CFN S.R.L. — Capital/Financing Update 2016

Nov 23, 2016

ACTA DE DIRECTORIO

En la ciudad de Santa Fe, provincia de Santa Fe, a los 21 días del mes de marzo de 2016, en la sede social de CFN S.A. (la “Sociedad”) siendo las 10:30 hs. se reúnen los directores de la Sociedad, Enrique Federico Valli, Enrique Pedro Valli, Gabriel Enrique Valli y María Cristina Bellmann, con la asistencia del Sr. Leonardo Martín Biaggini en representación de la comisión fiscalizadora. Toma la palabra el presidente y expresa que como es de conocimiento de los presentes en la asamblea de accionistas celebrada el 26 de mayo de 2015 se resolvió, entre otras cuestiones, la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables bajo el régimen general por hasta la suma en todo momento en circulación durante la vigencia del programa de $ 350.000.000 o su equivalente en otras monedas (el “Programa”), delegándose en el directorio la oportunidad de solicitar la ofertas pública del mismo. Que debido a la planificación financiera de la sociedad se considera oportuno solicitar a la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) la autorización del Programa. Luego de un intercambio de opiniones, los directores aprueban por unanimidad: (i) Solicitar a la CNV la autorización de oferta pública del Programa conforme al proyecto de prospecto que se ha circularizado entre los directores y que es firmado para constancia por el presidente. (ii) Delegar facultades en los Sres. Enrique Federico Valli, Enrique Pedro Valli, Gabriel Enrique Valli, María Cristina Bellmann, Juan Emilio Hernández y Graciela Cecilia Fernández, para que en forma indistinta cada uno de ellos determinen las condiciones del Programa, formular el prospecto y todo tipo de documentación. (iii) Autorizar a los Sres. Omar Pablo Theiler, María Cristina Bellmann, Marcelo Francisco Goi, Pablo Esteban Pearson y Andrea Verónica Gacio por la sociedad, y a Marcelo Villegas, Emiliano Silva, Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabtsleben, María Gabriela Mora Vinces, Micaela Soledad Bassi y Luciana Ornella Zanetta y/o - a quienes éstos designen como sustitutos - para que en forma indistinta soliciten y tramiten la autorización de oferta pública del Programa y de listado en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. y/o en otros mercados autorizados que el directorio o los delegados resuelvan; publiquen el aviso de emisión en el boletín oficial y gestionen su inscripción en el Registro Público de Comercio, con las más amplias facultades, incluso la de firmar todo tipo de documentación – incluido el prospecto-, así como inicialar todos los contratos y documentos, contestar traslados, formular peticiones y aceptar las modificaciones que indiquen la Comisión Nacional de Valores, el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A y demás mercados firmar avisos y cuantos más actos sean necesario con las más amplias facultades. No habiendo otras cuestiones que tratar, se aprueba el texto del acta y se levanta la sesión a las 12 horas.