Interim / Quarterly Report • Sep 3, 2012
Interim / Quarterly Report
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Contas consolidadas
1º semestre de 2012
| INTRODUÇÃO 2 |
|
|---|---|
| EVOLUÇÃO BOLSISTA 3 |
|
| ANÁLISE FINANCEIRA5 | |
| PERSPECTIVAS PARA O SEGUNDO SEMESTRE DE 20128 |
|
| GOVERNO DA SOCIEDADE9 | |
| DISPOSIÇÕES LEGAIS10 | |
| DECLARAÇÃO DE RESPONSABILIDADE 12 |
|
| CONSIDERAÇÕES FINAIS 12 |
Dando cumprimento ao disposto na Lei, vem o Conselho de Administração da Cofina, S.G.P.S., S.A. (Sociedade Aberta) apresentar o Relatório de Gestão relativo ao primeiro semestre do exercício de 2012.
O Grupo Cofina desenvolve a sua actividade essencialmente na área dos media e conteúdos.
A empresa chave nesta área de negócio é a Cofina Media, S.G.P.S., S.A., detentora de títulos líderes dos respectivos segmentos. No portfólio de publicações do Grupo destacam-se o jornal diário "Correio da Manhã", o diário desportivo "Record", o jornal de informação económica "Jornal de Negócios", os jornais gratuitos "Destak" e "Metro", a revista de informação "Sábado" bem como outros títulos, entre os quais "TV Guia", "Flash!", "GQ", e "Automotor".
Deste modo, em 30 de Junho de 2012 o organigrama das participações do Grupo Cofina podia ser resumido como segue:
O primeiro semestre de 2012 continuou a ser caracterizado por um contexto macroeconómico recessivo, com reduções do rendimento disponível e expectativas negativas sobre o desempenho económico futuro, o que se materializou em quebras significativas no investimento publicitário, que se fizeram sentir com maior intensidade nos segmentos da imprensa não diária.
As receitas do Grupo sofreram uma quebra em resultado da continuação da redução do poder de compra dos consumidores, tendo o segmento das revistas, sido o mais penalizado pela conjuntura económica adversa. Ainda assim, a Cofina conseguiu manter e, em alguns casos, reforçar a liderança de mercado nos seus principais meios de comunicação social.
(Nota: O PSI 20 foi considerado como um índice com valor inicial idêntico ao do título em análise, de forma a possibilitar uma melhor comparação das variações das cotações.)
Durante o primeiro semestre de 2012 a cotação da Cofina recuou cerca de 48% face ao preço de fecho do final do ano transacto, enquanto o principal índice de referência do mercado de acções português, o PSI20, no mesmo período registou uma contracção de 16%. Os títulos das empresas de media foram caracterizados por uma baixa liquidez e por um contexto macroeconómico bastante adverso, que se materializou numa redução significativa do top line da empresa, facto que terá sido antecipado pelos investidores. Já no decorrer do terceiro trimestre, mais precisamente no dia 29 de Agosto de 2012, a Euronext Lisbon anunciou que a Cofina seria uma das novas integrantes do PSI 20 a partir de 24 de Setembro deste ano.
No primeiro semestre de 2012, as acções da Cofina foram transaccionadas a uma cotação máxima de 0,77 Euros em Janeiro, e a uma cotação mínima de 0,3 Euros em Junho. No total, foram transaccionadas 6.144.444 acções nos primeiros seis meses de 2012.
Os principais eventos que marcaram a evolução da cotação das acções da Cofina durante o primeiro semestre de 2012 podem ser descritos, cronologicamente, do seguinte modo:
A informação financeira consolidada do Grupo Cofina relativa ao primeiro semestre de 2012 e a informação comparativa relativa a 2011 foram preparadas utilizando políticas contabilísticas consistentes com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) tal como adoptadas pela União Europeia e de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade 34 – Relato Financeiro Intercalar (IAS 34).
Assim sendo, os principais dados e indicadores da actividade consolidada do Grupo Cofina no 1º semestre de 2012 e 2011 podem ser detalhados como segue:
| (milhares de euros) | 1S 2012 | 1S 2011 | Var (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas Operacionais | 56.054 | 62.219 | 1S12/1S11 -9,9% |
| Circulação | 29.700 | 31.827 | -6,7% |
| Publicidade | 20.001 | 24.859 | -19,5% |
| Produtos de marketing alternativo e outros | 6.353 | 5.533 | 14,8% |
| Receitas por segmentos | 56.054 | 62.219 | -9,9% |
| Jornais | 43.673 | 47.205 | -7,5% |
| Revistas | 12.381 | 15.014 | -17,5% |
| Custos operacionais (a) | 49.093 | 53.166 | -7,7% |
| EBITDA Consolidado (b) | 6.961 | 9.053 | -23,1% |
| Margem EBITDA | 12,4% | 14,6% | - 2,1 p.p. |
| Jornais | 7.780 | 10.032 | -22,4% |
| Margem EBITDA Jornais | 17,8% | 21,3% | - 3,4 p.p. |
| Revistas | -819 | -979 | - |
| Margem EBITDA Revistas | -6,6% | -6,5% | - |
| Amortizações Correntes (-) | 1.598 | 1.873 | -14,7% |
| EBIT | 5.363 | 7.180 | -25,3% |
| Margem EBIT | 9,6% | 11,5% | - 2,0 pp |
| Resultados Financeiros | (2.230) | (37) | - |
| Res. Antes Imp. e Minoritários | 3.133 | 7.143 | -56,1% |
| Imposto IRC | 2.440 | 2.734 | -10,8% |
| Interesses Minoritários | 47 | (10) | -570,0% |
| Resultado Líquido Consolidado (c) | 646 | 4.419 | - |
(a) Custos operacionais excluindo amortizações
(b) EBITDA = resultados antes de impostos, resultados financeiros e amortizações e depreciações
(c) Resultado líquido atribuível aos accionistas da Empresa mãe
O primeiro semestre de 2012 ficou marcado por um contexto macroeconómico recessivo, já iniciado em 2011, que se fez sentir com grande intensidade na contracção do consumo privado. Assim, o investimento publicitário registou quedas significativas, com os anunciantes a adiarem e reduzirem as suas decisões de investimento.
As receitas operacionais totais no primeiro semestre de 2012 atingiram cerca de 56 milhões de Euros, correspondendo a um decréscimo de quase 10% face ao período homólogo do ano anterior. Este decréscimo foi motivado pela descida das receitas de publicidade (-19,5%) e de circulação (-6,7%). Apesar desta diminuição, as receitas dos produtos de marketing alternativo registaram um crescimento de 14,8% face ao primeiro semestre de 2011, atingindo mais de 6 milhões de Euros. Tal facto ficou a dever-se, essencialmente, às campanhas de marketing alternativo realizadas no jornal diário "Correio da Manhã".
O EBITDA registado no período em causa foi de quase 7 milhões de Euros, o que corresponde a uma queda de 23,1% year on year. A margem EBITDA alcançou os 12,4%.
O resultado líquido consolidado registado neste semestre foi de 0,6 milhões de Euros, ao passo que no semestre homólogo de 2011 tinha sido de 4,4 milhões de Euros.
Em 30 de Junho de 2012, a dívida líquida nominal da Cofina era de cerca de 80,2 milhões de Euros.
| 1ºS 2012 | 1ºS 2011 | Var (%) | |
|---|---|---|---|
| (milhares de euros) | 1ºS12/1ºS11 | ||
| Receitas Operacionais Consolidadas | 43.673 | 47.205 | -7,5% |
| Circulação | 22.628 | 23.846 | -5,1% |
| Publicidade | 15.770 | 19.208 | -17,9% |
| Produtos de marketing alternativo e outros | 5.275 | 4.151 | 27,1% |
| Custos operacionais (a) | 35.893 | 37.173 | -3,4% |
| EBITDA Consolidado (b) | 7.780 | 10.032 | -22,4% |
| Margem EBITDA | 17,8% | 21,3% | -3,4 p.p. |
| (a) Custos operacionais ex cluindo amortizações |
(b) EBITDA = resultados antes de impostos, resultados financeiros e amortizações e depreciações
O segmento de jornais da Cofina registou, no primeiro semestre de 2012, receitas totais de 43,7 milhões de Euros, um decréscimo de 7,5% face ao período homólogo do ano anterior. As receitas provenientes de publicidade registaram uma quebra de 17,9%, enquanto as receitas de circulação caíram cerca de 5,1%.
As receitas dos produtos de marketing alternativo cresceram 27,1%, tendo atingido mais de 5 milhões de Euros. Neste domínio, destaque-se o desempenho do jornal diário "Correio da Manhã", que vendeu, em média, cerca de 125 mil exemplares por dia (dados APTC Janeiro-Abril 2012), sendo líder destacado no segmento de jornais diários generalistas em Portugal, com uma quota de mercado superior a 45%.
O EBITDA alcançado neste segmento ascendeu a cerca de 7,8 milhões de euros, um decréscimo de cerca de 22% face ao período homólogo do ano anterior. A margem EBITDA atingiu os 17,8%, uma diminuição de 3,4 pontos percentuais face ao período homólogo de 2011.
Revistas:
| 1ºS 2012 | 1ºS 2011 | Var (%) | |
|---|---|---|---|
| (milhares de euros) | 1ºS12/1ºS11 | ||
| Receitas Operacionais Consolidadas | 12.381 | 15.014 | -17,5% |
| Circulação | 7.072 | 7.981 | -11,4% |
| Publicidade | 4.231 | 5.651 | -25,1% |
| Produtos de marketing alternativo e outros | 1.078 | 1.382 | -22,0% |
| Custos operacionais (a) | 13.200 | 15.993 | -17,5% |
| EBITDA Consolidado (b) | -819 | -979 | - |
| Margem EBITDA | -6,6% | -6,5% | -0,1 p.p. |
| (a) Custos operacionais ex cluindo amortizações |
|||
(b) EBITDA = resultados antes de impostos, resultados financeiros e amortizações e depreciações
As receitas totais deste segmento, no período em causa, atingiram cerca de 12,4 milhões de Euros, reflectindo um decréscimo de cerca de 17,5% face ao período homólogo de 2011.
As receitas de circulação registaram um decréscimo (11,4%), atingindo cerca de 7 milhões de Euros. As receitas de publicidade e de produtos de marketing alternativo registaram quedas de 25,1% e 22%, respectivamente.
O EBITDA do segmento de revistas registado no primeiro semestre de 2012 foi de 819 mil Euros negativos.
O cenário para o segundo semestre de 2012 agravou-se, estimando-se que o mercado publicitário global continue a contrair. Neste contexto, será de antever mais um semestre difícil para o sector de media em Portugal. A Cofina continuará a procurar desenvolver mecanismos de adaptação ao contexto económico, como a racionalização e o controlo de custos, mantendo uma política de gestão atenta e prudente, não descurando a qualidade editorial das publicações e a liderança dos seus títulos, aproveitando todas as oportunidades para melhorar o seu desempenho financeiro.
Conforme disposições legais em vigor, a Empresa está dispensada de apresentar informação referente ao Governo da Sociedade, uma vez que esta apenas é obrigatória conjuntamente com o relatório anual de gestão.
Neste ponto, é no entanto de referir que a Assembleia Geral de Accionistas realizada em 26 de Maio de 2011 elegeu os órgãos sociais para o triénio 2011/2013.
Assim, foram eleitos para o Conselho de Administração para o mandato 2011/2013:
Para o Conselho Fiscal foram eleitos os seguintes elementos:
A Sociedade de Revisores Oficiais de Contas eleita para o triénio 2011/2013 foi a Deloitte & Associados, SROC S.A., representada por António Manuel Martins Amaral.
Nos termos e para os efeitos do disposto no art.º 66º do Código das Sociedades Comerciais, informa-se que em 30 de Junho de 2012 a Cofina não detinha acções próprias, não tendo adquirido ou alienado acções próprias durante o período.
Nos termos e para os efeitos do disposto no art.º 447º do Código das Sociedades Comerciais informa-se que em 30 de Junho de 2012, os administradores da Sociedade detinham as seguintes acções:
| Paulo Jorge dos Santos Fernandes (a) | 7.178.996 |
|---|---|
| João Manuel Matos Borges de Oliveira (b) | 10.264.014 |
| Domingos José Vieira de Matos | 7.381.112 |
| Ana Rebelo Menéres de Mendonça (c) | 15.385.276 |
| Pedro Macedo Pinto de Mendonça | 854.500 |
| Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira | 4.928.291 |
(a) – consideram-se imputáveis a Paulo Jorge dos Santos Fernandes, para além das 1.965.746 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas a título pessoal, 5.213.250 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade CAMINHO ABERTO – SGPS, S.A., de que é administrador e accionista dominante. Assim, nos termos legais, consideram-se imputáveis a Paulo Jorge dos Santos Fernandes, um total de 7.178.996 acções, correspondentes a 7,00% do capital e dos direitos de voto da COFINA – SGPS, S.A.
(b) – as 10.264.014 acções correspondem ao total das acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade CADERNO AZUL – SGPS, S.A., da qual o administrador João Manuel Matos Borges de Oliveira é administrador e accionista, titular de 50% do respectivo capital social.
(c) – consideram-se imputáveis a Ana Rebelo Menéres de Mendonça, para além das 6.377.840 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas a título pessoal, 9.007.436 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade PROMENDO – SGPS, S.A., de que é administradora e accionista, titular de 59,6% do respectivo capital social. Assim, nos termos legais, consideram-se imputáveis a Ana Rebelo Mendonça Fernandes, um total de 15.385.276 acções, correspondentes a 15% do capital e dos direitos de voto da COFINA – SGPS, S.A.
Em 30 de Junho de 2012, o Revisor Oficial de Contas, os membros do Conselho Fiscal e da Mesa da Assembleia Geral não possuíam acções representativas do capital social da Cofina.
Nos termos e para os efeitos do disposto nos Artigos 16º e 20º do Código de Valores Mobiliários e no Artigo 448º do Código das Sociedades Comerciais, informa-se que as sociedades e/ou pessoas singulares que têm uma participação social qualificada que ultrapasse os 2%, 5%, 10%, 15%, 20%, 33% e 50% dos direitos de voto, e de acordo com as notificações recebidas na sede da sociedade até à data, são como segue:
| Acções detidas em | % directa de direitos | |
|---|---|---|
| Superior a 2% dos direitos de voto | 30.06.2012 | de voto |
| Credit Suisse Group AG | 5.039.060 | 4,91% |
| Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira | 4.928.291 | 4,81% |
| Acções detidas em | % directa de | |
|---|---|---|
| Superior a 5% dos direitos de voto | 30.06.2012 | direitos de voto |
| Promendo – SGPS, S.A. (a) | 9.007.436 | 8,78% |
| Domingos José Vieira de Matos | 7.381.112 | 7,20% |
| Ana Rebelo Menéres de Mendonça (b) | 6.377.840 | 6,22% |
| CAMINHO ABERTO - SGPS, S.A. (c) | 5.213.250 | 5,08% |
(a) – as 9.007.436 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade PROMENDO – SGPS, S.A., consideram-se imputáveis a Ana Rebelo Menéres de Mendonça, sua administradora e accionista, titular de 59,6% do respectivo capital social.
(b) – consideram-se, igualmente, imputáveis a Ana Rebelo Mendonça Fernandes, 9.007.436 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade PROMENDO – SGPS, S.A. já referidos em (a). Assim, nos termos legais, consideram-se imputáveis a Ana Rebelo Menéres de Mendonça, um total de 15.385.276 acções, correspondentes a 15% do capital e dos direitos de voto da COFINA – SGPS, S.A.
(c) – as 5.213.250 acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade CAMINHO ABERTO – SGPS, S.A., consideram-se imputáveis a Paulo Jorge dos Santos Fernandes, seu administrador e accionista dominante.
| Acções detidas em | % directa de | |
|---|---|---|
| Superior a 10% dos direitos de voto | 30.06.2012 | direitos de voto |
| Caderno Azul – SGPS, S.A. (a) | 10.264.014 | 10,01% |
(a) – as 10.264.014 acções correspondem ao total das acções da COFINA – SGPS, S.A. detidas pela sociedade CADERNO AZUL – SGPS, S.A. da qual o administrador João Manuel Matos Borges de Oliveira é administrador e accionista, titular de 50% do respectivo capital social.
| Acções detidas em | % directa de | |
|---|---|---|
| Superior a 15% dos direitos de voto | 30.06.2012 | direitos de voto |
| Newshold, SGPS, S.A. | 15.464.528 | 15,08% |
A Cofina não foi notificada de quaisquer participações acima de 20% dos direitos de voto.
Os membros do Conselho de Administração da Cofina, S.G.P.S., S.A. declaram assumir a responsabilidade pela presente informação e asseguram que os elementos nela inscritos são verídicos e que não existem omissões que sejam do seu conhecimento.
Nos termos do n.º 3 do art.º 8º do Código dos Valores Mobiliários, os membros do Conselho de Administração da Cofina, S.G.P.S., S.A. declaram que as contas que integram este relatório intercalar não foram objecto de Exame Simplificado.
Nos termos do art.º 21º do Decreto-Lei 411/91, de 17 de Outubro informamos que não existem dívidas em mora perante o Estado, nomeadamente perante a Segurança Social.
Não queremos concluir sem expressar o nosso agradecimento, reconhecendo a dedicação e empenho dos colaboradores do Grupo. Finalmente, queremos também expressar o nosso reconhecimento pela colaboração prestada pelos restantes órgãos sociais, o qual é extensivo às instituições financeiras que connosco se relacionam.
Porto, 30 de Agosto de 2012
Paulo Jorge dos Santos Fernandes – Presidente
João Manuel Matos Borges de Oliveira
Pedro Macedo Pinto de Mendonça
Domingos José Vieira de Matos
Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira
Ana Rebelo de Carvalho Menéres de Mendonça
Divulgação de acções e outros títulos detidos por membros do Conselho de Administração e por Dirigentes, bem como por pessoas com estes estreitamente relacionadas, nos termos do Artigo 248º - B do Código dos Valores Mobiliários, e de transacções sobre os mesmos efectuados no decurso do semestre
| Nº acções detidas | Nº acções detidas | |||
|---|---|---|---|---|
| Membro do Conselho de Administração | em 31-Dez-2011 | Aquisições | Alienações | em 30-Jun-2012 |
| Paulo Jorge dos Santos Fernandes | 7.165.746 | - | (5.200.000) | 1.965.746 |
| Paulo Jorge dos Santos Fernandes (imputação via CAMINHO ABERTO - SGPS, S.A.) | - | 5.213.250 | 5.213.250 | |
| João Manuel Matos Borges de Oliveira (imputação via CADERNO AZUL - SGPS, S.A.) | 10.264.014 | - | - | 10.264.014 |
| Domingos José Vieira de Matos | 7.296.112 | 85.000 | - | 7.381.112 |
| Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira | 4.928.291 | - | - | 4.928.291 |
| Ana Rebelo Mendonça Fernandes | 6.377.840 | - | - | 6.377.840 |
| Ana Rebelo Mendonça Fernandes (imputação via PROMENDO - SGPS, S.A.) | 9.007.436 | - | - | 9.007.436 |
| Pedro Macedo Pinto de Mendonça | 854.500 | - | - | 854.500 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 7.165.746 |
| 15-Mai-2012 | Venda | 5.200.000 | 0,400000 | NYSE Euronext Lisbon | 1.965.746 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 1.965.746 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | - |
| 2-Mai-2012 | Compra | 150 | 0,357300 | NYSE Euronext Lisbon | 150 |
| 3-Mai-2012 | Compra | 100 | 0,360000 | NYSE Euronext Lisbon | 250 |
| 11-Mai-2012 | Compra | 3.000 | 0,370000 | NYSE Euronext Lisbon | 3.250 |
| 14-Mai-2012 | Compra | 7.000 | 0,370000 | NYSE Euronext Lisbon | 10.250 |
| 15-Mai-2012 | Compra | 5.203.000 | 0,399996 | NYSE Euronext Lisbon | 5.213.250 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 5.213.250 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 854.500 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 854.500 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 7.296.112 |
| 16-Abr-2012 | Compra | 5.000 | 0,370000 | NYSE Euronext Lisbon | 7.301.112 |
| 7-Mai-2012 | Compra | 30.000 | 0,370000 | NYSE Euronext Lisbon | 7.331.112 |
| 9-Mai-2012 | Compra | 20.000 | 0,350000 | NYSE Euronext Lisbon | 7.351.112 |
| 11-Mai-2012 | Compra | 30.000 | 0,370000 | NYSE Euronext Lisbon | 7.381.112 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 7.381.112 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 10.264.014 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 10.264.014 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 4.928.291 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 4.928.291 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 6.377.840 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 6.377.840 |
| Data | Natureza | Volume | Preço (€) | Local | N.º acções |
|---|---|---|---|---|---|
| 31-Dez-2011 | - | - | - | - | 9.007.436 |
| 30-Jun-2012 | - | - | - | - | 9.007.436 |
Os signatários individualmente declaram que, tanto quanto é do seu conhecimento, o Relatório de Gestão intercalar e as Demonstrações Financeiras preparadas em conformidade com as Normas Internacionais de Relato Financeiro ("IFRS") tal como adoptadas pela União Europeia, para efeitos de relato intercalar (IAS 34), bem como os demais documentos de prestação de contas exigidos por lei ou regulamento dão uma imagem verdadeira e apropriada do activo e passivo, da situação financeira e dos resultados consolidados e individuais da Cofina, S.G.P.S., S.A. e das empresas incluídas no perímetro de consolidação e contêm uma descrição dos principais riscos e incertezas com que se defrontam.
Porto, 30 de Agosto de 2012
____________________________________________ Paulo Jorge dos Santos Fernandes Presidente do Conselho de Administração
____________________________________________
____________________________________________
____________________________________________
____________________________________________
____________________________________________
João Manuel Matos Borges de Oliveira Vogal do Conselho de Administração
Pedro Macedo Pinto de Mendonça Vogal do Conselho de Administração
Domingos José Vieira de Matos Vogal do Conselho de Administração
Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira Vogal do Conselho de Administração
Ana Rebelo de Carvalho Menéres de Mendonça Vogal do Conselho de Administração
| ACTIVO | Notas | 30.06.2012 | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| ACTIVOS NÃO CORRENTES | |||
| Activos fixos tangíveis | 8.703.541 | 9.561.732 | |
| Goodwill | 5 | 93.524.181 | 93.699.609 |
| Activos intangíveis | 430.745 | 537.120 | |
| Investimentos em associadas | 4 | 3.268.708 | 3.438.343 |
| Investimentos disponíveis para venda | 4 | 8.570 | 8.570 |
| Activos por impostos diferidos | 6 | 5.987.347 | 7.512.008 |
| Total de activos não correntes | 111.923.092 | 114.757.382 | |
| ACTIVOS CORRENTES | |||
| Inventários | 2.701.861 | 4.093.352 | |
| Clientes | 8.303.799 | 9.184.783 | |
| Estado e outros entes públicos | 294.922 | 135.820 | |
| Outras dívidas de terceiros | 1.878.492 | 304.429 | |
| Outros activos correntes | 6.948.676 | 6.452.603 | |
| Investimentos mensurados ao justo valor através de resultados | 8.583 | 8.583 | |
| Caixa e equivalentes de caixa | 7 | 28.830.171 | 39.167.961 |
| Total de activos correntes | 48.966.504 | 59.347.531 | |
| TOTAL DO ACTIVO | 160.889.596 | 174.104.913 | |
| CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO | |||
| CAPITAL PRÓPRIO | |||
| Capital social | 15 | 25.641.459 | 25.641.459 |
| Prémios de emissão de acções | 15.874.835 | 15.874.835 | |
| Reserva legal | 5.409.144 (36.786.558) |
5.409.144 (40.629.854) |
|
| Outras reservas Resultado líquido atribuível aos accionistas da Empresa-mãe |
646.054 | 4.812.155 | |
| Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-mãe | 10.784.934 | 11.107.739 | |
| Interesses sem controlo | 777.358 | 787.811 | |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO | 11.562.292 | 11.895.550 | |
| PASSIVO | |||
| PASSIVO NÃO CORRENTE | |||
| Outros empréstimos | 9 | 14.500.000 | - |
| Responsabilidades por pensões | 443.646 | 443.646 | |
| Outros credores não correntes | 8 | 885.492 | 1.273.064 |
| Provisões | 5.283.371 | 5.860.560 | |
| Total de passivos não correntes | 21.112.509 | 7.577.270 | |
| PASSIVO CORRENTE | |||
| Empréstimos bancários | 7 e 9 | 24.685.941 | 26.964.828 |
| Outros empréstimos | 9 | 70.047.126 | 92.086.702 |
| Instrumentos derivados | 10 | 1.043.542 | 1.001.831 |
| Fornecedores | 8.083.076 | 9.440.522 | |
| Estado e outros entes públicos | 3.403.237 | 4.549.322 | |
| Outros credores correntes | 8 | 8.738.022 | 8.699.403 |
| Outros passivos correntes | 12.213.851 | 11.889.485 | |
| Total de passivos correntes | 128.214.795 | 154.632.093 | |
| TOTAL DO PASSIVO | 149.327.304 | 162.209.363 | |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E DO PASSIVO | 160.889.596 | 174.104.913 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
| (Montantes expressos em Euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Notas | 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2º trimestre 2012 |
2º trimestre 2011 |
|
| Vendas | 29.519.350 | 31.827.177 | 14.723.323 | 15.908.546 | |
| Prestações de serviços | 20.121.457 | 24.858.563 | 10.749.785 | 13.404.227 | |
| Outros proveitos | 6.413.485 | 5.533.457 | 4.209.667 | 3.403.798 | |
| Custo das vendas | (8.892.310) | (9.345.435) | (4.529.762) | (4.915.413) | |
| Fornecimentos e serviços externos | (22.982.081) | (23.731.050) | (13.207.504) | (13.283.786) | |
| Custos com o pessoal | (16.559.820) | (19.220.612) | (7.862.850) | (9.331.124) | |
| Amortizações e depreciações | (1.598.175) | (1.872.549) | (799.025) | (934.706) | |
| Provisões e perdas por imparidade | (489.835) | (602.115) | (229.291) | (342.706) | |
| Outros custos | (169.521) | (267.173) | (109.708) | (68.797) | |
| Resultados relativos a instrumentos derivados | 10 | (229.768) | (309.669) | (131.849) | (121.864) |
| Resultados relativos a empresas associadas | 11 | 23.710 | 16.552 | 67.420 | 40.149 |
| Resultados relativos a outros investimentos | 11 | - | 2.423.538 | - | (2.285.362) |
| Custos financeiros | 11 | (2.818.769) | (2.749.196) | (1.515.801) | (1.349.600) |
| Proveitos financeiros | 11 | 795.230 | 581.193 | 410.036 | 352.272 |
| Resultado antes de impostos | 3.132.953 | 7.142.681 | 1.774.441 | 475.634 | |
| Impostos sobre o rendimento | 6 | (2.439.683) | (2.734.133) | (1.355.606) | (823.322) |
| Resultado depois de impostos | 693.270 | 4.408.548 | 418.835 | (347.688) | |
| Atribuível a: | |||||
| Detentores de capital próprio da empresa-mãe | 646.054 | 4.418.972 | 333.172 | (402.679) | |
| Interesses sem controlo | 47.216 | (10.424) | 85.663 | 54.991 | |
| Resultados por acção: | |||||
| Básico | 14 | 0,01 | 0,04 | - | - |
| Diluído | 14 | 0,01 | 0,04 | - | - |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
| Atribuível aos Accionistas da Empresa-Mãe | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prémios de | ||||||||
| Capital | emissão | Reserva | Outras | Resultado | Interesses | Total do | ||
| social | de acções | legal | reservas | líquido | Total | sem controlo | capital próprio | |
| Saldo em 1 de Janeiro de 2011 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | (44.757.422) | 5.018.193 | 7.186.209 | 735.909 | 7.922.118 |
| Aplicação do resultado consolidado de 2010: | ||||||||
| Transferência para resultados transitados | - | - | - | 5.018.193 | (5.018.193) | - | - | - |
| Dividendos distribuídos | - | - | - | (1.025.658) | - | (1.025.658) | (88.500) | (1.114.158) |
| Variação nas reservas e interesses sem controlo: | ||||||||
| Outros | - | - | - | (47.824) | - | (47.824) | 2.502 | (45.322) |
| Rendimento integral consolidado do período | ||||||||
| de seis meses findo em 30 de Junho de 2011 | - | - | - | 421.727 | 4.418.972 | 4.840.699 | (10.424) | 4.830.275 |
| Saldo em 30 de Junho de 2011 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | (40.390.984) | 4.418.972 | 10.953.426 | 639.487 | 11.592.913 |
| Saldo em 1 de Janeiro de 2012 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | (40.629.854) | 4.812.155 | 11.107.739 | 787.811 | 11.895.550 |
| Aplicação do resultado consolidado de 2011: | ||||||||
| Transferência para resultados transitados | - | - | - | 4.812.155 | (4.812.155) | - | - | - |
| Dividendos distribuídos | - | - | - | (1.025.658) | - | (1.025.658) | (57.750) | (1.083.408) |
| Variação nas reservas e interesses sem controlo: | ||||||||
| Outros | - | - | (430) | - | (430) | 81 | (349) | |
| Rendimento integral consolidado do período | ||||||||
| de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 | - | - | - | 57.229 | 646.054 | 703.283 | 47.216 | 750.499 |
| Saldo em 30 de Junho de 2012 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | (36.786.558) | 646.054 | 10.784.934 | 777.358 | 11.562.292 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2º trimestre 2012 |
2º trimestre 2011 |
|
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido consolidado do período | 693.270 | 4.408.548 | 418.835 | (347.688) |
| Diferenças de conversão cambial | 64.556 | 33.742 | 93.006 | (44.406) |
| Variação no justo valor dos derivados de cobertura dos fluxos de caixa | (7.327) | 387.985 | 27.208 | (85.516) |
| Total do rendimento integral consolidado do período | 750.499 | 4.830.275 | 539.049 | (477.610) |
| Atribuível a: | ||||
| Accionistas da Empresa-Mãe | 703.283 | 4.840.699 | 453.386 | (532.601) |
| Interesses sem controlo | 47.216 | (10.424) | 85.663 | 54.991 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
| Notas | 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2º trimestre de 2012 | 2º trimestre de 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actividades operacionais: | |||||||||
| Fluxos gerados pelas actividades operacionais (1) | 3.897.089 | 7.585.643 | 3.176.793 | 4.076.342 | |||||
| Actividades de investimento: | |||||||||
| Recebimentos provenientes de: | |||||||||
| Investimentos financeiros | 7 | - | 39.633.640 | - | 39.633.640 | ||||
| Activos fixos tangíveis | - | 19.534 | - | 17.534 | |||||
| Juros e proveitos similares | 975.589 | 505.591 | 565.050 | 324.906 | |||||
| Empréstimos concedidos | 197.400 | - | - | - | |||||
| Dividendos | - | 1.172.989 | 1.486.400 | 41.645.165 | - | 565.050 | 1.486.400 | 41.462.480 | |
| Pagamentos relativos a: | |||||||||
| Investimentos financeiros | 7 | (100.000) | (160.000) | (100.000) | (100.000) | ||||
| Activos fixos tangíveis | (575.174) | (596.182) | (134.481) | (451.655) | |||||
| Activos intangiveis | (202.091) | (877.265) | (185.230) | (941.412) | (125.350) | (359.831) | (183.739) | (735.394) | |
| Fluxos gerados pelas actividades de investimento (2) | 295.724 | 40.703.753 | 205.219 | 40.727.086 | |||||
| Actividades de financiamento: | |||||||||
| Recebimentos provenientes de: | |||||||||
| Empréstimos obtidos | 20.000.000 | 20.000.000 | - | - | - | - | - | - | |
| Pagamentos respeitantes a: | |||||||||
| Juros e custos similares | (2.785.750) | (3.439.381) | (933.575) | (1.856.404) | |||||
| Amortização de contratos de locação financeira | (608.298) | (858.671) | (280.689) | (221.036) | |||||
| Dividendos distribuídos | (1.025.658) | (1.025.658) | (1.025.658) | (1.025.658) | |||||
| Empréstimos obtidos | (22.213.395) | (40.500.000) | - | (40.500.000) | |||||
| Prestações suplementares | - | (26.633.101) | (3.570) | (45.827.280) | - | (2.239.922) | - | (43.603.098) | |
| Fluxos gerados pelas actividades de financiamento (3) | (6.633.101) | (45.827.280) | (2.239.922) | (43.603.098) | |||||
| Caixa e seus equivalentes no início do período | 7 | 12.203.133 | 3.869.673 | 8.620.755 | 5.131.459 | ||||
| Variação cambial | 54.454 | - | 54.454 | - | |||||
| Variação de caixa e seus equivalentes: (1)+(2)+(3) | (2.440.288) | 2.462.116 | 1.142.090 | 1.200.330 | |||||
| Caixa e seus equivalentes no fim do período | 7 | 9.817.299 | 6.331.789 | 9.817.299 | 6.331.789 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
(Montantes expressos em Euros)
A Cofina, SGPS, S.A. ("Cofina" ou "Empresa") é uma sociedade anónima, com sede na Rua General Norton de Matos, 68, r/c, no Porto, sendo a Empresa-Mãe de um grupo de empresas que se detalha na Nota 4 e designado por "Grupo Cofina", o qual desenvolve a sua actividade na área dos media, essencialmente dedicado à imprensa escrita. As acções da Empresa estão cotadas na Bolsa de Valores ("NYSE Euronext Lisbon").
O Grupo possui títulos de referência nos segmentos em que se insere, editando os jornais "Correio da Manhã", "Record", "Jornal de Negócios", "Destak" e "Metro" bem como as revistas "Sábado", "Automotor", "TV Guia", "Flash!" e "GQ", entre outras.
Durante o semestre findo em 30 de Junho de 2012 o Grupo desenvolveu a sua actividade essencialmente em Portugal, possuindo ainda alguns interesses no Brasil, por via do investimento financeiro efectuado na associada Destak Brasil e na subsidiária Adcom Media (Nota 4).
As demonstrações financeiras consolidadas do Grupo Cofina são apresentadas em Euros (com arredondamento à unidade), sendo esta a divisa utilizada pelo Grupo nas suas operações, e como tal considerada a moeda funcional. As operações das sociedades estrangeiras, cuja moeda funcional não seja o Euro, são convertidas para Euros utilizando as taxas de câmbio à data do balanço, e os custos e proveitos, bem como os fluxos de caixa, são convertidos para Euros utilizando a taxa de câmbio média verificada no exercício. A diferença cambial resultante é registada nas rubricas de capitais próprios.
As demonstrações financeiras consolidadas anexas foram preparadas no pressuposto da continuidade das operações, embora em 30 de Junho de 2012 o capital próprio consolidado do Grupo seja inferior a metade do capital social. Tal facto resultou exclusivamente da exposição que o Grupo manteve na ZON Multimédia – Serviços de Telecomunicações e Multimédia, SGPS, S.A. (Zon Multimédia), até Julho de 2011, através da detenção de 15.190.000 acções, as quais foram totalmente alienadas durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2011.
É convicção deste Conselho de Administração que a situação de capitais próprios consolidados inferiores a metade do capital social deixe de ser aplicável como consequência dos resultados que irão ser gerados pelas operações do Grupo durante os próximos exercícios.
As demonstrações financeiras anuais foram apresentadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro, tal como aprovadas pela União Europeia. As demonstrações financeiras em 30 de Junho de 2012 são apresentadas de acordo com a IAS 34 – "Relato Financeiro Intercalar".
As políticas contabilísticas adoptadas são consistentes com as utilizadas pelo Grupo na preparação das demonstrações financeiras consolidadas apresentadas para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2011.
Não ocorreram durante o período alterações de políticas contabilísticas nem foram detectados erros materiais relativos a períodos anteriores.
(Montantes expressos em Euros)
As empresas incluídas na consolidação pelo método integral, respectivas sedes, proporção do capital detido e actividade desenvolvida em 30 de Junho de 2012 são as seguintes:
| Denominação social | Sede | Percentagem efectiva de participação |
Actividade |
|---|---|---|---|
| Empresa mãe: | |||
| Cofina, SGPS, S.A. | Porto | Sociedade gestora de participações sociais | |
| Cofina B.V. ("Cofina BV") | Amesterdão (Holanda) |
100,00% | Sociedade gestora de participações sociais |
| Efe Erre Participações, SGPS, S.A. ("FR") | Ovar | 100,00% | Sociedade gestora de participações sociais |
| Grupo Cofina Media | |||
| Cofina Media, SGPS, S.A. ("Cofina Media") | Lisboa | 100,00% | Sociedade gestora de participações sociais |
| Presselivre – Imprensa Livre, S.A. ("Presselivre") | Lisboa | 99,44% | Publicação de jornais e revistas |
| Edisport – Sociedade de Publicações, S.A. ("Edisport") |
Lisboa | 100,00% | Publicação de jornais |
| Edirevistas – Sociedade Editorial, S.A. ("Edirevistas") |
Lisboa | 99,46% | Publicação de revistas |
| Mediafin, SGPS, S.A. ("Mediafin") | Lisboa | 100,00% | Sociedade gestora de participações sociais |
| Metronews – Publicações, S.A. ("Metronews") | Carnaxide | 59,00% | Publicação de jornais |
| Grafedisport – Impressão e Artes Gráficas, S.A. ("Grafedisport") |
Queluz | 100,00% | Impressão de jornais |
| Web Works – Desenvolvimento de Aplicações para Internet, S.A. ("Web Works") |
Lisboa | 51% | Produção e criação de sites para desenvolvimento de negócios online |
| Transjornal – Edição de Publicações, S.A. ("Transjornal") |
Lisboa | 59% | Publicação de jornais |
| Cofina - Eventos e Comunicação S.A. ("Cofina Eventos") |
Lisboa | 70% | Promoção e organização de eventos |
| Adcom Media – Anúncios e Publicidade S.A. ("Adcom Media") (a) |
São Paulo, Brasil |
80% | Prestação de serviços de comunicação e publicidade |
(a) - Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 foram alienadas acções da Adcom Media correspondentes a 14,05% de participação efectiva. Esta operação não teve impacto materialmente relevante nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo no respectivo período.
Estas filiais foram incluídas na consolidação do Grupo Cofina pelo método de consolidação integral.
As empresas associadas, respectivas sedes, proporção do capital detido e actividade desenvolvida em 30 de Junho de 2012 são as seguintes:
| Denominação social | Sede | Percentagem efectiva de participação |
Actividade | |
|---|---|---|---|---|
| Directa | Indirecta | |||
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. | Lisboa São Paulo, |
33,33% | - | Distribuição de publicações Sociedade gestora de |
| Destak Brasil – Empreendimentos e Participações, S.A. (a) | Brasil | 23,92% | - | participações sociais Prestação de serviços de gestão |
| Mercados Globais – Publicação de Conteúdos, Lda. | V.N.Gaia | 50% | - | e dinamização de um fórum financeiro na internet |
(a) - Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 foram alienadas acções da Destak Brasil Empreendimentos e Participações, S.A. correspondentes a 0,04% de participação efectiva. Esta operação não teve impacto materialmente relevante nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo no respectivo período.
A empresa associada VASP foi incluída na consolidação do Grupo Cofina pelo método de equivalência patrimonial. As restantes empresas são registadas ao custo, deduzido de perdas por imparidade.
(Montantes expressos em Euros)
O custo de aquisição da participação financeira e o valor de balanço em 30 de Junho de 2012 das empresas associadas são como segue:
| Denominação social | Custo de aquisição |
Valor de balanço |
Capital próprio | Resultado líquido |
|---|---|---|---|---|
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. |
6.234 | 3.268.208 | 9.833.124 | 81.369 |
| Destak Brasil – Editora, S.A. (a) | - | - | R\$ (877.882) | R\$ (196.717) |
| Destak Brasil – Empreendimentos e Participações, S.A. | 154.535 | 500 | R\$ 812.830 | R\$ (288.885) |
| Mercados Globais – Publicação de Conteúdos, Lda. | 72.000 | - | (b) | (b) |
(a) – participação detida pela subsidiária Destak Brasil – Empreendimentos e Participações, S.A.
(b) – informação financeira não disponível
Em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 a rubrica do balanço "Investimentos em empresas associadas" pode ser detalhada como segue:
| 30.06.2012 | 31.12.2011 | |
|---|---|---|
| Investimento financeiro | ||
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. | 3.268.208 | 3.244.498 |
| Destak Brasil – Empreendimentos e Participações, S.A. | 154.535 | 299.064 |
| Mercados Globais - Publicação de Conteúdos, Lda. | 72.000 | 72.000 |
| 3.494.743 | 3.615.562 | |
| Perdas por imparidade acumuladas em investimentos em associadas | (226.035) | (371.064) |
| Empréstimos a empresas associadas | - | 193.845 |
| 3.268.708 | 3.438.343 |
Em 30 de Junho de 2012 e em 31 de Dezembro de 2011 o Grupo possui investimentos disponíveis para venda correspondentes a participações minoritárias em empresas não cotadas para os quais foram registadas perdas por imparidade, apresentando naquelas datas um valor líquido de 8.570 Euros. Em 30 de Junho de 2012 e em 31 de Dezembro de 2011 o valor total dos investimentos financeiros para os quais foram constituídos ajustamentos de igual montante ascende a 1.064.044 Euros.
Durante os períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 a variação ocorrida na rubrica "Goodwill" deve-se exclusivamente à variação cambial no semestre findo naquela data do Goodwill apurado na subsidiária Adcom Media.
(Montantes expressos em Euros)
O movimento ocorrido nos activos por impostos diferidos nos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 foi como segue:
| Activos por impostos diferidos | ||
|---|---|---|
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | |
| Saldo inicial | 7.512.008 | 8.782.149 |
| Efeitos na demonstração dos resultados: | ||
| Aumento/(Utilização) de prejuízos fiscais reportáveis Correcção à matéria colectável de exercícios anteriores decorrente de |
15.526 | (105.481) |
| alterações da legislação fiscal | (1.542.829) | (1.542.829) |
| Efeitos no capital próprio: | ||
| Justo valor de instrumentos derivados | 2.642 | (139.886) |
| Saldo final | 5.987.347 | 6.993.953 |
Os gastos de imposto reconhecidos na demonstração dos resultados em 30 de Junho de 2012 e 2011 podem ser detalhados como segue:
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | |
|---|---|---|
| Imposto corrente | ||
| Estimativa de imposto do período | 480.273 | 1.084.783 |
| Insuficiência/(Excesso) de estimativa de imposto | (167.892) | 1.040 |
| Provisão para impostos | 600.000 | - |
| Imposto diferido | 1.527.302 | 1.648.310 |
| 2.439.683 | 2.734.133 |
Em 30 de Junho de 2012, mantinha-se em aberto uma divergência com a Autoridade Tributária e Aduaneira na sequência de uma inspecção em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas respeitante ao exercício de 2007, cujo montante questionado pelas autoridades fiscais ascende a, aproximadamente, 12 milhões de Euros. Para fazer face a esta contingência estão constituídas provisões para impostos futuros no montante total de 4.100.000 Euros, que correspondem à melhor estimativa do Conselho de Administração, suportado pelos seus consultores legais e fiscais, dos impactos que poderão vir a surgir do desfecho dos processos actualmente em curso.
A discriminação de caixa e seus equivalentes constantes da demonstração dos fluxos de caixa do exercício findo em 31 de Dezembro de 2011, e dos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 e a reconciliação entre esse valor e o montante de "Caixa e equivalentes de caixa" constante do balanço nessa data é como segue:
| 30.06.2012 | 31.12.2011 | 30.06.2011 | |
|---|---|---|---|
| Numerário | 91.667 | 76.977 | 107.027 |
| Depósitos bancários imediatamente mobilizáveis | 22.386.504 | 23.720.922 | 11.372.790 |
| Depósitos bancários convertíveis em menos de 3 meses | 6.352.000 | 15.370.062 | 21.482.000 |
| Disponibilidades constantes no balanço | 28.830.171 | 39.167.961 | 32.961.817 |
| Descobertos bancários (Nota 9) | (19.012.872) | (26.964.828) | (26.630.028) |
| Caixa e seus equivalentes | 9.817.299 | 12.203.133 | 6.331.789 |
(Montantes expressos em Euros)
Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 os pagamentos relativos a investimentos financeiros foram os seguintes:
| Valor da | Valor | |
|---|---|---|
| Aquisições | transacção | pago |
| Adcom Media – Anúncios e Publicidade S.A. (*) | 300.000 | 100.000 |
| 300.000 | 100.000 | |
| (*) adquirida em exercícios anteriores |
Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2011 os pagamentos relativos a investimentos financeiros foram os seguintes:
| Aquisições | Valor da transacção |
Valor pago |
|---|---|---|
| Presselivre – Imprensa Livre, S.A. Adcom Media – Anúncios e Publicidade S.A. (*) |
60.000 300.000 360.000 |
60.000 100.000 160.000 |
| Alienações | Valor da transacção |
Valor recebido |
| ZON Multimédia | 39.633.640 | 39.633.640 |
(*) adquirida em exercícios anteriores
Em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011, as dívidas a fornecedores de imobilizado relativas a contratos de locação financeira encontravam-se classificadas nas rubricas "Outros credores não correntes" e "Outros credores correntes" e tinham o seguinte plano de reembolso previsto:
| 30.06.2012 | 31.12.2011 | |
|---|---|---|
| Ano n+1 | 720.818 | 838.114 |
| Ano n+2 | 131.918 | 396.404 |
| Ano n+3 | 23.957 | 9.889 |
| Ano n+4 | 8.799 | 9.889 |
| Ano n+5 e seguintes | - | 18.768 |
| 885.492 | 1.273.064 | |
| Parcela de curto prazo | 1.131.597 | 1.195.743 |
| 2.017.089 | 2.468.807 |
(Montantes expressos em Euros)
O detalhe da rubrica "Empréstimos bancários" em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 pode ser apresentado como segue:
| 30.06.2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valor nominal | Valor contabilístico | |||||||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | |||||
| Descobertos bancários | 19.012.872 | - | 19.002.872 | - | ||||
| Empréstimos bancários | 5.673.069 | 14.500.000 | 5.500.000 | 14.500.000 | ||||
| 24.685.941 | 14.500.000 | 24.502.872 | 14.500.000 |
| 31.12.2011 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | |||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | |
| Empréstimos obrigacionistas | 26.964.828 | - | 26.964.828 | - |
| 26.964.828 | - | 26.964.828 | - |
O detalhe da rubrica "Outros empréstimos" em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 pode ser apresentado como segue:
| 30.06.2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | ||||||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | ||||
| Empréstimos obrigacionistas | 50.067.990 | - | 50.000.000 | - | |||
| Papel comercial | 19.979.136 | - | 20.000.000 | - | |||
| 70.047.126 | - | 70.000.000 | - |
| 31.12.2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | ||||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | ||
| Empréstimos obrigacionistas | 50.026.158 | - | 50.000.000 | - | |
| Papel comercial | 42.060.544 | - | 42.000.000 | - | |
| 92.086.702 | - | 92.000.000 | - |
Em 30 de Junho de 2012 esta rubrica era constituída pelo empréstimo denominado "Obrigações Cofina SGPS – 2007/2015", cujo valor nominal ascende a 50.000.000 Euros, emitido pela Cofina SGPS, S.A. e cujo valor contabilístico, valorizado de acordo com o método da taxa de juro efectiva, ascende a 50.026.158 Euros. Este empréstimo, de acordo com as suas condições, vence-se em 28 de Setembro de 2015. No entanto, de acordo com o contrato inicial, os detentores das obrigações podem solicitar, por sua única e exclusiva iniciativa o reembolso antecipado sem qualquer tipo de penalizações das obrigações de que são titulares. Neste sentido, embora seja convicção do Conselho de Administração que os detentores destas obrigações não irão solicitar o reembolso antecipado das mesmas e, consequentemente, o seu prazo de vencimento será o inicialmente previsto contratualmente (28 de Setembro de 2015), a Empresa à luz das normas contabilísticas, e uma vez que a capacidade de solicitação deste reembolso está na exclusiva posse do detentor das obrigações e não do emitente classificou este empréstimo como corrente.
(Montantes expressos em Euros)
A rubrica do passivo "Papel comercial" corresponde a um programa de papel comercial com subscrição garantida de tomada firme pelo banco responsável pela sua colocação, no montante de 20.000.000 Euros, e tem vencimento em Janeiro de 2013, o qual vence juros a taxas de mercado.
A rubrica do passivo "Empréstimos bancários" corresponde a um contrato de mútuo celebrado em Março de 2012 o qual vence juros trimestrais a taxas de mercado e tem o seu vencimento em 15 de Outubro de 2016.
O prazo de reembolso do valor nominal deste empréstimo bancário é como segue:
| 30.06.2012 | |
|---|---|
| n+1 | 3.500.000 |
| n+2 | 4.000.000 |
| n+3 | 4.500.000 |
| n+4 | 2.500.000 |
| 14.500.000 | |
| Parcela de curto prazo | 5.500.000 |
| 20.000.000 | |
Os instrumentos financeiros derivados registados nas demonstrações financeiras em 30 de Junho de 2012 correspondem a swaps de taxa de juro relativos aos empréstimos de financiamento do Grupo. Dado que estes derivados cumprem os requisitos descritos pela IAS 39 – Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração, para serem classificados como de cobertura, o justo valor dos mesmos foi registado na rubrica do capital próprio "Outras Reservas", líquido de impostos diferidos.
O seu movimento durante os períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 pode ser apresentado como segue:
| 30.06.2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| "Market-to | Activos por | ||||
| "Market-to | market", líquido de | impostos | |||
| market" | Juro corrido | juro corrido | diferidos | Valor líquido | |
| Saldo inicial | 1.001.831 | (104.453) | 897.378 | 237.805 | 659.573 |
| Aumentos / (diminuições) | 41.711 | N/A | 9.968 | 2.642 | 7.326 |
| Saldo final | 1.043.542 | (136.196) | 907.346 | 240.447 | 666.899 |
| 30.06.2011 | |||||
| "Market-to | Activos por | ||||
| "Market-to | market", líquido de | impostos | |||
| market" | Juro corrido | juro corrido | diferidos | Valor líquido | |
| Saldo inicial | 1.129.176 | (198.575) | 930.601 | 246.609 | 683.992 |
| Aumentos / (diminuições) | (600.564) | N/A | (527.871) | (139.886) | (387.985) |
| Saldo final | 528.612 | (125.882) | 402.730 | 106.723 | 296.007 |
(Montantes expressos em Euros)
Em 30 de Junho de 2012 a Empresa tinha contratado instrumentos financeiros de cobertura de taxa de juro cujo justo valor, calculado pelo método da actualização dos fluxos de caixa futuros, era como segue:
| Indexante base | Justo valor dos | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Empresa | Financiamento coberto | Inicio | Vencimento | trocado | Nocional | instrumentos financeiros |
| Cofina SGPS, S.A. Empréstimo obrigacionista Cofina SGPS, S.A. Empréstimo obrigacionista |
28-09-2010 29-09-2014 29-03-2010 28-09-2012 |
Euribor 6M Euribor 6M |
20.000.000 10.000.000 |
(954.774) (88.768) |
||
| 30.000.000 | (1.043.542) |
Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 foram registados na rubrica "Resultados relativos a instrumentos derivados" 229.768 Euros referentes ao juro corrido dos derivados contratados pelo Grupo.
Os custos e proveitos financeiros dos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 podem ser detalhados como segue:
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | |
|---|---|---|
| Custos financeiros | ||
| Juros suportados | 2.372.098 | 2.227.179 |
| Comissões bancárias | 209.391 | 508.880 |
| Outros custos e perdas financeiros | 237.280 | 13.137 |
| 2.818.769 | 2.749.196 | |
| Proveitos financeiros | ||
| Juros obtidos | 795.230 | 581.193 |
| 795.230 | 581.193 | |
Os "Resultados relativos a empresas associadas" reflectidos na face da demonstração dos resultados dos semestres findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 correspondem, essencialmente, à apropriação da quotaparte do Grupo dos resultados nos investimentos em associadas.
Os "Resultados relativos a outros investimentos" em 30 de Junho de 2011 podem ser detalhados como segue:
| 30.06.2011 | |
|---|---|
| Valorização ao justo valor através de resultados – ZON Multimédia | 937.138 |
| Rendimentos de participações de capital – ZON Multimédia | 1.486.400 |
| 2.423.538 |
A rubrica "Valorização de investimentos ao justo valor através de resultados" refere-se essencialmente ao ajustamento para o justo valor do investimento financeiro na Zon Multimédia de acordo com a sua cotação bolsista, assim como o resultado das vendas de acções que ocorreram em Abril e Junho de 2011.
(Montantes expressos em Euros)
Os principais saldos com entidades relacionadas em 30 de Junho de 2012 e 2011 e as principais transacções realizadas com essas entidades, durante os períodos de seis meses findos nessas datas, podem ser detalhados como segue:
| 30.06.2012 | |||
|---|---|---|---|
| Transacções | Vendas e outros proveitos operacionais |
Prestações de serviços |
Aquisição de bens e serviços |
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. Destak Brasil Editora, S.A. |
31.468.550 - |
- 1.537.529 |
39.537 - |
| 31.468.550 | 1.537.529 | 39.537 | |
| Saldos | Contas a receber | Contas a pagar | Vendas a facturar |
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. Destak Brasil Editora, S.A. |
(22.795) 772.172 |
123.358 748.586 |
5.952.996 - |
| 749.377 | 871.944 | 5.952.996 | |
| 30.06.2011 | |||
| Vendas e outros | Aquisição de | ||
| Transacções | proveitos operacionais |
Prestações de serviços |
bens e serviços |
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. Destak Brasil Editora, S.A. |
34.514.753 - |
- 812.495 |
46.876 - |
| 34.514.753 | 812.495 | 46.876 | |
| Saldos | Contas a receber | Contas a pagar | Vendas a facturar |
| VASP – Sociedade de Transportes e Distribuições, Lda. Destak Brasil Editora, S.A. |
103.107 844.867 |
204.392 1.118.981 |
5.942.030 - |
| 947.974 | 1.323.373 | 5.942.030 |
As vendas, prestações de serviços e os outros proveitos realizados a empresas associadas durante os períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 correspondem essencialmente a vendas de publicações (jornais e revistas) e produtos de marketing alternativo efectuadas à VASP (Nota 4), a qual se encarrega da correspondente distribuição pelos postos de venda. Estas transacções são efectuadas no decorrer da normal actividade do Grupo.
As prestações de serviços realizadas com empresas associadas durante os períodos findos em 30 Junho de 2012 e 2011 correspondem à venda de publicidade da subsidiária Adcom Media (Nota 4).
Para além das empresas incluídas na consolidação (Nota 4), as entidades consideradas relacionadas em 30 de Junho de 2012 podem ser apresentadas como segue:
(Montantes expressos em Euros)
O Conselho de Administração da Cofina, SGPS, S.A. em 30 de Junho de 2012 era composto como segue:
Paulo Jorge dos Santos Fernandes João Manuel Matos Borges de Oliveira Pedro Macedo Pinto de Mendonça Domingos José Vieira de Matos Ana Rebelo de Carvalho Menéres de Mendonça Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira
Em 30 de Junho de 2012, o Grupo Cofina tinha constituído garantias cujo detalhe é como segue:
Em 30 de Junho de 2012, as empresas do Grupo Cofina Media tinham ainda assumido responsabilidades por garantias prestadas no montante de, aproximadamente, 656.000 Euros relacionadas, essencialmente, com concursos publicitários. Nessa data, o Grupo tinha entregue livranças para garantia de linhas de crédito no montante global de 31.000.000 Euros.
(Montantes expressos em Euros)
Os resultados por acção dos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 foram calculados em função dos seguintes montantes:
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | |
|---|---|---|
| Resultado para efeito do cálculo do resultado líquido por acção básico e diluído |
646.054 | 4.418.972 |
| Número médio ponderado de acções para efeito de cálculo do resultado líquido por acção básico |
102.565.836 | 102.565.836 |
| Resultado por acção: | ||
| Básico | 0,01 | 0,04 |
| Diluído | 0,01 | 0,04 |
Em 30 de Junho de 2012, o capital social da Empresa encontrava-se totalmente subscrito e realizado e era composto por 102.565.836 acções com o valor nominal de 25 cêntimos de Euro cada acção. Nessa data, a Cofina, SGPS, S.A. e as suas filiais não detinham acções próprias.
De acordo com a origem e natureza dos rendimentos gerados pelo Grupo, foram definidos como segmentos principais os seguintes:
Dado o Grupo Cofina desenvolver actualmente a sua actividade essencialmente no mercado interno, não são relatados segmentos geográficos.
A repartição por segmentos para os períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 é como segue:
| Ajustamentos de Consolidação e |
||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2012 | Jornais | Revistas | eliminações | Total |
| Proveitos operacionais líquidos | 43.673.146 | 12.381.146 | - | 56.054.292 |
| Cash-flow operacional - EBITDA (a) |
7.779.863 | (819.138) | - | 6.960.725 |
| Resultados antes de impostos e de resultados financeiros | 6.216.305 | (853.755) | - | 5.362.550 |
| Ajustamentos de Consolidação e |
||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2011 | Jornais | Revistas | eliminações | Total |
| Proveitos operacionais líquidos | 47.205.097 | 15.014.100 | - | 62.219.197 |
| Cash-flow operacional - EBITDA (a) |
10.031.912 | (979.100) | - | 9.052.812 |
| Resultados antes de impostos e de resultados financeiros | 8.281.397 | (1.101.134) | - | 7.180.263 |
(a) - Resultados antes de impostos, resultados financeiros, amortizações e depreciações
As demonstrações financeiras intercalares em 30 de Junho de 2012 foram aprovadas pelo Conselho de Administração e autorizadas para emissão em 30 de Agosto de 2012.
(Montantes expressos em Euros)
| ACTIVO | Notas | 30.06.2012 | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|
| ACTIVOS NÃO CORRENTES | |||
| Activos fixos tangíveis | 28.284 | 32.242 | |
| Activos intangíveis | 395 | 2.998 | |
| Investimentos | 4 | 186.711.000 | 186.711.000 |
| Activos por impostos diferidos | 3.326.882 | 4.867.070 | |
| Total de activos não correntes | 190.066.561 | 191.613.310 | |
| ACTIVOS CORRENTES | |||
| Empresas do Grupo | 4 | 3.252.338 | 1.355.577 |
| Outras dívidas de terceiros | 981 | 20.491 | |
| Outros activos correntes | 247.897 | 91.902 | |
| Investimentos mensurados ao justo valor através de resultados | 8.583 | 8.583 | |
| Caixa e equivalentes de caixa | 5 | 8.447.894 | 16.366.439 |
| Total de activos correntes | 11.957.693 | 17.842.992 | |
| TOTAL DO ACTIVO | 202.024.254 | 209.456.302 | |
| CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO | |||
| CAPITAL PRÓPRIO | |||
| Capital social | 6 | 25.641.459 | 25.641.459 |
| Prémios de emissão de acções | 15.874.835 | 15.874.835 | |
| Reserva legal | 5.409.144 | 5.409.144 | |
| Outras reservas | 50.261.356 | 67.938.646 | |
| Resultado líquido | (2.027.862) | (16.644.304) | |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO | 95.158.932 | 98.219.780 | |
| PASSIVO | |||
| PASSIVO NÃO CORRENTE | |||
| Outros empréstimos | 7 | 14.500.000 | - |
| Total de passivos não correntes | 14.500.000 | - | |
| PASSIVO CORRENTE | |||
| Empréstimos bancários | 5 e 7 | 5.683.069 | 346.416 |
| Outros empréstimos | 7 | 70.047.126 | 92.086.701 |
| Instrumentos derivados | 8 | 1.043.542 | 1.001.831 |
| Fornecedores | 4.065 | 737 | |
| Estado e outros entes públicos | 105.165 | 1.681.655 | |
| Empresas do Grupo | 4 | 14.273.921 | 14.930.530 |
| Outros credores correntes | 1.038.765 | 1.078.764 | |
| Outros passivos correntes | 169.669 | 109.888 | |
| Total de passivos correntes | 92.365.322 | 111.236.522 | |
| TOTAL DO PASSIVO | 106.865.322 | 111.236.522 | |
| TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E DO PASSIVO | 202.024.254 | 209.456.302 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2012.
| (Montantes expressos em Euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Notas | 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2º trimestre 2012 |
2º trimestre 2011 |
|
| Outros proveitos | 357 | 2.855 | 349 | 233 | |
| Fornecimentos e serviços externos | (234.278) | (207.588) | (119.453) | (138.900) | |
| Custos com o pessoal | (217.337) | (292.858) | (96.328) | (157.032) | |
| Amortizações e depreciações | (9.021) | (30.117) | (4.545) | (15.136) | |
| Outros custos | (18.980) | (44.862) | (10.006) | (5.243) | |
| Resultados relativos a instrumentos financeiros derivados | 8 | (229.768) | (309.669) | (131.849) | (121.864) |
| Resultados relativos a outros investimentos | 9 | - | 2.423.538 | - | (2.285.362) |
| Custos financeiros | 9 | (1.746.569) | (2.181.777) | (957.759) | (1.142.833) |
| Proveitos financeiros | 9 | 324.228 | 457.620 | 212.245 | 258.656 |
| Resultado antes de impostos | (2.131.368) | (182.858) | (1.107.346) | (3.607.481) | |
| Impostos sobre o rendimento | 103.506 | (321.638) | 29.022 | 539.506 | |
| Resultado líquido do período | (2.027.862) | (504.496) | (1.078.324) | (3.067.975) | |
| Resultados por acção: | |||||
| Básico | 10 | - | - | - | - |
| Diluído | 10 | - | - | - | - |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2012.
| Capital social | Prémio de emissão de acções |
Reserva legal |
Outras reservas |
Resultado líquido | Total do capital próprio |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo em 1 de Janeiro de 2011 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | 25.933.529 | 43.006.356 | 115.865.323 |
| Aplicação do resultado 2010: | ||||||
| Transferência para resultados transitados | - | - | - | 43.006.356 | (43.006.356) | - |
| Dividendos distribuídos | - | - | - | (1.025.658) | - | (1.025.658) |
| Total do rendimento integral do período | - | - | - | 387.985 | (504.496) | (116.511) |
| Saldo em 30 de Junho de 2011 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | 68.302.212 | (504.496) | 114.723.154 |
| Saldo em 1 de Janeiro de 2012 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | 67.938.646 | (16.644.304) | 98.219.780 |
| Aplicação do resultado 2011: | ||||||
| Transferência para resultados transitados | - | - | - | (16.644.304) | 16.644.304 | - |
| Dividendos distribuídos | - | - | - | (1.025.658) | - | (1.025.658) |
| Total do rendimento integral do período | - | - | - | (7.328) | (2.027.862) | (2.035.190) |
| Saldo em 30 de Junho de 2012 | 25.641.459 | 15.874.835 | 5.409.144 | 50.261.356 | (2.027.862) | 95.158.932 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2012.
PARA OS PERÍODOS DE SEIS E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2012 E 2011
(Montantes expressos em Euros)
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2º trimestre 2012 |
2º trimestre 2011 |
|
|---|---|---|---|---|
| Resultado líquido do período | (2.027.862) | (504.496) | (1.078.324) | (3.067.975) |
| Variação no justo valor dos derivados de cobertura de fluxos de caixa | (7.328) | 387.985 | 27.207 | (85.516) |
| Total do rendimento integral do período | (2.035.190) | (116.511) | (1.051.117) | (3.153.491) |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2012.
| (Montantes expressos em Euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2º trimestre | 2º trimestre | ||||
| Notas | 30.06.2012 | 30.06.2011 | 2012 | 2011 | |
| Actividades operacionais: | |||||
| Fluxos gerados pelas actividades operacionais (1) | (3.025.011) | (18.819) | (2.649.783) | 233.910 | |
| Actividades de investimento: | |||||
| Recebimentos provenientes de: | |||||
| Investimentos financeiros | - | 39.633.640 | - | 39.633.640 | |
| Juros e proveitos similares | 256.650 | 293.647 | 73.723 | 192.807 | |
| Dividendos | - | 1.486.400 | - | 1.486.400 | |
| Pagamentos relativos a: | |||||
| Activos tangíveis | - | (6.140) | - | - | |
| Activos intangíveis | - | (2.524) | - | (1.033) | |
| Fluxos gerados pelas actividades de investimento (2) | 256.650 | 41.405.023 | 73.723 | 41.311.814 | |
| Actividades de financiamento: | |||||
| Recebimentos provenientes de: | |||||
| Empréstimos obtidos | 20.000.000 | - | - | - | |
| Pagamentos respeitantes a: | |||||
| Juros e custos similares | (1.788.110) | (2.912.756) | (316.517) | (1.556.819) | |
| Empréstimos obtidos | (22.000.000) | (40.500.000) | - | (40.500.000) | |
| Dividendos | (1.025.658) | (1.025.658) | (1.025.658) | (1.025.658) | |
| Fluxos gerados pelas actividades de financiamento (3) | (4.813.768) | (44.438.414) | (1.342.175) | (43.082.477) | |
| Caixa e seus equivalentes no início do período | 16.020.023 | 9.142.414 | 16.020.023 | 9.142.414 | |
| Variação de caixa e seus equivalentes: (1)+(2)+(3) | (7.582.129) | (3.052.210) | (3.918.235) | (1.536.753) | |
| Caixa e seus equivalentes no fim do período | 5 | 8.437.894 | 6.090.204 | 12.101.788 | 7.605.661 |
O Anexo faz parte integrante das demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2012.
(Montantes expressos em Euros)
A Cofina, SGPS, S.A. ("Cofina" ou "Empresa") é uma sociedade anónima, com sede na Rua General Norton de Matos, 68, r/c, no Porto, e que tem como actividade principal a gestão de participações sociais, sendo as suas acções cotadas na NYSE Euronext Lisboa.
Em 30 de Junho de 2012, a Cofina desenvolve a sua actividade essencialmente como gestora de participações sociais de um grupo de empresas ("Grupo Cofina" ou "Grupo") na área dos media, actuando nesse sector principalmente através da sua subsidiária Cofina Media, SGPS, S.A., sociedade integralmente detida pela Cofina.
O Grupo possui títulos de referência nos segmentos em que se insere, editando os jornais "Correio da Manhã", "Record", "Jornal de Negócios", "Destak" e "Metro" bem como as revistas "Sábado", "Automotor", "TV Guia", "Flash!" e "GQ", entre outras.
As demonstrações financeiras da Cofina são apresentadas em Euros em valores arredondados à unidade, sendo esta a divisa utilizada pela Empresa nas suas operações e como tal considerada a moeda funcional.
As demonstrações financeiras em 30 de Junho de 2012 foram preparadas utilizando políticas contabilísticas consistentes com as Normas Internacionais de Relato Financeiro ("International Financial Reporting Standards – IFRS") e de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade 34 – Relato Financeiro Intercalar, e incluem a demonstração da posição financeira, a demonstração dos resultados por naturezas, a demonstração do rendimento integral, a demonstração das alterações no capital próprio e a demonstração dos fluxos de caixa, bem como as notas explicativas seleccionadas.
Não ocorreram durante o período alterações de políticas contabilísticas nem foram detectados erros materiais relativos a períodos anteriores.
Em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 o detalhe desta rubrica é como segue:
| 30-06-2012 | Custo de aquisição | Ajustamentos e imparidades |
Valor líquido |
|---|---|---|---|
| Cofina Media, SGPS, S.A. | 222.000.260 | 35.289.260 | 186.711.000 |
| EFE ERRE Participações, SGPS, S.A. |
43.550.000 | 43.550.000 | - |
| Cofina B.V. | 3.525.500 | 3.525.500 | - |
| 269.075.760 | 82.364.760 | 186.711.000 | |
| Investimentos noutras empresas | 156.400 | 156.400 | - |
| Prestações Suplementares | |||
| EFE ERRE Participações, SGPS, S.A. |
7.819.178 | 7.819.178 | - |
| 277.051.338 | 90.340.338 | 186.711.000 |
(Montantes expressos em Euros)
| Ajustamentos e | |||
|---|---|---|---|
| 31-12-2011 | Custo de aquisição | imparidades | Valor líquido |
| Cofina Media, SGPS, S.A. | 222.000.260 | 35.289.260 | 186.711.000 |
| EFE ERRE Participações, SGPS, S.A. |
43.550.000 | 43.550.000 | - |
| Cofina B.V. | 3.525.500 | 3.525.500 | - |
| 269.075.760 | 82.364.760 | 186.711.000 | |
| Investimentos noutras empresas | 156.400 | 156.400 | - |
| Prestações Suplementares | |||
| EFE ERRE Participações, SGPS, S.A. |
7.819.178 | 7.819.178 | - |
| 7.975.578 | 7.975.578 | - |
Adicionalmente, a Cofina preparou demonstrações financeiras consolidadas de acordo com os princípios de mensuração e reconhecimento das Normas Internacionais de Relato Financeiro, tal como adoptadas na União Europeia e de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade 34 – Relato Financeiro Intercalar, das quais se apresenta um resumo dos principais dados financeiros:
| 30-06-2012 | 31-12-2011 | |
|---|---|---|
| Total do activo líquido consolidado | 160.889.597 | 174.104.913 |
| Total do capital próprio consolidado (a) | 11.562.291 | 11.895.550 |
| Resultado consolidado do período | 595.796 | 4.812.155 |
(a) incluíndo interesses sem controlo
Em 30 de Junho de 2012 o detalhe de saldos com empresas do Grupo e relacionadas é como segue:
| Empresas do | Empresas do | ||
|---|---|---|---|
| Entidade | Grupo - activo | Grupo - passivo | Saldo |
| Efe Erre Participações, SGPS, S.A. | 297.867 | (14.122.139) | (13.824.272) |
| Presselivre – Imprensa Livre, S.A. | 2.367.346 | - | 2.367.346 |
| Edisport – Sociedade de Publicações , S.A. | 548.306 | - | 548.306 |
| Edirevistas – Sociedade Editorial, S.A. | - | (21.279) | (21.279) |
| Mediafin, SGPS, S.A. | 29.629 | - | 29.629 |
| Cofina Media, SGPS, S.A. | - | (130.503) | (130.503) |
| Grafedisport – Impressão e Artes Gráficas , S.A. | 9.190 | - | 9.190 |
| 3.252.338 | (14.273.921) | (11.021.583) |
Os saldos acima apresentados referem-se, essencialmente, ao registo do Regime Especial de Tributação de Grupos de Sociedades ("RETGS").
A discriminação de caixa e seus equivalentes constantes das demonstrações dos fluxos de caixa do período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 e do exercício findo em 31 de Dezembro de 2011 e a reconciliação entre esse valor e o montante de "Caixa e equivalentes a caixa" constante da demonstração da posição financeira nessa data é como segue:
| 30.06.2012 | 31.12.2011 | |
|---|---|---|
| Numerário | 3.915 | 1.861 |
| Depósitos bancários imediatamente mobilizáveis | 2.443.979 | 2.164.578 |
| Depósitos bancários convertíveis em menos de 3 meses | 6.000.000 | 14.200.000 |
| Disponibilidades constantes no balanço | 8.447.894 | 16.366.439 |
| Descobertos bancários | (10.000) | (346.416) |
| 8.437.894 | 16.020.023 |
(Montantes expressos em Euros)
Em 30 de Junho de 2012, o capital social da Empresa encontrava-se totalmente subscrito e realizado e era composto por 102.565.836 acções com o valor nominal de 25 cêntimos de Euro cada acção.
Em 30 de Junho de 2012, não existiam pessoas colectivas com uma participação no capital subscrito de, pelo menos, 20%.
O detalhe da rubrica "Empréstimos bancários" em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 pode ser apresentado como segue:
| 30.06.2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | |||||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | |||
| Descobertos bancários | 10.000 | - | 10.000 | - | ||
| Empréstimos bancários | 5.673.069 | 14.500.000 | 5.500.000 | 14.500.000 | ||
| 5.683.069 | 14.500.000 | 5.510.000 | 14.500.000 | |||
| 31.12.2011 | ||||||
| Valor contabilístico | Valor nominal | |||||
| Corrente | Não corrente | Corrente | Não corrente | |||
| Descobertos bancários | 346.416 | - | 346.416 | - | ||
| 346.416 | - | 346.416 | - |
O detalhe da rubrica "Outros empréstimos" em 30 de Junho de 2012 e 31 de Dezembro de 2011 pode ser apresentado como segue:
| 30.06.2012 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | |||
| Corrente Não corrente |
Corrente | Não corrente | ||
| Empréstimos obrigacionistas | 50.067.990 | - | 50.000.000 | - |
| Papel comercial | 19.979.136 | - | 20.000.000 | - |
| 70.047.126 | - | 70.000.000 | - | |
| 31.12.2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valor contabilístico | Valor nominal | ||||
| Corrente Não corrente |
Corrente | Não corrente | |||
| Empréstimos obrigacionistas | 50.026.157 | - | 50.000.000 | - | |
| Papel comercial | 42.060.544 | - | 42.000.000 | - | |
| 92.086.701 | - | 92.000.000 | - |
(Montantes expressos em Euros)
Em 30 de Junho de 2012 esta rubrica era constituída pelo empréstimo denominado "Obrigações Cofina SGPS – 2007/2015", cujo valor nominal ascende a 50.000.000 Euros, emitido pela Cofina SGPS, S.A. e cujo valor contabilístico, valorizado de acordo com o método da taxa de juro efectiva, ascende a 50.026.157 Euros. Este empréstimo de acordo com as suas condições vence-se em 28 de Setembro de 2015. No entanto, de acordo com o contrato inicial, os detentores das obrigações podem solicitar, por sua única e exclusiva iniciativa o reembolso antecipado sem qualquer tipo de penalizações das obrigações de que são titulares. Neste sentido, embora seja convicção do Conselho de Administração que os detentores destas obrigações não irão solicitar o reembolso antecipado das mesmas e, consequentemente, o seu prazo de vencimento será o inicialmente previsto contratualmente (28 de Setembro de 2015), a Empresa à luz das normas contabilísticas, e uma vez que a capacidade de solicitação deste reembolso está na exclusiva posse do detentor das obrigações e não do emitente classificou este empréstimo como corrente.
As principais características deste empréstimo são como segue:
A rubrica do passivo "Papel comercial" corresponde a um programa de papel comercial com subscrição garantida de tomada firme pelo banco responsável pela sua colocação, no montante de 20.000.000 Euros, e tem vencimento em Janeiro de 2013, a qual vence juros a taxas de mercado.
A rubrica do passivo "Empréstimos bancários" corresponde a um contrato de mútuo celebrado em Março de 2012 o qual vence juros trimestrais a taxas de mercado e tem o seu vencimento em 15 de Outubro de 2016.
O prazo de reembolso do valor nominal deste empréstimo bancário é como segue:
| 30.06.2012 | |
|---|---|
| n+1 | 3.500.000 |
| n+2 | 4.000.000 |
| n+3 | 4.500.000 |
| n+4 | 2.500.000 |
| 14.500.000 | |
| Parcela de curto prazo | 5.500.000 |
| 20.000.000 | |
Os instrumentos financeiros derivados registados nas demonstrações financeiras em 30 de Junho de 2012 correspondem a swaps de taxa de juro relativos aos empréstimos de financiamento da Empresa. Dado que estes derivados cumprem os requisitos descritos pela IAS 39 – Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração, para serem classificados como de cobertura, o justo valor dos mesmos foi registado na rubrica do capital próprio "Outras Reservas", líquido de impostos diferidos.
O seu movimento durante os períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 pode ser apresentado como segue:
(Montantes expressos em Euros)
| 30.06.2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| "Market-to | Activos por | ||||
| "Market-to | market", líquido de | impostos | |||
| market" | Juro corrido | juro corrido | diferidos | Valor líquido | |
| Saldo inicial | 1.001.831 | (104.453) | 897.378 | 237.805 | 659.573 |
| Aumentos / (diminuições) | 41.711 | N/A | 9.968 | 2.642 | 7.326 |
| Saldo final | 1.043.542 | (136.196) | 907.346 | 240.447 | 666.899 |
| 30.06.2011 | |||||
| "Market-to | Activos por | ||||
| "Market-to | market", líquido de | impostos | |||
| market" | Juro corrido | juro corrido | diferidos | Valor líquido | |
| Saldo inicial | 1.129.176 | (198.575) | 930.601 | 246.609 | 683.992 |
| Aumentos / (diminuições) | (600.564) | N/A | (527.871) | (139.886) | (387.985) |
| Saldo final | 528.612 | (125.882) | 402.730 | 106.723 | 296.007 |
Em 30 de Junho de 2012 a Empresa tinha contratado instrumentos financeiros de cobertura de taxa de juro cujo justo valor, calculado pelo método da actualização dos fluxos de caixa futuros, era como segue:
| Indexante base | Justo valor dos | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Empresa | Financiamento coberto | Inicio | Vencimento | trocado | Nocional | instrumentos financeiros |
| Cofina SGPS, S.A. Empréstimo obrigacionista Cofina SGPS, S.A. Empréstimo obrigacionista |
28-09-2010 29-09-2014 29-03-2010 28-09-2012 |
Euribor 6M Euribor 6M |
20.000.000 10.000.000 |
(954.774) (88.768) |
||
| 30.000.000 | (1.043.542) |
Durante o período de seis meses findo em 30 de Junho de 2012 foram registados na rubrica "Resultados relativos a instrumentos derivados" 229.768 Euros referentes ao juro corrido dos derivados contratados pela Empresa.
Os resultados financeiros dos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 podem ser detalhados como segue:
| 30-06-2012 | 30-06-2011 | |
|---|---|---|
| Custos financeiros | ||
| Juros suportados | 1.622.341 | 1.672.722 |
| Comissões bancárias | 100.904 | 508.880 |
| Outros custos e perdas financeiras | 23.324 | 175 |
| 1.746.569 | 2.181.777 | |
| Proveitos financeiros | ||
| Juros obtidos | 324.228 | 457.620 |
| 324.228 | 457.620 |
Os "Resultados relativos a outros investimentos" em 30 de Junho de 2011 podem ser detalhados como segue:
| 30.06.2011 | |
|---|---|
| Valorização ao justo valor através de resultados – ZON Multimédia | 937.138 |
| Rendimentos de participações de capital – ZON Multimédia | 1.486.400 |
| 2.423.538 |
(Montantes expressos em Euros)
A rubrica "Valorização de investimentos ao justo valor através de resultados" refere-se essencialmente ao ajustamento para o justo valor do investimento financeiro na Zon Multimédia de acordo com a sua cotação bolsista assim como o resultado das vendas de acções que ocorreram em Abril e Junho de 2011.
Os resultados por acção dos períodos de seis meses findos em 30 de Junho de 2012 e 2011 foram calculados em função dos seguintes montantes:
| 30.06.2012 | 30.06.2011 | |
|---|---|---|
| Resultado para efeito do cálculo do resultado líquido por acção básico e diluído |
(2.027.862) | (504.496) |
| Número médio ponderado de acções para efeito de cálculo do resultado líquido por acção básico |
102.565.836 | 102.565.836 |
| Resultado por acção: Básico |
- | - |
| Diluído | - | - |
No que respeita ao exercício de 2011 o Conselho de Administração propôs, no seu relatório anual, que o resultado líquido negativo individual no montante de 16.644.304,49 Euros fosse transferido para Resultados Transitados, tendo aquela proposta sido aprovada em Assembleia Geral realizada em 12 de Abril de 2012.
O Conselho de Administração propôs também a distribuição de reservas livres no montante de 1.025.658,36 Euros, sob a forma de dividendos, o que corresponde a um dividendo de 0,01 Euros por acção, tendo esta proposta sido igualmente aprovada na Assembleia Geral realizada em 12 de Abril de 2012.
As demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração e autorizadas para emissão em 30 de Agosto de 2012.
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