CFN S.R.L. — Capital/Financing Update 2013

Jul 11, 2013

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CFN S.A.

Emisora

AVISO DE SUSCRIPCIÓN

Obligaciones Negociables DE CORTO PLAZO

SERIE III – por hasta V/N $ 40.000.000 ampliable hasta V/N $ 83.250.000

BAJO EL Programa Global de Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo

(Obligaciones Negociables)

por hasta V/N $ 120.000.000 (o su equivalente en otras monedas)

CFN S.A. ofrece en suscripción las Obligaciones Negociables de Corto Plazo Serie III antes indicadas. Las condiciones de emisión constan en el Suplemento de Prospecto Resumido publicado en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con fecha 11 de Julio de 2013, y en el Suplemento de Prospecto completo, ambos disponibles en www.cnv.gob.ar y en los domicilios de los Colocadores abajo indicados.

Las Obligaciones Negociables de Corto Plazo Serie III serán colocadas por Banco de Valores S.A. (y la red de Agentes y Sociedades de Bolsa del Mercado de Valores de Buenos Aires y otros Mercados de Valores del país), e INTL CIBSA Sociedad de Bolsa S.A. (los “Colocadores”), los que percibirán una comisión de hasta el 0,70% del producido de la colocación entre terceros.

Las condiciones de emisión de las Obligaciones Negociables Serie III son:

Monto de las ON Serie III	Hasta V/N $ 40.000.000 (pesos cuarenta millones) ampliable hasta $ 83.250.000 (pesos ochenta y tres mil doscientos cincuenta millones).
Vencimiento	El vencimiento de la serie se producirá a los 360 días desde la Fecha de Integración, que será el tercer día hábil bursátil siguiente al cierre del período de colocación.
Monto mínimo de Suscripción	V/N $10.000 (pesos diez mil) o montos superiores que sean múltiplos de $1.
Valor nominal unitario y unidad mínima de negociación.	$1 (un peso)
Forma de documentación	Certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A. Los obligacionistas no tendrán derecho a exigir la entrega de láminas individuales, por lo que todas las transferencias se realizarán a través del sistema de depósito colectivo.
Fecha de Integración	Será el tercer Día Hábil posterior al cierre del Período de Colocación.
Servicios de Interés	En concepto de interés las ON Serie III devengarán una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de la Referencia más un Diferencial de Tasa a licitarse durante el Período de Colocación. Los intereses se devengarán entre la Fecha de Integración (inclusive) y la Primera Fecha de Pago de Servicios (exclusive) – para el primer servicio- y entre la última Fecha de Pago de Servicios (inclusive) y la próxima Fecha de Pago de Servicios (exclusive) -para los restantes (el “Periodo de Interés”) y se pagarán a los 240, 300 y 360 días respectivamente (cada una de dichas fechas es una “Fecha de Pago de Interés”). El interés se calculará sobre el saldo de capital (o valor residual de los títulos emitidos) al inicio de cada Período de Interés por la cantidad de días de cada Período de Interés, considerando para su cálculo 365 días. Las Fechas de Pago de Servicios se indicarán en el Cuadro de Pago de Servicios. Tasa de Referencia: el promedio aritmético simple de las tasas de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos de 30 a 35 días en banco privados (“BADLAR Privada”), en base a las tasas informadas por el BCRA durante el período que se inicia el octavo Día Hábil anterior al inicio de cada Período de Interés, y finaliza el octavo Día Hábil anterior el último día del Período de Interés. Actualmente, la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de internet (www.bcra.gov.ar), Sección “Estadísticas e Indicadores/Monetarias y Financieras/Tasas de interés por depósitos y BADLAR (serie diaria)”. En caso que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la Tasa BADLAR Privada que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de Referencia, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRA. Diferencial de Tasa: Es la tasa nominal anual adicional que se pagará por sobre la Tasa de Referencia, y que se determinará a través de subasta pública al finalizar el Período de Colocación.
Amortización	El capital de las ON Serie III se pagará en tres cuotas de la siguiente forma: 25% del capital a los 240 (doscientos cuarenta) días (la “Primera Fecha de Pago de Capital”), 35% a los 300 (trescientos) días (la “Segunda Fecha de Pago de Capital”) y el 40% restante a los 360 (trescientos sesenta) días (la “Tercera Fecha de Pago de Capital” y cada una de dichas fechas, una “Fecha de Pago de Capital”), en todos los casos contados desde la Fecha de Integración.
Precio de emisión	100% del valor nominal.
	Cuadro de Pago de Servicios

Calificación de Riesgo: Las Obligaciones Negociables Serie III cuentan con una calificación de riesgo y han sido calificadas por: FITHC ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A.

Calificación otorgada: A3 (arg)

Cotización – Negociación:Las Obligaciones Negociables Serie III podrán cotizar en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y negociarse en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

El Período de Colocación incluirá un plazo de 4 (cuatro) días hábiles bursátiles para la difusión y un plazo de 1 (un) día hábil bursátil para la licitación pública (el “Período de Difusión” y el “Período de Licitación”, respectivamente, y en su conjunto el “Período de Colocación”), conforme el siguiente cronograma:

Período de Difusión: del 12 al 17 de julio de 2013

Período de Licitación: el 18 de julio de 2013 en el horario de 10 a 16 horas.

Fecha de Integración y Emisión será el día: 23 de julio de 2013

Se aplicará el procedimiento de colocación a través del Sistema de Oferta Pública Primaria del Mercado de Valores de Buenos Aires (SICOLP-MERVAL) bajo la modalidad ciega. Luego del cierre del período de Litación Pública, el Fiduciario informará mediante aviso a publicar en el Boletín de la Bolsa de Buenos Aires los resultados de la colocación.

Procedimiento de Adjudicación: Las ofertas recibidas serán adjudicadas de la siguiente: en primera instancia se adjudicará la sumatoria de los montos de las ofertas recibidas por el Tramo no Competitivo -teniendo en cuenta las disposiciones de la RG 597 de la CNV-; luego el monto restante se adjudicará a quienes la formularan bajo el Tramo Competitivo, comenzando con las ofertas que soliciten el menor Diferencial de Tasa y continuando hasta el Diferencial de Corte. A los efectos de la determinación del Diferencial de Corte, se tomará en cuenta la sumatoria de los montos de las ofertas recibidas por el Tramo no Competitivo y Competitivo.

La adjudicación se realizará a un Diferencial de Tasa único para todas las ofertas aceptadas.

En caso que varios inversores presenten Ofertas de Suscripción de igual Diferencial de Tasa ofrecidas al Diferencial de Corte y el monto de la suma de esas ofertas supere el monto que la Emisora decida emitir, entonces dichas ofertas serán aceptadas parcialmente prorrateando la cantidad de ON Serie III correspondiente entre dichos oferentes.

LAS ON CORTO PLAZO SERIE III SOLO PODRÁN SER ADQUIRIDAS Y TRANSMITIDAS POR AQUELLOS INVERSORES CALIFICADOS QUE SE ENCUENTREN DENTRO DE LAS CATEGORÍAS INDICADAS EN EL ARTÍCULO 101 DEL CAPITULO VI DE LAS NORMAS DE LA CNV.

Buenos Aires, 11 de julio de 2013.

Ana Paula Dandlen

autorizada

Banco de Valores S.A. INTL CIBSA

(y la red de Agentes y Soc. de Bolsa del MERVAL) Sociedad de Bolsa S.A.

Sarmiento 310 – Buenos Aires Sarmiento 459 9° Piso-Buenos Aires

Teléfono: 4323-6900 – Fax 4323-6918 Teléfono: 4390-7583 Fax: 4328-5062

e-mail: info@banval.sba.com.ar e-mail: fideicomisos@cibsa.com