Chengtun Mining Group Co., Ltd — Capital/Financing Update 2015

Mar 10, 2015

证券代码：600711 股票简称：盛屯矿业 公告编号：2015-025

盛屯矿业集团股份有限公司 债券发行预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、关于公司符合发行公司债券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券 发行与交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，盛屯矿业集团股 份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）董事会将公司的实际情况与上述有关 法律、法规和规范性文件中关于发行公司债券的有关规定逐项对照，董事会认为 本公司符合现行公司债券政策和公司债券发行条件的各项规定，具备发行公司债 券的条件。

二、本次发行概况

（一）发行规模

本次公开发行公司债券票面总额不超过人民币5亿元（含5亿元），且本次发 行后累计公司债券余额不超过发行前公司最近一期末净资产额的百分之四十。具 体发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况， 在前述范围内确定。

（二）发行方式

本次公司债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请 股东大会授权董事会根据市场情况和公司资金需求情况确定。

（三）票面金额及发行价格

本次公司债券面值 100 元，按面值平价发行。

1

（四）发行对象及向公司股东配售的安排

发行对象为符合相关法律、法规规定的合格投资者。

本次发行的公司债券可向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配售、配 售比例等）提请股东大会授权董事会根据发行时市场情况以及发行具体事宜确定。

（五）债券期限

本次发行的公司债券期限不超过7年（含7年），可以为单一期限品种，也可 以为多种期限的混合品种，具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会 授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

（六）债券利率及付息方式

本次发行的公司债券票面利率及其付息方式提请股东大会授权董事会在发 行前根据市场情况与主承销商协商确定。

（七）担保事项

本次发行公司债券是否采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事 会根据相关规定及市场情况确定。

（八）赎回条款或回售条款

本次债券发行是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东 大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

（九）募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金拟用于调整债务结构、偿还金融机构借款以及 补充流动资金中的一种或多种。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据 公司资金需求情况和公司债务结构，在前述范围内确定。

（十）本次的承销方式

本次发行公司债券由主承销商以余额包销方式承销。

（十一）发行债券的上市

在本次公司债券发行结束后，在满足上市条件的前提下，公司将尽快向上 海证券交易所提出关于本次公司债券上市交易的申请。经监管部门批准，本次公 司债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易，具体交易场所由股东大会

2

授权董事会根据相关法律法规、监管部门的批准和市场情况予以确定。

（十二）公司的资信情况、偿债保障措施 公司最近三年资信情况良好。

本次发行公司债券，根据监管部门的相关要求，在公司债券存续期间，如公 司出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司须采 取相应措施以保障偿债。

根据相关法律、法规要求，公司提请股东大会授权公司董事会在出现预计不 能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，采取相应措施，包括但 不限于：

• 1、不向股东分配利润；

• 2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

• 3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

• 4、主要责任人不得调离。

（十三）本次发行决议的有效期

本次发行决议的有效期为本次公开发行公司债券方案提交公司股东大会审 议通过之日起12个月。

（十四）授权事项

为保证本次发行公司债券工作能够有序、高效进行，提请股东大会授权董事 会在决议有效期内，全权办理与本次发行公司债券有关的事宜，包括但不限于：

1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，确定本次发 行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款，包括 但不限于具体发行规模、债券利率或其确定方式、发行时机、是否分期发行及发 行期数、具体期限构成和各期限品种的发行规模、是否设计回售或赎回条款、确 定担保相关事项、还本付息的期限和方式、上市地点等与发行条款有关的一切事 宜；

2、决定并聘请参与本次发行的中介机构，办理本次公司债券发行申报事宜； 3、决定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债 券持有人会议规则》；

3

4、办理本次公司债券发行申请的申报、发行、上市、还本付息等事宜，包 括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次公司债券发行及上市相关的所 有必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券 受托管理协议、上市协议、各种公告及其他法律文件等）和根据法律法规及其他 规范性文件进行相关的信息披露；

5、在本次发行完成后，办理本次发行的公司债券的相关上市事宜；

6、如发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、 法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会依据监管部 门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行相应调整；

7、根据公司财务状况和资金需求，确定募集资金用于调整债务结构、偿还 公司银行贷款以及补充流动资金中的一种或多种及具体使用金额。

8、办理与本次发行公司债券有关的其他事项；

• 9、本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

10、在上述授权获得股东大会批准及授权之同时，同意由董事会转授权本公 司总经理在上述授权范围内具体处理本次发行公司债券发行及上市的相关事宜， 并同时生效。

三、发行人简要财务会计信息

（一）最近三年及一期财务报表及合并范围变化情况

• 1、最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

• （1）合并资产负债表

单位：万元

			单位：万元
项目	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31
流动资产：
货币资金	60,591.36	27,904.36	6,954.05
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产	537.11	-	-
应收票据	860.00	-	4,050.00
应收账款	37,119.71	11,739.76	2,170.80
预付款项	46,556.66	17,496.97	15,242.27

4

应收股利	57.55	57.55	57.55
其他应收款	3,388.13	2,069.16	2,076.44
存货	8,535.15	3,476.69	713.31
其他流动资产	18,608.93
流动资产合计	176,254.60	62,744.48	31,264.43
非流动资产：	-
可供出售金融资产	559.53	6,051.01	6,051.01
持有至到期投资	1.13	1.13	1.13
长期股权投资	4,655.55	4,799.43	12,561.53
投资性房地产	273.76	286.08	298.4
固定资产	63,439.53	46,934.90	29,215.00
在建工程	8,237.52	791.72	-
工程物资	6.78	8.49	6.67
无形资产	278,706.11	226,510.65	95,177.69
商誉	52,733.56	39,288.16	8,169.63
长期待摊费用	1,241.01	480.26	603.7
递延所得税资产	6,492.77	3,980.64	2,764.65
其他非流动资产	1,755.00
非流动资产合计	418,102.23	329,132.46	154,849.42
资产总计	594,356.83	391,876.95	186,113.85
流动负债：
短期借款	22,050.00	12,000.00	16,150.00
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债	14,459.46	-	-
应付票据	6,900.00	21,563.00	5,700.00
应付账款	4,597.09	3,082.23	1,714.41
预收款项	7,218.72	256.73	255.88
应付职工薪酬	445.63	194.99	89.11
应交税费	4,833.29	4,720.05	2,610.10
应付利息	1,790.94	1,908.18	1,941.77
应付股利	7.20	7.20	7.20
其他应付款	16,534.98	8,079.12	16,155.20
流动负债合计	78,837.30	51,811.50	44,623.67
非流动负债：	-
长期借款	3,528.10
应付债券	65,000.00	20,000.00	-
其中：优先股	-
永续债	-
长期应付款	20,000.00	24,000.00	25,000.00
递延收益	99.54
递延所得税负债	59,144.75	46,688.13	14,741.12
非流动负债合计	147,772.38	90,688.13	39,741.12

5

负债合计	226,609.68	142,499.63	84,364.78
所有者权益：
股本	149,705.23	45,349.89	29,379.11
资本公积	189,779.93	188,768.36	67,586.47
盈余公积	-	-	-
未分配利润	21,175.51	9,150.25	-1,460.38
归属于母公司所有者权益合 计	360,660.67	243,268.51	95,505.21
少数股东权益	7,086.48	6,108.81	6,243.86
所有者权益合计	367,747.15	249,377.32	101,749.06
负债和所有者权益总计	594,356.83	391,876.95	186,113.85

（2）合并利润表

单位：万元

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、营业总收入	334,795.78	203,757.14	136,941.53
其中：营业收入	334,795.78	203,757.14	136,941.53
二、营业总成本	320,619.44	192,444.09	135,564.94
其中：营业成本	296,892.40	176,146.66	126,339.73
营业税金及附加	1,397.39	933.23	392.44
销售费用	40.73	-	-
管理费用	15,941.74	10,664.95	4,923.13
财务费用	5,419.95	4,180.13	3,504.52
资产减值损失	927.23	519.12	405.12
加：公允价值变动收益（损失 以”-“号填列）	188.12	-	-
投资收益（损失以”-“号填列）	1,218.30	174.5	1,092.72
其中：对联营企业和合营企业的 投资收益	-134.43	159.19	1,089.35
三、营业利润（亏损以”-“号填列）	15,582.76	11,487.54	2,469.32
加：营业外收入	531.08	324.37	133.78
减：营业外支出	139.31	216.15	33.45
四、利润总额（亏损总额以”-“号 填列）	15,974.53	11,595.76	2,569.64

6

减：所得税费用	947.19	1,120.18	153.09
五、净利润（净亏损以”-“号填列）	15,027.34	10,475.58	2,416.55
归属于母公司所有者的净利润	15,019.36	10,610.63	2,973.73
少数股东损益	7.97	-135.05	-557.18
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收 益的税后净额	-	-	-
归属于少数股东的其他综合收益 的税后净额	-	-	-
七、综合收益总额	15,027.34	10,475.58	2,416.55
归属于母公司所有者的综合收 益总额	15,019.36	10,610.63	2,973.73
归属于少数股东的综合收益总 额	7.97	-135.05	-557.18
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)	0.114	0.096	0.032
（二）稀释每股收益(元/股)	0.114	0.096	0.032

（3）合并现金流量表

单位：万元

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	389,095.41	223,083.42	136,840.77
收到的税费返还	0.03	1.82	115.33
收到其他与经营活动有关的现 金	3,219.08	1,237.62	5,187.46
经营活动现金流入小计	392,314.52	224,322.86	142,143.56
购买商品、接受劳务支付的现金	412,970.09	183,470.99	120,934.49
支付给职工以及为职工支付的 现金	4,187.61	2,811.21	1,689.94
支付的各项税费	14,237.97	8,567.37	4,623.72
支付其他与经营活动有关的现	7,561.64	3,668.48	10,228.67

7

金
经营活动现金流出小计	438,957.31	198,518.05	137,476.81
经营活动产生的现金流量净额	-46,642.79	25,804.80	4,666.75
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	-	-	-
取得投资收益收到的现金	2.32	16.19	-
处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额	28.78	-	17.23
处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现 金	-	444.42	-
投资活动现金流入小计	31.09	460.61	17.23
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金	18,156.35	9,658.95	4,077.62
投资支付的现金	6,018.51	8,668.84	12,419.22
取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额	61,893.06	-	1,000.00
支付其他与投资活动有关的现 金	120.81	-	-
投资活动现金流出小计	86,188.72	18,327.79	17,496.84
投资活动产生的现金流量净额	-86,157.63	-17,867.18	-17,479.61
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	106,259.91	-	-
其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金	4,000.00	-	-
取得借款收到的现金	31,550.00	33,270.00	23,400.00
发行债券收到的现金	44,900.00	19,900.00	-
收到其他与筹资活动有关的现 金	21,991.11	117.84	3,296.00
筹资活动现金流入小计	204,701.02	53,287.84	26,696.00
偿还债务支付的现金	25,500.00	37,100.00	21,570.00
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金	9,156.90	4,168.39	2,614.18
支付其他与筹资活动有关的现 金	2,758.64	1,199.96	3,000.00

8

筹资活动现金流出小计	37,415.54	42,468.35	27,184.18
筹资活动产生的现金流量净额	167,285.48	10,819.49	-488.18
四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响	-0.33	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	34,484.73	18,757.11	-13,301.05
加：期初现金及现金等价物余额	22,711.16	3,954.05	17,255.10
六、期末现金及现金等价物余额	57,195.89	22,711.16	3,954.05

（4）母公司资产负债表

			单位：万元
项目	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31
流动资产：
货币资金	29,177.15	152.51	284.06
应收账款	79.25	132.08	211.33
预付款项	450.21	100.21	0.21
其他应收款	44,070.80	26,968.04	21,689.65
存货	7.31	7.31	7.31
流动资产合计	73,784.71	27,360.15	22,192.56
非流动资产：
可供出售金融资产	559.53	6,051.01	6,051.01
持有至到期投资	1.13	1.13	1.13
长期股权投资	364,589.13	271,490.59	101,239.07
投资性房地产	273.76	286.08	298.4
固定资产	1,150.52	1,056.18	317.96
在建工程	7,162.95
无形资产	21.18	27.55	0.6
长期待摊费用	17.43	37.69	57.95
递延所得税资产	5,651.98	3,450.47	2,440.82
其他非流动资产	1,755.00	-	-
非流动资产合计	381,182.60	282,400.70	110,406.95
资产总计	454,967.31	309,760.85	132,599.51
流动负债：
以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债	9,455.19
应付账款	177.52	177.52	177.52
预收款项	5.19	5.19	5.19
应付职工薪酬	95.90	51.84	41.85
应交税费	-34.84	-14.36	-17.51
应付利息	1,660.86	1,908.18	1,941.77
应付股利	7.20	7.2	7.2

9

其他应付款	18,283.28	27,705.58	26,137.47
流动负债合计	29,650.31	29,841.14	28,293.49
非流动负债：	-
长期借款	3,528.10
应付债券	65,000.00	20,000.00	-
其中：优先股	-
永续债	-
长期应付款	20,000.00	24,000.00	25,000.00
非流动负债合计	88,528.10	44,000.00	25,000.00
负债合计	118,178.41	73,841.14	53,293.49
所有者权益：
股本	149,705.23	45,349.89	29,379.11
资本公积	188,976.80	190,982.14	61,847.45
盈余公积	-	-	-
未分配利润	-1,893.13	-412.32	-11,920.54
所有者权益合计	336,788.90	235,919.71	79,306.02
负债和所有者权益总计	454,967.31	309,760.85	132,599.51

（5）母公司利润表

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、营业收入	145.43	296.06	547.14
减：营业成本	12.32	12.32	6.16
营业税金及附加	2.90	4.01	15.94
销售费用	-	-	-
管理费用	2,491.11	1,655.90	1,187.28
财务费用	4,145.27	2,500.99	2,483.35
资产减值损失	154.56	28.84	149.24
加：公允价值变动收益（损失以“－” 号填列）	-121.64	-	-
投资收益（损失以“－”号填列）	6,087.19	14,537.17	-336.89
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	-695.18	10,631.19	-3,631.73
加：营业外收入	6.98	5.40	118.84
减：营业外支出	-	138.02	10.7
三、利润总额（亏损总额以“－”号 填列）	-688.21	10,498.57	-3,523.60
减：所得税费用	-2,201.50	-1,009.65	-704.42

10

四、净利润（净亏损以“－”号填列）	1,513.30	11,508.22	-2,819.18
五、其他综合收益的税后净额	-	-	-
（一）以后不能重分类进损益的
其他综合收益	-
（二）以后将重分类进损益的其
他综合收益	-
六、综合收益总额	1,513.30	11,508.22	-2,819.18

（6）母公司现金流量表

单位：万元

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	150.81	306.38	536.05
收到的税费返还	-	1.82	115.33
收到其他与经营活动有关的现金	655.28	13,499.78	20,154.61
经营活动现金流入小计	806.09	13,807.98	20,805.99
购买商品、接受劳务支付的现金	-	-	-
支付给职工以及为职工支付的现 金	1,158.27	693.84	510.02
支付的各项税费	172.51	93.68	124.67
支付其他与经营活动有关的现金	28,999.66	2,570.60	6,140.71
经营活动现金流出小计	30,330.44	3,358.12	6,775.40
经营活动产生的现金流量净额	-29,524.35	10,449.86	14,030.59
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	-	-	-
取得投资收益收到的现金	8,297.32	6,147.14	-
处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额	-	-	0.01
投资活动现金流入小计	8,297.32	6,147.14	0.01
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金	3,806.08	57.29	4.21
投资支付的现金	95,387.38	31,968.84	20,519.22
支付其他与投资活动有关的现金	120.81	-	-
投资活动现金流出小计	99,314.27	32,026.13	20,523.43
投资活动产生的现金流量净额	-91,016.96	-25,878.99	-20,523.42
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	147,159.91	19,900.00	-
取得借款收到的现金	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	14,045.76	-	-

11

筹资活动现金流入小计	161,205.67	19,900.00	-
偿还债务支付的现金	4,000.00	1,000.00	-
分配股利、利润或偿付利息支付 的现金	7,470.19	2,534.03	1,623.67
支付其他与筹资活动有关的现金	666.58	1,068.40	-
筹资活动现金流出小计	12,136.77	4,602.43	1,623.67
筹资活动产生的现金流量净额	149,068.90	15,297.58	-1,623.67
四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	28,527.59	-131.55	-8,116.50
加：期初现金及现金等价物余额	152.51	284.06	8,400.56
六、期末现金及现金等价物余额	28,680.10	152.51	284.06

2、合并财务报表合并范围的变化情况

（1）2012年度合并报表范围的变化

2012年新纳入合并范围的子公司为北京盛屯天宇资产管理有限公司。

公司名称	新纳入合并范围 的原因	注册资本	主营业务	持股比例
北京盛屯天宇资 产管理有限公司	新设和收购	1,000万元	资产管理；项目投资	100%

（2）2013年度合并报表范围的变化

2013年新纳入合并范围的子公司为深圳市源兴华矿产资源投资有限公司和 兴安埃玛矿业有限公司、上海盛屯商业保理有限公司。

公司名称	新纳入合并范围 的原因	注册资本	主营业务	持股比例
深圳市源兴华矿 产资源投资有限 公司	同一控制下企业 合并	6,800万元	矿业投资；经济信息 资讯、企业管理咨 询；国内贸易	100%
兴安埃玛矿业有 限公司	非同一控制下企 业合并	15,000万元	铅矿、锌的开采，对 铜及其他矿产资源 的勘探，国家明令禁 止以外的矿产品交 易；普通货运	100%
上海盛屯商业保	新设	20,000万元	出口保理，国内保 理，与商业保理相关	100%

12

理有限公司

的咨询服务，信用风 险管理平台开发。

注：深圳市源兴华矿产资源投资有限公司以下简称深圳源兴华，兴安埃玛矿业有限公司 以下简称埃玛矿业，上海盛屯商业保理有限公司以下简称盛屯保理。

（3）2014年度合并报表范围的变化

2014年新纳入合并范围的子公司为深圳市盛屯股权投资有限公司和贵州华 金矿业有限公司，不再纳入合并范围的子公司为深圳市智网通技术有限公司。

A、2014年新纳入合并范围的子公司

公司名称	新纳入合并范 围的原因	注册资本	主营业务	持股比例
深圳市盛屯股权 投资有限公司	非同一控制下 企业合并	50,000万元	对未上市企业进行股权投 资；开展股权投资和企业上 市咨询业务；矿山企业并购 及其信息咨询；经营进出口 业务	100%
贵州华金矿业有 限公司	非同一控制下 企业合并	2,000万元	从事低品位、难选冶金矿及 相关矿产的勘探、开采、选 矿、冶炼、销售本企业产品、 黄金、白银及制品、饰品、 黄金矿砂、珠宝首饰购销	100%

注：深圳市盛屯股权投资有限公司以下简称盛屯投资，贵州华金矿业有限公司以下简 称贵州华金。

B、2014年度不再纳入合并范围的子公司

公司名称	不再纳入合并范围的原 因	主营业务	持股比例
深圳市智网通技术 有限公司	注销	法律、法规禁止的，不得 经营；应经审批的，未获 审批前不得经营；法律、 法规未规定审批的，企业 自主选择经营项目，开展 经营活动。	90%

（二）最近三年的主要财务指标

主要财务指标 流动比率	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31
	2.24	1.21	0.70

13

速动比率	2.13	1.14	0.68
资产负债率（合并）	38.13%	36.36%	45.33%
资产负债率（母公司）	25.98%	23.84%	40.19%
归属于母公司股东的每股净 资产（元）	2.41	5.36	3.25
主要财务指标	2014 年度	2013 年度	2012 年度
存货周转率（次/年）	48.05	72.74	96.73
应收账款周转率（次/年）	12.93	26.05	25.78
EBITDA利息保障倍数（倍）	5.58	5.59	2.51
每股经营活动产生的现金流 量净额（元/股）	-0.31	0.57	0.16
每股净现金流量（元/股）	0.23	0.41	-0.45
基本每股收益（元/股）	0.114	0.096	0.032
扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元/股）	0.099	0.094	0.014
稀释每股收益（元/股）	0.114	0.096	0.032
扣除非经常性损益后的稀释 每股收益（元/股）	0.099	0.094	0.014
加权平均净资产收益率（%）	4.98	4.54	3.15
扣除非经常性损益后加权平 均净资产收益率（%）	4.33	4.43	1.19

如未特别说明，上述指标为依据合并报表口径计算。 计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债；

速动比率＝（流动资产-存货净额）/流动负债；

资产负债率＝总负债/总资产；

归属于母公司股东每股净资产＝期末归属于母公司股东权益/期末股本总额；

存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]

应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2] EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（财务费用中的利息支出+资本化的利息

14

• 支出）；EBITDA=息税前利润+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额； 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；

净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露 编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规 定计算。

（三）最近三年内导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产 购买、出售、置换的行为

2012年公司主营业务为有色金属矿采选和综合贸易。2013年、2014年公司通 过发行股份购买资产和非公开发行股票等资本运作方式进一步收购了矿业公司。 最近三年内公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资 产购买、出售、置换情况。

（四）公司管理层简明财务分析

• 1、合并报表口径分析

（1）资产分析

最近三年，公司资产情况如下：

单位：万元

					单位：万元	单位：万元
项目	2014 年12	月31 日	2013 年12 月31 日		2012 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
货币资金	60,591.36	10.19%	27,904.36	7.12%	6,954.05	3.74%
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产	537.11	0.09%	-	-	-	-
应收票据	860	0.14%	-	-	4,050.00	2.18%
应收账款	37,119.71	6.25%	11,739.76	3.00%	2,170.80	1.17%
预付款项	46,556.66	7.83%	17,496.97	4.46%	15,242.27	8.19%
应收股利	57.55	0.01%	57.55	0.01%	57.55	0.03%

15

其他应收款	3,388.13	0.57%	2,069.16	0.53%	2,076.44	1.12%
存货	8,535.15	1.44%	3,476.69	0.89%	713.31	0.38%
其他流动资 产	18,608.93	3.13%	-	-	-	-
流动资产合 计	176,254.60	29.65%	62,744.48	16.01%	31,264.43	16.80%
非流动资产：
可供出售金 融资产	559.53	0.09%	6,051.01	1.54%	6,051.01	3.25%
持有至到期 投资	1.13	0.00%	1.13	0.00%	1.13	0.00%
长期股权投 资	4,655.55	0.78%	4,799.43	1.22%	12,561.53	6.75%
投资性房地 产	273.76	0.05%	286.08	0.07%	298.4	0.16%
固定资产	63,439.53	10.67%	46,934.90	11.98%	29,215.00	15.70%
在建工程	8,237.52	1.39%	791.72	0.20%	-	-
工程物资	6.78	0.00%	8.49	0.00%	6.67	0.00%
无形资产	278,706.11	46.89%	226,510.65	57.80%	95,177.69	51.14%
商誉	52,733.56	8.87%	39,288.16	10.03%	8,169.63	4.39%
长期待摊费 用	1,241.01	0.21%	480.26	0.12%	603.7	0.32%
递延所得税 资产	6,492.77	1.09%	3,980.64	1.02%	2,764.65	1.49%
其他非流动 资产	1,755.00	0.30%	-	-	-	-
非流动资产 合计	418,102.23	70.35%	329,132.46	83.99%	154,849.42	83.20%
资产总计	594,356.83	100%	391,876.95	100%	186,113.85	100%

截至 2014 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日，公司资 产总额分别为 594,356.83 万元、391,876.95 万元和 186,113.85 万元，呈快速增加 趋势。2013 年 1 月公司完成对埃玛矿业的收购，总资产大幅增加，2013 年末资 产总额较 2012 年末增长 110.56%；2014 年公司完成非公开发行股票，融资净额 为 10.19 亿元，且公司发行公司债 4.5 亿元，公司总资产大幅增加，资产总额较 2013 年末增长 51.67%。

截至2014年12月31日、2013年12月31日和2012年12月31日，公司流动资产分

16

别为176,254.60万元、62,744.48万元和31,264.43万元，占总资产的比重分别为 29.65%、16.01%、和16.80%。流动资产以货币资金、应收账款、预付款项为主 要构成，占流动资产的比例分别为81.85%、91.07%和77.94%。

截至2014年12月31日、2013年12月31日和2012年12月31日，公司非流动资产 分别为418,102.23万元、329,132.46万元和154,849.42万元，占总资产的比重分别 为70.35%、83.99%和83.20%。公司近年积极进行矿业资源投资和购并，非流动 资产占总资产的比例较高，非流动资产主要为无形资产、固定资产和商誉。公司 无形资产主要为采矿权、探矿权和土地使用权，2014年12月31日、2013年12月31 日和2012年12月31日公司无形资产占总资产的比例分别为46.89%、57.80%和 51.14%，占比较高，与公司作为资源型企业的特性相匹配。

（2）负债分析

最近三年，公司负债情况如下：

单位：万元

项目	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2012 年12 月31 日	2012 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债：
短期借款	22,050.00	9.73%	12,000.00	8.42%	16,150.00	19.14%
以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 负债	14,459.46	6.38%	-	-	-	-
应付票据	6,900.00	3.04%	21,563.00	15.13%	5,700.00	6.76%
应付账款	4,597.09	2.03%	3,082.23	2.16%	1,714.41	2.03%
预收款项	7,218.72	3.19%	256.73	0.18%	255.88	0.30%
应付职工薪 酬	445.63	0.20%	194.99	0.14%	89.11	0.11%
应交税费	4,833.29	2.13%	4,720.05	3.31%	2,610.10	3.09%
应付利息	1,790.94	0.79%	1,908.18	1.34%	1,941.77	2.30%
应付股利	7.20	0.00%	7.20	0.01%	7.20	0.01%
其他应付款	16,534.98	7.30%	8,079.12	5.67%	16,155.20	19.15%
流动负债合	78,837.30	34.79%	51,811.50	36.36%	44,623.67	52.89%

17

计
非流动负债：
长期借款	3,528.10	1.56%	-	-	-	-
应付债券	65,000.00	28.68%	20,000.00	14.04%	-	-
其中：优先股
永续债
长期应付款	20,000.00	8.83%	24,000.00	16.84%	25,000.00	29.63%
递延收益	99.54	0.04%	-	-	-	-
递延所得税 负债	59,144.75	26.10%	46,688.13	32.76%	14,741.12	17.47%
非流动负债 合计	147,772.38	65.21%	90,688.13	63.64%	39,741.12	47.11%
负债合计	226,609.68	100%	142,499.63	100 %	84,364.78	100%

公司的负债主要由短期借款、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债、应付票据、其他应付款和应付债券、长期应付款、递延所得税负债等组成。 近年，公司逐步并购矿山企业，多次融资为并购转型提供了资金。2012 年公司 整体负债总额不大，2013 年、2014 年随着并购业务的开展和公司规模的快速扩 张，负债总额增长较快。公司目前资产结构主要为非流动资产，与此配比，近三 年，公司非流动负债占总负债的比例呈上升趋势，2013 年之后，非流动负债比 例占 60%左右。

公司 2013 年末较 2012 年末负债增加 58,134.85 万元，主要系公司于 2013 年 12 月发行公司债券 2 亿元，导致应付债券增加；以及公司矿产资源的购并造 成递延所得税负债的大幅上涨所致。公司 2014 年末较 2013 年末负债增加 84,110.05 万元，主要系公司通过发行债券增加融资 4.5 亿元。

（3）现金流量分析

最近三年，公司现金流量情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
经营活动产生的现金流量净额	-46,642.79	25,804.80	4,666.75

18

投资活动产生的现金流量净额	-86,157.63	-17,867.18	-17,479.61
筹资活动产生的现金流量净额	167,285.48	10,819.49	-488.18
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-0.33	-	-
现金及现金等价物净增加额	34,484.73	18,757.11	-13,301.05

公司 2012 年和 2013 年经营活动产生的现金流量净额均为正且高于报告期净 利润，经营活动现金流运转良好。2013 年度经营活动产生的现金流量净额比上 年增长 452.95%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增幅较大。2014 年，公 司大力开展综合贸易、供应链金融及金属产业链金融服务业务等，需投放资金， 随着业务规模的扩大，公司 2014 年末应收账款和预付账款较 2013 年末增加 5.44 亿元，因此导致经营活动产生的现金流量净额体现为净流出较大。2014 年，公 司经营活动产生的现金流量大额流出为业务扩张的结果，随着贸易业务实现销售 和金融业务资金的偿还，资金将回流，短期的大额资金流出不会影响公司长期现 金回收能力。

最近三年，公司投资活动活跃，积极通过并购等扩张规模、提升竞争实力， 因此近三年公司投资活动产生的现金流量净额均体现为净流出。2013 年投资活 动产生的现金流量净额较 2012 年金额差异不大。2014 年，公司投资活动产生的 现金流量净流出为 86,157.63 万元，较 2013 年投资活动净流出增加 68,290.45 万 元，主要系公司收购盛屯投资和贵州华金股权支付现金。

公司属资源型公司，目前处于投资扩张期。公司以金属矿采选、贸易及供应 链金融为基础，向商业保理、设备融资租赁、黄金租赁等金融业务领域深度拓展， 完善产业链金融综合服务体系，大力加强金属产业链金融服务业务的投入，资金 需求量大，因此筹资活动主要体现为资金净流入。2012 年，公司无重大筹资活 动，主要表现为借新还旧以及偿付利息，综合影响导致 2012 年筹资活动现金流 量净额为-488.18 万元。2013 年，公司进一步改善负债结构，于 2013 年 12 月 12 日发行公司债券人民币 2 亿元，上述公司债券的发行替代了部分银行借款，综合 影响导致 2013 年筹资活动现金流量净额为 10,819.49 万元。2014 年主要由于公 司完成非公开发行股票，融资净额为 10.19 亿元，发行公司债券 4.5 亿元，导致

19

筹资活动产生的现金流量净额体现为净流入 167,285.48 万元。

（4）偿债能力分析

2014 年末、2013 年末和 2012 年末，公司的流动比率分别为 2.24、1.21 和 0.70，速动比率分别为 2.13、1.14 和 0.68。近三年各期末公司流动比率、速动比 率呈升高趋势，2014 年末流动比率和速动比率均保持在 2 倍以上，说明公司资 产变现能力较强，短期偿债能力总体较强。

近年来，公司优化资本结构，综合采用股权和债权匹配融资，合并报表的资 产负债率保持在相对稳定的水平。2014 年末、2013 年末和 2012 年末，公司资产 负债率（合并）分别为 38.13%、36.36%和 45.33%，资产负债率较低，公司长期 偿债能力较强。较低的资产负债率有利于公司长期稳健发展，亦同时为公司进一 步增加长期债务融资提供了空间。

公司按期偿还有关债务，与银行等金融机构建立了长期合作关系，资信良好。 近年，公司通过并购优质矿山、开拓金属产业链金融服务业务等使得经营业绩稳 步上行，良好的经营业绩充分保障公司的偿债能力。

（5）盈利能力分析

最近三年，公司盈利情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
营业收入	334,795.78	203,757.14	136,941.53
营业成本	296,892.40	176,146.66	126,339.73
营业毛利	37,903.38	27,610.48	10,601.80
毛利率	11.32%	13.55%	7.74%
期间费用	21,402.42	14,845.08	8,427.65
期间费用率	6.39%	7.29%	6.15%
利润总额	15,974.53	11,595.76	2,569.64
净利润	15,027.34	10,475.58	2,416.55

20

归属于母公司股东的净利润	15,019.36	10,610.63	2,973.73
少数股东损益	7.97	-135.05	-557.18

注：上述财务指标的计算方法如下：

营业毛利=营业收入—营业成本

毛利率=营业毛利/营业收入

期间费用=销售费用+管理费用+财务费用 期间费率=期间费用/营业收入

公司以有色金属采选业务为基础，积极向金属供应链金融、金属产业链金融 服务业务发展，目前已形成了有色金属采选业务、综合贸易业务及供应链金融、 金属产业链金融服务等板块协同发展的业务布局。报告期内，公司的营业收入主 要来源于有色金属采选业务和综合贸易业务、供应链金融及金属产业链金融服务 业务。未来随着公司供应链、产业链金融业务的进一步拓展，其金属供应链金融、 金属产业链金融服务占收入的比重将有望提高。

公司主要矿山公司埃玛矿业和锡林郭勒盟银鑫矿业有限责任公司（以下简称 “银鑫矿业”）均位于内蒙古地区，受当地气候因素影响，公司的收入实现具有 一定季节性，下半年收入实现较多，上半年收入实现较少。目前有色金属采选业 务是公司利润的主要来源。2013 年度随着埃玛矿业纳入合并报表范围，业绩逐 步释放和银鑫矿业产能的提升，公司有色金属采选业务收入增长迅速，2013 年 有色金属采选业务实现收入和毛利分别比 2012 年增长 187.98%、266.73%，公司 有色金属采选业务实现快速增长。2014 年，受益于技改扩产的进行以及矿山保 暖工程的完成，公司主要矿山埃玛矿业和银鑫矿业实现提前开工，受气候条件影 响较大的选矿厂全年延长生产时间，其银鑫矿业和埃玛矿业金属采选业务进一步 增长，此外，收购盛屯投资和贵州华金，为公司增加金属采选业务收入 5,244.94 万元。2014 年有色金属采选业务实现收入和毛利分别比 2013 年增长 38.89%、 31.00%。

综合贸易业务方面，公司利用在金属行业积累的渠道和经验积极开拓相关矿 产品及大宗金属商品贸易业务，丰富公司收入来源。2014 年、2013 年，公司综

21

合贸易业务收入分别同比增长 54.05%、49.40%，增幅较大。公司于 2013 年 12 月对盛屯金属增资 2 亿元，其注册资本金增加到 3 亿元，为公司拓展金属综合贸 易业务提供了有力的资金支持。

基于公司在有色金属行业的投资及经营管理经验，2014 年，公司大力拓展 金属产业链金融服务业务，涵盖金属供应链金融、商业保理、黄金租赁等。在供 应链金融领域，2012 年-2014 年，公司分别实现营业收入 19,146.69 万元、12,257.91 万元、43,151.57 万元，其中 2013 年营业收入有所减少，主要是受到公司产品结 构调整的影响，部分基础资源品销量降低；2014 年，配合公司发展金属产业链 金融服务业务的战略，公司加大对供应链金融业务的投入，营业收入同比增长 252.03%；公司于 2014 年初开始开展保理业务，截至 2014 年末，保理业务已投 放业务量达到 1.42 亿元，2014 年营业收入 928 万元，净利润达到 543 万元；公 司于 2014 年 10 月起开展黄金租赁业务，截至 2014 年底已投放量达到 1.86 亿元， 2014 年营业收入为 727 万元，实现净利润 443 万元。公司金属产业链金融服务 业务处于快速发展期。

目前，公司拥有较为丰富的资源储备，为公司未来盈利提供了保障。公司主 要控股公司埃玛矿业、银鑫矿业、克什克腾旗风驰矿业有限公司（以下简称“风 驰矿业”）、云南鑫盛矿业开发有限公司（以下简称“鑫盛矿业”）和贵州华金 的资源储量如下：

① 埃玛矿业：已探明金属储量包括铅 28.17 万吨、锌 58.36 万吨，矿石中铅、 锌品位分别为 3.24%和 6.33%。伴生有银金属量 233.9 吨，品位 36.72 克/吨；铜 金属量 0.96 万吨，品位 0.15%。矿山于 2012 年 7 月试产，年处理矿量 30 万吨， 矿井尚可服务年限约 30 年。

② 银鑫矿业：已探明矿石储量 2,121.50 万吨，含铜金属量 16.49 万吨，原 矿品位 0.776%；钨金属量 3.27 万吨，原矿品位 0.154%；锡金属量 2.38 万吨， 原矿品位 0.112%；银金属量 547.34 吨，品位 25.763 克/吨。矿山于 2007 年建成 投产，预计开采年限 26.29 年。

③ 风驰矿业：已探明矿石储量 497.12 万吨，其中含铜金属量 6.48 万吨，品 位 1.77%；锡金属量 2.39 万吨，品位 0.47%；银金属量 155.783 吨，品位高于 30

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克/吨；锌金属量 0.62 万吨，品位 2.24%。矿山于 1990 年建成投产，但当时规模 较小，公司正对其进行技改，并加大探矿力度。

④ 鑫盛矿业：主要矿产为铜矿，其中铜原矿保有量为 346.5 万吨，铜金属 保有量为 1.71 万吨，伴生有金，其黄金金属保有量为 595.8 千克。矿山于 2009 年取得该矿的采矿权证，目前正在加快建设之中。

⑤贵州华金：2014 年公司收购的贵州华金主要矿产为金矿，黄金矿石储量 660 万吨，贵州华金各矿区合计保有黄金金属资源储量合计 23,408.64 千克。

2、母公司报表口径分析

（1）资产分析

最近三年，母公司资产情况如下：

单位：万元

项目	2014 年12 月31 日	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2012 年12 月31 日	2012 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产：
货币资金	29,177.15	6.41%	152.51	0.05%	284.06	0.21%
应收账款	79.25	0.02%	132.08	0.04%	211.33	0.16%
预付款项	450.21	0.10%	100.21	0.03%	0.21	0.00%
其他应收款	44,070.80	9.69%	26,968.04	8.71%	21,689.65	16.36%
存货	7.31	0.00%	7.31	0.00%	7.31	0.01%
流动资产合计	73,784.71	16.22%	27,360.15	8.83%	22,192.56	16.74%
非流动资产：
可供出售金 融资产	559.53	0.12%	6,051.01	1.95%	6,051.01	4.56%
持有至到期投 资	1.13	0.00%	1.13	0.00%	1.13	0.00%
长期股权投资	364,589.13	80.14%	271,490.59	87.65%	101,239.07	76.35%
投资性房地产	273.76	0.06%	286.08	0.09%	298.40	0.23%
固定资产	1,150.52	0.25%	1,056.18	0.34%	317.96	0.24%
在建工程	7,162.95	1.57%	-	-	-	-
无形资产	21.18	0.00%	27.55	0.01%	0.60	0.00%
长期待摊费用	17.43	0.00%	37.69	0.01%	57.95	0.04%
递延所得税资 产	5,651.98	1.24%	3,450.47	1.11%	2,440.82	1.84%
其他非流动资 产	1,755.00	0.39%	-	-	-	-

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381,182.60	83.78%	282,400.70	91.17%	110,406.95	83.26%
454,967.31	100%	309,760.85	100%	132,599.51	100%

近三年，母公司的总资产规模持续快速增长。2014 年末、2013 年末和 2012 年末，母公司总资产分别为 454,967.31 万元、309,760.85 万元和 132,599.51 万元。 母公司资产结构呈现非流动资产占比较高的特点，2014 年末、2013 年末及 2012 年末母公司非流动资产占总资产比例分别为 83.78%、91.17%和 83.26%。流动资 产中以货币资金、其他应收款为主。母公司为控股型公司，因此非流动资产中长 期股权投资占主要部分。

（2）负债分析

最近三年，母公司负债情况如下：

单位：万元

					单位：万元	单位：万元
项目	2014 年12 月31 日		2013 年12 月31 日		2012 年12 月31 日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债：
以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债	9,455.19	8.00%	-	-	-	-
应付账款	177.52	0.15%	177.52	0.24%	177.52	0.33%
预收款项	5.19	0.00%	5.19	0.01%	5.19	0.01%
应付职工薪酬	95.9	0.08%	51.84	0.07%	41.85	0.08%
应交税费	-34.84	-0.03%	-14.36	-0.02%	-17.51	-0.03%
应付利息	1,660.86	1.41%	1,908.18	2.58%	1,941.77	3.64%
应付股利	7.20	0.01%	7.20	0.01%	7.20	0.01%
其他应付款	18,283.28	15.47%	27,705.58	37.52%	26,137.47	49.04%
流动负债合计	29,650.31	25.09%	29,841.14	40.41%	28,293.49	53.09%
非流动负债：
长期借款	3,528.10	2.99%	-	-	-	-
应付债券	65,000.00	55.00%	20,000.00	27.09%	-	-
其中：优先股
永续债
长期应付款	20,000.00	16.92%	24,000.00	32.50%	25,000.00	46.91%
非流动负债合计	88,528.10	74.91%	44,000.00	59.59%	25,000.00	46.91%

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负债合计 118,178.41 100% 73,841.14 100% 53,293.49 100%

近三年，母公司负债规模跟随业务规模扩大而持续扩大。2014 年末、2013 年末和 2012 年末，母公司负债总额分别为 118,178.41 万元、73,841.14 万元和 53,293.49 万元。母公司负债主要由以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债、应付利息、其他应付款、长期借款、应付债券和长期应付款构成，近三 年，母公司不断拓宽融资渠道以支撑母公司及子公司业务的高速增长，因此负债 总额持续增长。

（3）现金流量分析

最近三年，母公司现金流量情况如下：

单位：万元

			单位：万
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
经营活动产生的现金 流量净额	-29,524.35	10,449.86	14,030.59
投资活动产生的现金 流量净额	-91,016.96	-25,878.99	-20,523.42
筹资活动产生的现金 流量净额	149,068.90	15,297.58	-1,623.67
现金及现金等价物净 增加额	28,527.59	-131.55	-8,116.50

母公司为控股管理型公司，经营活动现金流量主要是与各子公司之间资金往 来形成，投资活动现金流量主要是对各子公司的投资，筹资活动主要是各项股权 债权类融资。

（4）偿债能力分析

最近三年，母公司偿债能力指标如下：

主要财务指标	2014 年12 月31 日	2013 年12 月31 日	2012 年12 月31 日
流动比率	2.49	0.92	0.78
速动比率	2.49	0.92	0.78
资产负债率	25.98%	23.84%	40.19%

报告期内，母公司流动比率和速动比率不断增长，短期偿债能力快速提升。 母公司结合股权和债券的方式进行融资，以支撑母公司及子公司业务的增长，公

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司资产负债率较低，可再适当增加债券融资。

（5）盈利能力分析

最近三年，母公司盈利情况如下：

单位：万元

			单位：万
项目	2014 年度	2013 年度	2012 年度
营业收入	145.43	296.06	547.14
营业成本	12.32	12.32	6.16
营业利润	-695.18	10,631.19	-3,631.73
利润总额	-688.21	10,498.57	-3,523.60
净利润	1,513.30	11,508.22	-2,819.18

母公司为控股管理型公司，利润主要来自于子公司的投资收益。 3、未来业务发展目标

公司将坚持有色金属采选业务稳健发展，公司金属产业链金融服务业务快速 发展，通过加强有色金属行业数据库建设，建立基于网络的综合信息化平台及互 联网平台，将公司发展成为国内领先的金属产业链金融服务综合提供商。

（1）坚定不移发展矿采选业务

有色金属及贵金属采选是公司的业务基础，公司将继续以有色金属及贵金属 采选业务为龙头，经营好现有的矿山，夯实各矿山的经营管理基础，稳定提升现 有矿山产量，提升资源利用率。同时加大现有矿山勘探力度，从已知领域探索到 未知领域，增加长期矿产资源储备，为矿山产量的长期稳定增长奠定基础。

（2）加快发展金属产业链金融服务

金属产业链的上下游企业存在大量的融资及供应链服务需求，金属产业链金 融服务面临良好的发展机遇，公司具备有色金属行业投资和经营管理经验，在有 色金属商业保理、供应链金融、黄金租赁等业务领域已开始布局，积累了经验和 人才团队。公司需要加快业务布局，以金属矿采选、贸易及供应链金融为基础， 向商业保理、设备融资租赁、黄金租赁等金融业务领域深度拓展，完善产业链金 融综合服务体系，尽快在金融服务领域奠定行业先发优势，全面提升公司行业内

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核心竞争力和综合实力，促进有色金属行业的投融资和发展。

（3）持续稳健进行矿山并购

有色金属行业的底部阶段为公司进行并购矿山创造了很大的机遇。2015 年， 公司将在矿山并购领域努力做出突破，有针对性地并购一个或数个有色金属，尤 其是战略性稀有有色金属，进一步壮大发展公司矿采选业务，提升持续发展能力。

（4）继续稳步扩大金属综合贸易业务

继续扩大公司矿产品贸易和有色大宗商品贸易业务的规模，在去年的基础上 进一步扩大业务的广度与深度，实现较快的发展速度。

（5）主动积极尝试互联网经济模式

公司在大力推进金属金融综合服务业务同时，通过加快有色金属领域的信息、 数据集散、撮合交易，提供商业保理、融资租赁、黄金租赁、供应链服务等金融 服务平台建设，向有色金属产业链的各个环节进行渗透，与新兴的互联网金融平 台结合，将公司打造成优势的金属产业链金融综合服务提供商。

随着上述业务发展目标的实施，预计未来公司盈利能力将进一步提升，有望 迎来新一轮的快速发展。

4、盈利能力的可持续性

公司矿产资源储量较丰富，现有矿产资源品位较高、矿山服务年限长，各矿 山具有较强的盈利能力。同时，公司在近年并购中积累了较为丰富的矿产投资经 验。

• • 公司经过多年的经营，在金属矿山 冶炼厂 金属加工厂整个产业链积累了大 量的客户，这些有利于公司积极拓展综合贸易业务和金属金融综合服务业务。

公司近年资本运作活跃。公司积极通过资本市场进行股票和债券融资，同时 保持与银行良好的合作，融资渠道畅通，为公司抓住机遇，迅速实现业务规模的 扩大和综合实力的提升创造了良好条件。

公司上述良好的业务基础、较突出的竞争优势以及较强的融资能力，为未来

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可持续发展奠定了基础，保证了盈利能力的可持续性。

四、本次债券发行的募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金拟用于调整债务结构、偿还金融机构借款以及 补充流动资金中的一种或多种。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据 公司资金需求情况和公司债务结构，在前述范围内确定。

本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，降低财务成 本，促进公司稳步健康发展。

五、其他重要事项

（一）对外担保

截至2014年末，公司对外担保均为对子公司担保，担保余额为36,316.32万元， 占公司2014年末净资产的10.08%。

（二）重大未决诉讼或仲裁

截至 2014 年末，本公司及控股子公司无重大未决诉讼或仲裁事项。 （三）非公开发行股票

经 2014 年 12 月 10 日第八届董事会第八次会议和 2015 年 2 月 12 日 2015 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟向包括实际控制人之一姚雄杰在内的不 超过十名的特定投资者非公开发行股票募集资金，募集资金总额预计不超过 28.80 亿元，用于增资上海盛屯商业保理有限公司，拓展金属行业商业保理业务； 增资深圳盛屯融资租赁有限公司，拓展金属行业设备融资租赁业务；增资盛屯金 属有限公司，拓展金属产业供应链金融业务；增资深圳市盛屯黄金金融服务有限 公司、深圳市兴安埃玛金融服务有限公司，拓展黄金租赁业务；以及投资金属产 业链金融服务综合信息化平台项目。

特此公告。

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盛屯矿业集团股份有限公司董事会

2015年3月11日

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