Cloetta — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 23, 2021

Januari–Mars 2021 Stockholm, 23 april 2021

"Under kvartalet lanserade vi flera innovationer som svar på viktiga konsumenttrender såsom fokus på växtbaserade och naturliga ingredienser. "

Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef

Första kvartalet, januari–mars 2021

• Nettoomsättningen för kvartalet minskade med 7,9 procent till 1 398 Mkr (1 518), inklusive en negativ effekt från valutakursförändringar om 3,7 procent.
• Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 2,5 procent under kvartalet: 2,7 procent i januari, –0,1 procent i februari och 3,8 procent i mars.
• Försäljningen av Lösviktsgodis minskade organiskt med 22,9 procent under kvartalet: –38,5 procent i januari, –38,1 procent i februari och 13,4 procent i mars.

• Rörelseresultatet uppgick till 107 Mkr (149). Periodens resultat uppgick till 106 Mkr (44). Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 111 Mkr (152).

• Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 135 Mkr (175).

• Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till –24 Mkr (–23).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 57 Mkr (67).
• Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,8 ggr (2,4).
• Efter kvartalets utgång refinansierade Cloetta sina lån med befintliga banker i upp till fyra år. Cloetta har också beslutat att investera ytterligare cirka 130 Mkr i förpackningsteknologi.

Nyckeltal

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	Förändring, %	apr 2020– mar 2021	2020
Nettoomsättning	1 398	1 518	–7,9¹	5 575	5 695
Rörelseresultat, justerat	111	152	–27,0	474	515
Rörelsemarginal, justerad, %	7,9	10,0	–2,1-pts	8,5	9,0
Rörelseresultat (EBIT)	107	149	–28,2	420	462
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	7,7	9,8	–2,1-pts	7,5	8,1
Resultat före skatt	127	60	111,7	470	403
Periodens resultat	106	44	140,9	343	281
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	0,37	0,15	146,7	1,20	0,98
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,8	2,4	16,7	2,8	2,7
Fritt kassaflöde	11	–20	n/a	397	366
Kassaflöde från den löpande verksamheten	57	67	–14,9	646	656

1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser och för jämförbara enheter uppgick till –4,2 procent för kvartalet. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4.

2

Cloetta

– ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa.

rapportering

F i n a n s i e l l Upplysningar Definitioner Kontakt

Transformativa lanseringar för växande konsumenttrender

Ett starkt kvartal för Förpackade märkesvaror medan Lösvikt var fortsatt påverkad av covid-19, trots ökad påskförsäljning. "Jag är stolt över hur vi

Det har nu gått mer än ett år sedan covid-19 pandemin slog till med full kraft. Jag är stolt över hur vi som team har navigerat i dessa utmanande tider med starkt fokus på hälsa och säkerhet utan att förlora styrfarten i genomförandet av vår strategi.

Vi har ökat vår tonvikt på e-handel och hållbarhet, där förändringar har påskyndats ytterligare med pandemin som katalysator. Genom vårt förnyade sätt att arbeta med konsumentfokuserad innovation säkerställer vi också en anpassning till utvecklingen av nya konsumenttrender.

De begränsningar som införts i olika länder för att minska spridningen av viruset fortsatte att påverka både våra försäljningskanaler och konsumenternas beteende under det första kvartalet. Trots detta kunde vi genom starka innovationer och framgångsrika marknadsföringsinvesteringar öka försäljningen av Förpackade märkesvaror. Dessutom förbättrades försäljningen av Lösviktsgodis under kvartalets slut på grund av en ökad påskförsäljning.

Även om det finns lovande signaler på att samhället kommer öppna upp under året, ser vi en fortsatt osäkerhet på grund av pandemin.

Utveckling under det första kvartalet

Försäljningen för kvartalet minskade med 7,9 procent, varav organisk tillväxt utgjorde –4,2 procent och valutakursdifferenser –3,7 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 2,5 procent, drivet av framgångsrik marknadsföring och innovation, vilket ytterligare förbättrades av en ökad distribution av Red Band på den tyska marknaden. Försäljningen av Lösviktsgodis minskade organiskt med 22,9 procent under kvartalet, drivet av lägre aktivitet i butiker och lägre konsumentefterfrågan. Den totala försäljningen påverkades positivt av tidpunkten för påsken jämfört med föregående år.

Nedgången i det justerade rörelseresultatet beror på lägre volymer, en ogynnsam mix med lägre försäljning av pastiller och

tuggummi, undertäckningen av kostnader på grund av lägre produktion samt ökade marknadsföringsinvesteringar. Den negativa påverkan på rörelseresultatet kompenserades delvis av åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom Lösviktsgodis och en fortsatt stark kostnadskontroll. För att ytterligare öka transparensen avseende verksamhetens utveckling kommer vi från och med nu att redovisa nettoomsättning och lönsamhet för Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsgodis separat.

Starkt fokus på marknadsföring och innovation

Produktutveckling är en av de viktigaste drivkrafterna för att stärka våra varumärken. Under kvartalet lanserade vi flera innovationer inom Förpackade märkesvaror som svar på viktiga konsumenttrender såsom fokus på växtbaserade och naturliga ingredienser. Exempelvis lanserade vi Kexchoklad Vegan, ett alternativ utan animaliska ingredienser till vår Kexchoklad, Sveriges mest populära stycksak. Nu finns också vårt fruktbaserade godis på butikshyllorna. Fruktbaserat godis, som innehåller 50 procent frukt, är ett viktigt initiativ för 2021, vilket lanseras på flera marknader under lokala befintliga godisvarumärken. Vi kommer fortsätta att fokusera på innovation samt att öka investeringarna i våra varumärken och kapacitet, vilket kommer att stärka vår framtida konkurrenskraft.

Under kvartalet fortsatte vi vårt arbete med att återta volymer och gjorde framsteg på vår resa mot lönsamhet inom Lösviktsgodissegmentet. I Finland lanserade vi framgångsrikt det förnyade CandyKing-konceptet som erbjuder konsumenterna en förbättrad shoppingupplevelse av lösvikt. För utvalda butiker introducerade vi ett differentierat premiumerbjudande "CandyKing - The premium mix" med ett unikt sortiment och egen visuell identitet. Under påsken lanserade vi också en digital aktiveringsplattform för CandyKing i Sverige, vilken hade fler än 165 000 besökare under en period om fyra veckor. Plattformen erbjuder tjänster som

som team har navigerat i dessa utmanande tider med starkt fokus på hälsa och säkerhet utan att förlora styrfarten i genomförandet av vår strategi."

recept och produktinformation och gör det möjligt för konsumenterna att interagera med CandyKing på ett roligt och engagerande sätt.

Vi fortsatte att driva vår hållbarhetsagenda under kvartalet och gjorde framsteg med lansering av PlantPack till fler varumärken samt startade vårt pilotprojekt med Rainforest Alliance. Vi arbetar med att slutföra vårt åtagande gentemot Science Based Target-initiativet, vilket förväntas färdigställas under andra halvåret 2021.

Jag är nöjd över att vårt pågående kostnadsbesparingsprogram VIP+ levererar enligt plan och att flera nya initiativ har tagits under kvartalet. Vi har nu till exempel centraliserat våra administrativa processer för redovisning till ett Global Shared Service Center i Nederländerna och vi har börjat göra detsamma för leverantörsbetalningar till vår fabrik i Slovakien.

Kassaflödet under kvartalet var sunt med ett positivt fritt kassaflöde trots det lägre rörelseresultatet. Efter kvartalets slut refinansierade vi koncernens lån med befintliga banker i upp till fyra år. Som del av vår strategiska agenda för Den perfekta fabriken har vi beslutat att investera ytterligare cirka 130 Mkr i förpackningsteknologi för kartonger. Investeringen kommer ske under 2021 och 2022 och görs utöver normala investeringar.

Jag är djupt imponerad av och stolt över hur våra medarbetare har fortsatt att visa engagemang, uthållighet och flexibilitet under denna mycket svåra tid. För mig bevisar det att vi har rätt kultur för att stödja vår strategi. Kombinerat med våra starka varumärken och marknadsnärvaro bekräftar det att Cloetta står starkt.

Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef

Finansiell översikt

Utveckling under det första kvartalet

Covid-19

Cloetta har vidtagit ett antal olika åtgärder för att motverka den kortoch långsiktiga effekten av covid-19-pandemin. Vi följer utvecklingen noga och anpassar vid behov våra åtgärder enligt lokala myndigheters råd och föreskrifter, samtidigt som vi strävar efter att motverka eventuella störningar i koncernens verksamhet.

Jämfört med års- och hållbarhetsrapporten som publicerades den 15 mars 2021 har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om den pågående covid-19-pandemin fortsätter att påverka Cloettas affärsverksamhet.

För mer information om vilka åtgärder som vidtagits av Cloetta med anledning av covid-19, vänligen besök www.cloetta.com.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det första kvartalet minskade med 120 Mkr till 1 398 Mkr (1 518) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till –4,2 procent och valutakursförändringar stod för –3,7 procent.

Förändring i nettoomsättning, %	jan–mar 2021
Organisk tillväxt	–4,2
Valutakursförändringar	–3,7
Totalt	–7,9

Organisk försäljning per månad, %	Januari 2021	Februari 2021	Mars 2021
Totalt	–8,5	–11,1	6,0
Förpackade märkesvaror	2,7	–0,1	3,8
Lösviktsgodis	–38,5	–38,1	13,4

Bruttoresultat

Bruttoresultatet uppgick till 465 Mkr (540), vilket motsvarar en bruttomarginal om 33,3 procent (35,6). Det lägre bruttoresultatet beror på lägre försäljningsvolymer, en ogynnsam mix inom Förpackade märkesvaror samt undertäckningen av kostnader till följd av lägre produktionsvolymer, delvis motverkat av diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom Lösviktsgodis.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 107 Mkr (149). Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 111 Mkr (152). Försämringen av det justerade rörelseresultatet beror på lägre bruttoresultat och högre marknadsföringsinvesteringar, delvis motverkat av en fortsatt stark kostnadskontroll.

Jämförelsestörande poster

I rörelseresultatet för det fjärde kvartalet ingår jämförelsestörande poster om –4 Mkr (–3), relaterade till omstruktureringar.

Finansnetto

Periodens finansnetto uppgick till 20 Mkr (–89). Räntekostnader för externa lån uppgick till –8 Mkr (–7) och valutadifferenser på likvida medel uppgick till 31 Mkr (–78), huvudsakligen relaterat till den svenska och norska kronans samt brittiska pundets utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till –3 Mkr (–4). Av totalt finansnetto är –21 Mkr (–47) icke kassaflödespåverkande.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 106 Mkr (44), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,37 kr (0,15) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till –21 Mkr (–16).

Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 16,5 procent (26,7) och påverkades positivt av utnyttjandet av ett tidigare inte aktiverat skattemässigt underskott i ett av länderna. Internationella skattesatsdifferenser, ej avdragsgilla kostnader och skillnader mellan förväntad och faktisk skatt föregående år hade en negativ inverkan på den effektiva skattesatsen för kvartalet.

Fritt kassaflöde

Fritt kassaflöde uppgick till 11 Mkr (–20). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital, uppgick till 125 Mkr (166). Minskningen jämfört med föregående år beror på lägre rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till –68 Mkr (–99).

Kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar uppgick till –46 Mkr (–87).

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -68 Mkr (–99). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av ökade kundfordringar –117 (–60), vilket delvis motverkades av minskade varulager om 28 Mkr (–184) och ökade leverantörsskulder om 21 Mkr (145).

Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 2 Mkr (0).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till –17 Mkr (93). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till betalningar av leasingskulder om –18 Mkr (–18) och nettoutbetalning samt återbetalning av lån från/till kreditinstitut om 1 Mkr (111).

rapportering

Finansiell ställning

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars 2021 till 4 419 Mkr (4 445), vilket motsvarar 15,3 kr per aktie (15,4). Nettoskulden uppgick per den 31 mars 2021 till 2 097 Mkr (2 420).

Långfristiga lån uppgick till 98 Mkr (912) och utgjordes av 98 Mkr (112) i långfristiga leasingskulder och 0 Mkr (800) i bruttolån från kreditinstitut.

Total kortfristig upplåning uppgick till 2 388 Mkr (2 055) och bestod av 2 080 Mkr (1 693) i kortfristig upplåning från kreditinstitut, 250 Mkr (300) i företagscertifikat, 58 Mkr (61) i kortfristiga leasingskulder, –2 Mkr (–1) i kapitaliserade transaktionskostnader och 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och företagscertifikat.

De kortfristiga lånen från kreditinstitut förfaller under det tredje kvartalet 2021. Cloetta har gjort en överenskommelse för refinansiering av lånen med befintliga banker i upp till fyra år. Villkoren för det nya flervalutalånet samt checkräkningskrediten träder i kraft den 30 juni 2021.

Redovisning per affärssegment

Cloetta har gjort en omprövning av redovisning av rörelsesegment. Baserat på omprövningen har Cloetta identifierat affärsverksamheterna Förpackade märkesvaror respektive Lösviktgodis som rörelsesegment. Läs på sid 23 för mer information om omprövningen.

Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen.

Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat.

Nedan redovisas respektive segment (affärssegment). För mer information om fastställandet av Cloettas rapportsegment se sidan 23.

Mkr	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
Långfristiga lån, brutto	–	800	–
Kortfristiga lån, brutto	2 080	1 693	2 054
Företagscertifikat	250	300	250
Leasingskulder	156	173	176
Finansiella derivat instrument (kort- och långfristiga)	53	71	54
Ränta	2	2	1
Bruttoskuld	2 541	3 039	2 535
Likvida medel	– 444	– 619	–396
Nettoskuld	2 097	2 420	2 139

Likvida medel per den 31 mars 2021 uppgick till 444 Mkr (619). Per den 31 mars 2021 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 1 229 Mkr (1 017) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 750 Mkr (700).

jan–mar 2021 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikt	Totalt
Nettoomsättning	1 101	297	1 398
Rörelseresultat, justerat	135	–24	111
Jämförelsestörande poster			– 4
Rörelseresultat			107
Finansnetto			20
Resultat före skatt			127
Skatt			–21
Periodens resultat			106

jan–mar 2020 Mkr	Förpackade märkesvaror	Lösvikt	Totalt
Nettoomsättning	1 118	400	1 518
Rörelseresultat, justerat	175	–23	152
Jämförelsestörande poster			–3
Rörelseresultat			149
Finansnetto			–89
Resultat före skatt			60
Skatt			–16
Periodens resultat			44

rapportering

n Nettoomsättning n Rörelsemarginal, justerad %

n Nettoomsättning n Rörelsemarginal, justerad %

Affärssegment

Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror.

Segment Förpackade märkesvaror

Utveckling under det första kvartalet Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det första kvartalet minskade med 17 Mkr till 1 101 Mkr (1 118) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 2,5 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 135 Mkr (175). Minskningen i justerat rörelseresultat beror på ogynnsam produktmix, undertäckning av kostnader, ökade marknadsföringsinvesteringar och kostnader relaterade till en produktåterkallning, delvis motverkat av fortsatt stark kostnadskontroll.

Segment Lösviktsgodis

Utveckling under det första kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det första kvartalet minskade med 103 Mkr till 297 Mkr (400) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt var –22,9 procent.

Rörelseresultat, justerat

Rörelseresultatet, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till –22 Mkr (–20). Minskningen i justerat rörelseresultat beror på lägre volymer med undertäckning av kostnader, delvis motverkat av diverse åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet.

Övriga upplysningar

Säsongsvariationer

Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under det första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under det fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under de tre första kvartalen under året, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige.

Anställda

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 609 (2 709). Minskningen av antalet anställda beror främst på förändringar i den svenska organisationen och outsourcing av nöttillverkningen.

Händelser efter balansdagens utgång

Efter rapportperiodens slut har Cloetta avtalat om en refinansiering av koncernens lån med befintliga banker i upp till fyra år. Villkoren som överenskommits för de nya flervalutalånen samt checkräkningskrediten träder i kraft den 30 juni 2021 och består i korthet av:

• ett lån på 800 Mkr för återbetalning den 30 juni 2023 med möjlighet till förlängning i ytterligare två år;
• ett lån på 125 Meur för återbetalning den 30 juni 2024 med möjlighet till förlängning i ytterligare två år och
• en checkräkningskredit på 60 Meur (för närvarande 120 Meur), tillgänglig fram till den 30 juni 2025, med möjlighet till förlängning i ytterligare två år.

Inga övriga väsentliga händelser, utöver den ordinarie verksamheten, har inträffat efter balansdagens utgång.

rapportering

Fokusområden

Prioriterade aktiviteter för att nå organisk tillväxt och 14% i justerad rörelsemarginal.

Hållbarhet

We believe in the Power of True Joy

Hållbarhet

För dig, för människor och för planeten.

Våra tre grundpelare

Vi erbjuder valmöjligheter

• Vi skapar ögonblick av glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser.

Vi bryr oss om människor

• Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

• Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar.

Q1 aktiviteter

Bestående innovationer

• Fruktbaserat godis lanserat i Finland
• Veganalternativ till klassiska Kexchoklad lanserat i Sverige

Gemensamt lärande

• Kick-off möte med partners i Living Income Module pilotprojekt
• Genomförbarhetsstudie avseende partnerskap för Gum Arabic

Baslinje för klimatavtryck

• Beräkning av baslinjeår för vårt totala klimatavtryck
• Anslutning av varumärken till vårt hållbarhetsarbete

9	Översikt	VD har ordet	F i n a n s i e l l översikt	Hållbarhet	F i n a n s i e l l rapportering	Upplysningar	Definitioner	Kontakt
					och de företag som ingår i koncernen står inför.	Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget
					Stockholm, den 23 april 2021

Cloetta AB (publ)

Mikael Norman Styrelsens ordförande

Mikael Aru Styrelseledamot Patrick Bergander Styrelseledamot

Alan McLean Raleigh Styrelseledamot

Camilla Svenfelt Styrelseledamot

Lena Grönedal Arbetstagarledamot Lottie Knutson Styrelseledamot

Mikael Svenfelt Styrelseledamot

Mikael Ström Arbetstagarledamot

Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD

Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Exempel på nylanseringar under det första kvartalet

Sverige & Danmark LÄKEROL – Red orange licorice LÄKEROL YUP– Cranberry caramel LÄKEROL YUP– Licorice

Nederländerna

RED BAND – Wine gum mix, 30% mindre socker SPORTLIFE – med funktionella ingredienser som vitamin B, C och koffein. Finns i varianterna Focus, Energy och Recovery

VENCO CHOCO DROPS – med choklad och lakrits. Finns i 5 olika smaker

Sverige

AHLGRENS BILAR – Radiobilar CLOETTA – Egg mini

MALACO – GOTT & BLANDAT – Choco Loco CLOETTA KEXCHOKLAD – Vegan

Finland

MINI LAKUSEKOITUS – lakrits mix

MINI TV MIX CHOCO – mixpåse med vingummi och choklad MINI TV MIX SUOLAINEN – mixpåse med salmiak och salt vingummi

JENKKI PASTILLI – tuggig xylitolpastill i fyra olika smaker MYNTHON BLACK MENTHOL – tuggummi med zink för friskare andedräkt

TUPLA – Double layer, white nougat

LÄTKÄLIIGA – Legendarisk salmiakpåse från 70-talet AAKOSET KUNINGATAR CHOCO – Mixpåse med vingummin, choco-kola och fruktvingummin dragerade med vit choklad

rapportering

Finansiell rapportering i sammandrag

Koncernens resultaträkning

	Första kvartalet		Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning	1 398	1 518	5 575	5 695
Kostnad för sålda varor	–933	–978	–3 673	–3 718
Bruttoresultat	465	540	1 902	1 977
Försäljningskostnader	–211	–237	–925	–951
Administrativa kostnader	–147	–154	– 557	– 564
Rörelseresultat	107	149	420	462
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	31	–78	99	–10
Övriga finansiella intäkter	1	1	3	3
Övriga finansiella kostnader	–12	–12	– 52	– 52
Finansnetto	20	–89	50	–59
Resultat före skatt	127	60	470	403
Skatt	–21	–16	–127	–122
Periodens resultat	106	44	343	281
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	106	44	343	281
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1	0,37	0,15	1,20	0,98
Antal aktier vid periodens slut	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Genomsnittligt antal aktier före utspädning1	286 633 680	286 538 416	286 614 627	286 590 993
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1	286 870 774	286 764 134	286 707 493	286 805 203

1 Cloetta har ingått långsiktiga terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Utestående kontrakt vid balansdagen består av ett kontrakt om 1 985 619 aktier till en aktiekurs om 24,90 kr.

Koncernens rapport över totalresultat

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Periodens resultat	106	44	343	281
Övrigt totalresultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	60	–18	68	–10
Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	–12	4	–14	2
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	48	–14	54	–8
Valutakursdifferenser	111	286	–368	–193
Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	–24	–91	120	53
Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet	5	19	–25	–11
Summa poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	92	214	–273	–151
Periodens övriga totalresultat	140	200	–219	–159
Periodens totalresultat, efter skatt	246	244	124	122
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	246	244	124	122

Finansnetto

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	31	–78	99	–10
Övriga externa finansiella intäkter	0	1	1	2
Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta	1	–	2	1
Övriga finansiella intäkter	1	1	3	3
Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta	– 8	–7	–33	–32
Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader	–1	0	–3	–2
Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta	–	0	0	–
Övriga finansiella kostnader	–3	– 5	–16	–18
Övriga finansiella kostnader	–12	–12	–52	–52
Finansnetto	20	–89	50	–59

Koncernens balansräkning i sammandrag

Mkr	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	5 633	5 883	5 563
Materiella anläggningstillgångar	1 566	1 629	1 560
Uppskjuten skattefordran	23	14	20
Övriga finansiella placeringar	4	3	3
Summa anläggningstillgångar	7 226	7 529	7 146
Omsättningstillgångar
Varulager	937	1 104	952
Övriga kortfristiga tillgångar	890	1 008	763
Likvida medel	444	619	396
Summa omsättningstillgångar	2 271	2 731	2 111
SUMMA TILLGÅNGAR	9 497	10 260	9 257
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 419	4 445	4 179
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning	98	912	111
Uppskjuten skatteskuld	868	814	837
Finansiella derivatinstrument	–	3	0
Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser	453	519	512
Övriga avsättningar	–	–	5
Summa långfristiga skulder	1 419	2 248	1 465
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning	2 388	2 055	2 368
Finansiella derivatinstrument	53	68	54
Övriga kortfristiga skulder	1 190	1 437	1 167
Avsättningar	28	7	24
Summa kortfristiga skulder	3 659	3 567	3 613
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 497	10 260	9 257

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

	Första kvartalet	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	2020
Eget kapital vid periodens början	4 179	4 197	4 197
Periodens resultat	106	44	281
Övrigt totalresultat	140	200	–159
Summa totalresultat för perioden	246	244	122
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar	– 6	4	3
Utdelning1	–	–	–144
Utdelning på utestående aktier i terminskontrakt för återköp av egna aktier	–	–	1
Summa transaktioner med aktieägarna	–6	4	–140
Eget kapital vid periodens slut	4 419	4 445	4 179

1 Utbetald utdelning 2020 består av en utdelning om 0,50 kr per aktie.

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	125	166	577	618
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	– 68	–99	69	38
Kassaflöde från den löpande verksamheten	57	67	646	656
Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar	– 46	– 87	–249	–290
Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten	2	–	3	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–44	–87	–246	–289
Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten	13	–20	400	367
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–17	93	–586	–476
Periodens kassaflöde	–4	73	–186	–109
Likvida medel vid periodens början	396	579	619	579
Periodens kassaflöde	– 4	73	–186	–109
Valutakursdifferenser	52	–33	11	–74
Totala likvida medel vid periodens slut	444	619	444	396

Nyckeltal, koncernen i sammandrag

	Första kvartalet		Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Resultat
Nettoomsättning	1 398	1 518	5 575	5 695
Nettoomsättning, förändring i %	–7,9	–2,6	–13,6	–12,3
Organisk nettoomsättning, förändring i %	– 4,2	– 4,0	–11,3	–11,2
Bruttomarginal, %	33,3	35,6	34,1	34,7
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	– 62	– 66	–261	–265
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	–3	–3	–10	–10
Nedskrivningar övriga anläggningstillgångar	–	–2	–11	–13
Rörelseresultat, justerat	111	152	474	515
Rörelsemarginal, justerad, %	7,9	10,0	8,5	9,0
Rörelseresultat (EBIT)	107	149	420	462
Rörelsemarginal (EBIT), %	7,7	9,8	7,5	8,1
EBITDA, justerad	176	223	745	792
EBITDA	172	220	702	750
Vinstmarginal, %	9,1	4,0	8,4	7,1
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 101	1 118	4 510	4 527
Rörelseresultat, justerat	135	175	629	669
Rörelsemarginal, justerad, %	12,3	15,7	13,9	14,8
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	297	400	1 065	1 168
Rörelseresultat, justerat	–24	–23	–155	–154
Rörelsemarginal, justerad, %	– 8,1	– 5,8	–14,6	–13,2
Finansiell ställning
Rörelsekapital	614	713	614	540
Investeringar i anläggningstillgångar	50	92	330	372
Nettoskuld	2 097	2 420	2 097	2 139
Sysselsatt kapital	7 411	8 002	7 411	7 224
Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader)	5,5	9,1	5,5	6,3
Soliditet, %	46,5	43,3	46,5	45,1
Nettoskuld/eget kapital, %	47,5	54,4	47,5	51,2
Räntabilitet på eget kapital, % (rullande 12 månader)	7,8	10,0	7,8	6,7
Eget kapital per aktie, kr	15,3	15,4	15,3	14,5
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,8	2,4	2,8	2,7
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten	57	67	646	656
Kassaflöde från investeringsverksamheten	– 44	– 87	–246	–289
Kassaflöde efter investeringar	13	–20	400	367
Fritt kassaflöde	11	–20	397	366
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	5,4	6,0	5,4	5,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	0,2	0,2	2,2	2,3
Anställda
Medelantal anställda	2 609	2 709	2 636	2 653

Avstämning alternativa nyckeltal

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	– 4	–3	– 54	– 53
varav: nedskrivningar övriga anläggningstillgångar	–	–	–11	–11
Jämförelsestörande poster*	–4	–3	–54	–53
* Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	–	–	–19	–19
Försäljningskostnader	–	–	–12	–12
Administrativa kostnader	– 4	–3	–23	–22
Summa	–4	–3	–54	–53
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	107	149	420	462
Minus: Jämförelsestörande poster	– 4	–3	– 54	– 53
Rörelseresultat, justerat	111	152	474	515
Nettoomsättning	1 398	1 518	5 575	5 695
Rörelsemarginal, justerad%	7,9	10,0	8,5	9,0
EBITDA, justerad
Rörelseresultat	107	149	420	462
Minus: Avskrivning materiella anläggningstillgångar	– 62	– 66	–261	–265
Minus: Avskrivning immateriella anläggningstillgångar	–3	–3	–10	–10
Minus: Nedskrivningar övriga anläggningstillgångar	–	–2	–11	–13
EBITDA	172	220	702	750
Minus: poster som påverkar jämförbarheten (exklusive nedskrivningar övriga anläggningstillgångar)	– 4	–3	– 43	– 42
EBITDA, justerad	176	223	745	792
Sysselsatt kapital
Totala tillgångar	9 497	10 260	9 497	9 257
Minus: Uppskjuten skatteskuld	868	814	868	837
Minus: Långfristiga avsättningar	–	–	–	5
Minus: Kortfristiga avsättningar	28	7	28	24
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 190	1 437	1 190	1 167
Sysselsatt kapital	7 411	8 002	7 411	7 224
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år	8 002	7 654	8 002	7 576
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 707	7 828	7 707	7 400

17

Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat (rullande 12 månader)	420	712	420	462
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	3	2	3	3
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	423	714	423	465
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 707	7 828	7 707	7 400
Avkastning på sysselsatt kapital, %	5,5	9,1	5,5	6,3
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader)	646	637	646	656
Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	–249	–230	–249	–290
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	397	407	397	366
Antal aktier	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,38	1,41	1,38	1,27
Aktiekurs vid periodens slut, kr	25,56	23,52	25,56	24,52
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	5,4	6,0	5,4	5,2
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 398	1 518	5 575	5 695
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 518	1 559	6 452	6 493
Nettoomsättning, förändring	–120	–41	–877	–798
	– 56	21	–147	–70
Minus: Valutakursförändringar	–64	–62	–730	–728
Organisk tillväxt, %	–4,2	–4,0	–11,3	–11,2

Kvartalsdata

Mkr	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019	Q1 2019
Resultaträkning
Nettoomsättning	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629	1 583	1 559
Kostnad för sålda varor	–933	–923	–1 040	–777	–978	–1 073	–1 042	–1 004	–993
Bruttoresultat	465	543	434	460	540	649	587	579	566
Försäljningskostnader	–211	–253	–248	–213	–237	–271	–244	–253	–243
Administrativa kostnader	–147	–169	–99	–142	–154	–169	–148	–167	–159
Rörelseresultat (EBIT)	107	121	87	105	149	209	195	159	164
Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta	31	34	–11	45	–78	13	– 8	–12	–12
Övriga finansiella intäkter	1	1	0	1	1	0	1	0	1
Övriga finansiella kostnader	–12	–13	–13	–14	–12	–9	–13	–18	–22
Finansnetto	20	22	–24	32	–89	4	–20	–30	–33
Resultat före skatt	127	143	63	137	60	213	175	129	131
Skatt	–21	–60	–17	–29	–16	–41	–45	–32	–32
Periodens resultat	106	83	46	108	44	172	130	97	99
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	106	83	46	108	44	172	130	97	99
Nyckeltal Resultat
Av- och nedskrivningar	– 65	–72	–77	–68	–71	–74	–75	–77	–77
Rörelseresultat, justerat	111	123	130	110	152	216	200	161	166
EBITDA, justerad	176	196	195	178	223	290	275	238	243
EBITDA	172	193	164	173	220	283	270	236	241
Rörelsemarginal, justerad, %	7,9	8,4	8,8	8,9	10,0	12,5	12,3	10,2	10,6
Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	7,7	8,3	5,9	8,5	9,8	12,1	12,0	10,0	10,5
Resultat per aktie, kr
Före och efter utspädning1	0,37	0,29	0,16	0,38	0,15	0,60	0,45	0,34	0,35
Segment
Förpackade märkesvaror
Nettoomsättning	1 101	1 179	1 178	1 052	1 118	1 261	1 187	1 130	1 131
Rörelseresultat, justerat	135	171	154	169	175	207	189	167	167
Rörelsemarginal, justerad	12,3	14,5	13,1	16,1	15,7	16,4	15,9	14,8	14,8
Lösviktsgodis
Nettoomsättning	297	287	296	185	400	461	442	453	428
Rörelseresultat, justerat	–24	–48	–24	–59	–23	9	11	– 6	–1
Rörelsemarginal, justerad	–8,1	–16,7	–8,1	–31,9	–5,8	2,0	2,5	–1,3	– 0,2
Finansiell ställning
Aktiekurs, senast betalt, kr	25,56	24,52	26,00	23,72	23,52	31,70	28,26	30,20	24,00
Räntabilitet på eget kapital, % (rullande 12 månader)	7,8	6,7	8,4	10,5	10,0	11,9	11,8	12,3	11,9
Eget kapital per aktie, kr	15,3	14,5	15,2	15,0	15,4	14,5	14,2	13,7	14,2
Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader)	2,8	2,7	2,6	2,6	2,4	2,2	2,5	2,7	2,4
Kassaflöde
Fritt kassaflöde	11	252	252	–118	–20	269	199	–41	111
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	0,2	1,1	1,1	–0,1	0,2	1,1	0,9	–0,0	0,5

1 Cloetta har ingått långsiktiga terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Utestående kontrakt vid balansdagen består av ett kontrakt om 1 985 619 aktier till en aktiekurs om 24,90 kr.

rapportering

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal

Mkr	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019	Q1 2019
Jämförelsestörande poster
Förvärv, integration och omstruktureringar	– 4	–2	–43	– 5	–3	–7	– 5	1	–2
varav: nedskrivningar anläggningstillgångar	–	1	–12	–	–	–	–	–	–
Övriga jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–3	0
Jämförelsestörande poster*	–4	–2	–43	–5	–3	–7	–5	–2	–2
* Motsvarande rad i koncernens resultaträkning:
Kostnad för sålda varor	–	0	–19	0	–	–	–	3	–1
Försäljningskostnader	–	0	–12	0	–	– 4	–2	–	–
Administrativa kostnader	– 4	–2	–12	– 5	–3	–3	–3	– 5	–1
Summa	–4	–2	–43	–5	–3	–7	–5	–2	–2
Rörelseresultat, justerat
Rörelseresultat	107	121	87	105	149	209	195	159	164
Minus: Jämförelsestörande poster	– 4	–2	–43	– 5	–3	–7	– 5	–2	–2
Rörelseresultat, justerat	111	123	130	110	152	216	200	161	166
Nettointäkter	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629	1 583	1 559
Rörelsemarginal, justerat, %	7,9	8,4	8,8	8,9	10,0	12,5	12,3	10,2	10,6
EBITDA, justerad
Rörelseresultat	107	121	87	105	149	209	195	159	164
Minus: Avskrivning anläggningstillgångar	– 62	–70	–64	–65	–66	–69	–73	–74	–74
Minus: Avskrivning immateriella anläggningstillgångar	–3	–2	–3	–2	–3	–3	–2	–3	–3
Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar	–	0	–10	–1	–2	–2	–	–	–
EBITDA	172	193	164	173	220	283	270	236	241
Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar)	– 4	–3	–31	– 5	–3	–7	– 5	–2	–2
EBITDA, justerad	176	196	195	178	223	290	275	238	243
Sysselsatt kapital
Totala tillgångar	9 497	9 257	9 619	9 384	10 260	9 660	9 676	9 410	9 854
Minus: Uppskjuten skatteskuld	868	837	814	798	814	803	801	792	768
Minus: Långfristiga avsättningar	–	5	6	–	–	5	5	6	6
Minus: Kortfristiga avsättningar	28	24	28	6	7	5	7	11	19
Minus: Övriga kortfristiga skulder	1 190	1 167	1 235	1 124	1 437	1 271	1 349	1 239	1 407
Sysselsatt kapital	7 411	7 224	7 536	7 456	8 002	7 576	7 514	7 362	7 654
Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år	8 002	7 576	7 514	7 362	7 654	7 027	6 904	6 833	7 319
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 707	7 400	7 525	7 409	7 828	7 302	7 209	7 098	7 487

20

Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning

Mkr	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019	Q1 2019
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat(rullande 12 månader)	420	462	550	658	712	727	677	662	658
Finansiella intäkter (rullande 12 månader)	3	3	2	3	2	2	3	2	6
Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader)	423	465	552	661	714	729	680	664	664
Genomsnittligt sysselsatt kapital	7 707	7 400	7 525	7 409	7 828	7 302	7 209	7 098	7 487
Avkastning på sysselsatt kapital, %	5,5	6,3	7,3	8,9	9,1	10,0	9,4	9,4	8,9
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde
Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader)	646	656	659	601	637	724	694	689	811
Kassaflöde från investeringar I materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader)	–249	–290	–276	–271	–230	–186	–185	–173	–186
Fritt kassaflöde (rullande 12 månader)	397	366	383	330	407	538	509	516	625
Antal aktier	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299	288 619 299
Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr	1,38	1,27	1,33	1,14	1,41	1,86	1,76	1,79	2,17
Aktiekurs vid periodens slut, kr	25,56	24,52	26,00	23,72	23,52	31,70	28,26	30,20	24,00
Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), %	5,4	5,2	5,1	4,8	6,0	5,9	6,2	5,9	9,0
Nettoomsättning, förändring
Nettoomsättning	1 398	1 466	1 474	1 237	1 518	1 722	1 629	1 583	1 559
Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år	1 518	1 722	1 629	1 583	1 559	1 646	1 538	1 472	1 562
Nettoomsättning, förändring	–120	–256	–155	–346	–41	76	91	111	–3
Minus: Valutakursförändringar	– 56	–44	–36	–11	21	33	25	27	44
Organisk tillväxt	–64	–212	–119	–335	–62	43	66	84	–47
Organisk tillväxt, %	– 4,2	–12,3	–7,3	–21,2	–4,0	2,6	4,3	5,7	–3,0

Moderbolaget

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning	12	22	69	79
Bruttoresultat	12	22	69	79
Administrativa kostnader	–28	–24	– 85	– 81
Rörelseresultat	–16	–2	–16	–2
Finansnetto	–3	–2	49	50
Resultat före skatt	–19	–4	33	48
Skatt	4	0	–7	–11
Periodens resultat	–15	–4	26	37

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	5 356	5 358	5 354
Omsättningstillgångar	90	85	77
SUMMA TILLGÅNGAR	5 446	5 443	5 431
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	3 079	3 204	3 100
Långfristiga skulder
Långfristiga lån	138	936	137
Finansiella derivatinstrument	–	2	–
Avsättningar	1	1	1
Summa långfristiga skulder	139	939	138
Kortfristiga skulder
Lån	1 050	500	1 050
Finansiella derivatinstrument	3	2	3
Kortfristiga skulder	1 175	798	1 140
Summa kortfristiga skulder	2 228	1 300	2 193
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 446	5 443	5 431

Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag

	Första kvartalet	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	jan-dec 2020
Eget kapital vid periodens början	3 100	3 204	3 204
Periodens resultat	–15	– 4	37
Summa totalresultat för perioden	–15	–4	37
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar	– 6	4	3
Utdelning1	–	–	–144
Summa transaktioner med aktieägarna	–6	4	–141
Eget kapital vid periodens slut	3 079	3 204	3 100

1 Utbetald utdelning 2020 består av en utdelning om 0,50 kr per aktie.

rapportering

Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer

Redovisnings- och värderingsprinciper

Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2020 och som då antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridisk person. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing.

Grund för redovisning

Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen, med undantag för segmentsrapporteringen, beskriven nedan. Se not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2020 har godkänts av EU.

Upplysningar

Segmentsrapportering

Sedan förvärvet av Candyking-koncernen 2017 har lösgodisverksamheten blivit en betydande del av Cloettas totala verksamhet med eget fokus, operativ organisation, ledning och rapporteringsflöden. Som en följd av verksamhetsförändringarna ändrades även koncernens ledningsstruktur med inrättandet av en Chief Pick & Mix officer

(CPMO) som ansvarar för utvecklingen av Lösviktsaffären och en Chief Marketing Officer (CMO) som ansvarar för marknadsföring av Förpackade märkesvaror. Båda befattningshavarna är medlemmar i koncernledningen, är ansvariga för sina respektive affärsområden och rapporterar direkt till VD och koncernchef.

Utifrån ett ökat fokus på de organisationsförändringarna som beskrivs ovan har Cloetta omvärderat redovisning av rörelsesegment. Omvärderingen har genomförts med avsikt att hitta en hållbar struktur med hänsyn till nuvarande organisation, verksamhetsmodell och påbörjade initiativ relaterade till koncernens inriktning.

I bedömningen har hänsyn tagits till att Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsaffären har unika specifika egenskaper. Båda affärerna genererar egna externa intäkter och ådrar sig kostnader. För respektive affärsområde har olika koncernomfattande affärs- och investeringsstrategier utvecklats.

Den mer lönsamma affären Förpackade märkesvaror karaktäriseras av att det krävs investeringar i varumärkena för att nå synlighet hos konsumenterna (traditionella medier och sociala medier) och därmed långsiktigt generera styrka i de egna varumärkena, vilket skapar värde för koncernen. Cloetta tillverkar nästan alla produkter som säljs inom Förpackade varumärken i egna produktionsanläggningar.

Lösviktsaffären har mycket lägre marginaler och är till övervägande del en grossistaffär där Cloetta säljer sina egna produkter och sina konkurrenters produkter till återförsäljare under kundens varumärke eller under CandyKing-konceptet. Lösviktsverksamheten bygger på volymer och kräver investeringar i lösviktsgodis-konceptet inklusive investeringar i den butiksutrustning där produkterna erbjuds konsumenten.

Rörelsesegmenten har identifierats i enlighet med riktlinjerna i IFRS 8 paragraf 5-10.

Övergripande fokus på intäkter, lönsamhet och strategi specifikt för Förpackade märkesvaror respektive Lösviktsgodis kommer att redovisas i Cloettas externa finansiella rapportering framöver, vilket är en uppdelning som är i linjer med Cloettas investerares intressen.

Upplysningar

Intäkternas fördelning Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden.

Intäkternas fördelning

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning
Förpackade märkesvaror	1 101	1 118	4 510	4 527
Lösviktsgodis	297	400	1 065	1 168
Totalt	1 398	1 518	5 575	5 695

Fördelning av kategorier

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
%	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Nettoomsättning
Godis	59	59	59	59
Choklad	20	17	18	17
Pastiller	11	12	12	12
Tuggummi	6	7	6	7
Nötter	2	3	3	3
Övrigt	2	2	2	2
Totalt	100	100	100	100

Nettoomsättningen fördelat per land

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
%	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Sverige	31	29	31	31
Finland	21	21	22	22
Nederländerna	14	15	15	15
Danmark	9	10	9	9
Storbritannien	4	7	4	5
Norge	9	6	7	6
Tyskland	6	5	6	6
Övriga länder	6	7	6	6
Totalt	100	100	100	100

Översikt VD har ordet Hållbarhet F i n a n s i e l l F i n a n s i e l l Upplysningar Definitioner Kontakt

rapportering

Leasing

Tillgångar med nyttjanderätt
Mkr	31 mar 2021		31 mar 2020 31 dec 2020
Byggnader och mark	90	89	95
Fordon	49	55	52
Övrig utrustning	14	29	23
Totala tillgångar med nyttjanderätt	153	173	170

Tillgångar med nyttjanderätt ökade med 3 Mkr (5) under kvartalet.

Leasingskulder
----------------	--

Mkr	31 mar 2021	31 mar 2020 31 dec 2020
Kortfristiga	58	61	64
Långfristiga (mellan 1 och 5 år)	97	111	110
Långfristiga (över 5 år)	1	1	2
Totala leasingskulder	156	173	176

De långfristiga leasingskulderna om 98 Mkr (112) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 58 Mkr (61) redovisas som kortfristig upplåning.

Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020
Byggnader och mark	–7	– 8	–33	–34
Fordon	–7	– 8	–29	–30
Övrig utrustning	–2	–2	–9	–9
Totala avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt	–16	–18	–71	–73

Cloetta utnyttjar undantagen i IFRS 16 för kortfristiga leasingavtal och leasingavtal med tillgångar av lågt värde med undantag för leasing av fordon som hade kortare återstående leasingtid än tolv månader vid övergången till IFRS 16.

För ett antal leasingavtal kan Cloetta inte på ett tillförlitligt sätt skilja leasing- och icke-leasingdelen. För dessa leasingavtal har icke-leasingdelen inkluderats i beräkningen av tillgången med nyttjanderätt.

Övriga upplysningar

		Första kvartalet	Rullande 12	Helår
Mkr	jan–mar 2021	jan–mar 2020	apr 2020– mar 2021	jan–dec 2020	Redovisas i:
Räntekostnader	–1	–1	–3	–3	finansnettot i resultaträkningen
Nedskrivning av tillgångar med nyttjanderätt	–	–	– 4	– 4	kostnad för sålda varor i resultaträkningen
Kostnader relaterade till leasingtillgångar av lågt värde men inte där leasingavtalet inte är kortfristigt	0	0	–1	–1	kostnad för sålda varor, försäljnings kostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader relaterade leasingavtal som är kortfristiga och där värdet av tillgången med nyttjanderätt inte har redovisats	–2	–2	– 8	– 8	kostnad för sålda varor, försäljnings kostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Kostnader avseende rörliga leasing avgifter som inte ingår i leasingskulder	– 4	– 4	–17	–17	kostnad för sålda varor, försäljnings kostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen
Totalt kassaflöde avseende leasingavtal	–18	–19	–74	–75	kassaflöde från den löpande verksam heten och från finansieringsverksam heten i kassaflödesanalysen

rapportering

Skatter

Nettoeffekten av internationella skillnader i skattesats, ändrade skattesatser, förändringar i skattepositioner och ej avdragsgilla kostnader påverkar koncernens effektiva skattesats negativt. Cloettas uppskjutna skatt har beräknats i enlighet med beslutade eller aviserade skattesatser vid rapportperiodens utgång.

översikt

Värdering till verkligt värde

De enda poster som initialt redovisas till verkligt värde är ränteswappar och terminskontrakt i utländsk valuta som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga perioder.

Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med dess redovisade värden med undantag för terminskontrakt för

återköp av egna aktier som har ett verkligt värde om 0 Mkr (skuld) medan det redovisade värdet är 49 Mkr (skuld). Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande:

• •Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
• •Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2).
• •Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3).

I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin

31 mar 2021		Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till bokfört värde	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	–	779	–	779
• Terminskontrakt för återköp av egna aktier	–	–	–	–	–	0	–	0
• Likvida medel	–	444	–	444
Totala tillgångar	–	1 223	–	1 223	–	0	–	0
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	–	–	2 080	2 080
• Företagscertifikat	–	–	250	250
• Terminskontrakt för återköp av egna aktier	–	–	49	49	–	–	–	–
• Ränteswappar	4	–	–	4	–	4	–	4
• Leasingskulder	–	–	156	156
• Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder sociala avgifter och villkorad köpeskilling	–	–	1 026	1 026
Totala skulder	4	–	3 561	3 565	–	4	–	4

31 Dec 2020	Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till bokfört värde	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	–	663	–	663
• Likvida medel	–	396	–	396
Totala tillgångar	–	1 059	–	1 059	–	–	–	–
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	–	–	2 054	2 054
• Företagscertifikat	–	–	250	250
• Terminskontrakt för återköp av egna aktier	–	–	49	49	–	2	–	2
• Ränteswappar	5	–	–	5	–	5	–	5
• Leasingskulder	–	–	176	176
• Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder sociala avgifter och villkorad köpeskilling	–	–	982	982
Totala skulder	5	–	3 511	3 516	–	7	–	7

31 mar 2020	Redovisat värde			Verkligt värde
Mkr	Obligatorisk vid FVTPL	Finansiella tillgångar till upplupet an skaffningsvärde	Övriga finansiella skulder till bokfört värde	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansiella tillgångar
• Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	–	895	–	895
• Likvida medel	–	619	–	619
Totala tillgångar	–	1 514	–	1 514	–	–	–	–
Finansiella skulder
• Lån från kreditinstitut	–	–	2 493	2 493
• Företagscertifikat	–	–	300	300
• Terminskontrakt för återköp av egna aktier	–	–	65	65	–	17	–	17
• Ränteswappar	6	–	–	6	–	6	–	6
• Leasingskulder	–	–	173	173
• Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder sociala avgifter och villkorad köpeskilling	–	–	1 236	1 236
Totala skulder	6	–	4 267	4 273	–	23	–	23

rapportering

Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under redovisningsåret eller föregående år. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om all väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2.

Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten:

• •Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument.
• •Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor.
• •Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen med avtalat överenskomna valutakurser.
• •Det verkliga värdet på tillgångar som innehas för försäljning baseras på värderingar av externa oberoende värderingsmän.
• •Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument.

Moderbolaget

Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2021. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 12 Mkr (22) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till –16 Mkr (–2). Finansnettot uppgick till –3 Mkr (–2). Resultat före skatt uppgick till –19 Mkr (–7) och periodens resultat uppgick till –15 Mkr (–4). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0).

Cloetta-aktien

Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 mars 2021 har 68 448 815 aktier omsatts till ett värde om 1 648 Mkr, motsvarande cirka 24 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs 2021 var 26,10 kr (29 mars) och lägsta var 22,02 kr (28 januari). Den 31 mars 2021 uppgick kursen till 25,56 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 mars ökade Cloettas aktie-kurs med 4,24 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 13,7 procent. Cloettas aktiekapital uppgick den 31 mars 2021 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie.

Aktieägare

Den 31 mars 2021 hade Cloetta AB 36 921 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 39,5 procent av rösterna och 28,7 procent av aktiekapitalet i bolaget. La Financière de l'Echiquier var näst största aktieägare med 2,8 procent av rösterna och 3,3 procent av aktiekapitalet. Dimensional Fund Advisors var tredje största aktieägare med 2,6 procent av rösterna och 3,1 procent av aktiekapitalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker.

Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 15 mars 2021, har Cloettas riskprofil inte väsentligt ändrats även om den pågående covid-19-pandemin fortsätter att påverka Cloettas affärsverksamhet.

Definitioner

Allmänt	Alla belopp i tabeller är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges.
Marginaler	Definition/beräkning	Syfte
Bruttomarginal	Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättning.	Bruttomarginalen används för att mäta produktions lönsamheten.
Rörelsemarginal, justerad	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning.	Justerad rörelsemarginalen exkluderar effekten av jäm förelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten.
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.	Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet.
Vinstmarginal	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning.	Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats.
Avkastning	Definition/beräkning	Syfte
Avkastning på sysselsatt kapital	Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genom snittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två.	Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder.
Fritt kassaflöde	Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar.	Fritt kassaflödet är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare i form av aktieägare och långivare.
Fritt kassaflöde i för hållande till börsvärde	Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång.	Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investerare i bolaget.
Räntabilitet på eget kapital	Resultat från kvarvarande verksamhet i procent av genom snittligt eget kapital.	Räntabilitet på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare.
Kapitalstruktur	Definition/beräkning	Syfte
Bruttoskuld	Total lång- och kortfristig upplåning inklusive check räkningskredit, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor.	Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag.
Nettoskuld	Bruttoskuld minus likvida medel.	Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen.
Nettoskuld/EBITDA	Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis.	Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om netto skuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld dividerad med eget kapital.	Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskredit kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen.
Rörelsekapital	Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och finansiella derivatinstrument, minus kortfristiga skulder.	Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran.	Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt).	Sysselsatt kapital mäter företagets förmåga att, utöver kassa och likvida medel, tillgodose rörelsens behov.
Data per aktie	Definition/beräkning	Syfte
Eget kapital per aktie	Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.	Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas för mögenhet över tid.
Kassaflöde från den löpan de verksamheten per aktie	Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi derat med genomsnittligt antal aktier under perioden.	Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering.
Resultat per aktie	Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden.	Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie.

rapportering

F i n a n s i e l l Upplysningar Kontakt Definitioner

Övriga definitioner	Definition/beräkning	Syfte
Avskrivningar av immateri ella anläggningstillgångar	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ve avskrivningar på programvara, vilket ingår i avskrivningar av materiella anläggningstillgångar.	Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden.
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar på programvara.	Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill gångar genom att avskrivningar på materiella anlägg ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar.	EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut.
Justerad EBITDA	Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstill gångar.	Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA.
Effektiv skattesats	Inkomstskatt i procent av resultat före skatt.	Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner.
Finansnetto	Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan siella kostnader.	Finansnettot speglar företagets totala kostnader för extern finansiering.
Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redo visas separat på grund av sin storlek eller frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar.	Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling.
Nettoomsättning, förändring	Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år.	Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser.	Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid.
Rörelseresultat (EBIT)	Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före finansnetto och inkomstskatt.	Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets finansieringsstruktur.
Rörelseresultat (EBIT), justerat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse resultatet.
Strukturella förändringar	Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen.	Strukturella förändringar mäter hur förändringar i koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning.

Ordlista

FVTPL	Verkligt värde via resultaträkningen.
Förpackade märkesvaror	Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade.
Lösviktsgodis	Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar.
Lösviktskoncept	Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks- och logistiktjänster.

Växelkurser

Kr	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
EUR, genomsnitt	10,1291	10,6920	10,4880
EUR, vid periodens slut	10,2383	11,0613	10,0343
NOK, genomsnitt	0,9893	1,0164	0,9757
NOK, vid periodens slut	1,0243	0,9610	0,9584
GBP, genomsnitt	11,6117	12,4128	11,7868
GBP, vid periodens slut	12,0155	12,4785	11,1613
DKK, genomsnitt	1,3620	1,4312	1,4070
DKK, vid periodens slut	1,3766	1,4813	1,3485

Finansiell kalender

Delårsrapport Q2 16 juli 2021

Delårsrapport Q3 29 oktober 2021

Delårsrapport Q4 28 januari 2022

Kontakt

Nathalie Redmo, Head of IR and Communication, + 46 76 696 59 40

Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 april 2021, kl 08.00.

Our purpose

"We believe in the Power of True Joy"

Affärsmodell

Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner.

Hållbarhet

Vi erbjuder valmöjlighet

Vi skapar glädje genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål att möta olika konsumenters preferenser.

Vi bryr oss om människor

Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i.

Vi förbättrar vårt klimatavtryck

Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar.

Långsiktiga finansiella mål Strategier

• •Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden.
• •EBIT-marginalen, justerad för jämförelsestörande poster, ska vara minst 14 procent.
• •Det långsiktiga målet är att nettoskulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr.
• •Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resultatet efter skatt.

Värdedrivande faktorer

• •Starka varumärken och marknadspositioner på en icke cyklisk marknad.
• •Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation.
• •God konsumentkännedom och lojalitet.
• •Innovativ produkt- och förpackningsutveckling.
• •En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet.

rapportering

En produktportfölj fylld av glädje

Cloettas nettoförsäljning per kategori, Q1 2021

Översikt VD har ordet Hållbarhet F i n a n s i e l l

översikt

"We believe in the Power of True Joy"

Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, Karamellkungen, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har åtta fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.

Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Solna Business Park, Englundavägen 7D, Box 6036, 171 06 Solna. • Tel 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com