von der Deutschen Bundesbank ermittelte Abzinsungszinssatz verwendet.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet.

Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgt bei Forderungen und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag.

III. Angaben zur Bilanz

Die Entwicklung der in der Bilanz erfassten Anlagengegenstände, ausgehend von den historischen Anschaffungskosten, unter Berücksichtigung von Zugängen, Abgängen, Umbuchungen und Zuschreibungen des Geschäftsjahres sowie der kumulierten Abschreibungen auf den Buchwert der einzelnen Positionen, sind in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 9.211 (Vj. € 6.819) sind insgesamt kurzfristig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betragen nach Verrechnung mit gleichartigen Verbindlichkeiten T€ 1.387 (Vj. T€ 0).

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von T€ 23 (Vj. T€ 57) sind antizipative Posten in Höhe von T€ 4 enthalten, die auf anrechenbare Steuern entfallen.

Das gezeichnete Kapital setzt sich aus 6.213.072 Stückaktien zusammen. Auf eine Stückaktie entfällt ein rechnerischer Wert von € 1,00. Es umfasst ausschließlich Stammaktien. Seit dem Geschäftsjahr 2012 hat die Gesellschaft keine Börsenzulassung zum Handel am Regulierten Markt.

Im Jahr 2017 wurde kein genehmigtes Kapital verwendet.

Der Bilanzgewinn hat sich wie folgt entwickelt:

	T€
Gewinnvortrag zum 01.01.2017	4.337
Jahresüberschuss 2017	6.318
Bilanzgewinn zum 31.12.2017	10.655

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	T€
Gewährleistung	343
ausstehende Urlaube	207
Personalkosten	1.320
Berufsgenossenschaft	36
Raumkosten	87
ausstehende Rechnungen und ausstehende Leistungen	34
Schwerbeschädigtenabgabe	3
Jahresabschluss und Prüfung	37
Archivierungskosten	42
Prozesskosten	235
Stand 31.12.2017	2.344

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit wurden die Fristigkeitsangaben im Zusammenhang mit den Verbindlichkeiten in einem Verbindlichkeitenspiegel zusammengefasst:

	Stand 31.12.2017	Restlaufzeit bis 1 Jahr	Restlaufzeit 2 bis 5 Jahre	Restlaufzeit über 5 Jahre
Zusammensetzung und Entwicklung:	T€	T€	T€	T€
---	---	---	---	---
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.309	1.309	0	0
Vorjahr	367	367	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.686	5.686	0	0
Vorjahr	4.502	4.502	0	0
sonstige Verbindlichkeiten	594	594	0	0
Vorjahr	770	770	0	0
	7.589	7.589	0	0
Vorjahr	5.639	5.639	0	0

Fortführend wurde im Geschäftsjahr 2017 ein Kontokorrentkonto in Höhe von T€ 372 als Kreditsicherheit verpfändet.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 5.686 sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 3.945 (Vj. T€ 2.990) enthalten. Davon sind im Geschäftsjahr T€ 658 Verbindlichkeiten gegenüber der Comarch AG, Dresden, die 100% der Anteile an der Comarch Software und Beratung AG hält. In den Verbindlichkeiten sind zudem CashPool-Verbindlichkeiten gegenüber der Comarch Solutions GmbH in Höhe von T€ 1.741 enthalten.

Zum Abschlussstichtag bestehen keine Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB.

Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen (Jahresbeträge ohne Umsatzsteuer)

	T€
Leasing für Fahrzeuge	145
Mieten für Geschäftsräume und Stellplätze	922
	1.067

Die Leasingverträge sind in der Regel mit einer Mindestlaufzeit von 2 bis 4 Jahren ausgestattet. Die Mietverhältnisse haben meist eine Laufzeit zwischen 3 und 5 Jahre.

Die Leasingvereinbarungen dienen der Finanzierung der Gesellschaft. Die Comarch Software und Beratung AG trägt bei den Verträgen die Gefahr des zufälligen Untergangs (Risiko aus nicht in der Bilanz enthaltenen Geschäften).

Geschäfte mit nahestehenden Personen

Die Geschäfte mit nahestehenden Personen betreffen die Tochtergesellschaften der berichtenden Gesellschaft sowie Geschäfte mit verbundenen Unternehmen.

in T€	2017
Umsatzerlöse und sonstige Erträge:
Verbundene Unternehmen	3.235
Bezug von Waren und Dienstleistungen:
Verbundene Unternehmen	14.844

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende wesentliche Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber nahestehende Unternehmen bzw. Personen:

in T€	2017
Forderungen gegenüber nahestehenden Personen
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	9.209
Verbundene Unternehmen (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen)	1.387
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen
Verbundene Unternehmen	5.686
• davon CashPool: T€ 1.741
• davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen T€ 3.945

IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von 34 T€ (Vj. T€ 356) enthalten. Diese entfallen auf die Auflösung Rückstellungen (T€ 31; Vj. T€ 350), sowie weitere sonstige Erträge, wie Vergleichszahlungen (T€ 3; Vj. T€ 6).

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 2 (Vj. T€ 134) enthalten. Diese betreffen insgesamt Wertberichtigungen auf Forderungen.

Die sonstigen Steuern betragen T€ 6 (Vj T€ 4) und betreffen Kfz-Steuern, Zölle und sonstige Abgaben.

Wesentliche Vorgänge von besonderer Bedeutung mit Einfluss auf die Vermögens- Finanz- und Ertragslage nach dem Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

V. Sonstige Angaben

Im Jahresdurchschnitt 2017 wurden 150 Mitarbeiter (ohne Vorstand) beschäftigt, davon 121 Mitarbeiter in Vollzeit und 29 Mitarbeiter in Teilzeit (bzw. in Aushilfstätigkeit).

Dem Vorstand gehören folgende Personen an:

(1)	Zbigniew Rymarczyk, Vorstandvorsitzender, Krakau/Polen
(2)	Frank Siewert, Vorstand Sales und Presales, Hamburg
(3)	Michael Steinberger, Vorstand Entwicklung, München
(4)	Marcus Sümnick, Vorstand Beratung, Hamburg
(5)	Łukasz Wąsek, Vorstand Finanzen, München

Der Aufsichtsrat setzt sich wie folgt zusammen:

(1)	Konrad Tarański, Vorsitzender, Vorstandsmitglied der Comarch S.A. Krakau/Polen, Krakau/Polen
(2)	Prof. Dr. Hans Zangl, Fachhochschulprofessor, Aufsichtsratsmitglied mit Kenntnissen gem. § 100 Abs. 5 AktG
(3)	Prof. Janusz Filipiak, Vorstandvorsitzender der Comarch S.A. Krakau/Polen, Zug/Schweiz

Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats betrugen T€ 20 (Vj. T€ 20), die Gesamtvergütung für Mitglieder des Vorstands einschließlich der Wahrnehmung ihrer Aufgaben in Tochterunternehmen betrug T€ 956 (Vj. T€ 884). Darin enthalten sind variable Vergütungsbestandteile in Höhe von T€ 357 (Vj. T€ 255). Auf eine individualisierte Angabe der Vorstandsbezüge wurde verzichtet, da die Hauptversammlung einen entsprechenden Beschluss gefasst hat.

Im Folgenden werden die Angaben zu Unternehmen zusammengefasst, an denen die Berichtsgesellschaft Anteile mindestens 20 % besitzt:

Gesellschaft/Sitz	Anteil am Kapital	Eigen-Kapital	Ergebnis 2017
	%	TEUR	TEUR
---	---	---	---
Comarch Solutions GmbH, Innsbruck, Österreich	100	1.571	370
Comarch Sistemas LTDA, Sao Paolo, Brasilien	20	257	243
Comarch Healthcare S.A., Krakow, Polen	20	2.406	-4.587

Die Comarch Software und Beratung AG wird über die Comarch AG, Dresden, die 100% der Anteile an der Comarch Software und Beratung AG hält, in den Konzernabschluss des größten Konsolidierungskreises der Comarch S.A., Krakau/Polen einbezogen, der im elektronischen Bundesanzeiger in Polen (Monitor Polski B) und in Deutschland sowie auf der Homepage von Comarch (unter www.comarch.com) veröffentlicht wird. Die Comarch Software und Beratung AG selbst ist von der Aufstellung eines Konzernabschlusses und eines Konzernlageberichts nach § 291 HGB befreit.

Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Für den Bilanzgewinn zum 31.12.2017 in Höhe von T€ 10.655 wird der Vortrag auf neue Rechnung vorgeschlagen. Der Beschluss der Hauptversammlung erfolgt nach der Aufstellung am 20. April 2018.

München, 16. Februar 2018

Comarch Software und Beratung AG, München

Vorstand

Zbigniew Rymarczyk

Frank Siewert

Michael Steinberger

Marcus Sümnick

Łukasz Wąsek

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr 2017

der Comarch Software und Beratung AG, München

	Anschaffungs-, Herstellungskosten 01.01.2017	Zugang 2017	Abgang 2017	Anschaffungs-, Herstellungskosten 31.12.2017
	€	€	€	€
---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	14.179.033,56	2.012,00	0,00	14.181.045,56
2. Geschäfts- oder Firmenwert	13.924.788,07	0,00	0,00	13.924.788,07
	28.103.821,63	2.012,00	0,00	28.105.833,63
II. Sachanlagen
1. technische Anlagen und Maschinen	2.023.573,85	42.706,99	0,00	2.066.280,84
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.109.120,23	12.821,03	0,00	1.121.941,26
	3.132.694,08	55.528,02	0,00	3.188.222,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.527.583,22	4.711.980,21	0,00	6.239.563,43
2. Ausleihungen	4.806.730,29	11.679.117,88	7.276.838,01	9.209.010,16
	6.334.313,51	16.391.098,09	7.276.838,01	15.448.573,59
	37.570.829,22	16.448.638,11	7.276.838,01	46.742.629,32

	kumulierte Abschreibungen 01.01.2017	Abschreibungen 2017	Abgang Abschreibungen	kumulierte Abschreibungen 31.12.2017
	€	€	€	€
---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	14.156.265,56	12.682,00	0,00	14.168.947,56
2. Geschäfts- oder Firmenwert	13.924.788,07	0,00	0,00	13.924.788,07
	28.081.053,63	12.682,00	0,00	28.093.735,63
II. Sachanlagen
1. technische Anlagen und Maschinen	1.909.383,85	65.454,99	0,00	1.974.838,84
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.019.185,23	17.192,03	0,00	1.036.377,26
	2.928.569,08	82.647,02	0,00	3.011.216,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.172.986,48	0,00	0,00	1.172.986,48
2. Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.172.986,48	0,00	0,00	1.172.986,48
	32.182.609,19	95.329,02	0,00	32.277.938,21

	Buchwert 31.12.2017	Buchwert 31.12.2016
	€	€
---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.098,00	22.768,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	12.098,00	22.768,00
II. Sachanlagen
1. technische Anlagen und Maschinen	91.442,00	114.190,00
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	85.564,00	89.935,00
	177.006,00	204.125,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	5.066.576,95	354.596,74
2. Ausleihungen	9.209.010,16	4.806.730,29
	14.275.587,11	5.161.327,03
	14.464.691,11	5.388.220,03

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Comarch Software und Beratung AG, München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, 16. April 2018

**Akanthus GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Dr. Andreas Koller, Wirtschaftsprüfer

Susanne Wiegräfe, Wirtschaftsprüferin

Bericht des Aufsichtsrats über das Geschäftsjahr 2017

der Comarch Software und Beratung AG mit Sitz in München

Das Geschäftsjahr 2017 endete mit dem Jahresüberschuss von EUR 6.318.603,38 (Vj. EUR 3.852.579,61) und dem Bilanzgewinn von EUR 10.655.231,87 (Vj. EUR 4.336.628,49). Das operative Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) stieg um 0,8 Mio. € auf 6,4 Mio. € (Vj. 5,6 Mio. €). Beim EBT wurde ein Ergebnis von 6,3 Mio. € (Vj. 4,1 Mio. €) erwirtschaftet. Das Jahresergebnis wurde durch die Abschreibungen auf Firmenwert in Höhe von 95T EUR (Vj. 1,47M EUR) negativ beeinflusst.

Der Gesamtumsatz ist im Vergleich zum Vorjahr von EUR 32,0 Mio. auf EUR 40,1 Mio. gestiegen. Das Rohergebnis wurde von 19,8 Mio. € auf 20,5 Mio. € gesteigert.

lm Geschäftsjahr wurde die Zusammenarbeit mit der derzeitigen Alleinaktionärin, der Comarch AG und der anderen Gesellschaften aus Comarch Konzern weiter verstärkt. Zentrale Zielsetzung des Zusammenschlusses der Unternehmen ist es, das Wachstum der Comarch Software und Beratung AG voranzubringen, zu stärken sowie über das flächendeckende Vertriebsnetz der Comarch Software und Beratung AG auch die IT-Lösungen des Comarch Konzerns, u.a. zusätzlich im Cloud-Modell, zu vertreiben. Die Comarch Software und Beratung AG ist auf dem deutschsprachigen IT-Markt vor allem in den Geschäftsfeldern ERP, Finance und Systemintegration stark vertreten und soll durch diese Erweiterung der Angebotspalette noch stärker im Markt breiter aufgestellter IT-Anbieter operieren können. Seit dem Jahr 2015 baut die Comarch Software und Beratung AG neue Geschäftsbereiche mit Produkten aus dem Umfeld von CRM (Customer Relationship Management), ICT (Information and Communication Technologies), EDI (Electronic Data Interchange) und Telko (Operations Support Systems, Business Support Systems und Next Generation Network Planning and Assurance Systems) auf

Zum 1. Januar 2017 bestand der Vorstand aus folgenden Mitgliedern: Zbigniew Rymarczyk (Vorsitzender), Frank Siewert, Michael Steinberger, Marcus Sümnick und Łukasz Wąsek.

Zum 1. Januar 2017 bestand der Aufsichtsrat aus folgenden Mitgliedern: Konrad Tararíski (Vorsitzender), Prof Dr. Hans Zangl und Prof Janusz Filipiak.

Der Aufsichtsrat hat sich im Geschäftsjahr 2017 ausführlich mit der wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklung, der Strategie sowie der Planung des Unternehmens befasst. Er nahm im Berichtszeitraum die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Beratungs- und Kontrollaufgaben sorgfältig wahr. Er hat den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens im Geschäftsjahr 2017 regelmäßig beraten und seine Geschäftsführung überwacht. Der Aufsichtsrat war in sämtliche Entscheidungen eingebunden, die für das Unternehmen von maßgeblicher Bedeutung waren.

Der Vorstand hat den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend unterrichtet. In Sitzungen des Aufsichtsrats im Geschäftsjahr 2017 berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat über Strategie und Planung sowie die wirtschaftliche und finanzielle Entwicklung des Unternehmens und insbesondere auch über wichtige Geschäftsereignisse. Zusätzlich haben sich die Mitglieder des Aufsichtsrats im Rahmen von regelmäßigen Einzelgesprächen mit den Mitgliedern des Vorstands über die aktuelle Geschäftslage und wesentliche Geschäftsvorfälleinformieren lassen. Der Aufsichtsrat stimmte sämtlichen Angelegenheiten zu, die ihm entsprechend der Geschäftsordnungen des Aufsichtsrats und des Vorstands als zustimmungspflichtige Geschäfte vorgelegt wurden. Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2017 aufgrund seiner geringen Größe keine Ausschüsse gebildet.

Der bereits durch den Vorstand aufgestellte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2017 ist unter Einbeziehung der Buchführung und des Lageberichtes durch die Wirtschaftsprüfer Herrn Dr. Andreas Koller und Frau Susanne Wiegräfe (Akanthus GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) geprüft worden. Der Bericht des Vorstands über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht) wurde ebenfalls durch die Akanthus GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft. Diese haben einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt.

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den Lagebericht des Vorstandes, den Abhängigkeitsbericht und den Bericht des Abschlussprüfers sowie den Vorschlag des Vorstandes, den Bilanzgewinn in voller Höhe, d.h. in Höhe von EUR 10.655.231,87 auf neue Rechnung vorzutragen, für das Geschäftsjahr 2017 überprüft. An diesen Beratungen waren u.a. Herr Dr. Andreas Koller und Frau Susanne Wiegräfe in ihrer Eigenschaft als Abschlussprüfer beteiligt.

Der Aufsichtsrat hat den geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2017 gebilligt. Dabei flossen die Ergebnisse der Prüfung der Berichte des Abschlussprüfers und insbesondere der persönliche Kenntnisstand der Aufsichtsratsmitglieder in die Bewertung ein.

Es hat sich im Rahmen der Nachprüfungen und Erörterungen des Aufsichtsrates kein Ansatzpunkt für die Vermutung ergeben, dass die in den Berichten des Vorstandes dargestellte Lage, die dargestellten Risiken und die dargestellte Ausgewogenheit von Leistung und Gegenleistung in Beziehung zur beherrschenden Comarch S.A. und deren verbundenen Unternehmen von der tatsächlichen Lage abweicht, also unvollständig oder unsachgerecht wäre.

Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfungen hat der Aufsichtsrat keine Einwendungen gegen den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und gegen die vom Vorstand erstellten Berichte für das Geschäftsjahr 2017 zu erheben.

Daher billigte der Aufsichtsrat den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2017. Dieser wurde damit verbindlich festgestellt.

Dem Vorschlag des Vorstandes den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 10.655.231,87 auf neue Rechnung vorzutragen, hat sich der Aufsichtsrat angeschlossen.

Ein Konzernabschluss und ein Konzernlagebericht waren nach den Feststellungen des Vorstandes im Lagebericht nicht zu erstellen, sofern ein befreiender EU-Konzernabschluss des Mutterunternehmens nach § 291 HGB erstellt und in deutscher Sprache offengelegt wird.

München, den 20. April 2018

Konrad Tarński, Aufsichtsratsvorsitzender

Prof. Dr. Hans Zangl, Aufsichtsratsmitglied

Prof. Janusz Filipiak, Aufsichtsratsmitglied

Sonstiger Berichtsteil

Sonstige Angaben

Feststellung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss zum 31.12.2017 wurde am 20. April 2018 festgestellt.

Ergebnisverwendung

Der Bilanzgewinn zum 31.12.2017 in Höhe von 10.655.231,87 € wurde gemäß Beschluss der Hauptversammlung auf neue Rechnung vorgetragen.