Chengtun Mining Group Co., Ltd — Audit Report / Information 2013

Aug 19, 2013

贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

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中评协报备号： 1500100241130073

盛屯矿业集团股份有限公司拟收购 贵州华金矿业有限公司股权所涉及的 该公司股东全部权益价值

评估报告

亚评报字【 2013 】 73 号

河南亚太联华资产评估有限公司

二Ｏ一三年八月一日

河南亚太联华资产评估有限公司         地址：郑州市红专路97 号粮贸大厦         邮编：450008
网址：www.apvchina.cn                电话：0371－65932096                    传真：0371－65931376

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总 目 录

第一册 盛屯矿业集团股份有限公司拟收购贵州华金矿业有限 公司股权所涉及的该公司股东全部权益价值评估报告

第二册 盛屯矿业集团股份有限公司拟收购贵州华金矿业有限 公司股权所涉及的该公司股东全部权益价值评估明细表

第三册 盛屯矿业集团股份有限公司拟收购贵州华金矿业有限 公司股权所涉及的该公司股东全部权益价值评估说明

河南亚太联华资产评估有限公司

                                 贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

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评估报告目录

声 明 ........................................................................................................................................ 1 评估报告摘要 ............................................................................................................................ 2 评估报告 .................................................................................................................................... 5 一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况 ................................................. 5 二、评估目的 ................................................................................................................... 10 三、评估对象和评估范围 ............................................................................................... 10 四、价值类型及其定义 ................................................................................................... 13 五、评估基准日 ............................................................................................................... 13 六、评估依据 ................................................................................................................... 13 七、评估方法 ................................................................................................................... 17 八、评估程序实施过程和情况 ....................................................................................... 29 九、评估假设 ................................................................................................................... 30 十、评估结论 ................................................................................................................... 32 十一、特别事项说明 ....................................................................................................... 35 十二、评估报告使用限制说明 ....................................................................................... 37 十三、评估报告日 ........................................................................................................... 37

评估报告附件

• 1、 盛屯矿业集团股份有限公司企业法人营业执照复印件 2、 贵州华金矿业有限公司企业法人营业执照复印件

• 3、 贵州华金矿业有限公司评估基准日审计报告

• 4、 评估对象涉及的主要权属证明资料

• 5、 委托方及被评估单位承诺函

• 6、 评估机构及签字注册资产评估师承诺函

• 7、 评估机构企业法人营业执照及评估资格证书复印件

• 8、 签字注册资产评估师资格证书复印件

河南亚太联华资产评估有限公司

声 明

为使评估报告使用者合理理解并恰当使用本评估报告，我们特声明如下：

一、我们在执行本次评估业务过程中，遵循相关法律、法规和资产评估准则的规定， 恪守独立、客观、公正的原则，根据我们在执业过程中收集的资料，形成了本评估报告； 评估报告陈述的内容是客观的，我们对评估结论的合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象所涉及的资产、负债清单及评估所需资料由委托方及相关当事方提供 并签章确认；提供必要的资料并保证其真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是 委托方及相关当事方的责任。

三、我们已对评估对象及其所涉及资产进行了现场调查，并对其法律权属状况给予 了必要的关注和查验。但本评估报告不具有对评估对象及其所涉及资产法律权属确认、 发表意见或提供保证的能力；我们已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估 报告的要求。

四、评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，评估报 告使用者应当充分关注评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项和使用限制等内容。

五、对可能存在影响评估结论的事项，在委托方及相关当事方未做出说明而评估人 员根据专业经验不能获悉的情况下，评估机构及签字注册资产评估师不承担责任。

六、我们对评估对象的价值进行估算并发表意见，是经济行为实现的参考依据，并 不承担相关当事人决策的责任；评估结论不应被认为是评估对象可实现价格的保证。

七、本评估报告仅供评估报告使用者在评估结论有效期限内用于评估报告中载明的 评估目的，因使用不当造成的后果与本评估机构及签字注册资产评估师无关。

八、我们具备执行本次评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。

九、我们与评估报告中的评估对象没有现存或预期的利益关系；与委托方及相关当 事方没有现存或者预期的利益关系，对委托方及相关当事方不存在偏见。

河南亚太联华资产评估有限公司

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

盛屯矿业集团股份有限公司 拟收购贵州华金矿业有限公司股权所涉及的 该公司股东全部权益价值

评估报告摘要

亚评报字【2013】73号

盛屯矿业集团股份有限公司：

河南亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，对盛屯矿业集团股份有限公司 拟收购贵州华金矿业有限公司股权所涉及的贵州华金矿业有限公司股东全部权益在评 估基准日 2013 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。现将评估情况及评估结果简要报告 如下：

评估目的：通过对贵州华金矿业有限公司申报的截至2013年6月30日经审计后的资 产及负债进行评估，以确定该公司股东全部权益价值，为盛屯矿业集团股份有限公司 拟进行的股权收购提供价值参考。

评估对象：贵州华金矿业有限公司的股东全部权益。

评估范围：贵州华金矿业有限公司申报的经审计后的资产和负债。具体范围以贵 州华金矿业有限公司申报的资产评估明细表为准。

评估基准日：2013年6月30日。

价值类型：市场价值。

评估方法：资产基础法和收益法。

评估结论

（一）资产基础法结论

采用资产基础法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2013年6月30日， 贵州华金矿业有限公司申报评估的经审计后的资产总额为10,364.99万元，负债8,442.50 万元，净资产（股东全部权益）1,922.49万元；评估值总资产为69,890.51万元，负债 8,442.50万元，净资产（股东全部权益）61,448.01万元。与经审计后的账面价值比较， 总资产评估增值59,525.52万元，增值率为574.29%，净资产（股东全部权益）评估增值 59,525.52万元，增值率为3096.27%。资产评估结果汇总表如下，评估结果的详细情况 见资产评估明细表。

资产评估结果汇总表

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

评估基准日：2013 年 6 月 30 日 金额单位：人民币万元

	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率(%)
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	3,165.91	3,138.26	-27.65	-0.87%
2	非流动资产	7,199.08	66,752.25	59,553.17	827.23%
3	其中：可供出售金融资产
4	持有至到期投资
5	长期应收款
6	长期股权投资
7	投资性房地产
8	固定资产	4,008.87	5,398.22	1,389.35	34.66%
9	在建工程	660.32	660.32
10	工程物资
11	固定资产清理
12	生产性生物资产
13	油气资产
14	无形资产	2,487.73	60,692.07	58,204.34	2339.66%
15	开发支出
16	商誉
17	长期待摊费用
18	递延所得税资产	42.16	1.65	-40.51	-96.09%
19	其他非流动资产
20	资产总计	10,364.99	69,890.51	59,525.52	574.29%
21	流动负债	8,442.50	8,442.50
22	非流动负债
23	负债总计	8,442.50	8,442.50
24	净资产（股东全部权益）	1,922.49	61,448.01	59,525.52	3096.27%

对资产基础法评估结论的说明：

1、根据与委托方签订的资产评估业务约定书的约定，本次评估范围不包括贵州华 金矿业有限公司的矿业权，盛屯矿业集团股份有限公司委托北京天健兴业资产评估有限 公司对矿业权进行评估，并出具了天兴评报字[2013]第45号《册亨县丫他金矿采矿权评 估报告》、天兴评报字[2013]第44号《册亨县板其金矿采矿权评估报告》和天兴评报字 [2013]第46号《贵州省册亨县丫他金矿详查探矿权评估报告》。根据委托方的要求，为便 于本报告的使用者全面了解贵州华金矿业有限公司资产和负债的全貌，评估人员对上述 矿权评估报告的评估假设前提、原则、方法、依据、程序、计算过程及所选用的参数进 行了审验，并对采矿权价款交纳情况进行了核实，在此基础上引用了该报告的评估结论。 欲了解采矿权作价计算过程和结果，应阅读上述机构出具、有关矿权评估师签署的矿权 评估报告书的相关内容。

2、此次评估范围中涉及的另外两项矿业权，本评估报告中评估值按经审计后的账 面值列示。该两项矿业权的情况如下：

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（ 1 ）册亨县板万金矿采矿权，账面价值为 35.40 万元，采矿权证号为 C5200002011124120121550，开采矿种为金矿，开采方式为露天开采，生产规模2万吨/ 年，矿区面积1.432平方公里，有效期限自2011年12月至2015年10月。

（ 2 ）册亨县板万金矿探矿权，账面价值为 587.93 万元，探矿权证号为 T52120080702010532 ，勘查项目名称为贵州省册亨县板万金矿详查，图幅号为 G48E020015、G48E019015，勘查面积为49.38平方公里，有限期限自2010年7月1日至2012 年6月30日。

（二）收益法评估结论

采用收益法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日 2013 年 6 月 30 日，贵 州华金矿业有限公司股东全部权益价值为 63,707.69 万元，与经审计后的账面股东全部 权益 1,922.49 万元相比较，评估增值 61,785.20 万元，增值率为 3,213.81 %。

（三）确定评估结论

采用资产基础法评估的贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值为61,448.01万元， 采用收益法评估的股东全部权益价值为63,707.69万元，资产基础法评估结果比收益法评 估结果低2,259.68万元，差异率为3.68%。

由于采用资产基础法的评估结果比采用收益法的评估结果具有更好的确定性和审 慎性，本次评估采用资产基础法的评估结果作为评估结论。即：在评估报告所述的评估 结论成立的前提和条件下，贵州华金矿业有限公司股东全部权益评估价值为人民币 61,448.01万元。

评估报告使用者应充分考虑评估报告正文中描述的评估报告成立的前提、假设条 件、特别事项及使用限制等对评估结论的影响。

本评估报告仅供委托方及评估报告中列示的其他使用者为本次评估目的参考使用。 除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未经本评估机构及签字注册资产评估师 同意，评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公开媒体。

本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日 2013 年 6 月 30 日起至 2014 年 6 月 29 日止。

重要提示：以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解 评估结论，应当阅读评估报告正文。

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

盛屯矿业集团股份有限公司 拟收购贵州华金矿业有限公司股权所涉及的 该公司股东全部权益价值

评估报告

亚评报字【2013】73号

盛屯矿业集团股份有限公司：

河南亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评 估准则，采用资产基础法及收益法，实施了必要的评估程序，对盛屯矿业集团股份有限 公司拟收购贵州华金矿业有限公司股权所涉及的贵州华金矿业有限公司股东全部权益 在评估基准日 2013 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。我们的评估是在委托方及相关 当事方提供评估所需资料真实、合法、完整、有效的前提下，以我们现有的专业经验、 技术水平和能力所做出的一种专业性估值意见。遵守相关法律、法规和资产评估准则， 对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见，是注册资 产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当 使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。现将资产评估情况及评估结果报告如下：

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况

• （一）委托方

• 1、企业名称：盛屯矿业集团股份有限公司（简称“盛屯矿业”）

• 2、注册地址：厦门市思明区金桥路 101 号办公楼第四层东侧 A 区

• 3、法定代表人：陈东

• 4、注册资本：人民币肆亿伍仟叁佰肆拾玖万捌仟玖佰贰拾贰元整

• 5、实收资本：人民币肆亿伍仟叁佰肆拾玖万捌仟玖佰贰拾贰元整

• 6、公司类型：其他股份有限公司（上市）

• 7、成立时间：1997 年 1 月 14 日

• 8、注册号： 350200100006321

9、经营范围：  对矿山、矿山工程建设业的投资和管理；  批发零售矿产品、有色 金属；  经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经 营或禁止进出口的商品及技术除外；  信息咨询；  智能高新技术产品的销售、服务；  接受委托经营管理资产和股权。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关

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部门的许可后方可经营）

10、企业概况

盛屯矿业是在厦门市电气设备厂改制的基础上，于 1992 年 9 月以社会募集方式组 建的股份有限公司。1996 年 5 月 31 日，经中国证券监督管理委员会监发审字[1996]第 048 号文审核批准和国务院证券委员会[1993]20 号文确认，发行的 A 股股票在上海证券 交易所上市。1998 年底，深圳雄震集团有限公司收购盛屯矿业 2,400.00 万股份（占当时 公司总股本的 39.76%），成为盛屯矿业控股股东。1999 年公司更名为厦门雄震集团股份 有限公司，2008 年以后随着盛屯矿业向有色金属行业转型，更名为现名。盛屯矿业主营 业务为有色金属矿山采掘、有色金属贸易、IT 设备贸易和技术服务业。

经历次分红送股、资本公积转增及 2010 年 2 月、12 月两次非公开发行、2013 年 1 月发行股份购买资产后，目前总股本为 453,498,922.00 股。

（二）被评估单位

• 1、企业名称：贵州华金矿业有限公司（简称“华金矿业”）

• 2、注册地址：贵州省黔西南州册亨县丫他镇

• 3、法定代表人：唐诗佳

• 4、注册资本：人民币贰仟万元整

• 5、实收资本：人民币贰仟万元整

• 6、公司类型：其他有限责任公司

• 7、成立时间：2001 年 11 月 15 日

• 8、注册号： 522327000038496

• 9、经营范围：在国家核定区域内、从事低品位、难选冶金矿及相关矿产的勘探、

• 开采、选矿、冶炼、销售本企业产品。

• 10、历史沿革

华金矿业原名册亨县三和工贸有限责任公司（简称“三和工贸”），由罗村庭、罗晓 通共同出资组建，于 2001 年 11 月 15 日取得贵州省册亨县工商行政管理局核发的 5223271200114 号《企业法人营业执照》，注册资本为人民币 188.00 万元，其中罗村庭 占注册资本的 80%，罗晓通占注册资本的 20%。

2004 年 3 月 17 日，三和工贸股东变更为梅贤功、徐建基，注册资本仍为 188.00 万 元，其中梅贤功占注册资本的 80%，徐建基占注册资本的 20%。

2005 年 3 月 30 日，梅贤功、徐建基将持有三和工贸的股权转让给贵州贵力实业有

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限公司和漳州华港贸易有限公司，并于 2005 年 4 月 27 日，经贵州省工商行政管理局核 准，名称变更为“贵州华金矿业有限公司”。2005 年 5 月 12 日，贵州华金增加注册资本 至 2,000.00 万元，其中贵州贵力实业有限公司占注册资本的 97%，漳州华港贸易有限公 司占注册资本的 3%。

2013 年 4 月 26 日，漳州华港贸易有限公司将持有的华金矿业 3%股权转让给兴康 隆伟业（北京）科技有限公司。

截至评估基准日华金矿业的股权结构为：贵州贵力实业有限公司出资 1,940.00 万元， 占注册资本的 97%，兴康隆伟业（北京）科技有限公司出资 60.00 万元，占注册资本的 3%。

11、资源储量概况

华金矿业目前拥有三个采矿权证和二个探矿权证，下属有册亨县板其、丫他和板万 三个矿区，其中已对板其、丫他二个采矿区内在采矿权证和探矿权证范围内的储量进行 了核实，并在此基础上由山东黄金集团烟台设计研究工程有限公司于 2013 年 6 月编制 提交了《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》，对华金矿业采 选生产进行了设计。目前华金矿业提交的资源储量情况如下：

（1）丫他采矿区

根据贵州省有色金属和核工业地质勘查局五总队编制的《贵州省册亨县丫他金矿资 源储量核实报告》显示，截止 2012 年 12 月 31 日，保有资源储量为：（122b+333）矿石 量 376.40 万吨，Au 金属量 12,581.06 kg。其中：控制的经济基础储量（122b）矿石量 108.97 万吨，Au 金属量 4,228.50kg；推断的内蕴经济资源量（333）矿石量 267.43 万 吨，Au 金属量 8,352.56 kg。

2010 年底至今，该矿山因改扩建未进行采矿作业，无资源储量消耗，从而评估基准 日保有资源储量与“储量核实报告”提交资源储量一致。

参照《可研报告》，本次设计前期采用露天开采，后期转为地下开采，前期露天设 计利用资源储量为矿石量 193.80 万吨，金金属量 6,472.90Kg。后期地下开采利用资源 量为 132.6 万吨，金金属量 4,428.80Kg。

截止 2013 年 6 月 30 日，评估利用资源储量为：矿石量 322.91 万吨； Au 金属量 10,910.55 kg，其中：露天采矿利用资源储量为矿石 191.73 万吨，Au 金属量 6,478.15kg； 地下采矿利用资源储量 131.18 万吨，Au 金属量 4,432.39kg。

截止 2013 年 6 月 30 日，可采资源储量为：矿石量 255.94 万吨； Au 金属量 8,657.12

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kg，其中：露天采矿可采储量为矿石 153.94 万吨，Au 金属量 5,206.98 kg；地下采矿可 采资源储量 102.00 万吨，Au 金属量 3,450.14 kg。可采矿石平均品位为 3.38（g/t）。

矿山露天开采服务年限 9.00 年，考虑设计试产期 1 年（产能 76.67%），则露天生产 服务年限为 9.23 年，即 2013 年 9 月－2022 年 11 月；地下开采服务年限 9.24 年，即 2019 年－2028 年 3 月。丫他采矿矿山总服务年限为 14.58 年，即 2013 年 9 月－2028 年 3 月。 （2）板其采矿区 根据贵州省有色金属和核工业地质勘查局五总队编制的《贵州省册亨县板其金矿资 源储量核实报告》显示，截止 2012 年 12 月 31 日，保有资源储量为：金属量 2,341.44Kg 矿石量 63.37 万吨，其中：（122b）金属量 1,550.61kg，矿石量 35.31 万吨，（333）金属 量 790.84kg，矿石量 28.06 万吨。

2010 年底至今，该矿山因改扩建未进行采矿作业，无资源储量消耗，从而评估基准 日保有资源储量与“储量核实报告”提交资源储量一致。

截止 2013 年 6 月 30 日，评估利用资源储量为：矿石量 57.76 万吨； Au 金属量 2,183.28 kg；

2013 年 6 月 30 日，可采资源储量为：矿石量 49.94 万吨； Au 金属量 1,871.40 kg。 可采矿石平均品位为 3.75（g/t）。

评估计算矿山服务年限 4.52 年，即 2014 年 9 月－2019 年 2 月。

（3）丫他探矿区

根据贵州省地质矿产勘查开发局 117 地质大队编制的《贵州省册亨县丫他金矿详查 地质报告》（2011 年 5 月）显示， 53 号、54 号矿体资源量（332+333）矿石量 64.33 万 吨，Au 金属量 1892.00kg。其中：控制的经济基础储量（332）矿石量 21.52 万吨，Au 金属量 673.00kg，推断的内蕴经济资源量（333）矿石量 42.81 万吨，Au 金属量 1219.00kg。因“详查报告”储量估算基准日至评估基准日为矿山建设阶段，无资源储量 消耗，从而评估基准日保有资源储量与“详查报告”提交资源储量一致。

截止 2013 年 6 月 30 日，评估利用资源储量为：矿石量 47.21 万吨； Au 金属量 1,404.40

kg；

2013 年 6 月 30 日，可采资源储量为：矿石量 38.71 万吨； Au 金属量 918.44 kg。 可采矿石平均品位为 3.75（g/t）。

评估计算矿山服务年限年 7.01 年，即 2015 年 9 月－2022 年 8 月。 12、生产经营情况

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根据《可研报告》，华金矿业丫他矿区采矿采用露天开采和地下开采结合的方式， 在露天开采到第七年时转入地下开采。板其矿区采矿和丫他探矿采用地下开采的方式， 地下开采使用浅孔留矿采矿法。三个矿区共用一个选厂进行集中选矿生产。

设计产品方案为金精矿，采用粗碎+细碎+浮选的选矿工艺。第一段浮选采用两次粗 选、三次精选、两次扫选的流程；第二段浮选采用两次粗选、三次精选、两次扫选的流 程。

露天采矿回采率为 95%，矿石贫化率为 5%。地下开采采矿回收率为 92%，矿石贫 化率为 8%。设计精矿 Au 选矿回收率 88%，金精矿 Au 品位 34g/t。

至评估基准日，华金矿业仍处于开采前的技改阶段，未进行采矿。根据华金矿业目 前工作计划安排，预计在 2013 年 9 月开始投产。

13、近三年及评估基准日主要历史财务数据

金额单位：人民币万元

项目	2013 年6 月30 日	2012 年12 月31 日	2011 年12 月31 日	2010 年12 月31 日
流动资产	3,165.91	2,459.26	1,145.48	1,158.64
非流动资产	7,199.08	5,939.09	5,764.45	4,442.49
总资产	10,364.99	8,398.35	6,909.93	5,601.13
流动负债	8,442.50	5,989.07	3,951.89	3,936.85
负债总额	8,442.50	5,989.07	3,951.89	3,936.85
所有者权益	1,922.49	2,409.28	2,956.04	1,664.28
项目	2013 年1-6 月	2012 年度	2011 年度	2010 年度
主营业务收入		3,182.66	5,248.65	5,084.89
主营业务利润		1,851.23	3,106.17	2,994.93
营业利润	-491.93	572.47	1,611.52	1,722.15
利润总额	-504.97	539.11	1,591.76	1,708.93
净利润	-486.79	311.32	1,291.76	1,308.93

上述数据已经过审计。

14、华金矿业主要税项

税种	纳税（费）基础	税（费）率
1）矿产资源补偿费	当期消耗金属量	6元/克
2）企业所得税	应纳税所得额	25%
3）资源税	当期原矿消耗量	5元/吨
注：华金矿业税收在2012年6月30日前为综合税，按照册亨县政府核定的400万
元/年定额标准缴纳，经与当地政府和税务部门协商，自2012年7月1日起不再按照综
合定额税进行缴纳，根据国家税收政策转为查账征收的方式缴纳税款。根据当地国税部

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

门及税法要求，于 2012 年 9 月正式认定为增值税一般纳税人。

根据财税（2002）142 号文件规定，华金矿业生产销售非标准黄金，免征增值税。 个人所得税由华金矿业代扣代缴。其他税项按国家的有关规定计缴。 （三）委托方与被评估单位的关系

本项目委托方盛屯矿业集团股份有限公司及其股东之一深圳盛屯集团有限公司合 计持有深圳市盛屯股权投资有限公司 28.58%的股权，深圳市盛屯股权投资有限公司间 接持有贵州华金矿业有限公司 97%的股权。

（四） 其他评估报告使用者：

根据盛屯矿业集团股份有限公司与我公司签订的《资产评估业务约定书》，除委托 方以外，本评估报告的其他使用者为证券市场监督管理部门。

二、评估目的

因盛屯矿业集团股份有限公司拟收购兴康隆伟业（北京）科技有限公司所持有的贵 州华金矿业有限公司 3%股权事宜，需确定华金矿业股东全部权益价值。特委托评估机 构对华金矿业的股东全部权益进行评估。

本次评估的目的：通过对华金矿业申报的截至 2013 年 6 月 30 日经审计后的资产及 负债进行评估，以确定华金矿业股东全部权益价值，为盛屯矿业拟进行的股权收购提供 价值参考。

三、评估对象和评估范围

评估对象为贵州华金矿业有限公司的股东全部权益。

评估范围为贵州华金矿业有限公司申报的经审计后的资产及负债。具体包括：流动 资产、固定资产、在建工程、矿业权、土地使用权、其他无形资产、递延所得税资产、 流动负债等。详见下表：

		金额单位：人民币万元	金额单位：人民币万元
科目名称	账面值	科目名称	账面值
流动资产	3,165.91	流动负债	8,442.50
货币资金	122.02	应付账款	193.80
应收账款	485.13	预收账款	130.10
预付账款	1,732.34	应付职工薪酬	36.21
其他应收款	510.63	应交税费	1.24

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存货	315.79	其他应付款	8,081.14
非流动资产	7,199.08
固定资产	4,008.87
在建工程	660.32
无形资产	2,487.73	负债合计	8,442.50
递延所得税资产	42.16	所有者权益	1,922.49
资产总额	10,364.99	负债及股东权益合计	10,364.99

主要资产和负债介绍如下：

（一）账面记录的有形资产及负债情况

货币资金主要包括现金和存放于工行贵州兴义分行册亨县支行和册亨县农村信用 合作联社的银行存款；应收账款为应收厦门大有同盛贸易有限公司的销货款；预付账款 主要为预付的设备款、改扩建工程进度款、储量核实报告费等款项；其他应收款主要为 应收的各种押金、保证金以及职工借款等。

存货包括原材料和在产品，其中原材料主要包括各种钢材、备品备件等，在产品为 前期生产的载金炭。

固定资产主要包括房屋建筑物、构筑物及其他附属设施、巷道、机器设备、电子设 备和车辆。

申报的房屋建筑物总面积为 5,364.36 平方米，主要包括厂房、办公楼、宿舍楼等， 结构形式主要为砖混、木结构等，其中有五项办理了房屋所有权证（面积合计为 1,520.23 平方米）。申报的房屋建筑物中皮带运输机房和工区木房已拆除（拆除部分面积合计 178.27 平方米，账面原值合计为 7.09 万元、净值合计为 2.31 万元）。

构筑物及其他附属设施主要为尾矿库、矿区道路、料仓和沉淀池等。其中有四项构 筑物已拆除，拆除部分合计账面原值为 122.89 万元，净值为 55.64 万元。

巷道包括丫他矿区和板其矿区的巷道工程，主要为各中段平巷、通风井，井巷工程 受华金矿业停产改扩建影响，在评估基准日处于停用状态。

上述建筑物主要分布在华金矿业矿区内。

机器设备主要包括颚式破碎机、空压机、凿岩机、配电设备等。所申报设备主要集 中在矿区，申报的机器设备中有 40 项已拆除、报废、淘汰，有 1 项盘亏。

电子设备主要有电脑、打印机、复印机及其他办公用电器设备等，分布在公司各办

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公室内。所申报的电子设备有 2 项已报废，有 4 项盘亏。

车辆主要包括装载机、运输车辆和行政办公车辆，共计 21 辆。其中有 8 辆办理了 车辆行驶证。

在建工程主要为丫他矿区采矿厂和选矿厂工程，目前工程正在建设中。 递延所得税资产为根据资产减值准备所计提的影响所得税费用的金额。

流动负债主要包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款。 （二）账面记录的无形资产情况

企业申报评估的无形资产为土地使用权、矿业权和其他无形资产。其中：

（1）土地使用权账面价值为 9.38 万元，权证号为册国用（2012）第 0153 号，为以 出让方式取得的工业用地，证载面积为 12,466.73 平方米，终止日期为 2054 年 12 月 13 日，所有权人为贵州华金矿业有限公司。

（2）矿业权账面价值为 2,476.29 万元，包括三个采矿权和二个探矿权。具体内容 如下：

①册亨县丫他金矿采矿权，采矿许可证号为 C5200002011124120121559，采矿权人 贵州华金矿业有限公司（李孝国），矿山名称为册亨县丫他金矿，开采矿种为金矿，开 采方式为地下开采，生产规模为 6.00 万吨/年，矿区面积为 2 平方公里，有效期限自 2011 年 11 月至 2016 年 4 月。

②册亨县板其金矿采矿权，采矿许可证号为 C5200002011124120121558，采矿权人 贵州华金矿业有限公司（李孝国），矿山名称为册亨县板其金矿，开采矿种为金矿，开 采方式为地下开采，生产规模为 3.00 万吨/年，矿区面积为 1.665 平方公里，有效期限自 2011 年 11 月至 2016 年 4 月。

③册亨县板万金矿采矿权，采矿许可证号为 C5200002011124120121550，采矿权人 贵州华金矿业有限公司（李孝国），矿山名称为册亨县板万金矿，开采矿种为金矿，开 采方式为露天开采，生产规模为 2.00 万吨/年，矿区面积为 1.432 平方公里，有效期限自 2011 年 12 月至 2015 年 10 月。

④册亨县板万金矿探矿权，探矿许可证号为 T52120080702010532，探矿权人贵州 华金矿业有限公司（李孝国），探矿权人地址贵州省黔西南州册亨县丫他镇，勘查项目 名称为册亨县板万金矿探矿权详查，图幅号：G48E020015，G48E019015；勘查面积为 49.38 平方公里，有限期限自 2010 年 7 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日。

⑤册亨县丫他金矿探矿权，探矿许可证号 T52520081102017841，探矿权人贵州华

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金矿业有限公司（李孝国），地址贵州省黔西南州册亨县丫他镇，勘查项目名称：册亨 县丫他金矿详查，图幅号：G48E019015，矿区面积 20.23 平方公里，有效期 2008 年 12 月 2 日至 2010 年 12 月 2 日。

• （3）其他无形资产账面价值为 2.07 万元，包括用友财务软件和成图软件。 （三）企业申报的表外资产情况

截止评估基准日，企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产，无表外资产。 评估对象和评估范围与本次评估经济行为涉及的评估对象和范围一致，且业经委托 方和被评估单位确认。具体范围以贵州华金矿业有限公司申报的评估明细表为准。 纳入评估范围的资产及负债业经北京中证天通会计师事务所有限公司审计并出具 了审计报告（审计报告文号：中证天通【2013】审字 1-1206 号）。

• 四、价值类型及其定义

根据本次评估目的，结合评估对象的特点，确定本次评估的价值类型为市场价值。 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估 对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

采用市场价值类型的理由是市场价值类型与其他价值类型相比，更能反映交易双方 的公平性和合理性，使评估结果能满足本次评估目的之需要。

五、评估基准日

本项目评估基准日是 2013 年 6 月 30 日。

此评估基准日由委托方及相关当事方遵循尽可能接近评估目的实现日、与会计报表 日保持一致等原则共同协商确定，并且与《资产评估业务约定书》中约定的评估基准日 一致。

本次评估所有资产均为评估基准日实际存在的资产，资产状况均为评估基准日实际 存在的状况，取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

六、评估依据

评估机构及评估人员在评估过程中主要遵守以下依据（包括但不限于）：

• （一） 经济行为依据

• 1、盛屯矿业集团股份有限公司、兴康隆伟业（北京）科技有限公司签订的《股权

• 转让协议》；

• 2、资产评估业务约定书。

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• （二） 法律、法规依据

• 1、《中华人民共和国公司法》（2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务

• 委员会第十八次会议修订）；

• 2、《中华人民共和国证券法》（第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议

• 修订，自 2006 年 1 月 1 日起施行）；

• 3、《中华人民共和国土地管理法》（2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常

务委员会第十一次会议修订）；

• 4、《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007 年修订）；

• 5、《中华人民共和国企业国有资产法》（2008 年 10 月 28 日第十一届全国人民代

• 表大会常务委员会第五次会议通过）；

• 6、《中华人民共和国矿产资源法》（1996 年 8 月 29 日修改颁布）；

• 7、《矿产资源勘查区块登记管理办法》（国务院 1998 年第 240 号令）；

• 8、《矿产资源开采登记管理办法》（国务院 1998 年第 241 号令）；

• 9、《探矿权采矿权转让管理办法》（国务院 1998 年第 242 号令）；

• 10、《矿业权出让转让管理暂行规定》（国土资发[2000]309 号）；

• 11、《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资发[2008]174 号）；

• －

• 12、《固体矿产资源/储量分类》（GB／T17766 1999）；

• －

• 13、《固体矿产地质勘查规范总则》（GB／T13908 2002）；

• 14、《关于加强矿产资源储量评审监督管理的通知》（国土资发[2003]136 号）；

• 15、《中华人民共和国土地管理法实施条例》；

• 16、 国务院《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》；

• 17、《房地产估价规范》（GB/T50291-1999）；

• 18、《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2001）；

• 19、《城镇土地分等定级规程》（GB／T18507-2001）；

• 20、《中华人民共和国企业所得税法》；

• 21、财政部、国家税务总局 2008 年 12 月 9 日颁布的财税[2008]170 号《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》；

• 22、《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第 538 号）；

• 23、《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》（ 1985 年 2 月 8 日 国发

[1985]19 号）；

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24、《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》（2005 年 8 月 20 日 国务院令 448 号）；

25、 其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

（三） 准则依据

• 1、《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20 号）；

• 2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20 号）；

3、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189 号）；

• 4、《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2007]189 号）；

• 5、《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189 号）；

• 6、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189 号）；

• 7、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189 号）；

• 8、《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189 号）；

• 9、《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227 号）；

• 10、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189 号）；

• 11、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18 号）；

• 12、《资产评估准则——利用专家工作》（中评协〔2012〕244 号）。

（四） 权属依据

1、机动车行驶证；

• 2、采矿许可证；

• 3、探矿许可证；

• 4、土地使用权证；

• 5、房屋所有权证；

• 6、重大合同、协议及设备购置发票等；

• 7、其他参考资料。

• （五） 取价依据

• 1、 《房屋完损等级评定标准》建设部；

• 2、 建设部《全国统一建筑工程工期定额》（2000 年）；

• 3、 《贵州省建设工程造价信息》（2013 年第 6 期）；

• 4、 《关于调整贵州省建筑安装工程税率的通知》（黔建建通字[2012]271 号）；

• 5、 《黄金工业工程建设预算定额 2008》（中金协办字【2008】7 号）；

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• 6、 《关于调整贵州省 2004 版五部计价定额人工费和机械费的通知》（黔建建通字

• [2011]564 号）；

7、 《贵州省建筑工程计价定额》（2004 版）、《贵州省装饰装修工程计价定额》（2004 版）)、《贵州省安装工程计价定额》（2004 版）；

8、 贵州华金矿业有限公司提供的有关工程图纸、合同、协议等资料；

9、 《资产评估常用数据与参数手册》（2011 版）；

10、 2013 机电产品全球报价系统；

11、 商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标 准规定》；

12、 《贵州省册亨县板其金矿资源储量核实报告》（贵州省有色金属和核工业地质 勘查局五总队，2013 年 5 月）；

13、 《贵州省册亨县丫他金矿资源储量核实报告》（贵州省有色金属和核工业地质 勘查局五总队，2013 年 6 月）；

14、 《贵州省册亨县丫他金矿详查地质报告》（贵州省地质矿产勘查开发局 117 地 质大队，2011 年 5 月）；

15、 山东黄金集团烟台设计研究工程有限公司于 2013 年 6 月编制的《贵州华金矿 业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》；

16、 北京天健兴业资产评估有限公司出具的天兴评报字[2013]第 45 号《册亨县丫 他金矿采矿权评估报告》、天兴评报字[2013]第 44 号《册亨县板其金矿采矿权评估报告》 和天兴评报字[2013]第 46 号《贵州省册亨县丫他金矿详查探矿权评估报告》；

17、 北京中证天通会计师事务所有限公司出具的审计报告（审计报告文号：中证天 通【2013】审字 1-1206 号）；

18、 贵州华金矿业有限公司提供的会计账册及会计凭证等有关财务资料；

19、 市场询价资料；

20、 评估人员现场勘察的详细记录和在日常执业中收集到的资料。

• （六） 其他参考依据

1、 贵州华金矿业有限公司提供的有关经营、管理资料；

2、 贵州华金矿业有限公司出具的有关声明、承诺等；

• 3、 《wind 资讯》；

• 4、 《企业会计准则》。

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七、评估方法

（一） 评估方法简介

按照资产评估准则的规定，企业价值评估方法一般有市场法、收益法和资产基础法 三种方法。评估过程中根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种 方法的适用性，恰当选择一种或多种方法进行评估。

市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对 象价值的评估方法。市场法中常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较 法。采用市场法评估必须具备以下前提条件：一是需要有一个活跃的公开市场，以获得 与被评估对象相同或类似的市场价格；二是公开市场上要有可比的对象及其交易活动， 可比公司或可比案例及其与被评估对象可比较的指标、技术参数等是可收集到的。

收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法 中常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。其适用的前提条件是：被评估对 象的未来预期收益可以预测并且可以用货币来衡量；被评估对象的所有者获得预期收益 所承担的风险可以预测并可以用货币来衡量；被评估对象的预期收益年限可以预测。

资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表 内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。具体是指将构成企业的 各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的评估方法。

（二） 本次评估采用的方法

贵州华金矿业有限公司作为一个非上市公司，受国内流通市场条件的限制，评估人 员无法取得足够的、可参照的、与其类似的公司交易案例资料，不具备市场法评估的条 件，在确定贵州华金矿业有限公司的股东全部权益价值时，无法采用市场法进行评估。

根据我们对贵州华金矿业有限公司经营计划及发展规划的了解，以及对其所依托的 相关行业、市场的研究分析，我们认为该公司在同行业中具有竞争力，在未来时期里具 有可预期的持续经营能力和盈利能力，具备采用收益法评估的条件。同时，由于贵州华 金矿业有限公司有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产的再取得成本的有关 数据和信息来源较广，资产重置成本与资产的现行市价及收益现值存在着内在联系和替 代，因此本次评估也可采用资产基础法。

1、资产基础法介绍

资产基础法具体计算模型如下：

股东全部权益评估价值＝全部资产评估值－全部负债评估值

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运用资产基础法进行评估，各项资产的价值根据其具体情况选用适当的评估方法得 出。 各类资产及负债的评估方法如下： （1） 流动资产的评估

① 货币类资产：对库存现金主要通过监督盘点，采用倒推方法验证评估基准日的 现金余额，核对账簿、抽查记账凭证等程序进行核实，以经过清查核实后的账面值作为 评估值；对银行存款主要通过核对银行对账单、函证、余额调节、抽查记账凭证等程序 进行清查核实，以经过清查核实后的账面值作为评估值。

② 债权类资产：评估人员根据企业提供的债权类资产评估明细表，通过查阅账簿 和记账凭证，查阅相关合同协议、发询证函或采用相关替代程序进行核实；通过对其核 算内容、账龄、业务性质及债务人资信、经营状况、历史往来状况等因素分析的基础上 综合判断各该款项的可收回资产或权益的金额，据以确定评估值。对于计提的坏账准备 评估为零。

③ 存货类资产：包括原材料和在产品，其中原材料为备品备件和钢材等生产用材 料，因耗用量大、周转速度较快，账面值较为接近基准日市价，故按账面值确定评估值； 在产品为前期开采的矿石和生产的载金炭，评估人员根据产品生产工艺流程和企业成本 核算方法，结合在产品在评估基准日的实际状况，按核实后的账面值确定评估值。 （2） 房屋建筑物的评估

评估人员根据贵州华金矿业有限公司提供的各类房屋建筑物评估明细表，首先核实 其权属，然后对每项建筑物进行详细的现场勘查核实，主要包括：建筑名称、坐落位置、 面积、结构类型、装饰及给排水、供电照明、采暖通风等设备配备情况及目前的使用状 况，同时查阅主要建筑物的相关图纸资料，通过查阅记账凭证和有关房屋建筑物的决算 资料对其账面价值进行核实。

根据本次评估的目的，结合被评估房屋建筑物的特点和房屋建筑物所在地房地产市 场发育情况，对房屋建筑物采用成本法进行评估。成本法是从再取得资产的角度反映资 产价值，即通过资产的重置成本扣减各种贬值来反映资产价值。基本公式为： 评估值＝重置全价×成新率 重置全价＝建安工程造价+工程建设其他相关费用+资金成本 ① 建安工程造价的确定 建安工程造价主要采用“预决算调整法”、“重编预算法”、“单方造价估算法”和“类

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比法”确定。

对于重大的工程项目，工程招投标文件、工程预决算资料、施工图纸、工程施工承 包合同等资料比较齐全的，采用“预决算调整法”确定其建安造价。即根据华金矿业提 供的房屋建筑物清查评估明细表，在现场勘察的基础上，以华金矿业提供的有关典型工 程的决算书为基础，按照工程及类似工程的（预）决算书、确定综合基价，依据 《贵 州省建筑工程计价定额》（2004 版）中的规定，计算出各项费用，包括人工费调整、 其他直接费调整、施工管理费、材料、机械调整、税金、计划利润等，定额直接费与 各项费用之和即为工程本体造价和安装工程造价。本体造价与安装工程造价之和构成 建安工程造价。

对于无预决算资料的重点工程项目，采用“重编预算法”确定其建安工程造价，即评 估人员根据企业提供的图纸和现场勘察的实际情况测算工程量，根据有关定额和评估基 准日当地材料价格，测算出该工程的建安工程造价。

对于工程预决算资料不完整及价值量小、结构简单的房屋建筑物，采用“单方造价 估算法”确定其工程造价，即根据该房屋建筑物的实际结构特点、粉饰条件、建设标准 等条件估算出其合理单方施工消耗工程量，据以估算其建安工程造价。

对于无法提供工程预决算资料的工程项目，则以类似结构的房屋建筑物项目和建筑 经济指标估算其建安工程造价。

② 工程建设其他相关费用的确定

工程建设其他相关费用是指依据有关规定，以在现时条件下重新购建全部固定资产 而必须发生的、扣除土地相关费用和工器具、家具购置费用后的其他相关费用，一般包 括：建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、工程招投标代理服务费等。评估过程 中按照国家和地方现行有关政策规定的计费标准并结合市场惯例，通过分析、计算后确 定。

③ 资金成本确定

资金成本是指工程建设合理周期内投入建设资金的利息成本。评估过程中，按照中 国人民银行发布的银行贷款利率，结合合理工期并假设资金均匀投入计算确定。基本公 式为：

资金成本＝（建安工程造价+工程建设其他相关费用）×利率×（合理工期/2） ④ 成新率的确定

A、对于与矿山采掘生产不直接相关或者当井下资源开采完毕后可转作他用的重点

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房屋建筑物，采用年限法成新率和现场勘察成新率加权平均的方法确定成新率，基本公 式为：

成新率＝年限法成新率×40%＋现场勘察成新率×60%

评估人员根据各类房屋建筑物的通用寿命年限，并结合被评估房屋建筑物的已使用 时间，计算出尚可使用年限，从而计算确定其年限法成新率。

基本公式为：

年限法成新率＝（寿命年限－已使用年限）/寿命年限×100%

同时，评估人员根据现场勘察了解的情况，对被评估房屋建筑物的结构（包括基础、 承重构件、屋面、非承重件等）、装修（包括门窗、楼地面、内外粉饰、顶棚、装修等）、 设备（包括水、电、暖等）等的现状以及平时维修情况，结合建设部颁布的《房屋完损 等级评定标准》，对各个部分分别鉴定打分，汇总打分情况，综合计算该房屋的现场勘 察成新率。基本公式为：

现场勘察成新率＝（结构部分分值×G＋装修部分分值×S＋设备部分分值×B）×100% 式中 G、S、B 分别为被评估房屋建筑物结构、装修、设备三个部分的分值权重系 数，以被评估房屋建筑物的实际情况经分析后确定。

对于价值较低的一般性房屋建筑物，以其年限法成新率作为其成新率。

B、对于与矿山采掘生产直接相关或者当井下资源开采完毕后不可转作他用的房屋 建筑物，采用以矿井服务年限为基础确定的成新率与按上述方法确定的成新率孰低的原 则确定其成新率。

成新率的确定是专业评估人员基于技术、经验及现场勘察情况所做出的专业性综合 判断的结果。

（3） 井巷工程的评估

对于井巷工程采用成本法进行评估。成本法是从再取得资产的角度反映资产价值， 即通过资产的重置成本扣减各种贬值来反映资产价值。基本公式为：

评估值=重置全价×成新率

1）重置全价的确定

重置全价=综合造价+前期费用+资金成本

① 综合造价

根据企业提供的巷道工程实物工程量和现行的《黄金工业工程建设预算定额》 （2008）及取费标准进行计算，即：

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

综合造价=直接费+间接费+价差+利润+税金

=定额直接工程费+措施费+规费+企业管理费+价差+利润+税金

其中：定额直接工程费包括直接费和辅助费，直接费根据不同工程类别、支护方式、 支护厚度、岩石硬度系数、断面大小等不同分别选取定额，并按有关规定做相应的调整； 辅助费根据开拓方式及井筒期、巷道期和尾工期施工巷道、总工程量、巷道断面、井筒 长度选取定额，并按有关规定做相应的调整。

措施费、规费和企业管理费，根据中金协办字【2008】7 号文《关于发布<黄金工 业工程建设预算定额（2008）>的通知》及贵州省有关工程造价费用定额的有关规定， 结合矿井建设施工情况计取。

② 前期费用

前期费用：主要包括建设单位管理费、工程勘察设计费、环境影响评价费、矿山巷 道维修费等。根据中金协办字【2008】7号文《关于发布<黄金工业工程建设预算定额 （2008）>的通知》及其他相关规定测算出合理的前期费用。

③资金成本率

资金成本是指工程建设合理周期内投入建设资金的利息成本。评估过程中，按照中 国人民银行发布的银行贷款利率，结合合理工期并假设资金均匀投入计算确定。基本公 式为：

资金成本＝（建安工程造价+工程建设其他相关费用）×利率×（合理工期/2） 2）成新率的确定

井巷工程成新率的高低取决于其所服务的矿井可开采矿藏储量的多少，随着矿藏资 源开采的减少，其经济寿命相应缩短，当矿藏资源开采完毕，经济寿命结束。评估过程 中，评估人员分别以各井巷工程的竣工日期为基础计算其已服务年限，根据剩余可采储 量及相关管理部门核定的年生产能力确定尚可服务年限，在此基础上确定成新率。基本 公式为：

成新率＝尚可服务年限/(已服务年限+尚可服务年限)×100%

根据华金矿业的实际生产情况，尚可服务年限采用矿山服务年限。

成新率的确定是专业评估人员基于技术、经验及现场勘察情况所做出的专业性综合 判断的结果。

（4） 设备类资产的评估

评估人员根据贵州华金矿业有限公司提供的机器设备评估明细表，通过对有关的合

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

同、发票等权属证明材料及相关会计凭证的审查核实，对其权属予以必要的关注，通过 查阅有关的记账凭证、设备购置发票和预决算资料、分析折旧政策和计提过程，对其账 面价值予以必要的核实；组织专业技术人员进行现场勘查和核实，查阅主要设备的运行、 维护记录和生产统计资料，并向设备管理和使用人员了解设备的使用、维护、修理和技 术改造等情况，对主要的大型关键设备进行详细的现场勘察和鉴定。评估人员根据设备 的特点和收集资料的情况，主要采用成本法进行评估，成本法是从再取得资产的角度反 映资产价值，即通过资产的重置成本扣减各种贬值来反映资产价值。基本公式为：

评估值＝重置全价×成新率

① 重置全价的确定

A、设备重置全价的确定

对于价值量大、属于企业生产经营过程中的主要、关键设备，重置全价主要由设备 的购置价、运杂费、安装调试费、工程建设其他相关费用、资金成本等构成。 基本公式为：

重置全价＝购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设其他相关费用＋资金成本

设备购置价主要通过市场询价、查阅有关设备报价资料，以及评估人员根据收集的 相关价格资料确定；对于部分新近购进的设备，在核实其有关会计凭证的基础上，按照 企业的购买价确定其购置价；对于部分无市场价格的设备，按照替代原则参考同类设备 的购置价，技术进步程度较小的，以物价指数法来确定重置价；非标设备以重置核算法 确定其购置价。

运杂费是根据各设备的具体情况，区分设备购置地点和运输的难易程度，参照有关 设备的行业标准并结合相关的市场惯例，按设备购置价的合理百分比计算确定。

安装调试费是根据设备的特点、重量、安装难易程度等技术指标，按设备购置价的 一定比率计算确定。

工程建设其他相关费用是指依据有关规定，以在现时条件下重新购建全部固定资产 而必须发生的、扣除土地相关费用和工器具、家具购置费用后的其他相关费用，一般包 括：建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、联合试运行及调试费等。评估过程中 按照国家和地方现行有关政策规定的计费标准并结合市场惯例，通过分析、计算后确定。

资金成本是指工程建设合理周期内投入建设资金的利息成本。评估过程中，按照中 国人民银行发布的银行贷款利率，结合合理工期并假设资金均匀投入计算确定。 基本公式为：

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

资金成本＝（设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋设备基础费+工程建设其他相关 费用）×利率×（合理工期/2）

对于形成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要安装以及运杂费较低的一般设 备和电子设备，重置全价参照其购置价并结合具体情况综合确定其重置全价。

对于购置时间较早，现市场上无相关型号但能使用的电子设备，参照二手设备市场 价格确定其重置全价。

B、车辆重置全价的确定

车辆的重置全价以车辆所在地同类汽车在评估基准日的市场售价为基础，加上相应 的车辆购置税、验车及牌照等费用确定重置全价。基本公式为：

重置全价＝汽车购置价＋车辆购置税＋验车及牌照等费用

② 成新率的确定

A、设备成新率的确定

对于重要、关键机器设备，采用年限法成新率和现场勘察成新率加权平均的方法确 定。基本公式为：

成新率＝年限法成新率×40%＋现场勘察成新率×60%

评估人员根据各类设备的通用寿命年限，并结合被评估设备的已使用时间，计算出 尚可使用年限，从而计算确定其年限法成新率。基本公式为：

年限法成新率＝（寿命年限－已使用年限）/寿命年限×100%

评估人员通过对设备的设计使用寿命、制造质量、现实使用状况、利用程度、维护 状况、制造产品的质量、设备外观和完整性等方面进行详细的现场勘察，以实地勘查鉴 定的结果结合设备的主要部件，制定鉴定打分标准，通过对各主要部件进行鉴定打分， 根据各部件的得分情况计算出该设备的现场勘察成新率。基本公式为：

现场勘察成新率＝∑单项分数

对于形成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要安装以及运杂费较低的一般设

备和电子设备，以其年限法成新率作为该设备的成新率。

• B、车辆成新率的确定

a、对于非营运的小、微型客车、大型轿车，采用行驶里程成新率和现场勘察成新 率加权平均的方法确定。基本公式为：

成新率＝行驶里程成新率×40%＋现场勘察成新率×60%

评估人员依据车辆的实际行驶里程和国家规定的强制报废总行驶里程来确定其里

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

程成新率。基本公式为：

行驶里程成新率＝尚可行驶里程/强制报废总行驶里程×100%

评估人员依据现场勘查的情况，结合车辆的制造技术、发动机变速箱的运行状况、 车架的状态、维修保养情况、车辆的行驶环境和存放条件等方面进行详细的现场勘察， 以实地勘查鉴定的结果结合车辆的主要部件运行情况和状态，制定鉴定打分标准，通过 对各主要部件进行鉴定打分，根据各部件的得分情况计算出该车辆的现场勘察成新率。 基本公式为：

现场勘察成新率＝∑单项分数

b、其他车辆成新率根据国家颁布的车辆强制报废标准，采用年限法成新率和行驶 里程成新率孰低原则确定其理论成新率，然后根据现场勘察车辆的实际状况，对理论成 新率进行修正，据以确定车辆的成新率。基本公式为：

年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%

行驶里程成新率＝（强制报废总行驶里程-已行驶里程）/强制报废总行驶里程× 100%

成新率的确定是专业评估人员基于技术、经验及现场勘察情况所做出的专业性综合 判断的结果。

（5） 在建工程的评估

评估人员根据现场勘察及在建工程实际完成程度，账面值的构成及其合理性，确认 实际付款与形象进度是否相符。对未完工在建工程，属目前正在发生的，主要在核实工 程项目内容、形象进度和付款比例的基础上，根据其在建工程申报金额，经账实核对后， 剔除其中不合理支出后确定评估值。

（6） 无形资产的评估

无形资产包括矿业权、土地使用权和其他无形资产。

① 矿业权

根据与委托方签订的资产评估业务约定书的约定，本次评估范围不包括贵州华金矿 业有限公司的矿业权，盛屯矿业集团股份有限公司委托北京天健兴业资产评估有限公司 对矿业权进行评估，并出具了天兴评报字[2013]第 45 号《册亨县丫他金矿采矿权评估 报告》、天兴评报字[2013]第 44 号《册亨县板其金矿采矿权评估报告》和天兴评报字[2013] 第 46 号《贵州省册亨县丫他金矿详查探矿权评估报告》。根据委托方的要求，为便于本 报告的使用者全面了解贵州华金矿业有限公司资产和负债的全貌，本评估报告引用了上

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

述矿权评估报告的评估结论。

北京天健兴业资产评估有限公司出具的矿业权评估报告主要内容：

评估基准日为 2013 年 6 月 30 日；评估目的是为盛屯矿业集团股份有限公司拟收购 深圳市盛屯股权投资有限公司的 85.71%股权及贵州华金矿业有限公司的 3%股权行为提 供价值参考；评估对象为册亨县丫他金矿采矿权、册亨县板其金矿采矿权和册亨县丫他 金矿详查探矿权；采用的评估方法为折现现金流量法。

评估利用的可采储量为：①丫他采矿区：可采资源储量为：矿石量 255.94 万吨； Au 金属量 8,657.12 kg，其中：露天采矿可采储量为矿石 153.94 万吨，Au 金属量 5,206.98 kg； 地下采矿可采资源储量 102.00 万吨，Au 金属量 3,450.14 kg。可采矿石平均品位为 3.38 （g/t）。②板其采矿区：可采资源储量为：矿石量 49.94 万吨； Au 金属量 1,871.40 kg。 可采矿石平均品位为 3.75（g/t）。③丫他探矿区：2013 年 6 月 30 日，可采资源储量为： 矿石量 38.71 万吨； Au 金属量 918.44 kg。可采矿石平均品位为 3.75（g/t）。

评估计算的矿山服务年限：①丫他采矿：矿山露天开采服务年限 9.00 年，考虑设计 试产期 1 年（产能 76.67%），则露天生产服务年限为 9.23 年，即 2013 年 9 月－2022 年 11 月；地下开采服务年限 9.24 年，即 2019 年－2028 年 3 月。丫他采矿矿山总服务年限 为 14.58 年，即 2013 年 9 月－2028 年 3 月。②板其采矿区：评估计算矿山服务年限年 4.52 年，即 2014 年 9 月－2019 年 2 月。③丫他探矿区：评估计算矿山服务年限年 7.01 年，即 2015 年 9 月－2022 年 8 月。

评估结论为：册亨县板其金矿采矿权评估价值为 11,257.41 万元；册亨县丫他金矿 采矿权评估价值为 45,298.05 万元；贵州省册亨县丫他金矿详查探矿权评估价值为 3,430.17 万元。

欲了解采矿权作价计算过程和结果，应阅读上述机构出具、有关矿权评估师签署的 矿权评估报告书的相关内容。

此次评估范围中涉及的另外二项矿业权（册亨县板万金矿采矿权和册亨县板万金矿 详查探矿权），本评估报告中评估值按经审计后的账面值列示。 ② 土地使用权

评估人员根据企业提供的土地使用权评估明细表，首先核实土地使用权的权属状 况，然后对被评估宗地的形状、面积、实际用途、地上建筑物布设状况、经济地理环境 状况等情况进行了现场勘察，并收集被评估宗地的地籍资料、城市规划资料以及被评估 宗地所处地段等级资料、关于土地使用权出让价格和土地征用有关政策规定等资料。根

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据被评估宗地所在地的地产市场发育状况和本次评估的目的，对土地使用权采用成本逼 近法进行评估。

成本逼近法指通过估算在评估基准日重新开发被评估宗地所需要的各种必要正常 费用（包括正常的利润、利息、税费）为基础估算出被评估宗地价格的方法。基本公式 为：

宗地价格＝土地取得费＋相关税费＋土地开发费＋利息＋利润＋土地增值收益 ③其他无形的评估

评估人员通过查阅无形资产的相关合同、发票，现场了解使用状况，分析无形资产 的摊销年限和摊销额等程序对企业申报的其他无形资产进行核实。以经过清查核实后的 账面值为基础确定评估值。

（7） 递延所得税资产的评估

递延所得税资产主要系采用资产负债表债务法核算所得税而产生的可抵扣暂时性 差异对本期所得税的影响金额，是以后年度可抵减所得税费用的一项资产。评估人员核 实了相关的测算过程，以验证明细表所列金额的合理性，根据相关科目的评估结果与其 核实后账面原值的差额及企业适用的企业所得税税率计算确定递延所得税资产的评估 值。

（8） 负债的评估

评估人员根据企业提供的各负债项目评估明细表，通过查阅记账凭证、审阅合同、 函证、分析性复核等程序进行核实。若该债务预期会导致经济利益流出企业，则以经过 核实后的账面值作为评估值，若该债务并非企业实际承担的现实债务，则按零值计算。

2、收益法评估介绍

根据《资产评估准则－企业价值》的要求，采用现金流量折现模型对华金矿业的股 东全部权益价值进行估算。现金流折现模型是通过将企业未来预期的现金流折算为现 值，估算企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率， 将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。

（1）基本评估思路

①对纳入报表范围的资产和主营业务，按照山东黄金集团烟台设计研究工程有限公 司出具的《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》确定的未来经 营情况估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；

②将纳入报表范围，但在预期收益(净现金流量)估算中未考虑的溢余资产、非经营

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性资产及负债，单独估算其价值；

③将上述经营性资产的价值与溢余资产、非经营性资产的价值相加，得出华金矿业 的企业整体价值，然扣减付息债务价值，得出华金矿业的股东全部权益价值。 （2）评估模型

股东全部权益价值＝企业整体价值－有息债务

企业整体价值＝经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值－非经营性负 债价值

经营性资产价值的公式为：

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符号含义：

PV－经营性资产价值；

Ri －企业第 i 年预期净现金流量；

r－折现率；

n－收益期限；

Rn－预测期末的变现净值。

（3）预测期限的说明

华金矿业目前拥有三个采矿权证和二个探矿权证，下属有册亨县板其、丫他和板万 三个矿区，其中已对板其、丫他二个采矿区内在采矿权证和探矿权证范围内的储量进行 了核实，并在此基础上由山东黄金集团烟台设计研究工程有限公司于2013 年6 月编制 提交了《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》，对华金矿业采 选生产进行了设计。本次不将板万矿区的采矿权和探矿权纳入收益预测范围内。

预测收益年限根据评估基准日后华金矿业丫他、板其金矿和丫他探矿剩余可采储量 以及华金矿业的设计生产能力确定的矿山尚可服务年限确定。

矿山尚可服务年限根据下列公式计算：

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根据《贵州省册亨县丫他金矿资源储量核实报告》、《贵州省册亨县板其金矿资源储 量核实报告》、《贵州省册亨县丫他金矿详查地质报告》、《贵州华金矿业有限公司整体改 扩建采选工程可行性研究报告》、北京天健兴业资产评估有限公司出具的矿权评估报告 提供的相关数据，矿山服务年限如下：丫他金矿14.58年（其中露采9.23年，地下开采9.24 年）、板其金矿4.52年、丫他探矿7.01年。

根据《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》及矿权评估报 告，矿山选矿厂建设预计2013年8月完成，计划2013年9月开始进行生产，丫他金矿露采 生产时间为2013年9月至2022年11月，丫他金矿地下开采生产时间为2019年初至2028年3 月，板其金矿生产时间为2014年9月至2019年2月，丫他探矿生产时间为2015年9月至2022 年8月。因此，确定收益预测期为2013年7月至2028年3月。

（4）净现金流量的确定

净现金流量采用企业自由净现金流量，基本公式为：

企业自由净现金流量＝税后净利润+税后利息支出+折旧和摊销－资本性支出－营 运资金净增加

（5）折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，考虑到本次评估收益额口径为企业自由净现 金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC ）。 基本公式为：

WACC＝Ke ×E/（D+E）+ Kd ×D/（D+E）×（1－T）

符号含义：

WACC－加权平均资本成本；

Ke－权益资本成本；

Kd－债务资本成本；

T－企业所得税率；

E－权益市场价值；

D－付息债务市场价值。

权益资本成本 Ke 采用资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本。计算公式

为：

Ke ＝Rf + β（Rm－Rf）+ Rs

符号含义：

Rf－无风险报酬率，取到期日距评估基准日超过十年的长期国债的到期收益率作为

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

无风险报酬率；

β－度量企业系统风险的系数，用于衡量某企业的收益相对于广泛的市场组合的风 险。

－ Rm Rf －市场风险溢价，即在均衡状态下，投资者为补偿承担超过无风险报酬率 的平均风险而要求的额外收益。

Rs－企业特有风险调整系数。

（6）溢余资产价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的、超过企业经营所需的多余资产。溢余资产 根据其资产类别采用前述成本法中各资产类型的评估方法确定评估值。

（7）非经营性资产价值和非经营负债价值的确定

非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的资产，包括不产生效益的资产 以及与本次评估预测收益无关联的资产。非经营性负债是指与企业经营活动的收益无直 接关系、收益法结论不包含其价值的负债，非经营性资产和负债的价值采用成本法评估 结果确定。

（8）有息债务的确定

有息债务指评估基准日企业需要付息的债务。有息债务按照经核实后的各有息债务 账面值确定。

八、评估程序实施过程和情况

（一） 接受委托

• 1、进行项目前期调查，明确评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估

业务基本事项；

• 2、进行项目风险评价和独立性与专业胜任能力分析，同意接受委托；

• 3、与委托方签订资产评估业务约定书；

• 4、指导企业对纳入评估范围的资产进行全面的清查核实和填报资产评估明细表，

• 要求企业提供涉及评估对象和评估范围的详细资料，以及收益预测表及预测说明；

• 5、制定评估计划；

• 6、项目组人员进行业务培训。

• （二） 现场调查、收集评估资料

• 1、评估人员进入现场，听取委托方及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和被

• 评估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况；

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2、对企业提供的评估明细表进行查验，检查有无填列不全、项目不明确等情况， 并与企业有关财务记录进行核对；

3、在企业全面清查的基础上，评估人员根据企业提供的各类资产评估明细表对纳 入评估范围的资产进行全面的清查核实；清查的主要方式有：查阅账务记录、查阅有关 合同、发询证函、监盘、分析性复核、与有关人员座谈、现场勘查和核实等；

4、根据现场实地勘查和清查核实的结果，要求企业进一步完善资产评估明细表， 以做到“表”、“实”相符；

5、对企业的经营状况、经营成果、资产状况进行分析，并对企业的未来发展规划 进行分析；

6、收集本次评估所需资料，对被评估资产的法律权属予以必要的查验关注，对企 业提供的资料进行验证。

（三） 评定估算、形成评估结论

评估人员对从现场收集的资料进行分析和汇总，通过市场调研和询价等程序收集市 场信息，按照前述的评估方法并结合评估对象的实际情况对各类资产进行评定估算：

1、分资产类别进行分析、计算和评定估算，将各分项评估结果进行汇总，得出评 估结论；

2、综合企业提供的资料及评估人员的调查结果，对企业的财务状况进行分析、调 整，对企业提供的未来若干年度收益预测数据进行审核、分析及计算，并与所在行业平 均经济效益状况进行比较；通过对行业风险、公司风险、政策风险等风险因素的分析， 确定折现率；按照收益法计算公式确定收益法评估值；

3、分析评估结论，确认评估工作中没有发生重评、漏评等情况；考虑期后事项、 特殊事项等可能对评估结论产生重大影响的事项；

• 4、汇集资产评估工作底稿，审查复核各类评估工作底稿。

• （四） 编制和提交评估报告

• 1、撰写资产评估报告初稿，并进行评估机构内部三级审核；

• 2、在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下，与委托方或者委托方许可的

• 相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通；

• 3、向委托方提交资产评估报告。

九、评估假设

评估过程中遵循以下评估假设，当其中的假设条件不成立时，评估结论不成立，评

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估报告将无效。

（一） 一般假设

1、 持续经营假设

即假定被评估企业在可以预见的将来，将会按照当前的规模和状态继续经营下去， 不会停业，也不会大规模消减业务。

2、交易假设

即假定被评估资产已经处于交易过程中，评估师根据被评估资产的交易条件等模拟 市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。

3、 公开市场假设

即假定被评估资产将要在一种较为完善的公开市场上进行交易，交易双方彼此地位 平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格 等做出理智的判断。

（二） 特殊假设

1、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势和被评估资产所在地区社会 经济环境无重大变化，行业政策、法律法规、管理制度、税收政策、信贷利率等无重大 变化，企业主要管理人员、职工队伍、管理水平、主营业务、经营方式等与评估基准日 相比无重大变化；

2、本次评估是按照山东黄金集团烟台设计研究工程有限公司于2013 年6 月编制提 交的《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报告》设计生产规模、生 产方式，以及《贵州省册亨县丫他金矿资源储量核实报告》、《贵州省册亨县板其金矿资 源储量核实报告》、《贵州省册亨县丫他金矿详查地质报告》核实的资源储量估算的收益 年期，进行收益预测的，未考虑未来生产规模因地质和生产技术条件发生变化对收益期 限的影响。

3、本次评估以贵州华金矿业有限公司采矿许可证有效期能得到展期、在基准日的资 源储量级别和数量不变（即不考虑技术水平的发展、矿产品市场的变化）作为假设前提。 4、华金矿业现有和未来的管理层是负责的，并能积极、稳步推进公司的发展计划， 努力保持良好的经营态势；

5、假设贵州华金矿业有限公司矿山所有产出全部实现当年度销售。

• 6、在未来可预见的时间内企业按照提供给评估人员的初步设计和发展规划进行发

展，生产经营政策不做重大调整；

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

• 7、企业未来采取的会计政策与评估基准日的会计政策在所有重要方面基本一致；

• 8、不考虑通货膨胀因素的影响；

• 9、在企业存续期内，不存在因对外担保等事项导致的大额或有负债；

• 10、企业对申报评估的资产拥有完整的产权、管理权、处置权、收益权；

• 11、委托方及相关当事方提供的评估所需资料真实、合法、完整、有效； 12、无其他不可抗力因素对评估对象及其所涉及资产造成重大不利影响。 当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。

十、评估结论

本公司评估人员根据国家有关资产评估的规定，本着独立、客观、公正、科学的 原则，分别采用资产基础法和收益法对贵州华金矿业有限公司的股东全部权益进行了 评估。根据以上评估工作，依据评估结论成立的前提和条件，我们得出如下评估结 论：

（一）资产基础法结论

采用资产基础法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日2013年6月30日， 贵州华金矿业有限公司申报评估的经审计后的资产总额为10,364.99万元，负债8,442.50 万元，净资产（股东全部权益）1,922.49万元；评估值总资产为69,890.51万元，负债 8,442.50万元，净资产（股东全部权益）61,448.01万元。与经审计后的账面价值比较， 总资产评估增值59,525.52万元，增值率为574.29%，净资产（股东全部权益）评估增值 59,525.52万元，增值率为3096.27%。资产评估结果汇总表如下，评估结果的详细情况 见资产评估明细表。

资产评估结果汇总表

评估基准日：2013 年 6 月 30 日 金额单位：人民币万元

项 目	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率(%)
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
1	流动资产	3,165.91	3,138.26	-27.65	-0.87%
2	非流动资产	7,199.08	66,752.25	59,553.17	827.23%
3	其中：可供出售金融资产
4	持有至到期投资
5	长期应收款
6	长期股权投资
7	投资性房地产
8	固定资产	4,008.87	5,398.22	1,389.35	34.66%
9	在建工程	660.32	660.32
10	工程物资
11	固定资产清理

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                                         贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值评估

	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率(%)
		A	B	C=B-A	D=C/A×100%
12	生产性生物资产
13	油气资产
14	无形资产	2,487.73	60,692.07	58,204.34	2339.66%
15	开发支出
16	商誉
17	长期待摊费用
18	递延所得税资产	42.16	1.65	-40.51	-96.09%
19	其他非流动资产
20	资产总计	10,364.99	69,890.51	59,525.52	574.29%
21	流动负债	8,442.50	8,442.50
22	非流动负债
23	负债总计	8,442.50	8,442.50
24	净资产（股东全部权益）	1,922.49	61,448.01	59,525.52	3096.27%

对资产基础法评估结论的说明：

1、根据与委托方签订的资产评估业务约定书的约定，本次评估范围不包括贵州华 金矿业有限公司的矿业权，盛屯矿业集团股份有限公司委托北京天健兴业资产评估有限 公司对矿业权进行评估，并出具了天兴评报字[2013]第45 号《册亨县丫他金矿采矿权评 估报告》、天兴评报字[2013]第44 号《册亨县板其金矿采矿权评估报告》和天兴评报字 [2013]第46 号《贵州省册亨县丫他金矿详查探矿权评估报告》。根据委托方的要求，为 便于本报告的使用者全面了解贵州华金矿业有限公司资产和负债的全貌，评估人员对上 述矿权评估报告的评估假设前提、原则、方法、依据、程序、计算过程及所选用的参数 进行了审核，并对采矿权价款交纳情况进行了核实，在此基础上引用了该报告的评估结 论。欲了解采矿权作价计算过程和结果，应阅读上述机构出具、有关矿权评估师签署的 矿权评估报告书的相关内容。

2、此次评估范围中涉及的另外两项矿业权，本评估报告中评估值按经审计后的账 面值列示。该两项矿业权的情况如下：

（ 1 ）册亨县板万金矿采矿权，账面价值为 35.40 万元，采矿权证号为 C5200002011124120121550，开采矿种为金矿，开采方式为露天开采，生产规模2万吨/ 年，矿区面积1.432平方公里，有效期限自2011年12月至2015年10月。

（ 2 ）册亨县板万金矿探矿权，账面价值为 587.93 万元，探矿权证号为 T52120080702010532 ，勘查项目名称为贵州省册亨县板万金矿详查，图幅号为 G48E020015、G48E019015，勘查面积为49.38平方公里，有限期限自2010年7月1日至2012 年6月30日。

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（二）收益法评估结论

采用收益法评估后，我们得出如下评估结论：在评估基准日 2013 年 6 月 30 日，贵 州华金矿业有限公司股东全部权益价值为 63,707.69 万元，与经审计后的账面股东全部 权益 1,922.49 万元相比较，评估增值 61,785.20 万元，增值率为 3,213.81%。

（三）确定评估结论

采用资产基础法评估的贵州华金矿业有限公司股东全部权益价值为61,448.01万元， 采用收益法评估的股东全部权益价值为63,707.69万元，资产基础法评估结果比收益法评 估结果低2,259.68万元，差异率为3.68%。

由于采用资产基础法的评估结果比采用收益法的评估结果具有更好的确定性和审 慎性，本次评估采用资产基础法的评估结果作为评估结论。即：在评估报告所述的评 估结论成立的前提和条件下，贵州华金矿业有限公司股东全部权益评估价值为人民币 61,448.01万元。

（四）评估结论与账面价值比较变动情况及原因

与经审计后的账面价值比较，股东全部权益价值评估增值59,525.52万元，增值率为 3096.27%。经分析，评估增值的主要原因有：

1、应收账款评估增值15.00万元，增值率为3.09%，增值原因为：评估未对账龄在 一年以内的应收款项预计坏账损失，造成评估增值。

2、预付账款评估减值189.68万元，减值率为10.95%，减值原因为：对于在评估基 准日所购买服务已完成的预付款项，将其评估为零，造成评估减值。

3、其他应收款评估增值147.03万元，增值率为28.79%，增值原因为：评估未对账 龄在一年以内以及备用金性质的应收款项预计坏账损失，造成评估增值。

4、房屋建筑物评估增值1,285.33万元，增值率为35.91%，增值主要原因为：①近年 来建筑材料与人工成本有所上涨。②企业所申报的建筑物账面价值不包含资金成本及相 关前期费用，评估时考虑了资金成本及相关前期费用等因素，故导致评估增值。

5、设备评估增值 104.02 万元，增值率 24.19%，增值的主要原因为：评估所采用的 经济耐用年限大于企业账面所采用的折旧年限。

6、无形资产评估增值 58,204.34 万元，增值率 2339.66%，增值的主要原因为：引 用的矿业权评估结论为矿业权对应的资源储量未来开发净收益的现值，造成增值。

7、递延所得税资产减值 40.51 万元，减值率为 96.09%，减值的主要原因为：账面 反映的递延所得税资产是根据计提的应收账款及其他应收账款的坏账准备计算而来，由

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于评估预估的坏账损失低于账面计提的坏账准备，由此产生的递延所得税资产根据评估 预估的坏账损失进行重新计算，造成评估减值。

十一、特别事项说明

以下为在已确定评估结论的前提下，评估人员在评估过程中发现的可能影响评 估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项（包括但不限于）：

（一） 本评估结论没有考虑评估对象及其所涉及资产如果出售所应承担的税费等 事项，以及特殊的交易方可能追加（或减少）付出的价格等对评估结论的影响，也未考 虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估结论的影响。当前 述条件及评估中遵循的评估假设和评估原则等发生变化时，评估结果将会失效。

（二） 委托方及相关当事方管理层和其他相关人员提供的与本次评估有关的所有 资料，是编制本报告的基础，如资料与事实不符，将可能造成评估结果失实。

（三） 我们执行本次资产评估业务的目的是对被评估资产进行评估并发表专业意 见，对被评估资产的法律权属确认或发表意见不在我们的执业范围之内；提供被评估资 产法律权属证明资料并保证其真实性、合法性、完整性是委托方及相关当事方的责任， 我们的责任仅限于对被评估资产的法律权属予以必要的查验；本评估报告不具有对被评 估资产法律权属确认、发表意见或提供保证的能力。

（四） 评估基准日后至评估报告有效期内，若被评估资产数量及作价标准发生重大 变化，并对评估结论产生影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或 重新评估。我们不对评估基准日以后被评估资产价值发生的重大变化承担责任。

（五） 本次评估前，北京中证天通会计师事务所有限公司对华金矿业以2013年6月 30日为基准日进行了财务审计，并出具了审计报告（中证天通【2013】审字1-1206号）， 华金矿业按照审计调整后的结果进行申报，本次对华金矿业股东全部权益的评估是在注 册会计师审计的基础上进行的，本评估机构提请报告的使用者在使用本资产评估报告时 要关注上述审计报告。

（六） 华金矿业纳入本次评估范围内的部分房屋建筑物未办理房产证，对于该部分 房屋建筑物华金矿业承诺房屋产权归其所有，本次以华金矿业申报的实际测量面积进行 清查和评估，未考虑在后续产权证书办理过程中可能发生的费用。在评估报告有效期内， 若实地测量面积与发放的房屋产权证记载的面积有差异，应以产权证记载的面积为准， 并对评估结果进行调整。房屋建筑物的评估值不含其占用的土地使用权价值，亦未考虑

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土地使用年限对评估结论的影响。

（七） 受客观条件限制，评估人员对华金矿业申报的部分巷道进行了现场勘察，本 次对巷道评估所采用的长度、掘进断面、支护形式、支护体积、支护厚度、铺轨长度等 相关参数以华金矿业申报的为准。

（八） 本次评估所依据的“储量核实报告”尚未经国土资源管理部门评审备案，尚 未编制“改扩建初步设计”，如在报告有效期内，“储量核实报告”评审备案过程中发生 的资源储量变化、以及设计单位编制的“改扩建初步设计”其技术经济参数与评估依据 的技术经济参数有较大差异，本评估结论失效，委托人应及时聘请评估机构重新评估。

（九） 本次评估根据《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可行性研究报 告》中设计的生产能力进行收益预测，其中：丫他金矿露天开采设计生产规模为18万吨 /年、地下开采设计生产规模为12万吨/年；板其金矿设计生产规模为12万吨/年；丫他探 矿设计生产规模为6万吨/年。截至评估基准日华金矿业提供的采矿权证显示，丫他金矿 生产规模为6万吨/年、板其金矿生产规模为3万吨/年，尚未取得丫他探矿的采矿权证。 本次评估是假设在各矿区投产日华金矿业能进行采矿权变更的基础上进行的，未考虑采 矿权变更事宜的变化对评估结论的影响。

（十） 评估师未对各种房屋及构筑物、井巷工程的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所 能观察的部分）做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效 的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察做出的判断。

（十一） 应委托方的要求，本报告评估结论汇总了由北京天健兴业资产评估有限 公司出具的矿业权的评估结果。委托方与相关当事方参考本评估报告实施交易行为，并 报批相关文件可能涉及对评估报告的理解、评估报告信息采用等事项时，应当依据相应 的评估报告，也应当将北京天健兴业资产评估有限公司出具的采矿权评估报告一并使 用。

（十二） 本报告评估结论中机器设备的评估值包含增值税。

（十三） 本次采用收益法进行评估所依据的未来年度预测收益是华金矿业管理 层在充分分析行业、企业目前及未来的市场发展状况，并考虑各项假设前提的基础上进 行的预测数据，华金矿业管理层承担数据真实性、合理性和完整性的责任。评估机构是 在华金矿业管理层提供的企业未来年度经营状况和收益状况预测数据的基础上，进行必 要的分析、判断和调整，以确信其相关预测的合理性。我们估算依赖上述收益预测数据

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的事实并不代表我们表达任何我们对该数据的正确性和完整性的任何保证。

（十四） 本次收益法评估中，我们注意到：华金矿业属于矿山采选企业，公司在 目前设定的生产能力情况下，其未来可预见年度内的开采计划、规划以及开采的矿脉和 矿石的品位将直接影响到其开采矿石的金属量，即本次收益法评估中所采用的未来年度 销售量。本次评估中，华金矿业提供了《贵州华金矿业有限公司整体改扩建采选工程可 行性研究报告》及矿业权评估报告，该设计和矿业权评估报告中的矿石品位是本次收益 法评估的重要依据。若以后年度其实际开采与设计存在差异，将会对收益法评估结果产 生影响。

（十五） 截止本次评估基准日 2013 年 6 月 30 日，贵州华金矿业有限公司承诺不 存在影响生产经营活动和财务状况的重大合同和重大诉讼事项。纳入评估范围的资产不 存在租赁、担保、抵押或者质押情况。

评估报告使用者应充分考虑上述特别事项对评估结论产生的影响。

十二、评估报告使用限制说明

• （一） 评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。

• （二） 评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

• （三） 评估结论不应被认为是对被评估资产在评估目的下可实现价格的保证。

• （四） 评估报告使用者应将本评估报告作为一个整体使用，不得摘录报告的部分内

• 容使用。

• （五） 除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外，未经本评估机构及签字注册

• 资产评估师同意，评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公开媒体。 （六） 评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方许可评估机构不随意向他人提

• 供或公开。

（七） 本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日2013年6月30日起至2014 年6月29日止。超过评估结论的使用有效期后不得使用本评估报告。

十三、评估报告日

本项目评估报告日为：2013年8月1日。

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评估报告附件

• 一、 盛屯矿业集团股份有限公司企业法人营业执照复印件

• 二、 贵州华金矿业有限公司企业法人营业执照复印件

• 三、 贵州华金矿业有限公司评估基准日审计报告

• 四、 评估对象涉及的主要权属证明资料

• 五、 委托方及被评估单位承诺函

• 六、 评估机构及签字注册资产评估师承诺函

• 七、 评估机构企业法人营业执照及评估资格证书复印件

• 八、 签字注册资产评估师资格证书复印件

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