Estados financieros intermedios condensados al 31 de enero de 2021 presentados en forma comparativa.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE ENERO DE 2021

ÍNDICE

Reseña informativa $\bullet$
Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros $\bullet$ condensados de períodos intermedios
Estado condensado de situación financiera $\bullet$
Estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales $\bullet$
Estado condensado de cambios en el patrimonio $\bullet$
Estado condensado de flujos de efectivo $\bullet$
Notas a los estados financieros intermedios condensados $\bullet$
Información requerida por el Art. 12 del Capítulo III Título IV de las normas de $\bullet$ la CNV
Informe de la Comisión Fiscalizadora $\bullet$

CFN S.A. Reseña Informativa

Correspondiente al período de tres meses terminado el 31 de enero de 2021

El Directorio de CFN S.A. tiene el agrado de dirigirse a los Accionistas para hacerles llegar la Reseña Informativa prevista por el apartado a.3) del art. 1º del Capítulo I Título IV las normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) por el período de tres meses terminado el 31 de enero de 2021.

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

$\triangleright$ Al cierre de este período la empresa cuenta con 112 sucursales distribuidas en las provincias de Santa Fe, Entre Ríos, Buenos Aires, San Juan, Mendoza, Córdoba, San Luis, Corrientes, Chaco, Catamarca, Formosa, Tucumán, Misiones, La Rioja, Santiago del Estero, Salta y Jujuy donde desarrolla su actividad de financiamiento a consumidores finales como licenciatario de la marca comercial CREDITO ARGENTINO.
Al 31-01 contamos con 255.000 clientes activos y durante el trimestre se realizaron 87.200 nuevas $\blacktriangleright$ operaciones de préstamos con un monto promedio de \$39.300 que totalizan en el trimestre \$3.425.940.255.- de capital prestado. Este monto representa un incremento en las originaciones de un 28,57% respecto al trimestre anterior y un 59,57% con respecto al mismo período del ejercicio anterior.
Respecto al financiamiento, el trimestre estuvo marcado por estabilidad en las tasas y por mercado $\blacktriangleright$ demandante de emisiones de deuda en pesos. Se han emitido y podido colocar con buena sobre-demanda las series 230, 232 y 234 de nuestro Fideicomiso Financiero Megabono Crédito por un valor nominal total de \$2.145.656.760. Al 31 de enero de 2021, el repago de los Valores de Deuda Fiduciaria por parte de los Fideicomisos Financieros en los que CFN S.A. actúa como fiduciante, se realiza conforme a las proyecciones realizadas en cada suplemento. El cumplimiento en tiempo y forma de todos los valores de deuda ratifica las proyecciones realizadas en cuanto al recupero de créditos y en consecuencia a los índices de mora e incobrabilidad esperados, ratificando la calidad de los créditos de CFN.
En el mes de diciembre se cumplió con el 4to. pago de intereses de la ON serie III clase B por un total ➤ de \$51.061.779,57. Todos los pagos se hicieron efectivos en los plazos establecidos.
El IPC-Nacional registró una variación durante el trimestre de 11,64%, marcando una leve suba al nivel de ➤ los trimestres anteriores.
A la fecha de esta reseña nos encontramos funcionando en condiciones normales en todas las sucursales, $\blacktriangleright$ atendidas por nuestros empleados y con horarios de atención en jornadas habituales. La casa central se encuentra trabajando con la modalidad home office.
Se han obtenido de AFIP planes de facilidades permanentes para la cancelación de obligaciones fiscales, ➤ pagándose las cuotas respectivas en las fechas de vencimiento general establecidas en el momento de obtenerlo.

Al cierre de este período la Sociedad se encuentra al día en el cumplimiento de sus obligaciones comerciales, impositivas, laborales, previsionales, bancarias y financieras.

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 - Ley 8738

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

	31.01.21	31.10.20
	\$

Activo no corriente	2.312.309.653	1.898.865.680
Activo corriente	7.694.413.819	7.171.907.945
Total	10.006.723.472	9.070.773.625
Patrimonio	3.490.911.206	3.313.069.620
Pasivo no corriente	226.782.841	471.013.497
Pasivo corriente	6.289.029.425	5.286.690.508
Subtotal	6.515.812.266	5.757.704.005
Total	10.006.723.472	9.070.773.625

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

	31.01.21	31.01.20
	\$
Resultado operativo	1.061.246.650	1.340.982.883
Otros resultados	(638.134.885)	(691.233.469)
Impuesto a las ganancias	(245.270.179)	(314.759.686)
Resultado neto	177.841.586	334.989.728

4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

				31.01.21	31.01.20
				\$
Fondos	generados actividades operativas	por	las	106.228.968	432.759.906
Fondos	(utilizados actividades de inversión	en)	las	(127.609.314)	(23.750.186)
	Fondos generados por (utilizados en) las actividades de financiación			161.346.177	(190.731.507)
Fondos ejercicio	generados	en	el	139.965.831	218.278.213

5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

	31.01.21	31.10.20
Liquidez	1,22	1,36
Solvencia	0,54	0,58
Inmovilización del capital	0,23	0,21

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 - Ley 8738

BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS 6

Al momento de confeccionar la presente Reseña Informativa, estamos en presencia de un clima de incertidumbre económica mundial, originado por los efectos de la pandemia, en un contexto donde la posibilidad que tengan los países para vacunar a sus poblaciones va a determinar el grado de recuperación de sus economías. A su vez se verifican subas en los precios de las commodities, principal motor de la economía argentina, lo que beneficia las posibilidades de reactivación económica.

Según informes de economistas, las expectativas de la industria y construcción mostraron resultados positivos luego de mucho tiempo. Esto muestra que se esperan mejoras en términos de obra pública y privada, demanda doméstica y exportaciones en los próximos meses.

Es nuestra expectativa que esto signifique condiciones favorables para el empleo y el consumo. De confirmarse este contexto, la empresa se encuentra en una posición óptima para poder aprovecharlo y con ello sostener un camino de crecimiento.

Durante el presente ejercicio se continuará invirtiendo en aperturas de nuevas sucursales, en mejorar los locales actuales, en capacitación a todo el personal y en nuevas herramientas tecnológicas que brinden mayores alternativas de comunicación con los clientes.

Continuará siendo prioritario el monitoreo de las condiciones de otorgamiento y el fortalecimiento de las acciones de cobranza y recupero de cartera.

Enrique Federico Valli Presidente

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 - Ley 8738

Tel: 54 11 4106 7000 Fax: 54 11 4106 7200 www.bdoargentina.com

Maipú 942, 1° Piso C1006ACN - Buenos Aires Argentina

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Presidente y Directores de CFN S.A. CUIT: 30-64105617-7 Domicilio legal: Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 Provincia de Santa Fe

Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la 1. revisión

Hemos revisado los Estados Financieros Condensados Intermedios adjuntos de CFN S.A. que comprenden el estado de situación financiera condensado al 31 de enero de 2021, y los estados condensados intermedios de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021, el estado de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo correspondiente al período de tres meses terminado a dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria seleccionada incluidas en las notas 1 a 33.

A continuación detallamos las cifras resumidas que surgen del estado de situación

financiera:

	31/01/2021
Activo	10.006.723.472
Pasivo	6.515.812.266
Patrimonio Neto	3.490.911.206
Ganancia del período	177.941.586

Los cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2020 y al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se los presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

Según se detalla en la nota 32, al 31 de octubre de 2020 la Sociedad registró un ajuste de ejercicios anteriores que afectaron las cifras e información correspondiente a dicho ejercicio y en consecuencia, al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020. Las cifras al 31 de enero de 2020 fueron adecuadas teniendo en cuenta el efecto del ajuste mencionado.

Identificación de los estados financieros condensados intermedios objeto de la revisión

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los Estados Financieros Condensados Intermedios mencionados en el apartado 1., de conformidad con el marco de información contable establecido por la Comisión Nacional de Valores (CNV), que se basa en las normas internacionales de información financiera (NIIF) y, en particular para los estados financieros intermedios, en la Norma Internacional de Contabilidad N°34 "Información Financiera Intermedia", tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB", por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Becher y Asociados S.R.L., una sociedad Argentina de responsabilidad limitada, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas a BDO.

Asimismo, el Directorio y la gerencia de la Sociedad son responsables de la existencia del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros de periodos intermedios libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas a través de la Resolución Técnica N°33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos

los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021, mencionados en el apartado 1 de este informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes informamos que:

a) Las cifras de los Estados Financieros mencionados en el apartado 1., surgen de los registros contables de la Sociedad, los que son llevados en sus aspectos formales de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) A la fecha de emisión del presente informe, los estados financieros intermedios condensados mencionados en el apartado 1. se encuentran pendientes de transcripción al libro de Inventarios y Balances.
c) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el apartado 3, hemos revisado la Información adicional a las notas de los estados financieros y la Reseña informativa requeridas por las normas de la CNV preparadas por el Directorio y sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

d) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionadas en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de enero de 2021 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a \$ 12.286.204, no siendo exigibles a dicha fecha.

e) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el acápite a) de este apartado, el pasivo devengado al 31 de enero de 2021 a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de impuesto sobre los ingresos brutos ascendía a \$ 17.416.837, no siendo exigible a esa fecha.

6. Otras cuestiones

En los estados financieros adjuntos se presentan cifras correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de octubre de 2020 y el período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020 con fines comparativos, tal como lo requieren las normas contables profesionales argentinas.

Con fecha 8 de febrero de 2021, DELOITTE & Co. S.A., profesionales independientes, emitieron su Informe de Auditoría con opinión favorable sin salvedades sobre los estados financieros al 31 de octubre de 2020 y con fecha 12 de marzo de 2020, emitieron su Informe de revisión sobre los estados financieros condensados correspondientes al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020, con conclusión sin observaciones.

Santa Fe, 26 de marzo de 2021.

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. Matrícula 7/282 - CPCE Prov. Santa Fe

Dra. Leticia Norma Ebba Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe - MN 17.722 - Ley 8738

Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 - Santa Fe Provincia de Santa Fe

Otorgamiento de créditos personales y de Actividad principal de la Sociedad: consumo Fechas de inscripción en el Registro Público: 18 de diciembre de 1990; Del Estatuto original: Nº 391; Folio 197; Libro 6°; Estatutos De las modificaciones al Estatuto: 4 de abril de 2012; Nº 1.487; Folio 196; Libro 11°; Estatutos Fecha de finalización del contrato social: 18 de diciembre de 2089 CAMIN S.A. Sociedad controlante:

Domicilio: Uruguay 1037 - Piso 7 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tenencia: 52,80%

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 31 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2020

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

(Presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2020; y con los estados de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020)

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Expresado en pesos)

Acciones

Capital suscripto e integrado al $31/01/21$ y 31/10/20

1.000 acciones ordinarias de VN 100 cada una

100.000

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE ENERO DE 2021

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al ejercicio económico finalizado

el 31 de octubre de 2020)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

	31/01/2021	31/10/2020
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo (Nota 5)	44.389.283	28.382.357
Derecho de uso de activos (Nota 27)	141.158.035	141.408.733
Créditos por servicios financieros (Nota 7)	1.937.074.321	1.630.759.685
Activo por impuesto diferido (Nota 6)	189.688.014	98.314.905
Total del activo no corriente	2.312.309.653	1.898.865.680
ACTIVO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 8)	158.269.501	159.842.246
Créditos por servicios financieros (Nota 7)	5.430.662.913	5.023.935.224
Inversiones (Nota 9)	1.290.229.624	1.247.239.103
Efectivo y equivalentes al efectivo (Nota 10)	815.251.781	740.891.372
Total del activo corriente	7.694.413.819	7.171.907.945
TOTAL DEL ACTIVO	10.006.723.472	9.070.773.625

PATRIMONIO Y PASIVO
PATRIMONIO
Capital social (Nota 19)	100.000	100.000
Ajuste del capital (Nota 19)	1.182.101	1.182.101
Aportes irrevocables (Nota 19) Ajuste de los aportes irrevocables (Nota 19)	59.486.232 677.916.250	59.486.232 677.916.250
Reserva legal (Nota 19)	67.281	67.281
Reserva voluntaria (Nota 19)	2.292.713.315	2.292.713.315
Resultados no asignados (Nota 19)	459.446.027	281.604.441
TOTAL DEL PATRIMONIO	3.490.911.206	3.313.069.620

PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE Préstamos (Nota 11)		179.216.262
Pasivos Fiscales (Nota 12)	155.738.452	218.326.516
Deuda por arrendamientos (Nota 28)	63.443.639	59.440.872
Provisiones (Nota 13)	7.600.750	14.029.847
Total del pasivo no corriente	226.782.841	471.013.497
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales (Nota 14)	788.232.802	617.498.548
Préstamos (Nota 11)	3.940.687.077	3.210.463.205
Remuneraciones y cargas sociales (Nota 15)	80.591.587	141.156.244
Pasivos Fiscales (Nota 12)	1.309.676.033	1.132.270.106
Deuda por arrendamientos (Nota 28)	77.714.396	81.967.859
Dividendos a pagar	4.770.000	22.521.771
Otros Pasivos (Nota 16)	87.357.530	80.812.775
Total del pasivo corriente	6.289.029.425	5.286.690.508
TOTAL DEL PASIVO	6.515.812.266	5.757.704.005
TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO	10.006.723.472	9.070.773.625

Las notas 1 a 33 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2020 se extiende en documento aparte. Becher y Asociados S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socia)

CFN S.A. ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

	31/01/2021	31/01/2020

Ingresos por financiación (Nota 20)	2.155.688.955	2.310.501.050
Egresos por financiación (Nota 21)	(419.568.651)	(499.229.965)
Resultado por exposición a los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda	(373.735.940)	(278.396.571)
Quebrantos para créditos de cobro dudoso	(301.137.714)	(191.891.631)
Subtotal	1.061.246.650	1.340.982.883
Gastos de comercialización (Nota 22)	(421.008.817)	(436.405.676)
Gastos de administración (Nota 22)	(248.092.233)	(255.012.527)
Otros resultados financieros	32.144.394
Otros ingresos y egresos, netos	(1.178.229)	184.734
Subtotal - Ganancia antes del impuesto
a las ganancias	423.111.765	649.749.414
Impuesto a las ganancias (Nota 6)	(245.270.179)	(314.759.686)
GANANCIA DEL PERÍODO	177.841.586	334.989.728

Las notas 1 a 33 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora

Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2020 se extiende en documento aparte. Becher y Asociados S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021 (Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020) (Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

		APORTES DE LOS PROPIETARIOS			RESULTADOS ACUMULADOS
RUBROS	Capital social	Ajuste del capital	Aportes irrevocables	Ajuste de los aportes irrevocables	Total	Reserva legal	Reserva voluntaria	Resultados no asignados	Total	TOTAL AL 31/01/2021	TOTAL AL 31/01/2020
Saldos al inicio del ejercicio	100.000	1.182.101	59.486.232	677.916.250	738.684.583	67.281	2.292.713.315	281.604.441	2.574.385.037	3.313.069.620	2.692.184.497
Ganancia del período según estado de ganancias o pérdidas y otros resultados lintearales								177.841.586	177.841.586	177.841.586	334.989.728
Saldos al cierre del período	100.000	1.182.101	59.486.232	677.916.250	738.684.583	67.281	2.292.713.315	459.446.027	2.752.226.623	3.490.911.206	3.027.174.225

Las notas 1 a 33 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Enrique Federico Valli Presidente

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2020 se extiende en documento aparte.
Becher y Asociados S.R.L.
C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE (Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020)

(Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

	31/01/2021	31/01/2020
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO:
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período	177.841.586	334.989.728
Más: Impuesto a las ganancias devengado en el período	245.270.179	314.759.686
Más: Intereses perdidos	371.909.662	455.908.113
Efecto del resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda	130.002.885	357.723.074
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo generado en las actividades
operativas:
Quebranto para créditos de cobro dudoso	301.137.714	191.891.631
Quebranto provisión para contingencias	1.351.746	(1.601.439)
Depreciación de propiedades, planta y equipo	4.214.404	3.599.742
Valor residual de las bajas de propiedades, planta y equipo		24.163
Cambios netos en activos y pasivos operativos:
Créditos por servicios financieros	(1.014.180.039)	(318.648.877)
Otros créditos	1.572.745	67.040.554
Derecho de uso de activos	250.698	(159.446.604)
Cuentas por pagar comerciales	170.734.254	(111.934.027)
Remuneraciones y cargas sociales	(60.564.657)	(35.100.029)
Pasivos fiscales	(221.825.425)	(797.097.138)
Otros pasivos Provisiones	6.544.755 (7.780.843)	(28.795.275)
Deuda por arrendamientos	(250.696)	159.446.604
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas	106.228.968	432.759.906

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Variación neta de inversiones	(107.387.984)	(23.221.473)
Altas de propiedades, planta y equipos	(20.221.330)	(528.713)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión	(127.609.314)	(23.750.186)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobranza de obligaciones negociables		739.084.728
Variación neta de préstamos	526.328.805	(444.175.929)
Pago de intereses	(347.230.857)	(485.640.306)
Pago de dividendos	(17.751.771)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) en las actividades
de financiación	161.346.177	(190.731.507)
Aumento neto del efectivo y equivalentes al efectivo	139.965.831	218.278.213
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio (1)	1.888.018.026	1.190.152.246
Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período (1)	2.027.983.857	1.408.430.459

(1) Incluye efectivo y equivalentes del efectivo, depósitos a plazo fijo (menos de 90 días) y fondos comunes de inversión.

Las notas 1 a 33 que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora

Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2020 se extiende en documento aparte. Becher y Asociados S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

(presentados en forma comparativa con la situación financiera al 31 de octubre de 2020; y con el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales correspondiente al período de tres meses terminado el 31 de enero de 2020, y con los cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el período de tres meses terminado el 31 de enero de 2020) (Cifras expresadas en moneda constante - en pesos)

1. INFORMACIÓN GENERAL

CFN S.A., es una sociedad constituida el 4 de octubre de 1990 e inscripta en el Registro Público el 18 de diciembre de 1990 bajo el número 391, Folio 197, Libro 6º de Estatutos de Sociedades Anónimas.

El cambio de denominación social, que pasó de Confina Santa Fe S.A. a CFN S.A., fue inscripto el 4 de abril de 2012 bajo el número 1.487, Folio 196, Libro 11º de Estatutos de Sociedades Anónimas del Registro Público.

Tiene su sede social en la Ruta Nacional Nº 168, km. 473,6 de la Ciudad de Santa Fe, provincia de Santa Fe.

La actividad principal de la Sociedad es el otorgamiento de créditos personales y de consumo.

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

a) NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha:

Además de las NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no están en vigencia obligatoria como se describe en la Nota 2.d) a los estados financieros consolidados anuales al 31 de octubre de 2020, durante el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021, se emitieron nuevas normas e interpretaciones o modificaciones, que se detallan a continuación. La Sociedad no adoptó dichas normas e interpretaciones o modificaciones mencionadas porque su aplicación no es requerida al final del período terminado el 31 de enero de 2021.

Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de la NIIF 2 - Relevación de políticas contables

En febrero de 2021, el IASB emitió modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de la NIIF 2 que resultan aplicables para los ejercicios iniciados en o a partir del 1º de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

La modificación requiere que se revelen las políticas contables "materiales" en vez de las políticas contables "significativas". Se incorporan explicaciones de cómo identificar qué es una política contable material.

La Sociedad estima que su aplicación no tendrá un efecto significativo sobre sus estados financieros.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Modificaciones a la NIC 8 - Definición de estimaciones contables

En febrero de 2021, el IASB emitió modificaciones a la NIC 8 que resultan aplicables para los ejercicios iniciados en o a partir del 1º de enero de 2023, permitiendo su aplicación anticipada.

La modificación reemplaza la definición de cambio en estimaciones contables con una definición de estimaciones contables. La modificación aclara que un cambio de estimaciones contables que resulta de nueva información o nuevos desarrollos no es la corrección de un error.

La Sociedad estima que su aplicación no tendrá un efecto significativo sobre sus estados financieros

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados condensados, la Dirección de la Sociedad está evaluando el impacto que la adopción de las normas e interpretaciones o modificaciones a las mismas, cuya vigencia es a partir del 1 de noviembre de 2021 o posterior, tendrán en los estados financieros de la Sociedad. No es posible proporcionar una estimación razonable del efecto potencial hasta que se haya completado una revisión detallada. La Sociedad no adoptará anticipadamente ninguna de estas normas e interpretaciones o modificaciones a partir de su fecha de vigencia y la Sociedad utilizará las disposiciones de transición incluidas en cada estándar o enmienda.

b) Nuevas normas e interpretaciones vigentes a partir del presente ejercicio

Los cambios en los arrendamientos relacionados con Covid-19 (modificación de la NIIF 16) modifican la NIIF 16 para:
proporcionar a los arrendatarios una exención de evaluar si una concesión de alquiler relacionada con COVID-19 es una modificación del arrendamiento;
exigir a los arrendatarios que apliquen la exención a la cuenta de las concesiones de alquiler relacionadas con COVID-19 como si no fueran modificaciones de arrendamiento;
exigir a los arrendatarios que apliquen la exención que divulguen ese hecho; y
exigir a los arrendatarios que apliquen la exención retrospectivamente de conformidad con la NIC 8, pero no exigirles que vuelvan a indicar las cifras del período anterior.

La modificación es efectiva para los períodos anuales de presentación de estados financieros que comiencen a partir del 1 de junio de 2020.

Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"): C)

De acuerdo con lo dispuesto en el Título IV, "Régimen Informativo Periódico", Capítulo I, "Régimen Informativo", Sección I, "Disposiciones Generales", artículo 1º, punto b.1) del texto ordenado de la Comisión Nacional de Valores (CNV) (N.T. 2013), la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros correspondientes a períodos intermedios en la forma condensada prevista en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34, "Información financiera intermedia".

Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021 se presentan conforme a los lineamientos de la NIC 34. La adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, fue establecida por la Resolución Técnica Nº 26 y sus modificatorias de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

La presente información financiera intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2020, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF.

Los presentes estados financieros intermedios reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Norma Internacional de Contabilidad 29 (NIC 29).

Con fines comparativos, la presente información intermedia incluye cifras y otra información correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de octubre de 2020 y al período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020 (Nota 32), que son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda constante de cierre del presente período, de acuerdo con lo señalado en el apartado siguiente, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.

Los estados financieros intermedios condensados adjuntos se presentan en moneda de curso legal en la República Argentina, excepto aclaración en contrario, y han sido preparados a partir de los registros contables de la Sociedad.

d) Información financiera presentada en moneda constante:

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los tres años pasados que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29), mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018, la FACPCE emitió la Resolución JG Nº 539/18, aprobada por el CPCEPBA mediante la Resolución de la Mesa Directiva Nº 2883, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de las normas contables profesionales a partir del 1º de julio de 2018, en consonancia con la visión de organismos internacionales.

La NIC 29 señala que, en un contexto de alta inflación, los estados financieros deben presentarse en una unidad de medida corriente; esto es, en moneda constante de cierre del período sobre el que se informa. No obstante, la Sociedad no podía presentar sus estados financieros reexpresados debido a que el Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la CNV) recibir estados financieros ajustados por inflación.

A través de la Ley Nº 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto Nº 1.269/02 del PEN y sus modificatorios (incluido el Decreto Nº 664 del PEN antes mencionado). Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General Nº 777/18 de CNV, la cual estableció que los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, deben presentarse ante ese organismo de control en moneda constante, tal como lo requiere la NIC 29.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

De acuerdo con la NIC 29, los importes de los estados financieros que no se encuentren expresados en moneda constante de cierre del período sobre el que se informa, deben reexpresarse aplicando un índice general de precios. A tal efecto, y tal como lo establece la Resolución JG Nº 539 de la FACPCE, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar índices de precios al consumidor nacional (IPC) publicados por el INDEC a partir del 1º de enero de 2017 y, hacia atrás, índices de precios internos al por mayor (IPIM) elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados financieros ha sido del 11,64% en el período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021, de 10,59% en el período intermedio de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020 y del 50,49% en el ejercicio precedente, finalizado el 31 de octubre de 2020.

e) Bases de preparación:

Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados bajo el criterio de empresa en marcha que contempla la realización de activos y pasivos dentro del curso normal de los negocios y sobre la base del costo histórico, el cual ha sido reexpresado en moneda constante de fecha de cierre en el caso de las partidas no monetarias al 31 de enero de 2021. Por lo general, el costo histórico reexpresado se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.

El valor razonable es el monto al cual un activo o un pasivo puede cambiar de manos entre un probable comprador y un probable vendedor, sin ser una compra o venta bajo presión y ambos teniendo conocimiento razonable de todos los factores relevantes a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Sociedad toma en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable en la NIC 2 o el valor en uso en la NIC 36.

Adicionalmente, para fines de información financiera, las mediciones del valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 en función del grado en que los datos de entrada a las mediciones del valor razonable sean observables y la importancia de tales datos para la medición del valor razonable en su totalidad, que se describen de la siguiente manera:

Los datos de entrada de nivel 1 son precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad puede evaluar en la fecha de medición;
Los datos de entrada de Nivel 2 son entradas, distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente; y
Los datos de entrada de nivel 3 son entradas no observables para el activo o pasivo. $\bullet$

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables empleadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados son:

a) Moneda funcional y de presentación:

Las partidas de los estados financieros de la Sociedad son medidas utilizando la moneda del ambiente económico principal en que opera (la "moneda funcional"). La moneda funcional de la Sociedad es el peso (moneda de curso legal en la República Argentina), siendo ésta la moneda de presentación de los estados financieros.

b) Propiedades, planta y equipo:

Las obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones son registradas en el estado de situación financiera a su costo reexpresado en moneda de cierre de acuerdo a lo mencionado en nota 2.d) menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

La depreciación de obras sobre inmuebles de terceros, rodados, muebles e instalaciones y equipos de informática y comunicaciones es reconocida en el resultado de cada período o ejercicio, según corresponda.

La depreciación es reconocida como una disminución del costo o valuación de los activos menos sus valores residuales al término de sus vidas útiles, utilizando el método de la línea recta. Las vidas útiles estimadas y los valores residuales son revisados al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda considerando el efecto de cualquier cambio en las estimaciones de forma prospectiva.

Un ítem de propiedades, planta y equipo se deja de reconocer cuando se dispone del mismo o cuando se estima que no habrá beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de ese activo. La pérdida o ganancia derivada de la baja o el retiro de un ítem de propiedades, planta y equipo es determinado como la diferencia entre el valor de venta obtenido y el valor contable del activo y es reconocida en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

Desvalorización de activos tangibles no corrientes: C)

Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad revisa el valor contable de sus activos tangibles para determinar si hay algún indicio de que estos activos pudieran estar deteriorados. Si existe algún indicio de deterioro, la Sociedad estima el valor recuperable de los activos con el objeto de determinar el monto de la pérdida por desvalorización, si correspondiera. Cuando no resulta posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Sociedad estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual dicho activo pertenece. Cuando puede ser identificada una base consistente y razonable de imputación, los activos comunes son también alocados a una unidad generadora de efectivo individual o, de otra forma, son alocados al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para las cuales puede ser identificada una base consistente de imputación.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los gastos de venta y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de fondos futuros estimados son descontados a su valor presente

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado respecto al valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo para el cual los flujos de fondos futuros estimados no han sido ajustados.

Al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020, no se han registrado pérdidas por desvalorización.

d) Activos financieros:

Activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, depósitos en entidades financieras, instrumentos de patrimonio de otras entidades, derechos contractuales o un contrato que será o puede ser liquidado con la entrega de instrumentos de patrimonio propio.

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: "activos financieros medidos a su valor razonable a través de resultados", "activos financieros mantenidos hasta su vencimiento", "activos financieros mantenidos para la venta" y "préstamos y cuentas por cobrar". La clasificación depende de la naturaleza y el propósito de los activos financieros y se determina en el momento de su reconocimiento inicial.

Un activo financiero debe ser reconocido en la fecha de la negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a comprar o vender un activo. El método de reconocimiento es consistente para todas las compras y ventas de activos financieros de la misma categoría.

Un activo financiero es reconocido inicialmente por su valor razonable, incrementado por los costos vinculados directamente a la operación de adquisición o emisión, excepto aquellos clasificados como valor razonable a través de resultados.

i. Efectivo y equivalentes al efectivo: comprende tanto la caja como los saldos en cuentas bancarias mantenidas en entidades financieras como las inversiones temporarias con vencimiento menor a tres

meses desde la fecha de adquisición.

A la fecha de los presentes estados financieros no existen partidas con restricción de uso que informar, excepto por lo indicado en la nota 25.

ii. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento: comprende los depósitos a plazo y títulos públicos con cobros fijos o determinables y fechas de vencimiento fijas sobre los que la Sociedad tiene tanto la intención como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Dichas inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva neto, de corresponder, de pérdidas por desvalorizaciones. El reconocimiento de la ganancia se efectúa con base en el rendimiento efectivo.
iii. Créditos por servicios financieros: son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo y son clasificados como "Créditos por servicios financieros". Estos créditos se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro por incobrabilidad.
iv. Método de la tasa de interés efectiva: es un método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por interés a través del tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

todos los impuestos pagados o recibidos, los costos de la operación y otros premios o descuentos) a través de la vida esperada del activo financiero. Los ingresos se reconocen sobre una base de intereses efectivos.

v. Desvalorización de activos financieros: los activos financieros son analizados por la Sociedad a la fecha de cierre de cada ejercicio para identificar eventuales reducciones del valor de dichos activos. Los activos financieros son considerados irrecuperables cuando existen evidencias objetivas de que uno o más eventos, que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo financiero, han impactado en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.
vi. Baja de activos financieros: la Sociedad deja de reconocer un activo financiero cuando han expirado sus derechos contractuales sobre los flujos de efectivo de dichos activos o cuando ha transferido el activo financiero y, en consecuencia, todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo financiero han pasado a otra entidad. Si la Sociedad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido y continúa controlando el activo transferido, reconocerá su participación residual en el activo y una deuda por el monto que tuviera que pagar. Si la Sociedad retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo transferido, continuará reconociéndolo y también reconocerá un pasivo por los montos recibidos.

La NIIF 10 tiene como objetivo tener una sola base para la consolidación de todas las entidades, independientemente de la naturaleza de la entidad donde se invierte, y esa base es el control, que incluye tres elementos: poder sobre la entidad, exposición o derechos a retornos variables de la entidad, y la capacidad para usar el poder sobre la entidad con el fin de afectar los retornos del inversionista. La NIIF 10 reemplaza a las partes de la NIC 27 que abordan cuándo y cómo el inversionista debe preparar sus estados financieros consolidados y reemplaza la SIC-12 en su totalidad.

e) Cuentas de patrimonio:

i. Capital social: representa el capital emitido, el cual está formado por los aportes efectuados por los accionistas, representados por acciones, y comprende a las acciones en circulación a su valor nominal.
ii. Ajuste del capital: las cuentas componentes del capital de la Sociedad se reexpresaron reconociendo los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo indicado en nota $2.d$ ).

La cuenta Capital social se ha mantenido a su valor nominal y el ajuste derivado de la reexpresión mencionada anteriormente se expone en la cuenta Ajuste de capital.

El Ajuste de capital no es distribuible en efectivo ni en bienes, sin perjuicio de su capitalización mediante la emisión de acciones liberadas. Asimismo, el mencionado ajuste es aplicable a cubrir pérdidas finales del ejercicio, de acuerdo al orden de absorción de pérdidas acumuladas establecido por las normas aplicables.

iii. Aportes irrevocables: representan los aportes efectuados por los accionistas a cuenta de futuros aumentos del Capital social medidos a su valor nominal.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

11.

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

iv. Ajuste de los aportes irrevocables: las cuentas componentes de los aportes irrevocables de la Sociedad se reexpresaron reconociendo los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo indicado en nota 2.d).

La cuenta Aportes irrevocables se ha mantenido a su valor nominal y el ajuste derivado de la reexpresión mencionada anteriormente se expone en la cuenta Ajuste de los aportes irrevocables.

v. Reserva legal: de acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 19.550, la Sociedad debe efectuar una reserva legal no inferior al 5% del resultado positivo surgido de la sumatoria algebraica del resultado del ejercicio, los ajustes de ejercicios anteriores y las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% de la suma del Capital social.

La reserva legal se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

vi. Reserva voluntaria: comprende a los resultados acumulados que la Sociedad destina a un fin específico.

La reserva voluntaria se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1° de noviembre de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

vii. Resultados no asignados: comprende a las ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica que, siendo positivas, pueden ser distribuibles mediante decisión de Asamblea de Accionistas, en tanto no estén sujetas a restricciones legales y/o regulatorias. Comprende los resultados de ejercicios

anteriores que no fueron distribuidos y el efecto del cambio de la norma contable argentina anterior a NIIF.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación de la NIC 29 (1º de noviembre de 2017) se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la nota 2.d), considerando los movimientos de cada período.

f) Pasivos:

g) Provisiones:

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado por el cual es probable que tenga que cancelar dicha obligación y pueda efectuar una estimación fiable del importe a pagar.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final de cada período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres correspondientes a la obligación.

Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser medido con fiabilidad.

La Sociedad ha sido demandada en ciertos litigios judiciales. Las provisiones para juicios y contingencias diversas son constituidas con base en la evaluación del riesgo y las probabilidades de ocurrencia de las pérdidas. La evaluación de las probabilidades de pérdida está basada en la opinión de los asesores legales de la Sociedad.

h) Pasivos financieros:

Los pasivos financieros, inicialmente medidos a valores razonables, netos de los costos de cada operación, son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El cargo por interés ha sido imputado al rubro "Egresos por financiación" del estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

Baja de pasivos financieros: la Sociedad da de baja los pasivos financieros (o una parte de los mismos) cuando, y sólo cuando, se han extinguido las obligaciones, esto es, cuando las obligaciones hayan sido pagadas, canceladas o prescriptas.

La diferencia entre el valor registrado del pasivo financiero dado de baja y el monto pagado y a pagar se imputa a resultados.

Reconocimiento de ingresos: $\mathbf{i}$ )

Los ingresos se calcularon al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento, bonificación o rebaja comercial que la Sociedad pueda otorgar.

Los ingresos por intereses se reconocieron luego de juzgar que es probable que la Sociedad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y su importe pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses se registraron sobre una base temporaria, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero sobre el reconocimiento inicial.

Impuesto a las ganancias corriente y diferido: el cargo por impuesto a las ganancias representa la suma j) del importe corriente y del impuesto diferido.
Impuesto corriente: el impuesto a pagar corriente es determinado sobre la base de la ganancia imponible de cada período o ejercicio. La ganancia imponible del año difiere de la ganancia expuesta en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales porque excluye partidas que son imponibles o deducibles en otros años e incluye partidas que nunca serán gravables o deducibles. El pasivo por impuesto corriente de la Sociedad es calculado utilizando la tasa impositiva vigente a la fecha de cierre de cada período. El cargo por impuesto corriente es calculado sobre la base de las

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

normas impositivas vigentes.

El 29 de diciembre de 2017, fue publicada en el Boletín Oficial la Ley Nº 27.430 de Reforma tributaria, que entró en vigencia al día siguiente de su publicación. Uno de los principales cambios de la Reforma tributaria es la reducción de la alícuota del impuesto a las ganancias que grava las utilidades empresarias no distribuidas del 35% al 25% a partir del 1º de enero de 2020, con un esquema de transición para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1º de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, inclusive, en los cuales la alícuota será del 30%. En el mes de diciembre de 2019 se aprobó la ley de solidaridad social y reactivación productiva que posterga hasta el año 2021 la reducción de la alícuota impositiva.

Uno de los principales impactos contables de la nueva normativa es la medición de activos y pasivos por impuesto diferido, dado que éstos deben reconocerse aplicando la tasa impositiva que estará vigente en las fechas en que las diferencias entre los valores contables y los fiscales serán revertidas o utilizadas.

Ajuste por inflación impositivo: la Ley Nº 27.468 en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 dispuso que a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo el mismo tiene vigencia para los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2018. Respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

El impacto del ajuste por inflación impositivo a partir del ejercicio 2019 será imputado de la siguiente forma: 1/6 en ese mismo ejercicio fiscal y los 5/6 restantes en partes iguales durante los siguientes cinco años.

La Sociedad aplicó al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 el procedimiento de ajuste

por inflación impositivo considerando que el IPC acumulado al cierre del ejercicio superará y/o superó parámetros mencionados.

Impuesto diferido: el impuesto diferido es reconocido sobre la base de las diferencias temporarias $\bullet$ entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros y la correspondiente base fiscal utilizada en el cómputo de la ganancia impositiva. Los pasivos por impuesto diferido son generalmente reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuesto diferido, incluyendo activos diferidos por quebrantos impositivos, son generalmente reconocidos para todas aquellas diferencias temporarias deducibles en la medida que resulte probable que existan ganancias impositivas contra la cual las diferencias temporarias deducibles puedan ser utilizadas.

El importe en libros de un activo por impuesto diferido debe someterse a revisión al final de cada ejercicio, sobre el que se informe y se debe reducir el importe del saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas impositivas que se espera resulten aplicables en el ejercicio en el cual el pasivo sea cancelado y el activo realizado, basados en tasas y normas impositivas vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

14.

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

La medición de los activos y pasivos por impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que deberían ocurrir de acuerdo al modo en que la Sociedad espera, a la fecha de emisión de los estados financieros, recuperar o cancelar el valor contable de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados cuando existe el derecho legal de compensación de créditos impositivos contra pasivos impositivos y cuando se encuentran vinculados a impuestos originados para una misma autoridad impositiva y la Sociedad tiene la intención de cancelar el neto de activos y pasivos por impuesto corriente.

De acuerdo con las disposiciones de las NIIF, los activos o pasivos por impuesto diferido son clasificados como activos o pasivos no corrientes.

Impuesto corriente y diferido del período o ejercicio: el impuesto a las ganancias corriente y diferido $\bullet$ es reconocido como gasto o ingreso en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.

$\mathsf{k}$ Transacciones en moneda extranjera

En la preparación de los estados financieros, las transacciones en monedas diferentes a la moneda funcional son registradas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción. A la fecha de cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Las partidas no monetarias que son valuadas en términos del costo histórico en moneda extranjera no son reconvertidas.

Las diferencias de cambio son reconocidas en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales de cada período o ejercicio, según corresponda, en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad, que se describen en la nota 3, la Gerencia y el Directorio deben emitir juicios, elaborar estimaciones y efectuar suposiciones acerca de los valores de los activos y pasivos que no pueden obtenerse a partir de otras fuentes. Las estimaciones y las presunciones se basan en la experiencia histórica y otros factores considerados pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.

Las estimaciones y suposiciones se revisan periódicamente. Los efectos de la revisión de las estimaciones contables son reconocidos en el ejercicio en el cual se efectúa la revisión, en tanto la revisión afecte sólo a ese ejercicio, o en el ejercicio de la revisión y ejercicios futuros, si la revisión afecta al ejercicio corriente y a ejercicios futuros.

Las principales estimaciones y juicios críticos de la Gerencia que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste relevante en los libros de los activos y pasivos en ejercicios futuros se relacionan con el valor de recupero de propiedades, planta y equipo, estimaciones de deterioro de la cartera de clientes, provisiones para juicios y contingencias varias y el cálculo del impuesto a las ganancias diferido e impuesto corriente.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

La composición de propiedades, planta y equipo al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente: $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$

	31.01.2021	31.10.2020
Muebles e instalaciones	8.813.288	9.528.564
Rodados	14.394.090	15.706.836
Informática y comunicaciones	21.181.905	3.146.957
Total	44.389.283	28.382.357

Vida útil estimada

$\mathfrak g$

La vida útil de las propiedades, planta y equipo se efectúa en base a las expectativas en que se espera utilizar el activo y son las siguientes:

Rubro	Años
Muebles e instalaciones	10
Rodados	5
Informática y comunicaciones

La depreciación de las propiedades, planta y equipo correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 reconocida en el estado condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales se presenta en las siguientes líneas:

31.01.2021	31.01.2020
2.950.083	2.519.819
1.264.321	1.079.923
4.214.404	3.599.742

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Movimientos en propiedades, planta y equipo

El detalle de los movimientos en propiedades, planta y equipo es el siguiente:

Valores residuales	Informática comunicaciones	Muebles e instalaciones	Rodados	Total
Saldos al 1º de noviembre de 2019	7.488.101	12.744.630	8.090.196	28.322.927
Altas	3.425.612	1.078.271	15.340.000	19.843.883
Bajas			(2.281.525)	(2.281.525)
Depreciación del ejercicio	(7.766.756)	(4.294.337)	(5.441.835)	(17.502.928)
Saldos al 31 de octubre de 2020	3.146.957	9.528.564	15.706.836	28.382.357
Altas	20.221.330			20.221.330
Bajas
Depreciación del período	(2.186.382)	(715.275)	(1.312.747)	(4.214.404)
Saldos al 31 de enero de 2021	21.181.905	8.813.288	14.394.090	44.389.283

6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

La composición del activo por impuesto diferido al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Activos por impuesto diferido: Provisiones no deducidas fiscalmente Diferencia de valuación de créditos por servicios financieros	194.983.764 29.902.929	177.695.017
Total de activos diferidos	224.886.693	177.695.017
Pasivos por impuesto diferido: Diferencia de valuación de créditos por servicios financieros		(40.671.194)
Ajuste por inflación impositivo	(32.515.653)	(36.299.212)
Propiedades, planta y equipo	(2.683.024)	(2.409.706)
Total de pasivos diferidos	(35.198.677)	(79.380.112)
Total Activo por impuesto diferido	189.688.014	98.314.905

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Conciliación del gasto por impuesto a las ganancias utilizando el método de la tasa efectiva

A continuación, se presenta una conciliación entre el gasto por impuesto a las ganancias cargado al estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado antes del impuesto a las ganancias:

	31.01.2021	31.01.2020
Resultado del período antes de impuesto a las ganancias
según estado de ganancias o pérdidas y otros resultados
integrales - Ganancia	423.111.766	649.749.414
Alícuota impositiva aplicable	30%	30%
Impuesto a las ganancias sobre el resultado contable antes de
impuestos	(126.933.530)	(194.924.824)
Efecto de diferencias permanentes (medidas a la tasa
impositiva vigente):	(118.336.649)	(150.081.988)
Impuesto a las ganancias del período determinado
sobre bases contables, después de diferencias
permanentes y antes de diferencias temporarias(*)	(245.270.179)	(314.759.686)
Efecto de diferencias temporarias devengadas en el ejercicio
(medidas a la tasa impositiva vigente):	(91.373.111)	113.183.812
Impuesto del período determinado sobre bases fiscales	(336.643.290)	(201.575.874)
Impuesto a las ganancias:
Corriente	(336.643.290)	(201.575.874)
Diferido	91.373.111	(113.183.812)
Impuesto a las ganancias del período según estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales -
Cargo	(245.270.179)	(314.759.686)

..........

7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

La composición de los créditos por servicios financieros al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
No corrientes:
Deudores por créditos personales	5.292.979.124	4.425.944.293
Intereses a devengar por créditos personales	(3.355.904.803)	(2.795.184.608)
Total	1.937.074.321	1.630.759.685

Corrientes:
Deudores por créditos personales	13.795.375.411	12.637.365.432
Créditos a cobrar diversos	34.564.204	35.452.036
Liquidaciones a usuarios	22.280	24.858
Intereses a devengar por créditos personales	(7.077.201.141)	(6.443.726.419)
Previsión para créditos incobrables	(1.322.097.841)	(1.205.180.683)
Total	5.430.662.913	5.023.935.224

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Tal como se menciona en nota 3.d.iii) a los presentes estados financieros condensados intermedios, los créditos por servicios financieros se miden al costo amortizado.

Se describe a continuación la política contable aplicada en la preparación de los presentes estados financieros y con anterioridad.

La Sociedad reconoce la previsión para riesgo de incobrabilidad sobre la base del modelo pérdidas crediticias esperadas, para los créditos financieros, los cuales son instrumentos financieros que no están medidos a valor razonable con cambios en resultados.

La Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad como las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses para aquellos instrumentos financieros cuyo riesgo crediticio no se incrementó de manera significativa desde su reconocimiento inicial.

Las pérdidas crediticias esperadas para los próximos doce meses es la porción de las pérdidas crediticias esperadas que resultan de un evento de incumplimiento de un instrumento financiero que es posible que ocurra dentro de los doce meses posteriores a la fecha de cierre.

Para el resto, la Sociedad mide la previsión para riesgo de incobrabilidad por un monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas para toda la vida del instrumento.

Medición de pérdidas crediticias esperadas:

Las pérdidas crediticias esperadas es un promedio ponderado que se determina considerando:

Activos financieros que no están deteriorados a la fecha de cierre: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos adeudados a la Sociedad determinado sobre bases contractuales y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Activos financieros que están deteriorados a la fecha de cierre: es la diferencia entre el valor contable (antes de previsiones) y el valor presente estimado de los flujos futuros de fondos;
Compromisos de préstamo no desembolsados: el valor presente de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales si la Sociedad otorga el préstamo y los flujos de fondos que la Sociedad espera recibir.
Contratos de garantías financieras: los pagos esperados a reembolsar al tenedor de la garantía menos cualquier monto que la Sociedad espera recuperar.

Presentación de la previsión para pérdidas crediticias esperadas:

La previsión para pérdidas crediticias esperadas se presenta como sigue:

Activos financieros medidos a costo amortizado: como una reducción del saldo contable del activo en el estado de situación financiera.
Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en ORI: no se reconoce ninguna previsión en el estado de situación financiera debido a que los activos están medidos a su valor razonable. Sin embargo, la previsión para pérdidas crediticias esperadas se reconocen en ORI.
Compromisos de préstamo y contratos de garantías financieras emitidos: se reconoce en la línea $\bullet$ provisión para compromisos eventuales del pasivo en el estado de situación financiera.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

La antigüedad de los créditos por servicios financieros es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Vencidos	169.074.925	891.599.257
A vencer:
entre 1 y 90 días	1.873.397.089	2.055.837.176
entre 91 y 180 días	1.356.476.709	1.321.866.525
entre 181 y 270 días	1.127.415.308	1.098.953.229
entre 271 y 365 días	904.298.882	860.859.720
Más de 365 días	1.937.074.321	1.630.759.685
Subtotal	7.367.737.234	7.859.875.592
Previsión para deudores incobrables	(1.322.097.841)	(1.205.180.683)
Total	6.045.639.393	6.654.694.909

			Cuentas por cobrar - Vencimiento (*)
31/01/2021	$30$	$31 - 60$	$61 - 90$	$91 - 120$	>120	Total
	7.912.405.855	278.844.690	163.975.751	125.752.934	174.269.361	8.655.248.591
Tasa de pérdida crediticia esperada	15,07	43,40	64,99	67,00	80,90	$\overline{\phantom{0}}$

(*) No se incluyen en esta apertura los créditos diversos ni las liquidaciones a usuarios.

8. OTROS CRÉDITOS

La composición de los otros créditos al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Valores negociables en préstamo	91.816.000	101.385.686
Créditos por seguro sobre saldo deudor	23.586.039	21.936.137
Gastos pagados por anticipado	16.468.291	18.442.957
Créditos fiscales	13.148.196	13.686.799
Depósitos en garantía (Nota 25)	1.934.706	2.060.687
Saldos con partes relacionadas (Nota 18.a)	8.904.014	2.058.974
Impuesto sobre bienes personales pagados por la Sociedad
en carácter de responsable sustituto	2.096.041
Diversos	316.216	271.006
Total	158.269.501	159.842.246

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

El plazo de los otros créditos es el siguiente:

21.234.578

138.607.668

9. INVERSIONES

La composición de las inversiones al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días)	186.625.514	144.450.331
Depósitos a plazo fijo (más de 90 días)	7.316.372	7.705.784
Títulos y acciones	70.181.176	92.406.665
Fondos comunes de inversión	1.026.106.562	1.002.676.323
Total	1.290.229.624	1.247.239.103
El plazo de las inversiones es el siguiente:
Sin plazo establecido A vencer:	70.181.176	92.406.665
entre 1 y 90 días	1.212.732.076	1.147.126.654
entre 91 y 180 días	7.316.372	7.705.784
Total	1.290.229.624	1.247.239.103

10. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

La composición del efectivo y saldos bancarios al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Caja y fondos fijos	356.883.193	358.139.976
Cuentas corrientes bancarias	305.343.756	257.093.027
Recaudaciones a depositar	84.325.216	75.331.823
Valores pendientes de entrega	59.786.606	39.611.016
Depósitos pendientes de acreditar	8.913.010	10.715.530
Total	815.251.781	740.891.372

La composición del efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de enero de 2021 y 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.01.2020
Efectivo y saldos bancarios	815.251.781	635.937.621
Depósitos a plazo fijo (menos de 90 días)	186.625.514	159.227.831
Fondos Comunes de Inversión	1.026.106.562	613.265.007
Total	2.027.983.857	1.408.430.459

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

21.

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

11. PRÉSTAMOS

La composición de los préstamos al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
No Corrientes: Obligaciones negociables		179.216.262
Total		179.216.262

Corrientes:
Valores fiduciarios (Nota 23)	3.385.613.971	2.781.674.086
Obligaciones negociables (*)	481.511.992	358.325.016
Intereses devengados	73.392.017	70.275.330
Préstamos financieros con partes relacionadas (Nota 18.a)	169.097	188.773
Total	3.940.687.077	3.210.463.205

Las partidas de largo plazo poseen el siguiente cronograma de vencimiento:

	31.01.2021	31.10.2020
2021	$\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$	179.216.262
Total	-	179.216.262

Movimientos de préstamos

El detalle de los movimientos de préstamos al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es el siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Saldo de inicio	3.389.679.467	3.600.118.416

Resultado por exposición a los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda	(21.562.118)	(976.871.844)
Cambios de préstamos:
Intereses	371.909.662	1.376.492.522
Variación neta de capital	(168.132.907)	(2.297.933.123)
Pago de intereses	368.792.974	1.687.873.496
Total cambios	572.569.728	766.432.895
Saldo al cierre	3.940.687.077	3.389.679.467

(*) Emisión de obligaciones negociables:

Con fecha 12 de diciembre de 2019, la Gerencia de emisoras de la CNV dispuso la autorización de la serie III clases A y B por hasta 1.500.000.000 indistintamente. El 23 de diciembre de 2019, resultaron colocados 52.000.000 por la serie III clase A, que serán pagados en dos cuotas, cancelando el 50% del capital el 23 de junio de 2020 y el 50% restante el 23 de septiembre de 2020, y 481.511.992 por la serie III clase B, que serán pagados en tres cuotas, cancelando el 33,33% del capital el 23 de junio de 2021, el 33,33% el 23 de septiembre de 2021 y el 33,34% restante el 23 de diciembre de 2021. Las obligaciones negociables serie III clase A devengan interés desde la fecha de integración, a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada más un diferencial de 7,5% nominal anual, y las obligaciones negociables serie III clase B,

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

a una tasa nominal anual variable igual a la tasa BADLAR privada más un diferencial de 11% nominal anual.

La emisión de la serie III de obligaciones negociables por hasta 500.000.000 o su equivalente en otras monedas, en el marco del programa global emisión de obligaciones negociables por hasta la suma de USD 50.000.000 o su equivalente en otras monedas, fue aprobada por el Directorio de la Sociedad con fecha 26 de marzo de 2018. Con fecha 2 de octubre de 2019, el Directorio de la Sociedad aprobó que la emisión de la serie III sea por hasta 1.500.000.000.

Al 31 de enero de 2021, las obligaciones negociables serie III clase A se encuentran canceladas en su totalidad.

12. PASIVOS FISCALES

La composición de los pasivos fiscales al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
No corrientes: Planes de facilidades de pago	155.738.452	218.326.516
Corrientes:
Impuesto al valor agregado	277.486.141	509.100.953
Impuesto a las ganancias	624.096.296	328.089.357
Planes de facilidades de pago	323.957.001	247.024.096
Impuesto sobre los ingresos brutos	46.024.459	24.635.441
Derecho de registro e inspección	11.085.822
Retenciones a depositar	27.026.315	23.420.259
Total	1.309.676.033	1.132.270.106

13. PROVISIONES

El detalle de los movimientos de las provisiones al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es el siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Saldo de inicio	14.029.847	16.717.638
Resultado por exposición a los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda	(1.462.366)	(4.536.239)
Cambios de provisiones:
Aumentos $(*)$	1.351.746	1.848.448
Aplicaciones	(6.318.477)
Total de cambios	(4.966.731)	1.848.448
Saldo al cierre	7.600.750	14.029.847

(*) Los incrementos de la provisión para contingencias diversas se presentan en el estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales en la línea de Otros ingresos y egresos, netos.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

La composición de las cuentas por pagar comerciales al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Cheques pendientes de débito	452.202.079	367.535.868
Acreedores por gastos	186.681.587	135.380.442
Préstamos otorgados	115.387.696	82.720.019
Saldos con partes relacionadas (Nota 18.a)	281.196	72.912
Liquidaciones comerciales	94.593	108.778
Diversas	33.585.651	31.680.529
Total	788.232.802	617.498.548

El plazo de las cuentas por pagar comerciales es el siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Vencidas	153.075.663	35.143.775
A vencer:
entre 1 y 90 días	634.917.489	582.161.196
entre 91 y 180 días	239.650	193.577
Total	788.232.802	617.498.548

15. REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES

La composición de las remuneraciones y cargas sociales al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Provisiones para vacaciones, sueldo anual complementario
y gratificaciones	40.880.942	71.603.011
Remuneraciones	19.030.883	33.332.610
Cargas sociales	20.679.762	36.220.623
Total	80.591.587	141.156.244

16. OTROS PASIVOS

La composición de los otros pasivos al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Bienes recibidos en comodato	64.857.539	57.216.321
Honorarios a Directores	22.499.994	23.596.454
Total	87.357.533	80.812.775

17. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Los segmentos operativos son componentes de una empresa sobre los cuales se dispone de información financiera separada que es evaluada regularmente por el principal responsable de la toma de decisiones operativas ("CODM" por sus siglas en inglés) al decidir cómo asignar los recursos y evaluar el desempeño. Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

El CODM de la Compañía se considera el director ejecutivo de la Compañía ("CEO"). El CEO revisa la información financiera presentada a nivel de entidad con el propósito de tomar decisiones operativas y evaluar el desempeño financiero. Por lo tanto, la Compañía ha determinado que opera en un solo segmento operativo y reportable.

La Sociedad tiene su domicilio en Argentina. Los ingresos por ventas y los activos no corrientes son derivados de clientes argentinos y están localizados en Argentina, respectivamente.

18. ENTIDADES RELACIONADAS

a) Los saldos al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 por operaciones con partes relacionadas son los siguientes:

	31.01.2021	31.10.2020
Otros créditos:
Confina S.R.L.	2.045.118	1.650.302
Conmega A.C.E.	6.858.896	408.672
Electrónica Megatone S.A.
Total	8.904.014	2.058.974
Préstamos:
Confina S.R.L.	169.097	188.773
Dividendos a pagar $(*)$ :
Camin S.A.		8.841.580
Urbanconsult S.A.	4.770.000	9.460.346
Total	4.770.000	18.301.926

Cuentas por pagar comerciales:

Total	281.196	72.912
Conmega A.C.E. (**)	$\overline{\phantom{0}}$	$\overline{\phantom{0}}$
Electrónica Megatone S.A.	281.196	72.912
cuentas por pagar comerciales .

El resto de los dividendos a pagar por \$4.219.845 (\$3.780.000 en pesos históricos) al 31 de octubre de $(*)$ 2020, corresponden a personas físicas.

(**) CFN S.A. adquiere bienes y/o servicios a través de Conmega A.C.E.
b) Las transacciones realizadas durante los períodos de tres meses terminados el 31 de enero de 2021 y 2020 fueron las siguientes:

		Noviembre a Enero
	2021	2020
Compra de bienes:
Electrónica Megatone S.A.	$\overline{\phantom{0}}$	473.116

Gastos:

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Electrónica Megatone S.A.	174.588	624.427
Conmega A.C.E.	72.494.562	38.544.310
Total	72.669.150	39.168.737

Pérdida por intereses:
Confina S.R.L.	$\overline{\phantom{0}}$	22.572

19. PATRIMONIO

Aportes de los propietarios

La composición de los aportes de los propietarios al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

	31.01.2021	31.10.2020
Capital Social	100.000	100.000
Ajuste del capital	1.182.101	1.182.101
Aportes irrevocables	59.486.232	59.486.232
Ajuste Aportes irrevocables	677.916.250	677.916.250
Total	738.684.582	738.684.582

Al 31 de enero de 2021 y durante los últimos siete ejercicios el capital suscripto, integrado e inscripto era de 100.000.

El capital en acciones está compuesto por:

1.000 Acciones ordinarias de VN 100 cada una

100.000	100.000

Reservas y ganancias acumuladas

Reservas
Reserva legal	67.281	67.281
Reserva voluntaria	2.292.713.315	2.292.713.315
Total	2.292.780.595	2.292.780.595

	31.01.2021	31.10.2020
Resultados no asignados
Saldo al inicio del ejercicio	281.604.441	(2.406.858.134)
Absorción con reservas voluntarias		1.354.345.927
Ganancia neta atribuible a los accionistas de la Sociedad	177.841.586	1.334.116.648
Total	459.446.027	281.604.441

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

20. INGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los egresos por financiación correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 es la siguiente:

	Noviembre a Enero
	2021	2020
Intereses por préstamos	2.052.584.207	2.168.729.181
Otros intereses ganados	103.104.748	141.771.869
Total	2.155.688.955	2.310.501.050

21. EGRESOS POR FINANCIACIÓN

La composición de los ingresos por financiación correspondientes a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 es la siguiente:

	Noviembre a Enero
	2021	2020
Intereses por valores fiduciarios	180.714.981	308.412.261
Intereses por préstamos	191.194.681	147.495.851
Impuesto a los débitos y créditos bancarios	24.156.110	28.292.662
Gastos bancarios	12.555.941	10.717.392
Gastos fondeo de mercados de capitales	10.420.446	3.453.130
Diversos	526.492	858.669
Total	419.568.651	499.229.965

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

22. GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN Y DE ADMINISTRACIÓN

Información requerida por el art. 64 inciso b) de la Ley 19.550:

La composición de los gastos de comercialización, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 es la siguiente:

	Noviembre a Enero
	2021	2020
Impuestos, tasas y contribuciones	91.076.449	155.681.436
Sueldos, jornales y cargas sociales	116.796.599	114.875.874
Publicidad y propaganda	85.450.091	44.021.719
Servicios de vigilancia	27.677.540	26.268.907
Depreciación derecho de uso de activo	24.425.032	25.511.544
Comunicaciones y sistemas	18.847.911	13.585.457
Informes e impresiones	16.695.554	16.297.398
Correo	7.297.267	13.764.254
Luz, energía, gas y teléfono	953.531	5.269.973
Gastos de limpieza	8.193.469	6.241.410
Gastos de conservación y mantenimiento	10.782.801	4.386.006
Depreciación de propiedades, planta y equipo	2.950.083	2.519.819
Uniformes y refrigerios	1.162.996	2.215.970
Suministros varios	1.980.976	1.287.669
Gastos de movilidad	574.767	1.729.633
Seguros	1.325.182	258.787
Capacitación del personal	32.769	213.767
Gastos diversos	4.785.800	2.276.053
Total	421.008.817	436.405.676

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

La composición de los gastos de administración, expuestos según su naturaleza, correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 es la siguiente:

	Noviembre a Enero
	2021	2020
Impuestos, tasas y contribuciones	74.575.506	86.339.848
Sueldos, jornales y cargas sociales	79.601.053	72.611.626
Gastos de administración de cobranzas	39.955.561	30.158.393
Honorarios profesionales	16.427.787	23.970.007
Gastos de tramitación de juicio	14.759.600	16.715.109
Comunicaciones y sistemas	8.077.677	5.822.338
Honorarios Directores	4.679.123	6.403.321
Luz, energía, gas y teléfono	408.657	2.258.559
Servicios de vigilancia	1.456.714	1.382.574
Suministros varios	1.980.977	1.287.671
Uniformes y refrigerios	687.946	1.735.684
Depreciaciones derecho de uso de activo	1.285.530	1.342.712
Depreciación de propiedades, planta y equipo	1.264.321	1.079.923
Gastos de movilidad	574.768	1.729.633
Informes e impresiones	431.523	451.434
Gastos de conservación y mantenimiento	778.267	338.068
Capacitación del personal	76.463	498.786
Gastos de limpieza	431.236	328.494
Seguros	567.936	110.909
Gastos diversos	71.588	447.438
Total	248.092.233	255.012.527

23. PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Sociedad, en carácter de fiduciante, y el Banco de Valores S.A. actuando como fiduciario, han celebrado diversos contratos de fideicomiso financiero denominados "Megabono" y "Megabono Crédito", en el marco de la Ley Nº 24.441 y la Resolución General Valores Nº 368/01 emitida por la Comisión Nacional de Valores (CNV) bajo el programa denominado "Secuval", inscripto por el Banco de Valores, con oferta pública autorizada por CNV por Resolución Nº 12.537 de fecha 21 de enero de 1999; mediante los cuales securitizaron parte de sus créditos, procediendo el Banco Fiduciario a emitir valores de deuda fiduciaria y certificados de participación con calificación de riesgo otorgada por Fitch Ratings, que se negocian en el mercado de capitales mediante oferta pública. Esta operatoria está destinada pura y exclusivamente a conseguir fondeo necesario que permita apalancar la operatoria comercial de la Sociedad.

Bajo los programas de securitización antes mencionados, la Sociedad transfiere los créditos a los Fideicomisos Financieros Megabono Crédito, quienes emiten valores de deuda fiduciaria a inversores públicos y privados.

De acuerdo con el prospecto de emisión del fideicomiso, el pago de los valores de deuda fiduciaria y certificados de participación a sus respectivos titulares (los beneficiarios) tiene como única fuente, y será exclusivamente garantizado, por el patrimonio fideicomitido, y depende de la circunstancia de que el Fiduciario reciba pagos como consecuencia de la titularidad en fiducia de los activos fideicomitidos. Ni los bienes del fiduciario ni los de los fiduciantes responderán por las obligaciones contraídas en la ejecución del

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Fideicomiso. Estas obligaciones serán satisfechas exclusivamente con el patrimonio fideicomitido, conforme lo dispone la Ley Nº 24.441.

De acuerdo a la nota 3.d.vi), una transferencia de activos financieros con las características mencionadas, no cumple los requisitos para la baja en cuentas, en consecuencia, la entidad continuará reconociendo dicho activo transferido en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida.

A continuación, se informa el detalle de los valores de deuda fiduciaria vigentes al 31 de enero de 2021:

Serie	Tasa de corte	Fecha de corte	Precio de integración	Monto total del VDF	Colocación de la serie	Extinción estimada del VDF
Megabono Crédito Serie 222 - VDF A	33,10%	31/5/2020	97,48506	647.277.843	27/4/2020	1/3/2021
Megabono Crédito Serie 222 - VDF B	33,00%	31/5/2020	97,38972	56.285.030	27/4/2020	29/3/2021
Megabono Crédito Serie 224 - VDF A	25,23%	30/9/2020	98,16383	711.687.583	19/8/2020	27/5/2021
Megabono Crédito Serie 224 - VDF B	29,96%	30/9/2020	96,58369	61.885.877	19/8/2020	28/6/2021
Megabono Crédito Serie 226 - VDF A	28,00%	30/9/2020	99,51516	719.910.673	16/9/2020	27/7/2021
Megabono Crédito Serie 226 - VDF B	29,00%	30/9/2020	98,17953	29.996.278	16/9/2020	27/8/2021
Megabono Crédito Serie 228 - VDF A	35,49%	31/10/2020	97,32016	720.028.126	23/10/2020	27/9/2021
Megabono Crédito Serie 228 - VDF B	29,00%	31/10/2020	98,99572	30.001.172	23/10/2020	27/10/2021
Megabono Crédito Serie 230 - VDF A	41,69%	31/12/2020	94,66776	458.935.883	27/11/2020	27/10/2021
Megabono Crédito Serie 230 - VDF B	42,99%	31/12/2020	90,81507	50.992.876	27/11/2020	27/12/2021
Megabono Crédito Serie 232 - VDF A	44,84%	31/1/2021	93,37909	630.404.597	23/12/2020	27/10/2021
Megabono Crédito Serie 232 - VDF B	47,20%	31/1/2021	88,51832	111.247.870	23/12/2020	27/12/2021
Megabono Crédito Serie 234 - VDF A	45,99%	28/2/2021	94,45995	786.786.471	28/1/2021	29/11/2021
Megabono Crédito Serie 234 - VDF B	36,00%	28/2/2021	97,41898	107.289.064	28/1/2021	27/1/2022

24. RESULTADO POR ACCIÓN

Ganancia por acción básica

Las ganancias y el número promedio ponderado de acciones ordinarias usados en el cálculo de las ganancias por acción básicas son los siguientes:

	31.01.2021	31.01.2020
Resultado usado en el cálculo de las ganancias por acción
básicas	177.841.586	334.989.728
Número promedio ponderado de acciones ordinarias para
propósitos de las ganancias por acción básicas	100.000	100.000
Resultado por acción básica	1.778,4159	3.349,89728

Se presenta exclusivamente el indicador básico ya que no existen obligaciones negociables ni otros pasivos convertibles en acciones ordinarias que generen efecto diluyente para los períodos finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020.

25. ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Con fecha 21 de julio de 2020 se constituye un depósito a plazo fijo transferible, con opción de cancelación anticipada por el plazo de 181 días a una tasa nominal anual del 30,02% por la suma de 6.368.341,02. Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Sobre el mismo se constituye prenda comercial a favor del Banco de Valores S.A. para afrontar eventuales contingencias impositivas y gastos de liquidación de los Fideicomisos Financieros Megabono Series 4 a 13, Series 15 a 39 y Megabono Crédito Series 41, 43, 45, 48, 51, 54, 56, 58, 61, 63, 65, 67, 69, 71, 73, 75, 77, 79, 81, 83, 85, 87, 88, 90, 92, 93, 95, 97, 99, 101, 103, 104, 106, 108, 110 y 112, este depósito a plazo fijo fue renovado en febrero de 2021.

Al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020, la Sociedad ha entregado la suma de \$1.934.706 y \$2.060.687, respectivamente en concepto de depósitos en garantías relacionados a los inmuebles que tiene alquilados a esa fecha.

26. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS POR MONEDA DE ORIGEN

La apertura por moneda de los activos y pasivos financieros al 31 de enero de 2021 y al 31 de octubre de 2020 es la siguiente:

Rubro	Monto en moneda de origen	31.01.2021	31.10.2020
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo
Pesos argentinos	459.004.046	459.004.046	383.017.584
Dólares estadounidenses	4.130.409	356.493.622	357.873.788

27. DERECHO DE USO DE ACTIVOS

31.01.2020	31.10.2020
------------	------------

Derecho de uso de activos	141.158.035	141.408.732
Descripción del activo	Derecho de uso de activos 31.01.2021	Derecho de uso de activos 31.10.2020
Inmueble	141.158.035	141.408.732
28. DEUDA POR ARRENDAMIENTOS
	31.01.2021	31.10.2020
Pasivos por arrendamientos	141.158.035	141.408.732

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

No corriente	63.443.639	59.440.873
Corriente	77.714.396	81.967.859
Total	141.158.035	141.408.732

Un año o menos	109.739.630	114.045.932
Entre uno y seis años	88.068.572	81.732.904
Subtotales	197.808.202	195.778.836
Menos: cargos financieros futuros	56.650.167	54.370.104
Valor presente de los pagos mínimos de
arrendamiento	141.158.035	141.408.732

A vencer: Entre 1 a 90 días
	21.783.681	24.816.099
Entre $91$ y 180 días	19.846.157	21.004.174
Entre $181$ y 270 días	18.869.125	18.694.128
Entre $271$ y 365 días	17.215.433	17.453.458

Más de 365 días	63.443.639	59.440.873

29. HECHOS OCURRIDOS CON POSTERIORIDAD AL CIERRE DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

En la Asamblea General Ordinaria del 26 de febrero de 2021, los Accionistas de la Sociedad aprobaron por unanimidad una distribución de dividendos por \$600.000.000 que surge de desafectar parcialmente reservas voluntarias constituidas con resultados de ejercicios anteriores.

Adicionalmente, en la mencionada Asamblea, se aprobó por unanimidad acrecentar el fondo de reserva

voluntaria con los resultados no asignados del ejercicio.

No se han producido hechos posteriores adicionales a los mencionados entre el 31 de enero de 2021 y la fecha de emisión de estos estados financieros, que pudieran afectar la situación financiera de la Sociedad en forma significativa.

30. SITUACIÓN ACTUAL

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró la "emergencia de salud pública de preocupación internacional" y decretó el estado de "pandemia" a nivel mundial con motivo del brote de SARS-CoV-2 (COVID-19) en Wuhan, China y su posterior propagación a nivel mundial (Coronavirus).

Las principales bolsas mundiales y el mercado de capitales local se han visto materialmente afectados por la propagación del Coronavirus, el cual ha afectado la producción y las ventas de una gran variedad de industrias, interrumpiendo o prolongando materialmente los plazos de las cadenas de suministro locales e internacionales. A nivel internacional también ha causado una importante escalada en la tasa desempleo en varias actividades proveedoras de bienes y servicios, previendo las máximas autoridades del Fondo Monetario Internacional que la situación provocará la más grave recesión a nivel mundial luego de la crisis del año 1929.

El alcance del impacto del Coronavirus en nuestro desempeño operativo y financiero dependerá de la

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

evolución de los hechos (duración y tasa de propagación, como así también de las medidas gubernamentales

nacionales e internacionales tomadas a tal efecto) y del impacto que esta situación genere en la cadena de pago de nuestros clientes; todos lo cual es incierto y que al momento no es posible predecir.

El 19 de marzo del 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 297/2020, el Gobierno Argentino estableció el "aislamiento social, preventivo y obligatorio" (ASPO), imponiendo el cierre de las fronteras y fuertes restricciones para la circulación de las personas a nivel nacional. Dichas medidas incluyeron una serie de excepciones con alcance a actividades consideradas "esenciales" y, por lo tanto, excluidas de dichas restricciones. La vigencia del ASPO fue prorrogada sucesivamente mediante nuevos Decretos de Necesidad y Urgencia. Con fecha 7 de noviembre de 2020 el Decreto Nº 875/2020 estableció el Distanciamiento Preventivo Obligatorio (DISPO) en reemplazo del ASPO, flexibilizando ciertas restricciones, esta modalidad implica que "pueden desarrollarse la mayoría de las actividades económicas y sociales, cumpliendo los protocolos sanitarios establecidos por cada jurisdicción y mantener la distancia física de dos metros con otras personas, el uso del barbijo, el lavado de manos y la ventilación de ambientes, y con prohibición de las aglomeraciones", con el objetivo de recuperar el mayor grado de normalidad posible en cuanto al funcionamiento económico y social, pero con todos los cuidados y resguardos necesarios, y sosteniendo un constante monitoreo de la evolución epidemiológica para garantizar un control efectivo de la situación.

Las disposiciones nacionales obligaron a la Sociedad a cerrar sus puertas de nuestras sucursales entre el 21 de marzo y el 13 de abril de 2020, fecha a partir de la cual hemos ido progresivamente ampliando la posibilidad de atención a nuestros clientes y hoy nos encontramos con las 112 sucursales abiertas, atendidas por nuestros empleados y con horarios de atención en jornadas habituales. La casa central se encuentra trabajando con la modalidad home office.

Si bien hoy el funcionamiento de la empresa es normal, tomando en consideración las características del negocio y la dispersión geográfica y las operaciones de la Compañía, no es posible prever los efectos que la extensión y profundización de la propagación pandémica del Coronavirus y las regulaciones de emergencia gubernamentales locales e internacionales, que puedan adoptarse en el futuro en su consecuencia podrían tener en la economía mundial, en la de Argentina o de sus socios estratégicos, ni en la Sociedad; no obstante, a los efectos de la emisión de los presentes estados financieros, no existen evidencias de que la Sociedad tenga dificultades importantes para continuar normalmente con sus actividades hacia el futuro.

31. EVOLUCION DEL CONTEXTO ECONOMICO-FINANCIERO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD

Este primer trimestre, finalizado el 31 de enero de 2021, se encuentra caracterizado por un contexto de liquidez en el mercado financiero, con estabilidad en las tasas de interés, un alza creciente en el nivel general de precios y en el costo salarial.

Respecto a la actividad económica se verifican signos de recuperación luego de la caída ocasionada en los meses con mayores restricciones por pandemia y a pesar del stress de los últimos meses vinculado a la pandemia, el sistema financiero argentino muestra indicadores de alta solidez. Incluso, la morosidad del sistema financiero no aumentó significativamente

En este escenario, las perspectivas para el año en curso en lo que respecta a Argentina ofrecen dos aspectos positivos internacionales que podrían ayudar a una mejora en el nivel de actividad. En primer lugar, una mejora en el comercio mundial y una mejora en los precios de los commodities agrícolas. Por supuesto, lo anterior está sujeto a los riesgos asociados a una segunda o tercera ola de Covid-19 que podrían imponer nuevas restricciones a la movilidad impactando nuevamente el nivel de actividad. Para nuestro país, las consultoras económicas concentradas en el Relevamiento de Expectativas de Mercado del BCRA publicado

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

para el mes de febrero de 2021 esperan una tasa de crecimiento económico en 2021 del 6,2%.

En cuanto al sistema financiero, se espera una buena dinámica en un contexto de recuperación de la actividad económica, siendo que el alto nivel de liquidez actual permitirá sostener el fondeo de la recuperada la demanda de préstamos y acelerar la recuperación económica.

32. AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES

En enero de 2020, la Entidad presentó a la Comisión Nacional de Valores y Bolsa ("CNV") sus estados financieros [consolidados] al 31 de octubre de 2019 y para el año terminado en dicha fecha, preparados de acuerdo con las NIIF emitidas por el IASB.

Posterior a la emisión de dichos estados financieros y al 31 de octubre de 2020, la Entidad ha revisado sus procedimientos de determinación de previsiones por riesgo de incobrabilidad de sus créditos por servicios financieros y ha concluido que el mismo no contemplaba los lineamientos establecidos por la NIIF 9, que requiere la utilización del modelo de pérdida esperada. Consecuentemente, la Entidad ha procedido a recalcular las previsiones por riesgo de incobrabilidad para sus créditos por servicios financieros al 31 de octubre de 2019 y al 1 de noviembre de 2018, fecha de implementación de dicha norma contable en los estados financieros. La Entidad ajusto dichos estados financieros [consolidados] para la corrección del error como se indica a continuación.

La revisión mencionada determinó que las previsiones por riesgo de incobrabilidad debieron incrementarse en 1.503.588.866 al 31 de octubre de 2019 y 2.459.448.011 al 1 de noviembre de 2018. Asimismo, el resultado del ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2019 se ha visto afectado en ganancia de 158.138.327 por previsión y 797.720.818 correspondientes a RECPAM, y los resultados no asignados al 1 de noviembre de 2018 se han visto afectados por una pérdida de 2.459.448.011.

La revisión mencionada determinó que las previsiones por riesgo de incobrabilidad debieron incrementarse en 1.323.655.747 al 31 de enero de 2020. Asimismo, el resultado del período finalizado el 31 de enero de 2020 se ha visto afectado en ganancia de 32.096.217 por previsión y 2.662.078 correspondientes a RECPAM y en pérdida de 9.628.865 por impuesto diferido.

Adicionalmente, la Sociedad procedió a corregir el resultado por acción del período finalizado el 31 de enero de 2020 y del ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2019.

33. APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros han sido preparados por el Directorio de CFN S.A. y autorizados para ser emitidos con fecha 26 de marzo de 2021.

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

34.

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 31 DE ENERO DE 2021 REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES (Cifras expresadas en moneda constante, en pesos)

Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones:

No existen.

Modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad u otras $2.$ circunstancias similares ocurridas durante los ejercicios comprendidos por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en ejercicios anteriores o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en ejercicios futuros:

No existen.

Clasificación de los saldos de inversiones, créditos y deudas en categorías:

Al 31 de enero de 2021:

Saldos	Saldos
deudores	acreedores

De plazo vencido	665.717.761	153.075.663
Sin plazo establecido	206.677.339	4.982.876
A vencer
Hasta 3 meses	3.513.460.166	2.227.931.943
Entre 4 y 6 meses	1.531.835.898	880.726.856
Entre 7 y 9 meses	1.266.944.284	1.786.599.402
Entre 10 y 12 meses	1.016.624.431	1.235.712.685
Más de 12 meses	2.267.920.369	219.182.091
	10.469.180.248	6.508.211.516
Provisiones	(1.322.097.841)	7.600.750
Total	9.147.082.407	6.515.812.266

Clasificación de inversiones, créditos y deudas: 4.

a) Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera

	Saldos Deudores	Saldos Acreedores
1) Moneda nacional 2) Moneda extranjera	9.147.082.407	6.515.812.266
Total	9.147.082.407	6.515.812.266

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

b) Saldos sujetos a cláusulas de ajuste y sin cláusulas de ajuste

	Saldos	Saldos
	Deudores	Acreedores
1) Con cláusula de ajuste
2) Sin cláusula de ajuste	9.147.082.407	6.515.812.266
Total	9.147.082.407	6.515.812.266

c) Saldos que devengan y que no devengan intereses

	Saldos Deudores	Saldos Acreedores
1) Devengan intereses	8.657.966.859	4.086.658.891
2) No devengan intereses	489.115.548	2.429.153.375
Total	9.147.082.407	6.515.812.266

Detalle del porcentaje de participación en sociedades del art. 33 de la Ley a) Nro. 19.550 en el capital y en el total de votos:

No existen.

Clasificación de los saldos por créditos y deudas: b)

Ver apéndice I adjunto.

Cuentas en moneda nacional y moneda extranjera: c)

Ver apéndice I adjunto.

Créditos por ventas o préstamos contra directores, síndicos y miembros de la 6. Comisión Fiscalizadora y sus parientes hasta el segundo grado inclusive:

No existen.

Periodicidad y alcance de los inventarios físicos de los bienes de cambio. Si existen 7. bienes de inmovilización significativa en el tiempo:

No existen.

Fuente de datos para calcular valores corrientes:

Desafectación de la reserva por revalúo técnico cuando parte de ella hubiera sido reducida previamente para absorber pérdidas:

No existe.

10. Valor de propiedades, planta y equipo sin usar por obsoletos:

No existen propiedades, planta y equipo sin usar por obsoletos por importes significativos.

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Participación en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la 11. Ley N° 19.550:

No existe participación en otras sociedades.

Valores recuperables: 12.

Para propiedades, plantas y equipo: ver nota 5 a los estados financieros condensados.

Para inventario: no existen.

13. Seguros:

Bienes	Riesgo cubierto	Suma asegurada	Valor contable
Automotores	Robo, incendio у responsabilidad civil	35.463.000	14.394.090
Cajas fuertes	Robo	(a)	449.956.881
Edificios y contenido	Todo riesao	(h)	$(\cap)$

LUITICIUS Y CUITICITIUU	TUUU TICSYU
(sucursales)	operativo

(a) Robo de valores en caja fuerte: \$3.000.000 Robo de valores en caja fuerte Prosegur: \$ 4.000.000 Robo de valores en caja fuerte Prosegur especiales: \$0 Robo de valores en tránsito: \$ 1.000.000

(b) Daños materiales edificio y contenido: \$ 812.703.573,71 Cristales: \$1.725.000,00 Remoción de escombros: 5% de la suma asegurada Daños por agua: \$4.312.500,00 Inundación: \$3.234.375,00 Carteles y letreros: \$ 1.293.750,00 Construcción y montajes: \$ 17.250.000,00 Equipos electrónicos: \$ 17.250.000,00 Daños por Derrame y/o contaminación: \$4.312.500,00 Honorarios profesionales: \$603.750,00 Gastos de extinción de incendios: \$ 1.056.562,50 Robo de mercadería: \$4.312.500,00 Cobertura automática: \$17.250.000,00 Bienes de terceros: \$3.881.250,00 Reconstrucción de documentos: \$ 603.750,00 Rotura de maguinarias: \$172.500,00 Gastos extras: \$1.725.000,00 Bienes propios en ferias: \$431.250,00

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Antenas: \$603.750,00 Bienes Temporalmente Trasladados: \$3.234.375,00 Robo Objetos de empleados: \$ 172.500,00

Provisiones cuyos importes superen el 2% del patrimonio: 14. No existen

15. Situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros condensados no contabilizadas:

No existen

Estado de la tramitación dirigida a la capitalización de los adelantos irrevocables a 16. cuenta de futuras suscripciones:

No existen.

Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas: 17.

La Sociedad no posee acciones preferidas.

Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la 18. distribución de resultados no asignados:

No existen.

El Apéndice I adjunto forma parte integrante de esta información adicional

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 25 de marzo de 2021

Enrique Federico Valli Presidente

Leonardo Martín Biaggini Por Comisión Fiscalizadora Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

Nuestro informe de fecha 25 de marzo de 2021 se extiende en documento aparte. BECHER Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

5 b) y 5 c) CLASIFICACIÓN DE LOS SALDOS CON SOCIEDADES ART. 33 LEY Nro. 19.550 Y CON OTRAS PARTES RELACIONADAS SEGÚN EL PLAZO

Y SEGÚN EL TIPO DE MONEDA

Total	9.354.307	9.354.307	9.354.307	$\blacksquare$	169.0

	450.293	450.293	450.293	$\overline{\phantom{0}}$	169.0
Electrónica Megatone S.A.	281.196	281.196	281.196	$\overline{\phantom{0}}$
Confina S.R.L	169.097	169.097	169.097	$\overline{\phantom{0}}$	169.
Saldos acreedores
	8.904.014	8.904.014	8.904.014
Conmega ACE	6.858.896	6.858.896	6.858.896	$\qquad \qquad \blacksquare$
Confina SRL	2.045.118	2.045.118	2.045.118	$\overline{\phantom{a}}$
Saldos deudores
Partes relacionadas

	Saldo neto	Sin plazo establecido	En moneda local	En moneda extranjera	Devengan intereses
Sociedades				MONEDA	SI DEVE
				CLASIFICACIÓN SEGÚN	CLASIF

Enrique Federico Valli Presidente

Contador Público (UAJFK) C.P.C.E. Prov. de Santa Fe -MN 17.722 - Ley 8738

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2021

BECHER Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

APÉNDICE I

97	9.185.210

97	281.196
	281.196
)97


	8.904.014
	6.858.896
	2.045.118





	No devengan intereses
	NGAN INTERESES
	ICACIÓN SEGÚN

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de CFN S.A. Ruta Nacional Nº 168, Km. 473,6 - Santa Fe Provincia de Santa Fe

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de CFN S.A. y a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550, hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el capítulo 1 siguiente. Los documentos citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre ellos basado en la revisión que efectuamos con el alcance indicado en el capítulo 3.

Identificación de los documentos objeto de la revisión 1.

Estado de situación financiera al 31 de enero de 2021. a)
b) Estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021.
Estado de cambios en el patrimonio correspondiente al período de tres meses finalizado el C) 31 de enero de 2021.
Estado de flujos de efectivo correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de d) enero de 2021.
Notas 1 a 33 correspondientes a los estados financieros intermedios condensados e) correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021.
Información adicional requerida por el artículo Nº 68 del Reglamento de la Bolsa de f) Comercio de Buenos Aires y por el Art. 12 del Capítulo III Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Reseña informativa, establecida por el apartado a.3) del art. 1º del Capítulo I Título IV de g) las normas de la CNV correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021.

2. Responsabilidad de la dirección en relación con los estados contables

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Sociedad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), e incorporadas por la CNV a su normativa, y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, "Información financiera intermedia" (NIC 34).

Responsabilidad del síndico з.

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la verificación de la congruencia de los documentos e información revisados, con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) a g) del capítulo 1 de este informe, hemos tenido en cuenta el trabajo efectuado por los auditores externos de la Sociedad, BECHER Y ASOCIADOS S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión de estados financieros intermedios condensados con fecha 26 de marzo de 2021, de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica Nº 33.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales.

Una revisión de los estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Los estados financieros intermedios condensados mencionados han sido preparados utilizando criterios de valuación de acuerdo con el marco contable establecido por las NIIF.

Manifestación de la Comisión Fiscalizadora 4.

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CFN S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2021 no están presentados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

$-2-$

Adicionalmente informamos que:

a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables de la Sociedad, los que en sus aspectos formales han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Los estados financieros intermedios condensados de la Sociedad al 31 de enero de 2021 se exponen de acuerdo con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades y por las resoluciones pertinentes de la CNV.
c) La Reseña Informativa contiene respectivamente la información requerida por el apartado a.3) del art. 1º del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV, siendo las afirmaciones sobre el marco económico en que se desenvolvió la Sociedad, la gestión empresaria y hechos futuros señalados en los documentos, responsabilidad exclusiva del Directorio.
d) La Información adicional a los estados financieros intermedios condensados requerida por el por el artículo Nº 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y por el artículo 12, capítulo III, título IV de las Normas de la CNV, fue preparada por el Directorio de la Sociedad, y sobre la misma no tenemos observaciones que formular.
e) Hemos realizado, en cuanto correspondían, las tareas previstas por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550.

5. Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros al 31 de enero de 2021, requeridas por el apartado a.3) del art. 1º del Capítulo I Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores, por el artículo N° 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y por el artículo Nº 12 del capítulo III Título IV de las normas de la Comisión Nacional de Valores, respectivamente.

En cumplimiento de lo establecido por Reseña informativa e Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios al 31 de enero de 2021, requeridas por el apartado a.3) del art. 1º del Capítulo I Título IV de las normas de la CNV, por el artículo Nº 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y por el artículo Nº 12 del capítulo III Título IV de las normas de la CNV, respectivamente, informamos que:

a) las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados financieros mencionados en los ítems a) a g) del capítulo 1 están de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

b) el auditor externo ha desarrollado su informe aplicando las Normas Internacionales de Encargos de Revisión. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio del auditor externo en la realización de la auditoría de los estados financieros intermedios.

Santa Fe, 26 de marzo de 2021.

Por Comisión Fiscalizadora

LEONARDO MARTIN BIAGGINI

Síndico Contador Público Nacional (U.N.L.) C.P.C.E.S.F. Matrícula 01-018277

AI assistant

CFN S.R.L. — Interim / Quarterly Report 2021

68848_rns_2021-03-26_e98673bc-7b96-4967-b080-70cc9b1cfdd3.pdf

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE ENERO DE 2021

ÍNDICE

CFN S.A. Reseña Informativa

1. COMENTARIOS SOBRE ACTIVIDADES

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

4. ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

5. ÍNDICES COMPARATIVOS CON EJERCICIOS ANTERIORES

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

BREVE COMENTARIO DE PERSPECTIVAS FUTURAS 6

Dra. Leticia N. Ebba (Socio) Contador Público (UAJFK)

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

3. Responsabilidad de los auditores

4. Conclusión

5. Informe sobre otros requerimientos legales y complementarios

6. Otras cuestiones

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 31 INICIADO EL 1º DE NOVIEMBRE DE 2020

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

Acciones

el 31 de octubre de 2020)

CFN S.A. ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

(Presentado en forma comparativa con las cifras correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2020)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2021

1. INFORMACIÓN GENERAL

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de la NIIF 2 - Relevación de políticas contables

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Modificaciones a la NIC 8 - Definición de estimaciones contables

b) Nuevas normas e interpretaciones vigentes a partir del presente ejercicio

Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"): C)

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

d) Información financiera presentada en moneda constante:

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

e) Bases de preparación:

Leonardo Martín Biaggini

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Desvalorización de activos tangibles no corrientes: C)

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

d) Activos financieros:

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

e) Cuentas de patrimonio:

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

h) Pasivos financieros:

Reconocimiento de ingresos: $\mathbf{i}$ )

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

$\mathsf{k}$ Transacciones en moneda extranjera

4. JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS NORMAS CONTABLES

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Vida útil estimada

Leonardo Martín Biaggini

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

Movimientos en propiedades, planta y equipo

6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE Y DIFERIDO

Impuesto diferido

Leonardo Martín Biaggini

C.P.C.E. Prov. Santa Fe - M.N. 7-282

Dra. Leticia N. Ebba (Socio)

7. CRÉDITOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

Enrique Federico Valli Presidente

CFN S.R.L. Interim / Quarterly Report 2021