Capital Partners S.A.

Quarterly Report • Mar 21, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA CAPITAL PARTNERS

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 01.01.2016 - 31.12.2016

Raport roczny składa się z:

• 1) skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat,
• 2) skonsolidowanego sprawozdania z innych całkowitych dochodów,
• 3) skonsolidowanego bilansu,
• 4) skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych,
• 5) skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
• 6) informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

		w tys. zł
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody z działalności podstawowej, w tym:	15 255,56	30 050,46
przychody z działalności inwestycyjnej	5 172,38	24 920,03
przychody ze sprzedaży produktów i usług	10 083,18	5 130,43
Koszty działalności podstawowej, w tym:	11 311,58	5 342,01
koszty działalności inwestycyjnej	54,15	5,54
koszty ogólnego zarządu	11 257,43	5 336,47
Zysk/Strata na działalności podstawowej	3 943,98	24 708,46
Przychody z pozostałej działalności	2,41	22,21
Koszty pozostałej działalności	67,22	64,18
Przychody finansowe	104,14	39,04
Koszty finansowe	5,93	1,26
Udział w zyskach/stratach spółek wycenianych MPW	0,00	0,00
Zysk/Strata przed opodatkowaniem	3 977,38	24 704,28
Podatek dochodowy, w tym:	-66,48	4 843,96
- część bieżąca	0,00	0,00
- część odroczona	-66,48	4 843,96
Zysk/Strata netto okresu z działalności kontynuowanej	4 043,86	19 860,32
Zysk/Strata okresu przypadająca akcjonariuszom Spółki dominującej	4 043,86	19 860,32
Zysk/Strata przypadająca na udziały niesprawujące kontroli	0,00	0,00
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/Strata okresu z działalności zaniechanej	0,00	0,00
Zysk/Strata na jedną akcję (w złotych)*	0,17	0,81
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w sztukach)	23 570 492	24 440 000
Podstawowy zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej za okres sprawozdawczy	0,17	0,81
Rozwodniony zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej za okres sprawozdawczy	0,17	0,81

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

(*) Zysk/Strata na jedną akcję wyliczony został poprzez podzielenie zysku lub straty netto danego okresu, który przypada na zwykłych akcjonariuszy, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu

NOTY 1, 2

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

		w tys. zł
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
Wynik netto za okres sprawozdawczy	4 043,86	19 860,32
Inne składniki całkowitego dochodu:	0,00	0,00
Całkowity dochód okresu sprawozdawczego	4 043,86	19 860,32
Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Spółki dominującej	4 043,86	19 860,32
Całkowity dochód przypadający na udziały niesprawujące kontroli	0,00	0,00

SKONSOLIDOWANY BILANS

			w tys. zł
	Nota	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe (długoterminowe)		102 202,98	98 401,32
Wartość firmy	5	294,36	294,36
Inne wartości niematerialne	5	4,51	5,86
Rzeczowe aktywa trwałe	6	176,35	214,01
Aktywa finansowe, w tym:	7	101 347,45	97 395,02
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		101 209,07	97 261,92
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności		0,00	0,00
aktywa dostępne do sprzedaży		0,00	0,00
pożyczki i należności		138,38	133,10
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	2	380,31	492,07
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		8 009,44	22 612,54
Aktywa finansowe, w tym:	7	4 265,85	15 856,80
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		771,33	10 322,80
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności		0,00	955,57
aktywa dostępne do sprzedaży		0,00	0,00
pożyczki i należności		3 494,52	4 578,43
Inne składniki aktywów obrotowych	9	121,56	54,37
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10	3 622,02	6 701,37
Suma aktywów		110 212,42	121 013,86
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki dominującej		96 566,95	103 281,42
Kapitał akcyjny	11	23 000,00	24 440,00
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)	11	7 007,96	7 007,96
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów	11	0,00	0,00
Kapitał rezerwowy	11	24 000,00	24 000,00
Zyski zatrzymane	11	38 515,13	27 973,14
Zysk/Strata okresu	3	4 043,87	19 860,32
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli		0,00	0,00
Kapitał własny ogółem		96 566,95	103 281,42
Zobowiązania długoterminowe		12 978,27	13 159,68
Zobowiązania finansowe, w tym:	12	0,00	0,00
długoterminowe kredyty bankowe		0,00	0,00
długoterminowe obligacje		0,00	0,00
Rezerwy na podatek odroczony	2	12 978,27	13 159,68
Zobowiązania krótkoterminowe		667,20	4 572,76
Zobowiązania finansowe, w tym:	12	0,00	0,00
krótkoterminowe kredyty bankowe		0,00	0,00
krótkoterminowe obligacje		0,00	0,00
Zobowiązania handlowe	13	216,72	85,70
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	14	450,48	4 487,06
Suma pasywów		110 212,42	121 013,86
Wartość księgowa w zł		96 566 950,00	103 281 420,00
Liczba akcji (szt.)		23 000 000	24 440 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)		4,20	4,23

		w tys. zł
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	3 977,38	24 704,28
II. Korekty o pozycje	-7 952,85	-24 213,57
Amortyzacja	77,60	46,00
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-10,71	-406,91
Zysk/Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	-5 122,44	-24 513,67
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	-5 055,55	-24 874,58
Zmiana stanu należności netto	1 068,27	-2 135,44
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków	-3 945,63	2 735,33
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych	-51,38	-24,50
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	31,45	85,62
III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	-3 975,47	490,71
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	13 577,50	10 382,36
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych	1,10	0,00
Zbycie aktywów finansowych	12 610,12	10 270,81
Inne wpływy inwestycyjne	966,28	111,55
II. Wydatki	1 923,04	9 582,73
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	39,58	191,05
Zakup aktywów finansowych	1 883,46	9 391,68
III. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	11 654,46	799,63
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	0,00	0,00
Inne wpływy finansowe	0,00	0,00
II. Wydatki	10 758,34	0,00
Nabycie własnych instrumentów kapitałowych	9 936,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku	783,42	0,00
Inne wydatki finansowe	38,92	0,00
III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-10 758,34	0,00
D. Przepływy pieniężne netto	-3 079,35	1 290,34
E. Zmiana stanu środków pieniężnych netto w okresie	-3 079,35	1 290,34
F. Środki pieniężne na początek okresu	6 701,37	5 411,03
G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	3 622,02	6 701,37
w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania	30,55	4 069,92

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z agio	Akcje własne	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Zysk/Strata okresu	w tys. zł Kapitały własne razem
na dzień 01 stycznia 2016r.	24 440,00	7 007,96	0,00	24 000,00	27 973,14	19 860,32	103 281,42
Nabycie akcji własnych wraz z kosztami	-1 440,00	0,00	0,00	-10 000,00	1 465,08	0,00	-9 974,92
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	4 043,86	4 043,86
Zysk netto ujęty w kapitałach	0,00	0,00	0,00	10 000,00	9 076,91	-19 860,32	-783,41(*)
na dzień 31 grudnia 2016r.	23 000,00	7 007,96	0,00	24 000,00	38 515,13	4 043,86	96 566,95
na dzień 01 stycznia 2015r.	24 440,00	7 007,96	0,00	24 000,00	20 011,59	7 961,55	83 421,10
Zyski/Straty ujęte w kapitałach własnych	0,00	0,00	0,00	0,00	7 961,55	-7 961,55	0,00
Zysk/Strata za okres	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	19 860,32	19 860,32
na dzień 31 grudnia 2015r.	24 440,00	7 007,96	0,00	24 000,00	27 973,14	19 860,32	103 281,42

(*) kwota dotyczy wypłaconej z zysku premii dla pracowników i kadry kierowniczej

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

INFORMACJE OGÓLNE

Opis Grupy Kapitałowej Capital Partners

W skład Grupy Kapitałowej Capital Partners wchodzi Spółka dominująca Capital Partners S.A. oraz spółki zależne Dom Maklerski Capital Partners S.A. i Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.

Spółka dominująca

Capital Partners S.A. wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy – XII Wydział Gospodarczy KRS, pod numerem 0000110394. Spółce nadano numer statystyczny REGON 015152014 oraz numer identyfikacji podatkowej 527-23-72-698. Siedziba Spółki mieści się w Warszawie (00-103), przy ul. Królewskiej 16.

Zgodnie ze statutem Spółki podstawowym przedmiotem jej działalności jest pozostała finansowa działalność usługowa gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD – 64.99.Z). Pozostałe przedmioty działalności: działalność holdingów finansowych (PKD – 64.20.Z), działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych (PKD - 64.30.Z), działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD – 70.10.Z), stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja (PKD - 70.21.Z), pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD – 70.22.Z), pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD – 66.19.Z).

Spółki zależne

Dom Maklerski Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (00-103) przy ul. Królewskiej 16, w której Capital Partners S.A. posiada 100% w kapitale zakładowym i 100% w głosach na Walnym Zgromadzeniu. Przedmiotem działalności opisywanej spółki zależnej zgodnie ze Statutem jest działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych oraz doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (00-103) przy ul. Królewskiej 16, w której Capital Partners S.A. posiada 100% w kapitale zakładowym i 100% w głosach na Walnym Zgromadzeniu. Przedmiotem działalności opisywanej spółki zależnej zgodnie ze Statutem jest działalność związana z zarządzaniem funduszami.

Wykaz spółek stowarzyszonych:

Na dzień bilansowy Spółka dominująca nie posiadała jednostek stowarzyszonych.

Wykaz spółek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych, których dane są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym:

• Dom Maklerski Capital Partners S.A. metoda pełna,
• Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. metoda pełna.

Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej

Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Okres objęty sprawozdaniem i porównywalność danych

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Capital Partners obejmuje okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r. wraz z danymi porównawczymi za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.

Rokiem obrachunkowym dla wszystkich spółek Grupy jest rok kalendarzowy.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej

W okresie objętym sprawozdaniem w skład Zarządu Spółki dominującej wchodziły następujące osoby:

• Pan Paweł Bala Prezes Zarządu,
• Pan Konrad Korobowicz Wiceprezes Zarządu,
• Pan Adam Chełchowski Wiceprezes Zarządu.

W okresie objętym sprawozdaniem w skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej wchodziły następujące osoby:

Pan Jacek Jaszczołt	- Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Pan Sławomir Gajewski	- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Pani Katarzyna Perzak	- Członek Rady Nadzorczej,
Pan Marcin Rulnicki	- Członek Rady Nadzorczej,
Pan Zbigniew Kuliński	- Członek Rady Nadzorczej.

Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki z Grupy przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty bilansowej. Nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez spółki z Grupy dotychczasowej działalności. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Podstawa sporządzenia sprawozdania

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 roku, poz. 1047) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym z uwzględnieniem ww. zmian.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej instrumentów finansowych związanych z działalnością inwestycyjną jednostki dominującej.

Wprowadzenie nowych MSSF

Standardy i interpretacje obowiązujące od dnia 01 stycznia 2016r.:

• zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" dotyczące programów określonych świadczeń,
• zmiany do MSSF 11 "Wspólne porozumienia umowne" w zakresie rachunkowości nabycia udziału we wspólnej działalności,
• zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i do MSR 41 "Rolnictwo",
• zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz do MSR 38 "Wartości niematerialne" w zakresie wyjaśnienia dopuszczalnych metod amortyzacji,
• zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" w zakresie stosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych,
• zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji,
• roczny program poprawek 2010-2012 w zakresie: MSSF 2 "Płatności oparte na akcjach", MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć", MSSF 8 "Segmenty operacyjne", MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 " Wartości niematerialne", MSR 24 "Ujawnienie informacji na temat podmiotów powiązanych",
• roczny program poprawek 2012-2014 w zakresie: MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana", MSSF 7 "Instrumenty finansowe: Informacje do ujawnienia", MSR 19 "Świadczenia pracownicze", MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

Zmiany do opublikowanych standardów i interpretacji, które weszły w życie od 1 stycznia 2016r. nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i zatwierdzone przez Unię Europejską (UE), do stosowania od 01 stycznia 2018r.:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe",
• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami".

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały opublikowane przez RMSR i oczekują na zatwierdzenie przez UE:

• MSSF 16 "Leasing",
• zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" w zakresie sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi i wspólnymi przedsięwzięciami,

• zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" – Spółki inwestycyjne: Stosowanie zwolnienia z konsolidacji,

• zmiany do MSR 7 "Rachunek przepływów pieniężnych" dotycząca ujawniania informacji,

• zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy"- rozpoznawanie aktywów z tytułu podatku odroczonego od niezrealizowanych strat,
• zmiany do MSSF 2 "Płatność oparte na akcjach" klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach,
• zmiany do MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe".

Niniejsze sprawozdanie nie uwzględnia zmian standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

Grupa Kapitałowa jest w trakcie analizy wpływu powyższych standardów oraz interpretacji na stosowane zasady (politykę) rachunkowości. Ze wstępnej analizy wynika, że nie będą one miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe. W zakresie wprowadzenia MSSF 16 Grupa analizuje zawarte umowy najmu i na dzień dzisiejszy nie jest w stanie wiarygodnie ich wycenić.

Informacje uzupełniające

Jednostki objęte konsolidacją stosują jednakowe metody wyceny. Sprawozdania finansowe jednostki zależnej - Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. sporządzane są zgodnie z wymogami określonymi w załączniku nr 1 do Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2009r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości domów maklerskich. Sprawozdanie finansowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości. Na potrzeby konsolidacji ww. sprawozdania zostały odpowiednio przekształcone.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 21 marca 2017r.

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITALOWEJ CAPITAL PARTNERS

	w tys. PLN		w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.	za okres od 01.01.2016r. do 31.12.2016r.	za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r.
I. Przychody z działalności podstawowej	15 255,56	30 050,46	3 486,43	7 180,86
II. Zysk/Strata na działalności podstawowej	3 943,98	24 708,46	901,34	5 904,33
III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	3 977,38	24 704,28	908,97	5 903,34
IV. Zysk/Strata okresu	4 043,86	19 860,32	924,16	4 745,82
V. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-3 975,47	490,71	-908,53	117,26
VI. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	11 654,46	799,63	2 663,45	191,08
VII. Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-10 758,34	0,00	-2 458,66	0,00
VIII. Zmiana stanów środków pieniężnych netto w okresie	-3 079,35	1 290,34	-703,74	308,34
Wybrane dane finansowe	stan na 31.12.2016r.	stan na 31.12.2015r.	stan na 31.12.2016r.	stan na 31.12.2015r.
IX. Aktywa razem	110 212,42	121 013,86	24 912,39	28 397,01
X. Zobowiązania długoterminowe	12 978,27	13 159,68	2 933,61	3 088,04
XI. Zobowiązania krótkoterminowe	667,20	4 572,76	150,81	1 073,04
XII. Kapitał własny	96 566,95	103 281,42	21 827,97	24 235,93
XIII. Kapitał zakładowy	23 000,00	24 440,00	5 198,92	5 735,07
XIV. Liczba akcji (w szt.)	23 000 000	24 440 000	23 000 000	24 440 000
XV. Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,18	0,81	0,04	0,19
XVI. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,18	0,81	0,04	0,19
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	4,20	4,23	0,95	0,99

Zastosowane kursy walutowe:

1) poszczególne pozycje bilansu przelicza się na walutę EUR wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy - na dzień 30.12.2016r. wg kursu 4,4240 PLN/EUR, tabela kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2016

- na dzień 31.12.2015r. wg kursu 4,2615 PLN/EUR, tabela kursów średnich NBP nr 254/A/NBP/2015.

2) poszczególne pozycje rachunku zysku i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przelicza się na walutę EUR wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego

- za okres 01.01-31.12.2016r. wg kursu 4,3757 PLN/EUR

- za okres 01.01-31.12.2015r. wg kursu 4,1848 PLN/EUR.

PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Waluta funkcjonalna i prezentacja

Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej jest złoty polski. Wszystkie kwoty prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.

Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych

§ 1.

• 1. Aktywa i zobowiązania finansowe w dniu ich nabycia lub powstania, klasyfikuje się do następujących kategorii:
• 1) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• 2) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności,
• 3) pożyczki i należności,
• 4) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
• 1. Ze względu na spełnienie przez Spółkę dominującą definicji jednostki inwestycyjnej, opisanej w MSSF 10, zasadniczo większość inwestycji oraz zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej wyceniona jest w wartości godziwej przez wynik finansowy.

§ 2.

• 1. W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub powstania składnika aktywów finansowych, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4.
• 1. W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wyceniane jest w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do zaciągnięcia lub emisji tego zobowiązania, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4.
• 1. W przypadku, gdy koszty transakcji, o których mowa w ust. 1, są niższe niż 0,5% wartości transakcji, dopuszcza się możliwość nie uwzględniania ich w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania finansowego.
• 1. W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe zakwalifikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o których mowa w § 3, wycenia się w wartości godziwej bez uwzględnienia kosztów transakcji.
• 1. Do kosztów transakcji, o których mowa w ust. 1 i 2, zalicza się opłaty i prowizje wypłacane podmiotom zewnętrznym, w tym: agentom, agentom przedstawicielom, pośrednikom, doradcom i maklerom, opłaty nakładane przez agencje regulacyjne i giełdy oraz podatki i cła od obrotu. Koszty transakcji nie obejmują premii lub dyskonta od instrumentów dłużnych, kosztów finansowania ani też narzutu wewnętrznych kosztów administracyjnych, czy kosztów przechowania instrumentów.

§ 3.

Aktywa finansowe oraz zobowiązania finansowe, w tym również transakcje terminowe, z których wynika zobowiązanie lub prawo do nabycia lub sprzedaży w przyszłym terminie ustalonej ilości określonych aktywów lub zobowiązań finansowych po ustalonej cenie, wprowadza się do ksiąg rachunkowych, pod datą zawarcia kontraktu, bez względu na przewidziany w umowie termin rozliczenia transakcji.

§ 4.

• 1. Aktywa lub zobowiązanie finansowe sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej to takie aktywa lub zobowiązania, które spełniają którekolwiek z poniższych warunków:
• zostały przeznaczone do obrotu
• lub zostały wyznaczone do wyceny w wartości godziwej zgodnie z MSR 39.9b.
• 1. Ze względu na spełnienie definicji aktywów finansowych wyznaczonych do wyceny do wartości godziwej, Grupa uznaje posiadane przez siebie certyfikaty inwestycyjne jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy i prezentuje je zasadniczo w majątku trwałym, chyba, że nabyła je z przeznaczeniem do obrotu.
• 1. Aktywa finansowe będące instrumentami kapitałowymi, dla których nie istnieje cena rynkowa kwotowana na aktywnym rynku, i których wartości godziwej nie można wycenić w wiarygodny sposób, nie są kwalifikowane do aktywów finansowych zgodnie z § 4 ust. 1 pkt. 1. Grupa może jednak na podstawie MSR 39 rozważyć klasyfikację instrumentów kapitałowych do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, pod warunkiem że prowadzi to do uzyskania bardziej przydatnych i wiarygodnych informacji na temat wpływu transakcji i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy, czy też przepływy pieniężne Grupy.

• Wartość godziwa inwestycji w instrumenty kapitałowe, w przypadku w którym nie występuje cena notowana na aktywnym rynku oraz w instrumenty pochodne, które są powiązane i muszą być rozliczone poprzez dostawę takiego instrumentu kapitałowego, może zostać wiarygodnie ustalona, jeżeli:

1) zmienność przedziału rozsądnych wycen w wartości godziwej dla tego instrumentu nie jest znacząca lub

2) prawdopodobieństwo różnych szacunków w przedziale może być w rozsądny sposób ocenione i użyte przy ustalaniu wartości godziwej.

Jeśli rozpiętość przedziału rozsądnych wycen w wartości godziwej jest znacząca, a prawdopodobieństwo różnych oszacowań nie może być w rozsądny sposób ocenione, Grupa nie może wyceniać instrumentu według wartości godziwej.

§ 5.

Jeżeli w bieżącym roku obrotowym albo w poprzednich dwóch latach obrotowych aktywa finansowe zaliczone do kategorii utrzymywanych do terminu wymagalności zostały w znacznej kwocie sprzedane (w stosunku do całego portfela) lub przeniesiono je do innej kategorii, to Grupa nie klasyfikuje żadnych aktywów jako utrzymywanych do terminu wymagalności w okresie pozostałym do końca bieżącego roku obrotowego oraz przez dwa następne lata obrotowe z wyjątkiem przypadku, gdy sprzedaż taka nastąpiła:

• 1) w dniu bliskim terminu wymagalności lub wykupu składnika aktywów finansowych, że zmiany rynkowych stóp procentowych nie miałyby istotnego wpływu na wartość godziwą składnika aktywów finansowych;
• 2) po dniu, w którym 90% nominału składnika aktywów finansowych zostało spłacone,
• 3) na skutek zdarzenia, którego nie można było przewidzieć.

§ 6.

Inwestycje kapitałowe zaliczone do aktywów dostępnych do sprzedaży nienotowane na aktywnym rynku, których wartości godziwej nie da się wiarygodnie wycenić oraz instrumenty pochodne powiązane z nimi i rozliczane w formie przekazania takich nienotowanych inwestycji kapitałowych, wycenia się według kosztu nabycia pomniejszonego o utratę wartości na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

§ 7.

• 1. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:
• w wartości rynkowej jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,
• w określonej w inny sposób wartości godziwej jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek.
• 1. Techniki wyceny stosowane do ustalania wartości godziwej powinny opierać się na maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
• 1. Wartość rynkową składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ustala się na podstawie jego cen notowanych na aktywnych rynkach. Jeśli znane są jedynie kwotowania, wówczas wartością godziwą:
• 1) dla aktywów posiadanych przez Grupę jest bieżąca cena kupna (cena jaką rynek zapłaci za dany składnik aktywów finansowych),
• 2) dla aktywów finansowych, które Grupa zamierza nabyć jest bieżąca cena sprzedaży lub cena ofertowa (cena za jaką można by pozyskać dany składnik na rynku).
• 1. W przypadku, gdy bieżące rynkowe ceny kupna i sprzedaży nie są dostępne do wyceny składnika aktywów finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt. 1, można stosować cenę ostatnio przeprowadzonej na rynku transakcji, pod warunkiem że w okresie między datą transakcji i dniem bilansowym nie nastąpiły znaczne zmiany uwarunkowań gospodarczych oraz od dnia transakcji nie upłynęło więcej niż 1 rok obrotowy.
• 1. W przypadku, gdy posiadany przez Grupę składnik aktywów finansowych jest przedmiotem obrotu na rynku, ale stopień aktywności tego rynku jest niski, rynek jest słabo rozwinięty lub poziom obrotów jest niski w stosunku do liczby jednostek tego składnika aktywów w obrocie, wyceny tych składników dokonuje się w wartości godziwej.

§ 8.

• 1. Grupa Kapitałowa w celu wyceny do wartości godziwej wykorzystuje hierarchę wartości określoną w MSSF 13. Dostępność odpowiednich danych wejściowych i ich względna subiektywność mogą mieć wpływ na wybór przez Grupę odpowiednich technik wyceny. Jednak w hierarchii wartości godziwej rangę nadaje się nie technikom wyceny stosowanym do ustalenia wartości godziwej, lecz danym wejściowym w technikach wyceny.
• 1. Przy wyborze techniki wyceny Grupa Kapitałowa (ze względu na specyfikę działalności) stosuje przede wszystkim podejście rynkowe, a w uzasadnionych przypadkach również podejście dochodowe.
• 1. Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się w drodze jednej z następujących metod:
• 1) zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,
• 2) oszacowania ceny instrumentu finansowego na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej na aktywnym regulowanym rynku ceny nieróżniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego, albo cen składników złożonego instrumentu finansowego,
• 3) oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomocą metod estymacji powszechnie uznawanych za poprawne.

§ 9.

• 1. Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do przychodów lub kosztów z podstawowej działalności Grupy Kapitałowej.
• 1. W przychodach i kosztach działalności podstawowej prezentowane są przychody i koszty związane z wyceną inwestycji, uzyskanymi dywidendami, zbyciem inwestycji a także przychody związane z świadczonymi usługami doradczymi jak i koszty ogólnego zarządu.

§ 10.

• 1. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości aktywów. Jeżeli takie przesłanki istnieją, należy ustalić kwotę odpisu z tytułu utraty wartości aktywów lub ich grupy.
• 1. Nie dokonuje się oceny ani odpisów z tytułu utraty wartości, o których mowa w ust. 1, w odniesieniu do aktywów, o których mowa w § 3, z wyjątkiem sytuacji, gdy wyceniane są one w kwocie innej niż wartość godziwa.

Zasady konsolidacji

§ 11.

• 1. W skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych.
• 1. Wyłączeniu podlega wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej jednostce zależnej, odpowiednio z kapitałem własnym każdej jednostki zależnej.
• 1. Kwotę nadwyżki sumy przekazanej zapłaty wycenianej, co do zasady według wartości godziwej, na dzień przejęcia oraz kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z MSSF 3, a w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań wycenionych zgodnie MSSF 3, ujmuje się jako wartość firmy. W przeciwnym wypadku nadwyżkę wyliczoną zgodnie z powyższą formułą ujmuje się bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków i strat w roku przejęcia jednostki jako zysk na okazyjnym nabyciu.

§ 12.

• 1. W świetle tego, że Spółka dominująca spełnia definicję jednostki inwestycyjnej opisaną w MSSF 10 punkt 27, czyli uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami; zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł oraz dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji (za wyjątkiem opisanych poniżej) według wartości godziwej - nie dokonuje konsolidacji swoich jednostek zależnych ani nie stosuje MSSF 3, gdy uzyskuje kontrolę nad inną jednostką. Zamiast tego jednostka dokonuje wyceny inwestycji w jednostce zależnej według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSR 39.
• 1. Z uwagi na fakt, że Spółka dominująca posiada również jednostki zależne, które świadczą usługi związane z jej działalnością inwestycyjną, Spółka dokonuje konsolidacji tych jednostek zależnych zgodnie z MSSF 10. W przypadku objęcia kontroli nad nowymi tego typu jednostkami Spółka dominująca będzie stosowała wymogi MSSF 3 w odniesieniu do przejęcia takich jednostek zależnych.
• 1. Z uwagi na powyższe Grupa również wybiera zwolnienie ze stosowania metody praw własności określonej w MSR 28 w przypadku swoich inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje dotyczące przychodów i kosztów

Działalność kontynuowana

Wyszczególnienie		w tys. zł
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
Przychody z działalności podstawowej	15 255,56	30 050,46
1. przychody z działalności inwestycyjnej	5 172,38	24 920,03
- przychody z wyceny aktywów finansowych	3 955,77	24 391,76
- zysk ze zbycia aktywów finansowych	1 216,61	416,72
- inne	0,00	111,55
2. przychody ze sprzedaży produktów i usług	10 083,17	5 130,43
Koszty działalności podstawowej	11 311,58	5 342,01
1. koszty działalności inwestycyjnej	54,15	5,54
- koszty z wyceny aktywów finansowych	54,15	0,00
- odsetki i inne koszty kredytu	0,00	5,54
2. koszty ogólnego zarządu (koszty według rodzaju)	11 257,42	5 336,46
- amortyzacja, w tym:	77,59	46,00
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	76,24	46,00
- koszty świadczeń pracowniczych, w tym:	3 743,86	2 190,25
wynagrodzenia	3 449,35	1 975,05
koszty ubezpieczeń i innych narzutów na wynagrodzenia	294,51	215,20
koszty świadczeń emerytalnych po okresie zatrudnienia	0,00	0,00
- zużycie materiałów i energii	54,39	109,33
- usługi obce	2 186,84	2 381,47
- podatki i opłaty	125,41	168,51
- pozostałe koszty	5 069,33	440,90
Przychody z pozostałej działalności	2,41	22,21
Inne	2,41	22,21
Koszty pozostałej działalności	67,22	64,18
Utworzenie odpisu aktualizującego należności	67,04	43,12
Inne	0,18	21,06
Przychody finansowe	104,14	39,04
Przychody z tytułu odsetek bankowych	77,40	39,04
Odsetki od obligacji	10,71	0,00
Inne	16,03	0,00
Koszty finansowe	5,93	1,26
Inne	5,93	1,26

Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiło zaniechanie żadnego rodzaju działalności. Jednakże po dacie bilansowej Spółka dominująca podjęła decyzję o zamiarze zaniechania części działalności, rozpoczynając prace nad uzgodnieniem warunków sprzedaży posiadanego składnika aktywów trwałych. Spełniając kryteria MSR 10.22b poniżej zaprezentowane są wymagane przez MSSF 5.12 dodatkowe ujawnienia dotyczące opisanej sytuacji.

Opis składnika aktywów trwałych - 700.000 akcji spółki zależnej Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. stanowiących 100% w kapitale zakładowym spółki.

Opis faktów i okoliczności - W dniu 12 grudnia 2016r. Spółka dominująca otrzymała warunkową ofertę nabycia wszystkich akcji jednostki zależnej - Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. W dniu 19 grudnia 2016r. Spółka odpowiedziała na ofertę i uzgodniła z Oferentem, że wobec bardzo ogólnego charakteru złożonej oferty strony będą ją traktowały jak zaproszenie do rokowań i w dobrej wierze podjęły rozmowy w celu ustalenia przedmiotu, sposobu i wstępnych warunków finansowych potencjalnej transakcji.

W dniu 5 stycznia 2017r. Spółka dominująca podjęła decyzję o umożliwieniu przeprowadzenia przez Oferenta badania due diligence, zawiadomiła o tej decyzji spółkę zależną i wystąpiła do niej z wnioskiem o udostępnienie Oferentowi informacji. W dniu 27 stycznia 2017r. spółka zależna zawarła z Oferentem umowę o zachowaniu poufności. Spółka dominująca nie prowadzi obecnie żadnych rozmów z innymi niż Oferent podmiotami zainteresowanymi dokonaniem transakcji, której przedmiotem byłyby akcje spółki zależnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka dominująca nie zaciągnęła wiążących zobowiązań do sprzedaży akcji spółki zależnej. Obecnie Spółka dominująca aktywnie uczestniczy w pracach, które mają na celu uzgodnienie warunków sprzedaży wszystkich akcji spółki zależnej.

Informacja o segmencie – prezentowane w tej części aktywo dotyczy w całości segmentu drugiego, czyli czynności maklerskich wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi.

Koszty z tytułu programów pracowniczych

W 2016 roku w spółce zależnej Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. został uruchomiony program premiowy skierowany do kluczowych osób w spółce. Szczegółowe zasady tego programu zostały opisane w punkcie 10 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

Wartość kosztów z ww. tytułu ujętych w niniejszym sprawozdaniu wynosi 4.139,63 tys. zł, z czego 3.922,20 tys. zł została wypłacona Zarządowi i Radzie Nadzorczej. Koszty opisanego programu prezentowane są w pozycji Kosztów działalności podstawowej, w pozostałych kosztach.

Koszty przyszłych świadczeń emerytalnych

Z uwagi na niski stan zatrudnienia oraz młody wiek pracowników, spółki z Grupy Kapitałowej nie tworzą rezerw na przyszłe świadczenia emerytalne.

Podatek dochodowy

		w tys. zł
Wyszczególnienie	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
Rachunek zysków i strat
Bieżący podatek dochodowy	0,00	0,00
- bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	0,00	0,00
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0,00	0,00
Odroczony podatek dochodowy	-66,48	4 843,96
- związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-66,48	4 843,96
- obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	-66,48	4 843,96
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w rachunku zysków i strat	-66,48	4 843,96

Odroczony podatek dochodowy

		w tys. zł
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	380,31	492,07
- aktualizacja należności bieżących	42,82	41,96
- wycena aktywów i zobowiązań finansowych wg wartości godziwej	0,00	0,00
- utrata wartości aktywa	284,99	398,99
- inne	52,50	51,12
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	12 978,27	13 159,68
- wycena posiadanych aktywów finansowych wg wartości godziwej	12 977,92	13 159,04
- inne	0,35	0,64

Aktywa na podatek odroczony nie są zagrożone.

Spółki z Grupy Kapitałowej nie tworzą aktywa na podatek odroczony z tytułu straty podatkowej za lata poprzednie. Skumulowane nieujęte aktywa na podatek dochodowy z tego tytułu wynoszą 1.102,15 tys. zł.

Uzgodnienie wyniku finansowego brutto z wynikiem podatkowym

W okresie sprawozdawczym spółki w Grupa Kapitałowej nie płaciły bieżącego podatku dochodowego, rozliczając możliwe do odliczenia straty z lat poprzednich. Spółka zależna Dom Maklerski Capital Partners S.A. osiągnęła nieznaczną stratę podatkową w kwocie 69,52 tys. zł.

Z uwagi na nieistotność dla niniejszego sprowadzania ujawnienia związane z uzgodnieniem wyniku finansowego brutto z wynikiem podatkowym zostały zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu Spółki.

3. Informacje dotyczące zysku/straty przypadającego/przypadającej na jedną akcję

		w tys. zł
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
Zysk/Strata w okresie	4 043,86	19 860,32
Zysk/Strata netto okresu przypadający na akcjonariuszy zwykłych, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku/straty na jedną akcję	4 043,86	19 860,32
		w sztukach
	01.01.2016-31.12.2016	01.01.2015-31.12.2015
Liczba występujących w okresie akcji zwykłych	23 000 000	24 440 000
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku/straty na jedną akcję	23 570 492	24 440 000
Wpływ rozwodnienia:	x	x
opcje na akcje	x	x
umarzalne akcje uprzywilejowane	x	x
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku/straty na jedną akcję	23 570 492	24 440 000

4. Informacje dotyczące dywidend wypłaconych i/lub zaproponowanych do wypłaty

W okresie sprawozdawczym spółka zależna – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. wypłaciło dywidendę w kwocie 879,76 tys. zł.

5. Informacje dotyczące wartości niematerialnych

Wartość firmy

Wartość firmy powstała na skutek rozliczenia transakcji nabycia jednostki zależnej Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A i wynosi ona 294,36 tys. zł. Zgodnie z MSR 36 Grupa Kapitałowa przeprowadza corocznie test na utratę wartości wskazanej pozycji. Do testu przeprowadzonego według stanu na dzień 31.12.2016r. wykorzystano model DCF, przyjmując jako najważniejsze założenia: okres prognozy 5 lat, wzrost w okresie prognozy 5% rocznie, wzrost w okresie rezydualnym 3% rocznie, WACC – 15,6%. W wyniku przeprowadzonego testu stwierdzono, że nie nastąpiła utrata wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne ani przypisanej do niego wartości firmy.

Inne wartości niematerialne

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły istotne zmiany w pozycji inne wartości niematerialne i prawne.

6. Informacje dotyczące rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły istotne zmiany w pozycji aktywów trwałych. Nie nastąpiły poczynione zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Nie wystąpiły także zagregowane korekty do wartości bilansowych rzeczowych aktywów trwałych.

7. Informacje dotyczące aktywów finansowych

Aktywa finansowe długoterminowe

		w tys. zł
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	31.12.2016	31.12.2015
Stan na początek okresu	97 261,92	76 775,08
Zmiany w ciągu okresu:	3 947,15	20 486,84
Korekta netto z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesiona na wynik finansowy	3 947,15	19 807,04
Zwiększenia	0,00	679,80
Zmniejszenia	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	101 209,07	97 261,92
W tym:
Papiery notowane na giełdzie	0,00	0,00
Papiery nienotowane na giełdzie	101 209,07	97 261,92
certyfikaty inwestycyjne CP Investment I FIZ	101 209,07	97 261,92

Certyfikaty inwestycyjne, będące w posiadaniu Spółki dominującej, wyceniane są na podstawie oficjalnych wycen publikowanych przez Fundusze co najmniej raz na kwartał. Wartość aktywów netto przypadających na certyfikat wynika przede wszystkim z wyceny akcji i udziałów spółek stanowiących lokaty Funduszy.

Szczegółowy zakres ujawnień zgodnie z regulacjami MSSF 13 został zaprezentowany w punkcie 15 niniejszego sprawozdania.

		w tys. zł
Pożyczki i należności	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe - wpłacona przez Spółkę dominującą kaucja z tyt. umowy najmu	138,38	133,10
Razem	138,38	133,10

Aktywa finansowe krótkoterminowe

		w tys. zł
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	31.12.2016	31.12.2015
Stan na początek okresu	10 322,81	6 756,47
Zmiany w ciągu okresu:	-9 551,48	3 566,34
Korekta netto z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesiona na wynik finansowy	-42,65	4 618,50
Zwiększenia	1 480,15	8 103,89
Zmniejszenia	10 988,98	9 156,05
Stan na koniec okresu	771,33	10 322,81
W tym:
Papiery notowane na giełdzie	578,52	9 993,19
Grupa DUON S.A.	0,00	9 364,71
KB DOM S.A.	578,00	628,00
pozostałe	0,52	0,48
Papiery nienotowane na giełdzie	192,81	329,62
certyfikaty inwestycyjne CP FIZ	192,71	329,52
pozostałe	0,10	0,10

Zgodnie z MSR 1.66 Spółka zakwalifikowała certyfikaty inwestycyjne CP Investment I FIZ do kategorii długoterminowych aktywów finansowych. Pozostałe posiadane certyfikaty inwestycyjne zakwalifikowano do pozycji krótkoterminowych aktywów finansowych z uwagi na posiadanie ich z przeznaczeniem obrotu.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	w tys. zł
	31.12.2016	31.12.2015
Stan na początek okresu	955,57	1 078,84
Zmiany w ciągu okresu:	-955,57	-123,27
Korekta netto z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesiona na rachunek zysków i strat	14,21	75,42
Zwiększenia	399,80	608,56
Zmniejszenia	1 369,58	807,25
Stan na koniec okresu	0,00	955,57
W tym:
Papiery notowane na giełdzie	0,00	0,00
Papiery nienotowane na giełdzie	0,00	955,57
Obligacje Certis Investment Sp. z o.o.	0,00	955,57

			w tys. zł
Pożyczki i należności		31.12.2016	31.12.2015
Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:		2 317,39	3 480,58
- z planowanym terminem spłaty - do 3 m-cy		2 317,39	3 480,58
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń		1 172,61	1 092,05
Pozostałe należności		4,52	5,80
	Razem	3 494,52	4 578,43

Dodatkowe ujawnienia dotyczące aktywów finansowych sprawozdań jednostkowych spółek z Grupy Kapitałowej

Wyszczególnienie	Ilość posiadanych papierów	Cena nabycia w tys. zł	Wartość bilansowa w tys. zł	Procent posiadanego kapitału/udział w ogólnej liczbie głosów
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Certyfikaty inwestycyjne CP Investment I FIZ	248 561	33 312,72	101 209,07	100,0%
Certyfikaty inwestycyjne CP FIZ Subfundusz CP Absolute Return	1 494	154,00	192,71	0,4%
KB Dom S.A.	200 000	197,49	578,00	2,0%
Telecom Partners Sp. z o.o. w upadłości	308	1 499,96	0,00	25,0%
pozostałe	x	0,44	0,62	x
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Dom Maklerski Capital Partners S.A.	700 000	650,00	650,00	100%
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.	10 997 000	2 031,30	2 031,30	100%

8. Informacje dotyczące utraty wartości aktywów

Zgodnie z MSR 36 Grupa Kapitałowa dokonała na dzień 31 grudnia 2016r. przeglądu posiadanych aktywów finansowych, aby zapewnić, że aktywa wykazywane są w wartości nieprzekraczającej ich wartości odzyskiwalnej. W opinii Zarządu Spółki dominującej nie nastąpiła utrata wartości posiadanych aktywów finansowych tj. inwestycji długoterminowych i krótkoterminowych.

9. Informacje dotyczące innych składników aktywów obrotowych

			w tys. zł
Wyszczególnienie		31.12.2016	31.12.2015
Rozliczenia międzyokresowe		121,56	54,37
- czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym:		121,56	54,37
ubezpieczenia		66,40	23,71
prenumerata		3,27	3,01
zaliczka na usługę		5,82	2,58
dostęp do programów		0,00	16,69
pozostałe		46,07	8,38
Inne aktywa obrotowe		0,00	0,00
	Razem	121,56	54,37

10. Informacje dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

		w tys. zł
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne w banku i w kasie	3 451,26	588,22
Lokaty krótkoterminowe	170,76	6 113,15
Środki pieniężne w drodze	0,00	0,00
	3 622,02	6 701,37
w tym środki pieniężne o ograniczonym dysponowaniu: wpłaty klientów spółki zależnej na poczet zapisów na obligacje/akcje, zgodnie z podpisaną umową	30,55	4 069,92
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z następujących pozycji na koniec okresu:
Środki pieniężne w banku i w kasie	3 451,26	588,22
Lokaty krótkoterminowe	170,76	6 113,15
Środki pieniężne w drodze	0,00	0,00
	3 622,02	6 701,37

11. Informacje dotyczące elementów kapitału własnego

Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosi 23.000.000 zł i dzieli się na 23.000.000 sztuk akcji zwykłych o wartości nominalnej 1,00 zł każda, wyemitowanych w seriach A - 500.000 akcji, B – 1.800.000 akcji, C – 9.200.000 akcji, D – 520.000 akcji, E – 10.980.000 akcji. Wszystkie akcje Spółki dominującej są w pełni opłacone. Spółka dominująca nie posiada akcji własnych.

Kapitał zapasowy z agio w kwocie 7.007,96 tys. zł powstał w Spółce dominującej w 2006r. z nadwyżki uzyskanej ze sprzedaży akcji serii D ponad ich wartość nominalną. Wartość nadwyżki wyniosła 7.020 tys. zł, koszty związane z emisją akcji 12,04 tys. zł.

Kapitał rezerwowy w kwocie 24.000 tys. zł został utworzony w dniu 20.05.2009r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dominującej na skup akcji własnych.

Zyski zatrzymane

					w tys. zł
Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami KSH	Kapitał zapasowy utworzony zgodnie z uchwałami WZ	Kapitał z programu motywacyjnego	Zysk/Strata z lat ubiegłych	Razem zyski zatrzymane
Na dzień 01 stycznia 2015r.	0,00	14 897,86	592,00	4 521,74	20 011,59
Zyski/straty netto poprzedniego roku obrotowego	0,00	7 961,55	0,00	0,00	7 961,55
Niepodzielony zysk lat ubiegłych	0,00	4 521,74	0,00	-4 521,74	0,00
Na dzień 31 grudnia 2015r.	0,00	27 381,15	592,00	0,00	27 973,14
Zyski/straty netto poprzedniego roku obrotowego	0,00	0,00	0,00	9 076,91	9 076,91
Nabycie akcji własnych wraz z kosztami	0,00	1 465,08	0,00	0,00	1 465,08
Na dzień 31 grudnia 2016r.	0,00	28 846,23	592,00	9 076,91	38 515,13

12. Informacje dotyczące zobowiązań finansowych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie występowały zobowiązania finansowe.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych papierów wartościowych:

W okresie sprawozdawczym spółki z Grupy Kapitałowej nie emitowały obligacji, nie dokonywały także wykupu oraz spłat dłużnych papierów wartościowych.

13. Informacje dotyczące zobowiązań handlowych

Zobowiązania handlowe			w tys. zł
		31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania z terminem wymagalności:
- do 3 m-cy		216,72	85,70
- powyżej 3 m-cy do 6 m-cy		0,00	0,00
- powyżej 6 m-cy do 12 m-cy		0,00	0,00
	Razem	216,72	85,70

14. Informacja dotycząca pozostałych zobowiązań i rezerw krótkoterminowych

Pozostałe zobowiązania

			w tys. zł
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania z tytułu VAT		19,93	14,38
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych		35,23	41,44
Zobowiązania z tytułu innych podatków		44,66	31,72
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń		3,80	0,00
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe:		76,72	4 126,93
-środki klientów na opłacenie zapisu		30,55	4 069,92
-inne		46,17	57,01
	Razem	180,34	4 214,47

Rezerwy

			w tys. zł
Rezerwy krótkoterminowe	Koszty okresu poprzedniego	Ekwiwalent za urlop	Ogółem
Na dzień 01 stycznia 2015r.	136,80	41,63	178,43
Utworzone w okresie	211,90	74,80	286,70
Wykorzystane (poniesione i rozliczone) w okresie	-150,98	0,00	-150,98
Niewykorzystane (nieponiesione i rozwiązane) w okresie	0,00	-41,63	-41,63
Na dzień 31 grudnia 2015r.	197,72	74,80	272,52
Utworzone w okresie	252,22	48,18	300,40
Wykorzystane (poniesione i rozliczone) w okresie	-203,98	0,00	-203,98
Niewykorzystane (nieponiesione i rozwiązane) w okresie	-24,13	-74,80	-98,93
Na dzień 31 grudnia 2016r.	221,83	48,18	270,01

Rezerwy na koszty restrukturyzacji w Grupie Kapitałowej nie wystąpiły.

15. Instrumenty finansowe Klasyfikacja instrumentów finansowych – według wartości bilansowych

							w tys. zł
		Klasy instrumentów finansowych - 31.12.2016
Pozycje bilansowe	Aktywa finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Inne zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Ogółem
Udziały i akcje	578,62	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	578,62
Certyfikaty inwestycyjne	101 401,78	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	101 401,78
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)	0,00	0,00	0,00	2 317,39	0,00	0,00	2 317,39
Pozostałe należności (bez publiczno-prawnych)	0,00	0,00	0,00	4,52	0,00	0,00	4,52
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0,00	0,00	0,00	3 622,02	0,00	0,00	3 622,02
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-216,72	-216,72
Zobowiązania finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Pozostałe zobowiązania (bez publiczno-prawnych)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-80,52	-80,52
Razem	101 980,40	0,00	0,00	5 943,93	0,00	-297,24	107 627,09

							w tys. zł
	Klasy instrumentów finansowych - 31.12.2015
Pozycje bilansowe	Aktywa finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Inne zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Ogółem
Udziały i akcje	9 993,29	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	9 993,29
Certyfikaty inwestycyjne	97 591,44	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	97 591,44
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)	0,00	0,00	0,00	3 480,58	0,00	0,00	3 480,58
Pozostałe należności (bez publiczno-prawnych)	0,00	955,57	0,00	5,80	0,00	0,00	961,37
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0,00	0,00	0,00	6 701,37	0,00	0,00	6 701,37
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-85,70	-85,70
Zobowiązania finansowe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Pozostałe zobowiązania (bez publiczno-prawnych)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-4 126,93	-4 126,93
Razem	107 584,73	955,57	0,00	10 187,75	0,00	-4 212,63	114 515,42

Wartości godziwe poszczególnych aktywów i zobowiązań finansowych

				w tys. zł
Pozycje bilansowe	31.12.2016		31.12.2015
	wartość bilansowa	wartość godziwa	wartość bilansowa	wartość godziwa
Aktywa finansowe wyceniane w wart. godziwej przez RZiS	101 980,40	101 980,40	107 584,73	107 584,73
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	0,00	0,00	955,57	955,57
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0,00	0,00	0,00	0,00
Pożyczki i należności (w tym środki pieniężne)	5 943,93	5 943,93	10 187,75	10 187,75
Suma aktywów finansowych	107 924,33	107 924,33	118 728,05	118 728,05
Zobowiązania finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne zobow. finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	297,24	297,24	4 212,63	4 212,63
Suma zobowiązań finansowych	297,24	297,24	4 212,63	4 212,63

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Ich wartość podawana jest na podstawie oficjalnych wycen publikowanych przez Fundusze co najmniej raz na kwartał. Wartość aktywów netto przypadających na certyfikat wynika przede wszystkim z wyceny akcji i udziałów spółek stanowiących lokaty Funduszy.

Dodatkowe ujawnienia dotyczące wartości godziwej instrumentów finansowych

Klasyfikacja instrumentów finansowych przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej

Hierarchię wartości godziwej instrumentów finansowych tworzą następujące poziomy:

• Poziom 1 - ceny notowane na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

• Poziom 2 - dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. bazujące na cenach),

• Poziom 3 - dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Wyszczególnienie	31 grudnia 2016 - w tys. zł
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa
Notowane papiery wartościowe	578,52	0,00	0,00	578,52
Nienotowane instrumenty kapitałowe	0,00	101 401,78	0,10	101 401,88
Obligacje	0,00	0,00	0,00	0,00
Instrumenty pochodne - zabezpieczenia	0,00	0,00	0,00	0,00
Instrumenty pochodne - przeznaczone do obrotu	0,00	0,00	0,00	0,00
Razem	578,52	101 401,78	0,10	101 980,40
Zobowiązania
Instrumenty pochodne - zabezpieczone	0,00	0,00	0,00	0,00
Kredyty bankowe i dłużne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00	0,00
Razem	0,00	0,00	0,00	0,00
Wartość godziwa netto	578,52	101 401,78	0,10	101 980,40

Zgodnie z powyższym zestawieniem w 2016 roku nie było transferów instrumentów finansowych pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2.

Wyszczególnienie	31 grudnia 2015 - w tys. zł
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa
Notowane papiery wartościowe	9 993,19	0,00	0,00	9 993,19
Nienotowane instrumenty kapitałowe	0,00	97 591,44	0,10	97 591,54
Obligacje	0,00	0,00	0,00	0,00
Instrumenty pochodne - zabezpieczenia	0,00	0,00	0,00	0,00
Instrumenty pochodne - przeznaczone do obrotu	0,00	0,00	0,00	0,00
Razem	9 993,19	97 591,44	0,10	107 584,73
Zobowiązania
Instrumenty pochodne - zabezpieczone	0,00	0,00	0,00	0,00
Kredyty bankowe i dłużne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00	0,00
Razem	0,00	0,00	0,00	0,00
Wartość godziwa netto	9 993,19	97 591,44	0,10	107 584,73

	31 grudnia 2016 - w tys. zł
Wyszczególnienie	Nienotowane instrumenty Obligacje kapitałowe		Kredyty bankowe i dłużne papiery wartościowe	Razem
Saldo otwarcia	0,10	0,00	0,00	0,10
Zyski i straty ujęte w:
- wyniku finansowym	0,00	0,00	0,00	0,00
Zakup	0,00	0,00	0,00	0,00
Zbycie	0,00	0,00	0,00	0,00
Uregulowanie	0,00	0,00	0,00	0,00
Transfery z Poziomu 3 i do Poziomu 3	0,00	0,00	0,00	0,00
Saldo zamknięcia	0,10	0,00	0,00	0,10

Dodatkowe ujawnienia dotyczące certyfikatów inwestycyjnych CP Investment I FIZ

Struktura lokat Funduszu	Wartość godziwa w tys. zł		Procentowy udział w aktywach Funduszu ogółem		Hierarchia wartości	Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Akcje - aktywny rynek regulowany i nieregulowany	55 602	63 065	50,76%	63,64%	poziom 1	Cena rynkowa
Certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku	21 209	11 511	19,36%	11,62%	poziom 1	Oficjalna wycena publikowana przez fundusz. Na dzień 31.12.2016r. w portfelu lokat funduszy znajdowały się głównie instrumenty finansowe notowane na GPW.
Akcje i warranty subskrypcyjne nienotowane na aktywnym rynku i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	19 976	14 262	18,24%	14,40%	poziom 2	Wg wartości godziwej ustalonej za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji a w szczególności: w oparciu o publicznie ogłoszoną na aktywnym rynku cenę akcji nieróżniących się istotnie, o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym lub w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano papiery wartościowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, za pomocą metody wyceny mnożnikowej lub metody wyceny według skorygowanych aktywów netto (korekta aktywów do wartości godziwej wynikającej z modelu mnożnikowego lub operatu szacunkowego). Metody i modele wyceny lokat podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem Funduszu. Stosuje się dane nieobserwowalne w postaci dyskont z tyt. braku płynności. Wycena dokonywana jest przez wyspecjalizowany podmiot. Spółka nie posiada podstawowych danych wsadowych modeli wyceny, gdyż stanowią one przedmiot tajemnicy zawodowej wynikającej z Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych.
Wierzytelności	244	0	0,22%	0,00%	poziom 3	Wg skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Informacja o poszczególnych składnikach Funduszu

Aktywa Docelowe	Liczba	Wartość godziwa (tys. zł)	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje - aktywny rynek nieregulowany		6 392	5,84%
SYMBIO POLSKA S.A.	1 522 001	6 392	5,84%
Akcje - aktywny rynek regulowany		49 210	44,92%
GEKOPLAST S.A.	4 458 616	48 376	44,16%
Pozostałe		834	0,76%
Akcje nienotowane na aktywnym rynku		8 302	7,58%
BAĆ-POL S.A.	1 828 500	8 302	7,58%
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością		11 674	10,66%
ORBITVU SP. Z O.O.	239	1 305	1,19%
INVEST HOUSE MAZURY SP. Z O.O.	1 980	2 341	2,14%
CERTIS INVESTMENTS SP. Z O.O.	1 200	8 028	7,33%
Certyfikaty inwestycyjne nienotowane na aktywnym rynku		21 209	19,36%
CP FIZ SUBFUNDUSZ CP ABSOLUTE RETURN	8 042	1 037	0,95%
CP FIZ SUBFUNDUSZ CP PRIVATE EQUITY	150 163	20 172	18,41%
Wierzytelności nienotowane na aktywnym rynku		244	0,22%
Razem Aktywa Docelowe		97 031	88,58%
Aktywa Płynne		Wartość godziwa (tys. zł)	Procentowy udział w aktywach ogółem
Środki pieniężne na rachunkach bankowych, dłużne papiery wartościowe, wierzytelności, instrumenty rynku pieniężnego, waluty obce, depozyty, należności		12 513	11,42%
Razem Aktywa Płynne		12 513	11,42%
Wartość aktywów ogółem		109 544
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania		8 336
Wartość aktywów netto		101 208

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie krótkoterminowych instrumentów finansowych

							w tys. zł
01.01.2016-31.12.2016	Aktywa finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Inne zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Ogółem
Przychody/Koszty z tytułu odsetek	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Przychody/Koszty z tytułu prowizji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zyski /Straty z tytułu różnic kursowych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Utworzenie odpisów aktualizacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Odwrócenie odpisów aktualizacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zyski/Straty z tytułu wyceny i realizacji do wart. godziwej	5 172,38	10,71	0,00	0,00	0,00	0,00	5 183,09
Ogółem (zysk/strata netto)	5 172,38	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	5 172,38

							w tys. zł
01.01.2015-31.12.2015	Aktywa finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane do wart. godziwej przez RZiS	Inne zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Ogółem
Przychody/Koszty z tytułu odsetek	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Przychody/Koszty z tytułu prowizji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-5,54	-5,54
Zyski /Straty z tytułu różnic kursowych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Utworzenie odpisów aktualizacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Odwrócenie odpisów aktualizacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Zyski/Straty z tytułu wyceny i realizacji do wart. godziwej	24 808,48	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	24 808,48
Ogółem (zysk/strata netto)	24 808,48	0,00	0,00	0,00	0,00	-5,54	24 802,94

Charakter i zakres ryzyka związanego z instrumentami finansowymi

Zgodnie z zapisami MSSF7 Grupa Kapitałowa przeanalizowała ryzyka związane z instrumentami finansowymi. Wszystkie ryzyka na które narażona jest Grupa zostały szczegółowo opisane w Sprawozdaniu z działalności. Spółka ustaliła zasady zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej Capital Partners, które mają się przyczynić do poprawy wszystkich obszarów zarządzania oraz ograniczenia ewentualnych negatywnych skutków zdarzeń do akceptowalnego poziomu.

W obszarze ryzyka związanego z instrumentami finansowymi Grupa Kapitałowa może być narażona na:

• ryzyko rynkowe (ryzyko cen instrumentów finansowych, ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe);
• ryzyko płynności (ryzyko niedopasowania aktywów i pasywów);
• ryzyko kredytowe.

Ryzyko rynkowe –ryzyko cen instrumentów finansowych

Działalność Grupy Kapitałowej, w szczególności obszar inwestycyjny, jest silnie powiązana z rynkiem kapitałowym. Pogorszenie ogólnej koniunktury na rynkach kapitałowych może spowodować spadek cen notowanych instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę dominującą lub fundusze, których certyfikaty posiada Spółka. Konsekwencją takiego pogorszenia może być również zmniejszenie wycen w przypadku nienotowanych instrumentów finansowych. Jako jednostka inwestycyjna Spółka dominująca zasadniczo wszystkie swoje zaangażowania inwestycyjne wycenia po wartości godziwej przez wynik finansowy, co oznacza, że ewentualne negatywne zmiany cen instrumentów finansowych w danym okresie bezpośrednio negatywnie wpływają na osiągnięte w tym okresie wyniki finansowe.

W celu ograniczenia ww. ryzyka Grupa Kapitałowa przeprowadza analizę fundamentalna nabywanych instrumentów finansowych oraz okresowy monitoring wyników finansowych spółek portfelowych. Ponadto przeprowadza stały monitoring dywersyfikacji portfela. Inwestycje w instrumenty finansowe skonstruowane są w sposób, który zakłada dywersyfikację ryzyka (certyfikaty inwestycyjne).

Ryzyko rynkowe – ryzyko stóp procentowych

Grupa Kapitałowa nie dokonywała analizy wrażliwości dla tego rodzaju ryzyka ponieważ niewielki jest stopień narażenia na nie Grupy.

Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe

Grupa Kapitałowa nie dokonywała analizy wrażliwości dla tego rodzaju ryzyka ponieważ niewielki jest stopień narażenia na nie Grupy.

Ryzyko płynności - ryzyko niedopasowania aktywów i pasywów

Grupa Kapitałowa jak każdy podmiot działający na rynku narażona jest na ryzyko niewywiązania się z bieżących zobowiązań wynikające z rozbieżności w wysokości i czasie przepływów finansowych wynikających z zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań.

Grupa Kapitałowa realizuje swoją politykę inwestycyjną poprzez nabywanie rożnego rodzaju instrumentów finansowych – zarówno o charakterze kapitałowym jak i dłużnym. Jedną z najbardziej istotnych kategorii lokat są obecnie certyfikaty zamkniętych funduszy inwestycyjnych, które charakteryzują się ograniczoną płynnością. Te same ograniczenia dotyczą niepublicznych instrumentów kapitałowych i dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa. W przypadku konieczności pilnego zapewnienia wolnych środków pieniężnych może zaistnieć sytuacja, w której nie będzie możliwe ich pozyskanie ze względu na ograniczenia w płynności posiadanych instrumentów finansowych albo ich pozyskanie będzie wiązało się z koniecznością zaakceptowania wycen znacząco odbiegających od możliwych do uzyskania na aktywnym rynku. W celu ograniczenia ww. ryzyka Grupa Kapitałowa sprawuje bieżący monitoring wielkości aktywów płynnych oraz bieżących i planowanych w perspektywie co najmniej jednego kwartału zobowiązań. Na bieżąco monitorowane są możliwości szybkiego pozyskania kapitału w przypadkach zwiększonego prawdopodobieństwa niedostosowania terminów zapadalności zobowiązań.

							w tys. zł
31.12.2016	Wartość bilansowa	Kontraktowe przepływy pieniężne	Do 6 miesięcy	6 - 12 miesięcy	1 - 2 lata	2 - 5 lat	Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe:
- obligacje	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- kredyt bankowy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- zobowiązania handlowe	216,72	-216,72	-216,72	0,00	0,00	0,00	0,00
- pozostałe zobowiązania (bez publiczno-prawnych)	80,52	-80,52	-80,52	0,00	0,00	0,00	0,00
	Razem 297,24	-297,24	-297,24	0,00	0,00	0,00	0,00

Poniżej zaprezentowano kontraktowe terminy zapadalności zobowiązań finansowych:

							w tys. zł
31.12.2015	Wartość bilansowa	Kontraktowe przepływy pieniężne	Do 6 miesięcy	6 - 12 miesięcy	1 - 2 lata	2 - 5 lat	Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe:
- obligacje	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- kredyt bankowy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
- zobowiązania handlowe	85,70	-85,70	-85,70	0,00	0,00	0,00	0,00
- pozostałe zobowiązania (bez publiczno-prawnych)	4 126,93	-4 126,93	-4 126,93	0,00	0,00	0,00	0,00
Razem	4 212,63	-4 212,63	-4 212,63	0,00	0,00	0,00	0,00

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako niewykonanie zobowiązań przez kontrahenta, w szczególności przez emitenta dłużnych instrumentów finansowych. Zmniejszenie lub brak zdolności do regulowania swoich zobowiązań kontrahentów Grupy Kapitałowej może spowodować straty finansowe w związku z posiadaniem przez Grupę dłużnych instrumentów wyemitowanych przez nich. W mniejszym stopniu ryzyko niewywiązania się ze swoich zobowiązań dotyczy działalności doradczej.

Nie można również wykluczyć, że banki, w których Grupa Kapitałowa deponuje wolne środki pieniężne nie wywiążą się ze swoich zobowiązań.

Grupa Kapitałowa na bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie jej na ryzyko nieściągalności należności jest nieznaczne. Ponadto prowadzi stały monitoring sytuacji finansowej emitentów dłużnych instrumentów finansowych oraz wprowadza stosowanie zabezpieczeń spłaty zobowiązań z tytułu wyemitowanych instrumentów dłużnych. W zakresie wolnych środków pieniężnych Grupa korzysta z krótkoterminowych lokat bankowych jedynie w wiarygodnych instytucjach finansowych.

Maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej posiadanych instrumentów i na datę bilansową wyniosła odpowiednio:

			w tys. zł
Wartość bilansowa		31.12.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez RZiS		101 980,40	107 584,73
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności		0,00	955,57
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		0,00	0,00
Pożyczki i należności (bez publiczno-prawnych)		2 321,91	3 486,38
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		3 622,02	6 701,37
	Razem	107 924,33	118 728,05

Klasyfikacja aktywów finansowych według długości okresu przeterminowania, przedstawia się następująco:

					w tys. zł
Należności handlowe		31.12.2016		31.12.2015
		Wartość brutto	Utrata wartości	Wartość brutto	Utrata wartości
Bez przeterminowania		1 047,38	0,00	1 669,46	3,08
Przeterminowane 0 - 30 dni		179,14	0,00	182,43	3,08
Przeterminowane 31 - 120 dni		224,04	0,00	412,03	9,21
Przeterminowanie 121 - 365 dni		866,83	0,00	848,68	24,63
Przeterminowane powyżej 1 roku		276,82	276,82	627,74	219,76
	Razem	2 594,21	276,82	3 740,34	259,76

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa zbyła część swoich należności przeterminowanych.

				w tys. zł
Pożyczki udzielone		31.12.2016	31.12.2015
	Wartość brutto	Utrata wartości	Wartość brutto	Utrata wartości
Bez przeterminowania	0,00	0,00	0,00	0,00
Przeterminowane 0 - 30 dni	0,00	0,00	0,00	0,00
Przeterminowane 31 - 120 dni	0,00	0,00	0,00	0,00
Przeterminowanie 121 - 365 dni	0,00	0,00	0,00	0,00
Przeterminowane powyżej 1 roku	27,34	27,34	1 164,53	1 164,53
Razem	27,34	27,34	1 164,53	1 164,53

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa zbyła znaczącą część swoich pożyczek przeterminowanych.

Zarządzanie kapitałem

Długoterminowym celem Spółki dominującej jest efektywne zarządzanie kapitałem rozumiane jako długoterminowy wzrost wartości przy zachowaniu umiarkowanego poziomu ryzyka. Zamiarem Spółki dominującej jest przeznaczanie środków finansowych przede wszystkim na inwestycje w certyfikaty inwestycyjne funduszy zarządzanych przez TFI Capital Partners S.A. Dotychczas Spółka dominująca nie wypłacała dywidendy. Nie została też ogłoszona polityka w zakresie dywidendy. Mogą wystąpić przypadki, że ze względu na ograniczony dostęp do kapitału, pomimo pojawienia się atrakcyjnych projektów inwestycyjnych Spółka nie będzie w stanie ich zrealizować i osiągnąć korzyści ekonomicznych. Aby ograniczyć takie ryzyko Spółka dominująca prowadzi bieżącą analizę stanu portfela oraz potencjalnego zapotrzebowania na kapitał (w szczególności w zakresie działalności inwestycyjnej). Project Manager projektu inwestycyjnego zobowiązany jest do przedstawienia do zaakceptowania projektu wraz z planowanymi źródłami jego finansowania i potencjałem do pozyskania kapitału obcego jeżeli ma zastosowanie.

DANE UZUPEŁNIAJĄCE

1. Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje podmiotu dominującego z podmiotami zależnymi	01.01.2016- 31.12.2016	w tys. zł 01.01.2015- 31.12.2015
Przychody
- Jednostki zależne :
DM Capital Partners S.A. (refaktury-podnajem lokalu i koszty eksploatacyjne)	214,15	251,40
TFI Capital Partners S.A. (refaktury-podnajem lokalu i koszty eksploatacyjne)	321,49	331,07
Razem	535,64	582,47
Zakupy usług
- Jednostki zależne:	4,18	23,08
DM Capital Partners S.A. (prowizje i usługi maklerskie)	4,18	7,28
TFI Capital Partners S.A. (refaktura kosztów)	0,00	15,80
- Pozostałe podmioty powiązane:	46,40	319,50
NNI Management Sp. z o.o. Sp. K. (usługi doradcze)	46,40	319,50
Razem	50,58	342,58
Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług
Należności:	11,42	37,60
- Jednostki zależne:	11,42	37,60
DM Capital Partners S.A.	4,74	5,65
TFI Capital Partners S.A.	6,68	31,95
Zobowiązania:	0,59	1,11
- Jednostki zależne - DM Capital Partners S.A.	0,59	1,11
Salda innych rozrachunków na dzień bilansowy Należności: Zobowiązania:	0,00 0,00	0,00 0,00
Wynagrodzenie kluczowych członków kardy kierowniczej	620,64	362,04
- Członkowie Zarządu z tytułu pełnienia funkcji	620,64	362,04
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	0,00	0,00
Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych	0,00	0,00
Inne transakcje z Członkami Zarządu i innymi kluczowymi członkami kadry kierowniczej oraz członkami ich rodzin	0,00	0,00
Inne transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi	01.01.2016- 31.12.2016	w tys. zł 01.01.2015- 31.12.2015

	31.12.2016	31.12.2015
Przychody Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. uzyskane od:	44,91	47,28
- Capital Partners S.A. z tytułu prowizji i usług maklerskich	4,91	7,28
- Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. z tytułu usług oferowania	40,00	40,00
Przychody Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. uzyskane od:	0,00	35,78
- Capital Partners S.A. z tytułu refaktury kosztów	0,00	15,80
- Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. z tytułu refaktury kosztów	0,00	19,98
Zakupione przez Dom Maklerski Capital Partners S.A. usługi od:	309,51	569,08
- Capital Partners S.A. z tytułu kosztów podnajmu i refaktur	214,15	251,40
- Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. z tytułu refaktury kosztów	0,00	19,98
- pozostałych podmiotów powiązanych NNI Management Sp. z o.o. Sp. K. (usł. doradcze)	24,28	89,37
- pozostałych podmiotów powiązanych AP Doradcy Sp. z o.o. (usł. doradcze)	71,08	208,33
Zakupione przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. usługi od:	361,50	371,07
- Capital Partners S.A. z tytułu kosztów podnajmu i refaktur	321,50	331,07
- Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. z tytułu usług oferowania	40,00	40,00
Wynagrodzenie wypłacone kluczowym członkom kadry kierowniczej (z tytułu powołania, umów o pracę, premii)	2 789,88	362,70
- Członkowie Zarządu Domu Maklerskim Capital Partners S.A.	260,45	161,14
- Członkowie Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.	2 529,43	201,56
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	0,00	0,00
Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych	0,00	0,00
Inne transakcje z Członkami Zarządu i innymi kluczowymi członkami kadry kierowniczej oraz członkami ich rodzin	0,00	0,00

Powyższe kwoty są wartościami netto.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według normalnych cen rynkowych. Zobowiązania/należności na dzień 31.12.2016r. są niezabezpieczone, nieoprocentowane i rozliczane gotówkowo. Należności od lub zobowiązania wobec podmiotów nie zostały objęte żadnymi gwarancjami udzielonymi lub otrzymanymi. Na dzień 31.12.2016r. żadna z należności od jednostek powiązanych nie była zaliczana do kategorii zagrożonych niewypłacalnością.

2. Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej obejmuje wynagrodzenia netto i świadczenia o podobnym charakterze oraz nagrody i korzyści wypłacone, należne i potencjalnie należne w okresie sprawozdawczym, dla osób zarządzających i nadzorujących podmiotu dominującego:

• osoby zarządzające od podmiotu dominującego 667,04 tys. zł
• osoby zarządzające od spółek zależnych 4.281,81 tys. zł (*)
• osoby nadzorujące od podmiotu dominującego 72,75 tys. zł
• osoby nadzorujące od spółek zależnych 29,79 tys. zł

(*) w pozycji uwzględnione zostało m.in. wynagrodzenie należne z tytułu programu premiowego, którego szczegółowe zasady zostały opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w punkcie 10.

3. Stan zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2016r.:

Spółka dominująca 2 Spółki zależne łącznie 19 w tym: Dom Maklerski Capital Partners S.A. - 9

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. – 10.

Spółka dominująca na stałe korzysta z usług jednego podmiotu zewnętrznego na mocy zawartej umowy o współpracy.

4. Inwestycje Spółki dominującej w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w inwestycjach Spółki dominującej w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone. Spółka dominująca posiada dwie spółki zależne Dom Maklerski Capital Partners S.A. oraz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Jednostek współzależnych i stowarzyszonych Spółka dominująca nie posiada.

Spółka dominująca w jednostkowym sprawozdaniu finansowym ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych według ceny nabycia.

Połączenia jednostek gospodarczych po dacie bilansowej nie wystąpiły. Nie wystąpiły także korekty dotyczące połączeń jednostek gospodarczych.

5. Dane finansowe jednostek zależnych

Wybrane dane finansowe	Dom Maklerski Capital Partners S.A.		Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
I. Przychody z działalności podstawowej	1 469,92	1 347,43	8 589,37	3 830,29
II. Zysk/Strata na działalności podstawowej	-83,80	-239,23	406,80	1 820,28
III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem	-135,13	-259,73	421,13	1 833,92
IV. Zysk/Strata okresu	-126,94	-235,50	423,42	1 847,31
V. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-4 151,85	2 405,95	1 676,21	116,78
VI. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5,88	-55,22	-28,99	-102,22
VII. Środki pieniężne netto z działalności finansowej	0,00	0,00	-1 663,18	-219,94
VIII. Zmiana stanów środków pieniężnych netto w okresie	-4 157,73	2 350,73	-15,96	-205,38
IX. Aktywa razem	1 178,02	5 335,24	2 394,11	3 526,22
X. Zobowiązania długoterminowe	0,00	0,33	0,00	0,00
XI. Zobowiązania krótkoterminowe	197,92	4 227,88	419,13	311,48
XII. Kapitał własny	980,10	1 107,03	1 974,98	3 214,74
XIII. Kapitał zakładowy	700,00	700,00	659,82	659,82

6. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy zidentyfikować segmenty operacyjne, które angażują się w działalność gospodarczą, uzyskując z niej przychody oraz ponosząc koszty, których wyniki są regularnie przeglądane i oceniane przez organ odpowiedzialny w Grupie za podejmowanie decyzji operacyjnych oraz decyzji o zasobach alokowanych do segmentu. Spółki Grupy prowadzą działalność w obszarze rynków finansowych, przy czym Dom Maklerski Capital Partners S.A. oraz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. prowadzą działalność na podstawie zezwoleń Komisji Nadzoru Finansowego. Grupa Kapitałowa Capital Partners prowadzi działalność w trzech segmentach operacyjnych, przy czym struktura Grupy została przygotowana w ten sposób, że każdy z podmiotów prowadzi działalność w oddzielnym segmencie:

Segment 1 – działalność inwestycyjna wraz z usługami doradztwa związanymi z działalnością inwestycyjną (prowadzona przez Capital Partners S.A.)

Segment 2 – czynności maklerskie wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi (wykonywane przez Dom Maklerski Capital Partners S.A.)

Segment 3 – zarządzanie funduszami (prowadzone przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A.)

Organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji o alokacji zasobów w Grupie jest Zarząd Spółki dominującej. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach między segmentami operacyjnymi ustalone są na zasadach rynkowych.

Segmenty działalności za 2016 rok:

					w tys. zł
Wyszczególnienie	Segment 1 - działalność inwestycyjna wraz z usługami doradztwa związanymi z działalnością inwestycyjną	Segment 2 - czynności maklerskie wraz z usługami doradztwa związanymi z czynnościami maklerskimi	Segment 3 - zarządzanie funduszami	Wyłączenia konsolidacyjne	Razem
Przychody z działalności podstawowej	6 121	1 470	8 589	-925	15 256
Koszty działalności podstawowej	1 615	1 554	8 183	-40	11 312
Zysk/Strata na działalności podstawowej	4 506	-84	407	-885	3 944
Przychody z pozostałej działalności	537	0	1	-536	2
Przychody finansowe	74	16	15	0	104
Koszty pozostałej działalności	536	67	0	-536	67
Koszty finansowe	10	0	1	-5	6
Zysk/Strata brutto	4 571	-135	421	-880	3 977
Zysk/Strata netto	4 627	-127	423	-880	4 044
Aktywa trwałe (długoterminowe)	104 344	106	140	-2 387	102 203
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	4 695	1 072	2 254	-12	8 009
Suma aktywów	109 039	1 178	2 394	-2 399	110 212
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Spółki dominującej)	95 999	980	1 975	-2 387	96 567
Zobowiązania długoterminowe	12 978	0	0	0	12 978
Zobowiązania krótkoterminowe	62	198	419	-12	667
Suma pasywów	109 039	1 178	2 394	-2 399	110 212

Informacje zawarte w powyższej tabeli uznano za najbardziej istotne dla kompletności niniejszego sprawozdania w zakresie segmentów operacyjnych.

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa Capital Partners prowadziła swoją działalność wyłącznie na terytorium Polski.

7. Informacje dotyczące niepewności szacunków

Sporządzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki, które są na bieżąco weryfikowane opierają się na najlepszej wiedzy Grupy Kapitałowej na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Zmiany szacunków są uwzględniane w wyniku okresu, w którym nastąpiła zmiana.

Informacje na temat szczególnie istotnych obszarów podlegających ocenom i szacunkom, wpływających na jednostkowe sprawozdanie finansowe zostały ujawnione w następujących punktach sprawozdania:

• punkt 7 i 15 not objaśniających - informacje dotyczące aktywów finansowych, a w szczególności wycena certyfikatów inwestycyjnych. Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są na podstawie oficjalnych wycen publikowanych przez Fundusze co najmniej raz na kwartał. Wartość aktywów netto przypadających na certyfikat wynika przede wszystkim z wyceny akcji i udziałów spółek stanowiących lokaty Funduszy, które są wyceniane do wartości godziwej.

• punkt 2 not objaśniających - informacje dotyczące podatku dochodowego. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Grupa szacuje także rezerwę z tytułu podatku odroczonego związaną z wyceny posiadanych aktywów finansowych wg wartości godziwej.

• punkt 5 - informacje o wartości firmy. Grupa Kapitałowa corocznie testuje wartość firmy wykorzystując model DCF i model mnożnikowy.

8. Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej

W 2016 roku działalność Grupy Kapitałowej nie była sezonowa ani cykliczna.

9. Informacje dotyczące zdarzeń następujących po dniu bilansowym

W dniu 12 grudnia 2016r. Spółka dominująca otrzymała warunkową ofertę nabycia wszystkich akcji jednostki zależnej - Domu Maklerskiego Capital Partners S.A. W dniu 19 grudnia 2016r. Spółka dominująca odpowiedziała na ofertę i uzgodniła z Oferentem, że wobec bardzo ogólnego charakteru złożonej oferty strony będą ją traktowały jak zaproszenie do rokowań i w dobrej wierze podjęły rozmowy w celu ustalenia przedmiotu, sposobu i wstępnych warunków finansowych potencjalnej transakcji.

W dniu 5 stycznia 2017r. Spółka dominująca podjęła decyzję o umożliwieniu przeprowadzenia przez Oferenta badania due diligence, zawiadomiła o tej decyzji spółkę zależną i wystąpiła z wnioskiem o udostępnienie Oferentowi informacji. W dniu 27 stycznia 2017r. spółka zależna zawarła z Oferentem umowę o zachowaniu poufności. Spółka dominująca nie prowadzi obecnie żadnych rozmów z innymi niż Oferent podmiotami zainteresowanymi dokonaniem transakcji, której przedmiotem byłyby akcje spółki zależnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka dominująca nie zaciągnęła wiążących zobowiązań do sprzedaży akcji spółki zależnej. Obecnie Spółka dominująca aktywnie uczestniczy w pracach, które mają na celu uzgodnienie warunków sprzedaży wszystkich akcji spółki zależnej.

10. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od końca ostatniego rocznego okresu sprawozdawczego

Spółce zależnej Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A., zgodnie z zapisami Statutów Funduszy zarządzanych przez spółkę, należne jest wynagrodzenie zmienne z tytułu zarządzania Funduszem Capital Partners Investment I FIZ oraz z tytułu opłaty pobieranej przy wykupie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu CP Private Equity. Powyższe wynagrodzenie nie jest ujmowane w przychodach spółki zależnej do momentu jego faktycznego osiągnięcia, gdyż termin realizacji świadczenia, jego wysokość oraz jego wpłaty są nieznane.

W spółce zależnej Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. uruchomiony został program opcji skierowany do kluczowych osób w spółce. Termin realizacji świadczenia, prawdopodobieństwo jego wypłaty, jak również jego wysokość są nieznane i ściśle związane z osiągnięciem przez spółkę przychodów z Capital Partners Investment I FIZ. Program premiowy będzie trwał w spółce zależnej do dnia 31 stycznia 2019r.

11. Informacje dotyczące pozycji pozabilansowych

Spółka dominująca zawarła z Capital Partners Investment I Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w dniu 13 listopada 2013r. umowę o ustanowienie użytkowania na 1.000.000 akcji Bać-Pol S.A. tj. prawa do ich używania i pobierania z nich pożytków (użytkowania) przez Fundusz. Użytkowaniem objęte są wszelkie prawa przysługujące z akcji, w szczególności prawo do uczestnictwa i wykonywania głosu z akcji na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz prawo do dywidendy do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji sprzedaży tzn. do dnia 24 października 2017r. Spółka dominująca w całości wyłączyła ww. aktywa z bilansu i nie utrzymuje zaangażowania w przeniesionych aktywach. Zarówno korzyści jak i wszelkie ryzyka, zgodnie z ww. umową zostały przeniesione na Fundusz. Ww. umowa przestała obowiązywać z dniem 18 listopada 2016r. w związku z wydaniem akcji Bać-Pol S.A. do Funduszu.

12. Inne ujawnienia

W związku ze zmianą postanowień statutu Capital Partners Investment I FIZ wycena certyfikatów ujęta w niniejszym sprawozdaniu uwzględnia rezerwę na wynagrodzenie zmienne. Na dzień 31 grudnia 2015r. łączna wartość certyfikatów wynosiła 97.261,92 tys. zł, a hipotetyczne zobowiązanie z tytułu opłaty za umorzenie opisane w dodatkowych ujawnieniach w jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok wynosiło 9.598,24 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016r. łączna wartość certyfikatów z uwzględnioną rezerwą wynosi 101.209,07 tys. zł,

Na Spółce dominującej nie spoczywały w okresie sprawozdawczym oraz w poprzednich latach jakiekolwiek zewnętrzne wymogi kapitałowe. Natomiast spółki zależne zobowiązane są do utrzymywania odpowiednich poziomów wymogów kapitałowych:

• Dom Maklerski Capital Partners S.A. zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z 26 czerwca 2013r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych zobowiązany jest do systematycznego wyznaczania wymogów kapitałowych i poziomu funduszy własnych oraz utrzymywania ich na poziomie zgodnym z ww. Rozporządzeniem;
• Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Capital Partners S.A. zgodnie Ustawą z dnia 27 maja 2004r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2014 poz. 157, z późn. zm.) zobowiązane jest do utrzymywania wymogów kapitałowych wskazanych w ww. Ustawie. W związku ze znaczącym wzrostem kosztów w porównaniu z rokiem 2015, aby zapobiec ryzyku braku wypełnienia wymogów kapitałowych, Zarząd spółki zależnej na bieżąco monitoruje sytuację spółki. Ponadto otrzymał od Spółki dominującej potwierdzenie o gotowości do podwyższenia kapitału własnego spółki. W dniu 30 listopada 2016r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, na którym została ustalona wysokość kapitału docelowego, w granicach którego Zarząd spółki zależnej jest upoważniony, przez okres trzech lat do podwyższenia kapitału zakładowego.

W okresie sprawozdawczym spółki zależne spełniały wymogi kapitałowe.

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe

………………………….. Beata Cymer-Zabielska Główna księgowa

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Paweł Bala Konrad Korobowicz Adam Chełchowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

………………………….. ………………………….. …………………………..

Warszawa, dnia 15 marca 2017 roku