CFN S.R.L. — Capital/Financing Update 2015

May 28, 2015

ACTA DE DIRECTORIO

En la ciudad de Santa Fe, provincia de Santa Fe, a los 26 días del mes de mayo de 2015, en la sede social de CFN S.A. (la “Sociedad”) siendo las 11 hs. se reúnen los directores de la Sociedad, Enrique Federico Valli, Enrique Pedro Valli, Gabriel Enrique Valli y María Cristina Bellmann, con la asistencia del Sr. Leonardo Martín Biaggini en representación de la comisión fiscalizadora. Toma la palabra el presidente y expresa que como es de conocimiento de los presentes en la reunión de directorio de fecha 26 de mayo de 2014 se resolvió la emisión de las Obligaciones Negociables Serie IV por un monto de hasta $89.000.000 (las “ON Serie IV”). Que debido a la planificación financiera de la sociedad se había resuelto posponer la emisión. Que teniendo en cuenta los planes de financiamiento que tiene la Sociedad considera que: (i) debe retomarse con los trámites de autorización de oferta pública de las ON Serie IV y (ii) emitir, luego de colocadas las ON Serie IV, una nueva serie de obligaciones negociables por hasta la suma que surja entre la diferencia de las ON Serie IV suscriptas y $ 120.000.000 (las “ON Serie V”), es decir el monto de las ON Serie V adicionando el monto de las ON Serie IV no podrá superar la suma $ 120.000.000, todo ello en el marco del Programa Global de Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo en forma de Obligaciones Negociables que tiene autorizado la Sociedad y en orden a las facultades delegas por la asamblea de accionistas de fecha 26 de mayo de 2015. Luego de un intercambio de opiniones, los directores aprueban por unanimidad: (i) Retomar los trámites de autorización de oferta pública de las ON Serie IV y proceder a su emisión. (ii) Emitir las ON Serie V bajo el Programa Global de Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo en forma de Obligaciones Negociables que tiene autorizado la Sociedad. (iii) Delegar facultades en los Sres. Juan Emilio Hernández y Graciela Fernández, para que en forma indistinta cada uno de ellos, determinen la totalidad de las condiciones de emisión de las ON Serie IV y de las ON Serie V incluido el monto de emisión dentro de los límites indicados precedentemente, determinen la oportunidad de emisión de las ON Serie V, formular el suplemento de prospecto y todo tipo de documentación y/o contratos relativos a la emisión, determinen las condiciones de la colocación por oferta pública de las ON Serie IV y de las ON Serie V; suscriban contratos de colocación, underwriting y/o de prefinanciación; resuelvan la constitución de garantías; contraten en su caso una sociedad calificadora de riesgo y/o designen los agentes que deban intervenir; extienda y aprueben los certificados globales o la contratación de un agente de registro en caso que las ON Serie IV y de las ON Serie V sean escriturales; determinen el período de colocación, la tasa de corte o precio de suscripción y la oportunidad de su pago, con las más amplias facultades. (3) Autorizar a los Sres. Omar Pablo Theiler, María Cristina Bellmann, Juan Emilio Hernández, Adriana Lis Vénica, Pablo Esteban Pearson y Andrea Verónica Gacio por la sociedad, y a Marcelo Villegas, Emiliano Silva, Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabtsleben, Soledad Belinco, Cintia Celeste Sácula Góngora y Soledad Gomez Machado y/o - a quienes éstos designen como sustitutos - para que en forma indistinta soliciten y tramiten el registro de las ON Serie IV y de la ON Serie V ante la Comisión Nacional de Valores y la autorización de listado ante el Mercado de Valores de Buenos Aires y/o en otros mercados autorizados que el directorio o los delegados resuelvan; publiquen el aviso de emisión en el boletín oficial y gestionen su inscripción en el Registro Público de Comercio, con las más amplias facultades, incluso la de firmar todo tipo de documentación – incluido el suplemento de prospecto-, así como inicialar todos los contratos y documentos, contestar traslados, formular peticiones y aceptar las modificaciones que indiquen la Comisión Nacional de Valores, el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A y demás mercados, tramitar el depósito del certificado global en Caja de Valores S.A. y en su caso la negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A, firmar avisos y cuantos más actos sean necesario con las más amplias facultades.

No habiendo otras cuestiones que tratar, se aprueba el texto del acta y se levanta la sesión a las 12 horas.