CFN S.R.L. - Interim / Quarterly Report 2022

CFN S.A.

Estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022 presentados, en forma comparativa y en moneda constante.

CFN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2022

ÍNDICE

Reseña informativa
Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros condensados de períodos intermedios
Estado condensado de situación financiera
Estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales
Estado condensado de cambios en el patrimonio
Estado condensado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros intermedios condensados
Informe de la Comisión Fiscalizadora

CFN S.A. Reseña Informativa

Correspondiente al período de nueve meses terminado el 31 de julio de 2022

El Directorio de CFN S.A. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) por el período de nueve meses terminado el 31 de julio de 2022.

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

Al cierre de este período tenemos 128 sucursales distribuidas en las provincias de Santa Fe, Entre Ríos, Buenos Aires, San Juan, Mendoza, Córdoba, San Luis, Corrientes, Chaco, Catamarca, Formosa, Tucumán, Misiones, La Rioja, Santiago del Estero, Salta, Jujuy, Neuquén y Río Negro donde desarrollamos nuestra actividad de financiamiento a consumidores finales como licenciataria de la marca comercial CREDITO ARGENTINO.
Al 31-07 contamos con 290.500 clientes activos y durante el período realizamos 399.563 nuevas operaciones de préstamos con un monto promedio de $54.692 que totalizan en el período de nueve meses $ 21.735.332.986.- de capital prestado. Este monto representa un incremento en las originaciones a valores nominales de un 44,59% respecto al período de nueve meses anterior y un 80,38% con respecto al mismo período del ejercicio anterior.
Respecto al financiamiento, el período estuvo marcado por progresiva suba en las tasas y por un mercado demandante de emisiones de deuda en pesos. Hemos emitido y podido colocar con buena sobre-demanda las series 252, 254, 256, 258, 260, 262 y 264 de nuestro Fideicomiso Financiero Megabono Crédito por un valor nominal total de $ 14.617.779.578.- y proyectamos poder continuar con este ritmo de emisiones para el próximo ejercicio con montos que se irán adecuando a las nuevas originaciones. Al 31 de julio de 2022, el repago de los Valores de Deuda Fiduciaria por parte de los Fideicomisos Financieros en los que actuamos como fiduciante, se realiza conforme a las proyecciones realizadas en cada suplemento. El cumplimiento en tiempo y forma de todos los valores de deuda ratifica las proyecciones realizadas en cuanto al recupero de créditos y en consecuencia a los índices de mora e incobrabilidad esperados, ratificando la calidad de nuestros créditos.
Con fecha 16 de diciembre de 2021, la Gerencia de emisoras de la CNV dispuso la autorización para la emisión de Obligaciones Negociables de la serie IV, clases A y B por hasta V/N$ 3.000.000.000 indistintamente. El 23 de diciembre de 2021, resultaron colocados V/N$ 745.350.000 por la serie IV clase A, que serán pagados en dos cuotas, cancelando el 50% del capital el 23 de septiembre de 2022, y el 50% restante el 23 de diciembre de 2022, y V/N$ 705.000.000 por la serie IV clase B, que serán pagados en tres cuotas, cancelando el 33,33% del capital el 23 de junio de 2023, el 33,33% el 23 de septiembre de 2023, y el 33,34% restante el 23 de diciembre de 2023. Las obligaciones negociables serie IV clase A devengan interés desde la fecha de integración, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 6,5% nominal anual, y las obligaciones negociables serie IV clase B, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 8% nominal anual. Esta es una herramienta que consideramos importante como alternativa de fondeo en el mercado de capitales y si las condiciones del mercado son favorables estamos analizando nuevas emisiones durante el presente ejercicio.
En el mes de diciembre se cancelaron las Obligaciones Negociables serie III, cumpliendo con el pago de la tercera y última cuota de amortización y el octavo pago de intereses de la Clase B de esta serie, por un total de $160.536.098,13 (33,34% del capital) y $18.073.988,72 respectivamente. Estos pagos se hicieron efectivos en los plazos establecidos.

Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

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En el mes de junio se cumplió con el segundo pago de intereses de la ON serie IV - clase A por un total de $ 94.475.771,26 y clase B por un total de $92.026.744,27. Los pagos se realizaron en los plazos establecidos.
El IPC-Nacional registró una variación durante el último trimestre de 18,81%, marcando una importante suba al nivel de los trimestres anteriores y totalizando en el período de nueve meses una variación de 55,69%. Esta variación es un 44,68% mayor a la registrada en el mismo período de nueve meses del ejercicio anterior. Como forma de acompañar esta variación el BCRA determinó una suba en la tasa de interés para depósitos a plazo fijo, lo que provocó que la tasa Badlar suba de 11.25 puntos porcentuales, siendo la última publicada al cierre de este ejercicio de 55.625%. Estos cambios afectan e impactan directamente en la rentabilidad de la empresa.
A la fecha de esta reseña nos encontramos funcionando en condiciones normales en todas las sucursales, atendidas por nuestros empleados y con horarios de atención en jornadas habituales. La casa central se encuentra trabajando con la modalidad home office.
Se han obtenido de AFIP planes de facilidades permanentes para la cancelación de obligaciones fiscales, pagándose las cuotas respectivas en las fechas de vencimiento general establecidas en el momento de obtenerlo.

Al cierre de este período la Sociedad se encuentra al día en el cumplimiento de sus obligaciones comerciales, impositivas, laborales, previsionales, bancarias y financieras.

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

Activo corriente Activo no corriente Total Pasivo corriente Pasivo no corriente Subtotal Patrimonio Total	31/07/2022 31/10/2021
	$
	20.389.792.053 19.188.941.538 5.420.125.225 6.842.266.610
	25.809.917.278 26.031.208.148
	18.379.692.946 16.833.609.091 741.856.236 273.980.051
	19.121.549.182 17.107.589.142 6.688.368.096 8.923.619.006
	25.809.917.278 26.031.208.148

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

Resultado operativo Otros resultados Impuesto a las ganancias Resultado neto	31/07/2022 31/07/2021
	$
	6.181.508.227 6.354.952.549 (5.962.060.596) (4.658.945.357) (50.540.464) (263.023.512)
	168.907.167 1.432.983.680

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4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Fondos (utilizados en) generados por actividades operativas Fondos (utilizados en) generados por actividades de inversión Fondos (utilizados en) generados por actividades de financiación Fondos generados (utilizados) en el período	31/07/2022 31/07/2021
	$
	298.789.440 (2.061.068.070) 2.361.972 12.725.427 31.747.755 2.108.048.420
	332.899.167 59.705.777

5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

Liquidez Solvencia Inmovilización de capital	31/07/2022 31/10/2021
	1,11 1,14 0,35 0,52 0,21 0,26

6 BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS

En el comienzo del año 2022 nos encontramos con que el orden mundial se vio alterado por el conflicto armado en Europa Oriental. Las consecuencias en los mercados no tardaron en llegar, principalmente en los precios internacionales de las materias primas de origen fósil (petróleo, gas natural), vegetal (soja, trigo, maíz) y mineral (oro, platino y níquel). Los commodities agrícolas tuvieron un impresionante rally alcista producto de la caída en la oferta de granos. Rusia y Ucrania constituyen actores trascendentales en la agroindustria mundial situación que por este lado favorece a la Argentina por especializare en la exportación de commodities agrícolas. Por otro lado el escenario mundial es de aceleración de la inflación, de subas en las tasas y de subas en el costo del Gas Natural Licuado, lo que supone una mayor salida de dólares por importaciones.

El escenario inflacionario mundial le agregó velocidad al crecimiento de la inflación en el plano local, alcanzando niveles muy por encima de las expectativas del mercado y cambiando muy fuerte las proyecciones para lo que resta de este año. La suba brusca de la inflación obligó al BCRA a convalidar una suba de tasa como forma de incentivar la inversión en pesos.

La suma de todos estos factores tienen un impacto directo en la actividad y en la rentabilidad de las operaciones.

La Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan su negocio, para definir su curso de acción e identificar los potenciales impactos sobre su situación patrimonial y financiera. Es nuestra expectativa para los próximos meses que las condiciones se mantengan estables con una leve baja de la inflación y menor actividad económica. De confirmarse este contexto, la empresa se encuentra en una posición óptima para sostener el volumen de operaciones actuales y al mismo tiempo incrementar su participación en el sector.

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Durante el ejercicio se continuará invirtiendo en mejorar los locales actuales, en capacitación a todo el personal y en nuevas herramientas tecnológicas que brinden mayores oportunidades de negocios.

Continuará siendo prioritario el monitoreo de las condiciones de otorgamiento y el fortalecimiento de las acciones de cobranza y recupero de cartera.

Santa Fe, 9 de septiembre de 2022

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

Gabriel Enrique Valli Vicepresidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

Tel: 54 11 4106 7000 Maipú 942, 1° Piso Fax: 54 11 4106 7200 C1006ACN - Buenos Aires www.bdoargentina.com Argentina

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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Presidente y Directores de CFN S.A. CUIT: 30-64105617-7 Domicilio legal: Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 Provincia de Santa Fe

1. Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la revisión

Hemos revisado los Estados Financieros Condensados Intermedios adjuntos de CFN S.A. que comprenden el estado de situación financiera condensado al 31 de julio de 2022, y los estados condensados intermedios de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria seleccionada incluidas en las notas 1 a 31.

A continuación, detallamos las cifras resumidas que son las siguientes:

Activo Pasivo Patrimonio Neto Ganancia del período	31/07/2022
	25.809.917.278 19.121.549.182 6.688.368.096 168.907.167

Los cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021 y al período intermedio de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

2. Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la revisión

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los Estados Financieros Condensados Intermedios mencionados en el apartado 1., de conformidad con el marco de información contable establecido por la Comisión Nacional de Valores (CNV), que se basa en las normas internacionales de información financiera (NIIF) y, en particular para los estados financieros intermedios, en la Norma Internacional de Contabilidad N°34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Asimismo, el Directorio y la gerencia de la Sociedad son responsables de la existencia del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros de periodos intermedios libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Becher y Asociados S.R.L., una sociedad Argentina de responsabilidad limitada, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas a BDO.

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3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas a través de la Resolución Técnica N°33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022, mencionados en el apartado 1 de este informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes informamos que:

a) Las cifras de los Estados Financieros mencionados en el apartado 1., surgen de los registros contables de la Sociedad, los que son llevados en sus aspectos formales de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) A la fecha de emisión del presente informe, los estados financieros intermedios condensados mencionados en el apartado 1. se encuentran pendientes de transcripción al libro de Inventarios y Balances.
c) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el apartado 3, hemos revisado la Información adicional a las notas de los estados financieros y la Reseña informativa requeridas por las normas de la CNV preparadas por el Directorio y sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
d) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de julio de 2022 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $31.591.510,89, no siendo exigibles a dicha fecha.

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e) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de julio de 2022 a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de impuesto sobre los ingresos brutos ascendía a $21.692.352,42, no siendo exigible a esa fecha.

Santa Fe, 9 de septiembre de 2022.

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. Matrícula 7/282 – CPCE Prov. Santa Fe

Dra. Leticia Norma Ebba Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A.

Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 – Santa Fe Provincia de Santa Fe

Actividad principal de la Sociedad: Fechas de inscripción en el Registro Público:

Otorgamiento de créditos personales y de consumo

Del Estatuto original: 18 de diciembre de 1990; N° 391; Folio 197; Libro 6°; Estatutos De las modificaciones al Estatuto: 4 de abril de 2012; N° 1.487; Folio 196; Libro 11°; Estatutos Fecha de finalización del contrato social: 18 de diciembre de 2089 Sociedad controlante: CAMIN S.A. Domicilio: Uruguay 1037 – Piso 7 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tenencia: 52,80%

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 33 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2021

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(Presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2021; y con los estados de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021)

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Expresado en pesos)

Acciones 60.000 acciones ordinarias de VN 1.000 cada una	Capital suscripto e integrado al 31/07/22 Capital suscripto e integrado al 30/10/21
	60.000.000 100.000

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

Gabriel Enrique Valli Leonardo Martín Biaggini Vicepresidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte.

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A. ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE JULIO DE 2022 (Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes al efectivo (Nota 10 ) Inversiones (Nota 9 ) Créditos por servicios financieros (Nota 7 ) Otros créditos (Nota 8 ) Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Créditos por servicios financieros (Nota 7 ) Derecho de uso de activos (Nota 27 ) Activo por impuesto diferido (Nota 10 ) Propiedades, planta y equipo (Nota 5 ) Total del activo no corriente TOTAL DEL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar comerciales (Nota 14 ) Préstamos (Nota 11 ) Remuneraciones y cargas sociales (Nota 15 ) Pasivos Fiscales (Nota 12 ) Deuda por arrendamientos (Nota 28 ) Dividendos a pagar Otros Pasivos (Nota 16 ) Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Préstamos (Nota 11 ) Pasivos Fiscales (Nota 12 ) Deuda por arrendamientos (Nota 28 ) Provisiones (Nota 13 ) Total del pasivo no corriente TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social (Nota 19 ) Ajuste del capital (Nota 19 ) Aportes irrevocables (Nota 19 ) Ajuste de los aportes irrevocables (Nota 19 ) Reserva legal (Nota 19 ) Reserva voluntaria (Nota 19 ) Resultados no asignados (Nota 19 ) TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO	31/07/2022 961.706.894 1.276.811.577 17.544.626.895 606.646.687 20.389.792.053 4.661.634.880 441.421.155 232.621.698 84.447.492 5.420.125.225 25.809.917.278 1.619.503.377 11.941.297.265 234.604.542 2.943.220.219 180.454.971 1.310.836.326 149.776.246 18.379.692.946 470.023.500 4.498.628 260.966.184 6.367.924 741.856.236 19.121.549.182 60.000.000 33.415.298 - - 142.731 5.011.751.896 1.583.058.171 6.688.368.096 25.809.917.278	31/10/2021 1.286.615.882 669.164.989 17.114.207.372 118.953.295 19.188.941.538 5.919.826.133 407.405.697 442.032.770 73.002.010 6.842.266.610 26.031.208.148 2.481.973.942 10.274.116.372 336.586.103 3.353.128.472 181.053.913 - 206.750.289 16.833.609.091 - 35.421.373 226.351.785 12.206.893 273.980.051 17.107.589.142 100.000 2.619.861 59.486.232 1.504.846.441 142.731 4.232.265.796 3.124.157.945 8.923.619.006 26.031.208.148

Las notas 1 a 31 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

Gabril Enrique Valli Vicepresidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

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CFN S.A.

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021 y con los periodos de tres meses comprendidos entre el 1 de mayo y el 31 de julio de 2021 y 2022)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Ingresos por financiación (Nota 20) Egresos por financiación (Nota 21) Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda por activos y pasivos Quebrantos para créditos de cobro dudoso Subtotal Gastos de comercialización (Nota 22) Gastos de administración (Nota 22) Otros resultados financieros Otros ingresos y egresos, netos Subtotal - Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Nota 6) GANANCIA (PÉRDIDA) DEL PERÍODO	2022 18.934.502.505 (5.567.100.657) (3.558.923.387) (3.626.970.234) 6.181.508.227 (3.817.865.762) (2.162.730.264) 16.129.046 2.406.384 219.447.631 (50.540.464) 168.907.167 Noviembr	2021 14.643.327.109 (3.457.318.123) (2.234.607.370) (2.596.449.067) 6.354.952.549 (3.022.118.167) (1.763.122.192) 125.591.277 703.725 1.696.007.192 (263.023.512) 1.432.983.680 e a Julio	2022 6.456.757.946 (2.308.200.412) (1.273.754.803) (1.406.539.743) 1.468.262.988 (1.246.817.865) (741.302.534) (13.798.460) 1.327.972 (532.327.899) 227.896.780 (304.431.119) Mayo a	2021 5.231.958.761 (1.352.886.473) (630.771.981) (929.097.173) 2.319.203.134 (1.135.505.820) (655.379.521) 13.812.263 1.831.233 543.961.289 1.385.264 545.346.553 Julio

Las notas 1 a 31 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Gabril Enrique Valli Vicepresidente

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte. Becher y Asociados S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

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ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

==> picture [749 x 123] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

APORTES DE LOS PROPIETARIOS RESULTADOS ACUMULADOS
Ajuste de los TOTAL TOTAL
RUBROS Capital social Ajuste del Aportes aportes Total Reserva Reserva Resultados Total AL 31/7/2022 AL 31/7/2021
capital irrevocables irrevocables legal voluntaria no asignados
Saldos al inicio del ejercicio 100.000 2.619.861 59.486.232 1.504.846.441 1.567.052.534 142.731 4.232.265.796 3.124.157.945 7.356.566.472 8.923.619.006 7.028.377.559
Según Asamblea General Extraordinaria del 07.02.2022:
Desafectación de aporte irrevocable y devolución a los accionistas (59.486.232) (59.486.232) (59.486.232)
Aumento de capital- por capitalización de ajuste de aportes irrevocables 58.253.052 32.442.385 (90.695.437)
Aumento de capital- por capitalización de ajuste del capital social 1.646.948 (1.646.948)
irrevocables desafectados Aumento de Rtdos no asignados proveniente de remanente ajuste aportes (1.414.151.004) (1.414.151.004) 1.414.151.004 1.414.151.004
Según Asamblea General Ordinaria del 07.02.2022:
Desafectación de Reserva Voluntaria (1.344.671.845) 1.344.671.845
Distribución de Dividendos (1.344.671.845) (1.344.671.845) (1.344.671.845) (1.228.916.500)
Aumento Reserva Voluntaria 3.124.157.945 (3.124.157.945) - -
Según Asamblea General Extraordinaria del 27.07.2022: - -
Distribución de Dividendos (1.000.000.000) - (1.000.000.000) (1.000.000.000)
Ganancia del período según estado de ganancias o pérdidas y otros
resultados integrales 168.907.167 168.907.167 168.907.167 1.432.983.680
Saldos al cierre del periodo 60.000.000 33.415.298 - - 93.415.298 142.731 5.011.751.896 1.583.058.171 6.594.952.798 6.688.368.096 7.232.444.739
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Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

Gabril Enrique Valli Vicepresidente

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ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

==> picture [317 x 486] intentionally omitted <==

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31/07/2022 31/07/2021
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO:
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período 168.907.167 1.432.983.680
Más: Impuesto a las ganancias devengado en el período 50.540.464 263.023.512
Más: Intereses perdidos 4.243.651.984 2.780.901.302
Efecto del resultado por exposición a los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda 3.558.923.387 (2.359.681.915)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado
en las actividades operativas:
Quebranto para créditos de cobro dudoso 3.626.970.234 2.596.449.067
Quebranto provisión para contingencias - 2.867.607
Depreciación de propiedades, planta y equipo 36.336.780 28.929.273
Valor residual de las bajas de propiedades, planta y equipo 17.333 69.386
Cambios netos en activos y pasivos operativos:
Créditos por servicios financieros (7.042.850.488) (6.592.595.310)
Otros créditos (487.693.392) (45.592.183)
Derecho de uso de activos (34.015.458) -
Cuentas por pagar comerciales (862.470.565) 761.189.612
Remuneraciones y cargas sociales (101.981.561) (48.423.591)
Pasivos fiscales (281.960.390) (862.198.181)
Otros pasivos (56.974.043) (7.712.023)
Provisiones (5.838.969) (11.278.306)
Deuda por arrendamientos 34.015.457 -
Dividendos a pagar 1.310.836.326 -
Recpam de activos y pasivos operativos (3.857.624.826) -
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado 298.789.440 (2.061.068.070)
en) las actividades operativas
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Variación neta de inversiones 50.161.567 64.158.582
Altas de propiedades, planta y equipos (47.799.595) (51.433.155)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado
en) las actividades de inversión 2.361.972 12.725.427
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Variación neta de préstamos 6.176.735.847 6.044.623.191
Pago de amortización de obligaciones negociables - (282.663.335)
Pago de intereses (4.039.531.454) (2.661.628.316)
Devolución del aporte irrevocable (59.486.232)
Pago de dividendos (2.344.671.845) (992.283.120)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado
en) en las actividades de financiación (266.953.684) 2.108.048.420
Recpam de efectivo y equivalentes 298.701.439 -
Aumento neto del efectivo y equivalentes al efectivo 332.899.167 59.705.777
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio (1) 1.807.471.056 4.005.259.485
Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período (1) 2.140.370.223 4.064.965.262
Aumento neto del efectivo y equivalentes al efectivo 332.899.167 59.705.777
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(1) Incluye efectivo y equivalentes del efectivo, depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) y fondos comunes de inversión.

Las notas 1 a 31 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros condensados intermedios.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2021; y con el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y el de flujos de efectivo por el período de nueve meses terminado el 31 de julio de 2021)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

1. INFORMACIÓN GENERAL

CFN S.A., es una sociedad constituida el 4 de octubre de 1990 e inscripta en el Registro Público el 18 de diciembre de 1990 bajo el número 391, Folio 197, Libro 6° de Estatutos de Sociedades Anónimas.

El cambio de denominación social, que pasó de Confina Santa Fe S.A. a CFN S.A., fue inscripto el 4 de abril de 2012 bajo el número 1.487, Folio 196, Libro 11° de Estatutos de Sociedades Anónimas del Registro Público.

Tiene su sede social en la Ruta Nacional Nº 168, km. 473,6 de la Ciudad de Santa Fe, provincia de Santa Fe.

La actividad principal de la Sociedad es el otorgamiento de créditos personales y de consumo.

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

a) NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha:

Además de las NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no están en vigencia obligatoria como se describe en la Nota 2.d) a los estados financieros anuales al 31 de octubre de 2021, durante el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022, no se emitieron nuevas normas e interpretaciones o modificaciones.

b) Nuevas normas e interpretaciones vigentes a partir del presente ejercicio

Enmiendas a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 (Reforma de referencia de tipos de interés — Fase 2)

Las modificaciones introducen una simplificación práctica para modificaciones requeridas por la reforma, aclaran que la contabilidad de coberturas no se discontinua solamente por la reforma e introducen revelaciones que permiten a los usuarios entender la naturaleza y alcance de los riesgos a los que la Sociedad está expuesta por la reforma y como los gestiona, así como el progreso en la transición a tasas de referencia alternativas y como se gerencia la transición.

La modificación es efectiva para los períodos anuales de presentación de estados financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

c) Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”):

De acuerdo con lo dispuesto en el Título IV, “Régimen Informativo Periódico”, Capítulo I, “Régimen Informativo”, Sección I, “Disposiciones Generales”, artículo 1°, punto b.1) del texto ordenado de la Comisión Nacional de Valores (CNV) (N.T. 2013), la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros correspondientes a períodos intermedios en la forma condensada prevista en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34, “Información financiera intermedia”.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022 se presentan conforme a los lineamientos de la NIC 34. La adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, fue establecida por la Resolución Técnica N° 26 y sus modificatorias de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

La presente información financiera intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF.

Los presentes estados financieros intermedios reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Norma Internacional de Contabilidad 29 (NIC 29).

Con fines comparativos, la presente información intermedia incluye cifras y otra información correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021 y al período intermedio de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, que son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda constante de cierre del presente período, de acuerdo con lo señalado en el apartado siguiente, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.

Los estados financieros intermedios condensados adjuntos se presentan en moneda de curso legal en la República Argentina, excepto aclaración en contrario, y han sido preparados a partir de los registros contables de la Sociedad.

d) Información financiera presentada en moneda constante:

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los tres años pasados que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29), mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018, la FACPCE emitió la Resolución JG N° 539/18, modificada por la resolución JG N° 553/2019, aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Santa Fe mediante la Resolución de Presidencia N° 2/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de las normas contables profesionales a partir del 1° de julio de 2018, en consonancia con la visión de organismos internacionales.

La NIC 29 señala que, en un contexto de alta inflación, los estados financieros deben presentarse en una unidad de medida corriente; esto es, en moneda constante de cierre del período sobre el que se

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

informa. No obstante, la Sociedad no podía presentar sus estados financieros reexpresados debido a que el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la CNV) recibir estados financieros ajustados por inflación.

A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del PEN y sus modificatorios (incluido el Decreto N° 664 del PEN antes mencionado). Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 777/18 de CNV, la cual estableció que los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, deben presentarse ante ese organismo de control en moneda constante, tal como lo requiere la NIC 29.

De acuerdo con la NIC 29, los importes de los estados financieros que no se encuentren expresados en moneda constante de cierre del período sobre el que se informa, deben reexpresarse aplicando un índice general de precios. A tal efecto, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 de la FACPCE, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar índices de precios al consumidor nacional (IPC) publicados por el INDEC a partir del 1° de enero de 2017 y, hacia atrás, índices de precios internos al por mayor (IPIM) elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados financieros ha sido del 55,69% en el período intermedio de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022 y del 52,11% en el ejercicio precedente, finalizado el 31 de octubre de 2021.

e) Bases de preparación:

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados bajo el criterio de empresa en marcha que contempla la realización de activos y pasivos dentro del curso normal de los negocios y sobre la base del costo histórico, el cual ha sido reexpresado en moneda constante de fecha de cierre en el caso de las partidas no monetarias al 31 de julio de 2022. Por lo general, el costo histórico reexpresado se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.

El valor razonable es el monto al cual un activo o un pasivo puede cambiar de manos entre un probable comprador y un probable vendedor, sin ser una compra o venta bajo presión y ambos teniendo conocimiento razonable de todos los factores relevantes a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad toma en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable en la NIC 2 o el valor en uso en la NIC 36.

Adicionalmente, para fines de información financiera, las mediciones del valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 en función del grado en que los datos de entrada a las mediciones del valor razonable

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

sean observables y la importancia de tales datos para la medición del valor razonable en su totalidad, que se describen de la siguiente manera:

Los datos de entrada de nivel 1 son precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede evaluar en la fecha de medición;
Los datos de entrada de Nivel 2 son entradas, distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente; y
Los datos de entrada de nivel 3 son entradas no observables para el activo o pasivo.

3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables empleadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados son:

a) Moneda funcional y de presentación:

Las partidas de los estados financieros de la Sociedad son medidas utilizando la moneda del ambiente económico principal en que opera (la “moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el peso (moneda de curso legal en la República Argentina), siendo ésta la moneda de presentación de los estados financieros.

b) Propiedades, planta y equipo:

Las obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones son registradas en el estado de situación financiera, a su costo reexpresado en moneda de cierre de acuerdo a lo mencionado en nota 2.d), menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

La depreciación de obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones es reconocida en el resultado de cada período o ejercicio, según corresponda.

La depreciación es reconocida como una disminución del costo o valuación de los activos menos sus valores residuales al término de sus vidas útiles, utilizando el método de la línea recta. Las vidas útiles estimadas y los valores residuales son revisados al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda considerando el efecto de cualquier cambio en las estimaciones de forma prospectiva.

Un ítem de propiedades, planta y equipo se deja de reconocer cuando se dispone del mismo o cuando se estima que no habrá beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de ese activo. La pérdida o ganancia derivada de la baja o el retiro de un ítem de propiedades, planta y equipo es determinado como la diferencia entre el valor de venta obtenido y el valor contable del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

c) Desvalorización de activos tangibles no corrientes:

Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad revisa el valor contable de sus activos tangibles para determinar

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si hay algún indicio de que estos activos pudieran estar deteriorados. Si existe algún indicio de deterioro, la Sociedad estima el valor recuperable de los activos con el objeto de determinar el monto de la pérdida por desvalorización, si correspondiera. Cuando no resulta posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Sociedad estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual dicho activo pertenece. Cuando puede ser identificada una base consistente y razonable de imputación, los activos comunes son también alocados a una unidad generadora de efectivo individual o, de otra forma, son alocados al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para las cuales puede ser identificada una base consistente de imputación.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los gastos de venta y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de fondos futuros estimados son descontados a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado respecto al valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo para el cual los flujos de fondos futuros estimados no han sido ajustados.

Al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021, no se han registrado pérdidas por desvalorización.

d) Activos financieros:

Activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, depósitos en entidades financieras, instrumentos de patrimonio de otras entidades, derechos contractuales o un contrato que será o puede ser liquidado con la entrega de instrumentos de patrimonio propio.

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: “activos financieros medidos a su valor razonable a través de resultados”, “activos financieros mantenidos hasta su vencimiento”, “activos financieros mantenidos para la venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de la naturaleza y el propósito de los activos financieros y se determina en el momento de su reconocimiento inicial.

Un activo financiero debe ser reconocido en la fecha de la negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a comprar o vender un activo. El método de reconocimiento es consistente para todas las compras y ventas de activos financieros de la misma categoría.

Un activo financiero es reconocido inicialmente por su valor razonable, incrementado por los costos vinculados directamente a la operación de adquisición o emisión, excepto aquellos clasificados como valor razonable a través de resultados.

i. Efectivo y equivalentes al efectivo: comprende tanto la caja como los saldos en cuentas bancarias mantenidas en entidades financieras como las inversiones temporarias con vencimiento menor a tres meses desde la fecha de adquisición.
A la fecha de los presentes estados financieros no existen partidas con restricción de uso que informar, excepto por lo indicado en la nota 25.
ii. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento: comprende los depósitos a plazo y títulos públicos con cobros fijos o determinables y fechas de vencimiento fijas sobre los que la Sociedad tiene tanto

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

la intención como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Dichas inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva neto, de corresponder, de pérdidas por desvalorizaciones. El reconocimiento de la ganancia se efectúa con base en el rendimiento efectivo.

iii. Créditos por servicios financieros: son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo y son clasificados como “Créditos por servicios financieros”. Estos créditos se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro por incobrabilidad.
iv. Método de la tasa de interés efectiva: es un método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por interés a través del tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los impuestos pagados o recibidos, los costos de la operación y otros premios o descuentos) a través de la vida esperada del activo financiero. Los ingresos se reconocen sobre una base de intereses efectivos.
v. Desvalorización de activos financieros: los activos financieros son analizados por la Sociedad a la fecha de cierre de cada ejercicio para identificar eventuales reducciones del valor de dichos activos. Los activos financieros son considerados irrecuperables cuando existen evidencias objetivas de que uno o más eventos, que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo financiero, han impactado en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.
vi. Baja de activos financieros: la Sociedad deja de reconocer un activo financiero cuando han expirado sus derechos contractuales sobre los flujos de efectivo de dichos activos o cuando ha transferido el activo financiero y, en consecuencia, todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo financiero han pasado a otra entidad. Si la Sociedad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido y continúa controlando el activo transferido, reconocerá su participación residual en el activo y una deuda por el monto que tuviera que pagar. Si la Sociedad retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido, continuará reconociéndolo y también reconocerá un pasivo por los montos recibidos.

La NIIF 10 tiene como objetivo tener una sola base para la consolidación de todas las entidades, independientemente de la naturaleza de la entidad donde se invierte, y esa base es el control, que incluye tres elementos: poder sobre la entidad, exposición o derechos a retornos variables de la entidad, y la capacidad para usar el poder sobre la entidad con el fin de afectar los retornos del inversionista. La NIIF 10 reemplaza a las partes de la NIC 27 que abordan cuándo y cómo el inversionista debe preparar sus estados financieros consolidados y reemplaza la SIC-12 en su totalidad.

e) Cuentas de patrimonio:

i. Capital social: representa el capital emitido, el cual está formado por los aportes efectuados por los accionistas, representados por acciones, y comprende a las acciones en circulación a su valor nominal.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

ii. Ajuste del capital: las cuentas componentes del capital de la Sociedad se reexpresaron reconociendo los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo indicado en nota 2.d).

La cuenta Capital social se ha mantenido a su valor nominal y el ajuste derivado de la reexpresión mencionada anteriormente se expone en la cuenta Ajuste de capital.

El Ajuste de capital no es distribuible en efectivo ni en bienes, sin perjuicio de su capitalización mediante la emisión de acciones liberadas. Asimismo, el mencionado ajuste es aplicable a cubrir pérdidas finales del ejercicio, de acuerdo al orden de absorción de pérdidas acumuladas establecido por las normas aplicables.

iii. Aportes irrevocables: representan los aportes efectuados por los accionistas a cuenta de futuros aumentos del Capital social medidos a su valor nominal.
iv. Ajuste de los aportes irrevocables: las cuentas componentes de los aportes irrevocables de la Sociedad se reexpresaron reconociendo los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo indicado en nota 2.d).

La cuenta Aportes irrevocables se ha mantenido a su valor nominal y el ajuste derivado de la reexpresión mencionada anteriormente se expone en la cuenta Ajuste de los aportes irrevocables.

v. Reserva legal: de acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 19.550, la Sociedad debe efectuar una reserva legal no inferior al 5% del resultado positivo surgido de la sumatoria algebraica del resultado del ejercicio, los ajustes de ejercicios anteriores y las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% de la suma del Capital social.

La reserva legal se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

vi. Reserva voluntaria: comprende a los resultados acumulados que la Sociedad destina a un fin específico.

La reserva voluntaria se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

vii. Resultados no asignados: comprende a las ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica que, siendo positivas, pueden ser distribuibles mediante decisión de Asamblea de Accionistas, en tanto no estén sujetas a restricciones legales y/o regulatorias. Comprende los

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resultados de ejercicios anteriores que no fueron distribuidos y el efecto del cambio de la norma contable argentina anterior a NIIF.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

f) Pasivos:

La Sociedad reconoce un pasivo cuando posee una obligación presente (exigible legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de un mandato contenido en una norma legal) resultante de un evento pasado y cuyo monto adeudado puede ser estimado de manera fiable.

g) Provisiones:

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado por el cual es probable que tenga que cancelar dicha obligación y pueda efectuar una estimación fiable del importe a pagar.

El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final de cada período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres correspondientes a la obligación.

Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser medido con fiabilidad.

La Sociedad ha sido demandada en ciertos litigios judiciales. Las provisiones para juicios y contingencias diversas son constituidas con base en la evaluación del riesgo y las probabilidades de ocurrencia de las pérdidas. La evaluación de las probabilidades de pérdida está basada en la opinión de los asesores legales de la Sociedad.

h) Pasivos financieros:

Los pasivos financieros, inicialmente medidos a valores razonables, netos de los costos de cada operación, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El cargo por interés ha sido imputado al rubro “Egresos por financiación” del estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

Baja de pasivos financieros: la Sociedad da de baja los pasivos financieros (o una parte de los mismos) cuando, y sólo cuando, se han extinguido las obligaciones, esto es, cuando las obligaciones hayan sido pagadas, canceladas o prescriptas.

La diferencia entre el valor registrado del pasivo financiero dado de baja y el monto pagado y a pagar se imputa a resultados.

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i) Reconocimiento de ingresos:

Los ingresos se calcularon al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento, bonificación o rebaja comercial que la Sociedad pueda otorgar.

Los ingresos por intereses se reconocieron luego de juzgar que es probable que la Sociedad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y su importe pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses se registraron sobre una base temporaria, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero sobre el reconocimiento inicial.

j) Impuesto a las ganancias corriente y diferido: el cargo por impuesto a las ganancias representa la suma del importe corriente y del impuesto diferido.
Impuesto corriente: el impuesto a pagar corriente es determinado sobre la base de la ganancia imponible de cada período o ejercicio. La ganancia imponible del año difiere de la ganancia expuesta en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales porque excluye partidas que son imponibles o deducibles en otros años e incluye partidas que nunca serán gravables o deducibles. El pasivo por impuesto corriente de la Sociedad es calculado utilizando la tasa impositiva vigente a la fecha de cierre de cada período. El cargo por impuesto corriente es calculado sobre la base de las normas impositivas vigentes.

El 29 de diciembre de 2017, fue publicada en el Boletín Oficial la Ley N° 27.430 de Reforma tributaria, que entró en vigencia al día siguiente de su publicación. Uno de los principales cambios de la Reforma tributaria es la reducción de la alícuota del impuesto a las ganancias que grava las utilidades empresarias no distribuidas del 35% al 25% a partir del 1° de enero de 2020, con un esquema de transición para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, inclusive, en los cuales la alícuota será del 30%. En el mes de diciembre de 2019 se aprobó la ley de solidaridad social y reactivación productiva que posterga hasta el año 2021 la reducción de la alícuota impositiva.

Sin embargo, con fecha 16 de junio de 2021, se publicó en el boletín oficial la modificación de las alícuotas del impuesto a las ganancias que establece un nuevo esquema de alícuotas. El mismo mantiene la alícuota del 25% para las ganancias netas imponibles acumuladas de hasta $ 5 millones. En tanto, sube al 30% la alícuota para el segundo tramo, que alcanzará ganancias de hasta $ 50 millones. Además, incorpora una alícuota del 35% para ganancias superiores a los $ 50 millones. Asimismo, la mencionada ley mantiene la alícuota del 7% sobre la distribución de dividendos. La vigencia del mismo será para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero del 2021 y tendrá una actualización anual de tramos de las escalas en base a Índice de Precios al Consumidor.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Uno de los principales impactos contables de la nueva normativa es la medición de activos y pasivos por impuesto diferido, dado que éstos deben reconocerse aplicando la tasa impositiva que estará vigente en las fechas en que las diferencias entre los valores contables y los fiscales serán revertidas o utilizadas.

Ajuste por inflación impositivo: la Ley N° 27.468 en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 dispuso que a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo el mismo tiene vigencia para los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2018. Respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

El impacto del ajuste por inflación impositivo a partir del ejercicio 2019 será imputado de la siguiente forma: 1/6 en ese mismo ejercicio fiscal y los 5/6 restantes en partes iguales durante los siguientes cinco años.

La Sociedad aplicó al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 el procedimiento de ajuste por inflación impositivo considerando que el IPC acumulado al cierre del ejercicio superará y/o superó parámetros mencionados.

Impuesto diferido: el impuesto diferido es reconocido sobre la base de las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros y la correspondiente base fiscal utilizada en el cómputo de la ganancia impositiva. Los pasivos por impuesto diferido son generalmente reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuesto diferido, incluyendo activos diferidos por quebrantos impositivos, son generalmente reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias deducibles en la medida que resulte probable que existan ganancias impositivas contra la cual las diferencias temporarias deducibles puedan ser utilizadas.

El importe en libros de un activo por impuesto diferido debe someterse a revisión al final de cada ejercicio, sobre el que se informe y se debe reducir el importe del saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas impositivas que se espera resulten aplicables en el ejercicio en el cual el pasivo sea cancelado y el activo realizado, basados en tasas y normas impositivas vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio.

La medición de los activos y pasivos por impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que deberían ocurrir de acuerdo al modo en que la Sociedad espera, a la fecha de emisión de los estados financieros, recuperar o cancelar el valor contable de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados cuando existe el derecho legal de compensación de créditos impositivos contra pasivos impositivos y cuando se encuentran vinculados a impuestos originados para una misma autoridad impositiva y la Sociedad tiene la

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intención de cancelar el neto de activos y pasivos por impuesto corriente.

De acuerdo con las disposiciones de las NIIF, los activos o pasivos por impuesto diferido son clasificados como activos o pasivos no corrientes.

Impuesto corriente y diferido del período o ejercicio: el impuesto a las ganancias corriente y diferido es reconocido como gasto o ingreso en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

k) Transacciones en moneda extranjera

En la preparación de los estados financieros, las transacciones en monedas diferentes a la moneda funcional son registradas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción. A la fecha de cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Las partidas no monetarias que son valuadas en términos del costo histórico en moneda extranjera no son reconvertidas.

Las diferencias de cambio son reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales de cada período o ejercicio, según corresponda, en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, que se describen en la nota 3, la Gerencia y el Directorio deben emitir juicios, elaborar estimaciones y efectuar suposiciones acerca de los valores de los activos y pasivos que no pueden obtenerse a partir de otras fuentes. Las estimaciones y las presunciones se basan en la experiencia histórica y otros factores considerados pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.

Las estimaciones y suposiciones se revisan periódicamente. Los efectos de la revisión de las estimaciones contables son reconocidos en el ejercicio en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

Las principales estimaciones y juicios críticos de la Gerencia que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste relevante en los libros de los activos y pasivos en ejercicios futuros se relacionan con el valor de recupero de propiedades, planta y equipo, estimaciones de deterioro de la cartera de clientes, provisiones para juicios y contingencias varias y el cálculo del impuesto a las ganancias diferido e impuesto corriente.

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5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

La composición de propiedades, planta y equipo al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Rodados Muebles e instalaciones Informática y comunicaciones Total	31/7/2022 15.295.008 11.266.715 57.885.770 84.447.492	31/10/2021
		22.146.445 14.144.421 36.711.144
		73.002.010

Vida útil estimada

La vida útil de las propiedades, planta y equipo se efectúa en base a las expectativas en que se espera utilizar el activo y son las siguientes:

tivo y son las siguientes:
Rubro	Años
Muebles e instalaciones Rodados Informática y comunicaciones	10 5 3

La depreciación de las propiedades, planta y equipo correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021 reconocida en el estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales se presenta en las siguientes líneas:

Gastos de comercialización Gastos de administración Total	31/7/2022 31/7/2021 25.435.746 20.250.492 10.901.034 8.678.782 36.336.780 28.929.274

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Movimientos en propiedades, planta y equipo

El detalle de los movimientos en propiedades, planta y equipo es el siguiente:

Valores residuales	Informática Muebles y comunicaciones e instalaciones Rodados Total
Saldos al 1° de noviembre de 2020 Altas Bajas Depreciación del ejercicio Saldos al 31 de octubre de 2021 Altas Bajas Depreciación del período Saldos al 31 dejulio de 2022	6.675.985 20.213.985 33.320.635 60.210.604 51.433.153 - - 51.433.153 - - (398.253) (398.253) (21.397.994) (6.069.563) (10.775.937) (38.243.494)
	36.711.144 14.144.422 22.146.445 73.002.010
	47.799.595 - - 47.799.595 - - (17.333) (17.333) (26.624.969) (2.877.707) (6.834.104) (36.336.780)
	57.885.770 11.266.715 15.295.008 84.447.492

6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

La composición del activo por impuesto diferido al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

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Activos por impuesto diferido: Provisiones no deducidas fiscalmente Prevision deudores incobrables Otras previsiones Ajuste por inflación impositivo Quebrantos Total de activos diferidos Pasivos por impuesto diferido: Diferencia de valuación de créditos por servicios Planes de pago Propiedades, planta y equipo Total de pasivos diferidos Total Activo por impuesto diferido	31/7/2022 31/10/2021 89.271.029 94.933.337 533.269.524 621.786.421 2.904.342 - 688.284.904 1.003.434.345 98.963.239 - 1.412.693.038 1.720.154.103 (1.157.860.285) (1.264.213.340) (1.528.215) - (20.682.840) (13.907.993) (1.180.071.340) (1.278.121.333) 232.621.698 442.032.770

Conciliación del gasto por impuesto a las ganancias utilizando el método de la tasa efectiva

A continuación, se presenta una conciliación entre el gasto por impuesto a las ganancias cargado al estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado antes del impuesto a las ganancias:

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	31/7/2022	31/7/2021
Resultado del período antes de impuesto a las ganancias según
estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales –	219.447.631	1.696.007.192
Alícuota impositiva aplicable	25%	30%
Impuesto a las ganancias sobre el resultado contable a la tasa
del impuesto a las ganancias	54.861.908	(508.802.158)
Efecto de diferencias permanentes (medidas a la tasa impositiva vigente):	(105.402.372)	245.778.645
Impuesto a las ganancias del período determinado sobre bases
contables, después de diferencias permanentes y antes de
*diferencias temporarias()**	(50.540.464)	(263.023.513)
Efecto de diferencias temporarias devengadas en el ejercicio		811.060.217
(medidas a la tasa impositiva vigente):	50.540.464
Impuesto del período determinado sobre bases fiscales	(0)	548.036.704
Impuesto a las ganancias:
Corriente	(0)	(1.074.083.729)
Diferido	(50.540.464)	811.060.217
Impuesto a las ganancias del período según estado de
ganancias o pérdidas y otros resultados integrales – Cargo	(50.540.464)	(263.023.512)

7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

La composición de los créditos por servicios financieros al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

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No corrientes: Deudores por créditos personales Intereses a devengar por créditos personales Total Corrientes: Deudores por créditos personales Créditos a cobrar diversos Liquidaciones a usuarios Intereses a devengar por créditos personales Previsión para créditos incobrables Total	31/7/2022 15.043.627.766 (10.381.992.886) 4.661.634.880 40.930.740.569 108.850.201 37.089 (21.528.472.667) (1.966.528.297) 17.544.626.895	31/10/2021
		16.279.374.425 (10.359.548.292)
		5.919.826.133
		39.189.137.805 84.200.548 35.588 (20.382.633.937) (1.776.532.632)
		17.114.207.372

Tal como se menciona en nota 3.d.iii) a los presentes estados financieros condensados intermedios, los créditos por servicios financieros se miden al costo amortizado.

Se describe a continuación la política contable aplicada en la preparación de los presentes estados financieros y con anterioridad.

La Sociedad reconoce la previsión para riesgo de incobrabilidad sobre la base del modelo pérdidas crediticias esperadas, para los créditos financieros, los cuales son instrumentos financieros que no están medidos a valor razonable con cambios en resultados.

La Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad como las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses para aquellos instrumentos financieros cuyo riesgo crediticio no se incrementó de manera significativa desde su reconocimiento inicial.

Las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses es la porción de las pérdidas crediticias esperadas que resultan de un evento de incumplimiento de un instrumento financiero que es posible que ocurra dentro de los doce meses posteriores a la fecha de cierre.

Para el resto, la Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad por un monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del instrumento.

Medición de pérdidas crediticias esperadas:

Las pérdidas crediticias esperadas es un promedio ponderado que se determina considerando:

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Gabriel Enrique Valli Vicepresidente

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Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Activos financieros que no están deteriorados a la fecha de cierre: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos adeudados a la Sociedad determinado sobre bases contractuales y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Activos financieros que están deteriorados a la fecha de cierre: es la diferencia entre el valor contable (antes de previsiones) y el valor presente estimado de los flujos futuros de fondos;
Compromisos de préstamo no desembolsados: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales si la Sociedad otorga el préstamo y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Contratos de garantías financieras: los pagos esperados a reembolsar al tenedor de la garantía menos cualquier monto que la Sociedad espera recuperar.

Presentación de la previsión para pérdidas crediticias esperadas:

La previsión para pérdidas crediticias esperadas se presenta como sigue:

Activos financieros medidos a costo amortizado: como una reducción del saldo contable del activo en el estado de situación financiera.
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI: no se reconoce ninguna previsión en el estado de situación financiera debido a que los activos están medidos a su valor razonable. Sin embargo, la previsión para pérdidas crediticias esperadas se reconoce en ORI.
Compromisos de préstamo y contratos de garantías financieras emitidos: se reconoce en la línea provisión para compromisos eventuales del pasivo en el estado de situación financiera.

La antigüedad de los créditos por servicios financieros es la siguiente:

Vencidos A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días entre 181 y 270 días entre 271 y 365 días Más de 365 días Subtotal Previsión para deudores incobrables Total	31/7/2022 3.641.277.036 6.256.831.299 3.934.073.995 3.174.019.483 2.504.953.379 4.661.634.880 24.172.790.072 (1.966.528.297) 22.206.261.775	31/10/2021
		2.359.514.089 6.017.886.529 4.131.566.053 3.521.130.665 2.860.642.667 5.919.826.134
		24.810.566.137
		(1.776.532.632) 23.034.033.505

A continuación se incluye la segregación de los créditos por tramo de antigüedad, hasta los 180 días de mora, y la tasa de pérdida esperada calculada para cada uno de ellos según la metodología implementada:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

	Saldos a cobrar - Días de mora (*)	Saldos a cobrar - Días de mora (*)	Saldos a cobrar - Días de mora (*)	Saldos a cobrar - Días de mora (*)	Saldos a cobrar - Días de mora (*)
	<30	31 – 90		91 – 180	Total
Saldos al cierre del período	20.755.467.497	1.674.360.580		1.634.074.705	24.063.902.782
Tasa de pérdida crediticia esp	4,08%		8,74%	63,76%

(*) No se incluyen en esta apertura los créditos diversos ni las liquidaciones a usuarios.

A continuación se presenta la evolución de la previsión de incobrables:

Saldo de inicio Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Cambios en la previsión: Quebranto para créditos de cobro dudoso Aplicaciones de previsión Total cambios Saldo al cierre	31/7/2022 1.776.532.632 (706.423.852) 3.626.970.234 (2.730.550.717) 896.419.517 1.966.528.297	31/10/2021
		2.556.681.822 (1.085.777.871)
		1.294.086.872 (988.458.191)
		305.628.681
		1.776.532.632

8. OTROS CRÉDITOS

La composición de los otros créditos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Créditos por gestión seguros como agente institorio Anticipo por Impuesto a las Ganancias Gastos pagados por anticipado Créditos fiscales Depósitos en garantía (Nota 25) Saldos con partes relacionadas (Nota 18.a) Impuesto sobre bienes personales pagados por la Sociedad en carácter de responsable sustituto Diversos Total	31/7/2022 49.655.832 369.900.007 50.318.878 87.666.615 3.242.326 881.049 11.501.440 33.480.540 606.646.687	31/10/2021
		27.236.943 - 36.906.136 39.278.475 3.854.429 163.559 8.362.151 3.151.602
		118.953.295

El plazo de los otros créditos es el siguiente:

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Sin plazo establecido A vencer: entre 1 y 90 días más de 180 días Total	31/7/2022 554.323.988 52.322.699 - 606.646.687	31/10/2021
		71.715.684 47.237.611 -
		118.953.295

9. INVERSIONES

La composición de las inversiones al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

azo de las inversiones es el siguiente: Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) Depósitos a plazo fijo (más de 90 días) Títulos y acciones Fondos comunes de inversión Total Sin plazo establecido A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días Total	31/7/2022 31/10/2021 704.550.902 423.461.107 11.596.974 14.271.152 86.551.274 134.038.663 474.112.427 97.394.067 1.276.811.577 669.164.989 31/7/2022 31/10/2021 86.551.274 134.038.662 1.178.663.329 520.855.175 11.596.974 14.271.152 1.276.811.577 669.164.989

El plazo de las inversiones es el siguiente:

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

La composición del efectivo y saldos bancarios al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Caja y fondos fijos Cuentas corrientes bancarias Recaudaciones a depositar Valores pendientes de entrega Depósitos pendientes de acreditar Total	31/7/2022 8.622.875 513.005.520 115.199.544 84.348.177 240.530.778 961.706.894	31/10/2021
		435.796.598 514.160.094 135.268.034 122.380.729 79.010.427
		1.286.615.882

La composición del efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de julio de 2022 y 2021 es la siguiente:

Efectivo y saldos bancarios Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) Fondos Comunes de Inversión Total	31/7/2022 31/7/2021 961.706.894 1.796.727.994 704.550.902 414.526.626 474.112.427 1.853.710.642 2.140.370.223 4.064.965.262

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11. PRÉSTAMOS

La composición de los préstamos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

No Corrientes : Obligaciones negociables Total Corrientes : Valores fiduciarios (Nota 23) Obligaciones negociables () Intereses devengados Préstamos bancarios Adelantos de cuentas corrientes Préstamos financieros con partes relacionadas (Nota 18.a) Total*	31/7/2022 31/10/2021 470.023.500 - 470.023.500 - 31/7/2022 31/10/2021 9.972.081.343 8.749.661.373 980.326.500 249.942.124 406.760.820 322.137.133 582.128.602 149.146.876 - 803.228.866 - - 11.941.297.265 10.274.116.372

El plazo del vencimiento de los préstamos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es el siguiente:

A vencer: entre 1 y 90 días entre 91 y 180 días entre 181 y 270 días entre 271 y 365 días Más de 365 días Total	31/7/2022 6.215.753.611 3.617.689.062 1.473.311.452 634.543.140 470.023.500 12.411.320.765	31/10/2021
		5.438.040.990 2.947.378.139 1.540.833.119 347.864.124 -
		10.274.116.372

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Movimientos de préstamos

El detalle de los movimientos de préstamos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es el siguiente:

31/7/2022 Saldo de inicio 10.274.116.372 Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de (4.501.657.239) Cambios de préstamos: Intereses devengados 4.243.651.984 Variación neta de capital de valores fiduciarios y obligaciones negociables 6.434.741.102 Pago de amortización de obligaciones negociables - Pago de intereses (4.039.531.454) Total cambios 6.638.861.632 Saldo al cierre 12.411.320.765	31/10/2021
	7.190.898.423 (3.072.801.971) 3.756.596.647 6.524.359.654 (541.394.112) (3.583.542.270)
	6.156.019.919
	10.274.116.372

(*) Emisión de obligaciones negociables:

Con fecha 16 de diciembre de 2021, la Gerencia de emisoras de la CNV dispuso la autorización para la emisión de Obligaciones Negociables de la serie IV, clases A y B por hasta V/N$ 3.000.000.000 indistintamente. El 23 de diciembre de 2021, resultaron colocados V/N$ 745.350.000 por la serie IV clase A, que serán pagados en dos cuotas, cancelando el 50% del capital el 23 de septiembre de 2022, y el 50% restante el 23 de diciembre de 2022, y V/N$ 705.000.000 por la serie IV clase B, que serán pagados en tres cuotas, cancelando el 33,33% del capital el 23 de junio de 2023, el 33,33% el 23 de septiembre de 2023, y el 33,34% restante el 23 de diciembre de 2023. Las obligaciones negociables serie IV clase A devengan interés desde la fecha de integración, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 6,5% nominal anual, y las obligaciones negociables serie IV clase B, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada, más un diferencial de 8% nominal anual. Esta es una herramienta que consideramos importante como alternativa de fondeo en el mercado de capitales y si las condiciones del mercado son favorables estamos analizando nuevas emisiones durante el presente ejercicio.

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12. PASIVOS FISCALES

La composición de los pasivos fiscales al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Corrientes : Impuesto al valor agregado Provision Impuesto a las Ganancias Planes de facilidades de pago Impuesto sobre los ingresos brutos Derecho de registro e inspección Retenciones a depositar Total	31/7/2022 476.526.411 - 2.227.392.077 156.381.713 26.750.109 56.169.909 2.943.220.219	31/10/2021
		1.204.847.398 743.101.015 1.161.130.526 131.581.431 24.853.875 87.614.227
		3.353.128.472

13. PROVISIONES

El detalle de los movimientos de las provisiones al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es el siguiente:

Saldo de inicio Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de Cambios de provisiones: Aumentos () Aplicaciones Total de cambios Saldo al cierre*	31/7/2022 12.206.893 (4.366.490) - 1.472.479 1.472.479 6.367.924	31/10/2021
		29.763.053 (10.196.470) 2.867.605 (10.227.295)
		(7.359.690)
		12.206.893

(*) Los incrementos de la provisión para contingencias diversas se presentan en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales en la línea de Otros ingresos y egresos, netos.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

La composición de las cuentas por pagar comerciales al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

El plazo de las cuentas por pagar comerciales es el siguiente: 31/7/2022 Cheques pendientes de débito 873.877.600 Acreedores por gastos 279.922.666 Préstamos otorgados 193.842.468 Saldos con partes relacionadas (Nota 18.a) 63.769.916 Liquidaciones comerciales 97.972 Diversas 207.992.755 Total 1.619.503.377 31/7/2022 Vencidas 198.283.237 A vencer: entre 1 y 90 días 1.421.220.140 entre 91 y 180 días - Total 1.619.503.377	31/10/2021
	1.765.365.533 293.058.439 331.799.009 9.441.842 147.274 82.161.845
	2.481.973.942

	31/10/2021
	77.215.051 2.404.603.199 155.692
	2.481.973.942

15. REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES

La composición de las remuneraciones y cargas sociales al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Provisiones para vacaciones, sueldo anual complementario y Remuneraciones Cargas sociales Total	31/7/2022 119.005.656 55.399.475 60.199.411 234.604.542	31/10/2021
		170.736.890 79.481.383 86.367.830
		336.586.103

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

16. OTROS PASIVOS

La composición de los otros pasivos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Bienes recibidos en comodato Honorarios a Directores Total	31/7/2022 103.619.306 46.156.940 149.776.246	31/10/2021
		128.904.193 77.846.096
		206.750.289

17. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Los segmentos operativos son componentes de una empresa sobre los cuales se dispone de información financiera separada que es evaluada regularmente por el principal responsable de la toma de decisiones operativas (“CODM” por sus siglas en inglés) al decidir cómo asignar los recursos y evaluar el desempeño. El CODM de la Compañía se considera el director ejecutivo de la Compañía ("CEO"). El CEO revisa la información financiera presentada a nivel de entidad con el propósito de tomar decisiones operativas y evaluar el desempeño financiero. Por lo tanto, la Compañía ha determinado que opera en un solo segmento operativo y reportable.

La Sociedad tiene su domicilio en Argentina. Los ingresos por ventas y los activos no corrientes son derivados de clientes argentinos y están localizados en Argentina, respectivamente.

18. ENTIDADES RELACIONADAS

a) Los saldos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 por operaciones con partes relacionadas son los siguientes:

Otros créditos :	31/7/2022	31/10/2021

Confina S.R.L.	881.049	2.122.827
Total	881.049
		2.122.827

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

	Cuentas por pagar comerciales :	31/7/2022	31/10/2021
	Conmega A.C.E. Crédito Argentino S.A. Electrónica Megatone S.A.	3.720.076 58.584.006 1.465.834	3.117.144 9.419 6.305.976
	Total	63.769.916	9.432.539

b) Las transacciones realizadas durante los períodos de nueve meses terminados el 31de julio de 2022 y 2021 fueron las siguientes:

Compras de bienes Electrónica Megatone S.A. Gastos Crédito Argentino S.A. Electrónica Megatone S.A. Conmega A.C.E.	31/7/2022 1.609.595 1.609.595 542.400.372 69.178.351 379.870.642 991.449.364	31/7/2021
		-
		-
		- 1.469.510 204.325.724
		205.795.234

19. PATRIMONIO

Aportes de los propietarios

La composición de los aportes de los propietarios al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Capital Social Ajuste del capital Aportes irrevocables Ajuste Aportes irrevocables Total	31/7/2022 60.000.000 33.415.298 - - 93.415.298	31/10/2021
		100.000 2.619.861 59.486.232 1.504.846.441
		1.567.052.534

Con fecha 7 de febrero de 2022, la Asamblea General Extraordinaria de accionistas decidió un aumento de capital mediante la capitalización total del ajuste del saldo del rubro Ajuste de Capital que al 31 de octubre de 2021 ascendía a $1.646.948 (expresados en moneda homogénea de octubre 2021) y la capitalización

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

de $58.253.052 provenientes de la cuenta Ajuste de los aportes irrevocables. Al 31 de julio de 2022, el total de capital social asciende a $60.000.000.

Al 31 de julio de 2022, el mencionado incremento se encuentra pendiente de inscripción.

La mencionada Asamblea Extraordinaria decidió por unanimidad la devolución de los aportes irrevocables efectuados por los accionistas a su valor nominal.

Adicionalmente, con fecha 7 de febrero de 2022, la Asamblea General Ordinaria aprobó la distribución de dividendos en efectivo por la suma de mil millones de pesos (expresados en moneda de febrero de 2022) y acrecentar la reserva voluntaria con los resultados no asignados correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021.

La Asamblea General Extraordinaria, con fecha 27 de julio de 2022 aprobó la distribución de dividendos en efectivo por la suma de mil millones de pesos (expresados en moneda de julio de 2022.

Al 31 de julio de 2022 y 31 de octubre de 2021 el capital en acciones está compuesto por:

Reservas y ganancias acumuladas 60.000 Acciones ordinarias de VN .1000 cada una 1000 Acciones ordinarias de VN 100 cada una Reservas Reserva legal Reserva voluntaria Total Resultados no asignados Saldo al inicio del ejercicio Aumento de RNA proveniente de remanente ajuste Desafectación de Reserva Voluntaria Distribución de dividendos en efectivo Aumento Reserva Voluntaria Ganancia neta atribuible a los accionistas de la Sociedad Total	31/7/2022 60.000.000 31/7/2022 142.731 5.011.751.896 5.011.894.627 31/7/2022 3.124.157.945 1.414.151.004 1.344.671.845 (1.344.671.845) (3.124.157.945) 168.907.167 1.583.058.171		31/10/2021

			100.000
			31/10/2021 142.731 4.232.265.796 4.232.408.527 31/10/2021 597.398.353 - - (597.398.353) - 3.124.157.945 3.124.157.945
			31/10/2021
			142.731 4.232.265.796
			4.232.408.527
			31/10/2021
			597.398.353 - - (597.398.353) - 3.124.157.945
			3.124.157.945

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20. INGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los egresos por financiación correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021 es la siguiente:

Intereses por préstamos Otros intereses ganados Total	31/7/2022 31/7/2021 18.404.587.267 13.808.556.234 529.915.238 834.770.875 18.934.502.505 14.643.327.109

21. EGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los ingresos por financiación correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021 es la siguiente:

Intereses por valores fiduciarios Intereses por préstamos Intereses por planes de pago Impuesto a los débitos y créditos bancarios Gastos bancarios Gastos fondeo de mercados de capitales Diversos Total	31/7/2022 2.484.795.241 1.758.856.743 618.437.517 268.475.414 150.152.598 119.317.411 167.065.733 5.567.100.657	31/7/2021
		1.464.651.836 1.316.249.466 353.057.518 164.338.408 80.260.457 75.876.968 2.883.470
		3.457.318.123

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

22. GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN Y DE ADMINISTRACIÓN

Información requerida por el art. 64 inciso b) de la Ley 19.550:

La composición de los gastos de comercialización, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021 es la siguiente:

Impuestos, tasas y contribuciones Sueldos, jornales y cargas sociales Publicidad y propaganda Servicios de vigilancia Depreciación derecho de uso de activo Comunicaciones y sistemas Informes e impresiones Correo Luz, energía, gas y teléfono Gastos de limpieza Gastos de conservación y mantenimiento Depreciación de propiedades, planta y equipo Uniformes y refrigerios Suministros varios Gastos de movilidad Seguros Capacitación del personal Gastos diversos Total	31/7/2022 894.544.731 1.026.099.858 891.463.383 182.935.918 142.597.539 150.767.984 204.813.755 72.174.775 9.126.545 67.482.743 74.675.423 25.435.746 9.750.926 18.025.480 5.827.882 1.712.422 1.757.264 38.673.388 3.817.865.762	31/7/2021
		616.864.490 897.668.481 599.961.345 176.005.917 151.386.660 146.978.408 132.570.242 61.887.409 14.323.371 58.009.723 85.843.473 20.250.492 9.365.014 12.949.234 4.829.817 3.740.065 1.358.476 28.125.550
		3.022.118.167

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La composición de los gastos de administración, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021 es la siguiente:

Sueldos y jornales Impuestos, tasas y contribuciones Honorarios y retribuciones por servicios Gastos de tramitación de juicios Gastos de administración de cobranzas Retribución de administradores, directores y Comisión Fiscalizadora Comunicaciones y sistemas Movilidad y viáticos Luz, energía, gas y teléfono Suministros varios Servicios de vigilancia Depreciaciones derecho de uso de activo Uniformes y refrigerios Capacitación del personal Informes e impresiones Depreciaciones de propiedades, planta y equipo Gastos de conservación y mantenimiento Seguros Gastos de limpieza Gastos diversos Total	31/7/2022 674.220.710 779.623.789 219.807.403 78.609.452 210.597.341 46.570.528 64.614.851 5.827.883 3.911.377 18.025.481 9.628.208 7.505.135 5.886.453 4.100.284 766.726 10.901.034 5.518.473 733.896 3.551.724 12.329.516 2.162.730.264	31/7/2021
		565.831.340 542.275.660 148.818.901 96.032.155 239.143.060 26.439.266 62.990.748 4.829.819 6.138.590 12.949.236 9.263.471 7.967.721 5.147.449 3.169.780 1.359.405 8.678.782 5.574.964 1.602.888 3.053.146 11.855.811
		1.763.122.192

23. PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Sociedad, en carácter de fiduciante, y el Banco de Valores S.A. actuando como fiduciario, han celebrado diversos contratos de fideicomiso financiero denominados “Megabono” y “Megabono Crédito”, en el marco de la Ley N° 24.441 y la Resolución General Valores N° 368/01 emitida por la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el programa denominado “Secuval”, inscripto por el Banco de Valores, con oferta pública autorizada por CNV por Resolución N° 12.537 de fecha 21 de enero de 1999; mediante los cuales securitizaron parte de sus créditos, procediendo el Banco Fiduciario a emitir valores de deuda fiduciaria y certificados de participación con calificación de riesgo otorgada por Fitch Ratings, que se negocian en el mercado de capitales mediante oferta pública. Esta operatoria está destinada pura y exclusivamente a conseguir fondeo necesario que permita apalancar la operatoria comercial de la Sociedad.

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

Bajo los programas de securitización antes mencionados, la Sociedad transfiere los créditos a los Fideicomisos Financieros Megabono Crédito, quienes emiten valores de deuda fiduciaria a inversores públicos y privados.

De acuerdo con el prospecto de emisión del fideicomiso, el pago de los valores de deuda fiduciaria y certificados de participación a sus respectivos titulares (los beneficiarios) tiene como única fuente, y será exclusivamente garantizado, por el patrimonio fideicomitido, y depende de la circunstancia de que el Fiduciario reciba pagos como consecuencia de la titularidad en fiducia de los activos fideicomitidos. Ni los bienes del fiduciario ni los de los fiduciantes responderán por las obligaciones contraídas en la ejecución del Fideicomiso. Estas obligaciones serán satisfechas exclusivamente con el patrimonio fideicomitido, conforme lo dispone la Ley N° 24.441.

De acuerdo a la nota 3.d.vi), una transferencia de activos financieros con las características mencionadas, no cumple los requisitos para la baja en cuentas, en consecuencia, la entidad continuará reconociendo dicho activo transferido en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida.

A continuación, se informa el detalle de los valores de deuda fiduciaria vigentes al 31 de julio de 2022:

Serie	Tasa de corte	Fecha de corte	Precio de integración	Monto total del VDF	Colocación de la serie	Extinción estimada del VDF
Megabono Crédito Serie 246 - VDF B	50,00%	31/8/2021	89,27221	113.088.609	28/7/2021	27/7/2022
Megabono Crédito Serie 248 - VDF A	47,50%	30/9/2021	94,14365	1.068.973.480	31/8/2021	27/7/2022
Megabono Crédito Serie 248 - VDF B	36,00%	30/9/2021	97,32316	76.764.441	31/8/2021	29/8/2022
Megabono Crédito Serie 250 - VDF A	46,99%	31/10/2021	94,80457	1.140.716.524	6/10/2021	29/8/2022
Megabono Crédito Serie 250 - VDF B	36,00%	31/10/2021	97,72673	61.936.638	6/10/2021	27/9/2022
Megabono Crédito Serie 252 - VDF A	48,25%	30/11/2021	:94,33839	1.459.259.824	4/11/2021	27/9/2022
Megabono Crédito Serie 252 - VDF B	36,00%	30/11/2021	97,67568	104.791.434	4/11/2021	27/10/2022
Megabono Crédito Serie 254 - VDF A	46,45%	31/12/2021	95,84858	1.630.388.551	15/12/2021	27/12/2022
Megabono Crédito Serie 254 - VDF B	50,75%	31/12/2021	88,01896	87.618.352	15/12/2021	27/1/2023
Megabono Crédito Serie 256 - VDF A	44,99%	28/2/2022	95,06254	1.612.144.473	31/1/2022	28/11/2022
Megabono Crédito Serie 256 - VDF B	36,00%	28/2/2022	97,40439	107.476.298	31/1/2022	27/12/2022
Megabono Crédito Serie 258 - VDF A	44,25%	31/3/2022	96,35924	1.591.388.804	7/3/2022	27/1/2023
Megabono Crédito Serie 258 - VDF B	50,00%	31/3/2022	90,55699	113.914.244	7/3/2022	27/2/2023
Megabono Crédito Serie 260 - VDF A	48,80%	30/4/2022	96,87854	2.443.415.628	18/4/2022	27/2/2023
Megabono Crédito Serie 260 - VDF B	54,00%	30/4/2022	90,70338	183.913.004	18/4/2022	27/3/2023
Megabono Crédito Serie 262 - VDF A	59,39%	30/6/2022	94,12482	2.531.038.075	31/5/2022	27/4/2023
Megabono Crédito Serie 262 - VDF B	46,00%	30/6/2022	97,12405	250.322.447	31/5/2022	29/5/2023
Megabono Crédito Serie 264 - VDF A	64,00%	31/7/2022	95,14955	2.257.814.909	6/7/2022	29/5/2023
Megabono Crédito Serie 264 - VDF B	51,00%	31/7/2022	97,86488	244.293.535	6/7/2022	27/7/2023

24. RESULTADO POR ACCIÓN

Ganancia por acción básica

Las ganancias y el número promedio ponderado de acciones ordinarias usados en el cálculo de las ganancias por acción básicas son los siguientes:

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	31/7/2022	31/7/2021
Resultado usado en el cálculo de las ganancias por acción básicas	168.907.167	1.432.983.680
Número promedio ponderado de acciones ordinarias para propósitos de las ganancias por acción básicas Resultado por acción básica	60.000.000 2,82	100.000
		14.329,84

Se presenta exclusivamente el indicador básico ya que no existen obligaciones negociables ni otros pasivos convertibles en acciones ordinarias que generen efecto diluyente para los períodos finalizados el 31 de julio de 2022 y 2021.

25. ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Con fecha 08 de febrero de 2022, se constituye un depósito a plazo fijo transferible, con opción de cancelación anticipada por el plazo de 181 días a una tasa nominal anual del 37% por la suma de 9.866.659,25.-

Sobre el mismo se constituye prenda comercial a favor del Banco de Valores S.A. para afrontar eventuales contingencias impositivas y gastos de liquidación de los Fideicomisos Financieros Megabono Series 4 a 13, Series 15 a 39 y Megabono Crédito Series 41, 43, 45, 48, 51, 54, 56, 58, 61, 63, 65, 67, 69, 71, 73, 75, 77, 79, 81, 83, 85, 87, 88, 90, 92, 93, 95, 97, 99, 101, 103, 104, 106, 108, 110 y 112.

Al 31 de julio 2022 y al 31 de Octubre 2021, la Sociedad ha entregado la suma de 3.242.325,60 y 3.854.428, respectivamente en concepto de depósitos en garantías relacionados a los inmuebles que tiene alquilados a esa fecha.

26. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA DE ORIGEN

La apertura por moneda de los activos y pasivos al 31 de julio de 2022 y al 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Rubro		Monto	Tipo de Cambio	31/7/2022	31/10/2021
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo	USD	27.634	129,25	3.571.695	434.640.700
Bancos	USD	4.145	129,25	535.741	837.440
Total Activo		31.779		4.107.436	435.478.140

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Nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe – M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

CFN S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

27. DERECHO DE USO DE ACTIVOS

La composición de los derechos de uso al 31 de julio de 2022 y 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Derecho de uso de activos - Descripción del Activo: Inmuebles	31/7/2022 441.421.155	31/10/2021
		407.405.697

28. DEUDA POR ARRENDAMIENTOS

La composición de la deuda por arrendamientos al 31 de julio de 2022 y 31 de octubre de 2021 es la siguiente:

Corriente No corriente Total Un año o menos Entre uno y seis años Subtotales Menos: cargos financieros futuros Valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento	31/7/2022 180.454.971 260.966.184 441.421.155 265.539.303 364.229.946 629.769.249 188.348.094 441.421.155	31/10/2021
		181.053.913 226.351.785
		407.405.698
		261.889.688 316.813.606
		578.703.294 171.297.596
		407.405.698

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

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Los plazos de vencimientos de a deuda por arrendamiento al 31 de julio de 2022 y 31 de octubre de 2021 es el siguiente:

A vencer: Entre 1 a 90 días Entre 91 y 180 días Entre 181 y 270 días Entre 271 y 365 días Más de 365 días Total	31/7/2022 45.164.422 45.718.206 45.265.090 44.307.255 260.966.184 441.421.155	31/10/2021
		50.524.740 46.503.968 42.895.548 41.129.657 226.351.785
		407.405.698

29. HECHOS OCURRIDOS CON POSTERIORIDAD AL CIERRE DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

No se han producido hechos posteriores adicionales a los mencionados entre el 31 de julio de 2022 y la fecha de emisión de estos estados financieros, que pudieran afectar la situación financiera de la Sociedad en forma significativa.

30. SITUACIÓN SANITARIA EN EL MARCO DE LA PANDEMIA COVID 19

El surgimiento y la diseminación de un virus denominado "Coronavirus" (o Covid-19), hacia fines del año 2020, ha generado diversas consecuencias en los negocios y actividades económicas a nivel global. Dada la magnitud de la propagación del virus, en marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud declaró al Covid-19 pandemia a nivel global. Varios gobiernos de todo el mundo implementaron medidas drásticas para contener la propagación incluido, entre otros, el cierre de fronteras y la prohibición de viajar hacia y desde ciertas partes del mundo por un período de tiempo y, finalmente, el aislamiento obligatorio de la población junto con el cese de actividades comerciales no esenciales.

Con fecha 11 de marzo de 2020 en Argentina esta situación de pandemia obligó al Gobierno Nacional a tomar ciertas medidas necesarias para hacer frente al brote del virus y priorizar la salud de la población. Es así que se establecieron medidas de aislamiento/distanciamiento social, las que persistieron por varios meses, afectando el normal desenvolvimiento de las actividades económicas y profundizando el deterioro de diversas variables económicas del país, que por otra parte ya se encontraban afectadas por una compleja situación económica preexistente.

A pesar de este contexto la entidad ha crecido en su actividad y ha logrado el apoyo financiero de los mercados, necesarios para tal crecimiento.

Actualmente la entidad se encuentra desempeñando las actividades de atención al público de manera presencial.

Si bien hoy el funcionamiento de la empresa es normal, tomando en consideración las características del

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(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

negocio y la dispersión geográfica y las operaciones de la Compañía, no es posible prever los efectos que la extensión y profundización de la propagación pandémica del Coronavirus y las regulaciones de emergencia gubernamentales locales e internacionales, que puedan adoptarse en el futuro en su consecuencia podrían tener en la economía mundial, en la de Argentina o de sus socios estratégicos, ni en la Sociedad; no obstante, a los efectos de la emisión de los presentes estados financieros, no existen evidencias de que la Sociedad tenga dificultades importantes para continuar normalmente con sus actividades hacia el futuro.

31. APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros han sido preparados por el Directorio de CFN S.A. y autorizados para ser emitidos con fecha 9 de septiembre de 2022.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 9 de septiembre de 2022

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 – Ley 8738

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

CFN S.A.

Ruta Nacional N° 168, Km. 473,6 – Santa Fe

Provincia de Santa Fe

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de CFN S.A. y a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550, hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el capítulo 1 siguiente. Los documentos citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre ellos basado en la revisión que efectuamos con el alcance indicado en el capítulo 3.

1. Identificación de los documentos objeto de la revisión

a)
Estado de situación financiera al 31 de julio de 2022.
b) Estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022.
c) Estado de cambios en el patrimonio correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022.
d) Estado de flujos de efectivo correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022.
e) Notas 1 a 31 correspondientes a los estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022.
f) Reseña informativa, establecida por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022.

2. Responsabilidad de la dirección en relación con los estados contables

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Sociedad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), e incorporadas por la CNV a su normativa, y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).

3. Responsabilidad del síndico

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la verificación de la congruencia de los documentos e información revisados, con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) a f) del capítulo 1 de este informe, hemos tenido en cuenta el trabajo efectuado por los auditores externos de la Sociedad, BECHER Y ASOCIADOS S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión de estados financieros intermedios condensados con fecha 9 de septiembre de 2022, de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica N° 33.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales.

Una revisión de los estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Los estados financieros intermedios condensados mencionados han sido preparados utilizando criterios de valuación de acuerdo con el marco contable establecido por las NIIF.

4. Manifestación de la Comisión Fiscalizadora

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2022 no están presentados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

Adicionalmente informamos que:

a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables de la Sociedad, los que en sus aspectos formales han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Los estados financieros intermedios condensados de la Sociedad al 31 de julio de 2022 se exponen de acuerdo con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades y por las resoluciones pertinentes de la CNV.
c) La Reseña Informativa contiene respectivamente la información requerida por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria y hechos futuros señalados en los documentos, responsabilidad exclusiva del Directorio.
d) Hemos realizado, en cuanto correspondían, las tareas previstas por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550.
3-

5. Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros al 31 de julio de 2022, requeridas por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) y por el artículo N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente.

En cumplimiento de lo establecido por Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios al 31 de julio de 2022, requeridas por el apartado a.3) del art. 1° del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) y por el artículo N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, respectivamente, informamos que:

a) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados financieros mencionados en los ítems a) a f) del capítulo 1 están de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

b) el auditor externo ha desarrollado su informe aplicando las Normas Internacionales de Encargos de Revisión. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría de los estados financieros intermedios.

Santa Fe, 9 de septiembre de 2022.

Por Comisión Fiscalizadora

LEONARDO MARTIN BIAGGINI

Síndico Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

AI assistant

CFN S.R.L. — Interim / Quarterly Report 2022

68848_rns_2022-09-12_e16d2bdf-6bd2-4780-8cc1-9be49c350cb5.pdf

CFN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2022

ÍNDICE

CFN S.A. Reseña Informativa

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

6 BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

3. Responsabilidad de los auditores

4. Conclusión

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

CFN S.A.

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 33 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2021

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

CFN S.A. ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE JULIO DE 2022 (Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2021)

CFN S.A.

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

CFN S.A.

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

1. INFORMACIÓN GENERAL

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

a) NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha:

b) Nuevas normas e interpretaciones vigentes a partir del presente ejercicio

c) Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”):

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

d) Información financiera presentada en moneda constante:

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

e) Bases de preparación:

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) Moneda funcional y de presentación:

b) Propiedades, planta y equipo:

c) Desvalorización de activos tangibles no corrientes:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

d) Activos financieros:

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

e) Cuentas de patrimonio:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

f) Pasivos:

g) Provisiones:

h) Pasivos financieros:

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i) Reconocimiento de ingresos:

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Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

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k) Transacciones en moneda extranjera

4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

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5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Vida útil estimada

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Movimientos en propiedades, planta y equipo

6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 31 DE JULIO DE 2022

8. OTROS CRÉDITOS

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9. INVERSIONES

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10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

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CFN S.R.L. Interim / Quarterly Report 2022