CLR Investment Fund Public LTD

Business and Financial Review • May 20, 2013

20 Μαΐου 2013

Συµβούλιο Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Λεωφόρος Βύρωνος 71-73 Λευκωσία

CLR INVESTMENT FUND PUBLIC LTD T.I.C 12039267Z

Laiki Capital House 26 Byron Avenue, 1096 PO Box 24616, 1301 Nicosia, Cyprus

telephone 357 22367367 fax 357 22680953

e-mail info@clrfn.com.cy website www.clrif.com.cy

Αξιότιµοι Κύριοι,

Θέµα : Ενδιάµεση Κατάσταση ∆ιαχείρισης για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2013 µέχρι 17 Μαΐου 2013.

Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας CLR Investment Fund Public Limited (η Εταιρεία), σε συνεδρίαση του την ∆ευτέρα 20 Μαΐου 2013 ενέκρινε την ενδιάµεση κατάσταση διαχείρισης της Eταιρείας και των ελεγχόµενων επιχειρήσεων της (το Συγκρότηµα) για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου 2013 µέχρι 17 Μαΐου 2013 (η εν λόγω περίοδος), σύµφωνα µε το άρθρο 11 του Νόµου 190(1) του 2007. Η ενδιάµεση κατάσταση δεν έχει ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές και παραθέτει σε γενικές γραµµές την οικονοµική κατάσταση και απόδοση του Συγκροτήµατος καθώς και επεξήγηση των ουσιωδών γεγονότων κατά την εν λόγω περίοδο.

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Φύση εργασιών του Συγκροτήµατος

Oι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήµατος δεν έχουν αλλάξει κατά την εν λόγω περίοδο σε σχέση µε το έτος που έληξε στις 31 ∆εκεµβρίου 2012 και παραµένουν οι επενδύσεις σε αξίες εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ) και Χρηµατιστήριο Αθηνών (ΧΑ), σε στρατηγικές επενδύσεις και επιχειρηµατικές συµµετοχές σε ιδιωτικές εταιρείες.

Ουσιώδη γεγονότα και συναλλαγές και το αντίκτυπο τους στην οικονοµική κατάσταση του Συγκροτήµατος για την εν λόγω περίοδο.

Με τη συµφωνία του Eurogroup ηµεροµηνίας 25 Μαρτίου 2013 σχετικά µε την οικονοµική βοήθεια που θα δοθεί στην Κύπρο και τα σχετικά διατάγµατα που εκδόθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου για τη Λαϊκή Τράπεζα και την Τράπεζα Κύπρου το Συγκρότηµα έχει επηρεαστεί αρνητικά καθότι κατείχε 1.600.000 µετοχές της Λαϊκής Τράπεζας ∆ηµόσια Εταιρεία Λτδ αξίας €68.800 καθώς και καταθέσεις ύψους €136.382 πέραν του εξασφαλισµένου ποσού των €100.000. Συνολικά το Συγκρότηµα αναγνώρισε ζηµιά ύψους €205.182 από την εφαρµογή της πιο πάνω συµφωνίας.

Κατά την εν λόγω περίοδο το Συγκρότηµα πραγµατοποίησε ζηµιές από επανεκτίµηση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων ύψους €292.000 περίπου (2012: ζηµιές €1.972.000) οι οποίες οφείλονται κυρίως στην πτώση των τιµών αξιών στο ΧΑΚ καθώς και στην αποµείωση στην αξία µη εισηγµένης εταιρείας. Επίσης, το Συγκρότηµα πραγµατοποίησε κέρδη από ρευστοποίηση εισηγµένων µετοχών ύψους €27.000 περίπου (2012: κέρδη €877.000).

Το Συγκρότηµα κατά την εν λόγω περίοδο ενώ δεν είχε οποιοδήποτε εισόδηµα από τόκους (2012: €28.000) και µερίσµατα (2012: €0).

Κατά την εν λόγω περίοδο τα διαχειριστικά έξοδα παρουσίασαν µείωση και ανήλθαν περίπου σε €100.000 από €204.000 την αντίστοιχη περσινή περίοδο και αφορούν κυρίως δικαιώµατα διαχείρισης, επαγγελµατικές και ελεγκτικές υπηρεσίες καθώς και συνδροµές και χρεώσεις του ΧΑΚ.

Τα χρηµατοδοτικά έξοδα κατά την εν λόγω περίοδο ανήλθαν σε €17.000 περίπου (2012: €125.000).

Κατά την εν λόγω περίοδο το Συγκρότηµα αναγνώρισε µικρό κέρδος €1.000 περίπου από το µερίδιο αποτελεσµάτων των συνδεδεµένων εταιρειών σε σύγκριση µε ζηµιές €132.000 την αντίστοιχη περσινή περίοδο .

Σαν αποτέλεσµα των πιο πάνω, η ζηµιά του Συγκροτήµατος για την εν λόγω περίοδο ανήλθε σε €580.000 περίπου (2012: ζηµιά €1.540.000) εκ της οποίας ζηµιά ύψους €578.000 περίπου αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας.

Κατά την εν λόγω περίοδο δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήµατα, κέρδη ή ζηµιές από µη επαναλαµβανόµενες δραστηριότητες ή / και από δραστηριότητες οι οποίες είναι εκτός των κύριων δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος πέραν των ζηµιών από την εφαρµογή των αποφάσεων του Eurogroup όπως αναφέρεται πιο πάνω.

Άλλα σηµαντικά γεγονότα

Στις 3 Νοεµβρίου 2011 το Εφοριακό Συµβούλιο έκδωσε την απόφαση του σχετικά µε την ένσταση της Εταιρείας αναφορικά µε επιπρόσθετες φορολογίες που έχουν εκδοθεί από τις Φορολογικές Αρχές για τα έτη 2000 µέχρι 2002. Βάσει της απόφασης το Εφοριακό Συµβούλιο αποφάσισε πλειοψηφικά να επικυρώσει τις τροποποιήσεις του ∆ιευθυντή Τµήµατος Εσωτερικών Προσόδων όσο αφορά στα δύο σηµαντικά επίδικα θέµατα, δηλαδή να µην επιτρέψει τη ζηµιά από ρευστοποίηση επενδύσεων και τα έξοδα που αφορούν εισόδηµα που απαλλάσσεται της φορολογίας. Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας στις 13 Ιανουαρίου 2012 καταχώρησε προσφυγή στο Ανώτατο ∆ικαστήριο όσον αφορά στα δύο πιο πάνω επίδικα θέµατα. Στις 6 Μαρτίου 2013 το Ανώτατο ∆ικαστήριο ακύρωσε την απόφαση του Εφοριακού Συµβουλίου εναντίον της Εταιρείας λόγω έλλειψης των απαιτούµενων από το Νόµο προσόντων των ατόµων που διορίστηκαν ως µέλη του Εφοριακού Συµβουλίου.

Στις 13 Μαρτίου 2013 η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε την αίτηση της Εταιρείας για έναρξη της διαδικασίας εξαγοράς (Squeeze Out) των εναποµεινάντων µετόχων της εξαρτηµένης εταιρείας Europrofit Capital Investors Public Ltd. Η αντιπαροχή που πληρώθηκε ήταν η ίδια µε αυτή που είχε προσφερθεί κατά την διάρκεια της ∆ηµόσιας Πρότασης, δηλαδή για κάθε µία (1) συνήθη µετοχή ονοµαστικής αξίας €0,01 πληρώθηκαν €0,025 σε µετρητά. Η διαδικασία της άσκησης του δικαιώµατος εξαγοράς ολοκληρώθηκε µε την πληρωµή όλων των εναποµεινάντων µετόχων στις αρχές Μαΐου 2013. Η Εταιρεία θα προχωρήσει µε αίτηση για διαγραφή της εξαρτηµένης εταιρείας από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου και µετατροπή της σε ιδιωτική .

Στις 25 Απριλίου 2013 η Εταιρεία προχώρησε στον τερµατισµό της σύµβασης δανείου µε την CLR Properties Ltd και έχει λάβει νοµικά µέτρα εναντίον της και των εγγυητών της. Στις 31 ∆εκεµβρίου 2012 το εισπρακτέο από την CLR Properties Ltd είχε καταστεί πληρωτέο και ληξιπρόθεσµο εφόσον δεν είχε καταβληθεί καµιά δόση από την 1 Ιανουαρίου 2012 µέχρι την ηµεροµηνία τερµατισµού όπως προνοείται βάσει συµφωνίας. Το δάνειο στα βιβλία της Εταιρείας είναι πλήρως αποµειωµένο από τις 31 ∆εκεµβρίου 2012.

Όπως αναφέρεται και στις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις της εξαρτηµένης εταιρείας Europrofit Capital Investors Public Ltd για το έτος που έληξε στις 31 ∆εκεµβρίου 2012, η οφειλή ύψους €9.065.908 εκ µέρους της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. προς την Europrofit Capital Investors Public Ltd παραµένει σε εκκρεµότητα. Το Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών έχει επανακαθορίσει την εκδίκαση της υπόθεσης για τις 8 Οκτωβρίου 2014. Κατά την γνώµη των νοµικών συµβούλων η πιο πάνω αγωγή είναι βάσιµη και ως εκ τούτου είναι πιθανό να κερδηθεί, λαµβάνοντας πάντοτε σοβαρά υπόψη τα ζητήµατα αποδείξεων που θα ανακύψουν. Κατά την εν λόγω περίοδο δεν έχει γίνει οποιαδήποτε επιπρόσθετη πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία του εισπρακτέου πέραν της πρόβλεψης ύψους €2.077.000 που έγινε στις 31 ∆εκεµβρίου 2012. Το εισπρακτέο ποσό στα βιβλία της εξαρτηµένης εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήµατος ανέρχεται στα €6.458.000 που αντιπροσωπεύει την παρούσα αξία των προεξοφληµένων ταµειακών ροών µε επιτόκιο 6,5%.

Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας συγκάλεσε Έκτακτη Γενική Συνέλευση για τις 4 Ιουλίου 2013 µε σκοπό την εξέταση και έγκριση ειδικού ψηφίσµατος για την µείωση κεφαλαίου το οποίο προτείνεται για τη διαγραφή ζηµιών και απώλειας κεφαλαίου που δεν αντιπροσωπεύεται από διαθέσιµο ενεργητικό.

Προοπτικές του Συγκροτήµατος

Η συνεχιζόµενη επιδείνωση της Κυπριακή οικονοµίας στην οποία το Συγκρότηµα είναι σηµαντικά εκτεθειµένο, οι επιδράσεις της απόφασης του Eurogroup και η επιβολή των περιοριστικών µέτρων αναµένεται να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος 2013.

Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα µπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονοµία της Κύπρου και κατά συνέπεια ποια επίδραση θα µπορούσαν να έχουν στην µελλοντική χρηµατοοικονοµική επίδοση, τις ταµειακές ροές και τη χρηµατοοικονοµική θέση του Συγκροτήµατος.

Υπό τις παρούσες συνθήκες το ∆ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει ότι το Συγκρότηµα θα παρουσιάσει ζηµιές για το έτος 2013. Το Συγκρότηµα θα ανακοινώσει αναλυτική κατάσταση των αποτελεσµάτων του στα εξαµηνιαία αποτελέσµατα του 2013.

Με εκτίµηση,

Βάσω Παναγίδου Γραµµατέας Κοιν : Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς