CFN S.R.L. - Interim / Quarterly Report 2023

CFN S.A.

Estados financieros intermedios condensados correspondientes al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023, presentados en forma comparativa y en moneda constante.

CFN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE ENERO DE 2023

ÍNDICE

Reseña informativa
Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros condensados de períodos intermedios
Estado condensado de situación financiera
Estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales
Estado condensado de cambios en el patrimonio
Estado condensado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros intermedios condensados
Informe de la Comisión Fiscalizadora

CFN S.A. Reseña Informativa

Correspondiente al período de tres meses terminado el 31 de enero de 2023

El Directorio de CFN S.A. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) por el período de tres meses terminado el 31 de enero de 2023.

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

➢ Al cierre de este período tenemos 129 sucursales distribuidas en las provincias de Santa Fe, Entre Ríos, Buenos Aires, San Juan, Mendoza, Córdoba, San Luis, Corrientes, Chaco, Catamarca, Formosa, Tucumán, Misiones, La Rioja, Santiago del Estero, Salta, Jujuy, Neuquén y Río Negro donde desarrollamos nuestra actividad de financiamiento a consumidores finales como licenciataria de la marca comercial CREDITO ARGENTINO.
➢ Al 31-01 contamos con 308.319 clientes activos, mostrando un crecimiento del 7% respecto al año anterior y durante el período realizamos 121.376 nuevas operaciones de préstamos con un monto promedio de $76.724 que totalizan en el trimestre $9.312.639.856.- de capital prestado.
➢ Respecto al financiamiento, el trimestre estuvo marcado por un alto nivel de tasas y por un mercado demandante de emisiones de deuda privada en pesos. Hemos emitido y podido colocar con buena sobredemanda las series 270, 272 y 274 de nuestro Fideicomiso Financiero Megabono Crédito por un valor nominal total de $7.896.158.821.- y proyectamos poder continuar con este ritmo de emisiones en el presente ejercicio con montos que se irán adecuando a las nuevas originaciones. Al 31 de enero de 2023, el repago de los Valores de Deuda Fiduciaria por parte de los Fideicomisos Financieros en los que actuamos como fiduciante, se realiza conforme a las proyecciones realizadas en cada suplemento. El cumplimiento en tiempo y forma de todos los valores de deuda ratifica las proyecciones realizadas en cuanto al recupero de créditos y en consecuencia a los índices de mora e incobrabilidad esperados, ratificando la calidad de nuestros créditos.
➢ En el mes de diciembre de 2022 se cancelaron las Obligaciones Negociables serie IV- clase A con el pago de la segunda cuota de amortización y el cuarto pago de intereses, por un total de $ 372.675.000,00 (50% del capital) y $ 70.009.387,95 respectivamente; también se realizó el cuarto pago de intereses de la ON serie IV- clase B por un total de $ 135.075.276,58. Todos los pagos se realizaron en los plazos establecidos.
➢ El IPC-Nacional registró una variación durante el trimestre de 16,94%, marcando una suba al nivel de los trimestres anteriores.
➢ Si consideramos que nuestras operaciones se instrumentan a tasa fija, es importante resaltar que la suma de las variaciones en los índices de inflación y de las tasas de financiamiento tienen un impacto directo e inmediato en la rentabilidad. Adoptamos medidas correctivas, ajustando las tasas activas al nuevo escenario, que tendrán impacto en los próximos períodos.
➢ A la fecha de esta reseña nos encontramos funcionando en condiciones normales en todas las sucursales, atendidas por nuestros empleados y con horarios de atención en jornadas habituales. La casa central se encuentra trabajando con la modalidad home office.

Nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023 se extiende en documento aparte.

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

➢ Se han obtenido de AFIP planes de facilidades permanentes para la cancelación de obligaciones fiscales, pagándose las cuotas respectivas en las fechas de vencimiento general establecidas en el momento de obtenerlo.

Al cierre de este período la Sociedad se encuentra al día en el cumplimiento de sus obligaciones comerciales, impositivas, laborales, previsionales, bancarias y financieras.

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

Activo corriente Activo no corriente Total Pasivo corriente Pasivo no corriente Subtotal Patrimonio Total	31/01/2023 31/10/2022
	$
	27.422.249.236 26.555.949.166 6.776.715.636 7.368.839.449
	34.198.964.87233.924.788.615
	23.715.189.486 23.465.135.561 747.090.066 769.186.332
	24.462.279.552 24.234.321.893 9.736.685.320 9.690.466.722
	34.198.964.872 33.924.788.615

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

Resultado operativo Otros resultados Impuesto a las ganancias Resultado neto	31/01/2023 31/01/2022
	$
	2.609.552.489 3.822.013.115 (2.573.192.770) (2.703.909.291) 9.858.879 (424.549.548)
	46.218.598693.554.276

4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Fondos (utilizados en) generados por actividades operativas Fondos (utilizados en) generados por actividades de inversión Fondos (utilizados en) generados por actividades de financiación Fondos generados (utilizados) en el período	31/01/2023 31/01/2022
	$
	264.255.769 5.113.038 (89.590.224) (60.026.742) 1.679.836.823 2.629.878.866
	1.854.502.368 2.574.965.162

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5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

Liquidez Solvencia Inmovilización de capital	31/01/2023 31/10/2022
	1,16 1,13 0,40 0,40 0,20 0,22

6 BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS

Para el ejercicio presente, hemos decidido impulsar las operaciones con el objetivo de incrementar la cantidad de clientes y sostener el volumen de originaciones en términos reales. Las acciones se sostienen en mantener los productos financieros vigentes, en captar nuevos clientes mediante alianzas estratégicas que nos permitan llegar a nuevos sectores y al desarrollo del canal puro digital.

El contexto actual donde desarrollamos la actividad está caracterizado por altas tasas de inflación y altas tasas de fondeo, ambos factores tienen un impacto directo en la actividad y en la rentabilidad de las operaciones. Atentos a que las expectativas hacia el futuro mantienen escenarios similares al actual, ajustamos las tasas de las nuevas operaciones, cuidando siempre que la suba de tasas no comprometa el volumen de operaciones. A su vez configuramos los sistemas de ventas priorizando las operaciones a los clientes con mejor comportamiento crediticio.

Respecto al financiamiento, continuaremos utilizando las líneas disponibles con Bancos y Entidades Financieras Ley 21.526, y utilizando los instrumentos disponibles en el Mercado de Capitales, emitiendo nuevas series de fideicomisos financieros, de obligaciones negociables, pagaré bursátil, cheque de pago diferido, cauciones y otras financiaciones a través de ALyCs.

Durante el ejercicio tenemos prevista la apertura de nuevas sucursales físicas profundizando nuestra política de desarrollo geográfico y continuaremos invirtiendo en mejorar los locales actuales, en capacitación a todo el personal y en nuevas herramientas tecnológicas que brinden mayores oportunidades de negocios.

Desde el directorio seguiremos monitoreando la evolución de las variables que afectan su negocio, para definir su curso de acción e identificar los potenciales impactos sobre su situación patrimonial y financiera. Es nuestra expectativa para los próximos meses se mantenga fuerte la demanda de créditos de consumo, y consideramos que estamos en una posición óptima para incrementar el volumen de operaciones actuales y al mismo tiempo incrementar su participación en el sector.

Santa Fe, 14 de marzo de 2023

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023 se extiende en documento aparte.

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

Tel: 54 11 4106 7000 Maipú 942, 1° Piso Fax: 54 11 4106 7200 C1006ACN - Buenos Aires www.bdoargentina.com Argentina

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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Presidente y Directores de CFN S.A. CUIT: 30-64105617-7 Domicilio legal: Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 Provincia de Santa Fe

1. Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la revisión

Hemos revisado los Estados Financieros Condensados Intermedios adjuntos de CFN S.A. que comprenden el estado de situación financiera condensado al 31 de enero de 2023, y los estados condensados intermedios de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria seleccionada incluidas en las notas 1 a 30.

A continuación, detallamos las cifras resumidas que son las siguientes:

Activo Pasivo Patrimonio Neto Ganancia del período	31/01/2023
	34.198.964.872 24.462.279.552 9.736.685.320 46.218.598

Los cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2022 y al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2022, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

2. Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la revisión

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los Estados Financieros Condensados Intermedios mencionados en el apartado 1., de conformidad con el marco de información contable establecido por la Comisión Nacional de Valores (CNV), que se basa en las normas internacionales de información financiera (NIIF) y, en particular para los estados financieros intermedios, en la Norma Internacional de Contabilidad N°34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Asimismo, el Directorio y la gerencia de la Sociedad son responsables de la existencia del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros de periodos intermedios libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Becher y Asociados S.R.L., una sociedad Argentina de responsabilidad limitada, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas a BDO.

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3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas a través de la Resolución Técnica N°33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023, mencionados en el apartado 1 de este informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las NIC 34.

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes informamos que:

a) Las cifras de los Estados Financieros mencionados en el apartado 1., surgen de los registros contables de la Sociedad, los que son llevados en sus aspectos formales de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) A la fecha de emisión del presente informe, los estados financieros intermedios condensados mencionados en el apartado 1. se encuentran pendientes de transcripción al libro de Inventarios y Balances.
c) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el apartado 3, hemos revisado la Información adicional a las notas de los estados financieros y la Reseña informativa requeridas por las normas de la CNV preparadas por el Directorio y sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
d) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de enero de 2023 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $40.197.137,95, no siendo exigibles a dicha fecha.

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e) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de enero de 2023 a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de impuesto sobre los ingresos brutos ascendía a $23.494.743,80, no siendo exigible a esa fecha.

Santa Fe, 14 de marzo de 2023.

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. Matrícula 7/282 – CPCE Prov. Santa Fe

Dra. Leticia Norma Ebba Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A.

Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 – Santa Fe Provincia de Santa Fe

Actividad principal de la Sociedad: Otorgamiento de créditos personales y de consumo Fechas de inscripción en el Registro Público:

Del Estatuto original: 18 de diciembre de 1990; N° 391; Folio 197; Libro 6°; Estatutos De las modificaciones al Estatuto: 4 de abril de 2012; N° 1.487; Folio 196; Libro 11°; Estatutos

Fecha de finalización del contrato social: 18 de diciembre de 2089

Sociedad controlante:

CAMIN S.A. Domicilio: Uruguay 1037 – Piso 7 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tenencia: 52,80%

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 33 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2022

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2022; y con los estados de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2022)

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Expresado en pesos)

Acciones acciones ordinarias de VN 1.000 cada una	Capital suscripto e integrado al 31/01/23 Capital suscripto e integrado al 30/10/22
	60.000.000 60.000.000

60.000 acciones ordinarias de VN 1.000 cada una

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli Leonardo Martín Biaggini Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al 31 de octubre de 2022)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes al efectivo (Nota 10 ) Inversiones (Nota 9 ) Créditos por servicios financieros (Nota 7 ) Otros créditos (Nota 8 ) Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Créditos por servicios financieros (Nota 7 ) Derecho de uso de activos (Nota 27 ) Activo por impuesto diferido (Nota 6 ) Propiedades, planta y equipo (Nota 5 ) Total del activo no corriente TOTAL DEL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar comerciales (Nota 14 ) Préstamos (Nota 11 ) Remuneraciones y cargas sociales (Nota 15 ) Pasivos Fiscales (Nota 12 ) Deuda por arrendamientos (Nota 28 ) Dividendos a pagar Otros Pasivos (Nota 16 ) Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Préstamos (Nota 11 ) Pasivos Fiscales (Nota 12 ) Deuda por arrendamientos (Nota 28 ) Provisiones (Nota 13 ) Total del pasivo no corriente TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social (Nota 19 ) Ajuste del capital (Nota 19 ) Aportes irrevocables (Nota 19 ) Ajuste de los aportes irrevocables (Nota 19 ) Reserva legal (Nota 19 ) Reserva voluntaria (Nota 19 ) Resultados no asignados (Nota 19 ) TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO	30/01/2023 2.631.300.205 2.455.361.955 21.573.913.886 761.673.190 27.422.249.236 5.889.034.357 435.773.719 332.021.137 119.886.423 6.776.715.636 34.198.964.872 3.292.606.330 17.126.332.981 267.459.639 2.136.478.620 216.919.884 474.940.000 200.452.032 23.715.189.486 326.272.230 195.687.966 218.853.835 6.276.035 747.090.066 24.462.279.552 60.000.000 71.934.477 - - 201.585 7.078.314.554 2.526.234.704 9.736.685.320 34.198.964.872	31/10/2022
		2.088.935.702 1.089.358.151 22.399.059.366 978.595.947
		26.555.949.166
		6.375.956.671 510.235.404 380.485.189 102.162.185
		7.368.839.449
		33.924.788.615
		2.743.120.939 16.184.578.891 431.044.536 2.523.853.137 234.455.839 1.172.847.984 175.234.235
		23.465.135.561
		274.866.293 211.201.216 275.779.565 7.339.258
		769.186.332
		24.234.321.893
		60.000.000 71.934.477 - - 201.585 7.078.314.554 2.480.016.106
		9.690.466.722
		33.924.788.615

Las notas 1 a 30 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros condensados.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

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CFN S.A. ESTADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes mismo periodo del ejercicio anterior)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Ingresos por financiación (Nota 20) Egresos por financiación (Nota 21) Resultado por Posición Monetaria (R.P.M) Quebrantos para créditos de cobro dudoso Subtotal Gastos de comercialización (Nota 22) Gastos de administración (Nota 22) Otros resultados financieros Otros ingresos y egresos, netos Subtotal - Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Nota 6) GANANCIA DEL PERIODO	Noviembre a enero	Noviembre a enero
	31/01/2023 8.671.666.123 (3.453.165.825) (1.480.104.774) (1.128.843.035) 2.609.552.489 (1.526.259.101) (1.031.838.019) (15.860.055) 764.405 36.359.719 9.858.879 46.218.598	31/01/2022
		8.608.333.807 (2.387.228.837) (1.289.064.962) (1.110.026.893)
		3.822.013.115 (1.727.359.322) (998.066.259) 21.677.087 (160.797)
		1.118.103.824 (424.549.548)
		693.554.276

Las notas 1 a 30 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros condensados.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERIODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023 (Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al mismo periodo del ejercicio anterior)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS	RESULTADOS ACUMULADOS	RESULTADOS ACUMULADOS	RESULTADOS ACUMULADOS	RESULTADOS ACUMULADOS	TOTAL AL 31/01/2023	TOTAL AL 31/01/2022
	Capital social	Ajuste del capital	Total	Reserva legal	Reserva voluntaria	Resultados no asignados	Total
Saldos al inicio del ejercicio Ganancia del periodo según estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales	60.000.000	71.934.477	131.934.477 -	201.585	7.078.314.554	2.480.016.106 46.218.598	9.558.532.245 46.218.598	9.690.466.722 46.218.598	12.603.214.128 693.554.276
Saldos al cierre del periodo	60.000.000	71.934.477	131.934.477	201.585	7.078.314.554	2.526.234.704	9.604.750.843	9.736.685.320	13.296.768.404

Las notas 1 a 30 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros condensados.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023 BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERIODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes con el mismo periodo del ejercicio anterior)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO: ACTIVIDADES OPERATIVAS Ganancia del periodo Más: Impuesto a las ganancias devengado en el periodo Más: Intereses perdidos Efecto del Resultado por Posición Monetaria Quebranto para créditos de cobro dudoso Depreciación de propiedades, planta y equipo Valor residual de las bajas de propiedades, planta y equipo Cambios netos en activos y pasivos operativos: Créditos por servicios financieros Otros créditos Derecho de uso de activos Cuentas por pagar comerciales Remuneraciones y cargas sociales Pasivos fiscales Otros pasivos Provisiones Deuda por arrendamientos Dividendos a pagar R.P.M. de activos y pasivos operativos ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Variación neta de inversiones Altas de propiedades, planta y equipos ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Variación neta de préstamos Pago de amortización de obligaciones negociables Pago de intereses R.P.M. de efectivo y equivalentes Aumento neto del efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio (1) Efectivoyequivalentes al efectivo al cierre del ejercicio(1) Aumento neto del efectivoy equivalentes al efectivo Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado en las actividades operativas: Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión Flujo neto de efectivo generado por en las actividades de financiación	31/10/2023 46.218.598 (9.858.879) 2.947.637.716 1.480.104.774 1.128.843.035 18.000.046 - (2.764.412.956) 216.922.757 74.461.685 549.485.391 (163.584.897) (344.564.836) 25.217.797 (1.063.223) (74.461.685) (697.907.984) (2.166.781.570) 264.255.769 (53.865.939) (35.724.285) (89.590.224) 3.703.853.192 - (2.710.693.165) 993.160.027 686.676.796 1.854.502.368 3.065.937.832 4.920.440.200 1.854.502.368	31/10/2022
		693.554.276 424.549.548 1.860.794.838 1.500.661.661 1.110.026.893 17.106.670 24.480 (5.192.199.334) (283.458.732) 2.780.199 (310.287.280) (144.294.519) 325.696.574 9.500.595 (6.562.634) (2.780.197) - -
		5.113.038
		7.482.698 (67.509.440)
		(60.026.742)
		4.717.331.330 (331.563.342) (1.755.889.122)
		2.629.878.866

		-

		2.574.965.162
		2.552.769.761 5.127.734.923
		2.574.965.162

(1) Incluye efectivo y equivalentes del efectivo, depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) y fondos comunes de inversión. (Nota 10)

Las notas 1 a 30 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros condensados.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

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Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2022; y con el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2022)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

1. INFORMACIÓN GENERAL

CFN S.A., es una sociedad constituida el 4 de octubre de 1990 e inscripta en el Registro Público el 18 de diciembre de 1990 bajo el número 391, Folio 197, Libro 6° de Estatutos de Sociedades Anónimas.

El cambio de denominación social, que pasó de Confina Santa Fe S.A. a CFN S.A., fue inscripto el 4 de abril de 2012 bajo el número 1.487, Folio 196, Libro 11° de Estatutos de Sociedades Anónimas del Registro Público.

Tiene su sede social en la Ruta Nacional Nº 168, km. 473,6 de la Ciudad de Santa Fe, provincia de Santa Fe.

La actividad principal de la Sociedad es el otorgamiento de créditos personales y de consumo.

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

a) NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha:

Además de las NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no están en vigencia obligatoria como se describe en la Nota 2.d) a los estados financieros anuales al 31 de octubre de 2022, durante el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023, no se emitieron nuevas normas e interpretaciones o modificaciones.

b) Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”):

De acuerdo con lo dispuesto en el Título IV, “Régimen Informativo Periódico”, Capítulo I, “Régimen Informativo”, Sección I, “Disposiciones Generales”, artículo 1°, punto b.1) del texto ordenado de la Comisión Nacional de Valores (CNV) (N.T. 2013), la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros correspondientes a períodos intermedios en la forma condensada prevista en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34, “Información financiera intermedia”.

Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023 se presentan conforme a los lineamientos de la NIC 34. La adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, fue establecida por la Resolución Técnica N° 26 y sus modificatorias de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

La presente información financiera intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2022, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF.

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Enrique Federico Valli

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Los presentes estados financieros intermedios reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Norma Internacional de Contabilidad 29 (NIC 29).

Con fines comparativos, la presente información intermedia incluye cifras y otra información correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2022 y al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2022, que son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda constante de cierre del presente período, de acuerdo con lo señalado en el apartado siguiente, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.

Los estados financieros intermedios condensados adjuntos se presentan en moneda de curso legal en la República Argentina, excepto aclaración en contrario, y han sido preparados a partir de los registros contables de la Sociedad.

c) Información financiera presentada en moneda constante:

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los tres años pasados que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29), mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018, la FACPCE emitió la Resolución JG N° 539/18, modificada por la resolución JG N° 553/2019, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Santa Fe mediante la Resolución de Presidencia N° 2/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de las normas contables profesionales a partir del 1° de julio de 2018, en consonancia con la visión de organismos internacionales.

La NIC 29 señala que, en un contexto de alta inflación, los estados financieros deben presentarse en una unidad de medida corriente; esto es, en moneda constante de cierre del período sobre el que se informa. No obstante, la Sociedad no podía presentar sus estados financieros reexpresados debido a que el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la CNV) recibir estados financieros ajustados por inflación.

A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del PEN y sus modificatorios (incluido el Decreto N° 664 del PEN antes mencionado). Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 777/18 de CNV, la cual estableció que los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, deben presentarse ante ese organismo de control en moneda constante, tal como lo requiere la NIC 29.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

De acuerdo con la NIC 29, los importes de los estados financieros que no se encuentren expresados en moneda constante de cierre del período sobre el que se informa, deben reexpresarse aplicando un índice general de precios. A tal efecto, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 de la FACPCE, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar índices de precios al consumidor nacional (IPC) publicados por el INDEC a partir del 1° de enero de 2017 y, hacia atrás, índices de precios internos al por mayor (IPIM) elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados financieros ha sido del 16,94% y 10,59% en los períodos intermedios de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 y 2022 y del 88,04% en el ejercicio precedente, finalizado el 31 de octubre de 2022.

d) Bases de preparación:

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados bajo el criterio de empresa en marcha que contempla la realización de activos y pasivos dentro del curso normal de los negocios y sobre la base del costo histórico, el cual ha sido reexpresado en moneda constante de fecha de cierre en el caso de las partidas no monetarias al 31 de enero de 2023. Por lo general, el costo histórico reexpresado se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.

El valor razonable es el monto al cual un activo o un pasivo puede cambiar de manos entre un probable comprador y un probable vendedor, sin ser una compra o venta bajo presión y ambos teniendo conocimiento razonable de todos los factores relevantes a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad toma en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable en la NIC 2 o el valor en uso en la NIC 36.

Adicionalmente, para fines de información financiera, las mediciones del valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 en función del grado en que los datos de entrada a las mediciones del valor razonable sean observables y la importancia de tales datos para la medición del valor razonable en su totalidad, que se describen de la siguiente manera:

Los datos de entrada de nivel 1 son precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede evaluar en la fecha de medición;
Los datos de entrada de Nivel 2 son entradas, distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente; y
Los datos de entrada de nivel 3 son entradas no observables para el activo o pasivo.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables empleadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados son:

a) Moneda funcional y de presentación:

Las partidas de los estados financieros de la Sociedad son medidas utilizando la moneda del ambiente económico principal en que opera (la “moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el peso (moneda de curso legal en la República Argentina), siendo ésta la moneda de presentación de los estados financieros.

b) Propiedades, planta y equipo:

Las obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones son registradas en el estado de situación financiera, a su costo reexpresado en moneda de cierre de acuerdo a lo mencionado en nota 2.d), menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

La depreciación de obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones es reconocida en el resultado de cada período o ejercicio, según corresponda.

La depreciación es reconocida como una disminución del costo o valuación de los activos menos sus valores residuales al término de sus vidas útiles, utilizando el método de la línea recta. Las vidas útiles estimadas y los valores residuales son revisados al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda considerando el efecto de cualquier cambio en las estimaciones de forma prospectiva.

Un ítem de propiedades, planta y equipo se deja de reconocer cuando se dispone del mismo o cuando se estima que no habrá beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de ese activo. La pérdida o ganancia derivada de la baja o el retiro de un ítem de propiedades, planta y equipo es determinado como la diferencia entre el valor de venta obtenido y el valor contable del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

c) Desvalorización de activos tangibles no corrientes:

Al cierre de cada periodo/ejercicio, la Sociedad revisa el valor contable de sus activos tangibles para determinar si hay algún indicio de que estos activos pudieran estar deteriorados. Si existe algún indicio de deterioro, la Sociedad estima el valor recuperable de los activos con el objeto de determinar el monto de la pérdida por desvalorización, si correspondiera. Cuando no resulta posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Sociedad estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual dicho activo pertenece. Cuando puede ser identificada una base consistente y razonable de imputación, los activos comunes son también alocados a una unidad generadora de efectivo individual o, de otra forma, son alocados al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para las cuales puede ser identificada una base consistente de imputación.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los gastos de venta y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de fondos futuros estimados son descontados a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado respecto al valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo para el cual los flujos de fondos futuros estimados no han sido ajustados.

Al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022, no se han registrado pérdidas por desvalorización.

d) Activos financieros:

Activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, depósitos en entidades financieras, instrumentos de patrimonio de otras entidades, derechos contractuales o un contrato que será o puede ser liquidado con la entrega de instrumentos de patrimonio propio.

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: “activos financieros medidos a su valor razonable a través de resultados”, “activos financieros mantenidos hasta su vencimiento”, “activos financieros mantenidos para la venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de la naturaleza y el propósito de los activos financieros y se determina en el momento de su reconocimiento inicial.

Un activo financiero debe ser reconocido en la fecha de la negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a comprar o vender un activo. El método de reconocimiento es consistente para todas las compras y ventas de activos financieros de la misma categoría.

Un activo financiero es reconocido inicialmente por su valor razonable, incrementado por los costos vinculados directamente a la operación de adquisición o emisión, excepto aquellos clasificados como valor razonable a través de resultados.

i. Efectivo y equivalentes al efectivo: comprende tanto la caja como los saldos en cuentas bancarias mantenidas en entidades financieras como las inversiones temporarias con vencimiento menor a tres meses desde la fecha de adquisición.

A la fecha de los presentes estados financieros no existen partidas con restricción de uso que informar, excepto por lo indicado en la nota 25.

ii. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento: comprende los depósitos a plazo y títulos públicos con cobros fijos o determinables y fechas de vencimiento fijas sobre los que la Sociedad tiene tanto la intención como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Dichas inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva neto, de corresponder, de pérdidas por desvalorizaciones. El reconocimiento de la ganancia se efectúa con base en el rendimiento efectivo.
iii. Créditos por servicios financieros: son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo y son clasificados como “Créditos por servicios financieros”. Estos créditos se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro por incobrabilidad.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

iv. Método de la tasa de interés efectiva: es un método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por interés a través del tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los impuestos pagados o recibidos, los costos de la operación y otros premios o descuentos) a través de la vida esperada del activo financiero. Los ingresos se reconocen sobre una base de intereses efectivos.
v. Desvalorización de activos financieros: los activos financieros son analizados por la Sociedad a la fecha de cierre de cada ejercicio para identificar eventuales reducciones del valor de dichos activos. Los activos financieros son considerados irrecuperables cuando existen evidencias objetivas de que uno o más eventos, que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo financiero, han impactado en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.
vi. Baja de activos financieros: la Sociedad deja de reconocer un activo financiero cuando han expirado sus derechos contractuales sobre los flujos de efectivo de dichos activos o cuando ha transferido el activo financiero y, en consecuencia, todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo financiero han pasado a otra entidad. Si la Sociedad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido y continúa controlando el activo transferido, reconocerá su participación residual en el activo y una deuda por el monto que tuviera que pagar. Si la Sociedad retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido, continuará reconociéndolo y también reconocerá un pasivo por los montos recibidos.

La NIIF 10 tiene como objetivo tener una sola base para la consolidación de todas las entidades, independientemente de la naturaleza de la entidad donde se invierte, y esa base es el control, que incluye tres elementos: poder sobre la entidad, exposición o derechos a retornos variables de la entidad, y la capacidad para usar el poder sobre la entidad con el fin de afectar los retornos del inversionista. La NIIF 10 reemplaza a las partes de la NIC 27 que abordan cuándo y cómo el inversionista debe preparar sus estados financieros consolidados y reemplaza la SIC-12 en su totalidad.

e) Cuentas de patrimonio:
i. Capital social: representa el capital emitido, el cual está formado por los aportes efectuados por los accionistas, representados por acciones, y comprende a las acciones en circulación a su valor nominal.
ii. Ajuste del capital: las cuentas componentes del capital de la Sociedad se reexpresaron reconociendo los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo indicado en nota 2.d).

La cuenta Capital social se ha mantenido a su valor nominal y el ajuste derivado de la reexpresión mencionada anteriormente se expone en la cuenta Ajuste de capital.

El Ajuste de capital no es distribuible en efectivo ni en bienes, sin perjuicio de su capitalización mediante la emisión de acciones liberadas. Asimismo, el mencionado ajuste es aplicable a cubrir

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

pérdidas finales del ejercicio, de acuerdo al orden de absorción de pérdidas acumuladas establecido por las normas aplicables.

iii. Reserva legal: de acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 19.550, la Sociedad debe efectuar una reserva legal no inferior al 5% del resultado positivo surgido de la sumatoria algebraica del resultado del ejercicio, los ajustes de ejercicios anteriores y las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% de la suma del Capital social.

La reserva legal se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

iv. Reserva voluntaria: comprende a los resultados acumulados que la Sociedad destina a un fin específico.

La reserva voluntaria se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

v. Resultados no asignados: comprende a las ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica que, siendo positivas, pueden ser distribuibles mediante decisión de Asamblea de Accionistas, en tanto no estén sujetas a restricciones legales y/o regulatorias. Comprende los resultados de ejercicios anteriores que no fueron distribuidos y el efecto del cambio de la norma contable argentina anterior a NIIF.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

f) Pasivos:

La Sociedad reconoce un pasivo cuando posee una obligación presente (exigible legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de un mandato contenido en una norma legal) resultante de un evento pasado y cuyo monto adeudado puede ser estimado de manera fiable.

g) Provisiones:

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado por el cual es probable que tenga que cancelar dicha obligación y pueda efectuar una estimación fiable del importe a pagar.

El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final de cada período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos e

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

incertidumbres correspondientes a la obligación.

Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser medido con fiabilidad.

La Sociedad ha sido demandada en ciertos litigios judiciales. Las provisiones para juicios y contingencias diversas son constituidas con base en la evaluación del riesgo y las probabilidades de ocurrencia de las pérdidas. La evaluación de las probabilidades de pérdida está basada en la opinión de los asesores legales de la Sociedad.

h) Pasivos financieros:

Los pasivos financieros, inicialmente medidos a valores razonables, netos de los costos de cada operación, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El cargo por interés ha sido imputado al rubro “Egresos por financiación” del estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

Baja de pasivos financieros: la Sociedad da de baja los pasivos financieros (o una parte de los mismos) cuando, y sólo cuando, se han extinguido las obligaciones, esto es, cuando las obligaciones hayan sido pagadas, canceladas o prescriptas.

La diferencia entre el valor registrado del pasivo financiero dado de baja y el monto pagado y a pagar se imputa a resultados.

i) Reconocimiento de ingresos:

Los ingresos se calcularon al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento, bonificación o rebaja comercial que la Sociedad pueda otorgar.

Los ingresos por intereses se reconocieron luego de juzgar que es probable que la Sociedad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y su importe pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses se registraron sobre una base temporaria, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero sobre el reconocimiento inicial.

j) Impuesto a las ganancias corriente y diferido: el cargo por impuesto a las ganancias representa la suma del importe corriente y del impuesto diferido.
Impuesto corriente: el impuesto a pagar corriente es determinado sobre la base de la ganancia imponible de cada período o ejercicio. La ganancia imponible del año difiere de la ganancia expuesta en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales porque excluye partidas que son imponibles o deducibles en otros años e incluye partidas que nunca serán gravables o deducibles. El pasivo por impuesto corriente de la Sociedad es calculado utilizando la tasa impositiva vigente a

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la fecha de cierre de cada período. El cargo por impuesto corriente es calculado sobre la base de las normas impositivas vigentes.

El 29 de diciembre de 2017, fue publicada en el Boletín Oficial la Ley N° 27.430 de Reforma tributaria, que entró en vigencia al día siguiente de su publicación. Uno de los principales cambios de la Reforma tributaria es la reducción de la alícuota del impuesto a las ganancias que grava las utilidades empresarias no distribuidas del 35% al 25% a partir del 1° de enero de 2020, con un esquema de transición para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, inclusive, en los cuales la alícuota será del 30%. En el mes de diciembre de 2019 se aprobó la ley de solidaridad social y reactivación productiva que posterga hasta el año 2021 la reducción de la alícuota impositiva.

Sin embargo, con fecha 16 de junio de 2021, se publicó en el boletín oficial la modificación de las alícuotas del impuesto a las ganancias que establece un nuevo esquema de alícuotas. El mismo mantiene la alícuota del 25% para las ganancias netas imponibles acumuladas de hasta $ 5 millones. En tanto, sube al 30% la alícuota para el segundo tramo, que alcanzará ganancias de hasta $ 50 millones. Además, incorpora una alícuota del 35% para ganancias superiores a los $ 50 millones. Asimismo, la mencionada ley mantiene la alícuota del 7% sobre la distribución de dividendos. La vigencia del mismo es para los ejercicios que se inician a partir del 1 de enero del 2021 y tiene una actualización anual de tramos de las escalas en base a Índice de Precios al Consumidor.

Uno de los principales impactos contables de la nueva normativa es la medición de activos y pasivos por impuesto diferido, dado que éstos deben reconocerse aplicando la tasa impositiva que estará vigente en las fechas en que las diferencias entre los valores contables y los fiscales serán revertidas o utilizadas.

Ajuste por inflación impositivo: la Ley N° 27.468 en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 dispuso que a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo el mismo tiene vigencia para los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2018. Respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

El impacto del ajuste por inflación impositivo a partir del ejercicio 2019 será imputado de la siguiente forma: 1/6 en ese mismo ejercicio fiscal y los 5/6 restantes en partes iguales durante los siguientes cinco años.

La Sociedad aplicó al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 el procedimiento de ajuste por inflación impositivo considerando que el IPC acumulado al cierre del ejercicio superará y/o superó parámetros mencionados.

Impuesto diferido: el impuesto diferido es reconocido sobre la base de las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros y la correspondiente base fiscal utilizada en el cómputo de la ganancia impositiva. Los pasivos por impuesto diferido son generalmente reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuesto diferido, incluyendo activos diferidos por quebrantos impositivos, son generalmente

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reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias deducibles en la medida que resulte probable que existan ganancias impositivas contra la cual las diferencias temporarias deducibles puedan ser utilizadas.

El importe en libros de un activo por impuesto diferido debe someterse a revisión al final de cada ejercicio, sobre el que se informe y se debe reducir el importe del saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas impositivas que se espera resulten aplicables en el ejercicio en el cual el pasivo sea cancelado y el activo realizado, basados en tasas y normas impositivas vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio.

La medición de los activos y pasivos por impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que deberían ocurrir de acuerdo al modo en que la Sociedad espera, a la fecha de emisión de los estados financieros, recuperar o cancelar el valor contable de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados cuando existe el derecho legal de compensación de créditos impositivos contra pasivos impositivos y cuando se encuentran vinculados a impuestos originados para una misma autoridad impositiva y la Sociedad tiene la intención de cancelar el neto de activos y pasivos por impuesto corriente.

De acuerdo con las disposiciones de las NIIF, los activos o pasivos por impuesto diferido son clasificados como activos o pasivos no corrientes.

Impuesto corriente y diferido del período o ejercicio: el impuesto a las ganancias corriente y diferido es reconocido como gasto o ingreso en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

k) Transacciones en moneda extranjera

En la preparación de los estados financieros, las transacciones en monedas diferentes a la moneda funcional son registradas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción. A la fecha de cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Las partidas no monetarias que son valuadas en términos del costo histórico en moneda extranjera no son reconvertidas.

Las diferencias de cambio son reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales de cada período o ejercicio, según corresponda, en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

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4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, que se describen en la nota 3, la Gerencia y el Directorio deben emitir juicios, elaborar estimaciones y efectuar suposiciones acerca de los valores de los activos y pasivos que no pueden obtenerse a partir de otras fuentes. Las estimaciones y las presunciones se basan en la experiencia histórica y otros factores considerados pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.

Las estimaciones y suposiciones se revisan periódicamente. Los efectos de la revisión de las estimaciones contables son reconocidos en el ejercicio en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

Las principales estimaciones y juicios críticos de la Gerencia que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste relevante en los libros de los activos y pasivos en ejercicios futuros se relacionan con el valor de recupero de propiedades, planta y equipo, estimaciones de deterioro de la cartera de clientes, provisiones para juicios y contingencias varias y el cálculo del impuesto a las ganancias diferido e impuesto corriente.

5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

La composición de propiedades, planta y equipo al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

ente:
Rodados Muebles e instalaciones Informática y comunicaciones Total	31/1/2023 16.086.380 13.511.957 90.288.086 119.886.423	31/10/2022
		18.384.435 14.557.699 69.220.051
		102.162.185

Vida útil estimada

La vida útil de las propiedades, planta y equipo se efectúa en base a las expectativas en que se espera utilizar el activo y son las siguientes:

Rubro	Años
Muebles e instalaciones Rodados Informática y comunicaciones	10 5 3

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

La depreciación de las propiedades, planta y equipo correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022 reconocida en el estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales se presenta en las siguientes líneas:

Gastos de comercialización	31/1/2023 12.600.032	31/1/2022 11.974.669
Gastos de administración	5.400.014	5.132.001
Total	18.000.046	17.106.670

Movimientos en propiedades, planta y equipo

El detalle de los movimientos en propiedades, planta y equipo es el siguiente:

==> picture [481 x 110] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Informática Muebles
Valores residuales Rodados Total
y comunicaciones e instalaciones
Saldos al 1° de noviembre de 2021 51.848.742 19.976.780 31.278.382 103.103.904
Altas 67.509.440 - - 67.509.440
Bajas - - (24.480) (24.480)
Depreciación del ejercicio (50.138.130) (5.419.081) (12.869.468) (68.426.679)
Saldos al 31 de octubre de 2022 69.220.052 14.557.699 18.384.434 102.162.185
Altas 35.724.284 - - 35.724.284
Bajas - - - -
Depreciación del periodo (14.656.250) (1.045.742) (2.298.054) (18.000.046)
Saldos al 31 de enero de 2023 90.288.086 13.511.957 16.086.380 119.886.423
----- End of picture text -----

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6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

La composición del activo por impuesto diferido al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Activos por impuesto diferido: Prevision deudores incobrables Otras previsiones Ajuste por inflación impositivo Quebrantos Total de activos diferidos Pasivos por impuesto diferido: Diferencia de valuación de créditos por servicios financieros Planes de pago Propiedades, planta y equipo Total de pasivos diferidos Total Activo por impuesto diferido neto	31/1/2023 440.703.195 2.881.369 1.446.930.428 637.236.330 2.527.751.322 (2.167.198.988) (1.153.111) (27.378.086) (2.195.730.185) 332.021.137	31/10/2022 591.802.701 3.369.501 2.100.865.983 424.797.425
		3.120.835.610 (2.710.056.500) (1.409.510) (28.884.411)
		(2.740.350.421)
		380.485.189

Conciliación del gasto por impuesto a las ganancias utilizando el método de la tasa efectiva

A continuación, se presenta una conciliación entre el gasto por impuesto a las ganancias cargado al estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado antes del impuesto a las ganancias:

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==> picture [432 x 253] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Resultado del período antes de impuesto a las
ganancias según estado de ganancias o pérdidas y 36.359.719 1.118.103.824
Alícuota impositiva aplicable 25% 35%
Impuesto a las ganancias sobre el resultado
contable a la tasa del impuesto a las ganancias 9.089.930 (391.336.338)
Efecto de diferencias permanentes (medidas a la
39.016.616 (33.213.210)
tasa impositiva vigente):
Impuesto a las ganancias del periodo
determinado sobre bases contables, después
de diferencias permanentes y antes de
diferencias temporarias() 48.106.546 (424.549.548)
Efecto de diferencias temporarias devengadas en el
260.388.068
ejercicio (medidas a la tasa impositiva vigente): (48.106.546)
Impuesto del período determinado sobre
- (164.161.480)
bases fiscales
Impuesto a las ganancias:
Corriente (38.247.667) (164.161.480)
Diferido 48.106.546 (260.388.068)
Impuesto a las ganancias del periodo según
estado de ganancias o pérdidas y otros
resultados integrales – Cargo 9.858.879 (424.549.548)
----- End of picture text -----*

7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

La composición de los créditos por servicios financieros al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

No corrientes: Deudores por créditos personales Intereses a devengar por créditos personales Total Corrientes: Deudores por créditos personales Créditos a cobrar diversos Liquidaciones a usuarios Intereses a devengar por créditos personales Previsión para créditos incobrables Total	31/1/2023 20.441.571.476 (14.552.537.119) 5.889.034.357 55.385.464.627 139.027.129 38.240 (29.319.786.125) (4.630.829.985) 21.573.913.886	31/10/2022
		20.576.627.036 (14.200.670.365)
		6.375.956.671
		56.927.554.161 119.786.635 43.368 (29.330.352.266) (5.317.972.532)
		22.399.059.366

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Tal como se menciona en nota 3.d.iii) a los presentes estados financieros condensados intermedios, los créditos por servicios financieros se miden al costo amortizado.

Se describe a continuación la política contable aplicada en la preparación de los presentes estados financieros y con anterioridad.

La Sociedad reconoce la previsión para riesgo de incobrabilidad sobre la base del modelo pérdidas crediticias esperadas, para los créditos financieros, los cuales son instrumentos financieros que no están medidos a valor razonable con cambios en resultados.

La Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad como las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses para aquellos instrumentos financieros cuyo riesgo crediticio no se incrementó de manera significativa desde su reconocimiento inicial.

Las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses es la porción de las pérdidas crediticias esperadas que resultan de un evento de incumplimiento de un instrumento financiero que es posible que ocurra dentro de los doce meses posteriores a la fecha de cierre.

Para el resto, la Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad por un monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del instrumento.

Medición de pérdidas crediticias esperadas:

Las pérdidas crediticias esperadas es un promedio ponderado que se determina considerando:

Activos financieros que no están deteriorados a la fecha de cierre: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos adeudados a la Sociedad determinado sobre bases contractuales y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Activos financieros que están deteriorados a la fecha de cierre: es la diferencia entre el valor contable (antes de previsiones) y el valor presente estimado de los flujos futuros de fondos;
Compromisos de préstamo no desembolsados: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales si la Sociedad otorga el préstamo y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Contratos de garantías financieras: los pagos esperados a reembolsar al tenedor de la garantía menos cualquier monto que la Sociedad espera recuperar.

Presentación de la previsión para pérdidas crediticias esperadas:

La previsión para pérdidas crediticias esperadas se presenta como sigue:

Activos financieros medidos a costo amortizado: como una reducción del saldo contable del activo en el estado de situación financiera.
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI: no se reconoce ninguna previsión en el estado de situación financiera debido a que los activos están medidos a su valor razonable. Sin embargo, la previsión para pérdidas crediticias esperadas se reconoce en ORI.
Compromisos de préstamo y contratos de garantías financieras emitidos: se reconoce en la línea provisión para compromisos eventuales del pasivo en el estado de situación financiera.

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La antigüedad de los créditos por servicios financieros es la siguiente:

Vencidos A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días entre 181 y 270 días entre 271 y 365 días Más de 365 días Subtotal Previsión para deudores incobrables Total	31/1/2023 31/10/2022 6.849.112.773 7.586.662.315 7.796.777.392 8.012.710.750 4.721.537.454 4.902.741.530 3.840.966.043 4.017.675.775 2.996.350.209 3.197.241.528 5.889.034.357 6.375.956.671 32.093.778.228 34.092.988.569 (4.630.829.985) (5.317.972.532) 27.462.948.243 28.775.016.037

A continuación se incluye la segregación de los créditos por tramo de antigüedad, hasta los 365 días de mora, y la tasa de pérdida esperada calculada para cada uno de ellos según la metodología implementada:

==> picture [542 x 49] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Saldos a cobrar - Días de mora ()
<30 31 – 90 91 – 180 181-365 Total
Saldos al cierre del periodo 25.719.346.172 1.676.584.101 1.697.601.066 2.861.181.520 31.954.712.859
Tasa de pérdida crediticia esperada 4,88% 12,02% 65,00% 85,00%
----- End of picture text -----*

(*) No se incluyen en esta apertura los créditos diversos ni las liquidaciones a usuarios.

A continuación se presenta la evolución de la previsión de incobrables:

Saldo de inicio Resultado por Posición Monetaria Cambios en la previsión: Quebranto para créditos de cobro dudoso Aplicaciones de previsión Total cambios Saldo al cierre	31/1/2023 5.317.972.532 (60.084.587) 1.128.843.035 (1.755.900.995) (627.057.960) 4.630.829.985	31/10/2022
		2.509.074.082 (1.739.025.195)
		6.575.892.364 (2.027.968.719)
		4.547.923.645
		5.317.972.532

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

8. OTROS CRÉDITOS

La composición de los otros créditos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Créditos por seguro sobre saldo deudor Anticipo por Impuesto a las Ganancias Gastos pagados por anticipado Créditos fiscales Depósitos en garantía (Nota 25) Impuesto sobre bienes personales pagados por la Sociedad en carácter de responsable sustituto Diversos Total	31/1/2023 58.945.901 153.703.328 92.171.415 441.462.920 3.299.437 11.501.440 588.749 761.673.190	31/10/2022
		61.713.879 720.912.333 67.173.599 111.089.594 3.858.394 13.449.898 398.250 978.595.947

El plazo de los otros créditos es el siguiente:

31/1/2023 Sin plazo establecido 669.872.022 A vencer: entre 1 y 90 días 91.801.168 más de 180 días - Total 761.673.190	31/10/2022
	908.973.626 69.622.321 -
	978.595.947

9. INVERSIONES

La composición de las inversiones al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

El plazo de las inversiones es el siguiente: Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) Depósitos a plazo fijo (más de 90 días) Títulos y acciones Fondos comunes de inversión Total	31/1/2023 1.099.634.998 14.885.945 151.336.015 1.189.504.997 2.455.361.955	31/10/2022
		977.002.130 15.318.005 97.038.016 -
		1.089.358.151

Sin plazo establecido A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días Total	31/1/2023 151.336.015 2.289.139.995 14.885.945 2.455.361.955	31/10/2022
		97.038.016 977.002.130 15.318.005
		1.089.358.151

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Enrique Federico Valli Presidente

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

La composición del efectivo y saldos bancarios al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Caja y fondos fijos Cuentas corrientes bancarias Recaudaciones a depositar Valores pendientes de entrega Depósitos pendientes de acreditar Total	31/1/2023 10.502.717 893.227.275 698.571.426 120.275.367 908.723.420 2.631.300.205	31/10/2022
		6.874.003 656.247.719 469.606.735 127.227.928 828.979.317
		2.088.935.702

La composición del efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de enero de 2023 Y 2022 es la siguiente:

Efectivo y saldos bancarios Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) Fondos Comunes de Inversión Total	31/1/2023 2.631.300.205 1.099.634.998 1.189.504.997 4.920.440.200	31.1.2022 2.066.537.863 593.882.082 2.467.314.978
		5.127.734.923

11. PRÉSTAMOS

La composición de los préstamos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

No Corrientes : Valores fiduciarios (Nota 23) Obligaciones negociables Total Corrientes : Valores fiduciarios (Nota 23) Obligaciones negociables () Intereses devengados Préstamos bancarios Adelantos de cuentas corrientes Cauciones tomadas Préstamos financieros con partes relacionadas (Nota 18.a) Total*	31/1/2023 326.272.230 - 326.272.230 12.069.515.366 705.000.000 767.622.976 129.584.614 3.393.383.241 60.717.052 509.732 17.126.332.981	31/10/2022
		- 274.866.293
		274.866.293

		11.263.097.708 985.377.541 620.580.614 596.877.054 2.718.502.392 - 143.582
		16.184.578.891

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El plazo del vencimiento de los préstamos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es el siguiente:

A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días entre 181 y 270 días entre 271 y 365 días Más de 365 días Total	31/1/2023 9.425.448.499 4.484.921.954 2.735.215.168 480.747.360 326.272.230 17.452.605.211	31/10/2022 10.081.809.778 3.502.472.386 2.124.957.254 475.339.473 274.866.293
		16.459.445.184

Movimientos de préstamos

El detalle de los movimientos de préstamos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es el siguiente:

31/1/2023 Saldo de inicio 16.459.445.184 Resultado por posición monetaria (2.541.337.714) Cambios de préstamos: Intereses devengados 2.947.637.716 Variación neta de capital de valores fiduciarios y obligaciones negociables 3.297.553.190 Pago de amortización de obligaciones negociables - Pago de intereses (2.710.693.165) Total cambios 3.534.497.741 Saldo al cierre 17.452.605.211	31/10/2022
	14.510.580.127 (8.885.602.098)
	7.910.433.908 10.450.856.107 - (7.526.822.860)
	10.834.467.155
	16.459.445.184

(*) Emisión de obligaciones negociables:

Con fecha 16 de diciembre de 2021, la Gerencia de emisoras de la CNV dispuso la autorización para la emisión de Obligaciones Negociables de la serie IV, clases A y B por hasta V/N$ 3.000.000.000 indistintamente. El 23 de diciembre de 2021, resultaron colocados V/N$ 745.350.000 por la serie IV clase A, que serán pagados en dos cuotas, cancelando el 50% del capital el 23 de septiembre de 2022, y el 50% restante el 23 de diciembre de 2022, y V/N$ 705.000.000 por la serie IV clase B, que serán pagados en tres cuotas, cancelando el 33,33% del capital el 23 de junio de 2023, el 33,33% el 23 de septiembre de 2023, y el 33,34% restante el 23 de diciembre de 2023. Las obligaciones negociables serie IV clase A devengan interés desde la fecha de integración, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 6,5% nominal anual, y las obligaciones negociables serie IV clase B, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 8% nominal anual. Esta es una herramienta que consideramos importante como alternativa de fondeo en el mercado de capitales y si las condiciones del mercado son favorables estamos analizando nuevas emisiones durante el presente ejercicio.

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12. PASIVOS FISCALES

La composición de los pasivos fiscales al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

==> picture [422 x 143] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/10/2022
No corrientes:
Planes de facilidades de pago 195.687.966 211.201.216
31/1/2023 31/10/2022
Corrientes:
Impuesto al valor agregado 631.366.536 620.347.506
Planes de facilidades de pago 1.194.394.835 1.588.392.018
Impuesto sobre los ingresos brutos 188.159.506 187.554.741
Derecho de registro e inspección 27.531.112 33.760.102
Retenciones a depositar 95.026.631 93.798.770
Total 2.136.478.620 2.523.853.137
----- End of picture text -----

13. PROVISIONES

El detalle de los movimientos de las provisiones al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es el siguiente:

Saldo de inicio Resultado por posición Monetaria Cambios de provisiones: Aumentos () Aplicaciones Total de cambios Saldo al cierre*	31/1/2023 7.339.258 (1.063.223) - - - 6.276.035	31/10/2022
		17.240.324 (8.071.679) 1.219.145 (3.048.532)
		(1.829.387)
		7.339.258

(*) Los incrementos de la provisión para contingencias diversas se presentan en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales en la línea de Otros ingresos y egresos, netos.

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14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

La composición de las cuentas por pagar comerciales al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

El plazo de las cuentas por pagar comerciales es el siguiente: 31/1/2023 Cheques pendientes de débito 2.128.141.598 Acreedores por gastos 410.787.515 Préstamos otorgados 241.555.080 Saldos con partes relacionadas (Nota 18.a) 246.985.334 Diversas 265.136.803 Total 3.292.606.330 31/1/2023 Vencidas 1.425.146.086 A vencer: entre 1 y 90 días 1.866.990.033 entre 91 y 180 días 470.211 Total 3.292.606.330	31/10/2022
	1.641.935.070 454.088.510 261.637.055 191.178.642 194.281.662
	2.743.120.939
	31/10/2022
	814.750.621 1.928.370.318 -
	2.743.120.939

15. REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES

La composición de las remuneraciones y cargas sociales al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Provisiones para vacaciones, sueldo anual complementario y gratificaciones Remuneraciones Cargas sociales Otros Total	31/1/2023 124.263.675 89.823.460 51.733.020 1.639.484 267.459.639	31/10/2022 254.573.060 115.249.397 60.642.405 579.674
		431.044.536

16. OTROS PASIVOS

La composición de los otros pasivos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Bienes recibidos en comodato Honorarios a Directores Total	31/1/2023 137.952.032 62.500.000 200.452.032	31/10/2022
		116.763.739 58.470.496
		175.234.235

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

17. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Los segmentos operativos son componentes de una empresa sobre los cuales se dispone de información financiera separada que es evaluada regularmente por el principal responsable de la toma de decisiones operativas (“CODM” por sus siglas en inglés) al decidir cómo asignar los recursos y evaluar el desempeño. El CODM de la Compañía se considera el director ejecutivo de la Compañía ("CEO"). El CEO revisa la información financiera presentada a nivel de entidad con el propósito de tomar decisiones operativas y evaluar el desempeño financiero. Por lo tanto, la Compañía ha determinado que opera en un solo segmento operativo y reportable.

La Sociedad tiene su domicilio en Argentina. Los ingresos por ventas y los activos no corrientes son derivados de clientes argentinos y están localizados en Argentina, respectivamente.

18. ENTIDADES RELACIONADAS

a) Los saldos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 por operaciones con partes relacionadas son los siguientes:

==> picture [441 x 55] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/10/2022
Dividendos a pagar ():
Camin S.A. - 617.448.437
Urbanconsult S.A. 220.000.001 257.270.183
Total 220.000.001 874.718.620
----- End of picture text -----*

(*) El resto de los dividendos a pagar al 31 de enero de 2023 por $254.939.999 corresponden a personas físicas.

==> picture [442 x 66] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/10/2022
Cuentas por pagar comerciales:
Conmega A.C.E. 6.514.480 10.340.010
Crédito Argentino S.R.L. 226.343.738 180.611.292
Electrónica Megatone S.A. 14.127.116 227.339
Total 246.985.334 191.178.641
----- End of picture text -----

b) Las transacciones realizadas durante los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 y 2022 fueron las siguientes:

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==> picture [441 x 122] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Compras de bienes
Electrónica Megatone S.A. 172.745 2.060.602
172.745 2.060.602
31/1/2023 31/1/2022
Gastos
Crédito Argentino S.R.L. 98.727.328 1.600.902.272
Electrónica Megatone S.A. 43.020.566 292.115.108
Conmega A.C.E. 220.910.594 1.285.246.877
362.658.488 3.178.264.257
----- End of picture text -----

19. PATRIMONIO

Aportes de los propietarios

La composición de los aportes de los propietarios al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Capital Social Ajuste del capital Total	31/1/2023 60.000.000 71.934.477 131.934.477	31/10/2022
		60.000.000 71.934.477
		131.934.477

Al 31 de enero de 2023 y 31 de octubre de 2022 el capital en acciones está compuesto por:

servas y ganancias acumuladas 00 Acciones ordinarias de VN 1.000 cada una Reservas Reserva legal Reserva voluntaria Total	31/1/2023 60.000.000 31/1/2023 201.585 7.078.314.554 7.078.516.139	31/10/2022
		60.000.000
		31/10/2022
		201.585 7.078.314.554
		7.078.516.139

60.000 Acciones ordinarias de VN 1.000 cada una

Reservas y ganancias acumuladas

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==> picture [422 x 131] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/10/2022
Resultados no asignados
Saldo al inicio del ejercicio 2.480.016.106 4.412.383.753
Aumento de RNA proveniente de remanente
- 2.011.717.989
ajuste aportes irrevocables desafectados
Desafectación de Reserva Voluntaria - 1.899.138.363
Distribución de dividendos en efectivo - (1.899.138.363)
Aumento Reserva Voluntaria - (4.412.383.753)
Ganancia neta atribuible a los accionistas de la
46.218.598 468.298.117
Sociedad
Total 2.526.234.704 2.480.016.106
----- End of picture text -----

20. INGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los egresos por financiación correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022 es la siguiente:

==> picture [424 x 45] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Intereses por préstamos 8.219.670.891 8.374.350.359
Otros intereses ganados 451.995.232 233.983.448
Total 8.671.666.123 8.608.333.807
----- End of picture text -----

21. EGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los ingresos por financiación correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022 es la siguiente:

Intereses por valores fiduciarios Intereses por préstamos Intereses por planes de pago Impuesto a los débitos y créditos bancarios Gastos bancarios Gastos fondeo de mercados de capitales Diversos Total	31/1/2023 1.497.396.924 1.450.240.792 261.006.639 136.575.766 69.242.874 37.787.318 915.512 3.453.165.825	31/1/2022
		1.049.610.649 811.184.192 275.787.970 113.762.460 45.166.898 89.107.949 2.608.719
		2.387.228.837

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

22. GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN Y DE ADMINISTRACIÓN

Información requerida por el art. 64 inciso b) de la Ley 19.550:

La composición de los gastos de comercialización, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022 es la siguiente:

==> picture [424 x 213] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Impuestos, tasas y contribuciones 357.625.399 377.174.409
Sueldos, jornales y cargas sociales 425.960.497 437.369.683
Publicidad y propaganda 258.634.800 452.025.584
Servicios de vigilancia 98.464.070 86.223.003
Depreciación derecho de uso de activo 57.870.333 69.573.117
Comunicaciones y sistemas 72.938.955 68.550.187
Informes e impresiones 104.247.429 89.343.824
Correo 19.015.543 33.181.658
Luz, energía, gas y teléfono 3.380.480 2.893.653
Gastos de limpieza 27.786.885 30.372.469
Gastos de conservación y mantenimiento 40.970.491 36.959.271
Depreciación de propiedades, planta y equipo 12.600.032 11.974.669
Uniformes y refrigerios 8.819.339 2.076.627
Suministros varios 11.045.698 8.016.318
Gastos de movilidad 6.062.462 2.357.359
Seguros 1.845.951 512.806
Capacitación del personal 1.595.259 545.225
Gastos diversos 17.395.478 18.209.460
Total 1.526.259.101 1.727.359.322
----- End of picture text -----

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

La composición de los gastos de administración, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022 es la siguiente:

==> picture [424 x 245] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Sueldos y jornales 317.184.630 312.923.540
Impuestos, tasas y contribuciones 377.364.425 347.223.031
Honorarios y retribuciones por servicios 99.768.717 100.649.395
Gastos de tramitación de juicios 39.033.456 40.425.467
Gastos de administración de cobranzas 103.318.109 102.523.824
Retribución de administradores, directores y Comisión
13.202.739 25.801.601
Fiscalizadora
Comunicaciones y sistemas 31.259.553 29.378.654
Movilidad y viáticos 6.062.463 2.357.361
Luz, energía, gas y teléfono 1.448.778 1.240.139
Suministros varios 11.045.699 8.016.320
Servicios de vigilancia 5.182.321 4.538.055
Depreciaciones derecho de uso de activo 3.045.808 3.661.744
Uniformes y refrigerios 5.417.925 2.024.800
Capacitación del personal 3.722.272 1.272.192
Informes e impresiones 630.527 522.919
Depreciaciones de propiedades, planta y equipo 5.400.014 5.132.001
Gastos de conservación y mantenimiento 2.349.329 2.879.723
Seguros 791.123 219.776
Gastos de limpieza 1.462.468 1.598.554
Gastos diversos 4.147.663 5.677.163
Total 1.031.838.019 998.066.259
----- End of picture text -----

23. PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Sociedad, en carácter de fiduciante, y el Banco de Valores S.A. actuando como fiduciario, han celebrado diversos contratos de fideicomiso financiero denominados “Megabono” y “Megabono Crédito”, en el marco de la Ley N° 24.441 y la Resolución General Valores N° 368/01 emitida por la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el programa denominado “Secuval”, inscripto por el Banco de Valores, con oferta pública autorizada por CNV por Resolución N° 12.537 de fecha 21 de enero de 1999; mediante los cuales securitizaron parte de sus créditos, procediendo el Banco Fiduciario a emitir valores de deuda fiduciaria y certificados de participación con calificación de riesgo otorgada por Fitch Ratings, que se negocian en el mercado de capitales mediante oferta pública. Esta operatoria está destinada pura y exclusivamente a conseguir fondeo necesario que permita apalancar la operatoria comercial de la Sociedad.

Bajo los programas de securitización antes mencionados, la Sociedad transfiere los créditos a los Fideicomisos Financieros Megabono Crédito, quienes emiten valores de deuda fiduciaria a inversores públicos y privados.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

Presidente

Leonardo Martín Biaggini

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

De acuerdo con el prospecto de emisión del fideicomiso, el pago de los valores de deuda fiduciaria y certificados de participación a sus respectivos titulares (los beneficiarios) tiene como única fuente, y será exclusivamente garantizado, por el patrimonio fideicomitido, y depende de la circunstancia de que el Fiduciario reciba pagos como consecuencia de la titularidad en fiducia de los activos fideicomitidos. Ni los bienes del fiduciario ni los de los fiduciantes responderán por las obligaciones contraídas en la ejecución del Fideicomiso. Estas obligaciones serán satisfechas exclusivamente con el patrimonio fideicomitido, conforme lo dispone la Ley N° 24.441.

De acuerdo a la nota 3.d.vi), una transferencia de activos financieros con las características mencionadas, no cumple los requisitos para la baja en cuentas, en consecuencia, la entidad continuará reconociendo dicho activo transferido en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida.

A continuación, se informa el detalle de los valores de deuda fiduciaria vigentes al 31 de enero de 2023:

==> picture [496 x 202] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Extinción
Precio de Monto total del Colocación de
Serie Tasa de corte estimada del
integración VDF la serie
VDF
Megabono Crédito Serie 256 - VDF B 36,00% 97,40439 107.476.298 31/1/2022 27/12/2022
Megabono Crédito Serie 260 - VDF A 48,80% 96,87854 2.443.415.628 18/4/2022 27/2/2023
Megabono Crédito Serie 260 - VDF B 54,00% 90,70338 183.913.004 18/4/2022 27/3/2023
Megabono Crédito Serie 262 - VDF A 59,39% 94,12482 2.531.038.075 31/5/2022 27/4/2023
Megabono Crédito Serie 262 - VDF B 46,00% 97,12405 250.322.447 31/5/2022 29/5/2023
Megabono Crédito Serie 264 - VDF A 64,00% 95,14955 2.257.814.909 6/7/2022 29/5/2023
Megabono Crédito Serie 264 - VDF B 51,00% 97,86488 244.293.535 6/7/2022 27/7/2023
Megabono Crédito Serie 266 - VDF A 83,20% 92,36276 2.027.472.386 25/8/2022 27/6/2023
Megabono Crédito Serie 266 - VDF B 61,00% 96,99762 288.786.634 25/8/2022 27/9/2023
Megabono Crédito Serie 268 - VDF A 93,74% 92,42666 2.065.355.952 30/9/2022 27/7/2023
Megabono Crédito Serie 268 - VDF B 66,00% 97,61347 308.616.406 30/9/2022 27/10/2023
Megabono Crédito Serie 270 - VDF A 106,45% 91,94841 1.975.824.347 3/11/2022 27/9/2023
Megabono Crédito Serie 270 - VDF B 71,00% 97,96310 293.936.368 3/11/2022 27/12/2023
Megabono Crédito Serie 272 - VDF A 86,39% 93,94729 2.411.512.477 6/12/2022 27/9/2023
Megabono Crédito Serie 272 - VDF B 61,00% 98,72337 339.847.731 6/12/2022 27/10/2023
Megabono Crédito Serie 274 - VDF A 88,30% 91,69924 2.548.765.668 27/1/2023 27/11/2023
Megabono Crédito Serie 274 - VDF B 61,00% 97,11134 326.272.230 27/1/2023 27/12/2023
----- End of picture text -----

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

24. RESULTADO POR ACCIÓN

Ganancia por acción básica

Las ganancias y el número promedio ponderado de acciones ordinarias usados en el cálculo de las ganancias por acción básicas son los siguientes:

==> picture [424 x 66] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31/1/2023 31/1/2022
Resultado usado en el cálculo de las ganancias por
46.218.598 693.554.276
acción básicas
Número promedio ponderado de acciones ordinarias
60.000.000 100.000
para propósitos de las ganancias por acción básicas
Resultado por acción básica 0,77 6.935,54
----- End of picture text -----

Se presenta exclusivamente el indicador básico ya que no existen obligaciones negociables ni otros pasivos convertibles en acciones ordinarias que generen efecto diluyente para los períodos finalizados el 31 de enero de 2023 Y 2022.

25. ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Con fecha 16 de agosto de 2022, se constituye un depósito a plazo fijo transferible, con opción de cancelación anticipada por el plazo de 181 días a una tasa nominal anual del 61% por la suma de 11.622.678.-

Sobre el mismo se constituye prenda comercial a favor del Banco de Valores S.A. para afrontar eventuales contingencias impositivas y gastos de liquidación de los Fideicomisos Financieros Megabono Series 4 a 13, Series 15 a 39 y Megabono Crédito Series 41, 43, 45, 48, 51, 54, 56, 58, 61, 63, 65, 67, 69, 71, 73, 75, 77, 79, 81, 83, 85, 87, 88, 90, 92, 93, 95, 97, 99, 101, 103, 104, 106, 108, 110 y 112.

Al 31 de enero 2023 y al 31 de Octubre 2022, la Sociedad ha entregado la suma de 3.299.437 y 3.858.394, respectivamente en concepto de depósitos en garantías relacionados a los inmuebles que tiene alquilados a esa fecha.

26. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA DE ORIGEN

La apertura por moneda de los activos y pasivos al 31 de enero de 2023 y al 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

		Monto	Tipo de Cambio	31/1/2023	31/10/2022
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo	USD	31.984	186,00	5.949.024	4.992.704
Bancos	USD	1.637	186,00	304.482	91.713
Total Activo		33.621		6.253.506	5.084.417

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

27. DERECHO DE USO DE ACTIVOS

La composición de los derechos de uso al 31 de enero de 2023 y 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

31/1/2023 Derecho de uso de activos - Descripción del Activo: Inmuebles 435.773.719	31/10/2022 510.235.404

28. DEUDA POR ARRENDAMIENTOS

La composición de la deuda por arrendamientos al 31 de enero de 2023 y 31 de octubre de 2022 es la siguiente:

Corriente No corriente Total Un año o menos Entre uno y seis años Subtotales Menos: cargos financieros futuros Valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento	31/1/2023 216.919.884 218.853.835 435.773.719 339.206.025 330.771.801 669.977.826 (234.204.107) 435.773.719	31/10/2022
		234.455.839 275.779.565
		510.235.404
		372.715.295 418.148.024
		790.863.319 (280.627.915)
		510.235.404

Los plazos de vencimientos de la deuda por arrendamiento al 31 de enero de 2023 y 31 de octubre de 2022 es el siguiente:

A vencer: Entre 1 a 90 días Entre 91 y 180 días Entre 181 y 270 días Entre 271 y 365 días Más de 365 días Total	31/1/2023 57.213.464 54.985.878 52.325.129 52.395.413 218.853.835 435.773.719	31/10/2022 60.507.238 59.647.101 58.092.973 56.208.527 275.779.565
		510.235.404

29. HECHOS OCURRIDOS CON POSTERIORIDAD AL CIERRE DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

No se han producido hechos posteriores adicionales a los mencionados entre el 31 de enero de 2023 y la fecha de emisión de estos estados financieros, que pudieran afectar la situación financiera de la Sociedad

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli Presidente

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CFN S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

en forma significativa.

30. APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros han sido preparados por el Directorio de CFN S.A. y autorizados para ser emitidos con fecha 14 de marzo de 2023.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 14 de marzo de 2023

Enrique Federico Valli

Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

CFN S.A.

Ruta Nacional N° 168, Km. 473,6 – Santa Fe Provincia de Santa Fe

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de CFN S.A. y a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550, hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el capítulo 1 siguiente. Los documentos citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre ellos basado en la revisión que efectuamos con el alcance indicado en el capítulo 3.

1. Identificación de los documentos objeto de la revisión

a)
Estado de situación financiera al 31 de enero de 2023.
b) Estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023.
c) Estado de cambios en el patrimonio correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023.
d) Estado de flujos de efectivo correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023.
e) Notas 1 a 30 correspondientes a los estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023.
f) Reseña informativa, establecida por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023.

2. Responsabilidad de la dirección en relación con los estados contables

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Sociedad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), e incorporadas por la CNV a su normativa, y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).

3. Responsabilidad del síndico

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la verificación de la congruencia de los documentos e información revisados, con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) a f) del capítulo 1 de este informe, hemos tenido en cuenta el trabajo efectuado por los auditores externos de la Sociedad, BECHER Y ASOCIADOS S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión de estados financieros intermedios condensados con fecha 14 de marzo de 2023, de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica N° 33.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales.

Una revisión de los estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Los estados financieros intermedios condensados mencionados han sido preparados utilizando criterios de valuación de acuerdo con el marco contable establecido por las NIIF.

4. Manifestación de la Comisión Fiscalizadora

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2023 no están presentados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

Adicionalmente informamos que:

a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables de la Sociedad, los que en sus aspectos formales han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Los estados financieros intermedios condensados de la Sociedad al 31 de enero de 2023 se exponen de acuerdo con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades y por las resoluciones pertinentes de la CNV.
c) La Reseña Informativa contiene respectivamente la información requerida por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria y hechos futuros señalados en los documentos, responsabilidad exclusiva del Directorio.
d) Hemos realizado, en cuanto correspondían, las tareas previstas por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550.
3-

5. Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros al 31 de enero de 2023, requeridas por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) y por el artículo N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente.

En cumplimiento de lo establecido por Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios al 31 de enero de 2023, requeridas por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) y por el artículo N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente, informamos que:

a) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados financieros mencionados en los ítems a) a f) del capítulo 1 están de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

b) el auditor externo ha desarrollado su informe aplicando las Normas Internacionales de Encargos de Revisión. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría de los estados financieros intermedios.

Santa Fe, 14 de marzo de 2023.

Por Comisión Fiscalizadora

LEONARDO MARTIN BIAGGINI

Síndico Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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CFN S.R.L. — Interim / Quarterly Report 2023

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CFN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE ENERO DE 2023

ÍNDICE

CFN S.A. Reseña Informativa

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

6 BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

3. Responsabilidad de los auditores

4. Conclusión

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

CFN S.A.

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 33 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2022

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

CFN S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al 31 de octubre de 2022)

CFN S.A. ESTADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERIODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes mismo periodo del ejercicio anterior)

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

CFN S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERIODO INTERMEDIO FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2023

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes con el mismo periodo del ejercicio anterior)

Enrique Federico Valli

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1. INFORMACIÓN GENERAL

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

a) NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha:

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c) Información financiera presentada en moneda constante:

Enrique Federico Valli

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d) Bases de preparación:

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3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) Moneda funcional y de presentación:

b) Propiedades, planta y equipo:

c) Desvalorización de activos tangibles no corrientes:

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d) Activos financieros:

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

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f) Pasivos:

g) Provisiones:

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incertidumbres correspondientes a la obligación.

h) Pasivos financieros:

i) Reconocimiento de ingresos:

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

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k) Transacciones en moneda extranjera

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4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Vida útil estimada

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Movimientos en propiedades, planta y equipo

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6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

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7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

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8. OTROS CRÉDITOS

9. INVERSIONES

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10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

CFN S.R.L. Interim / Quarterly Report 2023