CFN S.R.L. — Capital/Financing Update 2016

Nov 25, 2016

Banco de Valores S.A. Organizador y Colocador	INTL CIBSA S.A. Organizador y Colocador

CFN S.A.

Emisora

AVISO DE SUSCRIPCIÓN

Obligaciones Negociables Serie I Clase A (Tasa Fija) por hasta $150.000.000 y Clase B (Tasa Variable) por hasta $ 350.000.000 en conjunto con la Clase A

Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables

por V/N $ 350.000.000 (o su equivalente en otras monedas)

CFN S.A. ofrece en suscripción las Obligaciones Negociables Serie I antes indicadas (las “ON Serie I”). Las condiciones de emisión constan en el Suplemento de Prospecto y en el prospecto del programa publicados en el boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“BCBA”) -por cuenta y orden del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.- de fecha 25 de noviembre de 2016, todos disponibles en www.cnv.gob.ar y en los domicilios de los Colocadores abajo indicados.

Las Obligaciones Negociables Serie I serán colocadas por Banco de Valores S.A. e INTL CIBSA S.A. (los “Colocadores”) junto con los Agentes de Negociación del Mercado de Valores de Buenos Aires. Los Colocadores percibirán una comisión de hasta el 0,70% del producido de la colocación entre terceros.

Obligaciones Negociables Serie I Clase A

Monto: Hasta $ 150.000.000 (pesos ciento cincuenta millones). El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Integración e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Integración.

Vencimiento: 7 de septiembre de 2017 (la “Fecha de Vencimiento de la Clase A”).

Amortización: En un solo pago en la Fecha de Vencimiento de la Clase A.

Intereses: Devengarán intereses a una tasa nominal anual fija a licitarse durante el Período de Colocación. Los intereses se devengarán entre la Fecha de Integración (inclusive) y la Fecha de Vencimiento de la Clase A (exclusive) (el “Periodo de Interés”) y se pagarán en la Fecha de Vencimiento de la Clase A.

Calificación de Riesgo: FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO: Calificación otorgada: A2 (arg)

Fecha de Pago de Servicios
AMORTIZACIÓN	% AMORT	INTERES
07/09/2017	100%	07/09/2017

Obligaciones Negociables Serie I Clase B

Monto: Hasta $ 350.000.000 (pesos trescientos cincuenta millones) en conjunto con las ON Serie I Clase A. El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Integración e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Integración.

Vencimiento: 7 de diciembre de 2018.

Amortización: El capital se pagará en 3 cuotas a los 18, 21 y 24 meses desde la Fecha de Integración. Las primeras dos cuotas serán equivalentes al 33,33% del capital y la última equivalente al 33,34% del capital.

Intereses: Devengarán una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de la Referencia más un Diferencial de Tasa a licitarse durante el Período de Colocación, con la salvedad que para el primer Período de Interés se podrá establecer una tasa mínima (la “Tasa Mínima del Primer Período de Interés”) la que se informará mediante un aviso a publicar con posterioridad al aviso de suscripción y con anterioridad al inicio del Período de Licitación (el “Aviso de Suscripción Complementario”). Los intereses se devengarán entre la Fecha de Integración (inclusive) y la primera Fecha de Pago de Servicios (exclusive) – para el primer servicio- y entre la última Fecha de Pago de Servicios (inclusive) y la próxima Fecha de Pago de Servicios (exclusive) -para los restantes (el “Periodo de Interés”). Los intereses se pagarán trimestralmente contados desde la Fecha de Integración. El interés se calculará sobre el saldo de capital (o valor residual de los títulos emitidos) al inicio de cada Período de Interés por la cantidad de días de cada Período de Interés, considerando para su cálculo 365 días. Las Fechas de Pago de Servicios de Interés y capital se indica en el Cuadro de Pago de Servicios inserto en el presente.

Calificación de Riesgo: FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO: Calificación otorgada: A- (arg).

Fechas de Pago de Servicios
AMORTIZACIÓN	% AMORT	INTERES
07/06/2018 07/09/2018 07/12/2018	33,33% 33,33% 33,34%	07/03/2017 07/06/2017 07/09/2017 07/12/2017 07/03/2018 07/06/2018 07/09/2018 07/12/2018

Condiciones comunes de emisión de las ON Serie I

Monto mínimo de Suscripción: V/N $10.000 (pesos diez mil) o montos superiores que sean múltiplos de $1.

Valor nominal unitario y unidad mínima de negociación: $1 (un peso)

Garantía: Común.

Precio de emisión: 100% del valor nominal.

Listado y Negociación:Se ha solicitado autorización para que las ON Serie I se listen en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A y podrá solicitar su admisión al régimen de negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (el “MAE”) como así también, en cualquier otro mercado autorizado.

Período de Difusión: del 29 de noviembre de 2016 al 1 de diciembre de 2016.

Período de Licitación: el 2 de diciembre de 2016 en el horario de 10 a 16 horas.

El Período de Difusión y/o el Período de Licitación podrá ser prorrogado, modificado y/o suspendido por la Emisora, de común acuerdo con los Colocadores, circunstancia que se informará mediante la publicación de un nuevo aviso de colocación en los sistemas de información del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (“MERVAL”) a través del boletín diario de la BCBA, en la AIF y en el sitio web del MERVAL (www.merval.sba.com.ar) dejando expresa constancia que los inversores iniciales podrán, en su caso, retirar sus ofertas sin penalización alguna hasta el Día Hábil anterior al cierre del Período de Licitación.

Fecha de Emisión y Fecha de Integración: 7 de diciembre de 2016.

Se aplicará el procedimiento de colocación establecido en las Normas de la CNV, a través del sistema de Oferta Pública Primaria del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (SICOLP – Sistema de Colocaciones Primarias) bajo la modalidad ciega.

Banco de Valores S.A. (y los Agentes de Negociación del MERVAL) Sarmiento 310 – Buenos Aires e-mail: colocaciones@banval.sba.com.ar		INTL CIBSA S.A. Sarmiento 459 piso 9 Teléfono: 4390-7571 e-mail: mercadodecapitales@intlfcstone.com

Buenos Aires, 25 de noviembre de 2016.

Juan Martín Ferreiro

Autorizado